Оценка и анализ кредитоспособности организации

- ознакомление с производственными особенностями предприятия;

- определение характера и объема необходимых учетных сведений;

- изучение действующего законодательства и инструкций по учету и отчетности;

- проведение анализа существующего порядка учета;

- распределение учетных функций между бухгалтерией и действующими оперативными службами предприятия. [39, стр. 17]

Для обеспечения основного вида деятельности - международных перевозок грузов ТОО «КазТехноСервис» имеет автопарк большегрузных автотранспортных средств в количестве 14 седельных тягачей грузоподъемностью 24т, 1 автомобиль грузоподъемностью до 5т, 2 самосвала и 16 полуприцепов от 68 до 86 куб. м.

Основные средства предприятия (парк автомобилей) представлены в Приложении И.

Рынок автоперевозок является хорошо развитым.

Предприятие оказывает услуги на протяжении более 10 лет и имеет круг постоянных заказчиков, что позволяет прогнозировать объемы оказанных услуг на ближайшую перспективу.

Предприятие является монополистом по перевозке крупногабаритных грузов.

Особое внимание уделяется перевозкам негабаритных и тяжеловесных грузов в международном сообщении.

Расчеты за оказываемые услуги осуществляются после предоставления оригинальных документов по перевозке в течение от 30 до 60 дней.

Являясь одним из самых сложных по организации и осуществлению видов перевозки, перевозки крупногабаритных грузов требует тщательного подхода к выбору автотранспорта, заказу всех необходимых спецразрешений на проезд крупногабаритного и тяжеловесного транспортного средства, согласования проезда со всеми необходимыми государственными органами, организации пилотного сопровождения, организации сопровождения полицией в странах Европы и ГАИ по странам СНГ.



2.2 Финансовая отчётность - источник информации для анализа

Проблема безубыточного функционирования, расширенного воспроизводства, с одной стороны, убыточности и банкротства - с другой, многих отечественных компаний, банков, предприятий различных отраслей хозяйства и сфер деятельности являются наиболее актуальной. Только рост прибыли, нововведения обеспечивают финансовую основу самофинансирования рыночной деятельности предприятия, осуществление его расширенного воспроизводства. Благодаря прибыли выполняются обязательства предприятия перед бюджетом, банками, другими хозяйствующими субъектами [25, стр. 282].

Залог выживаемости предприятия - его стабильность на рынке. Чтобы предприятие могло эффективно функционировать и развиваться, ему прежде всего нужна устойчивость денежной выручки, достаточной для расплаты с поставщиками, кредиторами, своими работниками и государством [25, стр. 283].

После расчетов и выполнения обязательств необходима еще и прибыль объем которой должен быть достаточным для формирования денежных фондов предприятия.

Но финансовая устойчивость не сводится только к платежеспособности. Для достижения и поддержания финансовой стабильности важны не столько абсолютные размеры прибыли, сколько относительно объема капитала предприятия, собственного капитала и объема его выручки, т.е. показатели рентабельности [19, стр. 465].

Рост выручки и доходов, содействующий наращиванию рентабельности, росту устойчивости предприятия, уменьшению вероятности его банкротства, рационален лишь до определенных пределов, поскольку, как правило, высокую рентабельность рыночных позиций обеспечивают, действуя с повышенным риском. В этом случае возрастают потенциальные возможности убытков, а в последующем и банкротства. Большое значение имеет для действий менеджера учет в полной мере особенностей той стадии жизненного цикла, на которой находится предприятие [25, стр. 283].

В рыночной экономике бухгалтерский учет выполняет принципиально иные функции, чем при административно-командной. Это вызвано тем, что, во-первых, в условиях рынка меняется структура собственности, и государственная собственность становится лишь одним из видов собственности. Во - вторых, предприятие вынуждено искать такие управленческие решения, которые бы обеспечили ему победу в конкурентной борьбе и необходимые финансовые результаты. С этой целью оно изучает рыночную конъюнктуру, самостоятельно планирует свою деятельность, находит поставщиков и покупателей, устанавливает иены и т.д. В третьих, бюджетное финансирование и государственное кредитование уже не являются для предприятия основными источниками финансовых ресурсов. Поэтому предприятие вступает в конкурентную борьбу не только за покупателей и рынки сбыта, но и за кредитные ресурсы коммерческих банков, а также за средства других потенциальных инвесторов [27, стр. 235].

В результате всего этого у предприятия, с одной стороны, возникает потребность в наличии своевременной и полной информации для принятия управленческих решений и оценки их результатов. С другой стороны, предприятие должно предоставить соответствующую информацию и тем, кто инвестировал (или возможно будет инвестировать) в него свои средства. Вместе с тем, и в условиях рыночной экономики продолжает сохраняться необходимость отчета перед государством о правильности налоговых отчислений [13, стр. 73].

В условиях рынка бухгалтерский учет перестает быть счетоводческой функцией и превращается в инструмент сбора, обработки и передачи информации о деятельности хозяйствующего субъекта ее пользователям для принятия решений [27, стр. 235].

Аналитики, опытные инвесторы и кредиторы принимают решения по инвестициям, полагаясь на отчетную информацию. Руководство фирмы также интересует финансовая информация, относящаяся к области управленческого учета [13, стр. 73].

Основными источниками информации служат годовые отчеты о доходах (прибылях и убытках), движении денежных средств, балансы. Они сопровождаются необходимыми пояснениями, ссылками на используемые методы учета (запасов, начисления износа), комментариями руководства к анализу финансовых результатов, отчетам аудитора [19, стр. 465].

Инвесторы рассчитывают получить дивиденды по приобретенным акциям, кредиторы - получить проценты и вернуть долг по своим займам. Обе группы рискуют. Анализируя финансовые отчеты, они делают попытку, во-первых, предсказать сумму ожидаемых доходов, во-вторых, оценить риск, связанный с доходами. Приоритет оценки инвесторов скрывается в интересе к рентабельности, обещающей дивиденды и будущую цену акции. У кредиторов внимание концентрируется на краткосрочной ликвидности и долгосрочной платежеспособности [28, стр. 296].

Аналитик может рассматривать проблему либо изнутри, либо из вне. Внутренний анализ необходим самому предприятию для более эффективного планирования и управления. Ведь чтобы составлять прогнозные и текущие планы, менеджер должен сначала оценить настоящее финансовое положение и эффект от предполагаемых действий. Для получения максимальной отдачи от внешних источников заемного капитала, руководству предприятия важно быть посвященным во все аспекты финансового анализа, проводимого предполагаемыми кредиторами самостоятельно [13, стр. 235].

Для анализа применяется большое количество методов, приемов и схем. Практически каждый аналитик отдает предпочтение какой-либо одной из них. В зарубежной практике предлагается концепция, которая основана на детальном рассмотрении вопроса о внешнем финансировании [16, стр. 123].

При изучении вышеуказанных факторов применяют такие аналитические инструменты, как отчет об источниках и использовании фондов, и данные о движении денежных средств. Для оценки финансового состояния и эффективности деятельности фирмы используются финансовые показатели [18, стр. 190].

Технология обработки информации, содержащейся в финансовой отчетности, включает несколько этапов: горизонтальный и вертикальный анализ, вычисление финансовых коэффициентов [18, стр. 190].

Большинство решений бизнеса основывается на анализе динамики продаж, расходов, прибылей и т.д., способность и скорость анализа значительно повышается, если этот анализ включает процентное изменение. Для получения процентного изменения той или иной статьи сначала находят стоимостную разность между текущим и базовым периодами, а затем делят полученную сумму на сумму базового периода [27, стр. 236].

Горизонтальный анализ заключается в сравнении каждой позиции финансовой отчетности с предыдущим периодом. Он позволяет определить абсолютные и относительные отклонения различных статей бухгалтерской отчетности по сравнению с предшествующим периодом, но не даёт полной картины бизнеса. Его дополняет вертикальный анализ. Он позволяет выявить удельный вес отдельных статей к итоговому показателю в целом по балансу или по его разделам. В вертикальном анализе баланса за 100% принимается общая сумма активов (валюта баланса), а в отчете о прибылях - выручка [27, стр. 236].

Для анализа предприятий с разной отраслевой принадлежностью и разными масштабами бизнеса применяется вертикальный анализ без абсолютных денежных сумм. В мировой практике такой анализ называется стандартным [16, стр. 123].

Чтобы оценить финансовое состояние предприятия, менеджеру нужны определенные инструменты. В этом качестве выступают финансовые коэффициенты, или иначе индексы, т.е. соотношения двух финансовых количественных характеристик. Для точной и полной характеристики финансового состояния предприятия и тенденций его изменения достаточно сравнительно небольшого количества финансовых показателей. Важно лишь, чтобы каждый из этих коэффициентов отражал наиболее существенные стороны финансового состояния [16, стр. 123].

Анализ финансовых показателей включает сравнения двух типов. Прежде всего, менеджер составляет показатели одного и того же предприятия в настоящем и прошедшем периодах, а также делает их прогнозные оценки. Можно сопоставить величину коэффициента покрытия -отношение текущих активов к краткосрочной кредиторской задолженности, рассчитанную на конец данного года и на коней предыдущего года. Если финансовые коэффициенты рассчитаны за ряд лет, то менеджер имеет возможность изучить, как происходили изменения, и определить, привело ли это к улучшению или ухудшению финансового состояния предприятия [17, стр. 380].

Финансовые коэффициенты могут быть рассчитаны на перспективу или как некоторые нормативы, которые можно сравнивать с фактическими значениями коэффициентов или с их значениями в прошлом периоде.

Таким образом, финансовая отчетность служит основным источником информации о его финансово-хозяйственной деятельности. Практически все пользователи финансовой информации бухгалтерской отчетности в той или иной степени используют методы финансового анализа для принятия деловых решений [16, стр. 197].

2.3 Анализ активов и оценка рыночной устойчивости ТОО «КазТехноСервис»

Специфика предприятия ТОО «КазТехноСервис» заключается в осуществлении услуг - международных перевозок грузов, и конечной продукцией является оказанная услуга. В данном случае для предприятия должно быть характерно наличие большого количества основных средств, которые используются для осуществления этих услуг.

На основании бухгалтерского баланса проведем анализ состава и структуры имущества предприятия. По состоянию на 01.01.2009г. в активах предприятия основные средства составляют 77,4% от валюты баланса. Оборотные средства составляют 15,6% от валюты баланса. Для данного предприятия характерна низкая доля оборотных средств в валюте баланса, так как они практически не участвуют в хозяйственной деятельности.

В динамике изменение основных средств в валюте баланса имеет следующий вид:

По состоянию на 01.01.2007 г. 2008 г. 2009 г.

27,5% 72,3% 77,4%

Таким образом, увеличение доли основных средств в валюте баланса в динамике в нашем случае означает расширение деятельности предприятия, наращивание хозяйственного оборота.

Несмотря на то, что доля основных средств в валюте баланса по состоянию на 01.01.2009г. увеличилась, в абсолютном выражении они снизились и тем прироста составил -5,9% (снижение). Это произошло за счет общего снижения валюты баланса на 13,4% по сравнению с данными на 01.01.2006г.

Основные средства в составе внеоборотных активов оставляют:

По состоянию на 01.01.2007 г. 2008 г. 2009 г.

43,9% 92,1% 91,7%

Увеличение доли основных средств в общей сумме внеоборотных активов в нашем случае свидетельствует также о наращивании хозяйственного оборота, что положительно сказывается на рыночной устойчивости организации.

Доля оборотных активов в валюте баланса в динамике снижается с 37,5% до 15,6%.

В оборотных активах дебиторская задолженность занимает наибольший удельный вес по сравнению с остальными статьями II раздела актива. Ее доля в валюте баланса снизилась с 27,9% до 6,9%, что также влияет на рыночную устойчивость организации положительно. Снижение размера дебиторской задолженности показывает, что предприятие ведет работу по взысканию дебиторской задолженности с покупателей и заказчиков услуг, поскольку максимально снизилась именно статья «расчеты с покупателями и заказчиками» с 231 млн. тг. до 111 млн. тг. в абсолютном выражении. Просроченной дебиторской задолженности предприятие не имело ни в одном периоде.

Денежные средства в валюте баланса по состоянию на 01.01.2009 г. составили 4,4% против 3% на 01.01.2007 г. и против 0,1% на 01.01.2008 г. В абсолютном выражении сумма денежных средств на 01.01.2009г. составила 72,0 млн. тг. против 26,0 млн. тг. на 01.01.2007г. и 1,0 млн. тг. на 01.01.2008 г. Увеличение суммы денежных средств в валюте баланса характеризует предприятие с положительной стороны, так как в данном случае у него увеличивается возможность рассчитаться по своим текущим обязательствам.

Кроме того, поступления на расчетный и валютные счета предприятия носят регулярный характер. На эти счета поступает выручка от реализации услуг.

Источники собственных средств пассива баланса в общей валюте баланса снизились по сравнению с данными на 01.01.21007 г. с 52,9% до 48,8%, хотя это значение немного увеличилось на 01.01.2008 г. с 33,4% до 48,8%.на 01.01.2009 г.

Доля заемных обязательств в валюте баланса имеет следующий вид:

На 01.01.2007 г. 2008 г. 2009 г.

47,1% 66,6% 51,5%.

Следовательно, собственный капитал более чем на 50% сформирован за счет заемных средств - кредитов банка и кредиторской задолженности.

Учитывая, что задолженность по кредитам предприятием своевременно возвращается, это его характеризует как дисциплинарного заемщика, который не осуществляет замораживание заемных средств, а направляет их на развитие деятельности, что также положительно влияет на его финансовую устойчивость.

На 01.01.2009 г. у предприятия имелась долгосрочная задолженность по кредитам в сумме 277 млн. тг., полученным на пополнение основных средств.

Доля кредиторской задолженности в валюте баланса имеет следующий вид:

На 01.01.2007 г. 2008 г. 2009 г.

44,6% 66,6% 34,1%

Снижение доли кредиторской задолженности в валюте баланса и отсутствие просроченной кредиторской задолженности показывает, что предприятие предпринимает меры для осуществления своевременных расчетов с кредиторами.

Проведем анализ показателей, характеризующих рыночную устойчивость организации (таблица 2.1).

Таблица 2.1

Показатели рыночной устойчивости

Показатели рыночной устойчивости, буквенное обозначение	На 01.01.2007 г.	На 01.01.2008 г	На 01.01.2009 г.
Коэффициент финансовой автономии К Ф.НЗ.	0,53	0,33	0,49
Коэффициент концентрации собственного капитала КК	0,53	0,33	0,49
Коэффициент финансового риска К Ф.Р.	0,9	2,0	1,1

Коэффициент финансовой автономии отражает долю собственного капитала в общем объеме капитала. Таким образом, значение данного коэффициента снизилось с 0,53 до 0,49. В то же время оптимальным является значение 0,5. Поскольку произошло снижение доли собственного капитала, то финансовая устойчивость предприятия снизилась, и соответственно возрос риск финансовых затруднений в будущем. Однако по сравнению с коэффициентом на 01.01.2008 г. его значение улучшилось и приблизилось к оптимальному. Это показывает на то, что за 2008 г. предприятие улучшило свои показатели и стало работать стабильнее. В целом, приближение данного коэффициента к оптимальному показывает, что предприятие способно стабильно работать в условиях рынка.

Коэффициент концентрации собственного капитала отражает долю собственников предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Так как оптимальным является значение 0,2-0,3, то превышение означает улучшение рыночной устойчивости предприятия и рост его независимости от внешних кредитов. В данном случае предприятие располагает достаточными денежными средствами для осуществления хозяйственной деятельности и для своего развития.

Плечо финансового рычага показывает зависимость предприятия от привлеченного капитала. Таким образом, предприятие имеет большую зависимость от заемного капитала, поскольку, критическим является значение равное 1. В то же время заемный капитал помогает предприятию в приобретении основных фондов, которые участвуют в хозяйственном обороте и приносят ему прибыль.

2.4 Оценка ликвидности бухгалтерского баланса и финансовой устойчивости ТОО «КазТехноСервис»

Показатели, характеризующие ликвидность бухгалтерского баланса и финансовую устойчивость предприятия имеют следующие значения (таблице 2.2).

Коэффициент абсолютной ликвидности не соответствуют норме. В нашем случае мы видим, что за счет высоколиквидных активов предприятие может погасить в ближайшее время около 10% краткосрочных заемных обязательств, что является низким значением.

Коэффициент срочной ликвидности также не соответствует оптимальному.

Так как показатель размера собственных оборотных средств имеет отрицательное значение, то можно сделать вывод, что предприятие испытывает недостаток собственных оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности. Поскольку запасы и затраты, готовая продукция и товары отгруженные для специфики деятельности анализируемого предприятия практически нехарактерны, то недостаточность вытекает также из дебиторской задолженности и денежных средств.

Учитывая, что коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет отрицательное значение, то можно сделать вывод, что у предприятия отсутствуют собственные оборотные средства, которые необходимы для его финансовой устойчивости.

Таким образом, руководствуясь Инструкцией по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности, можно сделать следующий вывод:

1) структура баланса признается неудовлетворительной, а само предприятие считается неплатежеспособным, так как коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеют значения ниже нормативных;

2) неплатежеспособность организации приобретает устойчивый характер, поскольку предприятие имело неудовлетворительную структуру бухгалтерского баланса на протяжении более 4 кварталов подряд (по результатам анализа - имело 3 года). Однако предприятие способно рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации всех своих активов, поскольку значение коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами соответствует нормативному.

Так как коэффициент финансовой устойчивости не соответствует оптимальному, то можно сделать вывод, что предприятие является финансово неустойчивым. Так как ТОО «КазТехноСервис» имеет отрицательное значение коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами, то можно сделать вывод, что у предприятия запасы и затраты не обеспечены собственными оборотными средствами. Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами имеет значение 0, что означает, что предприятие не имеет просроченных финансовых обязательств.

Таблица 2.2

Показатели ликвидности бухгалтерского баланса и финансовой устойчивости

№ п/п	Наименование показателя, буквенное обозначение	Норматив	на 01.01.2007г.	на 01.01.2008г.	на 01.01.2009г.
1	2	3	4	5	5
1	Коэффициент текущей ликвидности КТ.Л.	1,15	0,8	0,3	0,5
2	Коэффициент абсолютной ликвидности КА.Л..	не <0,2	0,09	0,01	0,16
3	Коэффициент срочной (промежуточной) ликвидности КС.Л.	0,7 - 1	0,68	0,22	0,37
4	Размер собственных оборотных средств СОС	х	-82	-824	-301
5	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами КСОС	0,15	-0,3	-1,9	-2,3
6	Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами КООА.	не > 0,85	0,47	0,67	0,51
7	Коэффициент финансовой устойчивости КФ.У.	не < 0,85	0,5	0,3	0,7
8	Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами КЗ.СОС	х	-2,1	-10,4	-11,8
9	Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами КПФА.	х	0	0	0
10	Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств КПЗС	х	0	0	0,26

Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами имеет значение 0, что означает, что предприятие не имеет просроченных финансовых обязательств.

Так как значение коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств в 2006 г. и 2007 г. имело значение 0, поскольку предприятие не имело долгосрочных кредитов, то можно сделать вывод, что доля долгосрочных кредитов составляет нулевое значение. В 2008 г. наряду с собственными источниками предприятие направило около 30% долгосрочных кредитов для финансирования текущей деятельности.

Таким образом, структура баланса предприятия является неудовлетворительной, баланс предприятия имеет недостаточную ликвидность, само предприятие признается неплатежеспособным, и, кроме того, оно имеет неустойчивое финансовое положение.



3. Анализ и прогнозирование финансового состояния ТОО «КазТехноСервис»

3.1 Оценка деловой активности ТОО «КазТехноСервис»

Рынок сбыта услуг не ограничивается территорией Республики Казахстан, он также распространяется на потребителей услуг стран Европы. Предприятие работает со своими клиентами с начала своего образования и пользуется у клиентов хорошей репутацией.

На основании «Отчетов о прибылях и убытках» и балансов проанализируем показатели деловой активности. Коэффициенты деловой активности имеют следующие значения (таблица 3.1). Количество дней в периоде принято равным 360 дней.

Таблица 3.1

Коэффициенты деловой активности

Наименование показателя, буквенное обозначение	На 01.01.2007 г.	на 01.01.2008 г.	на 01.01.2009 г.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов КО.А.	9,2	7,1	7,7
Продолжительность одного оборота оборотных активов ПО.А., дней	39	51	47
Оценка оборачиваемости запасов КО. З.	45	42	41
Продолжительность оборота запасов П О.З., дней	8	9	9
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала КО.К..	6,0	4,7	4,0
Период оборота собственного капитала ПО.К, дней	60	76	89
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности КОДЗ	12,5	10,1	15,3
Период оборота дебиторской задолженности ПОДЗ, дней	29	36	23
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности КОКЗ	10,5	3,1	3,2
Период оборота кредиторской задолженности ПОКЗ, дней	34	115	113



Коэффициент оборачиваемости оборотных активов снизился, что увеличивает скорость оборота оборотных активов. Один оборот оборотных активов возрос по сравнению с одним оборотом на 01.01.2007 г. на 8 дней и сократился по сравнению с показанием на 01.01.2008 г. на 4 дня. Однако период оборота оборотных активов остается высоким, что характеризует предприятие с положительной стороны, так как оно заинтересовано в скорейшем осуществлении услуг и получении денежных средств и предпринимает меры по взысканию дебиторской задолженности.

Запасы обращаются за 8-9 дней, что характерно для данного предприятия, поскольку запасы в данном случае практически не участвуют в хозяйственной деятельности.

Период оборота собственного капитала имеет тенденцию к росту: по сравнению с 01.01.2007 г. возрос на 29 дней, по сравнению с 01.01.2008 г. - на 13 дней.

Снижение периода оборота дебиторской задолженности означает снижение продолжительности отсрочки платежей, предоставляемой покупателям.

Среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой поставщиками по сравнению с показателем на 01.01.2007 г. значительно возросла, и за 2007 г. и 2008 г. практически не изменилась. Увеличение продолжительности характеризует о финансовых затруднениях предприятия при осуществления расчетов, которые носят временный характер, так как предприятие не имеет просроченной кредиторской задолженности. Заемные средства используются предприятием в хозяйственном обороте.

3.2 Анализ платёжеспособности и кредитоспособности ТОО «КазТехноСервис»

На основании «Отчетов о движении денежных средств» проведем анализ платежеспособности.

Показатели платежеспособности приведены в таблице 3.2.

Таблица 3.2

Показатели платежеспособности

Наименование показателя, буквенное обозначение	на 01.01.2007 г.	на 01.01.2008 г.	на 01.01.2009 г.
Коэффициент общей платежеспособности КОБ.ПЛ.	1,0	1,0	1,0
Коэффициент срочной платежеспособности КСР.ПЛ.	1,1	1,1	1,1

Значения 1 и выше отражают способность организации рассчитаться денежными средствами по обязательствам. Однако при погашении обязательств у предприятия практически не остается денежных средств для осуществления хозяйственной деятельности. Поэтому можно сделать вывод, что платежеспособность анализируемого предприятия имеет критический характер.

Наибольший удельный вес в денежных средствах составляет выручка от реализации услуг. Ее величина колеблется от 90% на 01.01.2007 г. до 84% на 01.01.2008 г. и до 80% на 01.01.2009 г. При снижении доли выручки от реализации услуг возрастает доля выручки от реализации внеоборотных активов и иного имущества, а также доля кредитов. Таким образом, что предприятие стало меньше оказывать своих услуг, однако предпринимает меры по расширению рынков сбыта и улучшению качества оказываемых услуг.

Расходование денежных средств осуществляется не только на оплату активов и расчетов с персоналом и бюджетом, но и на текущую деятельность по осуществлению международных перевозок грузов. Эта статья в оттоке денежных средств на 01.01.2008 г. занимает наибольший удельный вес - 61%. Однако на 01.01.2007 г. и 01.01.2009 г. наибольший удельный вес составляет статья - расчеты с персоналом и расчеты за приобретенные активы - 91%. Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие большую часть денежных средств расходует на выплату заработной платы, командировочных расходов, приобретение ГСМ и прочих материалов для автопарка.

Предприятия часто прибегают к услугам коммерческих банков, чтобы покрыть свою дополнительную потребность в денежных средствах. Кредитная сделка предполагает взаимоотношения двух партнеров: кредитора (банка) и заемщика (клиента). Кредитор (заимодавец) передает заемщику объект сделки -- ссуженную стоимость (кредит) на условиях платности, возвратности, срочности и обеспеченности, но при этом остается собственником объекта сделки.

По характеру погашения встречаются кредиты, погашаемые единовременным взносом и в рассрочку. Порядок кредитования, оформления и погашения кредита регулируется кредитным договором. В договоре должны быть указаны процентные ставки по кредитам и вкладам (депозитам), стоимость банковских услуг и сроки их выполнения, в том числе сроки обработки платежных документов, имущественная ответственность сторон за нарушение договора, включая ответственность за нарушение обязательств по срокам осуществления платежей, и другие существенные условия договора.

Клиенты вправе открывать необходимое им количество расчетных, депозитных и иных счетов в любой валюте в банках с их согласия, если иное не установлено действующим законодательством. Порядок открытия, ведения и закрытия банком счетов клиентов в тенге и иностранной валюте устанавливает Национальный Банк Республики Казахстан.

Участники кредитной сделки не имеют каких-либо преимуществ при рассмотрении вопроса о получении кредита или об оказании им иных банковских услуг, если иное не предусмотрено законодательными актами.

Для получения кредита на коммерческие цели заемщик предоставляет в банк (кредитору) следующие документы:

- заявку (в ней указываются цель получения кредита, сумма и срок, на который испрашивается кредит);

- заверенные нотариусом копии учредительных документов;

- баланс на последнюю отчетную дату, заверенный налоговым органом;

- заверенную нотариусом карточку с образцами подписей и печати;

- справку из налогового органа о состоянии расчетов с бюджетом;

- технико-экономическое обоснование эффективности кредитуемых мероприятий;

- копии договоров (контрактов) с основными покупателями продукции;

- гарантии возврата кредита (гарантийное письмо банка-гаранта, гарантийное письмо страховой организации, содержание залога).

В каждой кредитной сделке для кредитора присутствует элемент риска невозврата ссуженной стоимости, неуплаты процентов по ссуде, нарушения ее срока и др. Наличие такого риска и его зависимость от многих факторов (объективных и субъективных) делают необходимым выбор банком критериальных показателей, с помощью которых можно оценить вероятность выполнения клиентом условий кредитного договора.

Перестройка кредитной системы на базе создания двух ее уровней (Национального Банка РК и коммерческих банков) потребовала более глубокого подхода банков к оценке кредитоспособности заемщиков.

Кредитоспособность предприятия -- это его способность своевременно и полно рассчитаться по своим долговым обязательствам с банком. Кредитоспособность характеризует сложившееся финансовое состояние клиента, которое дает возможность банку сделать правильный вывод об эффективности его работы, способности погасить кредит (включая и проценты по нему) в установленные кредитным договором сроки.

Перемещение денежного капитала от кредитора к заемщику представляет собой юридическую сделку. В результате кредитной сделки банк не получает взамен переданных в ссуду денежных средств соответствующего эквивалента. Банк сохраняет только право на ссуженную стоимость (с процентами по ссуде) или обретает залоговое право на материальные ценности, являющиеся обеспечением кредита. В случае невыполнения условий кредитной сделки банк вправе реализовать свое право на залоговое имущество, продав его и направив вырученные денежные средства на погашение кредита. Однако это возможно только в том случае, если кредитная сделка была заключена с правоспособным заемщиком. Следовательно, правоспособность -- важнейший элемент кредитоспособности организации.

Другие элементы кредитоспособности следующие:

- финансовая устойчивость;

- платежеспособность;

- эффективность использования активов и собственного капитала (посредством расчета показателей рентабельности и деловой активности).

Важно также изучить деловую репутацию клиента и его поведение на товарном и финансовом рынках. Перечень показателей, характеризующих кредитоспособность предприятия, зависит от цели и задач анализа, сроков кредитования, состояния кредитных отношений банка с заемщиком. Определение кредитоспособности клиента представляет собой комплексную качественную оценку финансового состояния, позволяющую принять обоснованное решение о выдаче кредита, а также целесообразности продолжения кредитных отношений с заемщиком.

Анализ условий кредитования предполагает изучение:

- «солидности» клиента, т.е. своевременности расчетов по ранее полученным кредитам;

- способности заемщика производить конкурентоспособную продукцию (работы, услуги);

- его прибыльности (доходности);

- финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности баланса;

- эффективности использования имущества (оборачиваемости активов и собственного капитала);

- цели испрашиваемого кредита;

- величины кредита с учетом ликвидности баланса заемщика;

- возможности погашения кредита за счет залоговых прав, предоставленных гарантий и поручительств и реализации заложенного имущества;

- обеспечения кредита активами заемщика, включая и высоколиквидные ценные бумаги.

Для определения кредитоспособности клиента необходимо установить критериальный уровень выбранных оценочных показателей и их классность (рейтинг). Исходя из класса кредитоспособности заемщика выявляют условия предоставления кредита (размер ссуды, срок выдачи, форма обеспечения, процентная ставка).

Клиенты по характеру кредитоспособности делятся банками на три-пять классов. Критериальные показатели на уровне средних величин являются основанием отнесения заемщика ко второму классу, выше средних -- к первому, а ниже средних -- к третьему классу.

Рейтинг, или значимость, показателя в системе устанавливают специалисты банка для каждого заемщика в отдельности, исходя из кредитной политики и ликвидности его баланса. Например, высокая доля кредитных ресурсов в пассиве баланса, наличие просроченной задолженности по ссудам банка повышает роль коэффициентов ликвидности. Отвлечение ресурсов банка в кредитование постоянных материальных запасов, низкое значение величины чистого оборотного капитала, т. е. менее 10% общего объема оборотных активов, повышает рейтинг коэффициента финансовой независимости. Перекредитование клиента выдвигает на первый план уровень коэффициента общей ликвидности (покрытия). Общую оценку кредитоспособности осуществляют в баллах. Она представляет собой сумму произведений рейтинга каждого показателя на класс кредитоспособности. Первому классу заемщиков условно присваивают от 100 до 150 баллов; второму классу -- от 151 до 250 баллов; третьему классу -- свыше 251 балла. Исходя из величины коэффициентов ликвидности и финансовой независимости заемщиков можно условно подразделить на три класса (таблица 3.3). С предприятиями каждого класса кредитоспособности банки строят свои кредитные отношения по-разному. Для первого класса банки вправе открыть кредитную линию, кредитовать по контокоррентному счету, выдавать в разовом порядке бланковые (доверительные) кредиты без обеспечения с взиманием пониженной процентной ставки на срок до 60 дней

Таблица 3.3

Классы кредитоспособности заемщиков

Коэффициенты	Классы
	1	2	3
1. Абсолютной ликвидности	Более 0,2	0,15-0,2	Менее 0,15
2. Текущей ликвидности	Более 0,8	0,5-0,8	Менее 0,5
3. Общей ликвидности (покрытия)	Более 2,0	1,0-2,0	Менее 1,0
4.Финансовой независимости	Более 0,6	0,5-0,6	Менее 0,5

С предприятиями каждого класса кредитоспособности банки строят свои кредитные отношения по-разному. Для первого класса банки вправе открыть кредитную линию, кредитовать по контокоррентному счету, выдавать в разовом порядке бланковые (доверительные) кредиты без обеспечения с взиманием пониженной процентной ставки на срок до 60 дней.

На практике основным способом выдачи кредита коммерческим организациям является открытие им кредитной линии, т.е. заключение соглашения, на основании которого заемщик приобретает право на получение и использование денежных средств в течение обусловленного срока.

Кредитную линию открывают при соблюдении одного из следующих условий:

общая сумма предоставленных заемщику денежных средств не превышает максимального размера (лимита) кредитования, зафиксированного в договоре; подобную линию называют невозобновляемой;

в период действия кредитного соглашения размер единовременной задолженности не превышает определенного ему лимита кредитования; данная кредитная линия получила название возобновляемой (револьверной).

При возобновлении кредитной линии кредит выдают и погашают в пределах установленного лимита задолженности автоматически.

Кредитную линию открывают для кредитования укрупненного объекта (например, реального инвестиционного проекта). Заемщик вправе обратиться в банк с просьбой о пересмотре лимита кредитования по кредитной линии в течение срока действия кредитного соглашения. Для финансово устойчивого заемщика банк может открыть специальный ссудный счет -- контокоррент. На этом едином счете учитывают все операции банка с клиентом. На контокорренте отражают банковский кредит и все платежи со счета по поручению клиента, а также средства, поступившие на счет в виде выручки от реализации, вкладов, возврата кредита и пр. Контокоррент представляет собой сочетание ссудного счета с текущим и может иметь дебетовое и кредитовое сальдо.

Кредитование заемщиков второго класса осуществляют на обычных условиях, т.е. при наличии соответствующих форм обеспечения (залога имущества, поручительства, гарантии, страхования риска непогашения кредита и т.д.).

Процентные ставки зависят от вида обеспечения, спроса на кредиты на рынке ссудного капитала, учетной ставки Центрального банка России и других факторов.

Предоставление кредита заемщикам третьего класса связано для банка с большим риском неплатежа. Если банк решается на выдачу ссуды заемщику третьего класса, то ее размер не должен превышать величины уставного капитала последнего. Процентную ставку за кредит устанавливают на более высоком уровне, чем для заемщиков второго класса.

Если кредит был выдан клиенту до ухудшения финансового положения, то банк вправе изучить причины и условия негативной ситуации, чтобы уберечь предприятие от банкротства.

При невозможности существенно улучшить платежеспособность клиента банк вправе прекратить его дальнейшее кредитование и приступить к досрочному взысканию ранее выданных кредитов, а также обратить взыскание на заложенное имущество в порядке, установленном Гражданским кодексом РК.

Банк может обратиться в арбитражный суд с заявлением о возбуждении производства по делу о несостоятельности (банкротстве) должника, не исполняющего обязательства по кредитному договору.

Задолженность по кредитам по состоянию на 01.01.2009 г. приведена в Приложении К.

Предприятие всегда своевременно рассчитывается по кредитам и процентам, все кредиты обеспечены залогом имущества.

Рейтинг кредитоспособности предприятия приведен в таблице 3.4.

Таким образом, ТОО «КазТехноСервис» на 01.01.2007 г. относился ко 2 классу кредитоспособности, а на 01.01.2008 г. и на 01.01.2009 г. - к 3 классу.

Следовательно, кредитование данного клиента рискованно. Но, учитывая, что у предприятия дисциплина погашения кредитов всегда была удовлетворительной и что кредиты выдаются под высоколиквидный залог, то кредитование данного клиента возможно под разовые сделки и при условии стабильности поступления денежных средств на расчетный счет в объемах достаточных для погашения кредитов и процентов за определенный период (декада, месяц, квартал и т.д. в зависимости от графиков платежей).

В данном случае также банку необходимо проводить ежемесячный кредитный мониторинг предприятия с целью недопущения ухудшения его финансового положения при его кредитовании.

Поскольку предприятие имеет ежемесячно стабильные поступления на расчетный и валютные счета и предоставляет в качестве залога высоколиквидное имущество, то риск банка по невозвращению кредитов и неуплаты процентов практически отсутствует.

С предприятиями каждого класса кредитоспособности банки строят свои кредитные отношения по-разному.

Для первого класса банки вправе открыть кредитную линию, кредитовать по контокоррентному счету, выдавать в разовом порядке бланковые (доверительные) кредиты без обеспечения с взиманием пониженной процентной ставки на срок до 60 дней.

Таблица 3.4

Рейтинг кредитоспособности ТОО «КазТехноСервис»

Наименование показателя	Значение	Оценка в баллах
	01.01.2007	01.01.2008	01.01.2009	01.01.2007	01.01.2008	01.01.2009
1	2	2	4	5	6	7
1. Коэффициент финансовой независимости	0,53	0,33	0,49	10	20	20
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,3	-1,9	-2,3	60	60	60
3. Коэффициент текущей ликвидности	0,8	0,3	0,5	40	60	60
4. Рейтинговая оценка (п.1+п.2+п.3)	х	х	х	110	140	140
5. Дополнительные критерии	х	х	х	х	х	Х
5.1 Прибыльность деятельности	х	х	х	х	х	Х
5.2 Соотношение темпа роста прибыли за отчетный период с темпами роста реализации и темпами роста активов	6,7 и 1,7х	0,9 и 0,5	1,5 и 1,2	х	5	Х
5.3 Формирование портфеля заказов	х	х	х	х	х	Х
5.4 Доля неденежных расчетов в объеме реализованной продукции	х	х	х	х	х	Х
5.5 Оптимизация запасов готовой продукции	х	х	х	х	х	Х
5.6 Стабильность денежных потоков	х	х	х	х	х	Х
5.7 Размер дебиторской задолженности	239	262	111	х	х	Х
5.8 Участие собственных средств организации в финансируемом проекте	х	х	х	х	х	Х
6. Итого корректирующий балл (п.5.1+п.5.2+п.5.3+п.5.4+п.5.5+п.5.6+п.5.7+п.5.8)	х	х	х	х	5	Х
Итоговая рейтинговая оценка	х	х	х	110	145	140
Класс кредитоспособности	х	х	х	2	3	3

3.3 Анализ прибыли и рентабельности ТОО «КазТехноСервис»

ТОО «КазТехноСервис» является прибыльным предприятием.

В соответствии Приложением к бухгалтерскому балансу «Отчетам о прибылях и убытках» прибыль предприятия характеризуется следующими показателями (таблица 3.5).

Таблица 3.5

Показатели прибыли (млн. тг.)

Показатели прибыли	на 01.01.07 г.	на 01.01.08 г.	Темп роста, % 01.01.08 г. к 01.01.07 г.	на 01.01.09 г.	Темп роста, % 01.01.09 г. к 01.01.08 г.
Прибыль от реализации	142,9	182,9	128,0	120,5	65,9
Прибыль от операционных доходов и расходов	-	-1,5	х	11,3	х
Прибыль от внереализационных доходов и расходов	-50,4	-87,6	-173,8	13,8	х
Прибыль за отчетный период	92,5	93,8	101,4	145,6	155,2
Нераспределенная прибыль	54,8	21,4	39,1	93,7	437,9

Показатели прибыли имеют тенденцию к улучшению, так как прибыль отчетного периода за 2007 г. возросла на 1,4% по сравнению с прибылью за 2006 г., и за 2008 г. возросла на 55,2% по сравнению с прибылью за 2007 г. Однако нераспределенная прибыль (прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия) снизилась на 01.01.2008 г. на 60,9% по сравнению с 01.01.2007 г., но возросла в 4,3 раза на 01.01.2009 г. при сравнении с 01.01.2008 г.

Таким образом, предприятие наращивает хозяйственный оборот, у него увеличивается возможность для расширения деятельности и увеличения доли участия собственного капитала в производственной деятельности.

Доля платежей в бюджет в общей прибыли отчетного периода составляет: за 2006 г.- 41%, за 2007 г. - 77%, за 2008 г. - 36%. Рентабельность производственной деятельности показывает, что на 1 рубль затраченного на производство и реализацию продукции предприятие получило от 4,6 до 6,4 тенге прибыли, причем в 2008 г. это значение существенно снизилось по сравнению с 2006 г. и 2007 г. на 1,8 тг. и на 3,2 тг. соответственно.

Рентабельность продаж показывает, что предприятие имеет от 4,4 до 7,8 тг. прибыли с каждого тенге реализованной продукции. Причем в 2008г. это значение также снизилось по сравнению с 2006 г. и 2007 г.: на 1,6 тг. и 3,4 тг. Показатели рентабельности приведены в таблице 3.6.

Таблица 3.6

Показатели рентабельности

Наименование показателя	На 01.01.2006 г.	На 01.01.2007 г.	На 01.01.2008 г.
Рентабельность производственной деятельности	6,4	7,8	4,6
Рентабельность продаж	6,0	7,8	4,4
Рентабельность собственного капитала	12,1	3,4	11,8
Рентабельность общего объема капитала	6,4	1,2	5,8

Рентабельность собственного капитала снизилась на 01.01.2009 г. по сравнению с 01.01.2006 г. на 0,3%, но по сравнению с 01.01.2007 г. она возросла на 8,4%, и приблизилась к показателю на 01.01.2007 г. Это показывает, что эффективность использования собственного капитала восстановилась, падение спроса на услуги предприятия не произошло, предприятие не накопило излишние активы.

Рентабельность общего объема капитала показывает, что на 1 тенге всех вложений (собственных и заемных) в хозяйственную деятельность предприятие получало: в 20036г. - 6,4 тг., в 2007г. - 1,2 тг. и в 2008г. - 5,8 тг. Эффективность вложений на 01.01.2009г. возросла на 4,6 тг. по сравнению с 01.01.2008 г. и приблизилась к значению на 01.01.2007г.



3.4 Прогнозирование финансового состояния и прогнозирование вероятности банкротства ТОО «КазТехноСервис»

Используя модель Э.Альтмана спрогнозируем вероятность банкротства (таблица 3.7).

Бизнес-планом ТОО «КазТехноСервис» до 2009г. включительно разработана стратегия развития предприятия, которая предусматривает расширение сферы услуг на рынке международных перевозок, услуг по экспедиции, по техническому обслуживанию и ремонту автомобилей. Кроме того, предусматривается развитие сферы оптовой торговли деталями для автомобилей

Бизнес-планом предусмотрены показатели финансово-хозяйственной деятельности на период до 2009г. включительно, которые использованы для анализа прогнозирования банкротства предприятия

Таблица 3.7

Показатели для прогнозирования финансового состояния

Показатель	На 01.01.2007г.	На 01.01.2008г.	На 01.01.2009г.
К1	0,11	0,05	0,09
К2	2,79	1,38	1,76
К3	1,12	0,50	0,95
К4	0,06	0,01	0,06
К5	0,38	0,21	0,16
Z	4,36	2,12	2,90

Таким образом, на основании модели Э. Альтмана можно сделать вывод, что на 01.01.2007 г. и на 01.01.2009 г. предприятие не является потенциальным банкротом и способно успешно работать. А на 01.01.2008 г. можно судить о прогнозировании банкротства. Однако к концу 2008 г. предприятие восстановило ситуацию и вышло из кризисного состояния.

Коэффициент банкротства КБ, применяемый при диагностике банкротства в Республике Казахстан, имеет следующие значения:

На 01.01.2007 г. на 01.01.2008 г. на 01.01.2009 г.

0,69 0,78 0,59

Учитывая, что критическим является значение больше либо равно 0,9, то можно сделать вывод, что наше предприятие не находилось в анализируемы периоды и не находится в настоящее время на грани банкротства.

Учитывая динамику развития предприятия и постоянный устойчивый рост потребности в услугах перевозок грузов автотранспортом резкое снижение спроса на услуги в ближайшие 5 лет не ожидается.

Прогноз финансового состояния и вероятности банкротства приведен в таблице 3.8.

Таким образом, финансовое состояние предприятия на 2010 г. и 2011 г. прогнозируется как «хорошее».

Выводы по анализу финансового состояния предприятия:

1. Предприятие закупает основные средства, расширяет деятельность, наращивает хозяйственный оборот.

2. Предприятие предпринимает меры по своевременному осуществлению услуг и по взысканию дебиторской задолженности и не допускает ее просрочки.

3. Собственный капитал предприятия более чем на 50% сформирован за счет заемных средств.

4. У предприятия отсутствует необходимый размер собственных оборотных средств для его финансовой устойчивости.

5. Предприятие предпринимает меры для осуществления своевременных расчетов с кредиторами.

6. Улучшается рыночная устойчивость предприятия и возрастает независимость от внешних кредитов.

7. Структура баланса признается неудовлетворительной, а само предприятие считается неплатежеспособным, неплатежеспособность организации приобретает устойчивый характер.

8. Предприятие способно рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации всех своих активов.

9. Предприятие испытывает финансовые затруднения при осуществлении расчетов, которые носят временный характер.

10. Поступления на расчетный и валютные счета предприятия носят регулярный характер.

11. Наибольший удельный вес в денежных средствах составляет выручка от реализации услуг.

12. У предприятия дисциплина погашения кредитов удовлетворительная, кредитование данного клиента возможно при достаточном обеспечении и удовлетворительной кредитной истории.

13. Предприятие является прибыльным и рентабельным.

14. Предприятие не является потенциальным банкротом и способно успешно работать.

Предложения по результатам работы предприятия и улучшению его финансового состояния:

1. В целях расширения рынков сбыта услуг предприятию необходимо создать службу маркетинга, которая будет заниматься анализом выполняемых услуг, улучшением их качества и расширением их видов.

2. Для расширения услуг по техническому обслуживанию и ремонту автомобилей предлагается построить станцию технического обслуживания. Для осуществления этого проекта можно использовать долгосрочные кредиты и собственные средства.

3. Для повышения рентабельности работы предприятия предлагается изучить время простоя автотранспорта и снизить затраты на простой.

4. Провести инвентаризацию находящегося в ремонте автотранспорта и при выявлении нерентабельного автотранспорта осуществить его реализацию на сторону. Денежные средства, полученные от его реализации, направить на развитие деятельности и закупку нового автопарка.

5. Для снижения себестоимость реализации услуг предлагается привести систему оплаты труда каждого сотрудника в соответствие с результатами его вклада в хозяйственную деятельность. Компенсацию потерь в зарплате осуществлять путем отдельного стимулирования работников при заключении ими крупных сделок: ввести дополнительный вид премии в размере определенного процента от стоимости заказа.



Заключение

Бухгалтерская отчетность составляется на основании синтетического и аналитического учета и подтверждается первичными документами. В Республике Беларусь установлены единые нормы бухгалтерской отчетности, порядок их заполнения и предоставления для всех организаций отраслей народного хозяйства.

Главным составляющим бухгалтерской отчетности является бухгалтерский баланс организации, который дает представление о финансовых ресурсах организации, ее имуществе и источниках его формирования.

Бухгалтерский баланс составляется помесячно, поквартально, за год, а также при создании организации, ее реорганизации или ликвидации.

Порядок формирования бухгалтерского баланса и приложений к нему для организаций всех форм собственности предусмотрен законодательством Республики Казахстан.

Принятая группировка статей актива и пассива баланса позволяет осуществить достаточно глубокий анализ финансового состояния. Наличие финансовой связи между группами актива и пассива баланса обуславливает необходимость рассматривать вопросы финансирования организации таким образом: краткосрочные заемные источники предназначены пополнять мобильные активы, а долгосрочные направляются на приобретение недвижимого имущества и капитальные вложения. Финансового состояния организации может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным, оно зависит от результатов ее производственной и финансовой деятельности.

Если финансовая отчетность представляет собой завершающую стадию обобщения бухгалтерской информации, то главной задачей аналитика является представить действительность, которая воплощена в изучаемой отчетности. Для этого он должен обладать способностью логически восстановить хозяйственные операции, суммированные в отчетности, способностью повторить работу бухгалтера в обратном порядке. Таким образом, анализ финансового состояния основывается: во-первых, на полном понимании бухгалтерского учета, во-вторых, на специальных приемах анализа, с помощью которых изучаются наиболее важные вопросы для получения основных выводов.

Одним из приемов анализа финансового состояния является чтение баланса и изучение абсолютных величин. Однако, информация только в абсолютных величинах недостаточна для принятия решений, так как на ее основании нельзя оценить динамику показателей. Поэтому, наиболее используются коэффициенты или отношения, представляющие собой показатели финансового состояния организации. Полезность анализа отношений для принятия решений зависит от правильности их интерпретации. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет.

Набор экономических показателей, характеризующих финансовое состояние и активность организации, зависит от глубины исследования, однако большинство методик анализа финансового состояния предполагает расчет следующих групп индикаторов: финансовой структуры баланса, рыночной и финансовой устойчивости, платежеспособности и кредитоспособности, деловой активности, рентабельности и диагностики банкротства.