Направления роста финансовых результатов деятельности ОАО "Брянконфи"

1053805

1130288

1149261

76483

18973

107,3

101,7

Прибыль от продаж, тыс. руб.

210221

166168

194327

-44053

+28159

79,0

116,7

Чистая прибыль, тыс. руб.

148647

114094

134366

-33553

+20272

76,8

117,8

Стоимость основных средств, тыс. руб.

332972

389162

419917

+56190

+30755

116,9

107,9

Стоимость оборотных средств, тыс. руб.

194456

187662

282667

-6794

+95005

96,5

150,6

Краткосрочные обязательства, тыс. руб.

98220

98489

108151

+269

+9662

100,3

109,8

Численность работников, чел.

532

518

529

-14

+11

97,4

102,2

Фондоотдача (Фо) руб./руб.

386,9

338,3

325,2

-46,8

-13,1

87,4

96,1

Фондоемкость (Фе)

руб./руб.

2,58

2,96

3,08

+0,38

+0,12

114,7

104,1

Фондовооруженность

(Фв) руб./руб.

629,4

735,7

793,8

+106,3

+58,1

116,9

107,9

В 2010 году себестоимости увеличилась на 76483 тыс. руб. или на ,3% по сравнению с 2009 годом, а в 2011 году увеличилась на 18973 тыс. руб. или на 1,7% по сравнению с 2010 годом.

Прибыль от продаж в 2010 году по сравнению с 2009 годом уменьшилась на 44053 тыс. руб. или в 2,1 раза, а в 2011 году прибыль увеличилась на 28159 тыс. руб. или в 16,7 раза по сравнению с 2010 годом, таким образом, положительная тенденция показателя, свидетельствует, о росте дохода от реализации продукции.

В 2010 году чистая прибыль, полученная предприятием сократилась на 33533 тыс. руб. или в 23,2 раза по сравнению с 2009 годом, это связано с погашением краткосрочных обязательств, но в 2011 году по сравнению с 2010 годом чистая прибыль увеличилась на 20272 тыс. руб. или на 17,8%.

В 2010 году предприятие повысило авансирование в основные средства на 561906 тыс. руб. или 16,9 % по сравнению с 2009 годом, а в 2011 году по сравнению с 2010 годом инвестиции в основные средства увеличились на 30755 тыс. руб. или на 7,9% . Рост показателя свидетельствует, о технической модернизации существующего производственного оборудования и обновлении автопарка фирмы.

Стоимость оборотных средств в 2010 году по сравнению с 2009 годом снизилась на 6794 тыс. руб. или на 3,5%, а в 2011 году по сравнению с 2010 годом возросла на 95005 тыс. руб. или на 50,6%, что характеризует рост дебиторской задолженности.

Краткосрочные обязательства предприятия в 2010 году по сравнению с 2009 годом увеличились незначительно на 269 тыс. руб. или на 0,3%, а в 2011 году уменьшились на 108151 тыс. руб. или на 9,8% по сравнению с 2010 годом, Так как возросла задолженность, возросла и степень функционирования за счет заемных средств, что негативно для предприятия.

Численность работников изменялась. В 2011 году увеличилась на 11 человек.

Фондоотдача показывает, что в 2009 году на каждый рубль, вложенный в основные средства, приходится 386,9 руб. выручки, в 2010 году - 338,3 руб., в 2011 году - 325,2 руб. В 2010 году показатель уменьшился на 46,8 руб. или на 87,4% по сравнению с 2009 годом, а в 2011 году на 13,1 руб. или на 96,1% по сравнению с 2010 годом. Отрицательные значения показателей характеризует о недостаточно эффективном использования средств предприятия.

Фондоемкость, т.е., на каждый рубль выручки в 2009 году приходится 2,58 руб. стоимости основного средства, в 2010 году - 2,96 руб., в 2011 году - 3,08 руб. В 2010 г. фондоемкость увеличилась на 0,38 руб. или на 14,7%, а в 2011 г. фондоемкость увеличилась на 0,12 руб. или на 4,1% по сравнению с 2010 г., Данные показывают рациональность использования внеоборотного капитала.

Фондовооруженность свидетельствует, что в 2009 году 629,4 руб. стоимости основного средства приходилось на 1 работника, в 2010 г. - 735,7руб., в 2011 г. - 793,8 руб. В 2010 г. показатель увеличился на 106,3 руб. или 16,9% по сравнению с 2009 г., а в 2011 г. рост на 58,1руб. или на 7,9% по сравнению с 2010 г. стоимости основного капитала на 1 работника, что говорит о рациональном использования мощностей предприятия.

На основании проведенного анализа основных экономических показателей можно сделать вывод, что предприятие обеспечено необходимыми ресурсами для осуществления производственной деятельности.

Анализ финансового состояния предприятия предусматривает проведение горизонтального и вертикального анализа бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. Горизонтальный анализ статей баланса и отчета позволяет определить абсолютные и относительные изменения статей за определенный период времени. Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников в валюте баланса и структуру результата деятельности в отчете.

Проведем горизонтальный и вертикальный анализ актива и пассива предприятия (таблицы 2.4 - 2.5, 2.6 - 2.7).

Проведенный горизонтальный анализ актива показал (таблица 2.4), что стоимость внеоборотных активов предприятия в 2010 году по сравнению с 2009 годом увеличилась на 45615 тыс. руб. или на 13,2% при этом составила 392093 тыс. руб., данное увеличение связано с ростом основных средств в анализируемом периоде на 56190 тыс. руб. или на 16,9%, а так же ростом отложенных налоговых активов на 5 тыс. руб. или в 27,8%. Рост внеоборотного капитала характеризует предприятие положительно, так как он свидетельствует об увеличении средств производства, что говорит о стабильном функционировании предприятия.

В 2011 году стоимость оборотного капитала по сравнению с 2010 годом увеличилась на 950056 тыс. руб. или на 50,63% ,составив при этом 282667, это обусловлено увеличением величины дебиторской задолженности на 20033 тыс. руб. или на 19,8% , а также значительным увеличением суммы денежных средств на 68383 тыс. руб. или на 140,27%. Положительная динамика оборотного капитала, характеризует повышение эффективности использования ресурсов и как следствие увеличение объема производства.

Анализ баланса предприятия свидетельствует о положительной тенденции деятельности предприятия, рост в 2010 году по сравнению с 2009 годом составил 388218 тыс. руб., или 7,18% за счет увеличения стоимости внеоборотных активов на 45615 тыс. руб. или на 13,2%.

Таблица 4 -- Горизонтальный анализ актива бухгалтерского баланса ОАО «Брянконфи» за 2009 - 2011 гг., тыс. руб.

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Абсолютное отклонение (+,-), тыс. руб.	Темп прироста (+,-), %
				2010 к 2009 г.	2011 к 2010 г.	2010 к 2009 г.	2011 к 2010 г.
1. Внеоборотные активы	346478	392093	426920	+45615	+34827	+13,2	+8,9
- нематериальные активы	1507	2122	2418	+615	+296	+40,8	+13,9
- основные средства	332972	389162	419917	+56190	+30755	+16,9	+7,9
- финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-
- отложенные налоговые активы	18	23	20	+5	-3	+27,8	-86,9
- прочие внеоборотные активы	11981	786	4565	-11195	+3779	-6,56	+580,8
2. Оборотные активы	194456	187662	282667	-6794	+95005	-3,49	+50,63
- запасы	82235	86107	92347	+3872	+6240	+4,7	+7,2
-дебиторская задолженность (менее 12 мес.)	68425	101002	121035	+32577	+20033	+47,6	+19,8
- денежные средства	18747	491	68874	-18256	+68383	-2,6	+140,27
- Налог на добавленную стоимость	49	62	411	+13	+349	+26,53	Увеличилось в 6,63 раза
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	25000	-	-	-25000	-	-	-
Итого активов	540934	579755	709587	+38821	+128832	+7,18	+22,39

В 2011 году стоимость внеоборотного капитала составила 426920 тыс. руб., тем самым увеличилась на 34827 тыс. руб. или на 8,9%, по сравнению с 2010 годом, данное увеличение обусловлено ростом основных средств на 30755 тыс. руб. или на 7,9%. Положительная тенденция характеризует усиление инвестиционной деятельности предприятия.

Анализ оборотных активов показал, что их стоимость в 2010 по сравнению с 2009 годом снизилась на 6794 тыс. руб. или на 3,49 %, составив 187662 тыс. руб., это обусловлено за счет увеличения дебиторской задолженности на 32577 тыс. руб. или на 47,6%.

В 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличение составило 128832 тыс. руб. или на 22,39%, за счет значительного увеличения стоимости оборотных активов на 95005 тыс. руб. или на 50,63% , увеличение которых произошло за счет увеличения суммы денежных средств на 68383 тыс. руб. или на 140,27%.

Рост баланса предприятия говорит об эффективности производственного процесса, который осуществляется за счет рационального использования основных средств и увеличения объема продаж продукции.

Проведенный горизонтальный анализ пассива показал (таблица 2.5), что капитал и резервы предприятия в 2010 году по сравнению с 2009 годом увеличились на 35158 тыс. руб. или на 8,03% и составили 472447 тыс. руб., данное увеличение связано с ростом нераспределенной прибыли в анализируемом периоде на 35138 тыс. руб. или в 0,0803 раза. Рост капитала и резерва свидетельствует о положительной тенденции в развитии предприятия, обусловленной ростом собственных источников финансирования своей деятельности.

Капитал и резервы в 2011 году по сравнению с 2010 годом выросли на 114632 тыс. руб. или на 24,26% составив при этом 587079 тыс. руб., рост обусловлен повышением нераспределенной прибыли на 87632 тыс. руб. или на 19,0%.

В 2010 году по сравнению с 2009 г. наблюдается повышение долгосрочных обязательств на 3394 тыс. руб. или на 62,6%, составив 8819 тыс. руб. В 2011 году по сравнению с 2010 годом положительная тенденция продолжается. Долгосрочные обязательства в 2011 году повысились на 5538 тыс. руб. или на 62,8 %, составив 14357 тыс. руб.

В 2010 году по сравнению с 2009 г. наблюдается незначительный рост краткосрочных обязательств на 269 тыс. руб. или на 0,3%, составив 98489 тыс. руб., рост связан с увеличением кредиторской задолженности на 269 тыс. руб. или на 0,3%. В 2011 году краткосрочные обязательства составили 108151 тыс. руб., что говорит о повышении по сравнению с 2010 годом на 9662 тыс. руб. или на 9,8%, повышение связано с увеличением кредиторской задолженности на 3160 тыс. руб. или на 3,2% . Тенденция повышения краткосрочных обязательств связана с неспособностью предприятия вовремя погашать свои обязательства.

Анализ баланса предприятия свидетельствует о положительной тенденции деятельности предприятия, рост в 2010 году по сравнению с 2009 годом составил 38821 тыс. руб., в основном за счет увеличения стоимости долгосрочных обязательств на 3394 тыс. руб. или на 62,6%. В 2011 году по сравнению с 2010 годом повышение составило 102832 тыс. руб. или на 22,39%, за счет увеличения краткосрочных обязательств на 9662 тыс. руб. или на 9,8%. Повышение баланса связано с увеличением обязательств.

Удельный вес внеоборотных активов в валюте баланса в 2010 году увеличился на 0,48 п. п. по сравнению с 2009 годом, за счет увеличения нематериальных активов на 0,08 п. п., основных средств на 2,56 п. п., отложенных налоговых активов на 0,001 п.п. и сокращения прочих внеоборотных активов на 2,16 п. п. Повышение доли внеоборотных активов в итоге активов баланса означает осуществление инвестиций, в том числе в инновационных проектов.

Таблица 5 -- Горизонтальный анализ пассива бухгалтерского баланса ОАО «Брянконфи» за 2009 - 2011 гг., тыс. руб.

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Абсолютное отклонение (+,-), тыс. руб.	Темп прироста (+,-), %
				2010 к 2009 г.	2011 к 2010 г.	2010 к 2009 г.	2011 к 2010 г.
1. Капитал и резервы	437289	472447	587079	+35158	+114632	+8,03	+24,26
-уставный капитал	1579	1579	1579	-	-	-	-
-переоценка внеоборотных активов	9894	9894	9894	-	-	-	-
-резервный капитал	648	648	648	-	-	-	-
-нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	425168	460326	547958	+35138	+87632	+8,3	+19,0
2. Долгосрочные обязательства	5425	8819	14357	+3394	+5538	+62,6	+62,8
-отложенные налоговые обязательства	5425	8819	14357	+3394	+5538	+62,6	+62,8
3. Краткосрочные обязательства	98220	98489	108151	+269	+9662	+0,3	+9,8
- заемные средства	-	-	-	-	-	-	-
-кредиторская задолженность	98220	98489	101649	+269	+3160	+0,3	+3,2
-оценочные обязательства	-	-	6502	-	+6502	-	-
-прочие обязательства	-	-	-	-	-	-	-
Итого пассивов	540934	579755	709587	+38821	+102832	+7,18	+22,39

Удельный вес внеоборотных активов в валюте баланса в 2011 году уменьшился на 7,44 п.п. Это произошло за счет уменьшения нематериальных активов на 0,03 п. п., уменьшения отложенных налоговых активов на 0,001 п.п. и значительного сокращения основных средств на 7,91 п.п. Уменьшение удельного веса основных средств связано в основном с ликвидацией устаревшего оборудования.

Удельный вес оборотных активов в структуре актива в 2009 году составил 32,84%, из которых запасы - 15,94%, дебиторская задолженность (менее 12 месяцев) - 13,26%, денежные средства - 3,64%; в 2010 году удельный вес оборотных средств в структуре актива составил 32,36%, где запасы - 14,85%, дебиторская задолженность (менее 12 месяцев) - 17,43%, денежные средства - 0,08%; в 2011 году удельный вес оборотных активов равен 39,80%, , где запасы составили 13,02%, дебиторская задолженность (менее 12 месяцев) - 17,07%, денежные средства - 9,71% .

Таблица 6 -- Вертикальный анализ актива бухгалтерского баланса ОАО «Брянконфи» за 2009 - 2011 гг.

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Удельный вес, %	Абсолютное отклонение(+,-), %п.п.
				2009 г.	2010 г.	2011 г.	2010 к 2009 г.	2011 к 2010 г.
1. Внеоборотные активы	346478	392093	426920	67,16	67,64	60,20	+0,48	-7,44
-нематериальные активы	1507	2122	2418	0,29	0,37	0,34	+0,08	-0,03
-основные средства	332972	389162	419917	64,57	67,13	59,22	+2,56	-7,91
-финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-	-
-отложенные налоговые активы	18	23	20	0,003	0,004	0,003	+0,001	-0,001
-прочие внеоборотные активы	11981	786	4565	2,3	0,14	0,64	-2,16	+0,5
2. Оборотные активы	194456	187662	282667	32,84	32,36	39,8	-0,48	+7,44
-запасы	82235	86107	92347	15,94	14,84	13,02	-1,09	-1,82
-дебиторская задолженность (менее 12 мес.)	68425	101002	121035	13,25	17,41	17,07	+4,18	-0,34
-денежные средства	18747	491	68874	3,63	0,08	9,56	-3,56	+9,48
- Налог на добавленную стоимость	49	62	411	0,02	0,03	0,15	+0,01	+0,13
Итого активов	540934	579755	709587	100	100	100	-	-

Удельный вес оборотных активов в валюте баланса в 2010 году снизился на 0,48 п.п. по сравнению с 2009 годом за счет уменьшения доли запасов на 1,09 п.п., денежных средств на 3,56 п.п. и увеличения доли дебиторской задолженности (менее 12 месяцев) на 4,18 п.п. Повышение дебиторской задолженности говорит о снижении платежеспособности покупателей, вынуждающей реализовывать продукцию в кредит.

Удельный вес оборотных активов в валюте баланса в 2011 году повысился за счет увеличения денежных средств на 9,48 п. п. и незначительного сокращения запасов на 1,82 п.п. и дебиторской задолженности (менее 12 месяцев) на 0,34 п.п. Увеличение доли денежных средств связано с повышением мобильности оборотных активов.

В структуре пассива удельный вес капитала и резервов в 2009 г. составил 80,46% (таблица 2.7), где по отношению к валюте баланса уставный капитал составил 0,28%, доля нераспределенной прибыли составила 80,18%. в 2010 г. удельный вес капитала и резервов составил 81,15%, где уставный капитал составил 0,28%, доля нераспределенной прибыли- 80,87%. В 2011 г. удельный вес капитала и резервов составил 81,77%, где уставный капитал -0,28%, нераспределенная прибыль - 81,49%.

Рост удельного веса капитала и резерва в структуре пассива, свидетельствует о повышении доли собственного капитала в осуществлении производственной деятельности.

Таблица 7 -- Вертикальный анализ пассива бухгалтерского баланса ОАО «Брянконфи» за 2009 - 2011 гг.

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Удельный вес %	Абсолютное отклонение (+,-), %, п.п.
				2009 г.	2010 г.	2011 г.	2010 г. 2009г.	2011 г. 2010 г.
1.Капитал и резервы	437289	472447	587079	80,46	81,15	81,77	+0,69	+0,62
-уставный капитал	1579	1579	1579	0,28	0,28	0,28	-	-
-переоценка внеоборотных активов	9894	9894	9894	2,13	2,13	2,13	-	-
-резервный капитал	648	648	648	0,11	0,11	0,11	-	-
-нераспределенная прибыль	425168	460326	547958	77,94	78,63	79,25	+0,69	+0,62
2. Долгосрочные обязательства	5425	8819	14357	1,02	1,55	2,14	+0,53	+0,59
-отложенные налоговые обязательства	5425	8819	14357	1,02	1,55	2,14	+0,53	+0,59
3.Краткосрочные обязательства	98220	98489	108151	18,52	17,30	16,09	-1,22	-1,21
-кредиторская задолженность	98220	98489	101649	18,52	17,30	15,12	-1,22	-2,18
-оценочные обязательства	-	-	6502	-	-	0,97	-	-
Итого пассивов	540934	579755	709587	100	100	100	-	-

Удельный вес капитала и резервов в валюте баланса увеличился в 2010 году на 0,69 п. п. по сравнению с 2009 годом, в результате увеличения доли нераспределенной прибыли на 0,69 п.п.

Удельный вес капитала и резервов в валюте баланса увеличился в 2011 году на 0,62 п. п. по сравнению с 2010 годом, в результате увеличения доли нераспределенной прибыли. Увеличение доли собственных источников в валюте пассива баланса характеризует усиление финансовой устойчивости и независимости предприятия от заемных и привлеченных средств. При этом наличие нераспределенной прибыли можно рассматривать как источник пополнения оборотных средств.

Удельный вес долгосрочных обязательств в 2010 году по сравнению с 2009 годом повысился на 0,53 п.п. за счет увеличения отложенных налоговых обязательств. В 2011 году по сравнению с 2010 годом рост составил 0,59 п.п. также за счет увеличения отложенных налоговых обязательств.

В 2009 г. в структуре пассива краткосрочные обязательства составили 18,52%, где кредиторская задолженность - 18,52%, В 2010 году в структуре пассива краткосрочные обязательства составили 18,52% , где кредиторская задолженность - 17,30%, В 2011 году удельный вес краткосрочных обязательств составил 16,09%, где кредиторская задолженность - 15,12%, а оценочные обязательства - 0,97%.

Удельный вес краткосрочных обязательств в валюте баланса в 2010 году по сравнению с 2009 годом уменьшился на 1,22 % за счет снижения кредиторской задолженности на 1,22 п.п., а в 2011 году по сравнению с 2010 годом доля краткосрочных обязательств уменьшилась на 1,21 п.п. за счет снижения кредиторской задолженности на 2,18 п.п.

Анализируя структуру пассива баланса акционерного общества, необходимо отметить как положительный аспект его финансовой устойчивости высокую долю капитала и резервов (собственных источников) в валюте баланса (свыше 60 %), а также снижение удельного веса кредиторской задолженности. 

Проведем горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках, позволяющий просмотреть динамику и структуру изменения финансовых результатов деятельности ОАО «Брянконфи», таблицы 2.8, 2.9.

Таблица 8 -- Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках ОАО «Брянконфи» за 2009 - 2011гг., тыс. руб.

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Абсолютное отклонение (+,-), тыс. руб.	Темп прироста (+,-), %
				2010 г. к 2009 г.	2011 г. к 2010 г.	2010 г. к 2009 г.	2011 г. к 2010 г.
Выручка от продаж	1288357	1316551	1365432	+28194	+48881	+2,19	+3,71
Себестоимость	1053508	1130288	1149261	76780	18973	+7,29	+1,68
Валовая прибыль	234552	186263	216171	-48289	+29908	- 20,6%	+16,06
Коммерческие расходы	24331	20095	21844	-4236	-1749	-17,41%	+8,7
Прибыль от продаж	210221	166168	194327	-44053	+28159	-20,96%	+16,95
Проценты к получению	3011	1864	-	-1147	-	-38,09%	-
Прочие доходы	5797	4110	13421	-1687	+9311	-29,1%	+226,55
Прочие расходы	28292	25825	34966	-2467	-9141	-8,72%	+35,4
Прибыль до налогообложения	190658	146317	172782	-44341	+26465	-23,26%	+18,09
Платежи в бюджет	226410	203110	232120	-23300	+29010	-10,29%	+14,28
Чистая прибыль	148647	114094	134366	-34553	+20272	-23,25%	+17,77

Проведенный анализ показал (таблица 2.8), что выручка от продаж в ОАО «Брянконфи» в 2010 году по сравнению с 2009 годом увеличилась на 28194 тыс. руб. или на 2,19%, составив при этом 1316551 тыс. руб.

Снижение дохода предприятия в 2010 году на 1687 тыс. руб. или на 29,1 % влечет за собой уменьшение валовой прибыли на 48289 тыс. руб. или на 20,6%. Увеличение себестоимости в анализируемом периоде на 76780 тыс. руб. или на 7,29%, уменьшение коммерческих расходов на 4236 тыс. руб. или на 17,41%, сокращение прибыли от продаж на 44053 тыс. руб. или на 20,96%. Снижение прибыли до налогообложения на 44341 тыс. руб. или на 23,26% произошло за счет снижения прочих расходов на 34966 тыс. руб., и процентов к получению на 1147 тыс. руб., или на 38,09%. В 2010 году налог на прибыль и прочие платежи составили 203110 тыс. руб., в целом отчисления уменьшились на 23300тыс. руб. или на 10,29%, но наблюдается рост выручки от продаж. Таким образом, чистая прибыль ОАО «Брянконфи» в 2010 году составила 114094 тыс. руб., уменьшившись по сравнению с 2009 годом на 34553 тыс. руб. Снижение чистой прибыли является отрицательной тенденцией для предприятия, так как она свидетельствует о неэффективности управленческих решений предприятия, снижении платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

В 2011 году выручка от продаж в ОАО «Брянконфи» по сравнению с 2010 годом увеличилась на 48881 тыс. руб. или на 3,71%, составив 1365432тыс. руб., Происходит снижение себестоимости на 18973 тыс. руб. или на 1,68%.

Увеличение прибыли от продаж на 28159 тыс. руб., или на 16,95% связано с ростом валовой прибыли на 29908 тыс. руб. или на 16,06%, с уменьшением коммерческих расходов предприятия на 1749 тыс. руб. Прибыль до налогообложения составила в 2011 году составила 172782 тыс. руб. увеличившись на 26465 тыс. руб. или на 18,09% по сравнению с 2010 годом за счет снижения прочих расходов на 9141 тыс. руб., а также за счет значительного увеличения прочих доходов на 9311,0 тыс. руб.

В 2011 году платежи в бюджет увеличились на 29010 тыс. руб. Таким образом, чистая прибыль ОАО «Брянконфи» в 2011 году составила 134366 тыс. руб., увеличившись на 20272 тыс. руб. или 17,77% по сравнению с 2010 г.

Увеличение величины чистой прибыли является положительной тенденцией, так как за счет ее происходит формирование фондов и резервов, реинвестиций в производство, формируются финансовые ресурсы предприятия.

Таблица 9 -- Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках ОАО «Брянконфи» за 2009 - 2011 гг.

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Удельный вес, %	Абсолютное отклонение (+,-), %, п.п.
				2009 г.	2010г	2011 г.	2010г. 2009 г.	2011г 2010 г.
Выручка от продаж	1288357	1316551	1365432	100	100	100	-	-
Себестоимость	1053805	1130288	1149261	81,79	85,85	84,17	+4,06	+1,68
Валовая прибыль	234552	186263	216171	18,21	14,15	15,83	-4,06	+1,68
Коммерческие расходы	24331	20095	21844	1,89	1,53	1,60	-0,36	+0,07
Прибыль от продаж	220221	166168	194327	17,09	12,62	14,23	-4,47	+1,61
Проценты к получению	3011	1864	-	0,23	0,14	-	-0,09	-
Прочие доходы	5797	4110	13421	0,45	0,31	0,98	-0,14	+0,67
Прочие расходы	28292	25825	34966	2,20	1,96	2,56	-0,24	+0,6
Прибыль до налогообложения	190658	146317	172782	14,80	11,11	12,65	-3,69	+1,54
Платежи в бюджет	40432	28777	32875	3,14	2,19	2,41	-0,95	+0,22
Чистая прибыль	148647	114094	134366	11,54	8,67	9,84	-2,87	+1,17

Вертикальный анализ отчета показал (таблица 2.9), в 2010 г. выручка от продаж составила 1316551 тыс. руб., где удельный вес себестоимости готовой продукции составил 85,85% или 1130288 тыс. руб., что выше доли в выручке по сравнению с 2009 годом на 4,06 п.п.

Удельный вес валовой прибыли в выручке предприятия составил 14,15% (186263 тыс. руб.), это значения по сравнению с 2009 годом уменьшилось на 4,06 п.п., увеличился удельный вес прибыли от продаж на 12,62 %, составив 166168 тыс. руб., но доля прибыли от продаж сократилась на 4,47 п.п., увеличился удельный вес прибыли до налогообложения на 11,11%, составив 146317 тыс. руб., что свидетельствует о снижении на 3,69 п.п., а величина чистой прибыли составила 114094 тыс. руб. или 8,67%, что меньше по сравнению с 2009 г. на 2,87 п.п.

Удельный вес прочих доходов в 2010 году составил 0,31 % (4110 тыс. руб.), это значение по сравнению с 2009 годом снизилось на 0,14 п.п.

Удельный вес коммерческих расходов составил 1,53% или 20095 тыс. руб., что выше на 0,36 п.п. по сравнению с 2009 г.; удельный вес процентов к получению составил 0,14 %, что говорит о снижении на (-0,09) п.п.; прочие расходы составили (-25825 тыс. руб.) или (-1,96)%, что ниже на 0,24 п.п.; доля платежей в бюджет составила 2,19% (28777 тыс. руб.), что свидетельствует о снижении на 0,95 п.п.; удельный вес прочих доходов составил 3,06%, что выше на 1,75 п.п.

В 2011 году выручка от продаж составила 1365432 тыс. руб., где удельный вес себестоимости готовой продукции составил 84,17% или 1149261 тыс. руб., что ниже доли в выручке по сравнению с 2010 годом на 1,68 п.п.

Удельный вес валовой прибыли в выручке предприятия составил 15,83% (216171 тыс. руб.), это значение по сравнению с 2010 годом увеличилось на 1,68 п.п., увеличился удельный вес прибыли от продаж на 1,61 п.п., составив 14,23 % (166168 тыс. руб.), увеличился удельный вес прибыли до налогообложения на 1,54 п.п. составив 146317 тыс. руб. или 12,65%, а величина чистой прибыли составила 134366 тыс. руб. или 9,84%, что больше по сравнению с 2010 г. на 1,17 п.п. Удельный вес прочих доходов в 2011 году составил 0,98 % (13421 тыс. руб.), это значение по сравнению с 2010 годом повысилось на 0,67 п.п.

Удельный вес коммерческих расходов составил 1,60% или 21844 тыс. руб., что выше на 0,07 п.п. по сравнению с 2010 г.; прочие расходы составили (-34966 тыс. руб.) или (-2,56)%, что выше на 0,6 п.п.; доля платежей в бюджет составила 2,41% (32875 тыс. руб.), что свидетельствует об увеличении на 0,22 п.п.

Динамика анализируемых показателей является положительной, так как удельный вес себестоимости за анализируемый период снизился, т.е. повысилась эффективность и рациональность использования средств производства и ресурсов предприятия, а увеличение величины чистой прибыли в 2011 году является положительной тенденцией, так как за счет ее происходит формирование фондов и резервов, формирование финансовых ресурсов предприятия.

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками формирования.

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Финансовая устойчивость зависит от того, насколько оптимальна общая финансовая структура предприятия, соотношение между статьями актива и пассива баланса.

Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов.

Рассмотрим абсолютные финансовые показатели для оценки риска финансовой устойчивости и независимости ОАО «Брянконфи», в таблицах 10 - 11.

Таблица 10 -- Абсолютные финансовые показатели ОАО «Брянконфи» за 2009 - 2011 гг.

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Абсолютное отклонение (+,-), тыс. руб.	Темп прироста (+,-), %
				2010 г. к 2009 г.	2011 г. к 2010 г.	2010 г. к 2009 г.	2011 г. к 2010 г.
Общая величина запасов и затрат, ЗЗ, тыс.руб.	82284	86169	92758	+3885	+6589	+4,72	+7,65
Наличие собственных оборотных средств, СОС, тыс. руб.	90811	80354	160159	-10457	+79805	-11,52	+99,32
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников, СД, тыс. руб.	96236	89173	174516	-7063	+85343	-7,34	+95,70
Общая величина источников, ОИ, тыс. руб.	194456	187662	276165	-6794	+88503	-3,49	+47,16
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, ДСОС, тыс.руб.	+8527	-5815	+67401	-14342	+73216	-31,8	+1059,09
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и заемных долгосрочных источников, ДСД, тыс.руб.	+13952	+3004	+81758	-10948	+78754	-78,47	+2621,64
Излишек (+) или недостаток (-) ОИ,	+112172	+101493	+183407	-10679	+81914	-0,9	+80,71

Общая величина запасов и затрат (ЗЗ), в 2009 г. составила 82284 тыс. руб., в 2010 г. - 86169 тыс. руб., в 2011 г. - 92758 тыс. руб. В 2010 г. по сравнению с 2009 г. запасы увеличились на 3885 тыс. руб. или на 4,72%, а в 2011 году по сравнению с 2010 годом запасы увеличились на 6589 тыс. руб. или на 7,65%.

Наличие собственных оборотных средств (СОС) в 2009 г. -90811 тыс. руб., в 2010 г. - 80354 тыс. руб., а в 2011 г. - 160159 тыс. руб. В 2010 году наличие СОС сократилось на 10457 тыс. руб. или на 11,52%, но в 2011 году наличие СОС увеличилось на 79805 тыс. руб. или на 99,32%. Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.

Показатель наличия собственных и долгосрочных заемных источников (СД) снизился в 2010 году на 7063 тыс. руб. или на 7,34 %, в 2011 году по сравнению с 2010 годом данный показатель значительно увеличился на 95,7% или на 85343 тыс. руб.

Общая величина источников формирования запасов и затрат (ОИ) в 2010 году по сравнению с 2009 годом сократилась на 6794 тыс. руб. В 2011 году ОИ увеличилась на 88503 тыс. руб. или на 47,16%, составив при этом 276165 тыс. руб. Данный показатель характеризует общую величину ресурсов, за счет которых предприятие осуществляет свою деятельность, за исключением средств вложенных во внеоборотные активы. Излишек или недостаток собственных оборотных средств (? СОС), определяет, что недостаток собственных оборотных средств увеличился в 2010 году на 14342 тыс. руб., или на 31,8%. В 2011 году излишек составил 73216 тыс. руб. В 2010 году недостаток собственных и заемных долгосрочных источников увеличился на 10948 тыс. руб. или на 78,47% по сравнению с 2009 годом, а в 2011 году рост излишка составил 78754 тыс. руб. Отрицательное значение показателя свидетельствует, о неблагоприятном финансовом положении предприятия. Недостаток общей величины источников (? ОИ) для формирования запасов и затрат, в 2010 г. незначительно увеличился на 10679 тыс. руб. или 0,9%. В 2011 году рост излишка составил 81914 тыс. руб. или 80,71%. Отрицательная динамика значения данного показателя свидетельствует, о недостаточности источников предприятия для осуществления производственной деятельности.

Проведем экспресс-анализ финансовой устойчивости.

Таблица 11 -- Анализ финансовой устойчивости ОАО «Брянконфи» за 2009 - 2011 гг.

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Тип финансовой устойчивости	Характеристика
+/-, ? СОС	+	-	+	Абсолютная Финансовая устойчивость	1). Высокий уровень платежеспособности.  Предприятие не зависит от внешних кредиторов (заимодавцев)- абсолютная финансовая устойчивость
+/-, ? СД	+	+	+	Нормальная (относительная) устойчивость
+/-, ? ОИ	+	+	+	Абсолютная Финансовая устойчивость	2).Нормальная платежеспособность; -эффективная производственная деятельность - нормальная финансовая устойчивость

Организация обладает относительно стабильным финансовым состоянием, СД и ОИ характеризуются излишками. Периодически может возникать недостаток СОС. Платежеспособность обеспечивается, но для оплаты первоочередных платежей привлекаются долгосрочные заемные источники финансирования.

Проанализируем относительные показатели финансовой устойчивости для ОАО «Брянконфи», к которым относятся коэффициенты капитализации, характеризующие структуру источников средств, и коэффициентов покрытия, характеризующие качество расходов связанные с обслуживанием внешнего капитала, таблица 12.

Коэффициент концентрации собственного капитала ) в 2010 году составил 0,8149, что больше показателя 2009 года на 0,0065. В 2011 году данный коэффициент увеличился по сравнению с 2010 годом на 0,0125. Коэффициент автономии (К_А) в 2010 году составил 0,8149, что больше показателя 2009 года на 0,0065. В 2011 году данный коэффициент увеличился по сравнению с 2010 годом на 0,0125. Значение коэффициента выше, чем норматив. Это говорит о том, что предприятие финансово устойчиво и менее зависимо от сторонних кредитов. С точки зрения инвесторов и кредиторов чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиций вложенных в предприятие и предоставленных ему кредитов.

Таблица 12 -- Относительные показатели финансовой устойчивости ОАО «Брянконфи» за 2009 - 2011 гг.

Коэффициенты	Норматив	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Абсолютное отклонение (+,-),п.
					2010 г. к 2009 г.	2011 г. к 2010 г.
К. концентрации собственного капитала )	>0,5	0,8084	0,8149	0,8274	+,0065	+0,0125
К. автономии (КА)	?0,5	0,8084	0,8149	0,8274	+0,0065	+0,0125
К. маневренности (	0,2 - 0,5	0,2076	0,1700	0,2728	-0,0376	+0,1028
Индекс постоянного внеоборотного актива (Ива)	0,5 - 0,8	0,6405	0,6763	0,6016	+0,0358	-0,0747
Цена земного капитала (Цзк)	-	-	-	-	-	-
К. обеспеченности СОС )	>0,1 - 0,5	0,4670	0,4282	0,5666	-0,0388	+0,1384
К. обеспеченности запасами, СОС ()	?0,5 - 0,8	1,1043	0,9332	1,7343	-0,1711	+0,8111

К маневренности ( в 2010 уменьшился на 0,0376 по сравнению с 2009 годом и является меньше норматива (0,1700 < 0,2). Низкое значение этого показателя означает, что большая часть собственных средств предприятия закреплена в ценностях иммобильного характера, которые являются менее ликвидными. Коэффициент увеличился в 2011 году на 0,1028. С финансовой точки зрения повышение коэффициента манёвренности и его высокий уровень всегда положительно характеризует предприятие, так как собственные средства его при этом мобильны, большая часть их вложена не в основные средства и иные внеоборотные активы, а в оборотные средства.

Индекс постоянного внеоборотного актива (Ива) в 2010 году по сравнению с 2009 годом увеличился на 0,0358, но в 2011 году данный индекс уменьшился на 0,0747. Рост индекса подтверждает укрепление финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности СОС ) в 2010 году уменьшился на 0,0388, Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и, возможно, часть внеоборотных активов (при отрицательном значении собственных оборотных средств) сформированы за счет заемных источников. В 2011 году коэффициент увеличился на 0,1384, составив при этом 0,5666. Наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) является одним из главных условий его финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности запасов СОС () должен изменятся в пределах 0.6 - 0.8, т.е. 60-80% запасов компании должны формироваться из собственных источников. Коэффициент обеспеченности ниже норматива и составил в 2009 году -1,104; в 2010 году - 0,9332; в 2011 году - 1,7343.

Для определения ликвидности баланса надо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств.

Ликвидность активов - это величина, обратная времени, необходимого для превращения их в деньги, т. е. чем меньше времени понадобится для превращения активов в деньги, тем они ликвиднее.

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем установления равенства между обязательствами предприятия и его активами.

Проведем анализ ликвидности баланса на примере ОАО «Брянконфи», в таблицах 13, 14.

Таблица 13 - Группировка активов ОАО «Брянконфи» по степени ликвидности.

Группа активов	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Абсолютное отклонение (+,-), тыс. руб.
				2010 г. к 2009 г.	2011 г. к 2010 г.
А1 - наиболее ликвидные активы	43747	491	68874	-43256	+68383
А2 - быстро реализуемые активы	68425	101002	121035	+32577	+20033
А3 - медленно реализуемые активы	82284	86169	92758	+3885	+6589
А4 - трудно реализуемые активы	346478	392093	426920	+45615	+34827
Итого	540934	579755	709587	+38821	+129832

Анализ активов по степени ликвидности показал, что наиболее ликвидные активы в 2010 году уменьшились на 43256 тыс. руб. за счет значительного уменьшения денежных средств. В 2011 году ликвидные активы увеличились на 68383 тыс. руб. за счет увеличения денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

В 2010 году быстро реализуемые активы увеличились на 32577 тыс. руб., а в 2011 году - на 20033 тыс. руб. за счет роста дебиторской задолженности.

Медленно реализуемые активы в 2010 году увеличились на 3885 тыс. руб. за счет увеличения запасов. В 2011 году увеличение составило 6589 тыс. руб. Данное увеличение говорит о том, что предприятие вкладывает больше средств в техническую модернизацию существующего производственного оборудования.

В 2010 году рост трудно реализуемых активов составил 45615 тыс. руб., а в 2011 году - 34827 тыс. руб. Рост трудно реализуемых активов замедляет оборачиваемость средств на предприятии и, следовательно, снижает эффективность его деятельности.

Таблица 14 - Группировка пассивов по срокам погашения

Группа пассивов	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Абсолютное отклонение (+,-), тыс. руб.
				2010 г. к 2009 г.	2011 г. к 2010 г.
П1 - наиболее срочные обязательства	98220	98489	108151	+269	+9662
П2 - краткосрочные пассивы	-	-	-	-	-
П3 - Долгосрочные пассивы	5425	8819	14357	+3394	+5538
П4 - постоянные пассивы	437289	472447	587079	+35158	+114632
Итого	540934	579755	709587	+38821	+129832

Анализ пассивов по срокам погашения показал, что наиболее срочные обязательства в 2010 году по сравнению с 2009 годом увеличились на 269 тыс. руб., а в 2011 году рост составил 9662 тыс. руб. Увеличение произошло за счет увеличения кредиторской задолженности, что оказывает неблагоприятное воздействие на предприятие, так как увеличилась зависимость от кредиторов.

Рост долгосрочных пассивов в 2010 году составил 3394 тыс. руб., а в 2011 году увеличение произошло на 5538 тыс. руб. Рост долгосрочных пассивов произошел за счет увеличения отложенных налоговых обязательств.

Постоянные пассивы в 2010 году составили 472447 тыс. руб., увеличившись по сравнению с 2009 годом на 35158 тыс. руб. Постоянные пассивы в 2011 году составили 587079 тыс. руб., увеличившись по сравнению с предыдущим годом на 114632 тыс. руб. за счет увеличения капитала и резервов, который в свою очередь влечет увеличение собственного капитала. Собственный капитал -- основа самостоятельности и независимости предприятия.

Проведенный анализ соотношения активов и пассивов баланса показывает, что в 2009 году наиболее ликвидных активов (А1) меньше, чем наиболее срочных обязательств (П1) (кредиторская задолженность и прочие пассивы) на 54473 тыс. руб. Норматив по этой группе не выполняется (норматив - А1 ? П1), это связано с тем, что предприятию не хватает денежных средств на покрытие кредиторской задолженности.

Таблица 15 -- Анализ соотношения активов и пассивов баланса ОАО «Брянконфи»

Норматив	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Платежный излишек или недостача (+,-), тыс. руб.
				2009 г.	2010 г.	2011 г.
А1 ? П1	А1<П1	А1<П1	А1<П1	-54473	-97998	-39277
А2 ? П2	А2>П2	А2>П2	А2>П2	+68425	+101002	+121035
А3 ? П3	А3>П3	А3>П3	А3>П3	+76859	+77350	+78401
А4 ? П4	А4 < П4	А4 < П4	А4 < П4	-90811	-80354	-160169

В 2009 году быстро реализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, прочие активы) больше краткосрочных пассивов (П2) (краткосрочные кредиты и займы) на 68425 тыс. руб. Среднереализуемые активы (А3) (запасы, НДС) превышают долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы) на 76859 тыс. руб. Труднореализуемые активы (А4) (внеоборотные активы) меньше постоянных пассивов (капитал, резервы) на 90811 тыс. руб.

В 2010 году наиболее ликвидных активов (А1) меньше, чем наиболее срочных обязательств (П1) (кредиторская задолженность и прочие пассивы) на 97998 тыс. руб. Норматив по этой группе не выполняется (норматив - А1 ? П1), это связано с тем, что предприятию не хватает денежных средств на покрытие кредиторской задолженности.

В 2010 году быстро реализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, прочие активы) больше краткосрочных пассивов (П2) (краткосрочные кредиты и займы) на 101002 тыс. руб. Среднереализуемые активы (А3) (запасы, НДС) превышают долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы) на 77350 тыс. руб. Труднореализуемые активы (А4) (внеоборотные активы) меньше постоянных пассивов (капитал, резервы) на 80354 тыс. руб.

В 2011 году наиболее ликвидных активов (А1) меньше, чем наиболее срочных обязательств (П1) (кредиторская задолженность и прочие пассивы) на 39277 тыс. руб. Норматив по этой группе не выполняется (норматив - А1 ? П1), это связано с тем, что предприятию не хватает денежных средств на покрытие кредиторской задолженности, но по сравнению с прошлым годом нехватка значительно сократилась.

В 2011 году быстро реализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, прочие активы) больше краткосрочных пассивов (П2) (краткосрочные кредиты и займы) на 121035 тыс. руб. Среднереализуемые активы (А3) (запасы, НДС) превышают долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы) на 78401 тыс. руб. Труднореализуемые активы (А4) (внеоборотные активы) меньше постоянных пассивов (капитал, резервы) на 160169 тыс. руб.

Характеризуя полученные в таблице 2,15. данные, следует отметить ликвидность баланса ОАО «Брянконфи» отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по первой группе активов (А1) компенсируется избытком по второй и третьей группе активов (А2 и А3).

Для оценки платежеспособности предприятия используются относительные показатели ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

В 2009 году коэффициент абсолютной ликвидности находится в пределах норматива (0,4454 ? 0,2 - 0,5). Показатель характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений. В 2010 году наблюдается снижение показателя по сравнению с 2009 годом на 0,4404 пункта, но предприятие прогнозирует свои платёжные возможности при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами. В 2011 году коэффициент вырос на 0,6726 п.

Таблица 16 -- Коэффициенты ликвидности ОАО «Брянконфи» за 2009 - 2011 гг.,

Показатель	Ограничения	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Абсолютное отклонение (+,-),п.
					2010 г. к 2009 г.	2011 г. к 2010 г.
Абсолютная ликвидность (КАБ Л)	?0,2 - 0,5	0,4454	0,0050	0,6776	-0,4404	+0,6726
Быстрая ликвидность (КБ Л)	>0,8	1,1420	1,0305	1,8683	-0,1115	+0,8378
Текущая ликвидность (КТ Л)	>2	1,9798	1,9054	2,7808	-0,0744	+0,8754
Комплексная ликвидность (КК Л)	?1	1,0280	0,7598	1,4838	-0,2682	+0,7240

Коэффициент быстрой ликвидности в 2009 - 2011 г.г. находился в пределах норматива: 1,1420>0,8; 1,0305>0,8; 1,8683>0,8. Данный показатель характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов.

Коэффициент текущей ликвидности в 2009 году составил - 1,9798 п., в 2010 году по сравнению с 2009 годом - 1,9054 п. (снизился на 7,44%). Данные показатели за 2 года меньше норматива. Это обусловлено тем, что не все активы можно реализовать в срочном порядке. В 2011 году показатель увеличился на 0,8754 п., тем самым его значение стало выше норматива. Это говорит о способности компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов, т.е. ее платежеспособности.

Коэффициент комплексной ликвидности в 2009 году находился выше норматива 1,0280, это свидетельствует о том, что текущих активов достаточно для погашения краткосрочных обязательств. В 2010 году данный показатель уменьшился на 26,82 , составив 0,7598 п. Коэффициент комплексной ликвидности в 2011 году по сравнению с 2010 годом повысился на 72,40%, составив 1,4838 п.

Проанализировав степень ликвидности предприятия, следует отметить, что ОАО «Брянконфи» способно погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт денежных средств и стабильно функционирует.

Проанализируем деловую активность ОАО «Брянконфи», которая позволяет охарактеризовать эффективность вовлечения ресурсов предприятия в производственную деятельность.

Таблица 17. Показатели эффективности использования оборотных средств на ОАО «Брянконфи» за 2009-2011 г.г.

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Абсолютное отклонение (+,-) , п.
				2010 г. к 2009 г.	2011 г. к 2010 г.
Отдача всех активов (Оак)	2,38	2,27	1,92	-0,11	-0,35
Оборачиваемость оборотных фондов (Ооа)	6,63	7,02	4,83	+0,39	-2,19
Оборачиваемость основных фондов (Оос)	3,87	3,38	3,25	-0,49	-0,13
Оборачиваемость запасов (Оз)	368,35	583,83	847,72	+215,48	+263,89
Оборачиваемость дебиторской задолженности (Одз)	11,28	13,03	18,83	+1,75	+5,8
Отдача собственного капитала (Оск)	2,33	2,79	2,95	+0,46	+0,16

Проведенный анализ показал, что отдача всего капитала (О_ак) в 2009 г. составила 2,38 руб., в 2010 г. - 2,27 руб., в 2011 г. - 1,92 руб. В 2010 году отдача всех активов уменьшилась по сравнению с 2009 годом на 0,11 руб. В 2011 году снижение составило 0,35 руб. Снижение оказывает отрицательное воздействие, т.к. предприятие недополучает прибыль.

Оборачиваемость оборотных фондов в 2010 году по сравнению с 2009 годом увеличилась на 0,39 оборотов. Оборачиваемость оборотных фондов в 2011 году по сравнению с 2010 годом уменьшилась на 2,19 руб. Уменьшение показателя характеризует неэффективность использования оборотных активов.

Оборачиваемость основных фондов в 2010 году по сравнению с 2009 годом снизилась на 0,49 руб. Снижение в 2011 году составило 0,13 руб.

Оборачиваемость запасов в 2009 году составила - 368,35 оборота, в 2010 году - 583,83 оборота, в 2011 году - 847,72 оборота. Оборачиваемость запасов в 2010 году по сравнению с 2009 годом увеличилась на 215,48, это говорит о том, что на 583,83 рублей затраченных на производство приходится 215,48 рублей запасов. Оборачиваемость запасов в 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличилась на 263,89, это говорит о том, что на 847,42 рублей затраченных на производство приходится 263,89 рублей запасов.

Увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности в 2010 году составило 1,75 руб. или по сравнению с 2009 годом, что показывает на 1 рубль дебиторской задолженности приходится 2,79 руб. выручки, таким образом, проходит большой период времени между отгрузкой товара и его оплатой. Рост оборачиваемости дебиторской задолженности в 2011 году составил 0,16 руб. или оборотов. Увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, что компания неэффективно организовала работу по сбору оплаты за свою продукцию.

Отдача собственного капитала (О_ск) составила: в 2009 году -2,33; в 2010 -2,79; в 2011 -2,95. Рост отдачи в 2010 году составил 0,46 руб., это показывает что на 1 руб. стоимостной единицы, вложенной в собственный капитал предприятие получило 2,79 руб. прибыли.

Проведенный анализ деловой активности говорит о недостаточно эффективном использовании ресурсов предприятия.

2.2 Анализ прибыли ОАО «Брянконфи»

Проанализируем динамику показателей прибыли за период с 2009 года по 2011 год.

Снижение валовой прибыли в 2010 году составило 20,59 % или 48289 тыс. руб. Это связано с ростом себестоимости продукции. В 2011 году наблюдается тенденция роста данного показателя на 16,06 %. Это обусловлено ростом объема выпуска продукции.

Таблица 18 - Показатели прибыли ОАО «Брянконфи» в 2009-2011гг., тыс. руб.

Показатели	2009г.	2010г.	2011г.	Абсолютное отклонение (+,-), тыс.руб.	Относительное отклонение (+,-) , %
				2010г. к 2009г.	2011г. к 2010г.	2010г. к 2009г.	2011г. к 2010г.
Валовая прибыль	234552	186263	216171	-48289	+29908	-20,59	+16,06
Прибыль от продаж	210221	166168	194327	-44053	+28159	-20,96	+16,95
Прибыль до налогообложения	190658	146317	172782	-44341	+26465	-23,26	+18,09
Чистая прибыль	148647	114094	134366	-34553	+20272	-23,25	+17,77

Прибыль от продаж в 2010 году снизилась на 44053 тыс. руб. за счет изменение структуры ассортимента реализованной продукции. Увеличение прибыли от продаж на 28159 тыс. руб. связано с увеличением объема продаж рентабельной продукции.

Снижение прибыли до налогообложения на 44341 тыс. руб. или на 23,26% произошло за счет снижения прочих расходов на 34966 тыс. руб., и процентов к получению. Прибыль до налогообложения составила в 2011 году составила 172782 тыс. руб. увеличившись на 26465 тыс. руб. или на 18,09% по сравнению с 2010 годом за счет снижения прочих расходов, а также за счет значительного увеличения прочих доходов.

Чистая прибыль ОАО «Брянконфи» в 2010 году составила 114094 тыс. руб., уменьшившись по сравнению с 2009 годом на 34553 тыс. руб. Снижение чистой прибыли является отрицательной тенденцией для предприятия, так как она свидетельствует о неэффективности управленческих решений предприятия, снижении платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Однако в 2011 году чистая прибыль составила 134366 тыс. руб., увеличившись на 20272 тыс. руб. или 17,77% по сравнению с 2010 г. Увеличение величины чистой прибыли является положительной тенденцией, так как за счет ее происходит формирование фондов и резервов, реинвестиций в производство, формируются финансовые ресурсы предприятия.

Факторный анализ прибыли от продаж необходим для оценки резервов повышения эффективности производства, т.е. основной задачей факторного анализа является поиск путей максимизации прибыли компании. Кроме того, факторный анализ прибыли от продаж является обоснованием для принятия управленческих решений.

Для проведения анализа составим аналитическую таблицу, источником информации служат данные бухгалтерского баланса и отчет о прибылях/убытках компании (1 и 2 форма баланса).

Прибыль от продаж = Валовая прибыль - Коммерческие расходы - Управленческие расходы

Валовая прибыль = Выручка - Себестоимость, исходя из этого

Прибыль от продаж = Выручка - Себестоимость - Коммерческие расходы - Управленческие расходы

Таблица 19 - Показатели прибыли от продаж ОАО «Брянконфи» в 2009-2011гг.

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Абсолютное отклонение(+,-), тыс.руб.	Относительное отклонение (+,-) , %
				2010г. к 2009г.	2011г. к 2010г.	2010г. 2009г.	2011г. 2010г.
Прибыль от продаж	210221	166168	194327	-44053	+28159	-20,96	+16,95
Выручка	1288357	1316551	1365432	+28194	+48881	+2,19	+3,71
Себестоимость	1053805	1130288	1149261	+76483	+18973	+7,26	+1,68
Коммерческие расходы	24331	20095	21844	-4236	+1749	-17,41	+8,70
Управленческие расходы	0	0	0	0	0	0	0

Прибыль от продаж (П) = Выручка (В) - Себестоимость (С) - Коммерческие расходы (КР) - Управленческие расходы (УР)

В 2010 году прибыль от продаж увеличилась за счет увеличения выручки на 28194 тыс. руб., сокращения коммерческих расходов на 17,41 % (4236 тыс. руб.)

За счет увеличения себестоимости на 7,26% прибыль от продаж сократилась 76483 тыс. руб.