Управление оборотными активами

Как показало исследование, ООО «Коммон» выгоднее использование второй модели, так как увеличение издержек по содержанию запасов (Реле М18- на 92%, задвижка Р16 на 136%) компенсируется экономией от разницы цен покупки и стоимость запасов сырья будет ниже на 2,5%. Более того, изменения в управлении запасами и увеличение объемов производства окажут влияние на изменение себестоимости выпускаемой продукции. При использовании партионной скидки она снижается на 5%, а при закупке экономически обоснованной партии - на 4,5%.

В целом, за счет увеличения объема производства и снижения удельной себестоимости продукции ожидается значительное увеличение прибыли как при использовании модели экономически обоснованного заказа, так и при использовании партионной скидки, что обеспечит запас финансовой прочности от 15 до 17%, причем при использовании партионной скидки мера риска в виде показателя операционного рычага ниже, чем при приобретении необходимого для производства запаса, хотя еще остается высоким.

Использование модели экономически обоснованного заказа и использование партионной скидки представлено в таблице 3.2.3.

Применение различных моделей управления запасами по-разному отразится на изменении показателей оборачиваемости сырья и готовой продукции.

Следует отметить, что продолжительность оборота запасов сырья в первом варианте снижается на 4,5 дня по сравнению с предыдущим периодом, а во втором, за счет больших объемов закупок, значительно увеличится.

Но величина оборота готовой продукции снижается и в том, и в другом случае значительно и практически в одинаковом темпе, что в конечном итоге уменьшает продолжительность операционного цикла от 2 до 22 дней.

Предложенные варианты планирования запасов на предприятии отвечают требованиям экономической целесообразности, и у пользователей данной информации есть возможность выбора.

Таблица 3.2.3

Использование модели экономически обоснованного заказа и использование партионной скидки

Однако, руководствуясь критериями прибыли, порога рентабельности, запаса финансовой прочности и операционного рычага как меры риска, наиболее приемлемым является вариант закупки сырья в большем объеме, но с партионной скидкой.

Таким образом, эффективное управление запасами позволит снизить продолжительность операционного и всего финансового цикла предприятия, уменьшить уровень текущих затрат на хранение, снизить уровень издержек по их закупке, высвободить из текущего хозяйственного оборота часть финансовых средств, реинвестируя их в другие активы.

Совершенствование управления запасами является важнейшей и неотъемлемой частью деятельности предприятия, нацеленной не только на получение и увеличение прибыли, но и на стратегическое развитие.

Не менее важной проблемой при управлении денежными средствами является поиск способов увеличения их поступлении в ООО «Коммон».

Таким образом, проблемы рациональной организации оборотных средств и повышения эффективности их использования, остро встают перед предприятиями, поскольку решение этих вопросов являются залогом обеспечения непрерывности производственного процесса и одним из слагаемых рентабельного производства.

Внедрение эффективной политики управления оборотными средствами приведет к следующему:

1. Выбранная методика расчета издержек финансирования оборотного капитала по стадиям производственно-коммерческого цикла приведет к ускорению оборачиваемости запасов, материальных затрат, дебиторской задолженности, готовой продукции.

2. Оценка состояния оборотных средств предприятия позволит своев-ременно обнаруживать скрытые резервы финансового развития в целях повышения эффективности производственно-хозяйственной деятельности промышленного предприятия в целом.

3. Выбранная модель определения величины оборотного капитала, бази-рующаяся на прогнозах изменений макро- и микросреды, позволит предприятию в рамках системы бюджетного планирования рассчитывать величину оборотных средств предприятия в плановом периоде, а также своевременно вносить корректировки при изменениях внешней и внутренней среды.

4. Определение оптимального размера запаса позволит сократить издерж-ки хранения запасов, которые связаны не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товаров, а также с вмененной стоимостью капитала, т.е. с нормой прибыли, которая могла быть получена в результате других инвестиционных возможностей с эквивалентной степенью риска.

5. Прогнозирование спроса, нормирование запасов, отслеживание запасов и выдача в нужные моменты заказов в нужном количестве приведет к снижению дефицита запасов.

Таким образом, рациональное использование оборотных активов промышленного предприятия и рост его эффективности тесно связаны с управлением оборотными средствами, которое включает:

- формирование видов и размера оборотных средств в соответствии с изменениями хозяйственной деятельности промышленного предприятия;

- обеспечение экономически обоснованной структуры источников финансирования оборотных средств;

-группировку основных принципов финансового обеспечения отдельных видов оборотных средств;

- внедрение организационно-технических мероприятий по сокращению внутрипроизводственных потерь в процессе использования оборотных средств;

- учет сезонных отклонений в хозяйственной деятельности промышленного предприятия при формировании объема и состава оборотных средств.

Выводы и предложения

Исследования, проведенные по проблеме управления оборотными активами предприятия, сформировали следующие выводы:

1. Оборотные активы предприятия авансируются как в сферу производ-ства (производственная стадия), так и в сферу обращения (денежная и товарная стадии). В действительности же денежный капитал и товарный капитал представляют собой капитал обращения в противоположность производительному капиталу, а не оборотный капитал в противоположность основному.

2. Особенность источников формирования внеоборотных активов пред-приятия в том, что они постоянны и, следовательно, включают собственные и долгосрочные заемные средства.

3. Политика управления оборотным капиталом представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в формировании необходимого объема и состава оборотных активов, рационализации и оптимизации структуры источников их финансирования.

4. Успешная работа любого предприятия зависит от ряда условий, одним из важнейших среди которых является наличие необходимого объема оборотных активов.

5. Нормирование представляет собой установление оптимальной вели-чины оборотных средств, необходимых для организации и осуществления нормальной хозяйственной деятельности предприятия.

В результате анализа управления оборотными активами на предприятии ООО «Коммон» выявлено следующее:

1. Процесс планирования оборотных активов в ООО «Коммон» предпо-лагает утверждение политики по управлению оборотными активами, оценку потребности и анализ эффективности разработанных планов.

2. При планировании оборотных активов на предприятии имеются откло-нения от запланированных объемов.

3. Анализ деятельности показал, что за период 2003 - 2005 гг. происходит рост деловой активности, повышение эффективности производства, что отразилось на результативных показателях деятельности всего предприятия в целом.

4. Оборотные активы ООО «Коммон», характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих операционную деятельность и полностью потребляемых или реализуемых в течение одного операционного цикла. К оборотным активам в ООО «Коммон» относится дебиторская задолженность сроком погашения до 12 месяцев, запасы, незавершенное производство, денежные средства на счетах и краткосрочные финансовые вложения.

Повышение эффективности производства происходит ООО «Коммон» за счет роста деловой активности, что отразилось показателях его деятельности в целом. Учитывая внешние и внутренние факторы, определяющие деятельность ООО «Коммон» в данные периоды, можно сделать определенные выводы: по мере улучшения экономической ситуации и финансового положения предприятия ускоряются процессы оборачиваемости.

Ускорение оборотных активов позволяет частично решать проблему платежеспособности и обеспечения источниками финансирования, так как увеличение деловой активности осуществляется с меньшей стоимостью оборотных средств. При этом происходит высвобождение средств, которые могут быть направлены на другие цели и выплаты, и тем самым снижается уровень привлечения заемного капитала, что в целом повышает финансовую устойчивость предприятия.

В целях совершенствования управления оборотными активами на предприятии ООО «Коммон» сделаны следующие рекомендации:

1. Возможность применения модели Баумоля и Миллера - Орра.

Модель Баумоля предполагает, что предприятие начинает работать, имея максимальный и целесообразный для него уровень денежных средств, и затем постоянно расходует их в течение некоторого периода времени. Модель Миллера - Орра позволяет формировать оптимальный остаток денежных средств на расчетном счете (это ключевой показатель для расчета денежного потока).

2. Предложены мероприятия по управлению дебиторской задолженостью в ООО «Коммон».

На всех этапах ведения хозяйственной деятельности необходимо:

- постоянно следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительный рост долга создает угрозу финансовой устойчивости предприятия;

- своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской задолжен-ности, к которым относятся отгруженные товары, не оплаченные в срок, поставщики и покупатели по претензиям, задолженность по расчетам возмещения материального ущерба, по статье «Прочие дебиторы»;

- прогнозировать поступление денежных средств от дебиторов на основе коэффициентов инкассации;

- оценивать реальную стоимость существующей дебиторской задолжен-ности.

3. Разработаны основные пути сокращения материально-производст-венных запасов в ООО «Коммон»:

- проведение систематической работы по определению плановой потребности в оборотных активах предприятия и структурных подразделений;

- улучшение организации закупок сырья и материалов и складского хозяйства. Продажа излишних запасов материальных ценностей;

- отвлечение оборотных средств, в сферу обращения, не связанных с созданием нового продукта.

Таким образом, проблемы рациональной организации оборотных средств и повышения эффективности их использования, остро встают перед предприятием ООО «Коммон», поскольку решение этих вопросов являются залогом обеспечения непрерывности производственного процесса и одним из слагаемых рентабельного производства.

Список использованной литературы

I. Нормативно-правовые материалы: