Анализ и оценка финансовой деятельности организации

Размещено на http://www.allbest.ru/

САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

На тему: «Анализ и оценка финансовой деятельности организации»

Санкт-Петербург

Содержание

Введение

1. Содержание и значение финансового анализа в деятельности организации

1.1 Общая характеристика финансовой деятельности. Понятие финансового анализа

1.2 Цели и задачи финансового анализа

1.3 Основные методы и методика финансово-экономического анализа

1.4 Информационное обеспечение финансового анализа

2. Анализ и оценка финансовой деятельности ООО «Древмаш»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Древмаш»

2.2 Анализ финансового состояния организации

2.2.1 Анализ финансовой устойчивости

2.2.2 Оценка показателей ликвидности и платежеспособности

2.2.3 Анализ показателей деловой активности (оборачиваемости)

2.3 Оценка финансовых результатов деятельности организации

3. Мероприятия по улучшению финансового состояния ООО «Древмаш»

3.1 Мероприятия по управлению кредиторской и дебиторской задолженностью компании

3.2 Факторинг, как мера улучшения финансового состояния 60

Заключение

Список литературы

Приложения

Введение

Основной целью функционирования любого предприятия является получение прибыли. Но в настоящее время отечественные предприятия зачастую испытывают финансовые затруднения, связанные как с общим состоянием экономики, так и с собственными внутренними проблемами, к которым относятся неэффективные маркетинг и производственный менеджмент, нецелесообразное использование средств предприятия, несбалансированность финансовых потоков.

Следовательно, чтобы компании эффективно функционировали необходимо экономически обоснованное управление, которое должно базироваться на финансовом анализе хозяйственной деятельности.

В условиях рыночного развития экономики произошло не только усиление роли финансового анализа, но и качественное ее изменение: финансовый анализ превратился в главный метод оценки всей экономики. Роль анализа как средства управления экономикой многократно возросла с появлением новых организационно-правовых форм и инновационных методов управления, альтернативности вариантов, неопределенности влияния многих факторов внешней и внутренней среды и изменения механизма хозяйствования. При государственной форме собственности экономический анализ играл и играет важную роль при разработке планов, нормативов, а также в мониторинге и контроле их выполнения. При частной форме собственности экономический анализ является главным средством обеспечения высоких финансовых результатов, деловой активности предприятия и экономической эффективности производства Климова Н.В. Экономический анализ .- СПб.:Питер, 2010. - С.53.

Финансовый анализ в современных условиях рассматривает факторы внешней и внутренней среды, которые определяют финансовое состояние текущее и перспективное и финансовую устойчивость. При этом такие факторы внешней среды как состояние рынка и занимаемая в нем доля, тенденции изменения ставок привлечения и размещения финансовых ресурсов, уровень инфляции, ее влияние на финансовую устойчивость и финансовое состояние компании, которые ранее при анализе хозяйственной деятельности не учитывались, теперь являются предметом непосредственного рассмотрения аналитика.

Анализ финансового состояния позволяет достичь: объективной оценки финансовой устойчивости; своевременного определения возможного банкротства; эффективности использования финансовых ресурсов.

Основываясь на результатах анализа, производится разработка и обоснование управленческих решений, обеспечивающих устойчивое развитие доходного, конкурентоспособного предприятия, выгодные покупки-продажи пакетов акций, выход из кризиса, привлечение инвестиций и заемных средств, оценку инвестиционной привлекательности, платежеспособности и финансовой устойчивости компании с позиции пользователей официальной финансовой отчетности. Таким образом, финансово-экономический анализ это функция управления, которая обеспечивает научность принятия решений и бескризисное развитие хозяйствующего субъекта.

Данные финансового анализа необходимы для оценки надежности партнеров, определения эффективности использования ресурсов: материальных, производственных и трудовых, выявления существующих проблем и прогнозирования потенциальных. Кроме этого эти данные необходимы практически всем субъектам рыночных отношений: собственникам, акционерам, инвесторам, аудиторам, банкам и иным кредиторам, биржам, поставщикам и покупателям, страховым компаниям и рекламным агентствам.

Поэтому на современном этапе развития нашей экономики вопрос анализа финансового состояния предприятия является особенно актуальным.

Актуальность выбранной темы обусловлена еще и тем, что рынок труда предъявляет высокие требования к уровню подготовки современного специалиста, при этом особое внимание уделяется наличию навыков обработки и анализа информации о деятельности предприятия и принятия управленческих решений.

В этой связи возникает острая необходимость глубокого освоения методик проведения финансово-экономического анализа. В подавляющем большинстве руководители Российских предприятий и фирм являются специалистами в области «технических» наук и их квалификация в данной области соответствует мировому уровню. В то же время уровень теоретических и практических знаний руководителей в области управления организацией в условиях рыночной экономики недостаточен.

Цель работы: изучение финансового состояния ООО «Древмаш», результатов его деятельности, расчет финансовых показателей, разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия.

В соответствии с целью поставлены следующие задачи:

- определение характеристики финансовой деятельности и понятия финансового анализа, его целей и задач;

- изучение основных методов и методик финансово-экономического анализа; финансовый экономический ликвидность платежеспособность

- анализ и оценка финансового состояния предприятия;

- разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия.

Объектом исследования данной дипломной работы является ООО «Древмаш».

Предмет исследования - финансовое состояние предприятия.

1. Содержание и значение финансового анализа в деятельности организации

1.1 Общая характеристика финансовой деятельности. Понятие финансового анализа

Финансовая деятельность предприятия - это деятельность людей его специальной организационной подсистемы, связанной с принятием и реализацией решений по управлению финансами Управление финансами. Финансы предприятий: Учебник.- 2-е изд./ Под ред. А.А. Володина.- М.: ИНФРА-М, 2011.-С.13.

У любого хозяйствующего субъекта возникают разнообразные денежные отношения:

- с партнерами по бизнесу (поставщиками материальных ресурсов и услуг, покупателями готовой продукции и др.);

- с банковской системой;

- внутри предприятия (с персоналом);

- с бюджетной системой государства;

- с центральной компанией финансово-промышленной группы в связи с перераспределением доходов внутри группы - между участниками и пр.

Бочаров В.В. перечисленные виды денежных отношений предлагает правомерно рассматривать как финансовые отношения, составляющие экономическую сущность финансов предприятий. Материальной же основой рассмотренной системы денежных отношений выступает процесс движения денег, который в ходе индивидуального кругооборота средств представляет собой денежный оборот предприятия. Он также отмечает, что в процессе финансовой деятельности его руководство (в лице финансового директора) принимает решения, характеризующие следующие аспекты:

1. Управление денежными потоками;

2. Сбережение всех видов ресурсов (материальных и финансовых):

3. Распределение и использование капитала, доходов и денежных фондов Бочаров В. В. Финансовый анализ. Краткий курс - СПб.: Питер, 2009. -С.6.

Финансовая деятельность, являющаяся составной частью хозяйственной деятельности должна:

- обеспечивать планомерное поступление и расходование денежных средств;

- быть расчетной дисциплиной;

- обеспечить рациональные пропорции собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главной целью финансовой деятельности является принятие решений где, когда и как правильно должны использоваться финансовые ресурсы для того, чтобы обеспечить эффективное развитие производства и получение максимальной прибыли.

Из отечественного и зарубежного опыта мы знаем, что для выживания в рыночных условиях и недопущения банкротства предприятия, нужно уметь управлять финансами, знать структуру капитала по составу и источникам образования, и какая в них доля собственных средств, а какая заемных средств. Нужно умело оперировать такими понятиями, как ликвидность, платежеспособность, деловая активность, кредитоспособность предприятия, запас финансовой устойчивости, порог рентабельности, степень риска и т.д., а также систематически проводить их анализ.

Следовательно, для эффективной организации финансовой деятельности необходимо обладать умением проводить анализ происходящих хозяйственных процессов. Только финансовый анализ способен в комплексе исследовать и оценить все аспекты и результаты движения денежных средств, уровень отношений, связанных с денежным потоком, а также возможное финансовое состояние данного объекта. При грамотно поставленной аналитической работе предприятие быстро реагирует на возникающие негативные обстоятельства и принимает меры к их устранению. Недооценка же роли финансового анализа может принести значительные потери.

Финансовый анализ представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии и результатах деятельности предприятия за определенный период с целью оценки перспективы его развития.

В широком смысле финансовый анализ можно использовать:

1) как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, целесообразности инвестиций;

2) как средство оценки мастерства и качества управления;

3) как способ прогнозирования будущих результатов Маркин Ю.П. Экономический анализ : учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по направлению «Экономика» и другим эконом. специальностям / Ю. П. Маркин. -- 3_е изд., стер. -- М. : Издательство «Омега_Л», 2011. -- С..411.

Финансовый анализ, по мнению Ефимовой О.В., дает возможность оценить:

- финансовое состояние компании и ее бизнес - единиц, а также риски, которые могут существенно ухудшить это состояние в будущем;

- достаточность средств для осуществления текущей деятельности и долгосрочных инвестиций, а также для выплаты дивидендов;

- потребность в источниках финансирования с учетом выбранной стратегии развития;

- способность к сохранению и возрастанию капитала, а также обоснованность политики распределения и использования прибыли;

- эффективность инвестиционных и финансовых решений и выбор приоритетных направлений развития бизнеса Ефимова, Ольга Владимировна. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений : учебник / О.В. Ефимова. -- 3-е изд., испр. и доп. -- М. : Издательство «Омега*Л», 2010. --С.6..

Сущность анализа финансового состояния заключается в расчете основных ключевых показателей, которые характеризуют различные стороны деятельности организации, их сравнении с нормативными или рекомендуемыми значениями, выявлении причин отклонений и разработке рекомендаций по улучшению ситуации. Он включает анализ физических показателей производства и исследование непосредственно денежных потоков организации, которые базируются на ее стоимости. И только сочетание этих двух составляющих способно дать реальную оценку состояния организации.

Для финансового анализа используются следующие данные бухгалтерского учета и расчетные финансовые показатели.

К показателям бухгалтерского баланса относят:

- внеоборотные активы;

- оборотные активы;

- запасы;

- дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие активы;

- краткосрочные финансовые вложения и денежные средства;

- капиталы и резервы;

- долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы);

- краткосрочные пассивы;

- краткосрочные кредиты и займы;

- кредиторскую задолженность и прочие пассивы.

К расчетным финансовым показателям относят:

- величину собственных оборотных средств;

- общую величину основных источников формирования затрат и запасов;

- излишек или недостаток собственных оборотных средств;

- излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат ;

- источники, ослабляющие финансовую напряженность . Маркин Ю.П. Экономический анализ : учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по направлению «Экономика» и другим эконом. специальностям / Ю. П. Маркин. -- 3_е изд., стер. -- М. : Издательство «Омега_Л», 2011. -- С..412.

Анализ финансового состояния организации основывается, как правило, на расчете относительных показателей, так как абсолютные показатели форм годовой бухгалтерской отчетности в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид Климова Н.В. Экономический анализ .- СПб.:Питер, 2010. - С.160.

Финансовое состояние оценивается по пяти основным направлениям:

1) общей оценке финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период;

2) ликвидности;

3) финансовой устойчивости;

4) анализу финансовых результатов;

5) оценке потенциального банкротства предприятия.

Некоторые аналитики применяют более широкий круг показателей для анализа финансового состояния экономической системы.

Различают внутренний и внешний анализ финансового состояния: внутренний анализ необходим для нужд управления предприятия, а содержание внешнего анализа продиктовано интересами собственников финансовых ресурсов и контролирующих органов.

Внутренний анализ основывается на всей системе имеющейся информации о деятельности предприятия и проводится экономическими службами организаций. Его результаты используются для планирования, текущего контроля, оценки и прогнозирования финансового состояния. При внутреннем анализе решается такая важнейшая задача, как оценка ситуации, которая определяет возможность получения внешнего финансирования.

Внешний анализ может осуществляться коммерческими банками, инвесторами, поставщиками, контролирующими, вышестоящими и другими органами на основе публикуемой отчетности организации. При внешнем анализе изучается реальная стоимость имущества предприятия, делается прогноз будущих финансовых поступлений, структуры капитала, уровня и тенденций изменения дивидендов Авдейчик, О.В. Экономический анализ: практикум / О.В. Авдейчик, Н.Л. Фурман. - Гродно : ГрГУ, 2011. - С.6.

Финансовый анализ является важным этапом разработки финансовой стратегии и тактики предприятия, потому, что позволяет установить отклонения полученных показателей от средних по отрасли и сравнить их с показателями более сильных конкурентов, и способствует принятию более обоснованных управленческих решений.

Изучение литературы по вопросу анализа финансового состояния показывает, что взгляды отечественных и зарубежных экономистов Ковалева В.В., Шеремета А.Д., Ефимовой О.В., Бланка И.А., Бернстайна Л.А. и других относительно понятий и цели финансового анализа во многом сходны. По их мнению, главной целью финансового анализа является выработка прогнозов и предположений.

Таким образом, на базе финансового анализа осуществляется не только оперативное управление производственным процессом, но и осуществляется прогноз финансовых последствий тех или иных хозяйственных операций, которые связаны с формированием и регулированием доходов и расходов, активов и капитала, прибыли и рентабельности производства и продаж.

Необходимо также отметить, что финансовый анализ является частью общего полного экономического анализа хозяйственной деятельности, состоящего из финансового и управленческого анализа (рис.1).

Разделение анализа на финансовый и управленческий связано со сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета на финансовый и управленческий учет.



Рис.1. Анализ хозяйственной деятельности

1.2 Цели и задачи финансового анализа

Содержание анализа финансового состояния зависит от цели, поставленной перед аналитиком, и потенциальных пользователей его результатов.

Следовательно, приоритетной стадией финансового анализа является определение цели, т.к. при правильно поставленной цели аналитик избавляется от излишних аналитических процедур. Поэтому, перед тем как приступить к проведению анализа финансового состояния предприятия, требуется точно определить исходную цель анализа, от которой будут зависеть степень детализации и глубина исследований по отдельным направлениям анализа.

Ключевой целью финансового анализа, как отмечает Бочаров В.В., является получение определенного числа основных (наиболее представительных) параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия. Это относится, прежде всего, к изменениям в составе и структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе прибылей и убытков.

К локальным целям финансового анализа относятся:

- определение финансово-экономического состояния предприятия;

- выявление изменений финансового состояния в пространственно-временном разрезе;

- определение основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

- прогноз основных тенденций финансового состояния Бочаров В. В. Комплексный финансовый анализ. - СПб.: Питер, 2005. - С.14.

Аналитика и главного финансового менеджера может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия (на месяц, квартал, полугодие) так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу.

Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от потребностей субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации. Каждый из субъектов анализа ставит перед собой определенные, только присущие ему, цели (рис.2).



Рис.2. Содержание анализа по группам пользователей

Рассмотрим более подробно, в каких целях результаты финансового анализа используют внешние и внутренние пользователи.

Кредиторам и займодавцам данные результатов анализа нужны для оценки целесообразности предоставления и продления кредитов, риска их возвратности и уплаты процентов по ним.

Инвесторов эти данные интересуют для расчета риска и доходности осуществленных и предполагаемых инвестиций, оценки способности организации генерировать прибыль и выплачивать доходы.

Целью поставщиков и подрядчиков является определение по данным анализа, сможет ли организация в срок рассчитаться с ними по своим обязательствам.

Целью покупателей и заказчиков является определение надежности существующих деловых связей с организацией и перспектив их дальнейшего развития.

Работники (персонал) организации заинтересованы в информации о рентабельности и стабильности организации как работодателя с целью иметь гарантированную оплату своего труда и перспективу работы.

Органы власти интересует содержащаяся в результатах анализа информация, необходимая для осуществления возложенных на них функций, статистических обобщений по отраслям и т.п.

Другие категории внешних пользователей используют данные анализа в следующих целях:

- аудиторы проверяют соответствие данных отчетности установленным правилам ведения бухгалтерского учета для защиты интересов инвесторов;

- оценщики - рассчитывают ликвидационную, рыночную или другие виды стоимости организации (бизнеса), доли в капитале (пакета акций), отдельных видов активов;

- консультанты по финансовым вопросам на основе данных анализа вырабатывают клиентам рекомендации относительно помещения их капиталов;

- юристы по информации, содержащейся в анализе, оценивают выполнение условий контрактов, соблюдение законодательных норм при распределении прибыли и выплате доходов (дивидендов) учредителям (участникам);

- пресса и информационные агентства используют данные анализа для подготовки обзоров, оценки тенденций развития отдельных организаций, расчета обобщающих показателей финансовых результатов и финансового состояния по отраслям;

- общественные организации (профсоюзы) изучают отчетность при заключении коллективных договоров для оценки стабильности и рентабельности деятельности организации, уровня занятости работников и оплаты их труда, возможностей формирования и использования фондов материального поощрения и социального развития.

Собственников (акционеров) организации интересует информация о прибыльности организации в настоящем и будущем, о доле прибыли, подлежащей распределению среди учредителей (участников), а также о ликвидности и финансовой устойчивости организации для оценки уровня рискованности вложенного капитала.

Руководители и другие должностные лица на основе данных анализа определяют тенденции развития организации, готовят информационную базу для обеспечения ею всех заинтересованных пользователей.

Кроме того, сама бухгалтерская отчетность может служить источником информации для оценки работы руководителей и специалистов организацииОвечкина, О. Н. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / О. Н. Овеч-кина. - 2-е изд., испр. и доп. - Йошкар-Ола: Марийский государ-ственный технический университет, 2009. - 244 с. С.22.

Достижение целей анализа происходит в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач, которые представляют собой конкретизацию целей анализа, при этом должны учитываться организационные, информационные, технические и методические возможности проведения анализа.

Задачи анализа:

- определение показателей ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой (рыночной) активности;

- установление тенденций и причин изменений показателей;

- проведение факторного анализа по наиболее значимым показателям;

- комплексная и рейтинговая оценка финансового состояния;

- прогноз финансового положения фирмы Климова Н.В. Экономический анализ .- СПб.:Питер, 2010. - С.160.

Качественное решение задач финансового анализа обеспечивается при соблюдении общих принципов:

1) целевой ориентированности.

2) развертывания.

3) оценки аномалий;

4) системности и комплексности;

5) адекватности аналитического инструментария.

6) приемлемой точности в расчетах.

7) критичностиОвечкина, О. Н. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / О. Н. Овечкина. - 2-е изд., испр. и доп. - Йошкар-Ола: Марийский государ-ственный технический университет, 2009. - С.10.

1.3 Основные методы и методика финансово-экономического анализа

В финансовом анализе используются специфические методы, приемы и способы, которые позволяют определить параметры, дающие возможность объективной оценки финансового состояния предприятия.

Прием -- это одноразовое действие, не меняющее величину показателя. Прием можно использовать для качественного преобразования экономического показателя.

Способ представляет собой совокупность различных приемов. При способе приемы могут повторяться в различной последовательности. Способ имеет алгоритм вычислений и единственное решение. У способа есть цель, но не нет критерия оптимальности.

Метод (от греч. methodos -- путь исследования) представляет собой способ достижения некоторой цели и состоит из совокупности приемов и способов, применение которых подчиняется определенной целевой функции, т.е. критерию оптимальности, что позволяет из множества решений выбрать наилучшее.

Метод финансово-экономического анализа представляет системное комплексное изучение, выявление, измерение и обобщение влияния факторов на результаты деятельности организации путем обработки системы показателей специальными приемами.

Он состоит из ряда последовательно осуществляемых действий:

- наблюдение за объектом, расчет абсолютных и относительных показателей, приведение их в сопоставимый вид;

- систематизация, группировка и детализация факторов, изучение их влияния на результативные показатели;

- обобщение построение итоговых и прогнозных таблиц, подготовка выводов и рекомендаций для принятия управленческих решений.

Характерные черты метода следующие.

- необходимость постоянных сравнений.

- необходимость изучения внутренних противоречий, положительных и отрицательных сторон каждого явления, каждого процесса.

- системность и комплексность проведения анализа; изучение хозяйственной деятельности предприятий проводится с учетом всех взаимосвязей и взаимозависимостей.

- установление причинно-следственных связей, т.е. выявление причин изменений экономических показателей и прогноз возможных тенденций.

- определение количественного влияния факторов на результативные показатели деятельности фирмы, расчет экономических потерь и резервов предприятияКашина Е.В., Шалгинова Л.А., Бочарова Е.В. анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия.- Красноярск:СФУ, 2008.-С.11.

Существует много различных классификаций методов анализа. Классификация методов и приемов, используемых при проведении финансового анализа, предложенная Ковалевым В.В. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры.- М.: Финансы и статистика, 2002.- С.63, дана на рис. 3.

Рис. 3. Классификация методов и приемов, используемых при проведении финансового анализа предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Все методы, представленные в данной классификации, делятся на два вида: неформализованные и формализованные.

Неформализованные методы, основаны на описательных аналитических процедурах, на логике. Они характеризуются определенным субъективизмом, поскольку большое значение имеет интуиция, опыт и знания аналитика.

Формализованные методы основаны на строгих аналитических зависимостях. Они носят объективный характер и являются основными при проведении финансового анализа.

Практикой, как указывает Бочаров В.В., выработаны основные методы финансового анализа, среди которых можно выделить следующие: чтение отчетности; горизонтальный анализ; вертикальный анализ; трендовый анализ; сравнительный (пространственный) анализ; факторный (интегральный) анализ; метод финансовых коэффициентов Бочаров В. В. Финансовый анализ. Краткий курс - СПб.: Питер, 2009. -С.18. Кроме этого, финансовый анализ использует множество методов, заимствованных из других наук.

Первым этапом финансового анализа является чтение бухгалтерской отчетности. Это необходимый этап, в ходе которого аналитик предварительно знакомится с субъектом анализа. По данным баланса, приложений к нему и отчета о прибылях и убытках он получает общее представление о финансовом положении исследуемого субъекта.

Как отмечает Новопашина Е.А., информация, полученная на данном этапе, дает общее представление о финансовом состоянии предприятия, однако для принятия управленческих решений ее недостаточно Новопащина Е.А.Экономический анализ. - СПб. Изд-во Политехн. университета, 2011. -.С.45.

Поэтому необходимо применять кроме чтения бухгалтерской отчетности и другие методы анализа (рис.4).

Рис.4. Методы финансового анализа

Остановимся более подробно на анализе финансовых коэффициентов.

Анализ финансовых коэффициентов является составной частью финансового анализа, который представляет собой обширную область исследования, включающую в себя следующие основные направления: анализ финансовой отчетности (в том числе анализ коэффициентов), коммерческие вычисления (финансовую математику), формирование прогнозной отчетности, оценку инвестиционной привлекательности компании с использованием сравнительного подхода, основанного на финансовых показателях. Он является одним из наиболее популярных методов анализа финансовой отчетности.

Финансовые коэффициенты - это соотношения данных из разных форм отчетности предприятия. Система коэффициентов должна удовлетворять определенным требованиям:

- каждый коэффициент должен иметь экономический смысл;

- коэффициенты рассматриваются только в динамике (иначе их сложно анализировать);

- в заключение анализа требуется четкая интерпретация рассчитанных коэффициентов. Интерпретировать коэффициенты -- значит дать корректные ответы на следующие вопросы по каждому коэффициенту: как он вычисляется и в каких единицах измеряется? что он призван измерять, и чем он интересен для анализа? чем говорят высокие или низкие значения коэффициента, насколько обманчивыми они могут быть? как можно улучшить данный показатель?

Чтобы правильно проанализировать состояние конкретного предприятия, необходимо иметь некий стандарт. Для этого используются нормативные и среднеотраслевые показатели, т.е. выбирается база сравнения полученных расчетов показателей.

Следует помнить, что коэффициентный анализ должен быть систематическим. «Нужно думать о коэффициентах как о ключах-подсказках в детективном романе. Один или даже несколько коэффициентов могут ни о чем не говорить, либо вводить в заблуждение, но при их правильной комбинации, в сочетании со знаниями о менеджменте компании и той экономической ситуации, в которой она находится, анализ коэффициентов позволит увидеть правильную картину» Higgins, R.Analysis for Financial Management/R. Higgins/-7^th Edition.McGraw-Hill.2003.- C.54.

Финансовые коэффициенты традиционно группируются в следующие категории:

- краткосрочной платежеспособности (ликвидности);

- долгосрочной платежеспособности (финансовой устойчивости);

- управления активами (показатели оборачиваемости);

- прибыльности (рентабельности);

- рыночной стоимости.

Коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости в совокупности характеризуют платежеспособность компании. Коэффициенты оборачиваемости и рентабельности свидетельствуют об уровне деловой активности предприятия. И наконец, коэффициенты рыночной стоимости могут охарактеризовать инвестиционную привлекательность компании. Рогова Е.М., Ткаченко Е.А. Финансовый менеджмент.- М.:ООО «Издательство Юрайт», 2011г.-С.42.

Для более точной оценки финансовой ситуации, сложившейся на предприятии, необходимо использовать различные методы, что позволит дать прогноз на перспективу и принять обоснованное управленческое решение.

Методы экономического анализа находят свое практическое отображение в конкретных приемах или инструментах.

Среди них можно выделить традиционные приемы, которые широко применяются и в других дисциплинах для обработки и изучения информации

(метод сравнения; прием сопоставления фактических данных за отчетный период с базовыми данными; прием относительных величин; группировки по какому-либо признаку; расчет средней величины; балансовый метод) и нетрадиционные (специальные) приемы финансового анализа (табл.5), которые используются для изучения влияния факторов на результаты хозяйствования (прием цепных подстановок, прием разниц, элиминирование).

Применение методов и приемов анализа для конкретных целей изучения состояния анализируемого предприятия составляет в совокупности методику анализа, предусматривающую логическую последовательность этапов экономического анализа, правильную постановку аналитической задачи, возможность интерпретации результатов анализа, рассмотрение альтернативных оценок и ориентирована на конкретного пользователя.

Методика финансового анализа подразделяется на частную и общую.

Основными элементами общей методики являются: взаимосвязанное изучение хозяйственных процессов; сравнение; детализация и группировка; разработка системы аналитических показателей; элиминирование; обобщение результатов анализа. Эти элементы применяются в аналитических исследованиях любых хозяйственных процессов во всех отраслях народного хозяйства.

Частная методика конкретизирует общую методику применительно к определенным отраслям экономики, к конкретному типу производства или объекту исследования и представляет собой совокупность приемов исследования конкретных хозяйственных процессов. Она предусматривает показатели, характеризующие данный процесс, источники информации, методы обработки конкретной информации и предполагаемые выводы Новопащина Е.А.Экономический анализ. - СПб. Изд-во Политехн. университета, 2011. -.С.12 .

А.Д. Шеремет предлагает схему анализа финансового состояния предприятия, представленную на рис. 5 Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности.- М.: ИНФРА-М, 2006.-С.306.



Рис.5. Схема анализа финансового состояния предприятия

1.4 Информационное обеспечение финансового анализа

Информационное обеспечение является одним из ключевых элементов системы финансового анализа предприятия. Эффективность анализа финансового состояния предприятия напрямую зависит от используемой информации, ее полноты и качества.

Информационное обеспечение процесса финансового анализа - это совокупность информационных ресурсов и способов их организации, необходимых и пригодных для реализации аналитических процедур, обеспечивающих финансовую сторону деятельности предприятия.

Источники аналитической информации делятся на учетные и внеучетные.

Учетные источники - это данные, которые содержат документы бухгалтерского, налогового, статистического и оперативного учета, а также все виды отчетности и первичная учетная документация.

Внеучетные источники информации - это документы, регулирующие хозяйственную деятельность, а также данные, характеризующие изменение внешней среды функционирования предприятия.

Информация, входящая в состав информационного обеспечения финансового анализа представлена на рис.6.

Рис.6. Состав информационного обеспечения финансового анализа

Приказом Минфина России «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 02 июля 2010 г. № 66н утверждены новые формы бухгалтерской отчетности, по которым предприятия обязаны отчитываться, начиная с годовой бухгалтерской отчетности за 2011 год:

- формы бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках;

- формы приложений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках:

а) форма отчета об изменениях капитала;

б) форма отчета о движении денежных средств;

в) форма отчета о целевом использовании полученных средств.

Для предоставления в органы государственной статистики во всех формах отчетности включена графа «Код» для соответствующего показателя. Обновленные коды статей приводятся в приложении к приказу Приказ Минфина России «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 02 июля 2010 г. № 66н. .

Как отмечает Ефимова О.В. для проведения анализа финансового состояния помимо финансовой отчетности необходимо использовать дополнительную информацию, характеризующую состояние внешней и внутренней среды анализируемой компании.

Прежде всего, это касается оценки макроэкономической ситуации в стране и анализа основных экономических показателей, таких как величина и динамика ВВП, индекс потребительских цен и цен производителей промышленной продукции, индекс заработной платы, динамика курсов валют и др.

Основными источниками информации для этого являются прогнозы и программы правительства, данные национальных статистических комитетов (в России -- Росстат), национальных банков (в России -- ЦБ РФ), профильных министерств и ведомств (в России это, прежде всего, Министерство экономического развития РФ), исследования международных финансовых организаций, таких как Международный валютный фонд, Всемирный банк и т.п., данные периодической печати (журналы «Эксперт», «Профиль», газеты «Ведомости» и др.), а также независимых аналитических агентств.

Необходима также информация, характеризующая состояние отрасли, к которой относится анализируемая компания. Источником информации могут служить данные, публикуемые отраслевыми министерствами, например министерством сельского хозяйства, статистическая информация по отраслям, предоставляемая национальными статистическими службами, данные специализированных аналитических агентств, например «Эксперт РА». Кроме того, анализ информации должен включать изучение нормативно-правовой базы с учетом конкретной отрасли, рынков сбыта, конкурентной ситуации в отрасли Ефимова, О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений : учебник / О.В. Ефимова. -- 3-е изд., испр. и доп. -- М. : Издательство «Омега*Л», 2010. --С.25.

2. Анализ и оценка финансовой деятельности ООО «Древмаш»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Древмаш»

ООО «Древмаш» основан в 1998 году в г. Вологда. ООО «Древмаш» является динамично развивающейся компанией, объединившей в себе многолетний опыт специалистов, занимающихся проектированием и изготовлением деревообрабатывающего оборудования на протяжении всей своей карьеры.

ООО «Древмаш» создано решением общего собрания учредителей в соответствии с Гражданским кодексом РФ и Федеральным законом РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Общество является юридическим лицом, с уставным капиталом, равным 10000 руб., осуществляющим свою деятельность на основании Устава и действующего законодательства Российской Федерации.

ООО «Древмаш» находится по адресу: 160000 Вологодская область, Вологда, улица Промышленная 5, тел. (8172) 21-60-60, www.drevmash.ru

Основными направлениями деятельности организации являются:

- проектирование, производство и монтаж "под ключ" заводов по производству клееной конструкционной древесины и деревянного домостроения высокой производительности (от 15000м³ в год и выше);

- проектирование и производство систем внутрицехового транспорта;

- проектирование и производство линий изготовления плит OSB(ОСП - ориентированно-стужечная плита);

- реконструкция действующих предприятий деревообрабатывающей промышленности;

- изготовление нестандартного оборудования по техническим заданиям заказчиков;

- услуги по металлообработке (все виды механической обработки, гидроабразивная резка металла) Режим доступа: www.drevmash.ru.

Вся выпускаемая продукция является сертифицированной в системе Госстандарта Российской Федерации. Часть производимого оборудования запатентована и не имеет аналогов в России.

Основными потребителями оборудования компании являются лесопромышленники Вологодской, Московской, Санкт-Петербургской областей, занимающиеся глубокой переработкой древесины для домостроения, в ходе которого используются экологически чистые материалы, востребованные в настоящее время на Российском рынке.

Для повышения своих конкурентных позиций в организации уделяется значительное внимание качеству и надежности продукции, в ближайшем будущем планируется переход на систему контроля качества ISO9000.

Согласно структуре управления ООО «Древмаш» текущее руководство деятельностью осуществляется генеральным директором.

Общая организационная структура предприятия представлена на рис.7.

Среднесписочная численность работников составляет 49 человек, из них ИТР - 10 чел., рабочие - 27чел.

Целью деятельности ООО «Древмаш» является получение прибыли, для дальнейшего развития организации и удовлетворения общественных потребностей работников.



Рис 7. Организационная структура предприятия

2.2 Анализ финансового состояния организации

Анализ финансовой деятельности предприятия и разработка на его основе эффективной стратегии является на современном этапе развития организации одним из приоритетных направлений.

В качестве исходной информации, для анализа финансовой деятельности организации, будем использовать:

1) Бухгалтерский баланс (форма №1 по ОКУД 07100001);

2) Отчет о прибылях и убытках (форма №2 по ОКУД 07100002)

Т.к. именно эти две формы, как указывает Ковалев В.В., являются основой итоговой отчетности, потому что дают возможность получения представления о двух ключевых характеристиках фирмы: динамике ее ресурсного потенциала и эффективности использования этого потенциала в отчетном периоде Ковалев В.В. Финансовый менеджмент; теория и практика. -- 2-е изд., перераб. и доп. - M.: TK Велби, Изд-во Проспект, 2007. -С. 353.

Бухгалтерский баланс необходим руководству предприятия и работникам аналитического отдела. Он является основой планирования на краткосрочную, а иногда и долгосрочную перспективу.

Активная сторона баланса дает представление об имуществе организации, пассивная - о структуре источников ее средств Бычкова С.М, Бадмаева Д.Г. Бухгалтерский финансовый учет .- М.: Эксмо, 2008.- С.432.. Следовательно, бухгалтерский баланс позволяет владельцу предприятия узнать: какими материальными ценностями он владеет, какова величина запасов, инвестиций и капитала.

Отчет о прибылях и убытках дает представление о всех доходах и расходах за отчетный период. Рассматривая отчет в динамике, можно увидеть, насколько эффективно работает организация.

Общую оценку финансового состояния ООО "Древмаш" можно дать при помощи сравнительного аналитического баланса (табл.1), составленного на основании данных бухгалтерского баланса (форма №1) и дающего наиболее полную информацию о финансовом состоянии организации.

Таблица 1
Сравнительный аналитический баланс ООО «Древмаш» за 2010 -2011г.
Показатели	Абс. величины, тыс. руб.	Удельный вес, %	Отклонения (+ ; -)
	начало года	на конец отч. периода	на начало года	на конец отч. периода	абс. величин, тыс. руб.	уд. веса, %	к величинам на начало года, %	к изменению итога баланса, %
1	2	3	4	5	6=3-2	7=5-4	8=6/2	9=6/?6
АКТИВ
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	-	-	-	-	-	-	-	-
Результаты исслед. и разработок	7	10	6,54	0,99	+3	-5,55	+42,86	+0,04
Осн.-е средства	100	998	93,46	99,01	+898	+5,55	+898	+13,19
Продолжение таблицы 1
1	2	3	4	5	6=3-2	7=5-4	8=6/2	9=6/?6
Доходные вложения в мат. ценности	-	-	-	-	-	-	-
Фин. вложения	-	-	-	-	-	-	-
Отложенные налог. активы	-	-	-	-	-	-	-
Прочие внеоб-ные активы	-	-	-	-	-	-	-
Итог раздела I	107	1008	1,52	7,27	+901	+5,75	+842,06	+13,23
II. Оборотные активы
Запасы	471	2032	6,78	15,81	+1561	+9,03	+331,42	+22,92
НДС по приобретен. ценностям	383	246	5,52	1,92	-137	-3,6	-35,77	-2,01
Дебиторская задолжен.	5582	10476	80,42	81,53	+4894	+1,11	+89,28	+71,87
Фин. вложения (за исключением денежных эквив-тов)	-	-	-	-	-	-	-	-
Денежные средства и денежные экв-ты	505	95	7,28	0,74	-410	-6,54	-81,19	-6,02
Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-	-	-
Итог раздела II	6941	12849	98,48	92,73	+5908	-5,75	+85,12	+86,77
Итого баланс (I + II)	7048	13857	100	100	+6809	-	+96,61	100
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	10	10	0,99	0,3	-	-0,69	-	-
Собств. акции, выкупленные у акционеров	-	-	-	-	-	-	-	-
Переоценка внеоб. активов	-	-	-	-	-	-	-	-
Добавочный капитал	-	-	-	-	-	-	-	-
Резервный капитал	-	-	-	-	-	-	-	-
Нераспределен. прибыль (непокр. убыток)	1004	3353	99,01	99,7	+2349	+0,69	+233,96	34,5
Итог раздела III.	1014	3363	100	100	+2349	-	+231,66	100
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства	-	-	-	-	-	-	-	-
Отлож. налог. обяз-тва	-	-	-	-	-	-	-	-
Оценочные обяз-ва	-	-	-	-	-	-	-	-
Прочие обяз-ва	-	-	-	-	-	-	-	-
Итог раздела IV	-	-	-	-	-	-	-	-
Окончание таблицы 1
1	2	3	4	5	6=3-2	7=5-4	8=6/2	9=6/?6
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства	461	862	7,64	8,21	+401	+0,57	+86,98	+5,89
Кредит. задолженность	5573	9632	92,36	91,79	+4059	-0,57	+72,83	+59,61
Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-	-	-
Оценочные обяз-ва	-	-	-	-	-	-	-	-
Прочие обяз-ва	-	-	-	-	-	-	-	-
Итог раздела V	6034	10494	85,61	75,71	+4460	-9,88	+73,91	+65,5
Итого баланс (III + IV + V)	7048	13857	100	100	+6809	-	+96,61	100

С его помощью сравнительного анализа систематизируются расчеты показателей.

Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы:

- показатели структуры (графы 2,3,4,5),

- показатели структурной динамики (графы 6, 8),

- показатели структурной динамики баланса (графы 7, 9), которые позволяют сделать вывод об источниках, через которые в основном осуществлялся приток новых средств, и активах, в которые эти новые средства в основном вложены Губина О.В., Губин В.Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Практикум: учебное пособие/ О.В.Губина, В.Е. Губин. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.:ИД «Форум»: ИНФРА-М, 2012.- С117.

Данные сравнительного аналитического баланса дают возможность получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации:

1) общую стоимость имущества организации (итог баланса минус убытки). По данным баланса общая стоимость имущества выросла на 6809 тыс. руб. (13857-7048), или 96,61%;

2) стоимость внеоборотных активов или недвижимого имущества (стр. 1100). По данным баланса стоимость недвижимого имущества выросла на 901 тыс. руб. (1008 - 107), или 898%;

3) стоимость оборотных средств (стр.1200). В исследуемой организации она увеличилась на 5908 тыс. руб.(12849-6941), или 85,12%;

4) стоимость материальных оборотных средств (стр.1210 «Запасы»). Этот показатель увеличился на 1561 тыс. руб.(2032-471), или 331,42%;

5) величину собственных средств организации (стр.1300). По данным сравнительного баланса величина выросла на 2349 тыс. руб. (3363-1014), или 231,66% за счет значительного увеличения нераспределенной прибыли;

6) величину заемных средств (? итогов разделов IV и V, стр. 1400 + 1500). Данная величина увеличилась на 4460 тыс. руб.(10494-6034), или 73,91%. Следовательно, зависимость организации от внешних (заемных) источников финансирования возросла;

7) На начало отчетного года чистый оборотный капитал составил 907 тыс. руб. (6941-6034), на конец года 2355 тыс. руб.(12849 - 10494). Итого прирост 1448 тыс. руб., или 138,5%, что говорит об улучшении финансового состояния организации.

Анализ динамики валюты баланса, структур активов и пассивов организации позволяет нам сделать ряд выводов, необходимых при осуществлении текущей финансово-хозяйственной деятельности, и при принятии управленческих решений на перспективу Губина О.В., Губин В.Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Практикум: учебное пособие/ О.В.Губина, В.Е. Губин. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.:ИД «Форум»: ИНФРА-М, 2012. -С117:

1) Темпы роста иммобилизованных (внеоборотных) активов (898%) превышают темпы роста оборотных активов (85,12%), что отрицательно влияет на финансовое положение предприятия при прочих равных условиях, хотя такое влияние может быть компенсировано ускорением оборачиваемости оборотных средств.

2) В структуре активов организации наибольшее значение имеет дебиторская задолженность, которая за отчетный период выросла с 5582 тыс. руб. до 10476 тыс. руб., или на 89%.

Этот факт не является положительным моментом финансовой деятельности организации и может говорить об уменьшении финансовой устойчивости. С другой стороны, темпы роста дебиторской задолженности сопоставимы и несколько выше темпов роста кредиторской задолженности, что является положительным фактом. В целом организация стала больше работать по предоплате.

3) Удельный вес чистого оборотного капитала в общем объеме оборотных активов на начало года составил 13,07% (907/6941Ч100), при рекомендованном значении 10%, на конец отчетного периода 18,33% (2355/12849), следовательно, существует возможность погасить первоочередные краткосрочные обязательства за счет собственных средств, находящихся в обороте.

Необходимо отметить, что структура активов и даже динамика лишь характеризует состояние и наличие денежных средств для погашения долговых обязательств на определенную отчетную дату, и поэтому не могут дать ответа на вопрос о выгодности вложения денежных средств в данное предприятие для кредитора или инвестора.

Ответ на данный вопрос может быть получен при изучении показателей финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности баланса организации.

2.2.1 Анализ финансовой устойчивости

Одной из приоритетных задач анализа финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость.

Финансовая устойчивость - такое состояние финансовых ресурсов предприятия, их распределения и использования, которое обеспечивает развитие предприятия и повышение его рыночной стоимости в соответствии с целями финансового управления Финансово-экономический анализ Анущенкова К.А., Анущенкова В.Ю. - М.: Дашков и Ко, 2009.- С.224.

Она должна характеризоваться таким состоянием финансовых ресурсов, которое соответствует требованиям рынка и отвечает потребностям развития предприятия, т.е. стабильным превышением доходов над расходами, способностью маневрирования финансовыми ресурсами и эффективным их использованием в процессе деятельности. Устойчивость финансового состояния предприятия оценивается системой абсолютных и относительных показателей путем соотношения заемных и собственных средств по отдельным статьям актива и пассива баланса Новопашина Е.А.Экономический анализ. - СПб. Изд-во Политехн. университета, 2011. -С..89.

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации, показаны на рис.8.

Рис.8 Показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации

Для анализируемого предприятия, составим таблицу (табл.2) и приведем основные показатели финансовой устойчивости организации.

Таблица 2

Определение типа финансовой устойчивости

№ п/п	Показатели	Формула расчета	На начало периода, тыс. руб.	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Изменение за период, тыс. руб.
1	Общая величина запасов и затрат (З)	стр.1210 + стр.1220	854	2278	1424
2	Собственные оборотные средства (СОС)	СОС = СК - ВОА, где СК - собственный капитал (стр.1300) ВОА - внеоб.- е активы (стр.1100)	907	2355	1448
3	Наличие собств. и долгосрочных заемных источников (СДИ)	СДИ = СОС + ДКЗ, где ДКЗ - долгосрочные кредиты и займы (стр.1400)	907	2355	1448
4	Общая величина основных источников средств (ОИ)	ОИ = СДИ + ККЗ где ККЗ - краткосрочные кредиты и займы (стр.1510)	1368	3217	1849
5	Излишки (+) или недостача (-) собственных оборотных средств (?СОС)	?СОС = СОС - З	53	77	24
6	Излишки (+) или недостача(-) функционирующего капитала (?СДИ)	?СДИ = СДИ - З	53	77	24
7	Излишки (+) или недостача(-) величины источников финансирования запасов (?ОИЗ)	?ОИЗ = ВИ - З	514	939	425

С помощью трехфакторной модели (М), трансформированной из приведенных показателей, определим тип финансовой устойчивости (Рис 9.)

М = (?СОС, ?СДИ, ?ОИЗ)

Рис. 9. Определение типа финансовой устойчивости по трехфакторной модели

Применительно к исследуемой организации:

Начало 2011 года: 53 > 0; 53 > 0; 514 > 0 - абсолютная финансовая устойчивость.

Конец 2011 года: 77 > 0; 77 > 0; 939 > 0 - абсолютная финансовая устойчивость.

Это указывает на абсолютно стабильное финансовое положение организации. В организации имеется достаточно собственных оборотных средств и источников формирования запасов и затрат. На конец года наблюдается динамика роста финансовой устойчивости.

Для более детального анализа, определим относительные коэффициенты финансовой устойчивости, характеризующие степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов (табл.3)