Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования

«САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Институт экономики

Факультет экономики и финансов

Учетно-экономическое отделение

Кафедра Бухгалтерского учета, анализа и аудита

Допустить к защите:

Зав.кафедрой, д-р экон. наук, профессор Н.В. Войтоловский

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

на тему:

«финансовое состояние организации и методика его анализа»

Специальность: 080109 - «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

Студента 555 группы

Ювженко Алены Игоревны

Научный руководитель: к.э.н., доцент Жулега Ирина Анатольевна

Руководитель учетно-экономического отделения: д.э.н. Леонтьева Ж.Г.

Санкт-Петербург

2014 г.

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Сущность понятия «финансовое состояние», цели и задачи его анализа

1.2 Совокупность показателей, используемых для оценки финансового состояния организации, и методика их анализа

2 ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ЗАО «КОНЦЕРН ТИТАН-2»

2.1 Особенности деятельности ЗАО «Концерн Титан-2» и организация бухгалтерского учета на предприятии

2.2 Общий анализ финансовой отчетности ЗАО «Концерн Титан-2»

3 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ НА ПРИМЕРЕ ЗАО «КОНЦЕРН ТИТАН-2»

3.1 Анализ показателей ликвидности и платежеспособности ЗАО «Концерн Титан-2»

3.2 Анализ показателей финансовой устойчивости ЗАО «Концерн Титан-2»

3.3 Анализ оборачиваемости ЗАО «Концерн Титан-2»

3.4 Анализ показателей рентабельности ЗАО «Концерн Титан-2»

4 ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ЗАО «КОНЦЕРН ТИТАН-2»

4.1 Подход отечественных авторов к совершенствованию финансового состояния

4.2 Зарубежные методы совершенствования финансового состояния

4.3 Рейтинговая оценка финансового состояния ЗАО «Концерн Титан-2»

4.4 Собственные выводы по улучшению финансового состояния ЗАО «Концерн Титан-2»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ

Финансовое состояние всегда являлось одной из важнейших характеристик надежности организации и ее деловой активности. С его помощью можно определить, насколько конкурентоспособно предприятие, и выяснить потенциал в деловых взаимоотношениях. Финансовое состояние является гарантом эффективного воплощения в жизнь экономических интересов партнеров. Устойчивость финансового положения компании зависит от просчитанного и умелого управления всеми хозяйственными и производственными факторами, которые определяют результаты его деятельности.

Финансовая устойчивость служит залогом выживания в рыночных условиях. Поэтому вычисление границ устойчивости финансового состояния организации можно отнести к числу самых важных экономических вопросов в условиях рыночных отношений. Ведь финансовая неустойчивость чревата отсутствием у предприятия ресурсов и денежных средств для дальнейшего развития производства, что приведет к неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству. В то же время избыточная устойчивость мешает развиваться организации, отягощая расходы предприятия излишними резервами и запасами. Поэтому любой организации необходим анализ ее финансового состояния.

Цель анализа заключается в оценивании финансового состояния и постоянном проведении работ по его улучшению. Такой анализ показывает, какие именно сегменты организации требуют доработки. Основываясь на результатах анализа, разрабатываются способы совершенствования финансового состояния предприятия.

По данной проблеме в настоящее время уже опубликовано множество работ российских ученых и специалистов. Среди них выделяются труды Шеремета А.Д., Мельник М.В., Савицкой Г.В., Ковалева В.В, Войтоловского Н.В., Калининой А.П., Мазуровой И.И., Сысоевой Г.Ф. и многих других.

Из зарубежных авторов изучению проблемы повышения и совершенствования эффективности анализа финансового состояния посвящены работы Фрэнсиса Г., Брайана Л.А., Акоффа Р., Коласа Б, Бланка И.А. и прочих.

Целью данной работы является применение теоретических знаний на практике на примере конкретной фирмы с использованием реальной финансовой отчетности, проведение анализа финансового состояния и предложение мероприятий по укреплению финансовой устойчивости и финансового состояния предприятия.

Для достижения цели были установлены следующие задачи:

1. Обозначить важность проведения финансового анализа для предприятий;

2. Сравнить подходы отечественных авторов к анализу финансового состояния;

3. Обозначить перечень показателей, наиболее точно и полно раскрывающих финансовое положение организации;

4. Выполнить анализ по выбранным показателям на примере ЗАО «Концерн Титан-2»;

5. Изучить результаты анализа ЗАО «Концерн Титан-2» и сделать соответствующие выводы;

6. Выявить необходимость финансового улучшения предприятия.

7. Рассмотреть методы зарубежных авторов финансового оздоровления организаций.

Объектом исследования данной работы станет Закрытое Акционерное Общество «Концерн Титан-2», к внутренней отчетности которого имеется доступ в связи с прохождением производственной практики на данном предприятии.

Работа состоит из четырех глав.

В первой главе рассматривается теоретическая составляющая данной темы, описывается важность проведения анализа, как для внутренних, так и для внешних пользователей информации. В ней описываются и сравниваются подходы отечественных авторов к анализу финансового состояния организаций, а так же повествуется о методиках анализа наиболее важных характеристик финансового состояния.

Во второй главе описывается профессиональная направленность ЗАО «Концерн Титан-2», организация ведения бухгалтерского учета на данном предприятии с приложением документов бухгалтерской отчетности (Бухгалтерский баланс и Отчет о финансовых результатах) и их общий анализ.

Третья глава полностью посвящена анализу показателей финансового состояния ЗАО «Концерн Титан-2» с вытекающими из полученных результатов выводами.

В последней главе обозначены методы улучшения финансового состояния организации, как зарубежных авторов, так и отечественных, а также выбран путь совершенствования для анализируемого ранее предприятия.

В заключении предоставлены выводы о проделанной работе, подкрепленные списком используемой литературы.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Сущность понятия «финансовое состояние», цели и задачи его анализа

Понятия финансового состояния коммерческой организации в современной экономической литературе очень разнообразны, однако в целом они не противоречат друг другу, отличаясь, разве что, большим или меньшим погружением в детали.

Так, финансовое состояние - это и категория экономики, которая на определенный момент времени отражает состояние капитала, находящегося в процессе его кругооборота, и способность хозяйствующего субъекта к саморазвитию. Также это определение означает обеспеченность коммерческой организации ресурсами финансов и эффективное и рациональное их использование. Финансовое благополучие организации напрямую зависит от того, как эффективно и быстро происходит превращение финансовых ресурсов в какой-либо другой вид ресурсов.

Если сравнивать подходы отечественных авторов к данной теме, то каждый из них выделяет для себя главенствующие факторы, влияющие на финансовое состояние.

Так, А.Д. Шеремет, как и многие другие экономисты, отмечает, что финансовое состояние предприятия зависит как от активов (их использования и размещения), так и от источников их формирования, т.е. пассивов [28, с.306].

Также автор выделяет ряд факторов, влияющих на определение финансового состояния. В их числе:

1. Значимость выполнения финансового плана и приумножение собственного капитала за счет прибыли, если возникает такая потребность;

2. Скорость, с которой оборачиваются оборотные средства [28, с.306].

По мнению А.Д. Шеремета, это основополагающие факторы. Однако наряду с ними экономист выделяет и еще один показатель. Автор считает, что финансовое состояние проявляет себя в платежеспособности предприятия. Т.е. оно должно быть способно вовремя возвратить кредиты, удовлетворить платежные требования в соответствии с договорами, выплатить заработную плату рабочим и вносить платежи в бюджет [28, с.306-307].

Обозначив круг факторов, от которых зависит финансовое состояние предприятия, экономист отмечает ряд задач его анализа:

1. Определить качество финансового состояния;

2. Изучить причины его изменения (ухудшения или улучшения) за определенный период;

3. Подготовить рекомендации по подъему платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия [28, с. 306].

Исходя из определения, данного А.Д. Шереметом, вытекает следующий вывод о том, что финансовое положение предприятия проявляется:

ь в рациональном управлении средствами предприятия и их источниками, т.е. активами и пассивами;

ь в эффективном применении имущества и прибыльности товаров, работ и услуг предприятия;

ь в устойчивом финансовом положении;

ь в уровне платежеспособности и ликвидности.

Стоит заметить, что в своей работе автор заостряет внимание на анализе финансовой устойчивости и считает этот фактор наиболее важной характеристикой финансового состояния предприятия. Так, им была предложена классификация финансового состояния организации в зависимости от ее финансовой устойчивости. Экономист выделяет 4 типа финансового состояния для предприятия:

ь организации, находящиеся в кризисном финансовом состоянии;

ь организации, находящиеся в неустойчивом финансовом состоянии;

ь организации с нормальной устойчивостью;

ь организация с абсолютной устойчивостью.

Несколько иную позицию в определении сущности финансового состояния предприятия, устойчивости его финансов и их взаимосвязи друг с другом занимает Г.В. Савицкая.

Так, давая определение финансовому состоянию, автор делает акцент на временном отрезке анализируемого периода, имея ввиду способность субъекта хозяйствования к совершенствованию и развитию на какой-то фиксированный момент времени. Далее она отмечает, что в процессе хозяйственной деятельности изменяется структура не только средств, но и источников их формирующих, происходит процесс кругооборота капитала, вследствие чего финансовое состояние претерпевает изменения. Как и А.Д. Шеремет, Г.В. Савицкая в качестве внешнего результата такой деятельности выделяет платежеспособность организации. [20, с.619].

Однако в отличие от предыдущих авторов, в ее работе финансовое состояние подразделяется всего лишь на три типа:

ь кризисное;

ь предкризисное;

ь устойчивое [20, с. 618].

Для улучшения финансового положения предприятия Г.В. Савицкая ставит следующие задачи анализа:

1. Оценить и спрогнозировать финансовую устойчивость предприятия;

2. Найти резервы улучшения финансового положения предприятия и устойчивости;

3. Разработать конкретные мероприятия, которые будут направлены на укрепление финансовой устойчивости.

Что объединяет предыдущих авторов, так это то, что они стоят на позиции, что понятие «финансовое состояние» шире, чем «финансовая устойчивость», в то время как последнее является составной и главной частью характеристики первого [20, с.620].

Того же мнения придерживается и В.В. Ковалев. Говоря о комплексной оценке финансового положения, он включается в нее показатели, которые характеризуют потенциальную и фактическую возможность организации расплачиваться по текущим обязательствам и финансовую устойчивость. Но мнения Г.В. Савицкой и В.В. Ковалева расходятся, если затронуть вопрос временных рамок. Так, г-жа Савицкая, повествуя о финансовой устойчивости, имеет ввиду только определенный момент времени, в то время как В.В. Ковалев рассматривает долгосрочную перспективу сего показателя [14, с.153].

Как и А.Д. Шеремет, классификация финансовой устойчивости В.В. Ковалева подразделяется на четыре типа:

1. Абсолютная устойчивость (когда источники формирования собственных оборотных средств превалируют над величиной затрат и запасов);

2. Нормальная устойчивость (когда объем запасов и затрат равен источникам их формирования, а предприятие по-прежнему платежеспособно);

3. Неустойчивое финансовое состояние (нарушены платежеспособность и обеспеченность затрат собственными средствами);

4. Кризисное или критическое состояние (когда предприятие уже одной ногой стоит на грани банкротства, а запасы и затраты не покрываются всеми имеющимися источниками их обеспечения).

Однако совершенно противоположную точку зрения имеет М.В. Мельник. В ее работе устойчивость организации основывается на показателях рентабельности и финансового состояния [17, с.62]. Т.е. на основе результатов анализа, прошлых событий и сложившейся тенденции принимаются решения, которые могут повлиять на действия организации по сохранению финансовой устойчивости [17, с.93]. Таким образом, финансовая устойчивость является вытекающим фактором из финансового состояния и обобщающим показателем всех предыдущих расчетов.

Главная цель анализа, в понимании автора, - это своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, поиск резервов улучшения финансового состояния и платежеспособности предприятия.

Исходя из цели, экономист ставит следующие задачи:

1. Дать оценку выполнения плана поступления финансовых ресурсов на основе исследования причинно-следственных взаимосвязей между различными показателями производственной, финансовой и коммерческой деятельности;

2. Давать прогноз возможных финансовых результатов, прибыльности предприятия исходя из наличия заемных и собственных ресурсов;

3. При разных вариантах использования ресурсов разрабатывать модели финансового состояния;

4. Разрабатывать конкретные мероприятия для более эффективного использования финансовых ресурсов и улучшения финансового состояния предприятия [17, с.59].

В свою очередь последних двух экономистов объединяет то, что они оба акцентируют внимание на важности рассмотрения результатов анализа в сравнении с другими организациям. Такой сравнительный анализ, по мнению В.В. Ковалева, дополняет и расширяет характеристику финансового положения предприятия [14, с.153]. М.В. Мельник же, в свою очередь, пишет о важности сравнения, так как оно обеспечивает правильность вытекающих из анализа выводов. Опять же опыт схожих хозяйствующих субъектов может принести большую пользу в принятии решений по улучшению финансового состояния предприятия [17, с.79].

Экономист в своей работе не ставит каких-то конкретных задач анализа, а предлагает одну общую, глобальную: раскрыть информацию о финансовом состоянии предприятия, которая необходима для принятия решений.

Изучением данной темы занимались и преподаватели нашей кафедры. В совместной работе Войтоловского Н.В., Калининой А.П., Мазуровой И.И. и Сысоевой Г.Ф. сформулированы все основные положения для проведения комплексного анализа предприятий, в том числе и их финансового состояния.

Прежде всего, в работе поставлены основные задачи, полагаясь на которые, можно углубиться в анализ. Перед тем как приступить к анализу, следует:

1. Объективно оценить финансовую устойчивость;

2. Определить факторы, которые влияют на финансовую устойчивость;

3. Выявить резервы, повышающие эффективность управления текущим капиталом, обеспечивающие платежеспособность и поддерживающие финансовую независимость;

4. Разработать варианты управленческих решений для укрепления финансовой устойчивости [16, с.198].

Главенствующим фактором, определяющим финансовое состояние предприятия, здесь так же является финансовая устойчивость.

Несмотря на некоторые расхождения в мнениях экономистов, все же можно сделать некие общие выводы о сущности финансового состояния и финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов.

Так, финансовую устойчивость предприятия характеризуют его финансовая независимость и степень обеспеченности как кредитами банков, так и собственным капиталом. В свою очередь, финансовое состояние - это такая экономическая категория, которая отражает состав собственного и заемного капиталов, их взаимоотношение и распределение между видами имущества. Это понятие также включает в себя эффективность использования перечисленных средств, инвестиционную привлекательность субъекта, его финансовую устойчивость и способность к самосовершенствованию.

К основным задачам анализа финансового состояния, кроме перечисленных авторами выше, можно отнести и анализ влияния технико-экономических факторов. В их числе анализ изменения:

ь платежеспособности предприятия;

ь изменения в структуре стоимости имущества организации и средств, которые в него вложили;

ь финансовой устойчивости;

ь качества продукции и ее конкурентоспособности;

ь эффективности применения имущества и прибыльности выпускаемой продукции.

Также, к основным задачам анализа относится выявление неопределенности (включая налоговую политику государства и влияние инфляции) и масштабов воздействия факторов риска на финансовое состояние предприятия [24, с.3-4].

Т.е. экономический анализ финансового положения - это не только инструмент оценки уровня финансовой устойчивости предприятия в его финансовом состоянии, но и способ оценки воздействия технико-экономических факторов на изменение этого уровня. В то же время такой анализ является главнейшим средством для выявления резервов внутри предприятия по улучшению его финансового состояния.

Изменение состояния финансов за несколько лет помогает оценить деловые и профессиональные качества специалистов и руководителей предприятия.

Благодаря оценке финансового состояния, партнеры, инвесторы и заимодавцы могут определить перспективу взаимодействия с организацией, ее финансовые возможности и способность к дальнейшему развитию.

1.2 Совокупность показателей, используемых для оценки финансового состояния организации, и методика их анализа

В общем и целом для оценки финансового состояния используется всегда один и тот же набор показателей. Разница лишь в том, как к этому подходит экономист, что считает наиболее значимым, а что второстепенным.

Однако, независимо от подходов разных аналитиков, информационной базой для анализа будут являться одни и те же источники данных. В их числе

ь бухгалтерская отчетность, в которую входят следующие формы: Бухгалтерский баланс, Отчет о финансовых результатах и приложения к ним (отчет об изменениях капитала, отчет о целевом использовании средств и отчет о движении денежных средств, пояснительные записки);

ь статистическая отчетность (например, данные о численности и движении работников, о заработной плате, об инвестициях, сведения об основных фондах и их движении, и т.п.);

ь данные бухгалтерского учета;

ь бизнес-планы, приказы, договора, акты проверок и другая информация.

Но основным источником все же является годовая бухгалтерская отчетность. Анализу отчетности свойственен системный подход, который учитывает взаимосвязь отдельных сторон деятельности хозяйствующего субъекта и их влияние на конечные результаты. Суть такого подхода в том, что любая составляющая анализируемого объекта исследуется как его влияние на состояние хозяйствующего субъекта и, как следствие, на результаты его хозяйственной деятельности. Однако оценка деятельности такой составляющей зависит не только от того, насколько близко она находится к локальной цели, но и от ее влияния на достижение конечных задач экономической системы, составляющей долей которой она является.

Но системный подход не существует в одиночку. В методе анализа он сочетается с комплексным. Комплексность анализа заключается в рассмотрении результатов деятельности объекта анализа в качестве взаимоотношения всех сторон этой деятельности и факторов, на них влияющих.

В процессе анализа все процессы, происходящие под влиянием деятельности предприятия, и обуславливающие их факторы рассматриваются в разнонаправленном взаимодействии, переплетаясь друг с другом. Поэтому для удобства анализа были искусственно выделены отдельные процессы, влияние на которых оказывают разные факторы. В конце исследования раскрывается их взаимосвязь и влияние на итоговые результаты деятельности.

Если речь заходит о практическом проведении финансового анализа, то последовательность его проведения и содержание будут полностью зависеть от информационной базы, которой обладает аналитик и от целей анализа, что он ставит перед собой. Сначала экономист должен опытным путем определить направления исследования, которые являются для него приоритетными, установить основные области сосредоточения рисков, а затем уже последовательность. Но этот порядок приоритетов и акцентов может меняться в течение анализа.

Так, А.Д. Шеремет делит процесс исследования абсолютных и относительных показателей на несколько аналитических блоков:

1. Теоретический анализ (анализ внутренних и внешних факторов финансового состояния);

2. Анализ структуры активов;

3. Анализ структуры пассивов;

4. Анализ абсолютных данных бухгалтерского баланса;

5. Анализ показателей рентабельности;

6. Финансовая устойчивость и ее анализ (характеризует удовлетворительную или неудовлетворительную структуру баланса и показывает финансовые результаты деятельности предприятия);

7. Блок анализа ликвидности активов баланса.

Под ликвидностью активов автор подразумевает степень покрытия активами обязательств компании, срок погашения которых соответствует сроку превращения активов.

8. Анализ платежеспособности (срочность, в которой предприятие способно возвращать кредиты и займы и оплачивать платежные требования поставщиков).

Следуя схеме анализа финансового состояния предприятия, предложенной А.Д. Шеремет, на выходе мы имеем систему финансовых коэффициентов, как то:

ь показатели ликвидности;

ь показатели финансовой устойчивости

ь показатели рентабельности;

ь показатели платежеспособности.

Однако прежде чем приступить к расчету вышеуказанных показателей, следует провести структурный (вертикальный) и динамический (горизонтальный) анализ бухгалтерского баланса [28, с.307-308].

Г.В. Савицкая так же, как и большинство экономистов, предлагает начать изучение финансового состояния с анализа структуры активов предприятия и его источников. Тогда анализируется состояние активов, степень их изношенности и оборачиваемость. После детального изучения динамики всех элементов автор переходит к анализу прибыли и рентабельности предприятия.

Следующим блоком для исследования становится производство и реализация продукции. В том числе темпы роста объемов продаж, коэффициенты ритмичности производства и обновления продукции, уровень фондоотдачи, материалоемкость и т.д.

Далее Г.В. Савицкая рассчитывает соотношение между активами и источниками их формирования. Показатели ликвидности, как и А.Д. Шеремет, автор вынесла отдельным блоком. За ними следуют показатели рисков и показатели инвестиционной привлекательности предприятия.

Как можно заметить, Г.В. Савицкая подошла очень скрупулезно к анализу всех возможных показателей, тем самым давая наиболее широкий и полный анализ финансового состояния организации.

Чтобы привести общую картину состояния, в завершении анализа Г.В. Савицкая предлагает провести комплексную оценку финансового состояния с помощью обобщения всех посчитанных показателей и данных. С ее помощью изучается изменение каждого показателя, проводится его сопоставление с нормативными и средними значениями по отрасли [20, с.662-666].

Однако М.В. Мельник считает, что хозяйственные процессы изучаются самостоятельно лишь для того, чтобы определить и измерить их влияние на другие обобщающие показатели деятельности и на финансовые результаты.

Она, как и другие экономисты, поддерживает стандартную систему показателей, главным источником информации для которых является бухгалтерская отчетность. По ее словам, бухгалтерская отчетность - это связующее звено между предприятием и другими субъектами рынка. Исходя из этого, первое, что требуется при проведении анализа - это оценка статей бухгалтерского баланса, его содержания.

Говоря об анализе структуры баланса, автор не выделяет отдельные блоки, как другие экономисты, а объединяет анализ таких показателей, как: ликвидность, платежеспособность, обеспеченность собственными средствами, в один комплекс - оценку удовлетворения структурой баланса [17, с.43].

М.В. Мельник не зациклена на выделении конкретных показателей, которые, в принципе, ничем не отличаются от общепринятых. Большее внимание она уделяет причинно-следственным связям и задачам, которые преследует анализ. Так, автор описывает некоторые частные задачи, которые следует решить при анализе финансового положения предприятия:

ь определение востребованности имущества для операционной деятельности предприятия;

ь выявление рациональности отвлечения средства из производства;

ь оценка оправданности доходного применения имущества;

ь анализ структуры активов организации и соответствие ее особенностям производства;

ь определение достаточности запасов и денежных средств;

ь оценка достоверности дебиторской задолженности;

ь определение ликвидности баланса;

ь оценка качества собственного капитала;

ь анализ структуры краткосрочных обязательств с делением на внутреннюю и внешнюю задолженности [17, с.62].

Т.е. автор хочет сказать, что, делая выводы по результатам анализа, следует учитывать как уровень и структуру показателей, так и их взаимоотношение с настоящими потребностями предприятия, которые определяются спецификой сегмента бизнеса, а также с показателями схожих объектов, используя относительные показатели.

В.В. Ковалев, как Г.В. Савицкая и А.Д. Шеремет, предлагает приступать к изучению финансового положения с проведения вертикального и горизонтального анализов. Такую необходимость он обуславливает рядом причин:

ь переход к относительным показателям помогает сравнить экономический потенциал и результаты деятельности предприятий, которые различаются лишь величиной используемых ресурсов и прочими показателями;

ь относительные показатели скрадывают отрицательное влияние инфляции, которая может существенно исказить абсолютные показатели отчетности, тем самым затрудняя сопоставление их в динамике [14, с.153].

В остальном В.В. Ковалев солидарен с другими экономистами, предлагая для анализа такие показатели как ликвидность и финансовая устойчивость.

Однако, в отличие от А.Д. Шеремет, который предлагает использовать горизонтальный и вертикальный анализ как самостоятельные методы анализа, Войтоловский Н.В., Калинина А.П., Мазурова И.И. и Сысоева Г.Ф. выделяют следующие методы:

ь сравнение;

ь элиминирование;

ь система аналитических показателей;

ь факторное моделирование;

ь детализация и группировка;

ь обобщение результатов анализа [16, с.199].

Но в итоге, список основных показателей все же остается неизменным, даже несмотря на несколько разные подходы в оценке финансового положения предприятия. Ибо именно этот перечень дает основную информацию и полную картину.

Так, например, стоимость имущества и его структура показывают, насколько рационально распределяются средства, т.е. источники имущества, между оборотными и внеоборотными активам, в том числе и по основным статьям: нематериальным активам, основным средствам, производственным запасам, затратам, капитальным вложениям, денежным средствам, дебиторской задолженности и т.д. Структура имущества и источников его формирования (собственный и заемный капиталы) показывает соотношение между заемными и собственными средствами, степень независимости предприятия в финансовых вопросах, а также возможность капитализации прибыли.

Платежеспособность организации демонстрирует ее способность рассчитываться по обязательствам перед всеми участниками этого бизнеса, при этом не нарушая процесс непрерывной хозяйственной деятельности.

То, как эффективно предприятие использует имущество, отражает не только рациональность применения основных средств, производственных запасов, затрат и нематериальных активов, но и обоснованность вложения средств на капитальные нужны и дебиторскую задолженность. Кроме того, действенность использования имущества представляет, какую норму дохода на вложенный капитал получит организация и, следовательно, насколько велика будет его инвестиционная привлекательность. Прибыльность продукции учитывает, как выгодно компания реализует свой производственный потенциал.

Таким образом, для оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта необходимо оценить:

ь состояние имущества предприятия, структуру его распределения и результативность его использования;

ь насколько достаточны собственный и заемный капиталы для действующей хозяйственной деятельности, насколько рационально они используются, а также следует выбрать стратегию для последующего развития предприятия;

ь достигнутый уровень устойчивости финансового положения организации, его независимость (финансовую), достаточность основных средств, незавершенного производства, запасов, обеспеченность собственными оборотными средствами;

ь ликвидность имущества;

ь платежеспособность компании.

Если говорить о пользователях данной информации, то их можно разделить на внутренних и внешних. Первые из них - внутренние работники компании и ее экономические службы. Результаты анализа они используют для контроля финансового результата, планирования и прогнозирования его изменений. Внешние же пользователи (коммерческие банки, поставщики, инвесторы) преследуют свои интересы, оценивая возможность сотрудничества с тем или иным предприятием.

Таким образом, экономический анализ выступает в качестве инструмента для выработки управленческих решений, которые направлены на совершенствование финансового состояния, и способа построения прогнозного баланса. Анализ финансового состояния используется и для оценки деловых качеств руководителей хозяйствующих субъектов, профессионального мастерства их специалистов и финансовых служб.

Однако под воздействием таких факторов, как: либерализация внешнеэкономических связей, изменение рыночной экономики, усиление влияния неопределенности и факторов риска на хозяйственную деятельность и ее результаты, постоянно изменяется и содержание экономического анализа.

Для рациональности проведения анализа финансового состояния целесообразно разделить весь процесс на этапы. Так, на начальном этапе изучается бухгалтерская отчетность предприятия, на основе которой делаются предварительные выводы о его финансовом состоянии. При этом на основе данных за предыдущий и настоящий периоды выявляется тенденция изменения финансового положения и дается оценка нынешнему состоянию. Затем принимаются решения о необходимости проведения более глубоко анализа, чтобы выявить влияние основных факторов на финансовую устойчивость предприятия и его инвестиционную привлекательность.

Углубленный анализ также можно разделить на определенные части.

Сначала следует провести анализ структуры стоимости имущества и вложенных в него средств. При чем следует обратить внимание на обоснованность разложения имущества на основные средства, производственные запасы, затраты, дебиторскую задолженность и прочее. На том же этапе дается оценка участия собственного капитала в создании имущества предприятия, а также его взаимосвязь с чистыми активами.

Затем следует провести анализ влияния тех самых технико-экономических факторов на структуру стоимости имущества, параллельно сравнивая полученные результаты отчетного периода с результатами предыдущего периода и данными бизнес-плана. При этом в ходе анализа выявляются внутрихозяйственные резервы для улучшения финансового состояния.

На следующем этапе анализируем структуру, состав и стоимость имущества, определяем его ликвидность. В то же время оцениваем платежеспособность организации с точки зрения взаимосвязи структуры капитала и структуры имущества. Далее смотрим, как влияют основные факторы на платежеспособность имущества предприятия и его ликвидность. И, наконец, выявляем внутренние резервы, с помощью которых можно повысить платежеспособность, заканчивая все оценкой уровня банкротства предприятия (его финансовой несостоятельности).

Третьим этапом идет определение степени финансовой устойчивости. На данной стадии анализируем финансовую независимость, обеспеченность собственными средствами в обороте, рациональность использования амортизации и чистой прибыли. Так же вычисляем степень обеспеченности собственным капиталом оборотных средств, основных, нематериальных активов. В завершении этого этапа мы выявляем влияние главных факторов на улучшение или ухудшение финансовой устойчивости, ищем резервы ее повышения внутри производства.

На четвертом этапе рассчитывается рентабельность выпускаемой продукции, эффективность управления имуществом предприятия и его конкурентоспособность на рынке. Так же, как и на предыдущих этапах, определяем факторы, влияющие на изменение рентабельности и других показателей, вычисляемых на этой стадии. Проводим сравнительный анализ полученных результатов за отчетный период с предыдущим периодом и бизнес-планом. Здесь же ищем резервы повышения прибыльности продукции и эффективного использования имущества.

Заключительным этапом объясняется целесообразность реализации и разработки управленческих решений, обращенных на совершенствование финансового состояния хозяйствующего субъекта.

Такой последовательностью будет обеспечен системный подход к анализу финансового состояния организации.

2. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ЗАО «КОНЦЕРН ТИТАН-2»

2.1 Особенности деятельности ЗАО «Концерн Титан-2» и организация бухгалтерского учета на предприятии

ЗАО «Концерн Титан-2» является управляющей инжиниринговой компанией полного цикла «Холдинг Титан-2». Компания образована в 1995 году путем слияния ОАО «Сосновоборэлектромотаж» и ОАО «Монтажно-строительное управление №90».

Организация специализируется на предоставлении инжиниринговых услуг: монтажные работы, проектирование, ведение проектов, поставка оборудования и его пусконаладка, инженерное сопровождение проектов, работы по ремонту, обслуживанию и сервису объектов. Предприятие способно оказывать услуги одновременно в нескольких областях и привлекать различные специализированные организации и поставщиков оборудования к выполнению работ.

Сейчас ЗАО «Концерн Титан-2» является одним из основных подрядчиков во время строительства Балтийской АЭС и Ленинградской АЭС-2.

В 2011 году компания завершила крупный инвестиционный проект по увеличению срока эксплуатации четвертого энергоблока Ленинградской АЭС. Впервые все работы по реконструкции систем безопасности энергоблока была выполнена в один этап и силами одной компании.

Сейчас ЗАО «Концерн Титан-2» является генеральным подрядчиком на строительстве высокоточного пучкового реактора ПИК в Санкт-Петербургском институте ядерной физики имени Б.П. Константинова Российской академии наук.

Еще с 2009 года компания по предложению «Росатом» выступала в качестве учредителя НП «Союзатомстрой», который был образован для консолидации строительно-монтажного комплекса и для выполнения функций саморегулируемой организации для решения задач по развитию атомной отрасли России.

Эффективное использование новейших технологий, которые отвечают высоким строительным стандартам, форм управления проектами обеспечивает высокую конкурентоспособность компании. Так, по итогам отраслевого конкурса организация ЗАО «Концерн Титан-2» признана лучшей в строительной сфере Ленинградской области и даже получила международный сертификат качества «ТЮФ Рейнланд» в 2012 году.

К основным видам деятельности ЗАО «Концерн Титан-2» относятся:

ь осуществление деятельности при проведении работ на объектах использования атомной энергии (ОИАЭ) в оборонных целях;

ь выполнение работ и предоставление услуг при эксплуатации атомных станций;

ь осуществление деятельности при сооружении комплексов с экспериментальными ядерными реакторами (включая стенды-прототипы ядерных реакторов судов) в части предоставления услуг и выполнения строительно-монтажных работ эксплуатирующим организациям;

ь осуществление деятельности при сооружении блоков атомных станций в части выполнения работ и предоставления услуг эксплуатирующей организации;

ь осуществление функций Генерального подрядчика;

ь строительство зданий, сооружений и конструкций I, II, III категорий ответственности за ядерную и радиационную безопасность;

ь производство строительно-монтажных работ;

ь выполнение работ по защите конструкций и оборудования;

ь выполнение работ по проведению огнезащиты (металлических конструкций, электрических кабелей, изделий из полимерных материалов, текстильных материалов, древесины и материалов на ее основе);

ь производство строительных материалов, изделий и конструкций: стальных строительных конструкций и изделий (арматурных сеток, каркасов, армостальных блоков, металлоформ, опалубки и оснастки), изделий и конструкций из бетона и железобетона, товарного бетона и раствора;

ь проведение испытаний строительной продукции;

ь осуществление функций Генерального проектировщика;

ь выполнение строительно-монтажных работ силами субподрядных организаций на проектах промышленного и социально-культурного назначения.

Так как в данной работе будет проводиться анализ финансового состояния на конец 2012 года, то и все сопутствующие документы будут взяты за тот же период.

Основными элементами учетной политики Общества на 2012 год для целей бухгалтерского учета являются:

ь Бухгалтерский и налоговый учет Общества осуществляется отделом бухгалтерского учета ЗАО «Концерн Титан-2»;

ь Предприятие ведет бухгалтерский учет по журнально-ордерной системе автоматизировано с применением программы бухгалтерского учета 1С версии 8.2;

ь Отчетным годом считается период с 1 января по 31 декабря.

Также в учетной политике освещены методики ведения бухгалтерского учета по некоторым статьям.

Так, например, основные средства в бухгалтерском учете принимаются к учету по первоначальной стоимости. Первоначальная стоимость основных средств, которые получены по договорам, предусматривающим исполнение обязательств (оплату) ненадежными средствами, - это стоимость ценностей, уже переданных или только подлежащих передаче организацией.

Стоимость основных средства, в том числе и активы стоимостью до 40 000 (сорока тысяч) рублей, для целей бухгалтерского учета погашается путем начисления амортизации линейным способом и списания ее на счет затрат в течение срока полезного использования.

Амортизация основных средств на предприятии начисляется линейным способом, а объекты основных средств не переоцениваются.

Нематериальные активы так же, как и основные средства, зачисляются в бухгалтерском учете по их фактической себестоимости. Она определяется по состоянию на дату принятия их к бухгалтерскому учету.

Стоимость нематериальных активов, срок полезного использования которых определен, погашается в течение срока их полезного использования с помощью начисления амортизации. Ежемесячная сумма амортизационных отчислений тоже определяется линейным способом.

Капитальные вложения по строительству, приобретению, реконструкции и модернизации основных средств и прочие затраты, которые связаны с приобретением и монтажом ОС (основных средств), учитываются на счете бухгалтерского учета - 08 «Капитальные вложения».

К учету в составе финансовых вложений организации относятся активы, которые отвечают требованиям, изложенным в п. 2 ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений», утв. Приказом Минфина РФ №126н от 10.12.2002 года.

Финансовые вложения также принимаются к учету по первоначальной стоимости.

Доходы по финансовым вложениям являются прочими поступлениями. Это прописано в положении по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99, утвержденном Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 6 мая 1999 г. № 32н.

В качестве МПЗ (материально-производственных запасов) принимается имущество бухгалтерского учета, которое отвечает требованиям ПБУ 5/01 «Учет материально-производственных запасов».

МПЗ принимаются к бухгалтерскому учету по фактической себестоимости. В случае отпуска материалов в производство и другом выбытии их оценка производится по себестоимости каждой единицы.

Учет товаров, предназначенных для перепродажи, осуществляется на счете 41 «Товары».

Все расходы во время торговли, осуществленные в отчетном периоде, (в том числе и транспортные расходы, связанные с реализацией товаров), списываются каждый месяц в дебет счета 90, т.е. в уменьшение финансового результата, связанного с реализацией.

Расходы, которые связаны с изготовлением продукции и ее продажей, приобретением товаров и их продажей, выполнением работ и оказанием услуг, согласно учетной политики признаются расходами по обычным видам деятельности. Они признаются в том отчетном периоде, в котором имели место быть, причем независимо от времени фактической выплаты и другой формы осуществления.

Расходы по обычным видам деятельности делятся на управленческие (косвенные) и прямые.

Учет производственных расходов (расходов на производство работ и выполнение услуг) ведется на субсчетах счета 20 «основное производство»:

ь 20.01 - «Основное производство»;

ь 20.04 0 «Основное производство. Субподрядные работы».

Общепроизводственные расходы учитываются на счете 25.01 «Общепроизводственные расходы» в разрезе статей затрат и подразделений. Эти расходы списываются на расходы основного производства по инвестиционным проектам и подразделениям.

Строительно-монтажные работы, которые приняли от субподрядных организаций, но не предъявили заказчику, т.е. остатки незавершенного производства, записываются в дебет соответствующих счетов (20). Оценка этих остатков производится по фактической стоимости принятых и не сданных работ на конец отчетного периода.

Управленческие расходы входят в себестоимость проданных товаров, работ и услуг в отчетном периоде как расходы по таким видам деятельности, как: «Реализация услуг генподряда», «Реализация возмездных услуг» и «Реализация лизинговых услуг». Ежемесячно они распределяются пропорционально стоимости этих услуг. Расходы по управлению предприятием отражаются на счете 26 «Общехозяйственные расходы».

К расходам будущих периодов можно отнести затраты на программное обеспечение и лицензии. Они учитываются на субсчете 97.21 «Прочие расходы будущих периодов» и отражаются в Бухгалтерском балансе по строке 1260 «Прочие оборотные активы», 12608 «Расходы будущих периодов». А расходы на выплаты по банковским гарантиям и страхование учтены на субсчете 76.01.9 «Платежи по прочим видам страхования» и отражаются в составе «Дебиторской задолженности» по строке 12309 «Расчеты с разными дебиторами».

Расходы будущих периодов списываются равными долями в дебет счетов учета затрат в течение срока их применения.

В течение 2012 года предприятие использовало резервы по сомнительным долгам и на предстоящую оплату отпусков, образованные на 31 декабря 2011 года. Резервы на выплату вознаграждений за выслугу лет по итогам года не создаются.

Резерв на оплату предстоящих отпусков для целей бухгалтерского учета на 31 декабря 2012 года рассчитан следующим образом:

1. Основная сумма резерва рассчитывается произведением среднего дневного заработка по каждому сотруднику и количества неиспользованных дней отпуска каждым сотрудником на 31.12.2012 (по данным кадрового учета).

2. Сумма страховых взносов, рассчитанных исходя из процента, который сложился за 2012 год, т.е. вся сумма страховых взносов, которые были начислены по каждому сотруднику, увеличивает основную сумму Резерва, которая делится на сумму фонда оплаты труда по конкретному сотруднику за 2012 год.

В налоговом учете Резерв на предстоящие отпуска также создается.

Резервы по сомнительным долгам создаются исходя из требований осмотрительности. Сомнительный долг - это непогашенная дебиторская задолженность или та, что не обеспечена всеми необходимыми гарантиями и с большой вероятностью не сможет быть погашена в сроки, указанные в договоре. Величина резерва учитывается на счете 63 по каждому сомнительному долгу отдельно. Дебиторская задолженность в бухгалтерском балансе отражается за вычетом сумм резерва.

Предприятие создает резервы только в соответствии с учредительными документами.

Заемные средства со сроком погашения больше 12 месяцев организация учитывает в составе долгосрочной задолженности. Задолженности контрагентов по выданным беспроцентным займам предприятие также учитывает в составе дебиторской задолженности, но по строке 12309 «Расчеты с разными дебиторами».

В пояснении 5 к Бухгалтерской отчетности показано выделение дебиторской задолженности из состава краткосрочной и долгосрочной задолженности, а также ее движение, с учетом сумм вы созданного резерва на покрытие сомнительных долгов.

На забалансовом счете 008 ведется учет выданных обеспечений обязательств, а на счете 009 - полученных по каждому договору и контрагенту.

В учетной политике также прописаны и основные элементы для целей налогового учета.

Так, день отгрузки товаров или день оплаты, частичной оплаты в счет предстоящей оплаты товаров (зависит от того, что случилось раньше) определяет налоговую базу по НДС.

Такой метод определения выручка от продажи распространяется на реализацию материалов, основных средств и прочих активов.

В соответствии со статьей 271 Налогового Кодекса Российской Федерации доходы для целей налогообложения прибыли признаются в налоговом периоде, когда они имели место быть, независимо от фактического поступления иного имущества, денежных средств или имущественных прав.

Датой отгрузки или передачи товаров считается день получения доходов от реализации.

В соответствии со статьей 272 Налогового Кодекса Российской Федерации расходы признаются в отчетном периоде, когда они были отнесены, и неважно время фактической выплаты денежных средств.

Расходы на реализацию и производство для целей налогообложения подразделяются на косвенные и прямые.

Прямые расходы (стоимость услуг генподрядных организаций, стоимость строительно-монтажных работ, которые были выполнены субподрядными организациями, расходы по сдаче имущества в лизинг и т.д.) учитываются на счете 20.

Строительно-монтажные работы, не предъявленные заказчику, но принятые от субподрядных организаций, т.е. остатки незавершенного производства, отображаются в дебете двадцатых счетов. Их оценка производится по фактической стоимости принятых, но не сданных работ на конец отчетного периода.

В 2012 году предприятие уплачивало авансовые платежи каждый месяц исходя из прибыли, которая была получена за предыдущий отчетный период.

Налог на прибыль, подлежащий зачислению в доходную часть бюджетов субъектов РФ, уплачивается по месту нахождения головного предприятия и по месту нахождения его обособленных подразделений.

Изменения вступительных остатков в отчетном периоде не проводилось по сравнению с остатками на конец предыдущего периода.

Совместная деятельность в 2012 году не осуществлялась.

Прекращение деятельности предприятия в ближайшем будущем не предполагается.

Для анализа финансового состояния любого предприятия будут использованы следующие формы отчетности:

ь Форма 1 (Бухгалтерский баланс), утвержденная приказом Минфина РФ от 02.07.2010 № 66н;

ь Форма 2 (Отчет о финансовых результатах), утвержденная приказом Минфина РФ от 02.07.2010 № 66н;

ь Форма 3 (Отчет об изменениях капитала), утвержденная приказом Минфина РФ от 02.07.2010 № 66н.

2.2 Общий анализ финансовой отчетности ЗАО «Концерн Титан-2»

Для целей анализа были выбраны следующие периоды:

ь 2010-2012 гг. (далее - анализируемый период);

ь 2011 год (далее - предыдущий год);

ь 2012 год (далее - отчетный год).

Для начала следует провести анализ структуры, состава и динамики активов предприятия. На основе Бухгалтерского баланса предприятия за 2012 год составляем следующую таблицу:

Таблица 1

Анализ состава, структуры и динамики активов предприятия

№ п/п	Наименование статьи баланса	На начало 2012 года, тыс. руб.	На конец 2012 года, тыс. руб.	Удельный вес в валюте баланса, %	Изменение за период
				На начало 2012 года	На конец 2012 года	Тыс. руб.	%	% к итогам
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1	I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы	22	19	0,00	0,00	-3	-0,0001	0,00
2	в том числе: Нематериальные активы в организации	22	19	0,00	0,00	-3	-0,00	0,00
3	Основные средства	261059	308674	3,91	3,38	+47615	-0,53	+0,71
4	в том числе: Основные средства в организации	231478	260033	3,47	2,84	+28555	-0,62	+0,43
5	Строительство объектов основных средств	26892	46641	0,40	0,51	+19749	+0,11	+0,30
6	Приобретение объектов основных средств	2688	0	0,04	0,00	-2688	-0,04	-0,04
7	Доходные вложения в материальные ценности	98095	92104	1,47	1,01	-5991	-0,46	-0,09
8	в том числе: Материальные ценности в организации	98095	92104	1,47	1,01	-5991	-0,46	-0,09
9	Финансовые вложения	117605	162441	1,76	1,78	+44836	+0,02	+0,67
10	в том числе: Паи	117605	162441	1,76	1,78	+44836	+0,02	+0,67
11	Отложенные налоговые активы	31017	904	0,47	0,01	-30113	-0,46	-0,45
12	Прочие внеоборотные активы	0	133024	0,00	1,46	+133024	+1,46	+1,99
13	в том числе: Авансы выданные под приобретение и строительство объектов основных средств	0	133024	0,00	1,46	+133024	+1,46	+1,99
14	Итого по разделу I	507798	697166	7,61	7,63	+189368	+0,02	+2,84
15	II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	160096	137432	2,40	1,50	-22664	-0,90	-0,34
16	в том числе: Материалы	1673	130945	0,03	1,43	+129272	+1,41	+1,94
17	Товары	7709	6487	0,12	0,07	-1222	-0,05	-0,02
18	Выполненные этапы по незавершенным работам	150714	0	2,26	0,00	-150714	-2,26	-2,26
19	Дебиторская задолженность	4719690	6192169	70,70	67,73	+1472479	-2,96	+22,06
20	в том числе: Расчеты с поставщиками и подрядчиками	783224	1122829	11,73	12,28	+339605	+0,55	+5,09
21	Расчеты с покупателями и заказчиками	1694904	1982317	25,39	21,68	+287413	-3,70	+4,31
22	Расчеты по налогам и сборам	46336	9223	0,69	0,10	-37113	-0,59	-0,56
23	Расчеты по социальному страхованию и обеспечению	651	516	0,01	0,01	-135	-0,00	-0,00
24	Расчеты с подотчетными лицами	258	146	0,00	0,00	-112	-0,00	-0,00
25	Расчеты с персоналом по прочим операциям	5653	1784	0,09	0,02	-3869	-0,07	-0,06
26	Расчеты с разными дебиторами и кредиторами	2188664	3075353	32,78	33,64	+886689	+0,86	+13,28
27	Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	1156451	983519	17,32	10,76	-172932	-6,56	-2,59
28	в том числе: Долговые ценные бумаги	148618	0	2,23	0,00	-148618	-2,23	-2,23
29	Предоставленные займы	297239	923369	4,45	10,10	+626130	+5,65	+9,38
30	Приобретенные права в рамках оказания финн. услуг	70694	50250	1,06	0,55	-20444	-0,51	-0,31
31	Депозитные счета	540000	9900	8,09	0,11	-530100	-7,98	-7,94
32	Денежные средства и денежные эквиваленты	125141	1120155	1,88	12,25	+995014	+10,38	+14,90
33	в том числе: Касса организации	16	11	0,00	0,00	-5	-0,00	-0,00
34	Расчетные счета	125125	1120144	1,87	12,25	+995019	+10,38	+14,90
35	Прочие оборотные активы	6835	11581	0,10	0,13	+4746	+0,02	+0,07
36	в том числе: Расходы будущих периодов	6832	11581	0,10	0,13	+4749	+0,02	+0,07
37	Итого по разделу II	6168214	8444856	92,39	92,37	+2276642	-0,02	+34,10
38	ИТОГО	6676012	9142021	100	100	+2466009	Х	+36,94

На конец анализируемого периода 9 142 000 тыс. руб. - это общая стоимость имущества компании. За предыдущий год величина суммарных активов баланса увеличилась на 2 466 000 тыс. руб. (37%), что свидетельствует о расширении масштабов деятельности компании.