Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ МСХА имени К.А. ТИМИРЯЗЕВА

УЧЕТНО-ФИНАНСОВЫЙ ФАКУЛЬТЕТ

Кафедра финансов

Курсовая работа

по финансовому менеджменту

на тему: «Риск банкротства организации и методы его предотвращения

(на примере ООО АФ «Картофельная нива»)»

Москва 2013



Оглавление

Введение

1. Теоретические основы банкротства организаций в России

1.1 Предпосылки и причина банкротства организаций в России

1.2 Мероприятия по восстановлению платежеспособности организации

1.3 Государственное регулирование отношений несостоятельности в РФ

Вывод по 1 главе

2. Анализ вероятности банкротства ООО АФ «Картофельная нива»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО АФ «Картофельная Нива»

2.2 Анализ хозяйственной деятельности ООО АФ «Картофельная нива»

2.3 Анализ вероятности банкротства ООО АФ «Картофельная нива»

Вывод по 2 главе

3. Пути решения финансовых проблем и устранения признаков банкротства в ООО АФ «Картофельная нива»

Вывод по 3 главе

Выводы и предложения

Список использованной литературы



Введение

банкротство платежеспособность несостоятельность регулирование

Проблема банкротства многих существующих организаций различных отраслей хозяйства и сфер деятельности становится достаточно актуальной на данный момент времени. Сотни банков и других финансовых компаний, тысячи производственных и коммерческих фирм, особенно мелких и средних, уже прекратили свое существование. Сегодня российские организации имеют достаточно высокую себестоимость продукции, которая, в свою очередь, уменьшает и делает практически невозможной ее реализацию. В числе причин, вызывающих удорожание продукции, можно назвать такие, как отсутствие оборотных средств в организациях, а, следовательно, отсутствие или плохое состояние договорной дисциплины, кризис неплатежей, т.е. рост дебиторской и кредиторской задолженностей, штрафы, пени и т.д. Таким образом, получается, что это ни что иное, как основные признаки банкротства организации. В связи с этим возникает необходимость проводить систематический кризис-прогнозный анализ организации, который позволяет не только выяснить, в чем заключается конкретная болезнь экономики предприятия-должника, но и заблаговременно продумать и реализовать меры по выходу организации из кризисной ситуации.

Следует отметить также, что российское законодательство о банкротстве крайне нестабильно, оно регулярно изменяется. За время своего существования законодательство о банкротстве проявило себя как одно из наиболее динамично обновляющихся правовых институтов в экономической сфере России.

Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что на нынешнем этапе развития российской экономики выявление неблагоприятных тенденций развития организации, предсказание банкротства приобретают первостепенное значение.

Объектом курсовой работы является ООО АФ «Картофельная нива», расположенное в Брянской области и занимающееся выращиванием, переработкой и реализацией продукции растениеводства.

Предметом анализа является управление финансовой деятельностью, оценка вероятности банкротства организации, а также поиск путей решения проблемы.

Цель работы - оценка финансового риска банкротства ООО АФ «Картофельная нива» за период с 2009 по 2012 год. Для этого необходимо постоянно поддерживать уровень платежеспособности и рентабельности организации, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

На основании цели сформулируем задачи, рассматриваемые в курсовой работе:

1. Раскроем понятие риска банкротства;

2. Проанализируем меры, применяемые для восстановления банкротства организации

3. Проведем анализ деловой активности и рентабельности организации;

4. Проведем оценку рисков банкротства в конкретной организации;

5. Проведем поиск путей решения финансовых проблем;

Теоретико-методологической основой исследования стали разработки, концепции и гипотезы, обоснованные и представленные в современной экономической литературе. В рамках системного подхода в курсовой работе использовались методы сравнительного, логического, монографического, функционально-структурного, финансового, статистико-математического и графического анализа.

Информационную базу исследования составили документы и материалы органов государственной власти и управления, законодательные и нормативные акты РФ и ее субъектов по вопросам финансов и банкротства организаций, материалы и данные периодической печати, монографическая и другая научная литература по теме курсового проекта.



1. Теоретические основы банкротства организаций в России

1.1 Предпосылки и причина банкротства организаций в России

С позиций финансового менеджмента банкротство характеризует реализацию катастрофических рисков организации в процессе ее финансовой деятельности, вследствие которой она неспособна удовлетворить в установленные сроки, предъявленные со стороны кредиторов требования и выполнить обязательства перед бюджетом.

Предпосылки банкротства многообразны - это результат взаимодействия многочисленных факторов. Факторы принято делить на внутренние, имеющие место внутри организации и связанные с ошибками и упущениями руководства и персонала, и внешние, возникающие вне организации и обычно находящиеся вне сферы ее влияния. В классической рыночной экономике, как отмечают зарубежные исследователи, 1/3 вины за банкротство организации падает на внешние факторы и 2/3 - на внутренние. Отечественные исследователи еще не провели подобного исследования, однако, по мнению ряда специалистов, для современной России характерна обратная пропорция влияния этих факторов, то есть внешние факторы превалируют над внутренними.

Как показывает практика, причины задолженности часто носят объективный характер и не всегда возникают по вине самого должника (бюджетное недофинансирование, несогласованность действий различных министерств и ведомств, курирующих объект, внеплановые чрезвычайные затраты и т.д.) [14].

К причинам банкротства относятся как влияние внешних факторов, так и влияние внутренних.

К влиянию внешних относятся:

- экономические: кризисное состояние экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров.

- политические: внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства;

- усиление международной конкуренции в связи с развитием научно-технического прогресса;

- демографические: численность, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющие размер и структуру потребностей, и платежеспособный спрос населения на те или другие виды товаров и услуг.

Одни из указанных факторов могут вызвать внезапное банкротство организации, другие постепенно усиливаются и накапливаются, вызывая медленное, трудно преодолимое движение организации к спаду производства и банкротству.

К внутренним факторам можно отнести следующие:

- дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики;

- низкий уровень техники, технологии и организации производства;

-снижение эффективности использования производственных ресурсов организации, ее производственной мощности и как результат высокий уровень себестоимости, убытки;

- создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции, в связи, с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит. Это заставляет организацию залезать в долги и может быть причиной ее банкротства;

К субъективным причинам банкротства, относящимся непосредственно к хозяйствованию, причисляют следующие:

- неспособность руководителей предусмотреть банкротство и избежать его в будущем;

- снижение объемов продаж из-за плохого изучения спроса, отсутствия сбытовой сети, рекламы;

- снижение объемов производства;

- снижение качества и цены продукции;

- низкая рентабельность продукции;

- слишком большой цикл производства;

- большие долги, взаимные неплатежи;

Кризисные явления в мировой экономике, значительный рост в последние годы внешних заимствований российских компаний, сужение рынков и стагнация ряда отраслей производства, рост числа неэффективных инвестиционных проектов, начавшиеся в 2008 г. массовые нарушения договорных обязательств высветили проблемы как эффективности управления компаниями в целом, так и их финансового состояния. С этим же связано и значительное увеличение числа исков по взысканию задолженности, и связанных с ними дел о банкротстве.

Во втором полугодии 2012 г. по экономическим спорам, вытекающим из гражданских правоотношений, поступило почти в 1,5 раза больше заявлений, чем в первом полугодии, а заявлений по спорам, возникающим из административных правоотношений, поступило почти в 2 раза больше, чем в первой половине 2012 г. На рассмотрение в арбитражные суды РФ в течение 2012 г. поступило 543 тыс. исков по делам гражданских правоотношений, что на 25% больше, чем в 2011 г. Уже в конце 2012 - начале 2013 гг. в судах возросло число гражданских исков по взысканию задолженности, которые, в случае неоплаты исполнительных листов часто трансформируются в дела о банкротстве должников [21].

При этом в 2012 г. почти на четверть (24,1%) относительно предыдущего года возросло число заявлений о банкротстве, принятых к производству, а также сохранился высокий удельный вес заявлений о банкротстве, поступивших от уполномоченных органов (67%). Имеющаяся тенденция к снижению числа банкротств, инициированных налоговыми органами (в 2010 г. - 87% всех заявлений), обусловлена как получившей более широкое распространение практикой исключения юридических лиц из реестра на основании решения регистрирующего органа, так и снижением активности государства в сфере регулирования численности юридических лиц и финансирования соответствующей деятельности налоговых органов.

В первую очередь увеличение количества поступивших заявлений произошло за счет споров, возникающих из гражданских правоотношений (на 77,4 процента больше в сравнении с 2012 годом), а именно за счет договоров поставки (4928), энергоснабжения (334), аренды (1942), подряда (1916), транспортных споров (353), займа и кредита (369). Более чем в 5 раз увеличилось количество споров по страхованию (было 492, стало 2557). На 465 увеличилось количество поступивших заявлений о признании предприятий и граждан банкротами [21].

Похоже, пессимистичные прогнозы аналитиков о том, что настанет время массовых банкротств, сбылись сполна. Количество сообщений в прессе о банкротствах компаний с многолетней историей еженедельно растет, как снежный ком. Основные причины прекращения деятельности - огромные долги и дефицит оборотных средств.

1.2 Мероприятия по восстановлению платежеспособности организации

При проведении финансового оздоровления организации следует использовать меры, которые способствовали бы максимальному сохранению имущественного комплекса, трудового коллектива и социальных гарантий.

Меры по предотвращению банкротства организации связаны с эффективным управлением его финансами и производством, правильным определением стратегических целей и тактики и реализации.

Реализация мер финансового оздоровления возможна только при соответствующем управлении организаций. Управление организацией в условиях кризиса в настоящее время многие авторы называют «антикризисным управлением» [18].

Антикризисное управление - это система управления организацией, имеющая комплексный, системный характер и направленная на предотвращение или устранение неблагоприятных для бизнеса явлений посредством использования всего потенциала современного менеджмента, разработки и реализации в организации стратегической программы, позволяющей устранить временные затруднения, сохранить и преумножить рыночные позиции при любых обстоятельствах, опираясь в основном на собственные ресурсы.

Целями антикризисной политики организации являются:

обеспечение ликвидности и платежеспособности на основе оптимального сочетания собственных и заемных источников средств;

получение прибыли и уровня рентабельности, достаточного для удовлетворения всех потребностей основной, инвестиционной и финансовой видов деятельности организации.

Финансовый кризис меняет стратегию организации, его цели и способы их достижения. Главной особенностью управления в условиях кризиса является жесткое ограничение сроков, смена критериев принятия решений [17].

В рамках нормального управления критерии принятия решений можно свести к достижению стратегических целей в долгосрочном аспекте и максимизации прибыли в краткосрочном. При переходе предприятия в кризисное состояние долгосрочный аспект теряет свою актуальность, а в краткосрочном аспекте критерием становится экономия денежных средств.

Для решения задачи по восстановлению платежеспособности необходимо совершенствовать или создать платежный календарь; превратить неликвидные активы в денежные средства или погасить с их помощью краткосрочные обязательства организации; переоформить краткосрочную задолженность в долгосрочную, а также предпринять ряд других мер.

Рассмотрим более подробно эти меры.

Управление платежеспособностью организации представляет собой одну из основных частей финансовой работы, направленную на регулирование потока платежей, поддержание необходимой ликвидности активов и эффективное использование временно свободных денежных средств. Профессиональное управление платежеспособностью организации способствует оптимизации структуры капитала, обеспечивает краткосрочные и долгосрочные пропорции между активами и обязательствами, предотвращает реальную угрозу банкротства.

При управлении платежеспособностью организации особое значение обращается на статьи баланса, отражающие наличие денег в кассе организации и на расчетном счете в банке. Эти сведения выражают совокупность имущества (денежных средств), имеющего абсолютную ликвидность по сравнению с другими видами имущества. В условиях финансового кризиса основной задачей управления платежеспособностью является немедленное изыскание денежных средств, необходимых для погашения краткосрочных обязательств организации.

В этой связи одним из оптимальных способов управления платежеспособностью организаций считается ведение платежного календаря, разрабатываемого обычно на предстоящий период времени (с разбивкой по дням, неделям, декадам и т.п.) и состоящего из следующих разделов: график расходования денежных средств или график предстоящих платежей и график поступления денежных средств.

В организации возможно составление как отдельных видов платежных календарей (налоговый платежный календарь, платежный календарь по расчетам с поставщиками, платежный календарь по обслуживанию кредита), так и платежного календаря по организации в целом [17].

Использование платежного календаря позволяет выявить временной период, когда риск возникновения дефицита будет особенно велик, и заблаговременно принять соответствующие меры по снижению этого риска.

В платежном календаре организации должны быть учтены текущие платежи и платежи по просроченной задолженности.

Организация на основании платежного календаря должна определить дефицит денежных средств, необходимых для выполнения графика предстоящих платежей. Сумма такого дефицита является ориентиром при выборе способов его устранения. Увеличение денежных средств организации может быть достигнуто переводом активов организации в денежную форму.

Целесообразно рассматривать возможность реализации активов организации и эффективность этих операций согласно последовательности, изложенной в бухгалтерской отчетности.

Для того, чтобы организация могла реально оценить возможность реализации своих активов, необходимо иметь достоверные данные об имеющемся имуществе. С этой целью проводится инвентаризация активов и пассивов организации. Также проводится инвентаризация краткосрочных обязательств для возможности определения точной суммы обязательств, которые необходимо погасить и суммы возможных штрафных санкций за просрочку оплаты указанных обязательств. Инвентаризации подлежит все имущество организации независимо от ее местонахождения и все виды финансовых обязательств.

После проведения инвентаризации организации необходимо оценить возможности для реализации активов и эффективность такой реализации. Основное внимание при этом важно уделить анализу того, что именно представляют собой те или иные активы предприятия, и насколько эффективной будет их реализация для достижения задачи - устранения неплатежеспособности предприятия.

Под нематериальными активами признаются объекты интеллектуальной собственности (исключительное право на результаты интеллектуальной деятельности). В составе нематериальных активов также учитывается деловая репутация организации и расходы, связанные с образованием юридического лица, признанные в соответствии с учредительными документами частью вклада в уставный капитал организации.

Таким образом, нематериальные активы являются тем имуществом организации, которое во многом определяет ее деятельность и делает организацию конкурентоспособной. Поэтому реализация нематериальных активов является нежелательной (даже в целях финансового оздоровления) и возможна только в качестве крайней меры.

Основные средства (действующие, находящиеся на реконструкции, модернизации, восстановлении, консервации или в запасе) отражаются в Бухгалтерском балансе по остаточной стоимости (за исключением объектов основных средств, по которым в соответствии с установленным порядком амортизация не начисляется).

Для реализации основных средств необходимо разделить основные средства по назначению: на производственные и непроизводственные. Такое деление производится по принципу реальной их необходимости для осуществления основной деятельности организации.

Непроизводственные основные средства организации необходимо реализовать. Вырученные от реализации средства можно направить на погашение кредиторской задолженности, при этом организация избавляется от текущих расходов по содержанию этих средств.

Организации лучше не допускать реализацию производственных основных средств, иначе она лишается своих производственных мощностей. Такая ликвидация возможна только в качестве крайней меры.

Организации необходимо выделить незавершенное строительство из состава материально-вещественных объектов его непроизводственной части.

Продажа объектов незавершенного строительства производственного назначения означает остановку ведущихся инвестиционных проектов (деинвестирование). Решение о деинвестировании принимается на основе анализа сроков и объемов возврата средств на вложенный капитал, при этом стратегические соображения не играют определяющей роли. Объекты незавершенного строительства непроизводственного назначения должны быть реализованы в обязательном порядке.

Доходные вложения в материальные ценности означают вложения организаций в часть имущества, здания, помещения, оборудование и другие ценности, имеющие материально-вещественную форму, предоставляемые организацией за плату во временное пользование (временное владение и пользование) с целью получения дохода.

Указанное имущество нельзя реализовать по причине обременения данного имущества правом его пользования другим лицом. Однако, используя то, что данное имущество представляет интерес для лица, осуществляющего его пользование, возможно предложить данному лицу реализовать имущество со скидкой [18].

Долгосрочными финансовыми вложениями могут быть инвестиции в дочерние и зависимые общества, инвестиции организации в уставные (складочные) капиталы других организаций, в государственные ценные бумаги, облигации и иные ценные бумаги других организаций, а также предоставленные другим организациям займы. Реализация долгосрочных финансовых вложений представляет собой ликвидацию участия организации в других организациях. Решение об этом принимается на основании анализа сроков и объема возврата средств на вложенный капитал.

Запасы организации представляют собой остатки материально-производственных запасов, предназначенные для использования при производстве продукции, выполнении работ, оказании услуг, для управленческих нужд организации, а также другие материальные ценности. В составе запасов отражаются также затраты организации, числящиеся в незавершенном производстве (издержках обращения) и расходы будущих периодов. Реализация остатков сырья и материалов проводится только в части, которая не повлияет на нормальную деятельность производства. Для этого необходимо разделять остатки на производственные и непроизводственные, и определить норматив (если такой норматив не установлен) остатков производственных материалов, необходимых для осуществления производственной деятельности организации.

Затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) анализируются на предмет превращения указанных затрат в дебиторскую задолженность (сдача выполненных работ заказчику или предъявления издержек обращения покупателям) или готовую продукцию (выпуск из производства готовой продукции).

Готовая продукция и товары для перепродажи реализуются даже при наличии неблагоприятной конъюнктуры для их продажи. Даже если организация получит убыток от реализации готовой продукции и товаров, оно, тем не менее, выигрывает, поскольку получает денежные средства и погашает с их помощью определенную часть кредиторской задолженности, тем самым, уменьшая риск банкротства [17].

Такой вид активов, как информация по строке «товары отгруженные», в Бухгалтерском балансе необходимо проанализировать в том плане, на основании какого отсутствующего условия (или условий) не была признана выручка от продажи. После этого необходимо создать возможность для признания выручки от продажи и погасить возникшую дебиторскую задолженность.

Расходы будущих периодов - это расходы, произведенные в данном отчетном периоде, но относящиеся к будущим отчетным периодам. Здесь необходимо проанализировать возможность предъявления данных расходов третьим лицам. Иначе эти расходы списываются на затраты предприятия.

Статья «прочие расходы и затраты» показывает стоимость материально-производственных ценностей и признанных предприятием расходов, не нашедших отражения в предыдущих строках группы статей «запасы» Бухгалтерского баланса. Продать «прочие расходы и затраты» представляется очень сложным и маловероятным.

Задолженность покупателей и заказчиков является одним из наиболее ликвидных активов. Организации необходимо выделить дебиторскую задолженность, срок которой наступил и срок которой не наступил, а также изучить вопрос добросовестности покупателей и заказчиков.

Задолженность, срок оплаты по которой еще не наступил (и не наступит в ближайшее время) организации необходимо продавать третьим лицам с определенным дисконтом.

По задолженности, срок оплаты которой наступил и маловероятно, что дебиторы добровольно ее погасят, у организации есть две возможности: взыскивать по суду или продавать с дисконтом. При этом необходимо взвесить, есть ли время для осуществления судебного взыскания [19].

Реализация дебиторской задолженности возможна следующими способами: финансирование под уступку денежного требования, уступка права требования или перевод долга.

Проведение взаимозачетов кредиторской и дебиторской задолженности, принадлежащим разным контрагентам организации, возможно только при наличии информации о наличии договорных отношений между дебитором и кредитором предприятия и как следствие, задолженности одного перед другим [17].

Задолженность зависимых и дочерних обществ отражает числящуюся на отчетную дату в бухгалтерском учете организации задолженность его дочерних (зависимых) обществ. При проведении финансового оздоровления организация должно использовать все свое влияние на дочерние и зависимые общества с целью получения от указанных организаций денежных средств в погашение их задолженности.

Наличие у организаций задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал маловероятно, поскольку собственники организации должны быть больше всех заинтересованы в ее финансовом оздоровлении.

Выданные авансы не представляется возможным превратить в денежные средства, так как наличие подобной задолженности свидетельствует, что ее погашение будет произведено путем получения организацией различных товарно-материальных ценностей, работ или услуг.

Информация по строке «краткосрочные финансовые вложения» свидетельствует о наличии инвестиций организации в государственные ценные бумаги, акции, облигации и иные ценные бумаги других организаций, уставные (складочные) капиталы других организаций, а также предоставленные другим организациям займы. При этом срок обращения (погашения) данных финансовых вложений не превышает 12 месяцев после отчетной даты [18].

Переоформление обязательств, подлежащих немедленной оплате в задолженность с отсрочкой платежа, позволяет организации выиграть время, необходимое для восстановления платежеспособности, и устранить угрозу банкротства на настоящий момент. Способами перевода краткосрочной задолженности в долгосрочную могут быть: заем (или кредит), реструктуризация, новация, вексель.

Еще одной мерой, к которой несостоятельные организации могут прибегнуть с целью финансового оздоровления и предотвращения банкротства, является выпуск собственных облигаций.

Облигация представляет собой эмиссионную ценную бумагу, которая закрепляет право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента. При этом эмитентом выступает юридическое лицо или органы исполнительной власти, либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими. В отличие от владельцев акций, владельцы облигаций не являются совладельцами организации, не имеют голоса в управлении, а выступают всего лишь кредиторами. Это обстоятельство в целом уменьшает риск от такого инвестирования средств, поскольку держатель облигаций имеет приоритет в получении доходов или возвращении своего капитала в случае недостаточности прибыли для удовлетворения всех предусмотренных законом имущественных претензий, а также в случае банкротства организаций. Отрицательным моментом является необходимость предоставления информации о своем финансовом положении. Очевидно, что в условиях финансового кризиса организации ее облигации будут непривлекательны для большинства сторонних лиц.

1.3 Государственное регулирование отношений несостоятельности в РФ

Неизбежное в условиях формирования рыночной экономики реформирование организаций предполагает создание в обществе законодательных предпосылок для развития эффективных взаимоотношений между организациями-заемщиками и заимодавцами, должниками и кредиторами. Одна из таких предпосылок - наличие законодательства о банкротстве, реализация которого должна способствовать предупреждению случаев банкротства, оздоровлению всей системы финансовых взаимоотношений между предпринимателями, а в случае признания должника банкротом - сведению к минимуму отрицательных последствий банкротства для обеих сторон, осуществлению всех необходимых процедур в цивилизованной форме [8].

Закон РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 19.11.92г. сыграл определенную положительную роль, но возлагавшихся на него надежд не оправдал. И не мог оправдать, так как разрабатывался в период, когда рыночные отношения в стране только формировались и практического опыта регулирования взаимоотношений между должниками и кредиторами не было.

Пятилетняя история применения старого закона, безусловно, позволила ученым и юристам-практикам сделать выводы о степени его эффективности, оценить положительные и отрицательные его качества.

Один из наиболее ярких отрицательных моментов старого закона, отмечавшийся многими учеными, - применение в качестве критерия несостоятельности принципа неоплатности [20].

Мировой практике известно два противоположных подхода к проблеме критерия банкротства. Первый подход - объективный: должник признается банкротом, если не имеет средств расплатиться с кредиторами, о чем делается вывод из неисполнения под угрозой банкротства обязательств на определенную сумму в течение определенного времени. Если должник под страхом ликвидации в результате банкротства не способен изыскать средства (например, реализовав часть дебиторской задолженности) для удовлетворения интересов кредиторов, то такой должник не в состоянии функционировать в рыночных условиях; более того, его деятельность может нанести ущерб интересам кредиторов (как реальных, так и потенциальных). Описанный критерий получил название критерия неплатежеспособности либо потока денежных средств.

Признаком банкротства юридического лица по новому закону считается неспособность юридического лица удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения [2].

Для определения наличия признаков банкротства должника принимается во внимание размер денежных обязательств, в том числе размер задолженности за переданные товары, выполненные работы и оказанные услуги, суммы займа с учетом процентов, подлежащих уплате должником, за исключением обязательств перед гражданами, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни и здоровью, обязательств по выплате авторского вознаграждения, а также обязательств перед учредителями (участниками) должника юридического лица, вытекающих из такого участия. Подлежащие уплате за неисполнение или ненадлежащее исполнение денежного обязательства неустойки (штрафы, пеня) не учитываются при определении размера денежных обязательств. Размер обязательных платежей принимается во внимание без учета установленных законодательством Российской Федерации штрафов (пени) и иных финансовых (экономических) санкций.

Если досудебная санация не проводилась, возбуждается производство по делу о банкротстве; с данного момента начинается период наблюдения. В течение периода наблюдения проводятся мероприятия, направленные в том числе на выявление экономического состояния должника и способные определить его дальнейшую судьбу. В течение наблюдения, наряду с руководством должника (которое не отстраняется от исполнения своих обязанностей), действует временный управляющий [18].

Временный управляющий созывает первое собрание кредиторов, которое представляет интересы всех кредиторов при проведении процедур банкротства. На собрании временный управляющий знакомит кредиторов с возможными перспективами должника. В первую очередь учитываются состояние активов и экономический потенциал организации.

Временный управляющий информирует кредиторов о предполагаемых мероприятиях внешнего управления, о необходимых для этого затратах, о примерном периоде времени, в течение которого платежеспособность должника может быть восстановлена, о суммах, которые кредиторы смогут получить в случае достижения целей внешнего управления и при недостижении этих целей [17].

С момента признания арбитражным судом должника банкротом и открытия конкурсного производства, или введения внешнего управления, или утверждения мирового соглашения наблюдение прекращается.

Анализ практики позволяет сделать вывод о том, что в большинстве случаев кредиторы выбирают путь, наиболее перспективный для должника, поскольку кредиторы больше кого бы то ни было заинтересованы в восстановлении экономического положения должника. Однако, закон, устанавливая общее правило об утверждении судом решения собрания кредиторов о введении внешнего управления, устанавливает и исключение из правила, состоящее в обратном решении суда, т.е. в возможности ввести внешнее управление по решению суда вопреки мнению кредиторов.

На сумму требований кредитора по денежным обязательствам и (или) обязательным платежам, установленным на момент введения внешнего управления, начисляются проценты в порядке и размере, которые предусмотрены статьей 395 ГК РФ, (т.е. по учетной ставке Центробанка) [1].

В случае нецелесообразности введения внешнего управления, а также по иным основаниям, предусмотренным законом «О несостоятельности (банкротстве)», арбитражный суд самостоятельно или по ходатайству собрания кредиторов принимает решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства.

Конкурсное производство - процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов. После завершения расчетов с кредиторами конкурсный управляющий обязан представить в арбитражный суд отчет о результатах проведения конкурсного производства.

Определение арбитражного суда о завершении конкурсного производства является основанием для внесения в единый государственный реестр юридических лиц записи о ликвидации должника. На любой стадии рассмотрения арбитражным судом дела о банкротстве должник и кредиторы вправе заключить мировое соглашение [18].

Мировое соглашение должно содержать положения о размерах, порядке и сроках исполнения обязательств должника и (или) о прекращении обязательств должника предоставлением отступного, новацией обязательства, прощением долга либо иными способами, предусмотренными гражданским законодательством Российской Федерации.

Мировое соглашение может быть заключено после погашения задолженности по требованиям кредиторов первой и второй очереди. Утверждение мирового соглашения арбитражным судом в ходе наблюдения или внешнего управления является основанием для прекращения производства по делу о банкротстве.

Таким образом, для того чтобы определить вероятность банкротства организации необходимо рассчитать коэффициенты ликвидности, рассмотреть структуру баланса, проанализировать доходность и прибыль организации, что и будет сделано в следующей главе курсовой работы.



Вывод по 1 главе

В условиях рынка любая организация может оказаться банкротом или стать жертвой «чужого» банкротства. Однако умелая экономическая стратегия, рациональная политика в области финансов, инвестиций, цен и маркетинга позволяют организации избежать этого и сохранять в течение многих лет деловую активность, прибыльность, и высокую репутацию надежного партнера и производителя качественной продукции или качественных услуг.

В настоящее время основным нормативным документом, регламентирующим процедуру банкротства, является Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве)" от 30.12.2008 №296-ФЗ (в ред. от 28.04.2009, с изм. и доп. от 17.07.2009 №145 - ФЗ).

Введение процедур банкротства позволяет отсечь заведомо больные сегменты экономики. Но главное, возникает юридически закреплённая возможность организовать спасение и оздоровление организаций, не вписавшихся в рынок, посредством антикризисного управления.

Таким образом, сама процедура банкротства преследует благородные цели: дает должнику возможность расплатиться с кредиторами, а владельцу бизнеса - начать новое дело с чистого листа. Однако в действительности все происходит несколько иначе, позволяя некоторым лицам злоупотреблять своими полномочиями. Тем не менее, несовершенство процедуры на практике отслеживается законодателями, которые в ближайшее время планируют исправить большинство недочетов.



2. Анализ вероятности банкротства ООО АФ «Картофельная нива»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО АФ «Картофельная Нива»

Агрофирма «Картофельная нива» была создана в марте 2006 года на территории Унечского района для реализации пилотного проекта по производству высококачественного картофеля в рамках программы развития картофелеводства в Брянской области. В 2006 были освоены первые 290 гектаров земли под картофель. Одновременно с этим в 2006 году на территории Унечского овощесушильного завода начато строительство современного комплекса по производству, хранению и переработке картофеля. В 2009 году на территории Унечского района под картофель освоено уже 1465 гектаров, а урожайность составила более 31 т/га. Для дальнейшего развития компания начала освоение земель и строительство хранилищ на территории Трубчевского района Брянской области.

ООО Агрофирма «Картофельная нива» - это многопрофильная организация, основными видами деятельности которого являются:

Ш выращивание картофеля, столовых корнеплодов и клубнеплодных культур с высоким содержанием крахмала;

Ш выращивание зерновых и зернобобовых культур;

Ш переработка и консервирование картофеля;

Ш производство семян сельскохозяйственных культур;

Ш торговля сельскохозяйственной техникой;

Ш оказание автотранспортных услуг;

Ш оказание услуг по механизированной уборке урожая сельскохозяйственных культур;

Ш разведение крупного рогатого скота.

Полное наименование: Общество с ограниченной ответственностью “Картофельная нива”.

Сокращенное: ООО Агрофирма “Картофельная нива”.

Общество с ограниченной ответственностью «Картофельная нива» расположено в северо-восточной части Унечского района Брянской области. Юридический адрес организации: 243300, Брянская область, Унечский район, г. Унеча, улица Крупская, д.22.

ООО Агрофирма “Картофельная нива” расположена в центральной части Брянской области.

Рисунок 1 Территориальной размещение Унечского района Брянской области

4 марта 2010 года ЗАО АФ "Картофельная нива" была реорганизована путем преобразования в Общество с ограниченной ответственностью Агрофирма "Картофельная нива".

Учредительными документами ООО являются учредительный договор, подписанный его учредителями, и утвержденный ими устав. Если общество учреждается одним лицом, его учредительным документом является устав. В учредительных документах общества должны определяться его наименование, место его нахождения, порядок управления деятельностью организации, условия о размере уставного капитала общества.

Организация ООО АФ «Картофельная нива» вправе от своего имени заключать договоры, приобретать имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Высшим органом управления Общества является Общее собрание его участников. Общее собрание участников общества может быть очередным и внеочередным.

Единоличным исполнительным органом является Генеральный директор, осуществляющий текущее руководство его деятельностью и подотчетный общему собранию его участников. Срок его полномочий составляет 3 года, он может переизбираться неограниченное число раз.

Генеральным директором является Зайцев М.М.

Имущество Общества образуется за счет вкладов в уставный капитал, а также за счет иных источников:

· доходы, получаемые от оказываемых услуг;

· кредиты банков и других кредиторов;

· вклады участников;

· иные источники, не запрещенные законодательством.

Уставный капитал ООО составляется из стоимости вкладов его участников. Размер уставного капитала общества не может быть менее суммы, определенной законом об ООО. Высшим органом общества с ограниченной ответственностью является общее собрание его участников. К компетенции общего собрания участников ООО относятся: изменение устава общества, изменение его уставного капитала; утверждение годовых отчетов и бухгалтерских балансов общества и распределение его прибылей и убытков и др.

Общество с ограниченной ответственностью ООО АФ «Картофельная нива», уставный капитал оплаченный составляет 102 459тыс. рублей.

Организация находится на самостоятельном балансе, имеет расчетный и другие счета, включая валютный в учреждениях банков, эмблему, печать, бланки и другие реквизиты.

Пакет регистрационных документов организации ООО АФ «Картофельная нива»: учредительный договор, подписанный учредителями, и утвержденный ими устав, информационное письмо налоговой инспекции о присвоении кода ИНН, свидетельство о постановке на учет в налоговых органах по месту регистрации.

Основные сведения о ООО «Картофельная нива» за 2012 г.:

Форма собственности - частная 100 %.

Общая площадь организации:

Производственное подразделение - 6477,5 кв.м:

· здание овощехранилища №1- 3003,4 кв. м;

· здание овощехранилища №2 - 3003,4 кв. м;

· здание проходной с весовой и сырьевой лабораторией-71,1 кв. м;

· административное здание- 399,6 кв. м;

Сельскохозяйственное подразделение-2457га на которых выращиваются:

· картофель - 925 га;

· ячмень - 198 га;

· овес - 120 га;

· гречиха - 20 га;

· кукуруза на силос и зеленый корм- 50 га;

· однолетние травы - 100 га;

· многолетние травы - 250 га;

· пары - 646 га.

Основные средства - 131509 тыс. руб.

Незавершенное строительство (здание овощехранилищ №11 и№12) - 37013 тыс. руб.

Производственная база с закрытыми складскими помещениями оснащена современным технологическим оборудованием.

Производство укомплектовано штатом высококвалифицированных инженерно-технических работников и специалистов.

Численность - 225 человек.

Имеются два подразделения:

1. Производственное подразделение (отгрузка и хранение картофеля в овощехранилищах);

2. Сельскохозяйственное подразделение (выращивание и уборка культур на полях).

2.2 Анализ хозяйственной деятельности ООО АФ «Картофельная нива»

В таблице 1 приведены общие данные, характеризующие ООО АФ «Картофельная нива» с точки зрения рентабельности и финансового состояния за 4 последующих года составленные на основе данных бухгалтерских балансов и отчетов о прибылях и убытках организации. (приложения 1-3).

Таблица 1

Основные показатели производственно-хозяйственной деятельности ООО АФ «Картофельная Нива» в 2009-2012 гг

Основные показатели	2009 год	2010 год	2011 год	2012 год	Изменение 2012 года к 2009 году, %
1. Основные средства, тыс. руб.	292013	265163	159284	142 994	48,97
2. Чистая прибыль, тыс. руб.	6 581	-12 396	-59 462	-74 499	х
3. Нераспределенная прибыль, тыс. руб.	-8 738	-21 134	-96 516	-134 275	1536,68
4. Выручка, тыс. руб.	137 854	176 811	118 370	118 370	85,87
5. Имущество (валюта баланса), тыс. руб.	508 258	453143	469 061	492 673	96,93
6. Кредиторская задолженность по отношению к выручке, %	8,6	10,7	13,3	42,2	491,19
7. Дебиторская задолженность по отношению к выручке, %	45,6	32,1	118,8	116,4	255,26

Рассматривая данную таблицу, наблюдаем резкий рост (в 2,5 раза) дебиторской задолженности в 2011 году, которая также превышает выручку, что свидетельствует об отсутствии политики работы с дебиторами и может привести организацию к банкротству. В пользу этого также свидельствует и кредиторская задолженность, которая также не уменьшается в целом.

Исходя из данных таблицы видно, что организация ведёт свою деятельность убыточно, поскольку чистая прибыль с 2011 г. со знаком «-».

Обобщенную картину процесса движения и обновления основных средств в разрезе классификационных групп можно представить по данным приложения к бухгалтерскому балансу».

Таблица 2

Показатели состояния, движения и эффективности использования основных средств ООО АФ «Картофельная нива» в 2009-2012 гг

Показатель	2009 год	2010 год	2011 год	2012 год	Изменение 2012 года к 2009 году, +/-
Коэффициент износа основных средств	0,3	0,3	-0,3	-0,2	-0,5
Коэффициент обновления	0,09	0,42	0,01	0,01	-0,08
Срок обновления основных средств	0,11	0,44	0,51	0,49	0,38
Коэффициент интенсивности обновления	-0,08	-0,05	-50,8	-23,2	-23,12
Коэффициент выбытия	-0,008	-0,02	0,05	0,04	0,048
Коэффициент реальной стоимости ОС в имуществе организации	0,0007	0,001	0,002	0,001	0,0003
Уровень технического оснащения	1	1	1	1	0
Фондоотдача	0,75	0,69	0,44	0,45	-0,3
Фондоемкость	1,3	1,4	2,3	2,4	1,1
Фондовооруженность	856	1417,4	949,8	1042,9	186,9
Фондорентабельность	-0,37	0,05	0,02	0,02	0,39

Исходя из рассчитанных в таблице коэффициентов, следует, что использование основных средств можно признать эффективным.

Положительная динамика коэффициентов износа ОС наблюдается за 4 года, где показатели менее единицы. Также достаточно низок коэффициент выбытия, что говорит о том, что на производстве остается как можно больше основных средств, что в свою очередь способствует производительность и, как следствие, увеличению прибыли. Коэффициент интенсивности обновления показывает, насколько интенсивно обновляются основные средства в организации. Как видно из таблицы все значения данного показателя меньше единицы. Но следует отметить, что в 2012 году большая часть основных средств выбыла в связи с внесением их в уставный капитал для создания другой фирмы.

Фондоотдача показывает, какова общая отдача от использования каждого рубля, вложенного в основные средства, то есть насколько эффективно это вложение средств. Как видно из таблицы, показатель стабилен, на протяжении 4 лет сильных колебаний не было, так как объем выпущенной продукции и среднегодовая стоимость основных средств в годах менялась пропорционально. Фондоемкость показывает величину основных средств, необходимую для производства единицы продукции. Из таблицы видно, что для производства одной единицы продукции требуются совсем небольшие величины основных средств. Фондовооруженность показывает, сколько рублей стоимости оборудования приходится на одного работающего, занятого в производстве. Здесь величины показателя также высоки, так как стоимость внеоборотных активов велика к численности персонала. Фондорентабельность показывает размер прибыли, приходящейся на единицу стоимости основных производственных средств организации. Размеры показателя в динамике небольшие.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность ООО АФ «Картофельная Нива» погашать текущие обязательства за счет денежных средств фирмы, средств на расчетных счетах и краткосрочных финансовых вложений. Эта тенденция снижается с 2009 по 2012 год.

Что касается коэффициента быстрой ликвидности,, нужно отметить его значительное снижение за 4 года на 4,76 пункта, это говорит о том, что фирма обладает низкой способностью погашать свои обязательства за счет сырья, товаров, готовой продукции, дебиторской задолженностью с коротким сроком погашения, но тем не менее этого не выполняет.

Коэффициент текущей ликвидности, характеризует ожидаемую платежеспособность организации, определяется как отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. По данным таблицы данный коэффициент гораздо выше нормы и рассматривая в его в разрезе лет наблюдается скачкообразное изменение. Это свидетельствует о высоком финансовом риске и связано это с тем, что фирма не всегда в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.

В целом, можно сделать вывод о том, что ООО АФ «Картофельная Нива» обладает довольно высокой платежеспособностью и имеет трудности с погашением своих обязательств с различной степенью ликвидности, может достаточно быстро погашать свои обязательства, чего она не выполняет.

Таблица 3

Показатели ликвидности и платежеспособности ООО АФ «Картофельная нива» в 2009-2012 гг

Показатель	2009 год	2010 год	2011 год	2012 год	Изменение 2012года к 2009 году, +/-	Норматив
1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	30 896	26 249	90 850	98247	67 351	__
2.Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	11 969	18 970	15 795	77166	65 197	__
3.Коэффициент абсолютной ликвидности	0,14	0,08	0,01	0,00	-0,12	0,2-0,5
4. Денежные средства, расчеты и прочие активы, тыс. руб.	93 801	83 082	231 422	237224	143 423	__
5. Коэффициент быстрой ликвидности	7,84	4,38	14,73	3,07	-4,76	1
6. Все оборотные средства, тыс. руб.	216 230	187 965	306 400	345611	129 381	__
7. Коэффициент текущей ликвидности	18,07	9,91	19,40	4,48	-13,59	?2

Эффективность деятельности организации получает законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов, важнейшими из которых являются показатели прибыли, а так же показатели рентабельности.

Таблица 4

Показатели рентабельности ООО АФ «Картофельная нива» в 2009-2012 гг

Показатель	2009 год	2010 год	2011 год	2012 год	Изменение 2012года к 2009 году, +/-
Рентабельность основной деятельности	55,56%	0,02%	-7,44%	-15,92%	-71,48
Рентабельность совокупного капитала	2,59%	-2,58%	-12,90%	-15,49%	-18,08

Наиболее важное значение в рыночной экономике имеет показатель рентабельности основной деятельности. Если сравнивать, 2009 и 2012 года, то заметно, что произошло падение рентабельности с 55,56 до -15,92%.

Показатель рентабельности совокупного капитала показывает, что на каждый рубль, вложенный в имущество организации, приходиться 15,49% убытка в 2012 г. Рентабельность совокупного капитала по сравнению с 2008 годом упала на 18 пунктов.

Информация о деловой активности организации позволяет быстрее принимать правильные коммерческие решения, сводят к минимуму вероятность финансовых потерь при заключении сделки.

Таблица 5

Показатели деловой активности организации ООО АФ «Картофельная нива» в 2009-2012 гг

Основные показатели	2009 год	2010 год	2011 год	2012 год
1. Выручка от реализации, тыс. руб.	137 854	176 811	118 370	118370
2. Балансовая прибыль, тыс. руб.	6 581	12 359	-59 462	-74499
3. Средняя величина всего капитала, тыс.руб.	508 258	453 143	469 061	492673
Число оборотов:
1. всего капитала	0,54	0,37	0,26	0,25
2. собственного капитала	2,93	2,47	10,17	-2,72
Операционный цикл, дней	-52,23	-127,29	104,32	210,75
Финансовый цикл, дней	-34,92	-93,38	165,96	356,56
Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности	0,23	0,34	0,83	1,14

Анализ данной таблицы показал, что выручка и балансовая прибыль имеют тенденцию к уменьшению показателей, следовательно, организация развивается не динамично и деловая активность ООО АФ «Картофельная нива» снижается.



Таблица 6

Динамика показателей прибыли ООО АФ «Картофельная нива» в 2008-2010 годах

Наименование показателей	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2010 г. в % к 2008 г.
Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг	137 854	176 811

Страница:

•  1 
•  2 

курсовая работа "Риск банкротства организации и методы его предотвращения (на примере ООО АФ "Картофельная нива")" скачать

Подобные документы

• Проблемы финансовой несостоятельности и способы их решения

  Виды и причины банкротства и несостоятельности. Классификация факторов, влияющих на кризисное состояние организации. Профилактика банкротства фирм и мероприятия по восстановлению платежеспособности. Модели количественной вероятности угрозы банкротства.
  
  курсовая работа [84,9 K], добавлен 13.05.2011
  

• Финансовые методы предотвращения банкротства

  Виды банкротства предприятий и причины его возникновения. Мероприятия по восстановлению платежеспособности предприятия и предотвращению банкротства. Оценка вероятности банкротства с использованием пятифакторной модели Альтмана предприятия ОАО "КАМАЗ".
  
  курсовая работа [600,8 K], добавлен 28.05.2016
  

• Анализ финансового состояния предприятия и пути предотвращения несостоятельности (банкротства) (на примере ООО "Эмилия")

  Причины и виды несостоятельности. Процедура финансового оздоровления. Анализ финансовой устойчивости предприятия. Диагностика вероятности его банкротства. Мероприятия по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности.
  
  курсовая работа [49,1 K], добавлен 13.11.2014
  

• Прогнозирование вероятности банкротства с использованием различных методик на примере ОАО "Автодорремстрой"

  Теоретические основы и законодательно-нормативное регулирование отношений несостоятельности и банкротства. Сущность, виды и причины, методы оценки и прогнозирования вероятности банкротства, план финансового оздоровления и укрепления платежеспособности.
  
  дипломная работа [527,4 K], добавлен 22.08.2011
  

• Диагностика вероятности банкротства организаций

  Изучение видов банкротства и причин, приводящих предприятие к несостоятельности. Характеристика российских методик диагностики вероятности банкротства. Прогнозирование показателей платежеспособности. Рейтинговая оценка финансового состояния организации.
  
  курсовая работа [80,4 K], добавлен 02.02.2016
  

• Оценка риска банкротства организации и методы его предотвращения (на примере ЗАО "Видеореклама")

  Понятие банкротства и факторы, способствующие его наступлению. Анализ финансовой устойчивости и деловой активности предприятия, ликвидности и платежеспособности. Оценка вероятности наступления банкротства предприятия на примере ЗАО "Видеореклама".
  
  дипломная работа [276,8 K], добавлен 11.02.2014
  

• Оценка риска банкротства ООО БК "Надежда"

  Основные аспекты диагностики несостоятельности предприятия. Причины, виды и процедура банкротства, методы диагностики его вероятности. Отличительные черты несостоятельности и банкротства. Анализ финансовой несостоятельности предприятия ООО БК "Надежда".
  
  курсовая работа [213,7 K], добавлен 18.12.2013
  

• Прогнозирование и диагностика банкротства организации (на примере АО ТЭФ "КАМАтранссервис")

  Теоретические аспекты прогнозирования и диагностики банкротства организации. Анализ платежеспособности, ликвидности активов и оценка вероятности банкротства АО "КАМАтранссервис", рекомендации по улучшению финансового состояния транспортной организации.
  
  курсовая работа [101,5 K], добавлен 13.02.2017
  

• Оценка потенциального банкротства организации

  Причины банкротства, эффективные методы устранения его угрозы. Анализ состава финансовой отчетности ОАО "Газпром". Методики прогнозирования банкротства. Оценка финансовых результатов деятельности, анализ вероятности банкротства по модели Альтмана.
  
  курсовая работа [109,5 K], добавлен 20.05.2014
  

• Методы диагностики вероятности банкротства организации

  Причины и виды финансовой несостоятельности. История развития института банкротства, его основные процедуры. Диагностика финансового состояния ОАО "Аэрофлот" и ОАО "ЗИЛ" с использованием зарубежных и отечественных методик прогнозирования банкротства.
  
  дипломная работа [2,6 M], добавлен 16.07.2012
  

Другие документы, подобные "Риск банкротства организации и методы его предотвращения (на примере ООО АФ "Картофельная нива")"

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам