Финансовые проблемы несостоятельных предприятий

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Республики Казахстан

Западно-Казахстанский Государственный Университет имени

М. Утемисова

Кафедра «Учет и финансы»

Курсовая работа на тему

«Финансовые проблемы несостоятельных предприятий»

Выполнила: студентка гр.09403 Тлесова

Проверила: преподаватель Скок Е.А.

Уральск - 2013 год



Содержание

Введение

1. Финансовая несостоятельность предприятия

1.1 Понятие несостоятельности

1.2 Виды несостоятельности и банкротства

1.3 Процедуры банкротства

2. Причины банкротства предприятия

2.1 Классификация факторов, оказывающих влияние на кризисное состояние предприятия

2.2 Общие причины неплатежеспособности предприятия

2.3 Причины банкротства предприятия в условиях кризиса

3. Основные направления предотвращения банкротства предприятия

3.1 Профилактика банкротства предприятия

3.2 Мероприятия по восстановлению платежеспособности предприятия

3.3 Восстановление финансовой устойчивости предприятия

Заключение

Список использованной литературы



Введение

Банкротство - неизбежное явление любого современного рынка, который использует несостоятельность в качестве рыночного инструмента перераспределения капитала. Несостоятельность (банкротство) - это признанная судом или объявленная должником неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды. Финансовая несостоятельность возникает из-за превышения обязательств над ликвидными активами. Она выражается в появлении просроченной задолженности перед бюджетом, банками, поставщиками и другими контрагентами.

Банкротство предприятий в основном является результатом неудовлетворительной работы по финансированию и кредитованию, т.е. неквалифицированного менеджмента. Банкротство - неотъемлемая часть конкурентной рыночной среды, без банкротства нет конкуренции. В развитых странах, к примеру, в Германии и Франции судами рассматривается ежегодно 20-40 тыс. дел о банкротстве должника. Возможность банкротства заставляет предприятия принимать меры по обеспечению финансовой устойчивости, повышать эффективность и производительность труда.

В данной работе речь пойдет о проблемах финансовой несостоятельности и способах их решения.

Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что проблема банкротства является актуальной в наши дни.

Целью курсовой работы является изучение причин возможной финансовой несостоятельности, банкротства предприятия в условиях кризиса 2008 года и мер по предотвращению банкротства.

Для достижения поставленной цели были поставлены и решены следующие задачи:

- раскрыта сущность понятия «финансовой несостоятельности» как экономической и юридической категорий;

- рассмотрены виды и стадии банкротства

- классифицированы факторы, оказывающие влияние на кризисное состояние организации

- изучены меры по восстановлению платежеспособности, финансовой устойчивости и долгосрочного финансового равновесия.

Предмет исследования - причины банкротства предприятия, объект - меры по восстановлению платежеспособности и финансовой устойчивости в условиях рыночной экономики.

Работа состоит из введения, 3-х глав и заключения.

В первой главе рассмотрена сущность собственности как экономической и юридической категории, стадии и виды банкротства.

Во второй главе речь пойдет о классификации факторов, оказывающих влияние на кризисное состояние организации, об общих причинах неплатежеспособности организации и о причинах в условиях кризиса 2008 года.

Третий раздел посвящен профилактике банкротства предприятия, мерам по восстановлению платежеспособности, финансовой устойчивости и долгосрочным мерам для обеспечения финансового равновесия предприятия.



Глава 1. Финансовая несостоятельность предприятия

1.1 Понятие несостоятельности

Понятия и определения банкротства, которыми оперируют специалисты, нередко разнятся. Разумеется, экономические проблемы в разных странах и регионах имеют специфические формы проявления. Однако, как свидетельствует мировая практика, банкротство - неизбежное явление любого современного рынка, который использует несостоятельность в качестве рыночного инструмента перераспределения капитала. Банкротство отражает объективные процессы структурной перестройки экономики.

Нормы о несостоятельности (банкротстве) позволяют решить один из самых сложных в условиях рынка вопросов - о судьбе экономических субъектов, по тем или иным причинам не исполняющих обязательства перед контрагентами. Основными целями конкурсного права являются восстановление нормального функционирования должников - юридических лиц (освобождение от долгов должников - физических лиц) и ликвидация юридических лиц, неспособных эффективно функционировать.

Такие явления как несостоятельность и банкротство в последнее время встречаются крайне часто, как на территории Республики Казахстан, так и за ее пределами. Необходимо заметить, что термины «несостоятельность» и «банкротство» имеют и юридическое и экономическое обозначение. В то же время в юридической литературе, посвященной исследованию банкротства, можно найти лишь небольшое количество работ, сопоставляющих термины «несостоятельность» и «банкротство».

Термин «банкротство» произошел либо от немецкого Bankrott, либо от итальянского bancarotta. Под термином «банкротство» понимается долговая несостоятельность, отказ предпринимателя платить по своим долговым обязательствам из-за отсутствия средств. Несостоятельность - прекращение платежей по долгам. Банкротство - долговая несостоятельность, отказ предпринимателя платить по своим долговым обязательствам из-за отсутствия средств. Компания формально становится банкротом после решения суда о ее неспособности рассчитываться по долговым обязательствам.

Данные определения терминов «Несостоятельность» и «Банкротство» представляются спорными. Например, М.И. Кулагин отмечает, что «неспособность лица погасить свои долговые обязательства, если эта неспособность подтверждается судом, именуется в буржуазном праве несостоятельностью».

Как видим, в истории правоведения встречаются различные варианты смыслового использования определений несостоятельности и банкротства. Понятия «несостоятельность» и «банкротство» подвергались исследованию ученые в конце XIX в начале XX веков. Уровень развития права в этот период времени современниками оценивается достаточно высоко. Некоторые ученые не разделяли данные понятия и считали банкротом того, кто сам объявлял в суде о своей неплатежеспособности, либо делал это в ответ на публичное требование нотариуса, или тот, на кого в суды поступали неоплаченные векселя, контракты и другие обязательства, если должник в течение трех дней не являлся для их оплаты и не присылал поверенного в суд. Банкротом мог стать предприниматель или купец, у которого произошел несчастный случай. Банкротами другого рода признавались лица, ведущие дело халатно, допускающие подлог - злостное и умышленное объявление о своем банкротстве с целью уменьшения убытков и сокрытия требований.

Другие ученые, настаивали, что понятия «несостоятельность» и «банкротство» необходимо различать между собой. А.Н. Трайнин, ученый-правовед дореволюционного периода, писал, что банкротство - «деликт своеобразный: он слагается из двух элементов, из которых один (несостоятельность) - понятие гражданского права, другой (банкротное деяние). Следовательно, под несостоятельностью понималось само состояние недостаточности имущества должника для удовлетворения требований кредиторов, а под банкротством - причинение ущерба кредиторам путем сокрытия или уменьшения имущества несостоятельным должником.

Таким образом, в основу понятия несостоятельности были положены неоплатность, недостаточность имущества на покрытие всех долгов. Основаниями для признания торговой несостоятельности являлись: собственное признание несостоятельности в суде или вне суда, когда должник скрылся от предъявленного иска, когда лицо не удовлетворит в течение месяца требования кредитора.

Современное казахстанское законодательство дифференцирует понятия «банкротство» и «несостоятельность». Под банкротством понимается признанная решением суда несостоятельность должника, являющаяся основанием для его ликвидации. Под несостоятельностью понимается признанная судом или должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, включая требования по оплате заработной платы п.17 ст 1 Закона о банкротстве.

Таким образом, согласно законодательству о банкротстве Республики Казахстан понятие «банкротство» и «несостоятельность» не являются тождественными и взаимозаменяемыми. Из этого следует, что банкротство и несостоятельность, совершенно различные явления, и с этим нельзя не согласиться, ведь они различные как по смыслу, так и по содержанию.

Так как, согласно требованиям ст. 52 Гражданского кодекса Республики Казахстан 1994 года под несостоятельностью понимается неспособность должника индивидуального предпринимателя или юридического лица - удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, произвести расчеты по оплате труда с лицами, работающими по трудовому договору, а также обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды. Определение несостоятельности содержится и в Законе о банкротстве, где под несостоятельностью понимается признанная судом или должником неспособность должника в полном объеме удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам, включая требования по оплате заработной платы .

Действие Закона Республики Казахстан от 21 января 1997 г. «О банкротстве» распространяется на все юридические лица, являющиеся коммерческими организациями (за исключением казенных предприятий), на некоммерческие организации, действующие в форме потребительского кооператива, благотворительного или иного фонда. Впервые предусмотрены особенности банкротства некоторых категорий юридических лиц, таких, как градообразующие, сельскохозяйственные, страховые, кредитные и другие организации; граждан, в том числе зарегистрированных в качестве индивидуальных предпринимателей.

В Законе «О банкротстве» дано более четкое определение несостоятельности (банкротства). Несостоятельности (банкротство) - это признанная арбитражным судом или объявленная должником его неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) обязанность по уплате обязательных платежей. Таким образом, из определения исчезла такая не свойственная для него характеристика экономического положения должника, как неудовлетворительная структура баланса. В Законе указано, что под денежными обязательствами понимается обязанность должника уплатить кредитору определенную денежную сумму по гражданско-правовому договору и по иным основаниям, предусмотренным Гражданским Кодексом РК, а к обязательным платежам отнесены налоги, сборы и иные обязательные взносы в бюджет соответствующего уровня и во внебюджетный фонды.

1.2 Виды несостоятельности и банкротства

Явление финансовой несостоятельности предприятий присутствует в экономике любой страны с рыночной ориентацией отношений. Не ново оно и для отечественных предприятий. Выступление любого предпринимателя в гражданском обороте связано с произведением расчетов между экономическими партнерами, а значит, и с риском невыполнения обязательств по ним в срок. Законодательство о банкротстве предусматривает необходимые меры, направленные на то, чтобы риск кредиторов оказался наименьшим. В правовых актах различают предприятие-должника, несостоятельное предприятие, неплатежеспособное предприятие и предприятие-банкрота, выделяя при этом простую и злостную несостоятельность.

Как известно, тот, кто взял в долг у кого-либо или должен кому-нибудь, именуется должником. Среди должников принято различать обычных и несостоятельных.

Для первых характерна практическая (временная) неплатежеспособность, которая вызвана отсутствием или недостатком денежных средств для расчетов с кредиторами на момент наступления сроков платежей, из-за того, что должник, будучи кредитором в других правоотношениях, не получает удовлетворения своих требований. В этом случае обычному должнику его дебиторы должны больше, чем должен он сам, и поэтому он не может погасить кредиторскую задолженность, и вынужден допускать просрочку своих платежей. Часто обычных должников именуют временно неплатежеспособными предприятиями, а экономическое явление несостоятельности -- цепным банкротством. В этом случае на дебитора должника может быть возложена субсидиарная ответственность по обязательствам предприятия-банкрота.

Такое банкротство называется техническим. Используемый термин характеризует состояние неплатежеспособности предприятия, вызванное существенной просрочкой его дебиторской задолженности. При этом размер дебиторской задолженности превышает размер кредиторской задолженности предприятия, а сумма его активов значительно превосходит объем его финансовых обязательств. Техническое банкротство при эффективном антикризисном управлении предприятием, включая его санирование, обычно не приводит к юридическому его банкротству.

Несостоятельным должникам присуща абсолютная (хроническая) неплатежеспособность, когда при обычном ведении дела они не могут погасить срочные обязательства по причине недостатка имущества в своих активах. Такое банкротство называется реальным. Оно характеризует полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность в силу реальных потерь используемого капитала. Катастрофический уровень потерь капитала не позволяет такому предприятию осуществлять эффективную хозяйственную деятельность в предстоящем периоде, вследствие чего оно объявляется банкротом юридически.

Как же различить эти разновидности предприятий-должников?

Все существующие в законодательствах различных стран подходы к определению простой несостоятельности должника можно свести к двум вариантам, когда в основе признания должника банкротом предусматривается:

принцип неплатежеспособности -- исходя из анализа встречных денежных потоков;

принцип неоплатности -- исходя из соотношения активов и пассивов в балансе должника.

При этом во внимание принимаются лишь денежные обязательства должника и его обязанности по уплате обязательных платежей в бюджет и внебюджетные фонды. А величина соотношения общей суммы его кредиторской задолженности и стоимости имущества является свидетельством реальной возможности либо невозможности восстановить его платежеспособность. Что же касается физических лиц, то законом предусматривается как принцип неплатежеспособности, так и принцип неоплатности.

Таким образом, действующее законодательство предусматривает разграничение всех должников на обычных и несостоятельных.

Не всякий несостоятельный должник именуется банкротом. К таковым относят тех, кто отказывается платить своим кредиторам вследствие разорения. Отсюда суть явления банкротства можно определить как несостоятельность, сопровождающуюся прекращением платежей по долговым обязательствам.

Следовательно, банкротство -- уголовно-правовая сторона несостоятельности.

Вместе с тем в большинстве стран нормы, регулирующие уголовно-правовые вопросы, исключены из законодательства о несостоятельности и инкорпорированы в уголовные кодексы.

В зависимости от причин несостоятельности различают подложное и неосторожное банкротство. Неосторожная несостоятельность именуется также простым банкротством, а подложная -- злостным.

Термин «банкротство», используемый в областях финансов и права, подразумевает неспособность лица-должника (гражданина или организации) исполнить в полном объеме кредитные требования по финансовым обязательствам или уплатить обязательные платежи.

Кроме того, понятие банкротства применяется к процедуре, проводимой в отношении должника, и заключающейся в оценке его активов, принятии мер для улучшения его финансового положения, а также справедливом удовлетворении требований кредиторов в случае признания должника несостоятельным.

Несмотря на то, что возможность применения понятия банкротства к физическим лицам законом предусматривается, на сегодняшний момент реальные положения законодательства, регулирующие проведение подобной процедуры, ее порядок и условия, не разработаны.

Виды банкротства:

Понятие банкротства также принято разделять на несколько основных видов:

- Реальное банкротство. Данный вид характеризуется неспособностью предприятия восстановить свою платежеспособность в силу реальных потерь собственного и заемного капитала. Высокий уровень потерь капитала, повышение доли кредиторской задолженности обуславливают невозможность ведения хозяйственной деятельности, вследствие чего она объявляется арбитражным судом несостоятельной в соответствии с законом о банкротстве.

- Банкротство бизнеса. Термин банкротство бизнеса используется компанией «Dun & Bradstreet» -- крупнейшим агентством по статистике банкротств, как характеристика такого вида бизнеса, который прекратил операции, принеся убытки своим кредиторам. Таким образом, бизнес определяется «Dun & Bradstreet» как несостоятельный, даже если он формально не прошел процедуру банкротства.

- Временное (условное) банкротство, характеризуется таким состоянием неплатежеспособности организации, которое вызвано превышением актива баланса предприятия над его пассивом, а также большим размером дебиторской задолженности и затовариванием готовой продукции. Такой вид банкротства предприятия при антикризисном управлении с использованием инструментария санирования не приводит к его ликвидации. В условиях проведения арбитражных процедур административного и внешнего управления появляется реальная возможность восстановить платежеспособность предприятия, переориентировать производство с учетом требований рынка и обеспечить в перспективе его устойчивое развитие.

- Преднамеренное (умышленное) банкротство, связано с преднамеренным созданием руководителями и владельцами предприятия состояния его неплатежеспособности, нанесением ему экономического вреда (хищение средств предприятия различными способами) в личных интересах и в интересах иных лиц. Выявленные арбитражными управляющими факты преднамеренного банкротства передаются в суд для привлечения виновных к уголовному преследованию.

- Фиктивное банкротство -- это ложное объявление предприятием о своей неплатежеспособности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них льгот по уплате финансовых обязательств, либо для погашения долгов фирмы неконкурентоспособной продукцией. Виновные в ложном объявлении предприятия неплатежеспособным, в утаивании активов для погашения кредиторской задолженности преследуются в уголовном порядке по представлению арбитражных управляющих.

1.2 Процедуры банкротства

Условия и порядок признания предприятия банкротом основываются на определенных законодательных процедурах. Рассмотрение дел о финансовой несостоятельности (банкротстве) предприятия производится арбитражным судом. В наиболее общем виде законодательно предусмотренные процедуры банкротства включают:

Подачу заявления о возбуждении судебного производства по делу о несостоятельности (банкротстве) предприятия. Такое заявление в соответствии с действующим законодательством может быть подано: предприятием должником; кредитором; прокурором.

Заявление предприятия-должника подается на основании решения его собственника, органа, уполномоченного управлять его имуществом, или его руководящего органа (если такое право ему предоставлено в соответствии с учредительными документами). В заявлении должны указываться: сумма требовании, которые не могут быть удовлетворены причины, по которым предприятие-должник считает невозможным выполнить свои обязательства, и другие необходимые сведения. К заявлению предприятия-должника прилагается: и список его кредиторов и дебиторов (с указанием сумм соответственно кредиторской и дебиторской задолженности, а также отчетный бухгалтерский баланс за последний период.

Заявление кредитора содержит иск к предприятию-должнику с приложением документов, подтверждающих финансовые требования к нему, которые не были удовлетворены в предусмотренный законом срок. В заявлении может содержаться ходатайство о проведении внешнего управления имуществом предприятия-должника или его санации.

Заявление прокурора направляется в хозяйственный суд в случае обнаружения им признаков умышленного или фиктивного банкротства предприятия и в других случаях, предусмотренных законодательством.

На основании заявления предприятия-должника, кредитора или прокурора судья хозяйственного суда возбуждает производство по делу о несостоятельности (банкротстве) предприятия, о чем выносит соответствующее определение.

Целью судебного разбирательства является установление реальных причин неплатежеспособности предприятия, возможностей и форм их устранения, а также наличие или отсутствие реальных предпосылок успешного преодоления возникшего финансового кризиса в предстоящем периоде.

Принятие хозяйственным судом решения по делу о несостоятельности (банкротстве) предприятия имеет следующие формы:

- Об отклонении заявления при выявлении финансовой состоятельности предприятия-должника. Так, заявление отклоняется, если неплатежеспособность предприятия носит технический характер ("техническое банкротство") и имеющиеся активы позволяют ему в полной мере удовлетворить все финансовые обязательства и осуществлять дальнейшую хозяйственную деятельность.

- О приостановлении производства по делу в связи с осуществлением реорганизационных процедур. Такие процедуры направлены на предотвращение ликвидации предприятия и его выход из финансового кризиса. Реорганизационные процедуры включают внешнее управление имуществом предприятия-должника и его санацию. Основанием для вынесения решения об осуществлении реорганизационных процедур является наличие реальной возможности восстановить платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия-должника путем реализации части его имущества, прекращения дальнейшего привлечения кредитов во всех их формах и других финансовых мероприятий. Состав таких мероприятий является содержанием антикризисного финансового управления предприятием и подробно рассматривается в последующих разделах;

- О признании предприятия-должника банкротом и его ликвидации. В этом случае осуществляются специальные ликвидационные процедуры (открывается конкурсное производство). Ряд ликвидационных процедур при банкротстве предприятия непосредственно связаны с функциями финансового менеджмента. Этот менеджмент возлагается на ликвидационную комиссию, которая в соответствии с законодательством осуществляет общее управление имуществом предприятия-банкрота и удовлетворение требований кредиторов.

Последовательность проведения судебного разбирательства о банкротстве предприятия:

1. Подача заявления о возбуждении дела о банкротстве должника.

Возбуждение дела о банкротстве осуществляется при наличии формальных признаков финансовой несостоятельности должника (неплатежеспособности).

Должник в случае неплатежеспособности или угрозы неплатежеспособности и при наличии имущества, достаточного для покрытия судебных издержек может обратиться в хозяйственный суд по собственной инициативе с заявлением о возбуждении дела о банкротстве в следующих случаях:

- если удовлетворение требований одного или нескольких кредиторов приведет к невозможности выполнения денежных обязательств перед другими кредиторами;

- если при ликвидации должника не в связи с процедурой банкротства, должник не сможет удовлетворить денежные требования кредиторов в полном объеме;

- при наличии эффективной концепции санации, но при отсутствии времени для ее реализации.

2. Определение о возбуждении производства по делу о банкротстве.

Судья, приняв заявление о возбуждении дела о банкротстве, не позже чем на пятый день со дня поступления, выносит и направляет сторонам и государственному органу по вопросам о банкротстве, Определение о возбуждении производства По делу о банкротстве.

В этом определении указывается:

- факт принятия заявления к рассмотрению;

- процедура распоряжения имуществом должника;

- назначение распорядителя имуществом;

- дата проведения подготовительного заседания суда (не позднее, чем на 30-й день со дня принятия заявления);

- мероприятия по обеспечению денежных требований кредиторов;

- факт введения моратория на удовлетворение требований кредиторов.

3. Подготовительное заседание хозяйственного суда.

В подготовительном заседании судья оценивает поданные документы, заслушивает пояснения сторон, рассматривает обоснованность возражений должника.

С целью выявления всех кредиторов и лиц, изъявивших желание принять участие в санации должника, судья в подготовительном заседании выносит определение, которым обязывает заявителя подать в официальные печатные органы в 10-дневный срок за его счет объявления о возбуждении дела о банкротстве.

По результатам рассмотрения заявления кредитора и отзыва должника в подготовительном заседании выносится определение, в котором оговариваются:

- размер требований кредиторов, подавших заявление о возбуждении дела о банкротстве;

- дата составления распорядителем имущества реестра требований кредиторов, который должен быть составлен и представлен в хозяйственный суд на утверждение не позднее 2-х месяцев и 10 дней после даты проведения подготовительного заседания суда;

- дата предварительного заседания суда, которое должно состояться не позднее 3-х месяцев после даты проведения подготовительного заседания суда;

- дата созыва первого общего собрания кредиторов, которое должно состоятся не позднее 3-х месяцев и 10 дней после даты проведения подготовительного заседания суда;

- дата заседания суда, на котором будет вынесено определение о санации должника или о признании должника банкротом и открытии ликвидационной процедуры, или прекращении производства по делу о банкротстве, которое должно состояться не позднее шести месяцев после даты проведения подготовительного заседания суда.

После опубликования объявления о возбуждении дела о банкротстве в официальном печатном органе все кредиторы независимо от наступления срока выполнения обязательств имеют право подать заявления с денежными требованиями к должнику. Кредиторы в месячный срок со дня публикации объявления представляют в хозяйственный суд письменные заявления о денежных требованиях к должнику и документы их подтверждающие.

4. Предварительное заседание хозяйственного суда.

4.1. Предварительное заседание хозяйственного суда проводится не позднее трех месяцев после проведения подготовительного заседания суда. О предварительном заседании суда уведомляются стороны, а также другие участники производства по делу о банкротстве.

4.2. В предварительном заседании хозяйственный суд рассматривает реестр требований кредиторов, требования кредиторов, относительно которых были возражения должника и которые не были включены распорядителем имущества в реестр требований кредиторов.

По результатам рассмотрения хозяйственный суд выносит определение, в котором указывается размер признанных судом требований кредиторов, которые включаются распорядителем имущества в реестр требований кредиторов, и назначается дата проведения собрания кредиторов.

Реестр требований кредиторов должен включать все признанные судом требования кредиторов.

В реестре требований кредиторов должны содержаться сведения о каждом кредиторе, размер его требований по денежным обязательствам или обязательствам по уплате налогов и сборов (обязательным платежам), очередность удовлетворения каждого требования, отдельно размер неустойки (штрафа, пени).

Определение является основанием для определения количества голосов, принадлежащих каждому кредитору при принятии решения на собрании (комитете) кредиторов.

4.3. Копию определения хозяйственный суд направляет сторонам и другим участникам производства по делу о банкротстве, а также государственному органу по вопросам банкротства.

5. Проведение сборов кредиторов и создание комитета кредиторов.

5.1. В течение десяти дней после вынесения определения по результатам предварительного заседания хозяйственного суда распорядитель имущества уведомляет кредиторов согласно реестру требований кредиторов о месте и времени проведения собрания кредиторов и организует их проведение.

Участниками собрания кредиторов с правом решающего голоса являются кредиторы, требования которых включены в реестр требований кредиторов. В собраниях могут принимать участие представитель работников должника и арбитражный управляющий с правом совещательного голоса.

5.2. Собрание кредиторов считается полномочным независимо от количества голосов кредиторов, принимающих участие в собрании, если все кредиторы были письменно уведомлены о времени и месте проведения собрания в соответствии с п. 5.1. Количество голосов кредиторов определяется в соответствии с п. 5.4.

5.3. Собрание кредиторов созывается арбитражным управляющим по его инициативе или инициативе комитета кредиторов либо других кредиторов, сумма требований которых составляет не менее одной трети всех требований, включенных в реестр требований кредиторов, или по инициативе одной трети количества голосов кредиторов.

платежеспособность банкротство кризисный несостоятельность



Глава 2. Причины банкротства предприятия

2.1 Классификация факторов, оказывающих влияние на кризисное состояние предприятия

Банкротство организации - это результат негативного влияния разнообразных внешних и внутренних факторов в рыночных условиях. Мировая практика банкротства показала, что угроза финансовой нестабильности организаций возникает в среднем в 25-30% случаев из-за внешних факторов и в 70-75% случаев из-за внутренних, связанных с неумелым, нерациональным управлением. При этом в развитых зарубежных странах среди факторов финансовой нестабильности внешние факторы составляют 10-15%, внутренние - 85-90%.

Если организации практически не могут повлиять или слабо влияют на негативные воздействия внешней среды, то влияние внутренних факторов является результатом управленческих решений администрации организации.

Следует иметь в виду, что анализ и принятие решений по устранению или уменьшению воздействия внутренних и внешних негативных факторов необходимо производить с обязательным учетом влияния условий внешней среды на деятельность организации. В зависимости от степени влияния тех или иных факторов на ухудшение финансовой состоятельности организации определяются конкретные причины кризисного состояния организации, процедуры финансового оздоровления и меры выхода из возникшего кризиса.

В числе факторов внешней среды рекомендуется выделять следующие группы:

1. Общеэкономические, которые определяют влияние состояния экономики страны.

- Уровень доходов и накоплений населения (покупательная способность); - платежеспособность экономических партнеров, кредитная и налоговая политика государства;

- изменение рыночных ориентаций потребителя, конъюнктуры внутреннего и мирового рынков;

- уровень развития науки и техники;

- инфляция;

2. Государственные (политические), т.е. факторы, определяющие, как государство, его правовая и другие системы влияют на деятельность организации.

- изменение политической обстановки внутри страны и за рубежом

- государственное регулирование;

- совершенствование налогового законодательства, методов учета и форм отчетности.

3. Рыночные (влияние факторов рынка)

4. Природно-климатические и экологические и другие…

К факторам внутренней среды развития организации можно отнести следующие группы:

1. Операционные:

1) производственные

- замена морально и физически устаревшего оборудования;

- ремонт действующего оборудования; механизация и автоматизация производства; электрификация производства;

- строительство, реконструкция, увеличение использования производственных площадей;

- создание и внедрение принципиально новых технологий, обеспечивающих сокращение затрат, экономию ресурсов, повышение качества;

- углубление специализации машин;

- экономия материальных ресурсов;

- освоение альтернативных источников энергии

2) управленческие -- факторы, обусловленные совершенствованием организации производства, труда и управления; выбором организационно-правовой формы. Все они объединены в три группы:

а) организация производства: размещение предприятия по территории страны; организация транспортных связей; специализация, кооперация и разделение, организация материально-технического снабжения и сбыта продукции; организация энергоснабжения, ремонтного обслуживания; организация системы контроля за качеством; организационно-техническая подготовка производства; проведение текущего и капитального ремонта; организация бесперебойной работы оборудования; повышение сменности работы оборудования; организация внутрипроизводственного материально-технического снабжения и т.п.

б) организация труда: рациональное разделение и кооперация труда; организация и обслуживание рабочих мест; улучшение санитарно-гигиенических условий труда, доведение их до комфортных; устранение производственных вредностей и опасностей; внедрение передовых приемов и методов труда; организация рациональных режимов труда и отдыха; укрепление трудовой и производственной дисциплины; развитие коллективных форм труда; совершенствование системы стимулирования труда; нормирование труда; развитие многостаночного и многоагрегатного обслуживания; рациональная расстановка и эффективное использование кадров и т.п.;

в) организация управления: формирование организационной структуры; создание экономичной и действенной управленческой структуры; координация работы предприятия внутри страны и за рубежом; привлечение высококвалифицированных специалистов; эффективная организационно-экономическая форма; совершенствование стилей и методов управления; финансовый, кадровый, инвестиционный менеджмент; управление ценовой политикой, издержками, амортизационной политикой и т.п.;

2. Финансовые (результат нерациональной финансовой политики).

3. Инвестиционные, связанные с неэффективной инвестиционной политикой организации.

4. Прочие.

В реальных ситуациях как внешние, так и внутренние факторы могут влиять на деятельность организации разнонаправлено. Необходимо учитывать это при проведении финансового анализа и разработке мер по предупреждению наступления кризисного состояния организации, а в случае его возникновения - при планировании мероприятий по выходу из кризиса и восстановлению нормального функционирования организации.

2.2 Общие причины неплатежеспособности предприятия

Платежеспособность организации прямо пропорциональна выручке, неплатежеспособность обратно пропорциональна выручке и прямо пропорциональна объему обязательств.

Абсолютно платежеспособным является предприятие, у которого капитал полностью собственный, а обязательства отсутствуют. В то же время предприятие, использующее в основном заемные средства, также может быть полностью платежеспособным, если оно своевременно исполняет свои обязательства. Все зависит от успешности операционной деятельности и своевременного поступления денежных средств.

Если за определенный календарный период темп роста обязательств организации был выше темпа роста выручки, то она продвигается в направлении возможного начала периода неплатежеспособности. Другими словами, чем меньше выручка, тем скорее ухудшается платежеспособность предприятия.

Общими причинами неплатежеспособности организации являются факторы, влияющие на снижение или недостаточный рост выручки, и опережающий рост обязательств.

1. Замедление темпов роста выручки либо ее абсолютное снижение наблюдается:

- при затоваривании, когда рынок снижает спрос на продукцию из-за ее неудовлетворительного качества, высокой цены или снижения на нее потребности;

- при влиянии конкуренции;

- при растущем невозврате платежей за отгруженную продукцию, когда организация работает с ненадлежащим покупателем или не свободна в выборе надлежащего;

- при сужении рынка за счет ограничения на него доступа путем ввода запретов, квот, таможенных барьеров и т.д.

Иными словами, причины здесь простые : или не берут продукцию (услуги), или берут, но не платят, или не пускают на рынок.

2. Опережающий темп прироста обязательств наблюдается в случаях, когда организация:

- осуществляет неэффективные долгосрочные финансовые вложения (капиталовложения), которые не сопровождаются соответствующим ростом выручки;

- загружает производство избыточными (неработающими) запасами, которые не увеличивают объемов производства и выручки;

- наращивает средства в расчетах, которые практически не имеют отношения к выручке;

- несет убытки;

- тратит выручку на второстепенные цели (больше, чем это экономически оправдано).

Данный комплекс общих причин неплатежеспособности характерен для всех организаций, испытывающих трудности своевременного расчета по своим обязательствам, независимо от страны, особенностей деятельности и рынка. Ситуация усугубляется, когда отсутствует планирование и управление денежными потоками.

Наиболее повторяющимися причинами, вызывающими неплатежеспособность (несостоятельность) отечественных организаций и потом их банкротство, по мнению большинства арбитражных управляющих, являются следующие:

Получение кредитов (долгосрочных и краткосрочных) от банка:

1) долгосрочный кредит под повышенные проценты использован на развитие производства - закупку производственного оборудования, его модернизацию. Прибыль от продажи новой продукции, увеличенного объема продукции не в состоянии погасить своевременно проценты и сам кредит из-за ошибок в технологических и производственных расчетах, в бизнес-плане, в экономических расчетах;

2) долгосрочный кредит вложен в строительство административных заданий и производственных цехов. Прибыль предприятия из-за изменения внешних условий не в состоянии покрывать расходы по обслуживанию и погашению кредита. Это результат финансовых просчетов администрации предприятия;

3) вложение долгосрочного и краткосрочного кредитов в рисковые инвестиционные проекты - например, в ценные бумаги. Из-за просчетов в прогнозе курса ценных бумаг происходит потеря капитала и, как следствие, наступает несостоятельность организации;

4) краткосрочный кредит вложен в расширение оборотных активов - в запасы. Из-за ошибок в маркетинговых расчетов объем продаж снижается, прибыль уменьшается, и, как следствие, организация не в состоянии возвратить своевременно кредит и проценты по нему, что влечет за собой снижение платежеспособности организации.

2. Неэффективная маркетинговая политика:

1) неоправданное увеличение запасов материальных ресурсов, без увеличения объема выпуска и реализации продукции. Отсутствие контроля за нормированием и расходом материальных ресурсов в производстве. В конечном счете это приводит к возрастанию размера кредиторской задолженности, ее просроченности, влекущей увеличение пеней и штрафов, обращение в арбитражный суд;

2) недостаточное изучение и нахождение новых рынков сбыта и рынков поставщиков, что приводит к приобретению материальных ресурсов по повышенной цене, увеличению стоимости продукции, затовариванию продукцией и появлению убытков. Вовремя не реализуется продукция, «застрявшая» на складе по различным причинам.

3. Неэффективная политика предоставления товарного (коммерческого) кредита:

1) увеличение сроков и задержка оплаты потребителями поставляемой продукции. Результат - образование большого объема дебиторской задолженности, увеличение длительности оборота дебиторской задолженности, что приводит к недостатку оборотных средств, невозможности исполнить обязательства перед налоговыми органами, поставщиками и в конечном счете - к невыгодным краткосрочным заимствованиям, в результате чего возникает финансовый кризис;

2) нарушение равновесия между выпуском продукции. Ее реализацией и предоставлением товарного кредита потребителям.

4. Увеличение издержек производства из-за применения устаревшей технологии, отсутствие ресурсосберегающей технологии, что влияет на конкурентоспособность продукции по ценам и приводит к снижению реализации и выпуска продукции, к росту издержек в себестоимости продукции и в конечном итоге к невозможности расплачиваться по долгам.

5. Неумелое руководство деятельностью организации:

1) неэффективная, негибкая, громоздкая организационная структура управления, плохое управление финансами предприятия;

2) отсутствие текущих и перспективных планов работы организации (производственных, финансовых), низкая управленческая дисциплина и низкий уровень ответственности. Все это приводит к вытеснению продукции организации с рынков сбыть, снижению объемов продаж и увеличению непроизводительных затрат и, как следствие, к кризисному состоянию организации;

3) низкая квалификация руководящих кадров. Способствующих нерационально, необоснованно рискованным, авантюрным решениям, приводящим к потерям капитала организации.

4) хищение и воровство в различных формах и явлениях, на различных уровнях управления организацией. Это прямые убытки, приводящие в конечном итоге к банкротству организации и др.

Перечисленные причины, вызывающие несостоятельность отечественных предприятий, следует учитывать при разработке мер антикризисного управления предприятием.

2.3 Причины банкротства предприятия в условиях кризиса

Мировая экономика сейчас вступила в очень сложный экономический период. В центре этого глобального кризиса американская финансовая система. Причиной послужили инновации в области ипотечного кредитования. Низкие процентные ставки сделали кредиты привлекательными для широких слоев населения. Огромное количество кредитов, выданных американскими банками, напоминало настоящий “пузырь”, который в один прекрасный день лопнул. Вследствие этого начался кризис строительства, ведь банки перестали кредитовать строительство домов, а вслед за неразберихой в стройиндустрии появились проблемы с безработицей.

Кроме этого, отмечается заметное снижение темпов роста экономики и производства во многих развитых странах, в том числе в Китае и Индии, население которых составляет треть земного шара. Этот спад сказался на стоимости нефти. Спрос на нее упал, а вместе с ней и цена за баррель. По цепной реакции кризис подтолкнул к росту и инфляцию. Сейчас в США, Европе и Китае она достигла рекордного максимума.

Главная опасность, которая перед нами стоит: серьезный экономический кризис может перерасти в социальный. Мы находимся еще не в середине, но и не в конце этого пути. Поэтому возможны разные сценарии его развития. Пока же имеет место серьезный фактор недоверия: недоверие бизнеса к власти, бизнеса к банкам и бизнеса к бизнесу.

На сегодняшний день можно выделить несколько причин банкротства предприятий. Первое - резкое увеличение процентных банковских ставок. Второе - сокращение сроков кредитов. Третье - пересмотр условий кредитования. Четвертое - пересмотр объемов залога, который предоставляется в обеспечение кредитов. Речь идет уже о том, что процентные ставки по банковским кредитам зашкаливают за 20-30%. А такие кредиты не выдерживает даже потребительский рынок.

Из-за приостановки кредитования и ужесточения его условий в сложное положение попадают все заемщики, которыми является абсолютное большинство предприятий, да и банков тоже. Дело в том, что значительная часть оборотных средств, а также средств, направляемых на развитие и модернизацию производства, предприятия берут взаймы. В результате резко осложнится как реализация инвестиционных программ, так и оперативная деятельность предприятий (из-за нехватки оборотных средств). Последствия этого могут широко варьировать от сокращения темпов экономического роста (благоприятный сценарий) до каскадов банкротств по "принципу домино" и дефолтов.

Наряду с тем, что сложилось недоверие банков к бизнесу, бизнес в свою очередь не доверяет друг другу. Ведь известно, что даже торговля, я не говорю о производственной сфере, жила на кредитах. Есть такое понятие, как отсрочка платежа: магазины получали товары от поставщиков на условиях того, что рассчитаются за поставку не сразу, а спустя 30-60, а то и вовсе 90 дней. В сегодняшней ситуации поставщики боятся на такой длительный срок отгружать свои товары, свою продукцию в долг. Им неизвестно и непонятно, что будет с инфляцией, с валютным курсом. Поэтому производители и поставщики просят оплату сразу же, в крайнем случае, предоплату. А у магазинов нет такого объема оборотных средств, они обращаются за кредитами в банк, где довольно-таки большие проценты. Бизнес попадает в замкнутый круг, который к тому же обрастает огромным количеством разных рисков.

Пятое - нынешний кризис ударил по главному -- по способности к развитию. Кто-то пытался брать для этого кредиты, кто-то привлекал деньги через облигационные займы это когда выпускаются облигации с гарантией, что через какое-то время можно выплатить по ним проценты или выкупить по оговоренной цене. Но в последние несколько месяцев на казахстанском рынке произошло уже около десятка дефолтов по облигационным займам -- компании, которые таким образом занимали деньги, не смогли вовремя расплатиться с кредиторами. Если такие случаи продолжатся (а эксперты в этом не сомневаются), это напрямую повлияет на развитие экономики. Чаще всего крупные компании привлекают заемные деньги на реализацию крупных проектов. Чувствуя, что в условиях кризиса они не смогут их реализовать, они от них откажутся. Очевидно, что это скажется на росте ВВП страны.

Шестое - отток инвестиций. В условиях кризиса предприятия побоятся вкладывать деньги в новые проекты и технологии. Сейчас рассматриваются вопросы по сокращению инвестиционной деятельности, то есть по ограничиванию объемов вложений в инфраструктуру, строительство, капитальные ремонты. Проводится анализ по инвестиционным проектам, чтобы понять, какие проекты пока вообще не начинать, а какие приостановить и оставить до лучших времен. Вся надежда на государство, которое может в рамках объявленной стратегии частно-государственного партнерства помочь с реализацией некоторых проектов. Впрочем, вопрос не в том, откуда государство возьмет деньги, а в том, насколько эффективно оно их будет расходовать.

Вывод: В этой главе были рассмотрены причины неплатежеспособности организации, и выяснено, что основными причинами является получение кредитов, неэффективная маркетинговая политика, неэффективная политика предоставления товарного (коммерческого) кредита, неумелое руководство деятельностью организации, увеличение издержек производства из-за применения устаревшей технологии, отсутствие ресурсосберегающей технологии, отсутствие инвестиций.



Глава 3. Основные направления предотвращения банкротства предприятия

3.1 Профилактика банкротства предприятия

К профилактическим мерам, предупреждающим наступление кризисного состояния предприятий, относятся антикризисные процедуры по улучшению правовых, экономических, социальных и иных условий внешней среды предприятий, стимулирующих их деятельность в направлении, важном и полезном для социально-экономического развития региона и страны в целом. Суть профилактических мер сводится к созданию поощрительных и запретительных стимулов по отношению к деятельности предприятий.

Для успешной реализации профилактических мер на предприятии необходимо соблюдение следующих условий:

формирование у руководящего звена определенного уровня знаний и практических навыков финансового менеджмента;

разработка эффективных стратегических и бизнес-планов развития предприятий, объединенных в комплексную программу экономического развития региона;

создание регионального центра обучения, экспертизы и консультирования;

оснащение ведущих предприятий региона передовыми программными продуктами.

Бескризисное функционирование предприятия в условиях неопределенности рыночной конъюнктуры требует мгновенной реакции руководителя при появлении любого негативного симптома в состоянии подведомственного ему хозяйствующего субъекта. С этой целью разумно иметь банк профилактических мер, рекомендуемых к применению в конкретных обстоятельствах.

Все профилактические меры по степени их важности и в зависимости от требуемой срочности их проведения можно объединить в три группы: косметические, экстренные и чрезвычайные. Среди таких мер могут быть следующие:

инновационное реформирование, т. е. повышение восприимчивости деятельности предприятия к использованию инноваций и привлечение инвестиций под прибыльные проекты;

умелое проведение стратегического и финансового менеджмента, включающего, во-первых, управление финансовыми потоками, оптимизацию расчетов с поставщиками, переход к предоплате расчетов с покупателями, а во-вторых -- эмиссию ценных бумаг, уменьшение или полный отказ выплат доходов участникам;

факторинг -- уступка банку или факторинговой компании права на истребование дебиторской задолженности; договор-цессия, по которому предприятие уступает свое требование к дебиторам банку в качестве обеспечения возврата кредита;

лизинг;

прекращение убыточных видов деятельности;

создание эффективной системы управления предприятием;

внедрение прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, использование вторичного сырья;

непрерывное обучение руководящего состава предприятия;

реструктуризация предприятия -- это его структурная перестройка, заключающаяся в выделении бизнеса на основе разделения, присоединения и ликвидации структурных подразделений предприятия, а также смены собственников; различают добровольную и принудительную реструктуризацию;

консолидация как период постреструктуризации -- объединение разобщенных самостоятельных и полусамостоятельных структур в холдинг, который сможет аккумулировать товарные и финансовые потоки, упорядочить ценообразование, повысить имидж осуществляемой деятельности; разумное объединение добывающих и перерабатывающих предприятий; формирование комплексной информационной системы;

повышение конкурентоспособности продукции;

разработка методик по диагностированию деятельности предприятия;

управление запасами при минимуме оборотных средств;

распространение передового опыта;

развитие форм экономического сотрудничества в деловом мире, создание технополисов;

сокращение производственного цикла и цикла обращения;

электронизация ведения бизнеса, обеспечивающая возможность напрямую общаться со своими экономическими партнерами независимо от их местонахождения, оптимизировать политику в области цен, управлять запасами и затратами, проводить активный маркетинг, оперативно перестраивать стратегию развития.

3.2 Мероприятия по восстановлению платежеспособности предприятия

Законодательство о банкротстве является инструментом, позволяющим применять к неплатежеспособным должникам процедуры банкротства с целью преодоления кризиса неплатежей, дальнейшего роста просроченных задолженностей организаций и предотвращения негативных социальных последствий, связанных с этими процессами, а также определяет правовое регулирование сфер общественной деятельности, в том числе и таких процессов, как функционирование и ликвидация юридических лиц.