Финансовые проблемы несостоятельных предприятий

Понятие банкротства в настоящее время вызывает у общества негативные ассоциации, поскольку означает ликвидацию дела -- фирмы, организации, которая влечет за собой неопределенность для всех заинтересованных лиц.

На самом деле роль банкротства в нашем обществе значительна. Предпринимательство является такой формой деятельности, которая не только предполагает возможность извлечения прибыли, но и создает для ее участников риск неоплатности долгов. Неплатежеспособный должник, с одной стороны, задерживает удовлетворение требований кредиторов, а с другой стороны, создает для себя и третьих лиц (учредителей, участников юридического лица) возможность возникновения неблагоприятных последствий: увеличение долгов, прекращение финансово-хозяйственной деятельности, отстранение от управления имуществом, распродажу этого имущества и др.

Одним из действенных инструментов оздоровления экономики, позволяющим стабилизировать финансово-экономическое положение предприятий, восстановить платежеспособность предприятий -- должников, является применение процедур, предусмотренных законодательством о банкротстве, а именно путем вовлечения их в процедуру реабилитации. Показателем эффективности процессов финансово-экономического оздоровления через процедуры банкротства могут являться имеющиеся факты создания на базе ликвидируемых организаций новых производств и рабочих мест.

Неосведомленность общества о преимуществах применения процедуры реабилитации приводит должника к банкротству, т.е. к его ликвидации, в качестве механизма оздоровления либо взыскания долга реабилитацию практически не рассматривают.

Одним из эффективных финансовых инструментов оздоровления казахстанской экономики, является предоставление организациям, испытывающим временные трудности и/или находящимся в тяжелом экономическом положении, мер поддержки по их финансовому оздоровлению, предусмотренных законодательством о банкротстве, в частности, в рамках применения реабилитационной процедуры

Реабилитационная процедура -- судебная процедура, в рамках которой к несостоятельному должнику применяются любые реорганизационные, организационно-хозяйственные, управленческие, инвестиционные, технические, финансово-экономические, правовые и иные, не противоречащие законодательству меры. Реабилитационная процедура это хорошая альтернатива для неплатежеспособного должника избегнуть ликвидации, а для кредиторов получить полное удовлетворение своих требований. При этом данная процедура дает неплатежеспособным организациям реальный шанс восстановления платежеспособности, финансовой устойчивости, повышение конкурентных преимуществ предприятия на рынке (расширения производства, возможность внедрения новых технологий и т.д.), прекращения начисления неустойки (пени и штрафов) по всем видам задолженности, в том числе по кредитам, погашение имеющейся задолженности согласно утвержденному судом графику

В рамках реабилитационных мер законодательством о банкротстве предусмотрена процедура санации, в ходе которой собственником имущества должника (уполномоченным им органом), кредиторами или иными лицами несостоятельному должнику оказывается финансовая помощь, а также реализуется иной комплекс мер по мобилизации резервов

Целью финансово-экономического оздоровления предприятий при применении процедур внешнего наблюдения и реабилитации является создание благоприятных экономических условий, в которых действуют состоятельные и жизнеспособные предприятия.

Также Законом РК «О банкротстве» предусмотрена ускоренная реабилитационная процедура - судебная процедура, применяемая к должнику на основании плана реабилитации, согласованного с кредиторами в досудебном порядке. данная процедура позволяет должнику в более сжатые сроки утвердить в суде согласованный во внесудебном порядке план реабилитации. Указанный план согласуется с определенной группой (обычно одной или двумя) однородных кредиторов и с момента утверждения судом становится обязательным для исполнения, в том числе и для несогласного меньшинства кредиторов соответствующей группы. Внесудебные процедуры урегулирования задолженности являются наиболее эффективными, так как не влекут за собой необходимости соблюдения определенных регламентов (как при полностью формальных процедурах) вовлечения в процесс переговоров всех групп кредиторов и, как правило, не требуют затрат, в связи с чем являются более предпочтительными. Процедура вводиться вне рамок дел о несостоятельности, то есть не приведет к обязательному признанию должника банкротом, в случае неисполнения плана оздоровления.

Реабилитационные процедуры дают возможность встать на ноги и восстановить свою платежеспособность, в большинстве случаев реабилитация должника это единственно рациональный и эффективный подход к решению тех проблем, которые возникают у предприятий -- должников и их кредиторов.

3.3 Восстановление финансовой устойчивости предприятия

Несмотря на то, что неплатежеспособность предприятия может быть устранена в течение короткого периода за счет осуществления продажи ряда активов, реструктуризации задолженности и прочих оперативных мероприятий, причины, генерирующие неплатежеспособность, могут оставаться неизменными, если не будет восстановлена до безопасного уровня финансовая устойчивость предприятия. Это позволит устранить угрозу банкротства не только в коротком, но и в относительно более продолжительном промежутке времени.

Таким образом, целью реализации мероприятий на данном этапе является обеспечение устойчивого финансового положения предприятия в среднесрочной перспективе.

Для этого возможно применить следующие меры:

- снижение затрат и уменьшение текущей финансовой потребности;

-оптимизация численности работников;

-конвертация долгов в уставной капитал;

-авансирование со стороны заказчиков;

- другие меры.

Снижение затрат и уменьшение текущей финансовой потребности возможно путем сокращения (вплоть до полного прекращения) непроизводственных расходов, то есть таких расходов, которые в соответствии с принятыми на предприятии внутренними документами не могут быть отнесены на себестоимость продукции или на издержки обращения.

Снижение затрат возможно путем остановки нерентабельных производств. Это необходимо произвести в обязательном порядке.

Также необходимо вывести из состава предприятия затратных объектов и перейти к покупке товаров и услуг, производимых на стороне путем учреждения дочерних обществ. Это позволит снять затраты предприятия на объекты, которые пока не удалось продать. Оптимизация численности работников в период кризиса становится одной из главных задач. Сокращение работников должно производиться только на основе совершенствования организации труда и не может происходить одновременно.

Также предприятие должно проанализировать возможность снижения фонда оплаты труда без сокращения численности работников. Выкуп долговых обязательств с дисконтом - одна из наиболее продуктивных мер финансового оздоровления. Кризисное состояние предприятия обесценивает его кредиторскую задолженность. Поэтому и возникает возможность выкупить их со значительным дисконтом.

Конвертация долговых обязательств может быть осуществлена как путем расширения уставного фонда (при отсутствии формальных ограничений), так и через уступку собственниками предприятия части своей доли (пакета акций). Такой вариант подходит при наличии крупных и постоянных предприятия, заинтересованных в нормальной работе предприятия.

Своевременное и надлежащее авансирование со стороны заказчиков является важным фактором восстановления финансовой устойчивости предприятия.

Финансовое оздоровление понимается как совокупность процедур, осуществляемых на добровольных началах организацией-должником и ее кредиторами для урегулирования отношений из-за неисполнения предприятием своих обязательств. Устанавливается, что процедуры финансового оздоровления должны проходить при значительном влиянии государства в лице органа по финансовому оздоровлению и банкротству в отличие от судебных процедур банкротства, где роль и влияние органов исполнительной власти существенно ограниченны. Это должно создать новые действенные механизмы реализации государственной промышленной политики и регулирования экономических отношений.

Вводится понятие комплексного финансового оздоровления нескольких организаций, связанных в технологическую цепочку, предприятий одной отрасли, одного региона. Это объясняется тем, что оздоровление отдельной организации может оказаться невозможным из-за того, что необходимость взаимодействия с «нездоровыми» партнерами вновь приведет эту организацию к кризисному состоянию.

Помимо управляющего, привлекаемого для реализации реструктуризации, не исключается возможность привлечения к этим процедурам специализированной управляющей компании или создания новой управляющей компании с участием кредиторов.

Место реструктуризации предприятия при проведении судебных антикризисных процедур наблюдения и внешнего управления приведено на рис.1.

Допустим, что в момент начала процедуры наблюдения (рис.1) предприятие имело коэффициент текущей ликвидности Кт.л1, ниже нормативного Кнт.л1. За время наблюдения и прохождения судебных процедур вероятнее всего он будет продолжать снижаться и на начало внешнего управления опустится до уровня Кт.л2. Но за этот период - период анализа финансово-экономического состояния предприятия и причин его неплатежеспособности - в процессе наблюдения будет сформирован набор мероприятий для включения их в план внешнего управления. Среди них одной из первоочередных мер должна быть реструктуризация.

Если она пройдет успешно, то появится база для следующего этапа работы - финансового оздоровления на основе инновационного и инвестиционного развития (D1- Е1), но если эти процедуры принесут к снижению коэффициента текущей ликвидности Кт.л3, то возникнут условия для перехода к конкурсному производству.

Таким образом, реструктуризация - это форма самооздоровления без крупных внешних финансовых вливаний. Только после нее можно убедить кредиторов или будущих новых собственников, что на предприятии имеется основа для внешних финансовых вливаний. Решение о реформировании предприятия должно приниматься на собрании кредиторов и после этого включаться в план внешнего управления.

Рис.1

Заключение

В данной работе были рассмотрены теоретические основы понятия финансовой несостоятельности. В ходе работы было выяснено, что банкротство есть возможный юридический итог неблагоприятного развития финансового состояния предприятия, при котором его способность своевременно погашать долги прогрессивно уменьшается. В зависимости от степени влияния тех или иных факторов на ухудшение финансовой состоятельности организации определяются конкретные причины кризисного состояния организации, процедуры финансового оздоровления и меры выхода из возникшего кризиса. Среди факторов выделяют внешние и внутренние. Как внешние, так и внутренние факторы могут влиять на деятельность организации разнонаправлено. Общими причинами неплатежеспособности организации являются факторы, влияющие на снижение или недостаточный рост выручки, и опережающий рост обязательств. Также были выделены причины банкротства организации в условиях кризиса: сокращение сроков кредитов, резкое увеличение процентных банковских ставок, пересмотр условий кредитования, отток инвестиций.

Безусловно, необходимо принимать все меры по предотвращению финансовой несостоятельности организации. C этой целью необходимо проводить профилактику банкротства организации. К профилактическим мерам по предупреждению банкротства относятся антикризисные процедуры по улучшению правовых, экономических, социальных и иных условий внешней среды предприятий, стимулирующих их деятельность в направлении, важном и полезном для социально-экономического развития региона и страны в целом. Если же предприятие оказалось в долговой яме, необходимо предпринимать комплексные усилия по восстановлению его платежеспособности и финансовой устойчивости. Конкретный перечень мероприятий будет зависеть от целесообразности и возможности санации должника, масштаба кризиса и значимости данного предприятия.

Деятельность по предотвращению финансовой несостоятельности крупных промышленных объектов в различных своих модификациях, несомненно, будет способствовать сохранению и развитию промышленного потенциала страны.

В заключении хотелось бы отметить, что банкротство - это один из механизмов обновления и реформирования предприятий; это механизм развития путем эффективного перераспределения собственности. Банкротство далеко не всегда означает ликвидацию предприятия. Его можно избежать, вовремя приняв управленческие решения и адекватные процедуры при проведении анализа финансового состояния предприятия.

Список использованной литературы

1. Балдин.К.В., Белугина В. В., Галдицкая С, Н., Передеряев И. И. «Банкротство предприятия: анализ, учет и прогнозирование»: Учебное пособие , М: Издательско-торговая компания «Дашков и Ко» 2008, с 22-23, 27-31, 48-50

2. Линтварев И. «Нарушение процедуры банкротства»// Законность, 2001 г., № 4.

3. Тимербулатов А. “Неправомерные действия при банкротстве” Законность, 2001 г., № 6.

4. Чернова М.В. «Банкротство: учет, анализ и аудит в конкурсном производстве»

5. Тавасиев А.М. «Антикризисное управление кредитными организациями». Учебное пособие - М.: Юнити-Дана 2006г.

6. К. Бекен издательство «Несостоятельность (банкротство) хозяйствующих субъектов» 2009 г.

7. Чекмарева Е.Н., Лакшина О.А. Финансовый рынок и политика денежных властей // Деньги и кредит. - 2003. - № 7.

Размещено на Allbest.ur