Мониторинг финансового состояния организации на примере ОАО "РЖДстрой"

Размещено на http://www.allbest.ru

Введение

Обеспечение эффективного функционирования предприятий требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать. Анализ финансовой деятельности является научной базой принятия грамотных решений в бизнесе.

Тема курсовой работы - «Мониторинг финансового состояния организации на примере ОАО «РЖДстрой». Актуальность данной темы заключается в том, что анализ хозяйственной деятельности дает оценку имущественного положения предприятия, ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности и других показателей, которые отражают положение и тенденцию развития или регресса предприятия. От правильного и грамотного экономического анализа деятельности предприятия зависит дальнейшее принятие управленческих решений.

Объектом исследования является ОАО «РЖДстрой». Предметом исследования является финансово-хозяйственная деятельность. В процессе курсовой работы решены следующие задачи:

1. Цели, задачи и информационная база анализа финансового состояния коммерческой организации;

2. Методика финансового анализа коммерческой организации;

3. Анализ финансового состояния ОАО «РЖДстрой».

1. Цели, задачи и информационная база финансового анализа

1.1 Цели и задачи финансового анализа

Финансовый анализ -- часть экономического анализа, представляющая собой систему определенных знаний, связанную с исследованием финансового положения организации и ее финансовых результатов, складывающихся под влиянием объективных и субъективных факторов, на основе данных финансовой (бухгалтерской) отчетности. Финансовый анализ -- процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности организации с целью выявления резервов повышения ее рыночной стоимости и обеспечения эффективного развития.

Финансовый анализ проводится по-разному, в зависимости от поставленной задачи. Он может: использоваться для выявления проблем управления производственно-коммерческой деятельностью; служить для оценки деятельности руководства организации; быть использован для выбора направлений инвестирования капитала, наконец, выступать в качестве инструмента прогнозирования отдельных показателей и финансовой деятельности в целом.

Содержание финансового анализа определяется его целями, объектами исследования и предметом. По существу, содержание дает ответ на вопросы, что исследуется, как и для чего проводится анализ.

Целью анализа финансовой отчетности является получение ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и наиболее точную картину финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия. Цель анализа достигается в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач.

Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа.

Объект анализа -- это то, на что направлен анализ. В зависимости от поставленных задач объектами анализа финансовой отчетности могут быть: финансовое состояние организации, или финансовые результаты, или деловая активность организации и т.д.

Субъектом анализа является человек, занимающийся аналитической работой и подготавливающий аналитические отчеты (записки) для руководства, то есть аналитик.

Финансовый анализ решает следующие задачи:

- оценивает структуру имущества организации и источников его формирования;

- выявляет степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов;

- оценивает структуру и потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости, обеспечение платежеспособности и т.п.;

- оценивает правильное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;

- оценивает влияние факторов на финансовые результаты деятельности и эффективность использования активов организации;

- осуществляет контроль над движением финансовых потоков организации, соблюдением норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразностью осуществления затрат.

В сегодняшних условиях для большинства предприятий характерна «реактивная» форма управления деятельностью, т.е. принятие управленческих решений как реакция на текущие проблемы. Такая форма управления порождает ряд противоречий между: интересами предприятия и фискальными интересами государства; ценой денег и рентабельностью производства; рентабельностью собственного капитала и рентабельностью финансовых рынков; интересами производства и финансовой службы и т.д.

Анализ финансовой отчетности выступает как инструмент для выявления проблем управления финансовой деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала и прогнозирования отдельных показателей.

Одной из задач реформирования предприятия является переход к управлению финансовой деятельностью на основе анализа экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения. Результаты финансового состояния предприятия интересуют как внешних рыночных агентов (потребителей и производителей, кредиторов, акционеров, инвесторов), так и внутренних (работников административно-управленческих подразделений, руководителей предприятия и др.).

1.2 Информационная база финансового анализа

Информационной базой финансового анализа является финансовая (бухгалтерская) отчетность, так как в классическом понимании финансовый анализ -- это анализ данных финансовой отчетности.

Анализ финансовой отчетности -- это процесс, при помощи которого оценивается прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации.

Основными источниками для анализа финансового состояния предприятия служит отчетный бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5). Отчет о движении капитала (форма №3), отчет о движении денежных средств (форма №4) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Бухгалтерский баланс (ф. № 1). Баланс - главная форма бухгалтерской отчетности. Он показывает состояние активов предприятия и источники их формирования на определенную дату. В финансовом анализе принято различать бухгалтерский (брутто-) баланс и аналитический (нетто-) баланс. Отличия нетто-баланса состоят в коррекции отдельных статей бухгалтерского баланса с учетом отличий бухгалтерских оценок от рыночных.

Баланс предприятия состоит из двух частей - актива и пассива.

В разделе «Внеоборотные активы» баланса представлены следующие группы статей:

- нематериальные активы;

- основные средства;

- незавершенное строительство;

- доходные вложения в материальные ценности;

- долгосрочные финансовые вложения;

- отложенные налоговые активы;

- прочие внеоборотные активы.

Нематериальные активы приводятся в балансе по остаточной стоимости, т.е. по фактическим затратам на приобретение, изготовление и затратам по их доведению до состояния, в котором они пригодны к использованию в запланированных целях, за минусом начисленной амортизации.

В балансе показываются данные по основным средствам, как действующим, так и находящимся на консервации или в запасе, по остаточной стоимости.

По статье «Незавершенное строительство» показываются затраты на строительно-монтажные работы, осуществляемые как хозяйственным, так и подрядным способом, приобретение зданий, оборудования, транспортных средств, инструмента, инвентаря, материальных объектов длительного пользования, прочие капитальные работы и затраты (геолого-разведочные и буровые работы, затраты по отводу земельных участков и переселению в связи со строительством, на подготовку кадров для вновь строящихся организаций и др.).

По статье «Доходные вложения в материальные ценности» отражаются доходные вложения в ценности, предоставляемые по договору аренды (проката), за плату во временное владение и пользование с целью получения дохода.

По статье «Отложенные налоговые активы» отражается сумма отложенных налоговых активов, исчисленная в соответствии с ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль».

По статье «Прочие внеоборотные активы» отражаются средства и вложения долгосрочного характера, не нашедшие отражения в разделе I баланса.

Раздел II «Оборотные активы» баланса представлен следующими подразделами:

- запасы;

- на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

- дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты);

- дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);

- краткосрочные финансовые вложения;

- денежные средства;

- прочие оборотные активы.

По статье «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» отражается сумма налога на добавленную стоимость по приобретенным материальным ресурсам, малоценным и быстроизнашивающимся предметам, основным средствам, нематериальным активам и другим ценностям, работам и услугам, подлежащая отнесению в установленном порядке в следующих отчетных периодах в уменьшение сумм налога для исчисления в бюджет или уменьшение соответствующих источников их открытия.

По группе статей «Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной голы» и «Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидается в течение 12 месяцев после отчетной даты» данные о дебиторской задолженности показываются раздельно.

В подразделе «Краткосрочные финансовые вложения» показываются краткосрочные (на срок не более одного года) займы, предоставляемые организациям, отражаются собственные акции, выкупленные у аукционеров, и инвестиции организаций в ценные бумаги других организаций, государственные ценные бумаги и т.п.

Подраздел «Денежные средства» включает статьи «Касса», «Расчетные счета», «Валютные счета», где отражаются остатки Денежных средств в кассе, на расчетных и валютных счетах в Кредитных организациях.

Раздел III баланса «Капитал и резервы» объединяет собственные источники организации и состоит из статей:

- уставный капитал;

- собственные акции, выкупленные у акционеров;

- добавочный капитал;

- резервный капитал;

- нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).

В статье «Уставный капитал» показывается в соответствии с учредительными документами величина уставного или складочного капитала.

По статье «Собственные акции, выкупленные у акционеров» показывается стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров, или стоимость долей участников, выкупленных обществом. При подсчете итога по разделу III баланса сумма, указанная по данной строке, берется со знаком «минус».

По статье «Добавочный капитал» отражаются эмиссионный доход акционерного общества, прирост стоимости имущества при дооценке внеоборотных средств, часть нераспределенной прибыли в размере, направленном на капитальные вложения.

Статья «Резервный капитал» включает суммы остатков резервного и других аналогичных фондов, создаваемых в соответствии с законодательством Российской Федерации или если создание фондов предусмотрено учредительными документами или учетной политикой организации.

Статья «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» показывает нераспределенную прибыль отчетного периода в сумме нетто, исчисляемую как разница между выявленным финансовым результатом за отчетный период и суммой налогов и иных обязательных платежей за отчетный период в соответствии с законодательством Российской Федерации. Если у предприятия есть «Непокрытый убыток», то показывается убыток организации за отчетный период как разница между выявленным финансовым результатом за отчетный период и причитающейся к уплате суммой налогов и иных аналогичных обязательных платежей.

Некоммерческая организация при принятии формы бухгалтерского баланса в разделе «Капитал и резервы» вместо групп статей «Уставный капитал», «Резервный капитал» и «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» включает группу статей «Целевое финансирование».

Раздел IV «Долгосрочные обязательства» представлен следующими статьями:

- займы и кредиты;

- отложенные налоговые обязательства;

- прочие долгосрочные обязательства.

Раздел V «Краткосрочные обязательства» объединяет суммы кредиторской задолженности, подлежащей погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты:

- займы и кредиты;

- кредиторская задолженность:

- поставщики и подрядчики;

- задолженность перед персоналом организации;

- задолженность перед государственными внебюджетными фондами;

- задолженность по налогам и сборам;

- прочие кредиторы;

- задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

- доходы будущих периодов;

- резервы предстоящих расходов;

- прочие краткосрочные обязательства.

Рассмотрим порядок формирования показателей формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках». Классификация доходов и расходов установлена в Положениях по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99) и «Расходы организации» (ПБУ 10/99).

В ПБУ 9/99 дано определение доходов организации в целом, их видов, а также выручки. Положение определяет порядок признания доходов в бухгалтерском учете и порядок раскрытия информации о доходах организации в бухгалтерской отчетности.

Доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества).

Для целей Положения не признаются доходами организации поступления от других юридических и физических лиц:

- суммы налога на добавленную стоимость, акцизов, налога с продаж, экспортных пошлин и иных аналогичных обязательных платежей;

- по договорам комиссии, агентским и иным аналогичным договорам в пользу комитента, принципала и т.п.;

- в порядке предварительной оплаты продукции, товаров, работ, услуг;

- в виде авансов в счет оплаты продукции, товаров, работ, услуг;

- задатка;

- в залог, если договором предусмотрена передача заложенного имущества залогодержателю;

- в погашение кредита, займа, предоставленного заемщику.

Выручка, операционные и внереализационные доходы (выручка от продажи продукции (товаров), выручка от выполнения работ (оказания услуг) и т.п.), составляющие пять и более процентов от общей суммы доходов организации за отчетный период, показываются по каждому виду в отдельности.

В соответствии с ПБУ 9/99 и ПБУ 10/99 в форму № 2 необходимо включать следующие доходы и расходы:

1. «Доходы и расходы по обычным видам деятельности»

2. «Прочие доходы и расходы»

3. «Прибыль (убыток) до налогообложения»

4. «Чистая прибыль (убыток) отчетного года»

Перейдем к построчному комментарию показателей «Отчета о прибылях и убытках» (форма № 2).

Раздел I. По статье «Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, Работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)» показывается выручка от продажи продукции и товаров, поступления, связанные с выполнением работ и оказанием услуг. Выручка от продажи определяется по мере отгрузки продукции, товаров и предъявления счетов покупателям. Применение кассового метода, т.е. отражение выручки по факту оплаты за реализованную продукцию, разрешается при переходе права собственности к покупателю только после оплаты. Сумма выручки от продаж формируется исходя из условий договоров по продаже товаров, продукции, выполнению работ и оказанию услуг с учетом скидок (накидок), суммовых разниц, изменений условий договора, расчетов не денежными средствами и т.п. Проценты по коммерческим кредитам в виде отсрочки платежа, оформленные векселями покупателя, включаются в выручку от продажи товаров, продукции.

Выручка принимается к бухгалтерскому учету в сумме, исчисленной в денежном выражении, равной величине поступления денежных средств и иного имущества и (или) величине дебиторской задолженности.

По статье «Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг» отражаются учтенные затраты на производство продукции, работ, услуг в доле, относящейся к проданным в ответном периоде продукции, работам, услугам. Организации торговли отражают по данной статье покупную стоимость товаров, выручка от продажи которых отражена в данном отчетном периоде.

Данные статьи «Валовая прибыль» определяются как разница между данными статьи «Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)» и данными статьи «Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг».

По строке «Прибыль (убыток) от продаж» показывается прибыль (убыток) от продаж товаров, продукции, работ, услуг, то есть финансовый результат организации по обычным видам деятельности.

Для расчета прибыли (убытка) от продаж из выручки (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг вычитается сумма расходов, отраженных по строкам «Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг», «Коммерческие расходы» и «Управленческие расходы».

Если организация терпит убыток от продажи товаров (работ, услуг), то его отражают в этой же строке в круглых скобках.

Предприятия, занимающиеся производством продукции (выполнением работ, оказанием услуг), по строке «Коммерческие расходы» отчета отражают расходы, связанные со сбытом продукции, списанные с кредита счета 44 «Расходы на продажу» в дебет счета 90 «Продажи»; торговые предприятия отражают по данной строке расходы, связанные с продажей товаров.

К коммерческим расходам можно отнести:

· расходы на рекламу продукции (работ, услуг);

· вознаграждения, уплаченные посредническим организациям;

· расходы на транспортировку продукции до места назначения;

· расходы по погрузочно-разгрузочным работам;

· расходы по содержанию помещений для хранения продукции;

· другие расходы, связанные со сбытом продукции.

По строке «Управленческие расходы» отчета отражаются общехозяйственные расходы предприятия. Например, заработная плата управленческого персонала, оплата информационных, консультационных аудиторских услуг и т.п.

Раздел II. «Прочие доходы и расходы».

Прочими доходами являются:

- поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации;

- поступления, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и из других видов интеллектуальной собственности;

- поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам);

- прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества);

- поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров;

- проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств организации, а также проценты за использование банком денежных средств, находящихся на счете организации в этом банке.

Прочими расходами являются:

- расходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации;

- расходы, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и из других видов интеллектуальной собственности;

- расходы, связанные с участием в уставных капиталах других организаций;

- расходы, связанные с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), товаров, продукции;

- отчисления в оценочные резервы, создаваемые в соответствии с правилами бухгалтерского учета (резервы по сомнительным долгам, под обесценение вложений в ценные бумаги и др.), а также резервы, создаваемые в связи с признанием условных фактов хозяйственной деятельности;

- проценты, уплачиваемые организацией за предоставление ей в пользование денежных средств (кредитов, займов);

- расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями;

- прочие операционные расходы.

Раздел III. «Прибыль (убыток) до налогообложения».

Величина прибыли (убытка) до налогообложения определяйся как сальдо по всем доходам и расходам по обычным видам деятельности, а также операционным доходам и расходам. В строках отчета «Отложенные налоговые активы» и «Отложенные налоговые обязательства» показывается увеличение (уменьшение) отложенных налоговых активов и отложенных налоговых обязательств за отчетный год. Значение этих строк отчета не должно совпадать со значением одноименных строк баланса.

По статье «Текущий налог на прибыль» отражается сумма налога на прибыль (доход), исчисленная организацией в соответствии с налоговым законодательством как задолженность перед бюджетом, а также задолженность перед государственными внебюджетными фондами.

Раздел IV. «Чистая прибыль (убыток) отчетного периода».

Строка «Чистая прибыль (убыток) отчетного периода» формируется исходя из прибыли или убытка до налогообложения с учетом влияния на результат отложенных налоговых активов, отложенных налоговых обязательств и текущего налога на прибыль. Если правильно заполнены все предыдущие строки, то результат по данной строке должен совпадать с сальдо счета 99 «Прибыли и убытки».

Раздел «Справочно» организация должна заполнить, если у нее есть постоянные налоговые обязательства (активы) или организация выплачивает дивиденды.

Отчет об изменениях капитала (форма № 3) раскрывает информацию о наличии и изменениях собственного капитала и резервов организации на начало и конец предшествующих и отчетного периодов.

В пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках должны приводиться дополнительные данные об изменениях в капитале (уставном, резервном, добавочном и др.) организации.

Раздел I. Изменения капитала

По ряду строк рассматриваемого раздела формы № 3 может не быть значимых показателей (так как соответствующие обороты попросту невозможны). В типовой форме отчета об изменении капитала по всем этим строкам в соответствующих графах поставлены крестики (это означает, что они не заполняют.

В остальных случаях при отсутствии у вас тех или иных оборотов в соответствующей графе (строке) ставится прочерк.

Раздел II. Резервы.

В этом разделе формы № 3 приводятся данные об изменении размера создаваемых резервов на различные цели:

- образованных в соответствии с законодательством или в соответствии с учредительными документами -- данные по балансовому счету 82;

- оценочных резервов -- данные по балансовому счету 59;

- резервов предстоящих расходов -- данные по балансовому счету 96.

Раздел «Справки»

В справках в отчете об изменениях капитала отражаются данные о стоимости чистых активов, о направлениях использовании поступлений из бюджета и внебюджетных фондов.

Содержание отчета о движении денежных средств.

Отчет о движении денежных средств должен показывать потоки денежных средств (поступление, направление расходования) III учетом их остатков на начало и конец отчетного периода в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Сведения о движении денежных средств организации, учитываемые на счетах учета денежных средств, «Касса», «Расчетные счета», «Валютные счета», «Специальные счета в банках», отражаются нарастающим итогом с начала года и представляются в валюте Российской Федерации. Иностранная валюта по каждому ее виду пересчитывается в рублях по курсу Центрального банка Российской Федерации на дату составления бухгалтерской отчетности. Все данные о расходовании денег нужно учитывать со знаком «минус» и ставить в круглые скобки.

В строке «Чистые денежные средства по инвестиционной деятельности» указывается разница между денежными средствами, поступившими и израсходованными в рамках инвестиционной деятельности организации

Инвестиционная деятельность организации обусловлена прежде всего оттоком денежных средств, необходимых для модернизации, реконструкции производства.

Финансовой деятельностью считается деятельность организации, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций.

Приток денежных средств в результате финансовой деятельности происходит за счет поступления от эмиссии акций и поступления их по ранее выданным векселям.

Отток денежных средств от финансовой деятельности происходит при выплате процентов по ценным бумагам, при приобретении собственных акций, при перечислении сумм за оборудование, полученное по договору лизинга. Разница между поступившими и израсходованными по финансовой деятельности деньгами отражается по строке «Чистые денежные средства «К финансовой деятельности».

По строке «Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов» указывается разница между суммами, поступившими и израсходованными по всем трем видам деятельности организации. Для этого складываются значения «Чистые денежные средства от текущей деятельности», «Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности», «Чистые денежные средства от финансовой деятельности». Строка остаток денежных средств на конец отчетного года» должна быть равна сумме строк «Остаток денежных средств на начало отчетного года» и «Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов».

Содержание приложения к бухгалтерскому балансу.

Приложение к балансу (форма № 5) заполняют на основании регистров бухгалтерского учета: журналов-ордеров, ведомостей, оборотных ведомостей, машинограмм и т.д. При заполнении формы нужны не только данные синтетического, но и аналитического учета. Информация, содержащаяся в данной форме, дополняя бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках, позволяет провести достаточно детальный анализ финансового состояния организации и увидеть движение средств, их источников за отчетный период.

Форма состоит из разделов, в которых более подробно раскрываются некоторые статьи актива и пассива баланса. В этих разделах отражаются:

1) состав нематериальных активов;

2) состав и движение основных средств;

3) движение доходных вложений в материальные ценности;

4) расходы на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы;

5) расходы на освоение природных ресурсов;

6) финансовые вложения;

7) дебиторская и кредиторская задолженность;

8) расходы по обычным видам деятельности;

9) обеспечения;

10) государственная помощь.

В первых трех разделах формы № 5 расшифровывается состав нематериальных активов, основных средств и доходных вложений в материальные ценности, принадлежащих организации. Данные приводятся по первоначальной (восстановительной) стоимости (п. 17 Указаний о порядке составления и представления бухгалтерской отчетности, утвержденных приказом Минфина России № 67н).

В разделе «Нематериальные активы» по статье «Права на объекты интеллектуальной (промышленной) собственности» показывается стоимость прав, возникающих из авторских и иных договоров на произведения науки, литературы, искусства и объект смежных прав, на программы ЭВМ, базы данных и др., из патентов на изобретения, промышленные образцы, коллекционные достижения. Из свидетельств на полезные модели, товарные знаки и знаки обслуживания или лицензионных договоров и др.

По статье «Права на пользование обособленными природными объектами» показывается стоимость прав на использование земельных участков, природных ресурсов (воды, недр и др.). В статье «Организационные расходы» показывается сумма расходов, связанных с образованием юридического лица, признанная в соответствии с учредительными документами вкладом участников (учредителей) в уставный (складочный) капитал. По статье «Деловая репутация организации» показывается разница между покупной ценой организации и стоимостью по бухгалтерскому балансу всех ее активов и обязательств. Далее указывается сумма амортизации нематериальных активов на начало и конец года и расшифровка их по видам. В разделе «Основные средства» показывается наличие основных средств на начало и конец отчетного периода и движение их в течение отчетного периода по видам согласно Общероссийскому классификатору основных фондов.

В графе 4 раздела отражается общее поступление основных средств в отчетном году по всем источникам, включая ранее не генные, приобретенные за плату, переведенные из оборотных средств в основные, безвозмездно поступившие от других организаций (в случаях, если вступительный баланс не менялся). А также введенные в действие в отчетном году новые основные средства.

В графе 5 раздела отражается восстановительная (первоначальная) стоимость выбывших в отчетном году основных средств, включая проданные за плату в порядке реализации излишнего и неиспользуемого имущества, переведенные из основных в оборотные средства, безвозмездно переданные другим организациям. А также полная стоимость (без вычета износа) основных средств, ликвидированных в отчетном году вследствие ветхости и износа, стихийных бедствий, аварий и других чрезвычайных ситуаций, вызванных экстремальными условиями, в связи с реконструкцией и новым строительством и по другим причинам.

В разделе «Справочно» предусмотрены графы для отражения изменения стоимости основных средств в результате их переоценки, достройки, дооборудования, модернизации, частичной ликвидации.

В разделе «Доходные вложения в материальные ценности» отражается первоначальная стоимость материальных ценностей, специально приобретенных организацией для предоставления их по договору аренды (лизинга, по договору проката и пр.).

Разделы «Расходы на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы» и «Расходы на освоение природных ресурсов» заполняются аналогично предыдущим разделам. Учет расходов по НИОКР ведется в соответствии с ПБУ 17/02. В бухгалтерском учете они отражаются по счету 08 «Вложение во внеоборотные активы», субсчет «Выполнение НИОКР».

В разделе «Финансовые вложения» расшифровывается состав долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений организации, отраженный в строках 140 и 250 баланса. Информация берется со счета 58 «Финансовые вложения» по состоянию на 1 января и 31 декабря отчетного периода. В графах 3 и 4 расшифровываются по видам долгосрочные финансовые вложения, а в графах 5 и 6 -- краткосрочные финансовые вложения.

В разделе «Дебиторская и кредиторская задолженность» отражают данные о дебиторской и кредиторской задолженности организации, учитываемой на счетах учета расчетов, включая обязательства, обеспеченные векселями, и авансы. Суммы краткосрочной и долгосрочной задолженностей нужно указывать отдельно.

В разделе «Расходы по обычным видам деятельности» приводятся данные о затратах организации по их элементам, учтенные в соответствии с требованиями бухгалтерского учета (ПБУ 10/99).

Раздел «Обеспечения» отражает суммы со счетов 008 «Обеспечения обязательств и платежей полученные» и 009 «Обеспечения обязательств и платежей выданные». Отдельно нужно указать информацию о стоимости имущества, полученного и переданного организацией в залог

Если в отчетном и прошлом периодах организация получала деньги из бюджета, то их нужно показать в разделе «Государственная помощь». Эти данные заполняют в соответствии с ПБУ 13/2000.

1.3 Краткая характеристика объекта исследования на основе методики экспресс-анализа

ОАО «РЖДстрой» - это одна из ведущих компаний на рынке транспортного строительства и по объемам продаж строительных услуг входит в пятерку крупнейших российских компаний.

«РЖДстрой» - это строительно-промышленная компания федерального масштаба, обеспечивающая выполнение подрядных работ по всей территории России - от Калининграда до Южно-Сахалинска. В структуре 18 строительно-монтажных трестов, которые расположены по всей сети российских железных дорог. Промышленный комплекс компании представлен предприятиями, выпускающими продукцию для транспортного и гражданского строительства. Сегодня ОАО «РЖДстрой» - это компания, которая профессионально управляет проектами и строит сложнейшие объекты железнодорожной инфраструктуры своими силами и с привлечением подрядных организаций.

Сегодня компания «РЖДстрой» успешно:

· управляет проектами любой степени сложности в области строительства и реконструкции объектов железнодорожной инфраструктуры с привлечением собственных сил и подрядных организаций;

· выполняет собственными силами работы по строительству и реконструкции промышленных и гражданских объектов.

Преимущества:

· Федеральный масштаб деятельности. Имеющиеся у компании мощности и территориально-распределенные ресурсы позволяют выполнять строительство в любой точке России.

· Компетенции в управлении проектами высочайшей степени сложности, интегрированными в систему российских железных дорог. Опыт работы в условиях действующих железных дорог, знание специфики строительства объектов инфраструктуры железнодорожного транспорта, применение эффективных схем взаимодействия со структурами ОАО «РЖД» - один из наиболее значимых факторов, обеспечивающих успех компании на рынке транспортного строительства.

· Гибкость и мобильность наших мощностей. Возможность в кратчайшие сроки совершать передислокацию специализированных строительно-монтажных поездов, автотранспорта, строительной техники разрешает с максимальным качеством и эффективностью производить строительство объектов железнодорожной инфраструктуры.

· Наличие собственной производственной базы. Собственный промышленный комплекс позволяет осуществлять контроль над всем циклом строительства, значительно снижая его себестоимость.

· Компетенции в смежных строительных сегментах. Высокий уровень компетенций и опыт строительства промышленно-гражданских объектов различного назначения - дополнительные возможности для развития бизнеса компании.

Произведем экспресс-анализ ОАО «РЖДстрой».

Таблица 1.3.1 Экспресс-анализ отчетности

Показатель	Значение на начало периода	Значение на конец периода	Изменение, (?)
1. Оценка экономического потенциала субъекта хозяйствования
1.1 Оценка имущественного положения
общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия; тыс.руб.	30101693	20890125	-9211568
величина основных средств, тыс.руб.	8482349	8183196	299153
доля основных средств в общей сумме активов, %	28,179	39,173	10,994
коэффициент износа основных средств, %	18,694	22,088	3,394
1.2 Оценка финансового положения
величина собственных средств, тыс.руб.	9596839	9580085	-16754
доля собственных средств в общей сумме источников финансирования, %	31,881	45,86	13,979
коэффициент текущей ликвидности;	1,053	1,08	0,027
доля собственных оборотных средств в общей их сумме, %	2,973	7,396	4,423
Доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников, %	1,458	0,1	-1,358
коэффициент покрытия запасов	8,374	5,56	-2,814
1.3 Наличие «больных» статей в отчетности
убытки; тыс.руб.	-	-	-
Ссуды и займы, не погашенные в срок, тыс.руб.	-	-	-
просроченная дебиторская задолженность, тыс.руб.	-	-	-
просроченная кредиторская задолженность, тыс.руб.	-	-	-
векселя выданные просроченные, тыс.руб.	-	-	-
векселя полученные просроченные, тыс.руб.	-	-	-
2. Оценка результативности ФХД
2.1 Оценка прибыльности
прибыль (чистая), тыс.руб.	306484	4624	-301860
рентабельность продаж, %;	1,945	1,08	-0,865
рентабельность инвестиций, %.	6,468	1,068	-5,4
2.2 Оценка динамичности
темп роста балансовой прибыли, %;	1,51 58,52 69,4
темп роста выручки от реализации, %;
темп роста авансируемого капитала, %;
Оборачиваемость активов (ресурсоотдача)	2,178	1,837	-0,341
продолжительность операционного цикла, дн.	96	84	-12
продолжительность финансового цикла, дн.	-13	-22	-9
коэффициент погашения дебиторской задолженности	0,234	0,190	-0,044
2.3 Оценка эффективности использования экономического потенциала
доходность авансируемого капитала, %	1	0,02	-0,98
доходность собственного капитала, %	3,2	0,05	-3,15

За отчетный период общая сумма хозяйственных средств, находящаяся в распоряжении коммерческой организации уменьшилась на 9211568 тыс. руб. (Т_пр=35,03%) и составила на конец периода 20890125 тыс. руб., что свидетельствует о спаде экономического потенциала организации.

Величина основных средств за отчетный период увеличилась на 299153 тыс. руб. и на конец периода составила 8183196 тыс. руб., это говорит о том, что в организации производится инвестиционная деятельность.

Доля основных средств в общей сумме увеличилась на 10,994% и составила на конец периода 39,173%. При этом коэффициент износа основных средств увеличился на 3,394% и стал составлять на конец года 22,088%. Это произошло за счет значительного увеличения суммы нераспределенной прибыли в балансе предприятия. Данный показатель говорит о том, что три четверти оборотных активов предприятия являются его собственными, а не заемными.

Величина собственных средств уменьшилась на 16754 тыс. руб. и составила на конец периода 9580085 тыс. руб., что является отрицательным изменением для организации, и свидетельствует о увеличении финансовой зависимости.

Доля собственных средств в общей сумме источников возросла на 13,979% и составила на конец периода 45,86%, что говорит о том, что деятельность предприятия финансируется за счёт собственных источников.

На начало отчетного периода предприятие является неплатежеспособным, так как коэффициент текущей ликвидности меньше нормативного значения (норматив-2) и составил 1,053. За отчетный период он увеличивается на 0,027, и стал составлять на конец периода 1,08, что говорит об увеличении ликвидных средств, что является положительным изменением.

Коэффициент покрытия запасов уменьшился на 2,814 и составил на конец периода 5,56, что показывает положительные изменения в сфере деятельности предприятия.

«Больные» статьи в отчетности рассматриваемого периода отсутствуют.

Прибыль за отчетный период уменьшилась на 301860 тыс. руб. (Т_пр=98,491%) и составила на конец периода 4624 тыс.руб. что является отрицательной тенденцией, и это говорит об уменьшении эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

Рентабельность инвестиций за отчетный период снизилась на 5,4% и стала составлять на конец периода 1,068%, что свидетельствует о снижении инвестиционной деятельности организации.

Рентабельность продаж за отчетный период снизилась на 0,865% и составила на конец периода 1,08% , изменение считается отрицательным, т.к. понижается доля прибыли в выручке реализованной продукции.

Сравнительные темпы роста выручки, прибыли и авансированного капитала Т_пр= 1,51%, Т_выр= 58,52%, Т_{аванс.кап}= 69,4%.

Получим, что «Золотое правило экономики» Т^р_Пр >Т^р_Вр>Т^р_А >100% не выполняется, что показывает неоптимальное соотношение приростов: признак бизнеса с неполной эффективностью использования ресурсов.

Оборачиваемость активов (ресурсоотдачи) за отчетный период снизилась на 0,341 и стала составлять 1,837, это свидетельствует о скором снижении ресурсов эффективности предприятия.

Продолжительность финансового цикла уменьшилась на конец отчетного года на 9 дней до 22 дней. Снижение данного показателя является одной из основных задач предприятия, так как оно означает увеличение скорости оборота средств в расчетах и запасов в днях, следовательно, на исследуемом предприятии наблюдается хорошая тенденция в развитии.

При этом коэффициент погашаемости дебиторской задолженности снизился на 0,044 и составил на конец периода 0190, что говорит об увеличении задолженности предприятия.

Рентабельность авансированного капитала уменьшилась на 0,98% и составила на конец периода 0,02%, что говорит об уменьшении эффективности использования всех средств. А рентабельность собственного капитала снизилась на 3,15% и составила на конец периода 0,05%, что свидетельствует о снижении эффективности использования средств, принадлежащих собственникам предприятия.

2. Методика финансового анализа

2.1 Анализ имущественного положения коммерческой организации на основе сравнительного аналитического баланса

Этот вид финансового анализа предназначен для выявления общей характеристики финансовых показателей предприятия, определения их динамики и отклонений за отчетный период. Анализ начинается с определения по данным бухгалтерского баланса значений следующих основных финансовых показателей:

- стоимость имущества предприятия (выражается величиной показателя итога бухгалтерского баланса);

- стоимость внеоборотных активов (выражается итоговой строкой раздела I бухгалтерского баланса);

- величина оборотных активов (выражается итоговой строкой раздела II баланса);

- величина собственных средств (выражается итоговой строкой раздела III баланса);

- величина заемных средств (выражается суммой показателей баланса, отражающих долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы.

Все показатели сравнительного аналитического баланса можно разбить на две группы:

- показатели динамики баланса;

- показатели структуры баланса.

Таким образом, сравнительный аналитический баланс характеризует как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Структура стоимости имущества дает общее представление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их, в пассивах. В структуре стоимости имущества отражается специфика деятельности каждого предприятия.

Показатели динамики позволяют выявить тенденцию изменения стоимости имущества предприятия с целью осуществления прогнозирования финансового состояния предприятия на будущее.

При построении сравнительно-аналитического баланса рассчитываются абсолютные и относительные величины.

Абсолютная величина изменения рассчитывается по формуле:

,

где , - значение статьи аналитического баланса на начало и конец года соответственно.

Относительные величины рассчитываются по следующим формулам:

- на начало года:

,

где - значение итога баланса на начало года;

- на конец года:

,

где - значение итога баланса на конец года;

- изменения:

;

- в процентах к величине на начало года:

.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о прибыли) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.

Можно выделить две основные черты, обусловливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:

- переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;

- относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

Вертикальному анализу можно подвергать либо исходную отчетность, либо модифицированную отчетность (с укрупненной или трансформированной номенклатурой статей).

Горизонтальный анализ заключается в сопоставлении финансовых данных предприятия за два прошедших периода (года) в относительном и абсолютном виде.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

Технология анализа достаточно проста: последовательно во второй и третьей колонках помещают данные по основным статьям баланса на начало и конец года. В западных представлениях часто данные конца года помещают первыми. Затем в четвертой колонке вычисляется абсолютное отклонение значения каждой статьи баланса. В последней колонке определяется относительное изменение в процентах каждой статьи.

При этом можно руководствоваться следующей примерной схемой интерпретации этих изменений.

Хорошие тенденции в активе баланса:

- увеличение денежных средств на счетах;

- увеличение дебиторской задолженности;

- увеличение величины запасов с увеличением объемов выручки;

- увеличение стоимости основных средств.

Для первых трех пунктов необходимо также проверить, чтобы значения ликвидности предприятия при увеличении текущих активов не становились слишком большими. Это может указывать на неоптимальное управление средствами или проблемы с платежами за продукцию:

- уменьшение дебиторской задолженности, если до этого она была слишком большой (больше чем 20-40% от оборотного капитала);

- уменьшение запасов с уменьшением объемов выручки;

- уменьшение незавершенного производства.

Хорошие тенденции в пассиве баланса:

- увеличение уставного капитала;

- увеличение нераспределенной прибыли;

- увеличение фондов предприятия;

- увеличение резервного капитала;

- увеличение доходов будущих периодов;

- сокращение кредиторской задолженности;

- уменьшение объемов кредитов;

- уменьшение заемных средств.

Плохие тенденции в активе баланса:

- рост денежных средств на счетах свыше 30% от суммы оборотного капитала;

- рост дебиторской задолженности свыше 40% от суммы оборотного капитала;

- уменьшение денежных средств на расчетном счете ниже 10% от суммы оборотного капитала;

- уменьшение производственных запасов на складах с увеличением объемов выручки.

Плохие тенденции в пассиве баланса:

- увеличение кредиторской задолженности;

- увеличение объемов кредитов;

- увеличение заемных средств;

- сокращение суммы нераспределенной прибыли;

- уменьшение резервного капитала;

- уменьшение фондов предприятия.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Оба эти вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, поскольку позволяют сравнивать отчетность совершенно разных по роду деятельности и объемам производства предприятий.

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности коммерческой организации

С позиции краткосрочной перспективы финансовое состояние предприятия оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами, в частности ее обеспечением могут выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные. Вместе с тем понятно, что вынужденная распродажа основных средств для погашения текущей кредиторской задолженности нередко является свидетельством предбанкротного состояния и потому не может рассматриваться как нормальная операция.

Говоря о ликвидности и платежеспособности предприятия как характеристиках его текущего финансового состояния, вполне логично сопоставлять краткосрочные обязательства с оборотными активами как реальным и экономически оправданным их обеспечением.

Прежде всего, заметим, что ликвидность и платежеспособность -- это различные, хотя и взаимосвязанные, характеристики.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В учетно-аналитической литературе под ликвидными понимают активы, потребляемые в течение одного производственного цикла (года).

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Иными словами, ликвидность означает формальное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Ликвидность предприятия анализируется посредством оценки ликвидности баланса и расчета и анализа коэффициентов ликвидности.

Для анализа ликвидности баланса необходимо сопоставить средства по активу бухгалтерского баланса с обязательствами по пассиву. При этом активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и группы расположены в порядке ее (ликвидности) убывания, а обязательства - по срокам их погашения в порядке возрастания сроков уплаты.

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в денежные средства делятся на четыре группы:

1. Наиболее ликвидные активы (А1). К ним относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (в ценные бумаги) предприятия. Используя коды строк полной формы баланса (ф. № 1 по ОКУД), можно записать алгоритм расчета этой группы:

A1= стр. 250 + стр. 260.

2. Быстрореализуемые активы (А2). К ним относится дебиторская задолженность предприятия, платежи по которой ожидаются в течение года после отчетной даты:

A2 = стр. 240.

3. Медленно реализуемые активы (А3). Это наименее ликвидные активы, представителями которых являются статьи раздела II актива баланса:

А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр.230 + стр. 270

4. Труднореализуемые активы А4 -- статьи раздела I баланса:

А= стр. 190

Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также делятся на четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты:

1. Наиболее срочные обязательства П1 -- кредиторская задолженность:

П1 = стр. 620

2. Краткосрочные пассивы

П2 = стр.610 + стр.670

3. Долгосрочные пассивы П3 -- статьи четвертого и пятого раздела баланса.

П3 = стр.590 + стр.630 + стр.640 + стр.650 + стр.660

4. Постоянные (устойчивые пассивы) П4 - статьи третьего раздела баланса:

П4 = стр.490

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения: