Мониторинг финансового состояния организации на примере ОАО "РЖДстрой"

Кс^к=329/329+11309711=0,00003

Коэффициент структуры заемного капитала уменьшился на 0,03697 до 0,00003,что показывает уменьшение суммы долгосрочных заёмных источников.

10. Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала:

К_с^н=9596839/438819+20066035=0,468;

К_с^к=9580085/329+11309711=0,847

Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала за отчетный период увеличился на 0,379 до 0,847, что свидетельствует о высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности в организации.

3.4 Анализ рентабельности ОАО «РЖДстрой»

Рассчитаем показатели рентабельности на начало и на конец отчетного периода.

1. Коэффициенты рентабельности капитала.

1.1 Рентабельность собственного капитала:

Re_ск^н=(306484/9596839)?100%=3,2;

Re_ск^к=(4624/9580085)?100%=0,05

Рентабельность собственного капитала за отчетный период снизилась на 0,15 копеек и стала составлять на конец периода 0,05 копеек, что оказывает отрицательное влияние на уровень котировки акций и уменьшает эффективность использования средств, принадлежащих собственникам организации.

1.2 Рентабельность перманентного капитала (рентабельность инвестиций):

Re_и^н=306484/(9596839+438819)?100%=3,1;

Re_и^к=4624/(9580085+329)?100%=0,05

Рентабельность переменного капитала за отчетный период снизилась на 3,05 копейки и стала составлять 0,05 копеек на конец периода, что свидетельствует о снижении возможности управления инвестициями. И является отрицательной тенденцией организации.

1.3 Рентабельность авансированного капитала (рентабельность активов, экономическая рентабельность):

Re_ак^н=(306484/30101693)?100%=1;

Re_ак^к=(4624/20890125)?100%=0,02

Рентабельность авансированного капитала за отчетный период снизилась на 0,98 копеек до 0,02 копеек, что свидетельствует об уменьшении эффективности использования всего имущества предприятия.

2. Коэффициенты рентабельности основной деятельности:

Re_од^н=(1275465/61460514+2824775)?100%=2;

Re_од^к=(304991/36094678+1966627)?100%=0,8

За отчетный период показатель отражает уменьшение количества прибыли на 1,2 копеек до 0,8 копеек, что является отрицательной тенденцией деятельности предприятия.

3. Рентабельность продаж:

Re_п^н=(1275465/65560754)?100%=2;

Re_п^к=(304991/38366296)?100%=0,8

Рентабельность продаж за отчетный период увеличилась на 1,2 копеек и стала составлять на конец периода 0,8 копеек, что свидетельствует о отрицательной тенденции предприятия. Это способствует ухудшению его финансового состояния.

4. Рентабельность внеоборотных активов:

Re_вна^н=(1275465/8968592)?100%=14,2;

Re_вна^к=(304991/8676844)?100%=3,5

Рентабельность внеоборотных активов за отчетный период уменьшилась на 10,7 копеек до 3,5 копеек, что говорит о понижении эффективности производственной деятельности организации.

Таблица 3.4.1 Показатели рентабельности (%)

Из данных, приведенных в таблице 3.4.1, видно, что больше половины показателей рентабельности предприятия за отчетный период продемонстрировали отрицательную динамику. Рентабельность собственного и переменного капитала на начало периода составила 3,2 и 3,1 копеек и на конец периода составила 0,05 копеек, за отчетный период понизилась на 3,15 копеек. Рентабельность основной деятельности уменьшилась на 1,2 копеек и стала составлять 0,8 копеек.

Сравнивая показатели рентабельности можно выявить больше отрицательных тенденций, чем положительных в деятельности ОАО «РЖДстрой», что свидетельствует о низкой потребности производимой продукции и неэффективном ее использовании заказчиками.

3.5 Оценка деловой активности ОАО «РЖДстрой»

«Золотое правило экономики» представлено неравенством:

Т_пр > Т_вр > Т_а > 100%

Рассчитаем эти показатели по следующим формулам:

Т_пр=(4624/306484)?100%=1,51%

Т_вр=(38366296/65560754)?100%=58,52%

Т_а=(20890125/30101693)?100%=69,4%

Для данного предприятия «Золотое правило экономики» не выполняется и неравенство имеет вид:

1,51%<58,52%<69,4%

1,51%-100%=-98,49%

58,52%-100%=-41,48%

69,4%-100%=-30,6%

Данное соотношение показывает, что уменьшение чистой прибыли на 98,49% сопровождается уменьшением объемов продаж на 41,5% при незначительном темпе роста активов ОАО «РЖДстрой» 30,6%, что свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов.

Рассчитаем показатели, характеризующие эффективность использования ресурсов предприятия.

1) Показатели использования внеоборотных активов.

· Ресурсоотдача:

Р^н=65560754/30101693=2,178;

Р^к=38366296/20890125=1,837

Ресурсоотдача за отчетный период уменьшилась на 0,341 и стала составлять на конец периода 1,837, что свидетельствует о снижении эффективности использования ресурсов.

· Фондоотдача:

Ф_от^н=65560754/8482349=7,729;

Ф_от^к=38366296/8183196=4,688

Показатель фондоотдачи на конец периода уменьшился на 3,041 до 4,688, что свидетельствует о понижении эффективного использования основных средств.

· Производительность труда:

П_т^н=65560754/53204=1232,252;

П_т^к=38366296/85790=447,212

За отчетный период наблюдается уменьшение данного показателя на 785,04 до 447,212, что говорит об уменьшении объема продаж и спаде эффективности работы персонала.

· Фондоворуженность:

Ф_воор^н=8482349/53204=159,431;

Ф_воор^к=8183196/85790=95,386

Так как Т^р_Пт < Т^р_Фвр (36,29%<59,83%), то не выполняется условие роста фондоотдачи.

· Техническая вооруженность:

Т_воор^н=2620823/53204=49,260;

Т_воор^к=2367005/85790=27,591

Техническая вооруженность за отчетный период уменьшилась на 21,669 до 27,591, что говорит об уменьшении активной части ОПФ.

2) Показатели использования оборотных активов:

· Оборачиваемость дня (длительность одного оборота):

Д_о^н=360/3,102=116дн.;

Д_о^к=360/3,141=115дн.

Этот показатель за отчетный период уменьшился на 1 день, что является положительным изменением для организации, так как длительность одного оборота занимает слишком много времени.

· Коэффициент оборачиваемости оборотных средств:

К_о^н=65560754/21133101=3,102=3;

К_о^к=38366296/12213281=3,141=3

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств за отчетный период увеличился на 0,039 до 3, что говорит о незначительном увеличении эффективности производства.

· Коэффициент закрепления:

К_з^н=21133101/65560754=0,322;

К_з^к=12213281/38366296=0.318

Коэффициент закрепления за отчетный период уменьшился на 0,004 до 0,318, что говорит о незначительном увеличении эффективности производства.

· Оборачиваемость средств в расчетах (оборачиваемость дебиторской задолженности, в оборотах):

О_дз^о(н)=65560754/15354969=4,3;

О_дз^о(к)=38366296/7303056=5,3

Увеличение коэффициента на 1 до 5,3, это свидетельствует о незначительном, но понижении коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

· Оборачиваемость средств в расчетах (днях):

О_дз^д(н)=360/4,3=84;

О_дз^д(к)=360/5,3=68

За отчётный период показатель уменьшился на 16 дней до 68,что является положительной тенденцией для предприятия.

· Оборачиваемость в запасах (в оборотах).

О_з^о(н)=61460514/2152066=28,6;

О_з^о(к)=36094678/1644067=21,9

За отчетный период показатель уменьшился на 6,7 до 21,9. Данное изменение свидетельствует об относительном увеличении запасов и незавершенного производства.

· Оборачиваемость запасов (в днях)

О_з^д(н)=360/28,6=13;

О_з^д(к)=360/21,9=16

За отчетный период произошло увеличение показателя на 3 дня, что является положительной тенденцией для предприятия.

· Продолжительность операционного цикла:

О_ц^н = 84+12=96 дн;

О_ц^к =68+16=84 дн.

Продолжительность операционного цикла определяет скорость оборота дебиторской задолженности и запасов в днях. Для предприятия является положительной тенденцией увеличение скорости, то есть уменьшение дней скорости оборота приблизительно на 12 дней.

· Оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах):

О_кз^о(н)=65560754/20066035=3,3;

О_кз^о(к)=38366296/11309711=3,4

За отчетный период показатель увеличился на 0,2 до 3,4, что является положительным для организации, так как организация получает отсрочку для погашения существующих задолжностей от кредиторов.

· Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях):

О_кз^д(н)=360/3,3=109 дн.;

О_кз^д(к)=360/3,4=106 дн.

Показатель уменьшился приблизительно на 3 дня и составил на конец отчетного периода 106 дней. Данное изменение считается положительным для организации, предприятие также получает отсрочку для погашения своих кредитов.

· Продолжительность финансового цикла:

П^н_фц=96-109=-13 дн.;

П^к_фц =84-106=-22 дн.

Показатель уменьшился на 9 дней, и на конец года является отрицательным -22 дня. Это объясняется тем, что оборачиваемость кредиторской задолженности в днях составляет большую величину, так как предприятие не рассчитывается во время по своим текущим обязательствам, в том числе по оплате труда перед персоналом организации, выплатам в бюджет и внебюджетные фонды, в расчетах с поставщиками и подрядчиками.

финансовый бухгалтерский аналитический рентабельность

Заключение

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «РЖДстрой» выявил следующие тенденции развития. За анализируемый период имущество организации уменьшилось на 9211568 тыс. руб. (30,6%) и составило на конец отчетного периода 20890125 тыс. руб. Это свидетельствует об уменьшении экономического потенциала организации. Снижение имущества организации связано со снижением внеоборотных активов на 291748 тыс. руб. (3,25%) и уменьшением оборотных - на 8919820 тыс. руб. (42,21%).

Основные же средства снизились на 299153 тыс. руб. (3,53%) и составили на конец отчетного периода 8183196 тыс. руб., что говорит о том, что в организации не производится инвестиционная деятельность.

Значительное изменение оборотных активов связано с уменьшением запасов на 501634 тыс. руб. (22,74%) до 1703932 тыс. руб., краткосрочной дебиторской задолженности на 8051913 тыс.руб. (52,44%) до 7303056 тыс. руб., денежных средств на 2143982 тыс. руб. (78,76%) до 578262 тыс. руб. Долгосрочная дебиторская задолженность увеличилась на 488 тыс.руб.(199,2%) до 733 тыс. руб., что свидетельствует о снижении расчетно-платежной дисциплины. Анализируя рост краткосрочной дебиторской задолженности, следует учесть специфику организации, то есть предоставление организацией отсрочки заказчикам за поставленные товары.

Коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,027 и составил на конец периода 1,08, что является положительным изменением, в связи с увеличением доли оборотных активов. Он превышает норматив, равный 2.

Прибыль за отчетный период уменьшилась на 301860 тыс. руб. (Тпр = 98,491%) составила на конец периода 4624 тыс. руб., что является отрицательной тенденцией, это говорит о спаде хозяйственной деятельности организации.

Сравнительные темпы роста выручки, прибыли и авансированного капитала для данного предприятия составляют:

Тпр= 1,51%;

Твыр= 58,52%;

Таванс.кап= 69,4%

Получим, что «Золотое правило экономики» Т_пр > Т_вр > Т_а > 100% не выполняется, что показывает неоптимальное соотношение приростов: признак бизнеса с неполной эффективностью использования ресурсов.

Половина показателей рентабельности предприятия за отчетный период продемонстрировали отрицательную динамику, что свидетельствует о нестабильности рентабельности в деятельности предприятия.

Рентабельность собственного капитала за отчетный период снизилась на 0,15 копеек и стала составлять на конец периода 0,05 копеек, что оказывает отрицательное влияние на уровень котировки акций и уменьшает эффективность использования средств, принадлежащих собственникам организации. Рентабельность авансированного капитала за отчетный период уменьшилась на 0,98 копеек до 0,02 копеек, что свидетельствует об уменьшении эффективности использования всего имущества предприятия. Рентабельность продаж за отчетный период уменьшилась на 1,2 копеек и стала составлять на конец периода 0,8 копеек, что свидетельствует об отрицательной тенденции предприятия. Это способствует ухудшению его финансового состояния.

Можно сказать о том, что баланс организации является абсолютно ликвидным только на конец отчетного периода. Структура баланса коммерческой организации признается неудовлетворительной, а организация - неплатежеспособной. Значение Ку<1 означает, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить свою платёжеспособность.

Продолжительность операционного цикла для предприятия является положительной тенденцией увеличение скорости, то есть уменьшение дней скорости оборота приблизительно на 12 дней. Продолжительность финансового цикла: организация не рассчитывается вовремя по своим кредиторским обязательствам, так как оборачиваемость кредита составляет большую величину, чем продолжительность операционного цикла, и на конец периода продолжительность финансового цикла составило -22 дня.

Список использованных источников

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа - М.: Финансы и статистика, 1996 - 288с.

2. Богаченко В.М. Бухгалтерский учет - Ростов н/Д: Феникс,2006. - 480с.

3. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности - М.: Финансы и статистика, 1996 - 432с.

4. Колчина Н.В. Финансы предприятий - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998 - 413с.

5. Маркарьян Э.А. Финансовый анализ - М.: ПРИОР, 1997 - 160с.

6. Павлова Л.Н. Финансы предприятий - М.: ЮНИТИ, 1998 - 639с.

7. Патров В.В., Ковалев В.В. Как читать баланс - М.: Финансы и статистика, 2002 г.

8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия - Минск: ООО «Новое издание», 2001 г.

9. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа - М.: ИНФРА-М, 1996 - 176с.

Размещено на Allbest.ru