Обоснование инвестиционного проекта серийного производства зарядов по госзаказу

Сокращение числа работающих приведет к повышению доли постоянных издержек на единицу выпускаемой продукции, а так же росту социальной напряженности.

В последнем случае необходимо пересмотреть и дополнить существующие цели организации, которые можно сформулировать так:

- Сохранение и эффективное использование технологического и производственного потенциала завода.

- Обеспечение социальных гарантий за счет сохранения, поддержания и создания (в перспективе) рабочих мест.

- Освоение производства новых видов рентабельной и конкурентоспособной по своим технико-экономическим характеристикам продукции, пользующихся спросом у потребителя.

- Сохранение и повышение качества выпускаемой продукции и оказываемых услуг.

Основным показателем, служащим для обоснования производственной программы, выявления и мобилизации резервов производства служит производственная мощность. Производственная мощность - это максимально возможный выпуск продукции, при заданной номенклатуре и ассортименте выпускаемой продукции, при полном использовании производственного оборудования и площадей, при условии применения передовой технологии.

Годовая производственная мощность завода рассчитывается в нормочасах и определяется исходя из количества основных нормируемых рабочих и годового фонда рабочего времени. При этом учитываются коэффициенты выработки и потерь рабочего времени. Плановая среднегодовая производственная мощность завода - 1957000 н/час.

В последние годы недофинансирование открытых заказов приводит к крайне нерегулярному снабжению завода материально-техническими ресурсами. Последствия этого - недозагрузка производственных мощностей и большие потери, связанные с увеличением простоев основных производственных рабочих.

Проанализируем реальную загрузку производственных мощностей завода, так называемый портфель товаров. Основные работы, выполняемые заводом в последние годы и обеспеченные материальными и денежными ресурсами можно разделить по направлениям в следующем порядке:

1 направление. Работы по государственному заказу.

Завод создавался и на протяжении многих лет занимался изготовлением продукции в интересах военно-промышленного комплекса страны. Это обеспечивало ему стабильную и полную загрузку производственных мощностей, бесперебойное снабжение материально-техническими ресурсами, позволяло регулярно обновлять и ремонтировать производственные помещения и оборудование. Известные перемены, которые произошли в стране за последние двенадцать лет, привели к неуклонному снижению объемов работ и финансирования. После организации в РФЯЦ-ВНИИЭФ конверсионного направления работ, загрузка завода по работам государственного оборонного заказа снизилась с 76% от общего объема работ в 1998 г. до 64,5% в 2008г.

Особое место в оружейной деятельности завода занимают вопросы организации разработки и серийного изготовления перспективных неядерных вооружений. Организация серийного производства неядерных боеприпасов позволит решить ряд задач:

- создать конкурентно-способную на рынке неядерных вооружений продукцию, выполнять ГОЗ на стабильном уровне;

- обеспечить занятость кадрового состава с обеспечением вклада в финансирование этих работ за счет реализации серийной продукции, которая будет поставляться как в рамках ГОЗ, так и на экспорт.

2 направление. Работы, выполняемые по прямым договорам с предприятиями различных Министерств оружейного направления.

Остальные направления связаны с конверсионной деятельностью.

3 направление. Работы, выполняемые в интересах народного хозяйства по договорам и международным контрактам.

Значительную долю в деятельности завода занимают разработка и серийное изготовление прострелочно-взрывной аппаратуры для топливно-энергетического комплекса, производство датчиков, приборов и систем автоматизированного управления технологическими процессами для предприятий ТЭК, освоение серийного производства высоковольтных электрических аппаратов с элегазовой изоляцией и др. проекты.

4 направление. К этому направлению можно отнести все работы, проводимые по внутриинститутским и внутризаводским заказам. Это монтаж или ремонт станков и оборудования, приборов и т.д. для завода и для подразделений института. Более наглядно загрузка завода по описываемым направлениям (в % к мощности) приведена на Рисунке 2.2.

Рисунок 2.2 - Использование производственных мощностей завода ВНИИЭФ

Завод ВНИИЭФ обеспечивает изготовление, как опытных образцов, так и небольших серий изделий, разрабатываемых в институте. Основными факторами, определившими сегодняшнюю структуру завода, явились:

- конструкторско-технологические особенности ядерного оружия и сложность задачи его создания;

- жестко ограниченные сроки разработки и изготовления первых образцов;

- секретность работ и, как следствие, ограниченность внешней и внутренней кооперации в производстве;

- большие материальные и финансовые ресурсы.

Завод ВНИИЭФ, как и все наше государство пережил этапы не только интенсивного развития, но и экономического спада, особенно остро сказался спад 1991-1996 годов.

Но в конце 90-х годов завод вступил в новую фазу развития. Этому способствовали как меры государственного регулирования, так и усилия специалистов и руководителей ВНИИЭФ. Определенность в номенклатуре и объемах основной (ядерной) тематики, разработка и серийное изготовление ряда изделий неядерных вооружений позволили не только стабилизировать экономическое положение, но осмысленно вложить в его развитие немалые средства. За последние пять лет закуплено (более чем на 100 млн. руб.) и введено в эксплуатацию современное программно-управляемое оборудование.

2.2 Анализ финансовых показателей завода ВНИИЭФ

Экономические функции и функции финансового управления на заводе ВНИИЭФ сосредоточены в финансово-экономическом отделе, подразделением которой является и бухгалтерия предприятия.

Завод ВНИИЭФ как структурное подразделение ФГУП РФЯЦ-ВНИИЭФ представляет в главную бухгалтерию предприятия промежуточную бухгалтерскую отчетность. Так, отчётность завода ВНИИЭФ приведена нами в приложениях Б и В. В таблице 2.1 мы проведём экспресс-анализ отчётности.

Таблица 2.1 Экспресс-анализ финансовой отчётности завода ВНИИЭФ

Направление анализа	Показатель	2007 год	2008 год	(+/-), Абсол.	(+/-), Относ., %
1	2	3	4	5	6
Оценка имущественного положения	1. Величина основных средств и их доля в общей сумме активов	2311 0,18	4741 0,22	+2430 +0,04	+105,15 +22,22
	2. Коэффициент износа основных средств	1,12	1,12	0	0
	3. Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия	13052	21388	+8336	+63,87
Оценка финансового положения	1.Величина собственных средств и их доля в общей сумме источников	8905 0,68	13481 0,63	+4576 -0,05	+51,39 -7,35
	2.Коэффициент покрытия (общий)	29,6	42,6	+13,0	+43,91
	3.Доля собственных оборотных средств в общей их сумме	97%	98%	+1	+1,03
	4.Доля долгосрочных заёмных средств в общей сумме источников	66%	70%	+4	+6,06
Наличие “больных” статей в отчётности	1. Убытки	-	-	-	-
	2.Ссуды и займы, не погашенные в срок	-	-	-	-
	3. Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность	-	-	-	-
	4.Векселя выданные (полученные) просроченные	-	-	-	-
Оценка прибыльности	1. Прибыль	1905	2576	+671	+35,22
	2. Рентабельность продаж	32%	30%	-2	+6,25
	3. Рентабельность основной деятельности	49%	44%	-5	+10,20
Оценка динамичности	1.Сравнительные темпы роста выручки (товарооборота), прибыли и авансированного капитала	Трв = 144,87% Трп = 135,22% Трак = 128,57%
	2. Оборачиваемость активов	0,40	0,45	+0,05	+12,5
	3. Продолжительность операционного и финансового цикла	640 625	673 650	+33 +25	+5,16 +4,00
Оценка эффективности использования экономического потенциала	1.Рентабельность авансированного капитала	4,6 %	7,7%	+3,1	+67,39
	2.Рентабельность собственного капитала	0,19%	0,21%	+0,02	+10,52

Анализируя таблицу 2.1 можно сделать определённые выводы о неплохом финансовом состоянии завода ВНИИЭФ. По итогам 2008 года произошло значительное улучшение имущественного положения данного структурного подразделения ФГУП РФЯЦ-ВНИИЭФ. Так, возросла на 2430 тыс.руб. величина основных средств за счёт закупки технического оборудования. Доля основных средств в общей сумме активов увеличилась на 0,04 и составила 0,22 (22%). Относительный рост доли основных средств в общей сумме активов составил 22,22%. Коэффициент износа основных средств остался на уровне 2007 года - 1,12.

Произошло значительное увеличение общей суммы хозяйственных средств, находящихся в распоряжении завода ВНИИЭФ. Она возросла по итогам года на 8336 тыс.руб., или же в относительном выражении на 63,87%. Это положительный факт: имущественное положение магазина укрепляется.

При оценке финансового положения завода ВНИИЭФ очевидно, что значительно увеличилась величина собственных средств в общей сумме источников. Так, по итогам 2008 года сумма собственных средств предприятия возросла на 4576 тыс.руб., т.е. относительно на 51,39%. Однако же их доля в общей сумме источников снизилась на 0,05.

Общий коэффициент покрытия по итогам 2008 года увеличился на 13,0 пунктов. Здесь следует отметить, что это излишне высокий коэффициент. Его нормативное значение должно приближаться к 2,8. Общий коэффициент покрытия на уровне 42,6, который был у завода ВНИИЭФ в 2008 году, свидетельствует о том, что предприятие достаточно неохотно использует заёмные средства, и опирается на собственные источники финансирования.

Исходя из отчётности завода ВНИИЭФ, “больных” статей в её составе не обнаружено. То есть такие пункты, как убытки, ссуды и займы, не погашенные в срок, просроченная дебиторка и кредиторка, а также прсроченные выданные векселя, отсутствуют.

При оценке прибыльности отметим следующее: прибыль завода ВНИИЭФ до налогообложения по итогам 2008 года составила 2576тыс.руб., что на 671 тыс.руб. выше, чем в предшествующем году. Относительный прирост прибыли по итогам периода составил 35,22%. Следует обратить внимание на то, что несколько снизились показатели рентабельности продаж и основной деятельности предприятия. Но в целом они держатся на очень высоком уровне. Так, рентабельность продаж в 2008 году составила 30%, что всего на 2% ниже, чем в 2007 году. Рентабельность основной деятельности снизилась на 5%, но достигла 44%, что является очень и очень обнадёживающим показателем.

В плане динамичности сравнительный темп роста выручки в 2008 году составил 144,87%, темп роста прибыли - 135,22%, темп роста авансированного капитала - 128,57%. Это свидетельствует о том, что завод ВНИИЭФ очень динамично развивается, улучшает показатели своей выручки и прибыли и увеличивает вложенный в производство капитал.

Возросла и оборачиваемость активов предприятия. Это очень хороший факт. Оборачиваемость активов составила 0,45 и увеличилась по сравнению с 2007 годом на 0,05.

Продолжительность финансового цикла (FCP) - разность между продолжительностью операционного цикла и оборачиваемостью кредиторской задолженность в днях.

Продолжительность операционного цикла (OCP) представляет собой сумму двух показателей: a) оборачиваемости производственных запасов и b) оборачиваемости средств в расчетах.

Оборачиваемость производственных запасов (IT) - это показатель, характеризующий скорость реализации товарных запасов. Расчет коэффициента производится по формуле, где в числителе - объем затрат на приобретение и реализацию товаров, а в знаменателе - средняя за период величина стоимости товарных запасов и затрат.

IT 2008 = 5878 / 4748 = 1,24 об.

360 / IT = 360 / 1,24 = 290 дней - скорость одного оборота в днях.

IT 2007 = 3923/4087=0,96 об.

360/0,96 = 375 дней.

Оборачиваемость средств в расчетах (TAR) рассчитывается по формуле, где числитель - выручка от реализации продукции, в знаменателе - средняя за период величина дебиторской задолженности товаров отгруженных.

TAR 2008 = 8556 / 9055 = 0,94 об.

360 / 0,94 = 383 дней - скорость одного оборота в днях.

TAR 2007 =5906/4335 =1,36

360/1,36= 265 дн.

Таким образом, продолжительность операционного цикла составляет:

ОСР 2008 = 375 + 265 = 640 дней

ОСР 2007 = 290 + 383 = 673 дней

Оборачиваемость кредиторской задолженности (TAP) рассчитывается аналогично показателю оборачиваемости средств в расчетах (TAR), но знаменателем в данном случае является средняя за период величина кредиторской задолженности.

TAР 2008 = 8556 / 557 = 15,36 об. 360 / 15,36 = 23 дня - скорость одного оборота в днях.

TAP 2007 =5906/247=23,9 360/23,9 = 15 дней

Итак FCP 2008 = 673 - 23 = 650 дней.

FCP 2007 = 640-15 = 625 дней.

Возрастание продолжительности как операционного, так и финансового цикла свидетельствует об увеличении времени оборачиваемости, что является несколько тревожащим фактом.

Эффективность производственной и финансовой деятельности завода ВНИИЭФ выражается в финансовых результатах, представленных в таблице 2.2.

Таблица 2.2 Формирование результатов хозяйственной деятельности завода ВНИИЭФ, тыс. руб.

№ п/п	Показатели	2007	2008	Отклонения (+/-)	Темп изменения, %
1	Выручка - ф.2	5905,5	8555,5	+2650,0	+44,88
2	Себестоимость - ф.2)	3922,5	5878,0	+1955,5	+49,84
3	Прибыль (убыток) от реализации	1983,0	2677,5	+694,5	+35,02
4	Внереализационные доходы	-	-	-	-
5	Внереализационные расходы	78,2	101,6	+23,4	+29,92
6	Прибыль до налогообложения	1904,8	2575,9	+671,1	+35,23
7	Текущий налог на прибыль, 24%	457,2	618,2	+161,0	+35,21
8	Чистая прибыль отчётного периода	1447,6	1957,7	+510,1	+35,24

В отчетном 2008 году чистая прибыль завода ВНИИЭФ составила 1447,6 тыс. руб. и возросла на 510,1 тыс. руб. (около 35%). Это связано с ростом выручки на 44,88%. В то же время и издержки производства и обращения увеличились на 1955,5 тыс.руб., т.е. почти на 50%.

Рассмотрим эффективность использования заводом ВНИИЭФ оборотных средств. Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью (продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения)

, (2.1)

где

Z - оборачиваемость оборотных средств, дн.;

О - средний остаток оборотных средств, тыс. руб;

Т - число дней анализируемого периода (360);

В - валовой доход (выручка от реализации продукции за анализируемый период).

, (2.2)

где

О, О, О, О, О - остаток оборотных средств на первое число каждого месяца, тыс. руб;

n - число месяцев

Итак, по заводу ВНИИЭФ проведём анализ оборачиваемости оборотных средств на основе таблицы 2.3.

Таблица 2.3 Анализ оборачиваемости оборотных средств завода ВНИИЭФ

Показатели	2007	2008	Изменение
1. Выручка, тыс. руб	5905,5	8555,5	+2650,0
2. Количество дней анализируемого периода	360	360	----
3. Однодневная выручка, тыс.руб	16,4	23,8	+7,4
4. Средний остаток оборотных средств, тыс.руб	839,1	938,9	+99,8
5. Продолжительность одного оборота, дн.	51,15	39,51	-11,64
6. Коэффициент оборачиваемости средств, обороты	7,04	9,11	+2,07

2007 год: Z = (839,1 х 360) / 5905,5 = 51,15 дней

2008 год: Z = (938,9 х 360) / 8555,5 = 39,51 дней

Очевидно, что по итогам отчётного 2008 года продолжительность оборота оборотных средств завода ВНИИЭФ ускорилась на 11,64 дня.

Оборачиваемость оборотных средств исчисляется как продолжительностью одного оборота в днях, так и количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости). Продолжительность одного оборота в днях представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период. Коэффициент оборачиваемости средств характеризует размер объема выручки от реализации в расчете на один рубль оборотных средств.

или , (2.3)

где

Ко, Ко - коэффициент оборачиваемости, обороты.

Для завода ВНИИЭФ:

2007 год: Ко = 360 / 51,15 = 7,04 об.

2008 год: Ко = 360 / 39,51 = 9,11 об.

Видим, что в отчётном 2008 году коэффициент оборачиваемости оборотных средств завода ВНИИЭФ увеличился на 2,07 об..

В таблице 2.4 приведём характеристики оборудования завода ВНИИЭФ по загрузке.

Таблица 2.4 Загрузка оборудования

№№ п/п	Наименование оборудования	Коэффициент сменности
		2006 год	2007 год	2008 год
1	Металлообрабатывающее оборудование	0,94	0,86	0,81
2	Металлорежущие станки	0,95	0,87	0,78
3	Кузнечно-прессовые машины	0,9	0,88	0,93
4	Литейное оборудование	0,83	0,81	0,83
5	Электросварочные машины	1,03	0,92	0,66

Таблица 2.5 Состав основных фондов и их доля по срокам эксплуатации на конец 2008г.

№№ п/п	Группа	% основных фондов по срокам эксплуатации
		до 5 лет	от 5 до 10 лет	от 10 до 20лет	свыше 20 лет	Примечание
1	Рабочие машины и оборудование	1,2	1,9	25,2	71,7
2	Здания и сооружения	-	-	18,1	81,9	* в т.ч. свыше 50
3	Приборы	16,5	37,1	26	20,4
4	Вычислительная техника	60,7	39,3	-	-

Из приведенной таблицы видно, что срок эксплуатации большей части (96,9%) рабочих машин и оборудования превышает 10 лет, а это фактически означает, что данное оборудование устарело, если не физически, то морально.

Таблица 2.6 Введено в эксплуатацию нового оборудования

№№ п/п	Наименование оборудования	2006 год	2007 год	2008 год
1	Металлорежущие станки с ЧПУ	5	13	8
2	Кузнечно-прессовые машины	1	-	1
3	Деревообрабатывающее оборудование	-	-	-
4	Термопластавтоматы	-	-	1
5	Краны	-	-	2
	Всего	6	13	12

Таблица 2.7 Выведено из эксплуатации (списано)

№№ п/п	Наименование оборудования	2006 год	2007 год	2008 год
1	Металлорежущие станки	8	5	12
2	Кузнечно-прессовые машины	1	3	1
3	Деревообрабатывающее оборудование	-	-	-
4	Краны	2	-	2
	Всего	10	8	15

Таблица 2.8 Состав механообрабатывающего оборудования завода ВНИИЭФ на конец 2008 г.

№№ п/п	Наименование оборудования	Кол-во
1	Металлорежущее оборудование, всего	643
	В том числе:
2	Токарные станки	300
3	Фрезерные станки	153
4	Карусельные станки	11
5	Расточные станки	39
6	Шлифовальные станки	60
7	Сверлильные станки	40
8	Станки с ЧПУ	40

Производственные площади завода составляют 87 802 м².

3. Проектно-экономическая часть

3.1 Описание товара для возможности внедрения серийного производства и выбор конкурентной стратегии

Подходя к рассмотрению производственных и финансовых аспектов инвестиционного проекта на заводе ВНИИЭФ, рассмотрим возможности организации серийного производства определённого вида продукции на предприятии.

В конструкторском бюро машиностроения (Коломна) была создана уникальная система вооружения «Штурм» с ракетой 9М114, которая стала своеобразным прорывом в деле развития противотанковых ракетных комплексов.

Комплексом «Штурм» вооружены боевые вертолёты Ми - 24В и Ка - 29 (вертолётный комплекс «Штурм-В») и боевые машины 9П149 (самоходный комплекс «Штурм-С»).

Обладая большой дальностью стрельбы, малым временем полёта к цели и высокой помехозащищённостью, комплексы «Штурм» имеют неоспоримое преимущество по этим характеристикам, а в совокупности и по эффективности, перед противотанковыми комплексами «Конкурс», «Фагот», «TOW» и «НОТ».

Комплекс «Штурм» с ракетой 9М114 находится на вооружении Российской армии и зарекомендовал себя на войсковых учениях и в бою как высокоэффективное и надёжное оружие.

Недавно создана новая ракета «Атака» для использования в комплексах «Штурм-В» и «Штурм-С».В комплексе «Штурм» без каких-либо доработок аппаратуры управления и пусковых устройств применяются ракеты «Атака», обладающие по сравнению с ракетой 9М114 повышенным боевым могуществом и увеличенной до 600 м дальностью стрельбы при сохранении сверхзвуковой скорости полёта.

«Атака» комплектуется двумя типами боевых частей: кумулятивной тандемной или фугасной.

Остановимся на преимуществах многоцелевых ракетных комплексов «Штурм» с ракетой «Атака».

Сверхзвуковая скорость и малое время полёта ракеты до цели. А это означает:

- снижение вероятности нанесения ответного удара;

- снижение вероятности срыва наведения от пыледымовых помех на поле боя;

- уменьшение психологической нагрузки на оператора.

- высокая скорострельность (2-3 выстр./мин.).

Это способствует:

- поражению большого количества целей в короткий промежуток времени;

- достижению минимального времени пребывания носителей на линии огня.

Высокая помехозащищённость обеспечивает эффективную стрельбу без снижения вероятности попадания в цель в условиях естественных и организованных радио - и ИК помех.

Высокая точность стрельбы означает поражение целей практически с первого выстрела.

Большая дальность стрельбы до 6000 м способствует высокой выживаемости носителей.

Наличие двух типов боевых частей (мощной кумулятивной тандемной и фугасной) обеспечивает возможность поражения:

- современных и перспективных танков, любой другой бронированной и небронированной техники, полевых сооружений;

- низколетящих самолётов и вертолётов;

- катеров, малотоннажных надводных целей, а также живой силы.

Итак, фактическим товаром является заряд для боевой части ракеты «Атака».

К дополнительным свойствам товара можно отнести отличительные особенности изделия, которые заключаются в его полной приспособленности для модернизации, носимости, полной автономности. Кроме всего перечисленного товар имеет ряд уникальных достоинств: увеличена мощность БЗ при незначительном увеличении габаритных размеров, обеспечивает поражение цели на определённом расстоянии.

Возможность успешного внедрения на рынки сбыта обусловлена тем, что ПТРК «Штурм» пользуется устойчивым спросом на мировом рынке, а сравнительные испытания с зарубежными аналогами показали его превосходство даже в старой комплектации. Ракетный комплекс «Штурм», укомплектованный ракетой «Атака» с зарядом разработки РФЯЦ-ВНИИЭФ, будет пользоваться ещё большим спросом на рынке.

Существует три основных сегмента рынка сбыта рассматриваемого товара:

- российский оборонный заказ;

- реализация на мировом рынке в составе комплекса «Штурм»;

- реализация на мировом и российском рынках для модернизации эксплуатируемых комплексов типа «Атака».

Все три названных сегмента рынка предлагаемого товара можно охарактеризовать как стабильные на длительный период. Емкость перечисленных сегментов рынка велика и потенциально может быть равна количеству выпускаемых многоцелевых ракетных комплексов плюс модернизируемые комплексы. По экспертным оценкам специалистов ГАК «Росвооружения» это составляет до 3000 шт. в год (на период до 2013 года).

Установленные заводу плановые объемы производства изделий адаптивного типа представлены в таблице 3.1.

Таблица 3.1 Плановые объёмы производства изделий адаптивного типа

Наименование продукции	2009	2010	2011	2012
Изделия адаптивного типа (шт.)	500	1000	1500	1500

Очень наглядно нынешнее состояние ситуации по портфелю товаров в координатах «время - объемы производства» (Рисунок 3.1).

Рисунок 3.1 - Состояние портфеля товаров

График построен исходя из концепции жизненного цикла товара (ЖЦТ). На оси Х графика, по которой откладывается время жизнедеятельности организации, отмечены две наиболее характерные точки - 2005 г. и 2008 г.

По оси Y откладываются объемы работ организации. На графике видно, что с 2005 г. происходит увеличение ГОЗ. Это частично связано с увеличением работ по прямым договорам оружейного направления и появлением новых разработок перспективных видов неядерных вооружений.

Работы по конверсионному направлению ведутся с небольшим увеличением объемов производства. Величина объемов прочих работ остается почти неизменной.

Анализ рынка сбыта, а также потребителей продукции позволяет утверждать, что жизненный цикл товаров будет довольно длительным.

Таблица 3.2 Объемы работ, млн. руб.

Направление работ	2005	2006	2007	2008
1 направление	82,976	92,224	97,834	103,619
2 направление	15,224	21,957	32,209	40,516
3 направление	9,829	7,142	8,933	13,344
4 направление	1,084	1,070	2,172	3,126

Заказчиком анализируемой продукции для организации выступает ГАК «Росвооружение». Специалисты ГАК проводят необходимые маркетинговые исследования, занимаются продвижением товара на рынок внешнего потребителя. После определения потенциальных покупателей предполагается большую часть продукции направлять на экспорт.

Итак, в целом, налицо очевидная привлекательность рынка данных зпарядов. Это обусловлено спецификой отрасли, в которой ВНИИЭФ наряду с заказчиком ГАК “Росвооружение”, являются монополистами на территории РФ. Доля предприятия на рынке будет составлять фактически 100%.

Существует пять основных сил, воздействующих на прибыльность организации, три из которых определяют интенсивность конкуренции.

Рисунок 3.2 - Силы воздействия на прибыльность

Завод ВНИИЭФ зависит от Поставщика материально-технических ресурсов (УСиС ВНИИЭФ), т.к. сам не имеет достаточного количества оборотных средств на текущем счете для независимых самостоятельных закупок. Сильна зависимость от Покупателя, т.к. он один. Это КБ «Машиностроение» (г.Коломна), которое нашими изделиями оснащает свои и поставляет "Росвооружению".

Говоря об интенсивности конкуренции следует отметить, что:

1. прямых конкурентов в России нет;

2. давление товаров-заменителей слабое, т.к. хотя и существует целый ряд различных зенитных установок, но все они превосходят наше изделие по габаритам и в стоимости;

3. угрозы со стороны потенциальных конкурентов нет, т.к. по имеющейся информации в РФ нет предприятий, которые могут перерабатывать ВВ и изготавливать систему подрыва одновременно.

Из возможных зарубежных конкурентов известны:

1) фирма «HUGHES» (США), поставляющая изделия «STINGER» на мировой рынок. Однако по своим характеристикам БЧ ПЗРК «STINGER» уступает на порядок предлагаемому изделию.

2) "MISTRAL" (Франция), производящая аналогичное изделие, но превосходящее ее по цене.

В качестве основных факторов внешнего окружения организации наиболее часто рассматриваются STEEPV - факторы:

Социальные (S) факторы - факторы, описывающие жизнедеятельность людей и общество является потребителем продукции и, одновременно, поставщиком (в частности трудовых ресурсов). На рассматриваемую организацию влияет старение населения. Этот фактор отрицательно сказывается на организации, снижает возможности для обновления рабочей силы. Кроме того, уход старых работников без передачи своего опыта молодым кадрам приводит к утрате технологий и традиций.

Технологические (Т) факторы оказывают влияние на организацию в рамках научно-технического прогресса. Технологические факторы толкают организацию на:

1. Освоение производства новой и модернизацию выпускаемой продукции.

2. Внедрение прогрессивных технологических процессов, повышающих эффективность использования трудовых, материальных и энергетических ресурсов.

3. Обновление и модернизацию основных фондов.

4. Совершенствование управления и организации производства.

Экономические (Е) факторы. Организация как экономическая единица, сильно зависит от общего состояния экономики Российской Федерации. Сегодня после экономического подъема начала 2000-х гг. Россия находится в стадии экономической стагнации, т.е. развитие замедлилось, и хотя Президентом поставлена известная задача по удвоению ВВП к 2010 году, очевидно, что её добиться не удастся.

Экологические (Е) факторы. Учитывают воздействие на природную среду промышленной деятельности и наоборот. Во всем мире растут требования к экологической чистоте как производства, так и самой продукции.

Эти факторы приводят к удорожанию продукции за счет увеличения издержек, связанных с очисткой промышленных отходов, закупкой более дорогостоящих экологически чистых технологий и пр. В настоящее время организация удовлетворяет требованиям по экологии.

Политические (Р) факторы. От внутренней и внешней политики правительства зависит не только судьба России, но и организации, как составной ее части. В условиях обострения политической обстановки спрос на указанное изделие может резко возрасти.

Учет влияния ключевых фигур (V). Руководству организации необходимо, по возможности, изучить мнение таких лиц, как принимающих решение или оказывающих влияние, со стороны заказчика, внешних потребителей основных поставщиков, правительства.

Очень важно будет мнение руководителя Федерального агентства по атомной энергетике С.В. Кириенко в отношении дальнейшего развития отрасли, РФЯЦ ВНИИЭФ, его готовности поддерживать процессы создания или перепрофилирования рабочих мест для выпуска неядерных боеприпасов.

Итак, нами были рассмотрены блоки описания организации, исследования ее рынка сбыта, товара и ценообразования, анализа факторов внешнего окружения и конкурентной среды. Результатом этих исследований является их систематизация с помощью SWOT - анализа и выработка конкурентной стратегии.

SWOT - анализ является мощным инструментом для анализа деятельности любого предприятия. Он подразумевает рассмотрение сильных и слабых сторон организации и благоприятных и неблагоприятных факторов внешнего окружения и конкурентной среды. Результаты этого анализа располагаются в матрице SWOT - анализа.

Таблица 3.3 Матрица SWOT - анализа завода ВНИИЭФ

	Организация	Внешнее окружение и конкурентная среда
Сильные стороны	Наличие высококвалифицированного коллектива; Высокое качество выпускаемой продукции; Широкая производительность база; Выпуск товара с длительным жизненным циклом.	Объем работ по ГОЗ сократился, но можно предположить ,что в перспективе он останется на некотором уровне; Возможное дальнейшее увеличение заказов на неядерные боеприпасы; Наличие устойчивых и долговременных связей с поставщиками и потребителями; Наличие благоприятных факторов конкурентной среды (конкурентно-способность продукции, малое количество конкурентов)	Благоприятные факторы
Слабые стороны	- Старение коллектива, которое может привести снижению «качества» рабочей силы Предельно высокий износ станков и оборудования Широкая номенклатура изделий, большое количество дорогостоящего универсального оборудования и высокая квалификация рабочей силы ведут к росту издержек и себестоимости продукции Небольшой опыт работы в рыночных условиях	Сильная зависимость экономического состояния от ГОЗ Жесткая зависимость от заказчика продукции Зависимость от поставщика материалов и ИВП Наиболее неблагоприятных STEEP-факторов	Неблагоприятные факторы

Итак, на основании анализа хозяйственной деятельности и проведенных маркетинговых исследований можно определить, что в настоящее время завод ВНИИЭФ занимает лидирующую позицию на своем сегменте рынка и имеет на нем серьезные конкурентные преимущества.

3.2 Экономическое обоснование внедрения серийного производства нового товара

Произведем обоснование плана серийного производства неядерных зарядов на заводе ФГУП “РФЯЦ-ВНИИЭФ”.

Первоначальной задачей при проектировании производственной деятельности является выявление основных продуктов или продуктивного диапазона, определение объемов производства и объемов загрузки производственных мощностей.

Основные показатели, необходимые для предварительной оценки проекта (наименование производимой продукции, ее количество, загрузка по данному направлению в н/час и в % от мощности завода) приведены в таблице 3.4.

Таблица 3.4 Количество производимой продукции и загрузка в н/час и в процентах от мощности завода

Год	9Н143 кол-во, шт.	Загрузка в н/час	Загрузка от мощности в %
2009	500	31500	1,6%
2010	1000	63000	3,2%
2011	1500	94500	4,8%
2012	1500	94500	4,8%

Приведём основные операции технологического процесса. Технология изготовления зарядов включает в себя прессование с использованием прессового оборудования, ручную доводку и сборку зарядов.

Перед прессованием зарядов аппаратчики по подготовке продукта делают навески из ВМ, нагревают их в специальных шкафах и транспортируют их к месту прессования: специальными броне кабинами, где расположены пресса.

Прессовщики собирают пресс-форму, нагревают ее и засыпают состав для прессования. Прессование происходит под давлением, дистанционным способом. После выдержки зарядов под давлением определенное время, пресс-форму охлаждают и производят разборку. Отпрессованные заряды извлекают из пресс-формы и сдают на спец. склад.

Ежедневно, в соответствии с производственным циклом заряды доставляют на спецмашине в другое здание, где расположен участок ручной доводки и сборки.

Здесь слесари-доводчики производят ручную доводку зарядов до необходимых размеров, слесаря сборщики производят сборку. Готовые изделия упаковываются в тару и сдаются на склад.

Итак, большая часть технологического процесса предполагает использование производственного оборудования.

Для производства зарядов используется кузнечно-прессовое оборудование (пресса мощностью 250, 1000 тонн). В цехе имеется 4 пресса, пригодных для производства комплекта зарядов 9Н143…по теме «Атака».

Укрупненный перечень и трудоемкость технологических операций представлен в таблице 3.5.

Таблица 3.5 Укрупнённый перечень и трудоёмкость 32 технологических операций

Цех	Наименование операции	Станок	Трудоемкость, в н/час	Разряд
1	Слесарная	Раб.место слесаря	7,0	5
	Слесарная	Раб.место слесаря	3,0	4
	Слесарно-сборочная	Раб.место слесаря-сборщика	15,0	5
2	Прессовочная	Кузнечно прессовое: РУЕ 200	22,0	6
	Прессовочная	ПО-53	2,8	5
	Токарная	МК 6056	2,5	6
	Слесарная	Раб.место слесаря	6,5	4
	Слесарная	Раб.место слесаря	4,2	5
Итого	63,0

В представленной таблице трудоемкость технологической операции на все изделие определена как суммарная трудоемкость всех деталей (соответственно по видам технологических операций), входящих в изделие.

Для определения расчетного количества станков С _расч. Используем следующую формулу:

С_расч = (3.1)

где: Fg - действительное время работы оборудования, час.

Ni - программа выпуска изделий в плановом периоде, шт.

Ni = 1500 изделий в год.

Тi = сумма трудоемкостей с учетом вида выполняемых работ, час.

Действительный фонд времени для единицы оборудования определяется по формуле:

Fд = Dр Тсут (1 - Ррем / 100) (час), (3.2)

где: Dp - число рабочих дней в планируемом периоде

Тсут - число рабочих часов в сутки, час

Ррем - время простоя оборудования в плановом ремонте, выраженное в % от номинального фонда (величина Ррем для расчетов может быть принята в размере 10-12%)

Fд = 249 14,4 (1 - 10 / 100) = 3227,04 ч.

Расчётное количество оборудования С_расч. Округлим до целого большего числа С_пр.

Подсчитав количество оборудования, определяем коэффициент загрузки оборудования по каждому его виду по следующей формуле:

К_з.о. = С_расч./ С_пр.(3.3)

где С_пр - принятое количество оборудования.

Результаты расчетов приведены в таблице 3.6.

Таблица 3.6 Количество оборудования и коэффициент его загрузки

Цех	Оборудование	Кол-во С расч.	С пр.	К3.0.
1	Рабоч.место слесаря	3,25	3	1,1
	Рабоч.место слесаря	1,39	2	0,7
	Рабоч.место слесаря	6,97	7	0,99
2	РУЕ 200	10,21	11	0,93
	ПО 53	1,3	2	0,65
	МК6056	1,16	2	0,58
	Рабоч.место слесаря	3	3	1,0
	Рабоч.место слесаря	1,95	2	0,98

В настоящее время выпуск зарядов для боевой части противотанкового комплекса «Атака» осуществляется на устаревшей производственной базе. Большая часть оборудования и приборов приобретены 20 и более лет назад для выполнения работ по основной тематике и к сегодняшнему дню имеют высокий процент физического и морального износа. Новые станки не закупались на протяжении последних 10 лет. Средний % износа основных производственных фондов достигает 80-85%. Электромеханическое производство базируется на технологиях, использующих универсальное оборудование и методах "ручной" настройки электронных схем, что приводит к высоким затратам на производство продукции.

Организация серийного производства изделий возможна при техническом переоснащении производства, доукомплектации рабочих мест современным оборудованием.

Перечень технологического и контрольно-измерительного оборудования, необходимо для этого, приведен в таблице 3.7.

Таблица 3.7 Стоимость необходимого оборудования

№	Тип оборудования	Наименование	Кол-во	Стоимость 1 шт.	Общая стоимость
1	Пресс гидравлический	РУЕ 200	4	260000	6.000.000
ИТОГО:	6.000.000
Измерительные приборы
1	Омметр	Щ306-1	1	23430	23430
2	Осциллограф цифр.	"Эскорт-300"	1	42400	42400
3	Частотометр	43-64/1	1	13520	13520
4	Вольтметр	В7-38	3	21500	64500
5	Источник питания	Б5-48	5	29740	148700
6	Измеритель параметров	Л2-69	1	9650	9650
7	Прибор комбиниров.	Ц4353	2	4720	9440
8	Генератор	Г5-82	2	10183	20366
9	Генератор	Г5-56	1	8275	8275
10	Генератор	Г5-75	1	9980	9980
11	Генератор	Г3-120	1	16100	16100
12	Измеритель цифров.	Лан-10М4А	1	16650	16650
13	Весы прецизионные	АС-211S	1	133583	133583
ИТОГО:	516594
Вычислительная техника
1	Компьютер	К126М	1	15200	15200
2	Принтер	OKIP4W	1	9900	9900
ИТОГО:	25100

В течение 2009-2010 г.г., планируется приобретение дорогостоящего оборудования, необходимого для замены изношенного и устаревшего, а так же для реорганизации рабочих мест, которая потребуется в связи с предполагаемым увеличением объемов производства. Стоимость необходимого оборудования приведена в таблице 3.4.

Суммарные затраты на реализацию проекта составят:

- на контрольно-измерительное оборудование 516594 руб.;

- на технологическое оборудование 6.000.000 руб.;

- на приобретение вычислительной и множительной техники 84 063 руб.;

Итого по проекту 6516594 руб.

При организации материально-технического снабжения серийного производства адаптивных боеприпасов будет использоваться: традиционная (через ОМТС завода и УСиС - Управление Снабжения и Сбыта ВНИИЭФ) система материально-технического снабжения. При заключении договоров с покупателями противотанкового комплекса «Атака» возможно авансирование заказчиком приобретения материалов.

При таком варианте часть материалов и комплектующих будут приобретаться через тлаженную систему завода, а часть будет приобретаться на целевые средства Заказчика, что повысит оперативность процесса в случае возникновения проблем с оборотными средствами.

После определения программы производства, мощности, предполагаемого технологического процесса, необходимо выявить потребности этих ресурсов и связанные с ними издержки. Успешное осуществление и функционирование проекта требует различных категорий трудовых ресурсов, обладающих достаточной квалификацией и опытом. По этой причине нужно выявить и рассчитать такие потребности, а так же оценить наличие трудовых ресурсов.

На основе данных о качестве и количестве трудовых ресурсов требуемых проектом, производятся оценки издержек на заработную плату, необходимых для финансового анализа проекта.

Результаты расчетов коллектива основных рабочих по видам работ приведены в таблице 3.8.

Количество рабочих P_i по операциям и для всего технологического процесса определялось по формуле:

P_i = T_i N_i (3.4)

Ф_д.раб.

где:

Ф_д.раб. - полезный фонд рабочего времени.

Полезный годовой фонд рабочего времени для рабочих с укороченным (7,2 ч) рабочим днем (условия труда особо вредные) - 1785,6 час.

Таблица 3.8 Количество основных рабочих по видам работ

Цех	Технологическая операция	Годовая загрузка (н/час)	Р расч.	Р принятое	Разряд
1	Слесарная	10500	5,88	6	5
	Слесарная	4500	2,52	3	4
	Слесарно-сборочная	22500	12,6	13	5
2	Прессовочная	33000	18,48	19	6
	Прессовочная	4200	2,35	3	5
	Токарная	3750	2,1	2	6
	Слесарная	9750	5,46	6	4
	Слесарная	6300	3,53	4	5
ИТОГО	56 чел.

Стоимость работ по операциям, общий фонд з/пл были рассчитаны исходя из плановой трудоемкости технологических операций, указанных разрядов работ и действующих на заводе ВНИИЭФ часовых тарифных ставок, приведенных в таблице 3.9.

Таблица 3.9 Часовые тарифные ставки

Разряд работ	Часовые тарифные ставки, руб.
	Тарифная сетка
	4В	40В
4	7,91	9,04
5	8,60	9,71
6	9,34	10,86

Результаты расчета стоимости работ по операциям приведены в таблице 3.10.

Таблица 3.10 Стоимость работ по операциям

Цех	Операция	Стоимость
1	Слесарная	58,26
	Слесарная	23,73
	Слесарно-сборочная	126,23
2	Прессовочная	206,34
	Прессовочная	32,58
	Токарная	21,72
	Слесарная	54,24
	Слесарная	38,84
ИТОГО:	561,94

Суммарный Фонд заработной платы по тарифу определяется по следующей формуле:

ФЗП = С_i N_i; (3.5)

где - ФЗП - суммарный фонд з/пл по тарифу, (руб.);

С_i - суммарная стоимость работ основных производственных рабочих;

N_i - количество изделий.

Таблица 3.11 Фонд заработной платы, руб.

	1 шт.	500 шт.	1000 шт.	1500 шт.
ФЗП по тарифу	561,94	280970	561940	842910
Надбавка по постановлению правительства (20%)	112,39	56194	112388	168582
Премия за выполнение производственной программы (45%)	252,87	126437	252873	379310
Общий ФЗП по заводу	927,20	463601	927201	1390802

Сумма затрат на материалы и ИВП на единицу производственной продукции приведены в таблице 3.12. При этом ТЗР (транспортно-заготовительные расходы) приняты в размере 10% от стоимости материалов и ИВП. Общая стоимость материалов и ИВП определена исходя из планового уровня производства.

Таблица 3.12 Общая стоимость материалов и ИВП

Стоимость материалов, (руб.)	5052,04
ТЗР, (10%)	505,20
Итого:	5557,24
Стоимость ИВП, (руб.)	124,18
ТЗР, (10%)	12,42
Итого:	136,6
Стоимость материалов и ИВП на 1 изделие, (руб.)	5693,84
Итого на всю серию	8.540.760

Плановые затраты на производство и реализацию продукции составлены по калькуляционным статьям. Прямые затраты определены в предыдущих разделах. Начисления на зарплату включают в себя: 20,0% - пенсионный фонд, 2.9% - социальное страхование, 3,1% - медицинское страхование

Итого 26% в рамках уплаты ЕСН (единого социального налога).

Накладные расходы связаны с организацией, управлением и обслуживанием производства и делятся на заводские и общеинститутские. Накладные расходы отнесены на себестоимость продукции пропорционально фонду зарплаты основных производственных рабочих, согласно учетной политики завода РФЯЦ ВНИИЭФ

Плановая себестоимость заказов в 2009-2011 г.г. приведена в таблице 3.13.

Таблица 3.13 Плановая себестоимость выполнения заказов в 2009-2011 г.г.

	2009	2010	2011
Материалы и ИВП (с учетом ТЗР), руб.	2.846.920	5693840	8540760
Основная зарплата (с учетом отделений института), руб.	1014375	2028750	3043125
Дополнительная зарплата (16,45%), руб.	166865	333729	500594
Начисления на зарплату (26%), руб.	454777	909554	1364332
Заводские накладные расходы (584,19%), руб	5925877	11851754	17777631
Заводская себестоимость, руб.	10408814	20817620	31226430
Общеинститутские накладные расходы, руб	796284	1592569	2388853
Полная себестоимость, руб.	11205098	22410190	33615285

3.3 Влияние проектных мероприятий на финансовые результаты предприятия

Наиболее важным показателем финансовых результатов деятельности предприятия является прибыль (убыток) от реализации продукции, характеризующая абсолютную эффективность хозяйствования предприятия.

Исходным моментом в расчетах показателей прибыли является выручка от реализации продукции, характеризующая завершение производственного цикла предприятия, возврат авансированных на производство средств предприятия в денежную форму и начало нового витка в обороте всех средств. Выручка от реализации продукции определяется как сумма произведений количества изделий предполагаемых к производству на цену одного изделия.

Прибыль от реализации продукции определяется следующим образом:

Р = N - S - Pндс; (3.6)

Где Р - прибыль от реализации продукции (руб.);

N - выручка от реализации продукции (руб.);

S - затраты на производство реализованной продукции (руб.).

Рндс - налог на добавленную стоимость.

Рентабельность (R) - качественный показатель, показывающий, сколько прибыли получено на 1 руб. вложенных средств.

R = P/S * 100% (3.7)

Для определения чистой прибыли, полученной от реализации проекта, необходимо определить величину облагаемой налогом валовой прибыли и величину налога на прибыль.

Чистая прибыль от проекта определяется как разница между облагаемой налогом валовой прибылью и величиной налога с учетом льгот.

Величина налога на прибыль определялась как 20% от суммы налогооблагаемой прибыли.

Расчетная величина чистой прибыли, которую предполагается получить от реализации проекта, приведена в таблице 3.14.

Таблица 3.14 Расчётные величины плановой прибыли

Год	Плановая выручка от реализации продукции	Плановая валовая прибыль	Рентабе-льность	Выплаты в бюджет	Прибыль, облагаемая налогом	Плановая чистая прибыль
2009	16808145	2801275	25%	140567	2660708	1862496
2010	33616290	5602548	25%	130214	5472334	3830634
2011	50424435	8403821	25%	125419	8278402	5794881
2012	50424435	8403821	25%	118479	8285342	5799739
За первые 4 года	17287750

По предварительным оценкам, чистая прибыль за первые 4 года с начала реализации проекта составит 17287750 млн. рублей.

К возможным источникам финансирования проекта можно отнести:

- собственные средства предприятия;

- средства заказчика продукции;

- заемные средства;

- средства из Фонда Развития конверсионных производств г. Саров;

- средства из специального Целевого фонда Федерального бюджета.

Собственные средства предприятия в настоящее время ограничены. Они не могут поддержать необходимый уровень оборотных средств. Ресурсы, направляемые на приобретение оборудования, могут образоваться только из следующих слагаемых:

Разница между начисленной и использованной амортизацией за предшествующий период.

Выручка от реализации некоторых основных средств (неиспользуемых станков и оборудования).

В реальной жизни сумма этих величин представляется ничтожно малой (около 50000руб.), чтобы учитывать ее как источник финансирования.

Средства заказчика продукции. После определения реальных заказчиков по результатам участия РФЯЦ ВНИИЭФ в международных выставках и др. мероприятиях с ними будут заключены договора на поставку изделий, в которых будет предусмотрено ориентировочно 50%-ное авансирование договорных поставок. Этот факт будет учтен при анализе будущих денежных потоков.

Участие заказчиков скажется в поддержании той величины оборотных средств, которая необходима для оперативного приобретения материалов и ИВП, обеспечения ритмичной работы завода в рассматриваемом направлении.

Заемные средства - основной предполагаемый источник финансирования проекта.

Первым возможным источником заемных средств является Фонд развития конверсионных производств ЗАТО г. Саров.

Фонд создавался в 1997 г. с основной целью - выявление и финансирование экономически целесообразных проектов, имеющих приемлемый срок окупаемости, спрос на рынке и направленных на развитие конверсионных производств РФЯЦ ВНИИЭФ для решения задачи сохранения и развития его технологического потенциала. Предприятие, проекты которых удовлетворяют этим требованиям, имеют возможности для получения льготных кредитов на возмездных и бесплатных условиях.

Вторым источником заемных средств будет кредит из специального Целевого фонда федерального бюджета для Государственной корпорации “РОСАТОМ”. Средства из бюджета предоставляются для финансирования затрат, связанных с переориентацией высвобождаемых производственных мощностей и научно-технической базы; приобретением недостающего оборудования; мероприятиями по подготовке и освоению производства; другими затратами.

Итак, из источников финансирования проекта наиболее вероятным представляется получение от Фонда развития конверсионных производств и из Целевого фонда федерального бюджета Росатома для реконструкции, строительства и ремонта производственных площадей, приобретения и монтажа оборудования - 32026674 руб.

При управлении выпуском продукции большое значение имеет оценка фактического выпуска и реализации в пределах производственной мощности, т.е. в границах «минимальный - максимальный» объем производства.

Минимально допустимый (безубыточный) объем реализации - это такой объем, при котором достигается равенство доходов и издержек при сложившихся условиях производства и ценах на продукцию.

Максимальный объем обеспечивает максимальную загрузку производственных факторов.

Оптимальным считается такой объем реализации, который обеспечивает получение максимальной прибыли при сложившихся условиях производства в определенном ценовом диапазоне.

Безубыточный (критический) объем производства рассчитывается из уравнения, основанного на равенстве выручки от реализации продукции и суммы постоянных и переменных издержек, вытекающем из определения безубыточности.

p Q = CF + CV Q (3.8)

где:

p - цена единицы,

Q - количество единиц произведенной продукции,

CF - постоянные издержки,

CV - переменные издержки в затратах на единицу продукции

Безубыточный (критический) объем рассчитывается несколькими способами:

1. Минимальный объем выпуска в натуральном выражении.

Qmin = (3.9)

2. Для расчета объема выпуска в стоимостном выражении.

q * p = (3.10)

где Cv / p - удельные переменные издержки, или доля переменных издержек в цене

3. Критический объем продаж может быть рассчитан с использованием величины маржинального дохода (разности между выручкой и переменными издержками).

MD = N - Cv, (3.11)

тогда

Nmin = CF / MD (3.12)

Рассчитаем безубыточный объем производства при сложившихся объемах выпуска и ценах на продукцию:

Q = 500 шт.;

CF = 4980000 руб.;

Сv = 11800 руб.;

p = 33616 руб.

1. Qmin = 4581360 / (33616 - 11800) = 210 шт.

2. Q * p = 4581360 / (1 - 11800 / 33616) = 7059360 руб.

3. MD = 33616 - 11800 = 21816 руб.

Qmin = CF / MD = 4581360 / 21816 = 210 шт.

Таким образом, мы видим, что безубыточный объем производства составляет 210 штук.

В точке безубыточности предприятия пройдёт так называемый порог рентабельности - выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но ещё не имеет прибыли. Порог рентабельности составит 7059360 рублей. Маржинального дохода, равного 21816 рублям хватит на покрытие валовых затрат. Итак, затраты на инвестиционный проект определены. Результаты можно представить как поток платежей, которые будут складываться из чистой прибыли от реализации продукции и амортизационных отчислений, включенных в себестоимость продукции.

Результаты проекта приведены в таблице 3.15.

Таблица 3.15 Результаты проекта

	2009	2010	2011	2012
Чистая прибыль от проекта, (руб.)	1862496	3830634	5794881	5799739
Амортизационные отчисления, руб.	388051	388051	388051	388051
Итого:	2250547	4218685	6182932	6187790
ВСЕГО по проекту (руб.)	18839954

Результат оценки проекта существенно зависит от нормы дисконта, поэтому выбор ее величины очень важен.

В рыночной экономике, в случае, когда капитал является заемным, норма дисконта определяется исходя из приемлемой для кредитора нормы дохода на вложенный капитал, т.е. соответствующих процентных ставок, определяемых условиями процентных выплат и погашений по займам. Однако, на практике, она принимается несколько большей этого значения за счет рисков или исходя из других интересов кредитора.

Целевые кредиты представляются Фондом развития конверсионных производств и из Целевого фонда Федерального бюджета Росатома РФ на бесплатной основе, т.е. процентная ставка по их кредитам равна нулю.

Исходя из принятой ранее стратегии товара - увеличение объемов продаж существующей продукции, определена величина риска, которая оценивается как средняя. Для этой степени риска, поправка на риск к коэффициенту дисконтирования дается в размере 0,08-0,10.

С учетом вышесказанного, примем норму дисконта равной 0,1, и будем производить расчеты, основываясь на этой величине.

Чистая приведенная стоимость (NPV)

= (2250547/(1+0,1)¹ + 4218685/(1+0,1)² + 6182932/(1+0,1)³ + 6187790/(1+0,1)⁴) - 6516594 = 7887546 руб.

Итак, чистая приведённая стоимость после 4 лет с начала осуществления проекта составит 7887546 руб.

Индекс рентабельности проекта (PI)

Для определения приведенной стоимости будущего денежного потока надо просуммировать все элементы потока, дисконтированные на начало проведения операции. Результаты расчета приведены в таблице 3.16.

Таблица 3.16 Результаты расчёта приведённой стоимости будущего денежного потока

	2009	2010	2011	2012
Приведенная стоимость будущего денежного потока, (руб.)	2045952	3486517	4645328	4226344
Итого по проекту, (руб)

Страница:

•  1 
•  2 
•  3 
•  4 

дипломная работа "Обоснование инвестиционного проекта серийного производства зарядов по госзаказу" скачать

Подобные документы

• Экономическая эффективность разработки и реализации инвестиционного проекта

  Описание инвестиционного проекта. План производства и реализации продукции. Определение производственных издержек. Обоснование результативности деятельности организаций в рамках проекта в целом. Коммерческая оценка эффективности проекта для инвестора.
  
  курсовая работа [236,7 K], добавлен 08.12.2010
  

• Разработка инвестиционного проекта и его обоснование

  Сущность инвестиций и инвестиционного плана. Методы оценки эффективности инвестиционного проекта. Текущее финансовое и экономическое состояние предприятия, целесообразность внедрения инвестиционного проекта ООО "Аптека "Фарма-Плюс", оценка эффективности.
  
  курсовая работа [58,7 K], добавлен 24.08.2011
  

• Анализ эффективности инвестиционного проекта предприятия ЗАО "Терское"

  Инвестиционный проект и этапы его реализации. Методы оценки инвестиций. Анализ состояния молочного подкомплекса страны и обоснование инвестиционного решения. Бизнес-план инвестиционного проекта и прогноз себестоимости производства молока на ЗАО "Терское".
  
  курсовая работа [416,0 K], добавлен 20.05.2015
  

• Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта ОАО "Минский ПКТИ"

  Оценка существующих методик разработки бизнес-плана. Анализ предполагаемого производства электрической техники на ОАО "Минский ПКТИ". Обоснование решений стратегического планирования и экономических показателей эффективности инвестиционного проекта.
  
  бизнес-план [41,5 K], добавлен 08.09.2010
  

• Экономическая оценка инвестиционного проекта по внедрению нового оборудования на предприятие

  Экономическое обоснование и разработка инвестиционного проекта по замене изношенного оборудования на мебельной фабрике. Выбор источников финансирования инвестиционного проекта. Расчет планируемой прибыли и убытков, анализ чувствительности проекта.
  
  курсовая работа [1,3 M], добавлен 22.03.2015
  

• Эффективность инвестиционного проекта по производству кирпича облицовочного

  Анализ общего состояния и перспективы отрасли строительных материалов и производителей кирпича. Краткое описание технологической цепочки производства кирпича. Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта по производству облицовочного кирпича.
  
  реферат [25,8 K], добавлен 09.03.2011
  

• Анализ финансового состояния ООО НПП "ТТ" и разработка путей улучшения финансовых результатов его деятельности

  Анализ показателей финансовой деятельности ООО НПП "ТТ". Инвестиционные стратегии внедрения финансовых рычагов ссудного капитала. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов. Влияние внедрения лизинга на обновление основных фондов предприятия.
  
  дипломная работа [3,6 M], добавлен 07.07.2010
  

• Себестоимость продукции, ее влияние на финансовые результаты деятельности организации на примере ООО "Тавр"

  Понятие и экономическое содержание себестоимости и издержек производства. Классификация затрат, формирующих себестоимость продукции. Финансовые результаты (прибыль и убыток), темпы расширения производства, финансовое состояние хозяйствующего субъекта.
  
  курсовая работа [39,8 K], добавлен 12.10.2013
  

• Управление инвестиционным проектом по созданию собственного производства на примере АО "Транснефть-Верхняя Волга"

  Инвестиционная деятельность предприятия и эффективность инвестиционных проектов. Обоснование необходимости реализации проекта по организации собственного производства. Расчеты эффективности инвестиционного проекта по созданию собственного производства.
  
  курсовая работа [1,4 M], добавлен 17.10.2021
  

• Оценка эффективности инвестиционного проекта производства полиэтилен ОАО "Нижнекамскнефтехим"

  Инвестиции, их роль и функции в условиях рыночной экономики России. Экономическая оценка реализации проекта по производству полиэтилена. Анализ рисков инвестиционного проекта. Основные факторы риска. Анализ чувствительности инвестиционного проекта.
  
  дипломная работа [758,7 K], добавлен 30.11.2010
  

Другие документы, подобные "Обоснование инвестиционного проекта серийного производства зарядов по госзаказу"

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам