Характеристика современных методов финансового планирования на микроуровне и пути их совершенствования

Размещено на http://www.allbest.ru/

Кафедра Финансы, денежное обращение и кредит

Курсовая работа

Характеристика современных методов финансового планирования на микроуровне и пути их совершенствования



Содержание

Введение

1. Экономическая сущность финансового планирования

1.1 Содержание, цели и задачи финансового планирования

1.2 Виды финансового планирования

1.3 Система и этапы финансового планирования на предприятии

2. Методологические аспекты финансового планирования

2.1 Финансовое моделирование и построение финансовой модели

2.2 Классификация методов финансового планирования и их сущность

2.3 Виды финансовых планов и их характеристика

3. Методика финансового планирования в ООО "Таргет"

3.1 Общая краткая характеристика деятельности организации

3.2 Изучение методов финансового планирования в ООО "Таргет"

3.3 Направления совершенствования методики финансового планирования

Заключение

Список использованных источников

Приложение



Введение

Возникновение и развитие в России рыночных отношений повлияло на изменение механизмов функционирования организаций. В связи с повышением их самостоятельности и ответственности, резко возросло значение финансового анализа и финансового планирования, поскольку для того, чтобы предприятие эффективно функционировало и было конкурентоспособным, необходимо достаточное количество финансовых ресурсов, которые обеспечили бы платежеспособность и финансовую устойчивость. Как правило, недостаток в финансовых ресурсах в большинстве случаев основывается на их нерациональном использовании.

Разрешение данной проблемы возможно при внедрении эффективной системы финансового планирования.

Планирование входит в число общих функций управления, присущих любой функционирующей социально-экономической системе как на микро- так и на макроуровне. Именно в рамках планирования разрабатываются дерево целей и система мероприятий по их достижению, служащие показателями успешности работы предприятия в целом с позиции его собственников. Значение финансового планирования для фирмы состоит в том, что оно воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей, предоставляет возможности определения жизнеспособности финансовых проектов, служит инструментом получения внешнего финансирования.

Специфика финансового планирования состоит в том, что объектом планирования выступает не производственная деятельность субъектов хозяйствования, а их финансовая деятельность, формирование и использование финансовых ресурсов.

Таким образом финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и плановых (нормативных) показателей по обеспечению фирмы необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности ее финансовой деятельности в будущем периоде. В ходе планирования финансовых ресурсов и финансовой деятельности устанавливаются параметры финансовой системы, величина и источники финансовых ресурсов, направления их расходования, степень соответствия денежных доходов, накоплений и поступлений затратам, уровень дефицитности ресурсов.

Необходимость составления планов определяется многими причинами. К ним относятся:

· неопределенность будущего

· координирующая роль плана

· оптимизация экономических последствий

· ограниченность ресурсов

Основной формой финансового планирования является баланс доходов и расходов.

Основными задачами финансового планирования деятельности фирмы является:

* обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности

* выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств

* установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами

* соблюдение интересов акционеров и других инвесторов

* контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью фирмы

Цель финансового планирования -- обеспечение финансовыми ресурсами (по объему, направлениям использования, объектам, во времени) воспроизводственных процессов в соответствии с прогнозами социально-экономического развития, бизнес-планами и с учетом рыночной конъюнктуры, тенденций развития. Она реализуется на основе использования распределительной функции финансов, позволяющей устанавливать научно обоснованные пропорции при определении источников и планировании объемов финансовых ресурсов, направлений их использования. Данные пропорции находят выражение в конкретных финансовых показателях, объединяемых субъектами финансового планирования в единый документ - финансовый план.

Целью данной курсовой работы является характеристика современных методов финансового планирования на микроуровне, а также разработка предложений по совершенствованию системы планирования на примере ООО "Таргет", всоответствие с чем были выделены следующие задачи:

1. изучение теоретических основ финансового планирования

2. характеристика методов финансового планирования

3. изучение системы планирования на примере конкретного предприятия (ООО "Таргет")

4. выявление недостатков в данной системе планирования

5. разработка предложений по совершенствованию методики планирования и системы планирования на предприятии в целом.



1. Экономическая сущность финансового планирования

1.1 Содержание, цели и задачи финансового планирования

Эффективное управление финансами организации возможно лишь при планировании всех её финансовых ресурсов, а также их источников - отношений хозяйствующего субъекта. [2, с. 253]

Финансовое планирование является координирующей основой обеспечения основной цели функционирования корпорации - максимизация благосостояния владельцев капитала. [5, с. 81] Оно направлено на достижение устойчивого экономического роста, поддержание сбалансированности, создание условий для эффективного управления финансами как на микроуровне, так и на макроэкономическом уровнях. Общая идеология финансового планирования представлена на рисунке 1.

Рисунок 1. Комплексный характер планирования на предприятии



Необходимость финансового планирования как особой сферы плановой деятельности обусловлена относительной самостоятельностью движения денежных средств по отношению к материально-вещественным элементам производства. Обособленность движения денежных средств и обратное воздействие на процесс воспроизводства через распределение обусловливают необходимость планомерного управления процессами формирования, распределения, перераспределения и использования финансовых ресурсов, которое и представляет собой содержание финансового планирования. [3, с. 91]

Планирование - это разработка и установление руководством предприятия системы количественных и качественных показателей его развития, в которых определяются темпы, пропорции и тенденции развития данного предприятия, как в текущем периоде, так и на перспективу. [3, с. 248]

В наиболее общем смысле финансовое планирование - это планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития предприятия. [6, с. 73]

В то же время в рыночной экономике в процессе финансового планирования не просто констатируют факт, какие и в каком размере финансовые ресурсы необходимы для функционирования фирмы, но и определяют рациональную структуру источников финансирования с учетом обеспечения финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия и эффективности использования ресурсов.

Ряд зарубежных авторов сущность финансового планирования трактуют более узко. Например, Хан Д. под финансовым планированием понимает планирование движения денежных средств. Однако большинство отечественных ученых считают, что финансовое планирование наряду с денежными потоками включает планирование финансовых результатов, активов и пассивов, инвестиций и источников их финансирования. [10]

Информация, полученная в результате финансового планирования, может предоставляться как внутренним, так и внешним по отношению к объекту пользователям.

Раскрываемая для внешних пользователей плановая информация способствует созданию целостного и привлекательного образа фирмы, объясняя при этом ту экономическую и социальную роль в обществе, которую фирма намерена играть. Кроме того, внешняя плановая финансовая информация о предприятии необходима заинтересованным в его деятельности лицам для принятия соответствующих решений. Правила раскрытия такой информации, как правило, стандартизируются и закрепляются правовыми актами.

Особенностью внутрифирменного финансового планирования является то, что полученная в результате данного вида планирования информация, прежде всего, предназначена для внутреннего пользования. [10]

Планирование финансов на предприятии осуществлялось и в прежние годы. В условиях административно-командной экономики пятилетний финансовый план государственного предприятия определялся заданиями отраслевого министерства, а годовые финансовые планы составлялись на основе контрольных цифр, которые доводились до предприятий вышестоящими организациями. Утверждаемые самим предприятием годовые финансовые планы, тем не менее, были регламентированы "сверху" по важнейшим показателям: объему реализуемой продукции, номенклатуре выпускаемых изделий, сумме прибыли, рентабельности, платежам в бюджет. Планы получались громоздкие и трудноприменимые для управления. В этих условиях предприятию и его финансовой службе отводилась роль простых исполнителей, а потребность в финансовом планировании на низовом уровне при директивном управлении утрачивалась. [2, с. 253]

Рыночная экономика как более сложная и организованная социально-экономическая система требует качественно иного финансового планирования, так как за все негативные последствия и просчеты планов, ответственность несет само предприятие ухудшением своего финансового состояния. [2, с. 254]

Необходимо отметить, что в отечественной практической деятельности финансового планирования часто встречается заблуждение по поводу того, что объектами финансового планирования являются доходы, расходы, прибыли (убытки), поступления, платежи (выбытия), инвестиции (дезинвестиции) фирмы в целом и ее отдельных подразделений, в то время как объектами финансового планирования являются:

· финансовые цели деятельности предприятия и его структурных подразделений

· будущие значения плановых финансовых показателей объектов финансового планирования

· финансовые отношения предприятия и его структурных единиц

· доходы, расходы и финансовые результаты в разрезе объектов финансового планирования

· активы, пассивы, источники формирования финансовых ресурсов и направления использования финансовых ресурсов предприятия

· денежные поступления и выплаты [9, с. 94]

В то же время спецификой финансового планирования является то, что объектом планирования выступает не производственная деятельность субъектов хозяйствования, а их финансовая деятельность, формирование и использование финансовых ресурсов.

Необходимость финансового планирования как особой сферы плановой деятельности обусловлена относительной самостоятельностью движения денежных средств по отношению к материально-вещественным элементам производства. Обособленность движения денежных средств и обратное воздействие через распределение на процесс воспроизводства обусловливают необходимость планомерного управления процессами формирования, распределения, перераспределения и использования финансовых ресурсов, которое и представляет собой содержание финансового планирования.

В процессе финансового планирования субъекты хозяйствования оценивают состав и структуру своих финансовых ресурсов, определяют возможность и способы увеличения их объема, направления наиболее эффективного использования. При этом задаются пропорции формирования, распределения и перераспределения финансовых ресурсов с целью достижения и поддержания сбалансированности, финансовой устойчивости экономики, получения доходов, прибыли, финансового обеспечения решаемых экономических и социальных задач. [9, с. 91]

Главной целью финансового планирования является повышение эффективности использования долгосрочных и краткосрочных денежных ресурсов, а также обеспечение финансовыми ресурсами (по объему, направлениям использования, объектам, во времени) воспроизводственных процессов в соответствии с прогнозами социально-экономического развития, бизнес-планами и с учетом рыночной конъюнктуры, тенденций развития. Она реализуется на основе использования распределительной функции финансов, позволяющей устанавливать научно обоснованные пропорции при определении источников и планировании объемов финансовых ресурсов, направлений их использования. [6, с. 187]

В связи с этим выделяют следующие подцели финансового планирования:

· фиксирование источника получения денежных средств

· оценка платы за этот источник

· обеспечение использования денежных средств с учетом возможности выплат за использование [5, с. 73]

Задачи, решаемые в процессе финансового планирования, сложны, многообразны и обусловлены особенностями формирования и использования финансовых ресурсов. В этом процессе на всех уровнях должны обеспечиваться взаимная балансовая увязка доходов и расходов субъектов, показателей производственных планов и прогнозов социально-экономического развития, соблюдение плановых пропорций между движением материальных и финансовых ресурсов. [9, с. 94]

К основным задачам финансового планирования на предприятии относятся:

· обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности

· определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального использования

· выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств

· установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами

· соблюдение интересов акционеров и других инвесторов

· контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия [2, с. 255]

· определение объема финансовых ресурсов по каждому источнику поступлений и общего объема финансовых ресурсов субъектов хозяйствования

· обеспечение сбалансированности материальных и финансовых ресурсов, экономного и эффективного использования финансовых ресурсов [9, с. 94]

· прогнозирование источников и размеров денежных поступлений и выплат

Планирование является центральным звеном хозяйственного механизма управления и регулирования производства. Планирование, административное управление и контроль за деятельностью предприятия в зарубежной практике определяется одним понятием "менеджмент". Взаимосвязь планирования и управления можно определить в виде схемы (см. рисунок 2) [3, с. 248]



Рисунок 2. Взаимосвязь планирования и управления производственной деятельностью предприятия

Качество принимаемых решений в области финансов целиком зависит от качества финансового планирования. Для того чтобы планирование было качественным и комплексным, следует руководствоваться следующими принципами: [7, с. 559]

1. Принцип соответствия состоит в том, что финансирование текущих активов следует планировать преимущественно за счет краткосрочных источников. Так, если предприятие планирует закупку сырья и материалов, не следует прибегать для финансирования этой сделки к эмиссии облигаций. Необходимо воспользоваться краткосрочной банковской ссудой или коммерческим кредитом поставщика. В то же время для проведения модернизации основных средств следует привлекать долгосрочные источники финансирования.

2. Принцип постоянной потребности в собственных оборотных средствах сводится к тому, что в планируемом балансе предприятия сумма оборотных средств должна превышать сумму краткосрочных задолженностей, т.е. нельзя планировать "слабо ликвидный" баланс. Определенная часть оборотных средств предприятия должна финансироваться из долгосрочных источников (долгосрочных кредитов и собственного капитала). В этом случае предприятие имеет меньший риск испытать дефицит оборотных средств.

3. Принцип избытка денежных средств предполагает в процессе планирования иметь некоторый запас денежных средств для обеспечения надежной платежной дисциплины в случае, когда какой-либо из плательщиков просрочит по сравнению с планом свой платеж. Когда сумма денежных средств предприятия становится чрезмерно большой (выше некоторого порогового значения), предприятие может прибегнуть к покупке высоколиквидных ценных бумаг.

4. Принцип рентабельности капиталовложений -- для капиталовложений необходимо выбрать недорогие способы финансирования (финансовый лизинг, инвестиционный кредит). Заемный капитал выгодно привлекать лишь в том случае, если он повышает рентабельность собственного капитала. В данном случае обеспечивается положительное действие эффекта финансового рычага.

5. Принцип сбалансированности рисков -- особенно рисковые долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать за счет собственных средств.

6. Принцип приспособления к потребностям рынка -- для предприятия важно учитывать конъюнктуру рынка и свою зависимость от предоставления кредитов.

7. Принцип предельной рентабельности -- целесообразно выбирать те капиталовложения, которые обеспечивают максимальную (предельную) рентабельность. [7, с. 560]

8. Принцип взаимной увязки и координации

Обеспечение принципов финансового планирования, которые взаимосвязаны между собой, уже на стадии организации финансового планирования предполагает:

· непрерывность плановых действий, преемственность текущих и долгосрочных заданий и планов, их координацию во времени и в пространстве (планирование отдельных сфер деятельности, объединенных в единый финансовый план -- раздел бизнес-плана предприятия);

· приспособление финансовых планов к конкретной экономической ситуации исходя из действующих условий и намечаемых в данный период задач, установленных приоритетов.[7, с. 560]

Это находит отражение в потребности уточнения плановых показателей, важнейших параметров отдельных планов в случаях существенного изменения финансового законодательства, общей экономической ситуации в стране, регионе.

Корректировка планов также может быть вызвана целесообразностью учета фактических достижений за прошедший период на предприятии или изменения внутренних условий хозяйствования.

1.2 Виды финансового планирования

Сложность и многоаспектность функционирования предприятия обусловили существование разнообразных видов финансового планирования.

Таблица 1

Классификация видов финансового планирования

Классификационный признак	Виды финансового планирования
По уровню планирования	стратегическое, тактическое, оперативное
По уровню структурной иерархии объекта планирования	общефирменное планирование, планирование деятельности бизнес-единиц, подразделений
По особенностям разработки финансовых планов	скользящее планирование, периодическое планирование
Предмет планирования	целевое планирование, планирование действий, планирование ресурсов и т.д.
По горизонту планирования	долгосрочное, среднесрочное, краткосрочное
По степени детализации плановых решений	агрегированное и детализированное
По степени централизации плановых функций	централизованное, децентрализованное и круговое планирование
По обязательности выполнения плановых заданий	директивное, индикативное планирование и смешанное планирование
По особенностям постановки целей	реактивное, инактивное, преактивное и интерактивное
По срокам	перспективное, текущее, оперативно-производственное



Каждый вид планирования имеет свои специфические характеристики: цели, содержание, методы, инструменты, особенности организации. [10]

Директивное планирование характеризуется обязательным принятием и выполнением плановых заданий, установленных вышестоящей организацией для подчиненных ей предприятий. Директивное планирование пронизывало все уровни системы социалистического централизованного планирования (предприятия, отрасли, регионы, экономику в целом), сковывало инициативу предприятий. В рыночной экономике директивное планирование используется на уровне предприятий при разработке их текущих планов.

Индикативное планирование -- это форма государственного регулирования производства через регулирование цен и тарифов, ставок налогов, банковских процентных ставок за кредит, минимального уровня заработной платы и других показателей. Задания индикативного плана называются индикаторами. Индикаторы -- это параметры, характеризующие состояние и направления развития экономики, выработанные органами государственного управления. В составе индикативного плана могут быть и обязательные задания, но их число весьма ограничено. Поэтому в целом план носит направляющий, рекомендательный характер. Применительно к предприятиям (организациям) индикативное планирование чаще применяется при разработке перспективных планов. [3, с. 254]

При смешанном планировании часть планов носят директивный характер, а часть - индикативный. Причем, при оперативном планировании чаще используются директивы, а при стратегическом планировании - индикаторы.

По степени централизации плановых функций можно выделить централизованную, децентрализованную и круговую формы финансового планирования.

Централизованное финансовое планирование (сверху вниз) предполагает нахождение субъекта принятия плановых решений на более высоком уровне иерархии, чем объект планирования. Например, при централизованном планировании финансовый бюджет бизнес-единицы разрабатывается централизованной финансово-экономической службой предприятия. Децентрализованное планирование (снизу вверх) предполагает делегирование полномочий по разработке планов на уровень объекта планирования. При децентрализованной форме финансовый бюджет будет разрабатываться бизнес-единицой самостоятельно. При круговой форме цели и задачи объекту устанавливаются вышестоящими органами, а способы их достижения объект определяет самостоятельно. При этом координация планов осуществляется на верхнем уровне управления. Например, контрольные финансовые показатели разрабатываются для бизнес-единицы центральной службой, а способы их достижения определяются бизнес-единицой самостоятельно и утверждаются вышестоящим уровнем. [10]

На передовых зарубежных предприятиях активно используется скользящее планирование, которое относится к классификации планирования в зависимости от особенностей разработки финансовых планов.

На первые полгода планы составляются помесячно. На первый месяц осуществляется разбивка по декадам. На остальной период (из 15 месяцев) осуществляется поквартальное планирование. В конце каждого месяца период планирования увеличивается на месяц. Соответствующая разбивка происходит и с остальными периодами. Таким образом, в течение пятнадцати месяцев на предприятии будет разработано пятнадцать финансовых планов с горизонтом планирования пятнадцать месяцев.

При периодическом планировании на предприятии составлялся бы за данный период только один финансовый план с горизонтом планирования пятнадцать месяцев. [10]

Существуют и другие классификации форм и видов планирования. Так, по классификации Р.Л. Акоффа, широко используемой в зарубежной науке и практике, планирование бывает:

· реактивным -- базируется на анализе и экстраполяции прошлого опыта снизу вверх;

· инактивным -- ориентируется на существующее положение предприятия для выживания и стабилизации бизнеса;

· преактивным (упреждающим) -- основано на прогнозах с учетом будущих изменений и осуществляется на предприятиях сверху вниз путем оптимизации решений;

· интерактивным -- заключается в проектировании будущего с учетом взаимодействия прошлого, настоящего и будущего, направленном на повышение эффективности развития предприятия и качества жизни людей.[3, с. 255]

Рассмотрим виды планирования на предприятии в зависимости от сроков планирования (см. рисунок 3).

Рисунок 3. Виды планировании на предприятии

Перспективное планирование основывается на прогнозировании. С его помощью прогнозируются перспективная потребность в новых видах продукции, товарная и сбытовая стратегия предприятия по различным рынкам сбыта и т.д. Перспективное планирование традиционно подразделяется на долгосрочное (10--15 лет) и среднесрочное (3-5 лет) планирование. [3, с.250]

Долгосрочный план имеет проблемно-целевой характер. В нем формулируется экономическая стратегия деятельности предприятия на длительный период с учетом расширения границ действующих рынков сбыта и освоения новых. Число показателей в плане ограничено. Цели и задачи перспективного долгосрочного плана конкретизируются в среднесрочном плане. Объектами среднесрочного планирования являются организационная структура, производственные мощности, капитальные вложения, потребности в финансовых средствах, исследования и разработки, доля рынка и т.п. В настоящее время сроки исполнения (разработки) планов не имеют обязательного характера и ряд предприятий разрабатывают долгосрочные планы сроком на 5 лет, среднесрочные на 2--3 года.

Текущее (годовое) планирование разрабатывается в разрезе среднесрочного плана и уточняет его показатели. Структура и показатели годового планирования различаются в зависимости от объекта и подразделяются на заводские, цеховые, бригадные. Основание разделы и показатели годового плана представлены в приложении А. [3, с. 251]

Оперативно-производственное планирование уточняет задания текущего годового плана на более короткие отрезки времени (месяц, декада, смена, час) и по отдельным производственным подразделениям: цех--участок--бригада--рабочее место. Такой план служит средством обеспечения ритмичного выпуска продукции и равномерной работы предприятия и доводит плановое задание до непосредственных исполнителей -- рабочих. Оперативно-производственное планирование подразделяется на межцеховое, внутрицеховое и диспетчирование. Завершающим этапом заводского оперативно-производственного планирования является сменно-суточное планирование. [3, с. 252]

По уровням структурной иерархии предприятия можно выделить:

· общефирменное финансовое планирование, в рамках которого разрабатываются сводные и консолидированные финансовые планы, обеспечивающие достижение целей предприятия - самостоятельного субъекта хозяйствования

· финансовое планирование деятельности бизнес-единицы, в рамках которого разрабатываются финансовые планы по конкретному направлению бизнеса, организационно выделенному в дочернее предприятие

· финансовое планирование деятельности подразделений - структурных единиц предприятия, не обладающих хозяйственной самостоятельностью и входящих в состав бизнес-единицы или материнского предприятия

По уровням субъекта планирования выделяют [10]

· финансовое планирование на высшем уровне, при котором плановые решения разрабатываются высшими исполнительными органами управления и централизованными отделами планирования и, при необходимости, утверждаются собственниками предприятия

· финансовое планирование на среднем уровне, при котором планы разрабатываются на уровне бизнес-единиц

· финансовое планирование на нижнем уровне - планы разрабатываются на уровне подразделений предприятия

Уровни финансового планирования

· 1 уровень - стратегическое финансовое планирование

· 2 уровень - тактическое финансовое планирование

· 3 уровень - оперативное финансовое планирование [10]

Стратегические планы - планы генерального развития бизнеса. В финансовом аспекте эти планы определяют важнейшие финансовые показатели и пропорции воспроизводства, характеризуют инвестиционные стратегии и возможности реинвестирования и накопления. Стратегические планы определяют объем и структуру финансовых ресурсов, необходимых для функционирования предприятия.

Стратегическое финансовое планирование осуществляется в условиях высокой неопределенности, недостаточности информации, дефицита знаний. Процессы стратегического планирования и сам стратегический план с трудом подвергаются структуризации. Обширный опыт функционирования предприятий доказал неэффективность разработки жестких формализованных процедур разработки стратегических планов. В то же время, разработка стратегии снижает неопределенность при осуществлении тактического финансового планирования, а соответственно разработка тактических планов снижает неопределенность оперативного планирования, позволяя сделать его формализованным и поддающимся автоматизации.[10]

Все три уровня планирования тесно связаны между собой. Стратегическое планирование обеспечивает реализацию стратегического плана, а оперативное планирование - тактического плана.

1.3 Система и этапы финансового планирования на предприятии

С точки зрения системного подхода на предприятии должна быть сформирована система финансового планирования. Для этого необходимо определить цель данной системы и результат ее функционирования, участников процесса планирования, характер распределения функций финансового планирования между различными подразделениями предприятия, состав необходимой информации, методы, инструменты и технические средства финансового планирования.

Система финансового планирования на предприятии должна регламентироваться внутрифирменным документом "Положение о финансовом планировании", в котором должны найти отражение цели, задачи, процедуры, формы, методы и регламент планирования.

Поскольку финансовые планы достаточно сложны как по структуре, так и по содержанию, для их разработки требуются усилия различных подразделений предприятия (финансового отдела, планово-экономического отдела, отдела маркетинга, бухгалтерии и т.д.), в то время как стратегические финансовые решения должны приниматься на уровне собственника предприятия.[10]

Ответственность за разработку финансовых планов возлагается на финансово-экономические службы предприятия. Создание единой оперативной финансовой информационной базы - ключевая проблема организации финансовой работы фирмы. Данная проблема не может быть решена без соответствующего технического обеспечения: сетей ЭВМ, персональных компьютеров, функциональных пакетов прикладных программ. Поскольку ряд исходных предпосылок разработки финансовых планов носят вероятностный характер и разброс их параметров в условиях современной экономической нестабильности страны довольно высок, финансовые планы предприятия желательно разрабатывать в нескольких вариантах - "оптимистическом", "пессимистическом", "реалистическом". Для повышения оперативности финансовых расчетов в настоящее время разработано множество прикладных программных продуктов как общего, так и специального назначения (COMFAR, пакеты "Альт-Инвест", "Альт-Прогноз", "Project expert", EDIP, "Бизнес-Микро", "Галактика", "1-С Предприятие", "Система R/3" и т.д.) [10]

Финансовое планирование охватывает ряд этапов:

1. анализ выполнения финансового плана в предыдущих и текущем плановых периодах

2. расчет плановых показателей

3. составление финансового плана как документа

На первом этапе финансового планирования применяется метод экономического анализа, который позволяет определить степень выполнения плановых показателей за истекший период путем сравнения их с фактическими данными. При этом упор делается на выявление резервов увеличения доходов, определение мероприятий по повышению эффективности использования финансовых ресурсов, расчете ожидаемого исполнения плана. [9, с. 103]

В рамках финансового планирования применяются следующие виды экономического анализа:

· горизонтальный анализ, в ходе которого сравниваются текущие показатели плана с показателями за прошлый период, а также плановые показатели с фактическими

· вертикальный анализ, в результате которого определяются структура плана, доля отдельных показателей в итоговом показателе и их влияние на общие результаты

· трендовый анализ, проводимый в целях выявления тенденций изменения динамики финансовых показателей путем сравнения плановых или отчетных показателей за ряд лет (на основе ретроспективного анализа можно прогнозировать финансовые показатели на будущее)

· факторный анализ, который заключается в выявлении влияния отдельных факторов на финансовые показатели [9 с. 104]

На данном этапе финансового планирования экономический анализ позволяет выявить факторы и причины, оказавшие влияние на выполнение плановых заданий в предыдущих и текущем годах, а также резервы роста финансовых ресурсов и обосновать основные параметры финансового плана. Помимо этого на данном этапе выявляются недостатки в работе органов управления финансами и подготавливаются предложения по их устранению.

На втором этапе финансового планирования осуществляется расчет плановых показателей числовых величин, выражающих конкретные задания по формированию и использованию финансовых ресурсов.

Расчет показателей базируется на определении условий хозяйствования в планируемом периоде и соответствующих финансовых задач, предполагает разработку нескольких вариантов показателей финансового плана и выбор оптимального варианта, а также корректировку финансовых показателей в увязке с показателями других планов и прогнозов.

Реальность показателей финансовых планов во многом зависит от выбора методов финансового планирования, их сочетания с учетом специфики каждого. Использование в процессе финансового планирования одновременно нескольких методов объясняется многогранностью этого процесса, сложностью решаемых задач, зависимостью его от характера и способов разработки прогнозов социально-экономического развития, бизнес-планов

На третьем этапе финансового планирования составляется финансовый план как документ, обязательный для исполнения, который подлежит утверждению должностным лицом. [9 с. 106]



2. Методологические аспекты финансового планирования

2.1 Финансовое моделирование и построение финансовой модели

Модель является упрощенным отображением действительности. Таким образов финансовая модель - это упрощенное математическое отображение реальной финансовой стороны деятельности предприятия. Это определение означает, что финансовая модель представляет собой попытку руководства показать комплексный характер определенной финансовой ситуации или ряда финансовых отношений в форме упрощенных (по сравнению с действительностью) математических уравнений.

Целью создания и использования финансовой модели является помощь, которую такие модели могут оказать руководству предприятия в процессе принятия решения.

Наиболее часто применяются следующие виды финансовых моделей:

· сметы

· анализ величины издержек, объема производства и прибыли (C- V-P)

· линейное программирование. [4, с. 85]

Ежегодные финансовые сметы, составляемые большинством компаний, являются примером финансовой модели. Процесс составления сметы представляет собой попытку показа будущих планов руководства в отношении результатов деятельности предприятия, а для этого руководству необходимо, прежде всего, установить и оценить различные финансовые соотношения, существующие в рамках их организации (например, производство одного изделия на склад является результатом возникновения затрат на сырье в размере 10 долларов).

Затем эти отношения выражаются в математической форме и наряду со всей остальной необходимой информацией создают сметную модель предприятия. Общая или полная финансовая смета компании является, по существу, математическим отображением финансовых расчетов этого предприятия в целом.

Анализ C-V-P основывается на следующей формуле (1) калькуляции по предельным затратам:

прибыль = выручка - суммарные переменные затраты - суммарные постоянные затраты (1)

Приведенная выше формула калькуляции по предельным затратам является упрощенным математическим отображением отношений между суммарными затратами, доходами и, следовательно, прибылью предприятия и уровнем его деловой активности, а отсюда, по определению, финансовой моделью этой связи. [4, с. 85]

Линейное программирование - это математический метод, разработанный для оказания помощи руководству в распределении ограниченных ресурсов компании, которая производит для продажи более одной единицы затрат и функционирует в условиях двух или более лимитирующих факторов.

Перед тем как применить метод линейного программирования, руководство должно оценить степень взаимосвязи лимитирующих факторов в решении о распределении с различными единицами затрат предприятия.

Затем эта информация представляется в виде упрощенных математических формул, используемых в методе линейного программирования для оказания помощи в процессе принятия решения.

Модели не представляют в полном объеме сложные отношения и взаимосвязи, существующие внутри и между фактическими затратами и доходами предприятия, так как затраты на построение такой модели намного превысят выгоды, полученные от использования этой "совершенной" модели. Условия функционирования предприятий в настоящее время постоянно изменяются, и когда бы ни было закончено создание идеальной модели, она окажется устаревшей.

Следовательно, для предприятия намного более реальным окажется создание и использование упрощенной финансовой модели, которая поможет в процессе принятия решения, чем значительные расходы по построению "идеальной" модели, которая так и не даст определенного ответа при принятии решений. Финансовые модели учитывают только количественные факторы решения. Качественные факторы решения не включаются в финансовую модель и, следовательно, учет этих факторов при принятии окончательного решения является функцией самих руководителей. Тем не менее, качественные факторы также важны, как и количественные, и руководство должно рассматривать их в равной степени, если оно хочет принимать правильные и взвешенные решения.

Построение финансовой модели состоит из следующих этапов [4, с. 86]:

· необходимо выявить финансовый аспект компании, пригодный для количественного анализа, который выиграет от такого анализа. Примером такого аспекта будет решение об установлении цены в отношении нового вида продукции, для которого руководство могло бы использовать финансовую модель, чтобы проанализировать влияние различных продажных цен, уровней спроса, структур затрат и т. д. на общую эффективность продукции

· после определения финансового аспекта, который должен быть представлен моделью, в задачу руководства входит оценка или установление сущности и степени всех отношений и взаимосвязей между различными компонентами, составляющими финансовую сторону. Эти отношения главным образом, оцениваются или устанавливаются, на основе суждения и опыта руководства в соответствующей области, а также при помощи анализа прошлых результатов в этой области и любых других статистических данных, имеющихся в наличии

· после окончательного согласования этих отношений, они должны быть выражены в виде математических формул и либо введены до проведения анализа в пакет программ по компьютерному моделированию, или использованы непосредственно при выполнении анализа без применения автоматизированных средств [4, с. 87]

Однако построение такой модели на практике намного сложнее, чем в теории, поскольку:

· перед созданием финансовой модели руководство должно сопоставить затраты на построение модели и доходы, которые будут получены от этого. Чем проще будет модель, тем ниже затраты на ее создание, но в то же время тем менее точными будут результаты анализа, проведенного на основе этой модели.

· практическая оценка или установление отношений, которые должны быть представлены в модели, могут вызвать значительные затруднения. Если необходимое отношение окажется непредставленным или в модель введено несуществующее отношение, то анализ может привести руководство к принятию неправильного решения

· до тех пор пока предприятие не начнет применять для построения и использования модели современную информационную технологию, весь процесс может оказаться обременительным и, следовательно, будет отнимать большое количество времени. [4, с. 87]

Финансовые модели обеспечивают руководство полезной аналитической информацией, которая может быть использована в качестве основы для принятия более взвешенных решений. Информация, которую финансовые модели обеспечивают лицу, принимающему решение, может быть проанализирована под двумя общими заголовками:

1. Достижение целей. Если руководство включит свои оценки отношений и другие соответствующие данные в финансовую модель, то в таком случае анализ финансовой модели покажет, смогут ли результаты решения помочь в достижении целей, поставленных перед компанией. Для производственного предприятия этой целью может быть максимизация стоимости активов. Некоммерческая компания может иметь в качестве своей цели оптимальное использование своих ресурсов. Руководители могут использовать эту информацию для пересмотра решений, переоценки своих целей и переосмысления процессов принятия своих решений

2. Анализ риска. Анализ риска является важным элементом процесса принятия решения. Возможность при помощи финансовых моделей мгновенно анализировать ситуации типа "что, если" предоставляет в распоряжение руководителей быстрый и простой метод выполнения широкого анализа чувствительности в отношении любого решения. Для руководителей при принятии решений в этом заключается основное преимущество финансовых моделей. [4, с. 87]

Хотя финансовые модели и могут обеспечить руководство большим количеством полезной информации, они не принимают решение вместо руководителя. Однако именно они указывают руководителю правильное направление и могут также существенно сэкономить ему время, помогая избежать рассмотрения вариантов, которые модель относит к разряду абсолютно неприемлемых

2.2 Классификация методов финансового планирования и их сущность

Качество разрабатываемых финансовых планов напрямую зависит от правильности выбора методов финансового планирования и умелого их комбинирования.

Методы финансового планирования - это совокупность приемов и способов, с помощью которых обеспечивается разработка и обоснование плановых финансовых документов

Основные методы планирования представлены на рисунке 4. [3,с. 248]



Рисунок 4. Методы планирования

Балансовый метод планирования обеспечивает установление связей между потребностями в ресурсах и источниках их покрытия, а также между разделами плана. К примеру, балансовый метод увязывает производственную программу с производственной мощностью предприятия, трудоемкость производственной программы с численностью работающих.

В результате на предприятии составляются балансы производственной мощности, рабочего времени, материальный, энергетический, финансовый и др.

Расчетно-аналитический метод используется для расчета показателей плана, анализа их динамики и факторов, обеспечивающих необходимый количественный уровень показателей. В рамках этого метода определяется базисный уровень основных показателей плана и их изменения в плановом периоде за счет влияния основных факторов, а также рассчитываются индексы изменения плановых показателей по сравнению с базисным уровнем. [3,с. 249]

Метод экономико-математического моделирования применяются для разработки экономических моделей, которые отражают зависимость количественных параметров (показателей) от влияния основных факторов, альтернативных вариантов плана и выбора оптимального.

Графоаналитический метод дает возможность визуализации результатов экономического анализа графическими средствами. С помощью графиков выявляется количественная зависимость между сопряженными показателями, например между темпами изменения фондоотдачи, фондовооруженности и производительности труда.

Сетевые графики являются разновидностью графоаналитических методов. С их помощью моделируется параллельное выполнение работ в пространстве и времени по сложным объектам, например реконструкция цеха, разработка и освоение новой техники и др.

Программно-целевые методы позволяют составлять план в виде программы, т.е. комплекса задач и мероприятий, которые объединены одной целью и приурочены к определенным срокам. На основе ранжирования целей составляется "дерево целей" - исходная база для формирования системы показателей программы и оргструктуры управления ею. Результаты планирования представляют в виде системы планов, которая формируется исходя из производственной программы работы предприятия.[3, с. 250]

Применительно к финансовым ресурсам, основными методами планирования являются:

· расчетно-аналитический метод

· нормативный метод

· балансовый

· оптимизации плановых решений

· экономико-математического регулирования [7 с. 564]

С помощью расчетно-аналитического метода может быть установлена плановая потребность в оборотных активах, величина амортизационных отчислений и другие показатели, рассчитанные не прямым способом, а косвенно, на основе изучения их динамики за ряд периодов.

Нормативный метод планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе заранее установленных норм и нормативов определяется потребность предприятия в финансовых ресурсах и источниках их образования. Такими нормативами являются ставки налогов и сборов, нормы амортизационных отчислений, учетная ставка банковского процента и др.

В финансовом планировании применяется следующая система норм и нормативов:

· федеральные

· региональные

· местные

· отраслевые

· нормативы самого предприятия [7 с. 565]

Федеральные нормативы являются обязательными для всей территории РФ. К ним относятся:

· ставки федеральных налогов

· нормы амортизации по отдельным группам основных средств

· ставка рефинансирования Центрального Банка Российской Федерации и нормы обязательного резервирования

· минимальная месячная оплата труда

· минимальный размер уставного капитала для акционерных обществ открытого и закрытого типов и др.

Региональные и местные нормативы действуют в отдельных субъектах Российской Федерации и утверждаются представительными и исполнительными органами власти. Как правило, они охватывают ставки региональных налогов и сборов.

Отраслевые нормативы применяются в рамках отдельных отраслей или по группам организационно-правовых форм предприятий (налоговые льготы для предприятий определенных отраслей, и т.д.)

Нормативы предприятия разрабатывают сами хозяйствующие субъекты и используют их для регулирования производственного процесса, а также для контроля за эффективным использованием ресурсов. К этим нормативам относятся:

· нормативы плановой потребности в оборотных активах

· нормы кредиторской задолженности, постоянно находящейся в обороте предприятия

· нормы запасов материалов, запасов готовой продукции на складе

· нормативы распределения чистой прибыли на потребление, накопление и в резервные фонды

· норматив отчислений в ремонтный фонд (в процентах от среднегодовой стоимости основных фондов) и в ряд других

Нормативный метод является самым простым и доступным, в связи с чем актуальной проблемой является разработка экономически обоснованных норм и нормативов с целью формирования и использования денежных ресурсов и организации контроля над их соблюдением каждым структурным подразделением. [7, с. 566]

Как указывалось выше, содержание балансового метода планирования финансовых показателей состоит в достижении увязки имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них. Метод применяется при прогнозировании поступлений и выплат из денежных фондов на нужды потребления и накопления, квартального плана доходов и расходов, платежного календаря. При составлении платежного календаря решаются следующие задачи: [2 с. 280]

· Организация учета временной стыковки денежных поступлений и предстоящих расходов предприятия

· Формирование информационной базы о движении денежных притоков и оттоков

· Ежедневный учет изменений в информационной базе

· Анализ неплатежей (по суммам и источникам возникновения) и организация конкретных мероприятий по их преодолению

· Расчет потребности в краткосрочном кредите в случаях временной несостыковки денежных поступлений и обязательств и оперативное приобретение заемных средств

· Анализ финансового рынка с позиции наиболее надежного и выгодного размещения временно свободных денежных средств предприятия.

В платежном календаре притоки и оттоки денежных средств должны быть сбалансированы. Правильно составленный платежный календарь позволяет выявить финансовые ошибки, недостаток средств, вскрыть причину такого положения, наметить соответствующие мероприятия и, таким образом, избежать финансовых затруднений [2, с. 281]

Метод оптимизации плановых решений сводится к составлению нескольких вариантов плановых расчетов, т.е. составляется несколько бюджетов разной продолжительности с разной детализацией, параллельно прорабатывается несколько вариантов плана. К примеру, составляется оптимистический и пессимистический сценарий развития событий.[7, с. 567]

При этом выбирается один план, который является наиболее оптимальным. При этом могут применяться различные критерии выбора:

1. На микроуровне:

· минимум приведенных затрат

· максимум приведенной прибыли

· минимум времени на оборот капитала

· максимум дохода (прибыли) на рубль вложенного капитала и т.п.

2. На макроэкономическом уровне:

· максимум доходов бюджета

· минимум текущих расходов бюджета и т.д. [9, c. 107]

Экономико-математический метод моделирования в финансовом планировании позволяет определить количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, влияющими на их величину. Взаимосвязь выражается через экономико-математическую модель, которая представляет собой математическое описание экономических процессов с помощью математических методов и приемов. В модель включаются только основные определяющие факторы, при этом она может базироваться как на функциональной, так и на корреляционной связи -- вероятностной зависимости, которая проявляется только в общем виде при большом количестве наблюдений и выражается уравнениями регрессии различного вида [7, с. 568]

Следует иметь в виду, что небольшой период исследования (квартал) не позволяет выявить общие закономерности. При этом не следует планировать слишком большой период, поскольку любые экономические закономерности нестабильны и могут изменяться в течение длительного времени. Целесообразно использовать для стратегического планирования годовые финансовые показатели за прошедшие 3-5 лет, а для текущего - квартальные данные за 1-2 года.

При значительных изменениях условий работы предприятия в плановом периоде в определенные на основе экономико-матемматического моделирования показатели вносятся необходимые коррективы. [7, с. 568]

Также в экономической литературе можно встретить следующие классификации методов:

· метод денежных потоков

· метод многовариантности

· метод экономического анализа

· нормативный метод

· метод балансовых расчетов

· методы экономико-математического регулирования [2, с. 257],

причем метод балансовых расчетов используется для определения будущей потребности в финансовых средствах, основываясь на прогнозе поступления средств и затрат по основным статьям баланса на определенную дату в перспективе. Большое влияние должно быть уделено выбору даты: она должна соответствовать периоду нормальной эксплуатации предприятия.

В свою очередь метод денежных потоков носит универсальный характер при составлении финансовых планов и служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов. Теория прогноза денежных потоков основывается на ожидаемых поступлениях средств на определенную дату и бюджетировании всех издержек и расходов. Этот метод дает более объемную информацию, чем метод балансовой сметы.