Финансовый анализ предприятия "Спецавтотранс"

19

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

тема:

Финансовый анализ предприятия «Спецавтотранс»

Выполнил:

Остапенко А.В.

ВВЕДЕНИЕ

финансовый экономический ликвидность

Функционирование и развитие в условиях развивающихся рыночных отношений требует от предприятий повышения эффективности производства, формирования конкретных преимуществ на основе внедрения эффективных форм хозяйствования и управления производством, достижений науки и техники и т.д. В этих условиях возрастает значение финансового анализа как важнейшего инструмента выявления резервов повышения эффективности деятельности. С помощью финансового анализа вырабатываются стратегия и тактика предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их исполнением, выявляются резервы повышения эффективности, оцениваются результаты деятельности предприятия и его подразделений.

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

Определение границ финансовой устойчивости предприятия относиться к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, поскольку достаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятия средств для развития производства, его неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния. Финансовое состояние представляет собой обеспеченность финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Вместе с тем, финансовое состояние - это важнейшая характеристика деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированны экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Показатели финансового состояния должны быть такими, чтобы все, кто связан с предприятием экономическими отношениями, могли получить ответ на вопрос, насколько надежно предприятие как партнер в этих отношениях.

Любой вид хозяйственной деятельности начинается с вложения денег, протекает через их движение и заканчивается результатами, имеющими денежную оценку. Поэтому только финансовый анализ способен в комплексе исследовать и оценить все аспекты и результаты движения денежных средств, уровень отношений, связанный с денежными потоками, а также возможное финансовое состояние предприятия. В конечном итоге это означает только одно, что в рыночной экономике финансовый анализ является одним из главных инструментов воздействия на экономику.

Возрастание роли финансового анализа в условиях рыночной экономики связано, прежде всего, с главным принципом рынка: жестокостью. Рынок живет по очень жесткому закону: выживает сильнейший. А сильнейшим на рынке является такой хозяйствующий субъект, у которого хорошее финансовое состояние (не только много денег, но и, главное, нет долгов) и достаточная конкурентоспособность. Достижение хорошего финансового состояния и конкурентоспособности требует, при прочих факторах, систематического проведения финансового анализа как элемента комплексной оценки всей хозяйственной деятельности предприятия.

Целью данной курсовой работы является анализ финансового состояния общества с ограниченной ответственностью «Спецавтотранс».

В соответствии с поставленной целью были сформулированы следующие задачи:

-анализ производственной деятельности данного предприятия;

-проанализировать финансовую отчетность предприятия;

-разработать рекомендации по улучшению деятельности предприятия.

Объектом исследования является предприятие «Спецавтотранс».

Предметом данного исследования является финансовая отчетность предприятия: баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2).

В целях достижения поставленных в данной курсовой работе задач использовались следующие методы исследования финансового состояния данного предприятия:

· Горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия;

· Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках.

· Анализ состава и структуры прибыли;

· Анализ ликвидности баланса;

· Оценка платежеспособности и ликвидности;

· Расчет показателей финансовой устойчивости;

· Анализ показателей деловой активности;

· Анализ рентабельности;

· Анализ банкротства;

· Операционный анализ предприятия.

I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА

1.1 Виды анализа

Будущее фирмы, ее успех зависят от эффективности управления финансовыми потоками. Становление рыночных отношений предоставило предприятиям экономическую самостоятельность, что предполагает изучение финансовой отчетности как своей, так и деловых партнеров и возможных контрагентов для оценки доходности и платежеспособности.

Финансовое состояние -- это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Анализ финансового положения это часть финансового анализа, который, является составной частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности. Разделение анализа хозяйственной деятельности на финансовый и управленческий обусловлено разделением системы учета на бухгалтерский и управленческий. Пользователями анализа финансового состояния могут быть:

-- непосредственно работники управления предприятием;

-- лица, которые могут непосредственно не работать на предприятии, но имеющие прямой финансовый интерес: акционеры, инвесторы, покупатели и продавцы продукции, различные кредиторы;

-- лица, имеющие косвенный финансовый интерес: налоговые службы, различные финансовые институты (биржи, ассоциации и т. д.), органы статистики и др.

Предметом финансового анализа как особого направления комплексного экономического анализа является рассмотрение текущего и будущего финансового состояния хозяйствующего субъекта, меняющегося под воздействием внешней и внутренней среды и управленческих решений, в целях оценки его финансовой устойчивости и эффективности деятельности.

В основе финансового анализа лежит умение работать с информацией финансового характера, в том числе и с бухгалтерскими документами - как с официальной отчетность, так и с данными управленческого учета.

Принято выделять два крупных вида финансового анализа: внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия. Информационная база его включает любую информацию предприятия, полезную для принятия управленческих решений.

Финансовый анализ, основывающийся на данных бухгалтерской отчетности, носит характер внешнего анализа, т.е. проводимого за пределами предприятия. Аналитики, проводящие внешний анализ финансового состояния предприятия, не имеют доступа к внутренней информации фирмы. Поэтому данный анализ менее детализирован и более формализован. Основное содержание внешнего финансового анализа составляет:

-- анализ абсолютных показателей прибыли;

-- анализ относительных показателей рентабельности;

-- анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;

-- анализ эффективности использования заемного капитала;

-- рейтинговая оценка финансового состояния предприятия.

Кроме того, в экономической литературе анализ хозяйственной деятельности классифицируется по разным признакам:

по отраслевому признаку -- анализ делится на отраслевой, учитывающий специфику конкретной отрасли и межотраслевой, является теоретической базой анализа для всех отраслей национальной экономики;

по временному признаку -- анализ подразделяют на предварительный-- проводится до осуществления хозяйственных операций и последующий -- для контроля выполнения плана и оценки результатов деятельности предприятия. В свою очередь, анализ последующий делится на оперативный проводится сразу после совершенствования хозяйственных операций за короткие промежутки времени (смену, сутки, декаду) и итоговый - анализ за отчетный период времени (месяц, квартал, год) для изучения всесторонней деятельности предприятия;

по пространственному признаку -- выделяют внутрихозяйственный анализ, изучающий деятельность только исследуемого предприятия и его подразделений, и межхозяйственный -- сравнивает результаты деятельности нескольких предприятий.

В свою очередь, внутрихозяйственный анализ подразделяется по объектам управления на:

технико-экономический, где учитываются взаимодействия технических и экономических процессов;

финансово-экономический уделяющий внимание финансовым результатам:

эффективности использования капитала, увеличению суммы прибыли, росту рентабельности, улучшению платежеспособности предприятия;

аудиторский (бухгалтерский) с целью оценки финансового состояния предприятия;

социально-экономический учитывающий взаимосвязь социальных и экономических процессов и влияние их друг на друга;

экономико-статистический -- применяется для изучения общественных явлений на уровнях управления предприятием, отраслью, регионом;

экономико-экологический -- исследует взаимодействие экологических и экономических процессов

маркетинговый -- для разработки тактики и стратегии маркетинговой деятельности: изучения рынков сырья и сбыта готовой продукции, спроса и предложения, формирования ценовой политики.

По субъектам пользователя различают анализ внутренний (для нужд оперативного и долгосрочного управления деятельностью предприятия) и внешний (проводится на основании финансовой и статистической отчетности органами хозяйственного управления, банками, финансовыми органами, инвесторами).

По содержанию анализ может быть комплексным (деятельность предприятия изучается всесторонне) и тематическим (изучаются только отдельные стороны, представляющие наибольший интерес.

По охвату изучаемых объектов анализ подразделяется на сплошной (изучение всех объектов) и выборочный (обследование только некоторых объектов).

По методике изучения анализ может быть:

-- горизонтальный -- сравнение результатов хозяйственной деятельности с показателями плана, данными прошлых лет, передовых предприятий.

вертикальный (структурный) -- определение влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

трендовый -- определение основной тенденции динамики показателя. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем;

-- факторный -- выявление влияния отдельных факторов на результативный показатель. Факторный анализ, в свою очередь, может быть детерминированным (влияние факторов на результативный носит функциональный характер) и стохастический (связь факторов с результативным показателем является вероятностной - корреляционной).

-- маржинальный -- метод оценки эффективности управления, учитывающий взаимосвязь объема продаж, себестоимости и прибыли.

-- функционально-стоимостный -- метод выявления резервов. Комплексный экономический анализ состоит из двух взаимосвязанных разделов: управленческий анализ и финансовый анализ. Разделение экономического анализа на два обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый учет и управленческий учет. Такое разделение анализа несколько условно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа, и наоборот. Оба вида анализа подпитывают друг друга информацией, но каждый из них имеет свои особенности.

Особенности внешнего финансового анализа:

-- множественность субъектов анализа и пользователей информации о деятельности предприятия;

-- разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

-- наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;

-- ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;

-- максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

1.2 Источники финансового анализа

Результативность управления предприятием в значительной степени определяется уровнем его организации и качеством информационного обеспечения. В системе информационного обеспечения особое значение имеют бухгалтерские данные, а отчетность становится основным средством коммуникации, обеспечивающим достоверное представление информации о финансовом состоянии предприятия.

Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и его существующих и потенциальных контрагентов. Для этого необходимо: а) владеть методикой оценки финансового состояния предприятия; б) иметь соответствующее информационное обеспечение; в) иметь квалифицированный персонал, способный реализовать данную методику на практике.

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния.

Основу информационного обеспечения анализа финансового состояния, как это было отмечено выше, должна составить бухгалтерская отчетность. Безусловно, в анализе может использоваться дополнительная информация главным образом оперативного характера, однако она носит лишь вспомогательный характер.

Информационной базой внешнего финансового анализа служит годовая финансовая отчетность, которая является открытой к публикации:

а) бухгалтерский баланс -- форма №1;

б) отчет о прибылях и убытках форма № 2;

в) отчет о движении капитала форма № 3;

г) отчет о движении денежных средств -- форма № 4;

д) приложение к бухгалтерскому балансу форма № 5;

е) отчет о целевом использовании полученных средств -- форма № 6.

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Такого рода анализ может выполняться как управленческим персоналом данного предприятия, так и любым внешним аналитиком, поскольку в основном базируется на общедоступной информации. В процессе финансового анализа применяются различные приемы, методы и модели.

Дескриптивные модели, известные также, как модели описательного характера, являются основными для оценки финансового состояния предприятия. К ним относятся: построение системы отчетных балансов, представление финансовой отчетности в различных аналитических разрезах, вертикальный и горизонтальный анализ отчетности, система аналитических коэффициентов, аналитические записки к отчетности. Все эти модели основана на использовании информации бухгалтерской отчетности.

В основе вертикального анализа лежит иное представление бухгалтерской отчетности в виде относительных величин характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей Обязательным элементом анализа служат динамические ряды этих величин, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств и источников их покрытия.

Горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности, В основе этого анализа лежит исчисление базисных темпов роста балансовых статей или статей отчета о прибылях и убытках.

Предикативные модели - это модели предсказательного, прогностического характера. Они используются для прогнозирования доходов предприятия и его будущего финансового состояния. Наиболее распространенными из них являются: расчет точки критического объема продаж, построение прогностических финансовых отчетов, модели динамического анализа (жестко детерминированные факторные модели и регрессионные модели), модели ситуационного анализа. Некоторые теоретические и практические аспекты применения подобных моделей будут приведены в последующих разделах книги.

Нормативные модели. Модели этого типа позволяют сравнить фактические результаты деятельности предприятий с ожидаемы ми, рассчитанными по бюджету. Эти модели используются в основном во внутреннем финансовом анализе. Их сущность сводится к установлению нормативов но каждой статье расходов по технологическим процессам, видам изделий, центрам ответственности и т. п. и к анализу отклонений фактических данных от этих нормативов. Анализ в значительной степени базируется на применении жестко детерминированных факторных моделей.

1.3 Группы показателей финансового анализа

Группы показателей финансового анализа включают 10 этапов:

1). Вертикальный и горизонтальный анализ формы № 1

2). Вертикальный и горизонтальный анализ формы № 2

3). Анализ ликвидности баланса

4). Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия

5). Анализ финансовой устойчивости

6). Анализ рентабельности

7). Анализ деловой активности

8). Анализ финансового состояния

9). Анализ банкротства

10). Операционный анализ

В процессе функционирования организации величина активов и их структура постоянно изменяются. Наиболее общее представление о качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализов бухгалтерской отчетности организации.

Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств, и помочь менеджерам компании принять решение в отношении дальнейшей деятельности организации.

Вертикальный анализ позволяет сделать вывод о структуре баланса и отчета о прибылях и убытках в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов организации (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о прибыли) принимают за 100% и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.

Горизонтальный анализ заключается в сопоставлении финансовых данных организации за два прошедших периода (года) в относительном и абсолютном виде.

Проанализировать ликвидность баланса необходимо для оценки кредитоспособности организации (способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам).

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как временная величина, необходимая для превращения активов в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы превратить в деньги данный актив, тем выше его ликвидность.

Платежеспособность подразумевает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

· наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

· отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Определяя степень платежеспособности, сопоставляют состояние пассивов и активов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Под финансовой устойчивостью экономического субъекта следует понимать обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования. Детализированный анализ финансового состояния организации можно проводить с использованием абсолютных и относительных показателей.

Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективность текущей основной производственной деятельности.

На качественном уровне такая оценка может быть получена в результате сравнения деятельности родственных по сфере приложения капитала организаций. Такими качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация организации, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся ее услугами, и др.

Результативность и экономическая целесообразность функционирования организации измеряются абсолютными и относительными показателями: прибыль, уровень валовых доходов, рентабельность и др.

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности организации.

Анализ банкротства представляет собой выявление подтвержденной документально неспособности субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств. Операционный анализ представляет собой определение силы воздействия операционного рычага, запас финансовой прочности, порог рентабельности.

1.4 Принципы финансового анализа

Таблица 1.1

конкретность	анализ основывается на реальных данных, результаты его получают конкретное количественное выражение
комплексность	всестороннее изучение экономического явления или процесса с целью объективной его оценки
системность	изучение экономических явлений во взаимосвязи друг с другом, а не изолированно
регулярность	анализ следует проводить постоянно через определеннее промежутки времени, а не от случая к случаю
объективность	критическое и беспристрастное изучение экономических явлений, выработка обоснованных выводов
действенность	пригодность результатов анализа для использования в практических целях, для повышения результативности производственной деятельности
экономичность	затраты, связанные с проведением анализа, должны быть существенно меньше того экономического эффекта, который будет получен в результате его проведения
сопоставимость	даны и результаты анализа должны быть легко сопоставимы друг с другом, а при регулярном проведении анализа процедур должна соблюдаться преемственность результатов
научность	при проведении анализа следует руководствоваться научно-обоснованными методиками и процедурами

2. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ООО «Спецавтотранс»

2.1 Характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Спецавтотранс», является юридическим лицом, и строит свою деятельность в соответствии с Гражданским Кодексом РФ и Федеральным законом РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Полное фирменное наименование Общества в русской транскрипции: Общество с ограниченной ответственностью «Спецавтотранс».

Общество является коммерческой организацией.

Целями, деятельности Общества являются расширение рынка товаров и услуг, извлечение прибыли, а также: - изучение и удовлетворение спроса населения в товарах и услугах. Общество вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законом.

Предметом деятельности Общества являются:

- аренда строительных машин и оборудования без оператора,

- аренда строительных машин и оборудования с оператором,

- финансовое посредничество, не включенное в другие группировки;

- финансовый лизинг,

- предоставление кредита;

- предоставление потребительского кредита;

- предоставление денежных ссуд под залог недвижимого имущества;

- транспортная обработка грузов и хранение;

- деятельность автомобильного грузового транспорта;

- транспортная обработка грузов;

- транспортная обработка контейнеров;

- транспортная обработка прочих грузов - ремонт и сервисное обслуживание автотранспорта,

- внутригородские автомобильные (автобусные) пассажирские перевозки,

подчиняющиеся расписанию;

- пригородные автомобильные (автобусные) пассажирские перевозки,

подчиняющиеся расписанию;

-междугородные автомобильные (автобусные) пассажирские перевозки

подчиняющиеся расписанию

-международные автомобильные (автобусные) пассажирские перевозки

подчиняющиеся расписанию;

-деятельность такси (также включает аренду легковых автомобилей с водителем);

-деятельность автомобильного грузового транспорта.

2.2 Вертикальный и горизонтальный анализ (формы №1)

2.2.1 Вертикальный анализ формы №1

Для того чтобы провести горизонтальный анализ статей баланса нужно определить изменения статей баланса за определенный отчетный период (в нашем случае за финансовый год).

Показатели	1	2	3	4
АКТИВ
1. Внеоборотные активы
Основные средства	17,32	12,79	12,47	16,05
Прочие внеоборотные активы	0,2519	0,000	0	0
Итого	17,57	12,79	12,47	16,05
2. Оборотные активы
Запасы	18,136	17,600	33,017	46,493
Дебиторская задолженность	57,683	63,703	38,242	29,171
Денежные средства	0,630	0,244	10,570	0,106
Прочие оборотные активы	5,982	5,664	5,700713	8,18278427
Итого	82,431	87,211	87,530	83,953
Баланс	100,00	100,00	100,00	100,00
ПАССИВ
4. Каптал и резервы
Капитал	0,504	0,487	0,475	0,425
Нераспределенная прибыль	0,440806	0,9135201	2,494062	1,80658874
Итого	0,945	1,401	2,969	2,232
5. Долгосрочные обязательства	0,1	0,1218027	0,118765	0,10626993
6. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	15,239	14,068	10,867	29,118
Краткосрочная кредиторская задолженность	80,101	53,837	51,306	68,544
Прочие обязательства	3,6524	30,5725	34,7387	0,0000
Итого	98,9924	98,4775	96,9121	97,6621
Баланс	100,00	100,00	100,00	100,00

В структуре внеоборотных активов баланса значение строки основные средства имели нестабильную динамику, так происходит резкое снижение значений с 17,32% (первый период) до 12,47% в третьем периоде, а затем возрастает до 16,05%, возможно в связи с расширением производства, открытием филиала, либо переоценкой основных средств.

В структуре оборотных активов выделяются запасы и дебиторская задолженность. Запасы предприятия на протяжении всего исследуемого периода имели стабильную динамику к увеличению (с 18,136% до 46,493%), что говорит об увеличивающихся потребностях и зависимости производства от размера запасов. Также на предприятии имеется положительная динамика сокращения дебиторской задолженности, на конец отчетного периода относительно первого квартала данный показатель уменьшился почти в 2раза и составил 29,171%, что говорит о направлении усилий предприятия на ликвидацию дебиторской задолженности.

Прочие внеоборотные активы имелись лишь в первом квартале, хотя и в небольшом объеме - 0,25%.

Показатель денежные средства имеет нестабильную динамику, наиболее ощутимый рост наблюдается во втором квартале до 10,57%, хотя в остальных периодах были незначительными - 0,1-0,6%.

В течение аналогичного периода основными элементами текущих пассивов являлись займы и кредиты и счета к оплате (кредиторская задолженность).

В пассиве баланса значение показателя капитал имеет стабильное значение и постоянно в каждом из анализируемых периодов (0,5-0,4%).

Значение количества нераспределенной прибыли до 3квартала увеличивается, и в 3квартале составляет 2,49%, затем снова снижается до 1,8%.

Долгосрочные обязательства предприятия занимают постоянные позиции вплоть до последнего квартала - 0,1%, т.е. являются незначительными.

Исходя из анализа строк «займы и кредиты» предприятие к концу анализируемого периода вынуждено было взять кредит, и поэтому данный показатель в 4 квартале составил максимум - 29,1%.

Краткосрочная задолженность - сокращалась начиная с первого квартала, но в 4-ом произошел резкий скачок на 17 процентных пунктов, в связи с осуществлением предприятием займа.

2.2.2 Горизонтальный анализ формы №1

Показатели	1		2		3		4
	руб.	%	руб.	%	руб.	%	руб.	%
АКТИВ
1. Внеоборотные активы
Основные средства	275	100	210	76,36364	210	76,3636	302	109,818
Прочие внеоборотные активы	4	100	0	0	0	0	0	0
Итого	279	100	210	75,26882	210	75,2688	302	108,244
2. Оборотные активы
Запасы	288	100	289	100,3472	556	193,056	875	303,819
Дебиторская задолженность	916	100	1046	114,1921	644	70,3057	549	59,9345
Денежные средства	10	100	4	40,000	178	1780	2	20
Прочие оборотные активы	95	100	93	97,89474	96	101,053	154	162,105
Итого	1309	100	1432	109,3965	1474	112,605	1580	120,703
Баланс	1588	100	1642	103,4005	1684	106,045	1882	118,514
ПАССИВ
4. Капитал и резервы
Капитал	8	100	8	100,00	8	100,00	8	100,00
Нераспределенная прибыль	7	100	15	214,29	42	600,00	34	485,71
Итого	15	100	23	153,33	50	333,33	42	280,00
5. Долгосрочные обязательства	1	100	2	200,00	2	200,00	2	200,00
6. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	242	100	231	95,45	183	75,62	548	226,45
Краткосрочная кре-диторская задолженность	1272	100	884	69,50	864	67,92	1290	101,42
Прочие обязательства	58	100	502	865,52	585	1008,62	0	0,00
Итого	1572	100	1617	102,86	1632	103,82	1838	116,92
Баланс	1588	100	1642	103,40	1684	106,05	1882	118,51

Основные средства - показатель непостоянный для данного предприятия и если во 2-ом и 3-ем квартале он одинаков - 76,3%, то в последнем его значение 109,8%, что вероятно связано с приобретением основных средств предприятием.

Запасы (запасные части автомобилей, инвентарь, ремонтное оборудование) возросли, как и основные средства, и в 4 квартале относительно первого, увеличились в 3 раза.

Дебиторская задолженность снижается, и в 4-ом квартале, что является положительной тенденцией и говорит о финансовой устойчивости предприятия.

Прочие оборотные активы увеличиваются, и в 4 квартале в 2 раза больше, чем в первом квартале. Нераспределенная прибыль предприятия по грузоперевозкам и аренде спец. автотехники максимально в 3-ем квартале, её значение выросло по сравнению с 1-м кварталом в 6 раз.

Строка «займы и кредиты» предприятия в 4-ом квартале - 226,45%, что является самым большим среди анализируемых периодов, и указывает на увеличение займов предприятия со стороны третьих лиц и возникновению краткосрочных обязательств предприятия.

Краткосрочная кредиторская задолженность во 2,3-ем кварталах одинакова, а в 1 и 4-ом равна 100%.

2.3 Вертикальный и горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках (формы №2)

2.3.1 Горизонтальный анализ формы №2

В ходе осуществления данного вида анализа необходимо отметить произошедшие изменения по каждой статье, а также в целом по всему отчету. При этом уменьшение (в абсолютном выражении) основных показателей свидетельствуют о сокращении предприятием хозяйственного оборота. Установление факта сворачивания хозяйственной деятельности требует проведения тщательного анализа его причин (сокращение платежеспособного спроса на товары, работы, услуги данного предприятия, ограничение доступа на рынки необходимого сырья, материалов и полуфабрикатов, постепенное включение в активный хозяйственный оборот дочерних предприятий и т.д.). В зависимости от того, какие обстоятельства обусловили сокращение (увеличение) хозяйственного оборота данного предприятия, могут быть рекомендованы различные пути вывода его из неудовлетворительного финансового состояния.

Анализ состава и структуры прибыли

Показатели	Сумма, руб.	Удельный вес в сумме
	1	2	3	4	1	2	3	4
1. Прибыль (убыток)
от продаж	14	1	41	8	466,7%	5,6%	186,4%	-160,0%
2.Операционные доходы	0	77	0	0	0,00%	427,8%	0,0%	0,0%
3.Операционные расходы	11	58	0	9	366,67%	322,2%	0,0%	-180,0%
4.Внереализационные доходы	0	0	18	0	0,000%	0,000%	81,8%	0,0%
5.Внереализационные расходы	0	2	37	4	0,000%	11,11%	168,2%	-80,0%
6.Прибыль (убыток) до налогообложения	3	18	22	-5	100	100	100	100

Анализируя увеличение показателей в исследуемом периоде, необходимо учитывать влияние переоценки основных производственных фондов, когда увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности.

Показатели	Значение по периодам
1. Выручка (нетто) от продажи	100%	45%	280%	53%
2. Себестоимость проданных товаров(работ, услуг)	100%	46%	280%	53%
3. Коммерческие расходы	100%	0%	0%	0%
4. Управленческие расходы	100%	0	0	0
5. Прибыль (убыток) от продаж	100%	7%	293%	57%
6.Операционные доходы	100%	0	0	0
7.Операционные расходы	100%	527%	0%	82%
8. Внереализационные доходы	100%	0%	0%	0%
9. Внереализационные расходы	100%	0	0	0
10. Прибыль (убыток) до налогообложения	100%	600%	733%	-167%
11. Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	100%	167%	67%	33%
11. Прибыль (убыток) от обычной деятельности	100%	0	0	0
12. Чрезвычайные доходы	100%	0%	0%	0%
13 Чрезвычайные расходы	100%	0%	0%	0%
14. Чистая прибыль	100%	0	0	0

Выручка предприятия и себестоимость оказанных работ, произведенной продукции по заготовке и переработке леса за анализируемый период имели нестабильную динамику. Так в третьем квартале она возросла до уровня 280%, в четвертом ее уровень упал в более чем в 5 раз, возможно из-за появившихся долгов, или сокращения производства.

Доля прибыли (убытка) от продаж на протяжении всего исследуемого периода изменялась. Относительно первого квартала положительного значения она достигла в 3-ем - 293%.

Операционные расходы также были непостоянны в анализируемом периоде, так в первом квартале их величина была равна 527%, в третьем их не было вовсе, и, наконец, в 4-ом снижение до 82%.

2.3.2 Вертикальный анализ формы №2

Для осуществления вертикального анализа отчета о прибылях и убытках необходимо значение выручки от реализации товаров принять за 100 %. Таким образом,

Показатели			1	2	3	4
1. Выручка от продажи товаров	100	100	100	100
2. Себестоимость проданных товаров	98%	100%	98%	98%
3. Коммерческие расходы	0%	0%	0%	0%
4. Управленческие расходы	0%	0%	0%	0%
5. Общие затраты	98%	100%	98%	98%
6. Прибыль (убыток) от продажи	2%	0%	2%	2%
7. Налоги	0%	1%	0%	0%
8. Чистая прибыль	0%	0%	0%	0%

себестоимость проданных товаров во всех четырех кварталах составила 98-100%, коммерческие и управленческие расходы не имели места; общие затраты также были идентичны себестоимости проданных товаров, оказанных услуг; налоговые платежи во втором квартале составили 1%.

2.4 Анализ ликвидности баланса

Как было уже сказано выше проанализировать ликвидность баланса необходимо для оценки кредитоспособности организации (способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам).

	Актив	Сумма, тыс. руб.
		1	2	3	4
1	Быстрореализуемые активы (250+260)	10	4	178	2
	Наиболее срочные обязательства (620)	1272	884	864	1290
	Платежный излишек (+) или недостаток (-)	-1262	-880	-686	-1288
	ОЦЕНКА	Плохо	Плохо	Плохо	Плохо
2	Активы средней реализуемости (230+240)	916	1046	644	549
	Краткосрочные пассивы (690)	1572	1617	1632	1838
	Платежный излишек (+) или недостаток (-)	-656	-571	-988	-1289
	ОЦЕНКА	Плохо	Плохо	Плохо	Плохо
3	Медленно реализуемые активы (210)	288	289	556	875
	Долгосрочные пассивы (обязательства) (590)	1	2	2	2
	Платежный излишек (+) или недостаток (-)	287	287	554	873
	ОЦЕНКА	Норма	Норма	Норма	Норма
4	Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) (190)	279	210	210	302
	Собственный капитал (капитал и резервы) (490)	15	23	50	42
	Платежный излишек (+) или недостаток (-)	264	187	160	260
	ОЦЕНКА	Плохо	Плохо	Плохо	Плохо

Исходя из анализа ликвидности баланса, быстрореализуемые активы (краткосрочные финансовые вложения, денежные средства) в третьем квартале занимали самую большую величину среди анализируемых периодов -178 тыс. руб. Далее по 4 кварталу происходит резкое падение, что говорит о нестабильности поступлений дебиторской задолженности.

В первом и четвертом кварталах высока доля платежного недостатка (-1262, -1288 тыс. руб.), хотя во втором и третьем кварталах его величина снижается почти на половину (-882,-686тыс. руб.).

Активы средней реализуемости (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчётной даты) имеют понижающуюся динамику, в первом, втором кварталах - 916-1046тыс. руб., далее снижение до 644тыс. руб., и в последнем анализируемом периоде еще уменьшение - 549 тыс. руб. Краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные обязательства) - ведут себя относительно стабильно.

Медленно реализуемые активы (запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты и прочие оборотные активы), постепенно увеличиваются и в 4-ом квартале достигают 875 тыс. руб. (по сравнению с первым почти в 3раза). Это единственная часть баланса, в которой преобладающая оценка хорошо.

Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства, а также задолженность участникам по выплате доходов, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов) постоянны. Результат оценки в большинстве статей актива показывает плохо.

Сумма собственного капитала и труднореализуемых активов (внеоборотные активы), а точнее платежный излишек, составила в первом и последнем кварталах равные величины - 264-260 тыс. руб., но во 2-ом и 3-ем кварталах эта величина еще меньше, хотя и постоянна - 160-187 тыс. руб.

Таким образом, т.к. по большинству статей актива наблюдается оценка плохо, то предприятие по заготовке и переработке леса необходимо приложить усилия для приведения балансовой пропорции к рациональной, что будет способствовать повышению финансовой устойчивости предприятия.

Таким образом, так как активы средней реализуемости, быстрореализуемые активы и труднореализуемые активы имеют оценку «плохо», а также из-за большой величины платежного недостатка ликвидность баланса можно определить как низкую.

2.5 Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия

Показатель	Формула расчета по данным баланса	Рекоменду-емые значения, тенденции	1	2	3	4
1. Коэффициенты ликвидности и платежеспособности
1.1 Коэффициент текущей платежеспособности	(стр.290-стр.216-стр.244)/(стр.690-стр.640-стр.650)	от 1 до 2 и более 2	0,831	0,881	0,899	0,856
			внимание	внимание	внимание	внимание
1.2. Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности	(стр.290-стр.210-стр. 244)/ (стр.690-стр.640-стр.650)	0,7-0,8	0,649	0,707	0,563	0,384
			внимание	хорошо	внимание	внимание
1.3 Коэффициент абсолютной ликвидности	(стр260+стр.250)/ (стр.690-стр.640-стр.650)	0,2-0,3	0,0064	0,0025	0,1091	0,0011
			внимание	внимание	внимание	внимание
2. Показатели качественной характеристики платежеспособности и ликвидности
2.1. Чистый оборотный капитал	(стр.290-стр.244-стр.216)- (стр.690-стр.640-стр.650)	Рост показа-теля в дина-мике поло-жительная тенденция	-265	-192	-165	-265
			-	0	0	0
2.2 Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала	стр.260/((стр.290-стр.244-стр.216)-(стр.690-стр.640-стр.650))	0-1 Рост в динамике - положительная тенденция	-0,0377	-0,0208	-1,0788	-0,0075
			-	0,0000	0,0000	0,0000
2.3 Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала	(стр.210-стр.216)/ ((стр.290-стр.244-стр.216) -(стр.690-стр.640-стр.650))	Чем выше показатель и ближе к 1, тем хуже	-1,079	-1,469	-3,327	-3,275
			0,000	0,000	0,000	0,000
2.4. Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности	(стр.210-стр.216)/ (стр.690-стр.640-стр.650)	0,5-0,7	0,182	0,174	0,336	0,472
			внимание	внимание	внимание	внимание
2.5 Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	(стр.230+стр.240-стр.244)/(стр.690-стр.640-стр.650)		0,5827	0,6469	0,3946	0,2987

Оценка платежеспособности и ликвидности показывает, что в первых двух кварталах коэффициент текущей платежеспособности (показывает в какой степени краткосрочные обязательства обеспечены активами) не дотягивает рекомендуемой величины, а это значит, что краткосрочные обязательства недостаточно обеспечены активами.

Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности (характеризует в какой степени краткосрочные обязательства могут быть покрыты за счет денежных средств предприятия, дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений), коэффициент абсолютной ликвидности (ведет себя нестабильно, и постепенно снижается, это означает, что краткосрочные обязательства не могут быть покрыты за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложен), коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала (на протяжении всего анализируемого периода положительная тенденция - рост показателя в динамике не наблюдается), коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала (величина данного показателя чем выше и ближе к 1, тем хуже, у данного предприятия в 3-ем, и 4-ом кварталах постоянен -3,3), коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности также нестабилен, если в начале анализируемого периода его величина была ? 0,5 , то уже ближе к концу, в третьем квартале - его величина упала до ? 0,2) имеют крайне низкие значения, что говорит о низкой ликвидности предприятия.

Графически поведение данных показателей представлено в приложении 1.

2.6 Анализ финансовой устойчивости

Показатель	Формула расчета по данным отчетности	Рекомендуемые значения, тенденции	1	2	3	4
1. Коэффициент автономии	(стр.490)/ (стр.700-стр.465-стр.475) ф.1	более 0,5	0,009	0,014	0,030	0,022
			внимание	внимание	внимание	внимание
2. Коэффициент заемного капитала	1минус коэффициент автономии	менее 0,5	0,991	0,9860	0,9703	0,9777
			внимание	внимание	внимание	внимание
3. Мультипликатор собственного капитала	(стр.300)/ (стр.490-стр.450)		105,867	71,391	33,680	44,810
			-	норма	норма	внимание
4. Коэффициент финансовой зависимости	(стр.590+стр.690-стр.640-стр.650)/(стр.490) ф.1	менее 0,7 Превышение указанной границы означает потерю фин. устойчив	104,8667	70,3913	32,6800	43,8095
			внимание	внимание	внимание	внимание
5. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	(стр.490+ стр590)/(стр.700- стр.465-стр.475) ф.1		0,0101	0,0152	0,0309	0,0234
			-	хорошо	хорошо	внимание
6. Коэффициент структуры долгосрочных вложений	стр.510/стр.190 ф.1		0,003584	0,0095238	0,009524	0,00662
7. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций	стр. 190/(стр.490+стр.510) ф.1		17,438	8,400	4,038	6,864
8. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	(стр.490-стр.190)/(стр.290 ф.1	более 0,1 Чем выше показатель (около 0,5), тем лучше финансовое состояние предприят	-0,202	-0,131	-0,109	-0,165
			внимание	внимание	внимание	внимание
9. Коэффициент маневренности	((стр.290-стр.216-стр.244)-(стр.690-стр.640-стр.650))/(стр.490)	0,2-0,5 Чем ближе знач. показателя к верхней рекоменд. границе, тем больше возмож-тей фин-сового маневрир.	-17,6667	-8,3478	-3,3000	-6,3095
			внимание	внимание	внимание	внимание

Расчет показателей финансовой устойчивости говорит о том, что коэффициент автономии (показывает в какой степени используемые предприятием активы сформированы за счет собственного капитала), как и коэффициент заемного капитала (отражает долю заемных средств в источнике финансирования) не соответствуют рекомендуемым значениям по всему анализируемому периоду, что говорит о том, что доля собственного капитала в используемых предприятием активах низкая, а также о высокой доле заемных средств в источнике финансирования. Коэффициент маневренности (отражает часть собственного капитала, находящуюся в мобильной форме) говорит об отсутствии возможностей финансового маневрирования. Коэффициент финансовой зависимости также говорит о потере данным предприятием финансовой устойчивости во всех рассматриваемых кварталах. Таким образом, у данного предприятия отсутствуют возможности для финансового маневрирования и крайне низка обеспеченность собственными средствами, что говорит о высокой доле заемных средств в уставном капитале фирмы. Графически поведение данных показателей представлено в приложении 2.

2.7 Анализ рентабельности

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатель	Формула расчета по данным отчетности	Рекомендуемые значения показателя, тенденции	1	2	3	4
1. Рентабельность активов (коэффициент экономической рентабельности)	( стр.160) ф.2/ (стр.300 ) ф.1		0,0000	0,0000	0,0000	0,0000
			-	внимание	внимание	внимание
2. Рентабельность собственного капитала (коэффициент финансовой рентабельности)	( стр.160) ф.2/ (стр.490- стр.450) ф.1	Должна обеспечивать окупаемость вложенных в предприятие средств	0,00000	0,00000	0,00000	0,00000
			-	внимание	внимание	внимание
3. Рентабельность реализации (коэффициент коммерческой рентабельности)	стр.050/ стр.010 ф.2		0,018	0,003	0,018	0,019
			-	внимание	хорошо	хорошо
4. Рентабельность текущих затрат	стр.050 /(стр 020 +стр.030+ стр.040) ф.2	Динамика показателя может свидетельств. о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью продукции	0,01795	0,00280	0,01877	0,01928
			-	внимание	хорошо	хорошо
5. Рентабельность инвестированного (используемого) капитала	(стр.160 ) ф.2/ (стр.490-стр.510) ф.1		0,000	0,619	0,417	-0,125
			-	внимание	внимание	внимание
Факторный анализ рентабельности собственного капитала (модель Дюпона)
1. Рентабельность продаж	(стр.160) ф.2/стр.010 ф.2		0,0000	0,0000	0	0
2. Оборачиваемость активов	стр.010ф.2/стр.300 ф.1		0,5000	0,2180	1,3212589	0,224761
3. Мультипликатор собственного капитала	стр.300 ф.1/ (стр.490-стр.450)		105,8667	71,3913	33,68	44,80952
Рентабельность собственного капитала (=1*2*3)	0,0000	0,0000	0,000	0,000
Изменение рентабельности собственного капитала	-	0,0000	0,0000	0,0000
Влияние рентабельности продаж	-	0	0	0
Влияние оборачиваемост активов	-	0	0	0
Влияние мультипликатора собственного капитала	-	0	0	0

Рентабельность активов (коэффициент экономической рентабельности), рентабельность собственного капитала во всех кварталах отрицательны (так как в данных периодах наблюдается убыток у данной организации).

Рентабельность реализации (его еще называют коэффициент коммерческой рентабельности), рентабельность текущих затрат исследуемых во втором квартале отрицательна, а после него и до конца года стабилизируется (положительна), см. приложение 4.

2.8 Анализ деловой активности

При анализе оборачиваемости оборотных средств особое внимание необходимо уделять производственным запасам и дебиторской задолженности. Чем меньше финансовых ресурсов организации составляют такие активы, тем более эффективно они используются, быстрее оборачиваются и приносят прибыль.

Показатели	Формула расчета показателя по данным отчетности	Рекомендуемзначения, тенденции	1	2	3	4
1. Оборачиваемость активов (раз)	стр.010 ф.2/ (стр.300) ф1	Должна быть тенденция к ускорению оборачиваем	0,5000	0,2180	1,3213	0,2248
			-	внимание	хорошо	внимание
2. Оборачиваемость запасов (раз)	стр.020 ф.2/ стр.210 ф.1	то же	2,7083	1,2353	3,9281	0,4743
			-	внимание	хорошо	внимание
3. Фондоотдача	стр.010 ф.2 / стр.120 ф.1		2,8873	1,7048	10,5952	1,4007
			-	внимание	хорошо	внимание
4.Оборачиваемость дебиторской задолженности (раз)	стр.010 ф.2 / (стр.230 + стр.240) ф.1	Должна быть тенденция к ускорению оборачиваем	0,87	0,34	3,45	0,77
			-	внимание	хорошо	внимание
5. Время обращения дебиторской задолженности (дни)	365 / ((стр010 ф.2 / (стр230+стр.240) ф.1)	Положительнтенденция- сокращение времени обращения	421,083	1066,453	105,645	473,723
			-	внимание	хорошо	внимание
6. Средний возраст запасов	365 / ((стр020 ф.2/стр.210 ф.1))		134,769	295,476	92,921	769,578
			-	внимание	хорошо	внимание
7. Операционный цикл	Время обращения дебиторской задолженности+ средний возраст запасов	Положительн тенденция- сокращение операционн цикла	555,852	1361,929	198,566	1243,302
			-	внимание	хорошо	внимание
8. Оборачиваемость готовой продукции	стр.010 ф.2/ стр.214 ф.1		11,027778	3,58	7,8900709	0,665094
			-	внимание	хорошо	внимание
9. Оборачиваемость оборотного капитала	стр.010 ф.2/ стр.290 ф.1	Ускорение оборачиваем положительн тенденция	0,6066	0,2500	1,5095	0,2677
			-	внимание	хорошо	внимание
10.Оборачиваемость собственного капитала	стр.010 ф.2/ (стр.490-стр.465 - стр. 475) ф.1	то же	52,9333	15,5652	44,5000	10,0714
			-	внимание	хорошо	внимание
11. Оборачиваемость общей задолженности	стр.010 ф.2/ (стр590 +стр. 690 - стр.650 - стр.640) ф.1		0,505	0,221	1,362	0,230
			-	хорошо	внимание	хорошо
12. Оборачиваемость привлеченного финансового капитала (задолженности по кредитам)	стр.010 ф.2/ (стр.511 + стр.611) ф.1		3,2809917	1,54978355	12,15847	0,771898
			-	хорошо	внимание	хорошо

Оборачиваемость оценивают, сопоставляя показатели средних остатков оборотных активов и их оборотов за анализируемый период. Оборотами при оценке и анализе оборачиваемости являются:

· для производственных запасов -- затраты на производство реализованной продукции;

· для дебиторской задолженности -- реализация продукции по безналичному расчету (поскольку тот показатель не отражается в отчетности и может быть выявлен по данным бухгалтерского учета, на практике его нередко заменяют показателем выручки от реализации).

Оборачиваемость, выраженная в оборотах, показывает среднее число оборотов средств, вложенных в активы данного вида, за анализируемый период; оборачиваемость, выраженная в днях, -- продолжительность (в днях) одного оборота средств, вложенных в активы данного вида.

На данном предприятии величина оборачиваемости активов (показывает насколько эффективно используются активы для получения дохода и прибыли) как и оборачиваемость запасов (характеризует скорость потребления и реализации сырья или запасов, показывает какое количество раз обернулись запасы за исследуемый период времени) в третьем квартале находятся в положительной тенденции, а в четвертом изменяют свою динамику и уменьшаются до 0,2-0,4 что выявляет отрицательную тенденцию.

Фондоотдача (отношение основных средств к выручке предприятия) на протяжении исследуемого периода скачкообразно меняется, и в 4-ом квартале снижается (1,4), хотя в предыдущих двух периодах находится в положительной динамике.

Оборачиваемость дебиторской задолженности отрицательна, т.к. наблюдается тенденция к ее уменьшению (3,45-0,77).

Положительная тенденция - сокращение времени обращения у показателя - время обращения дебиторской задолженности не соответствует нашему предприятию, и имеет рекомендуемое значение только в третьем квартале.

Показатель средний возраст запасов - лишь в третьем квартале имеет положительное значение, а в четвертом квартале выходит за рамки рекомендуемого значения.

Обобщенной характеристикой продолжительности омертвления финансовых ресурсов в текущих активах является показатель продолжительности операционного цикла, т.е. количества дней в среднем с момента вложения денежных средств в текущую производственную деятельность до возврата их в виде выручки на расчетный счет.

Операционный цикл (равен времени между закупкой сырья и материалов или товаров и получением выручки от реализации продукции; при снижении операционного цикла при прочих равных условиях снижается время между закупкой сырья и получением выручки, вследствие чего возрастает рентабельность, соответственно снижение данного показателя в днях благоприятно характеризует деятельность организации), оборачиваемость готовой продукции имеют нестабильную динамику и в 4-ом квартале оба эти показателя сокращаются.

Оборачиваемость оборотного капитала, точнее ее ускорение - в нашей фирме положительна только в третьем квартале.

Показатели эффективности использования отдельных видов ресурсов обобщаются в показателях оборота собственного капитала и оборачиваемости основного капитала, характеризующих, соответственно, отдачу вложенных средств.