Экспресс-анализ финансовых показателей предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время множество российских предприятий испытывают финансовые трудности. Неплатежеспособность и последующие банкротства предприятий все чаще становятся предметом рассмотрения судов. Перед финансовыми менеджерами встают задачи предотвратить кризисные явления и обеспечить устойчивое положение своих предприятий.

Цель экспресс-анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но также и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Экспресс-анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Таким образом, одной из самых главных задач менеджера является быстрая оценка финансового состояния предприятия, что в свою очередь служит базой для принятия управленческих решений, для разработки мер по улучшению финансового состояния предприятия, для его успешного функционирования.

Анализ последних исследований. В теории и практике экспресс-анализа используются различные методики определения уровня финансовой устойчивости предприятия. Работы таких ученых как М.С. Абрютина [1], В.А. Власенко [6], М.Д. Виноградский [8], А.Н. Горняк [10], В.П. Жарковская [14], В.И. Орехов [18], Я.А. Фомин [24] и других имеют большую теоретическую и практическую значимость.

Цель данной работы - практика организации и проведения экспресс-анализа на предприятии.

Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- Изучить понятия, виды, и принципы экспресс-анализа;

- рассмотреть методику проведения экспресс-анализа;

- провести экспресс-анализ финансового состояния предприятия ПАО «Креатив»

- разработать мероприятия по совершенствованию экспресс-анализа на предприятии.

Объект исследования - финансовое состояние предприятия ПАО «Креатив».

Предмет иследования - проведение экспресс-анализа на предприятии

Практическая значимость обусловлена тем, что для предотвращения финансовых трудностей, обеспечения выживаемости предприятий, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально и быстро оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.



РАЗДЕЛ 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ И ПРОВЕДЕНИЯ ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗА

1.1 Понятия, виды и принципы экспресс-анализа

Содержанием экспресс-анализа является комплексное исследование процессов основной деятельности предприятий и их структурных подразделений, определение причинно-следственных связей и тенденций развития с целью обоснования управленческих решений и оценки их эффективности [9, c. 91].

Классификация экспресс-анализа имеет большое значение для правильного понимания его содержания и задач, для этого нужно выделить виды экспресс-анализа (рис. 1.1).

Рис 1.1. Классификация экспресс-анализа

Методика отраслевого анализа учитывает специфику отдельных отраслей экономики (промышленности, сельского хозяйства, строительства, транспорта, торговли и т.д.). Методика межотраслевого анализа является теоретической и методологической основой экономического анализа во всех отраслях национальной экономики или теории экономического анализа.

По временному признаку экспресс-анализ подразделяется на предварительный (перспективный) и последующий (ретроспективный, исторический). Предварительный анализ проводится до осуществления хозяйственных операций. Он необходим для обоснования управленческих решений и плановых заданий, а также для разработки экономической стратегии предприятия. Следующий (ретроспективный) анализ проводится после совершения хозяйственных операций. Он используется для мониторинга реализации экономической стратегии предприятия, выполнения плана, выявления неиспользованных резервов, объективной оценки результатов деятельности предприятий [4, c. 281].

Перспективный и ретроспективный анализы тесно связаны между собой. Без ретроспективного анализа невозможно провести перспективный анализ.

По пространственному признаку можно выделить анализ внутрихозяйственный и межхозяйственный. Внутренне-хозяйственный анализ изучает деятельность только исследуемого предприятия и его структурных подразделений. При межхозяйственном анализе сравниваются результаты деятельности двух или нескольких предприятий.

По объектам управления экспресс-анализ подразделяется на: технико-экономический, финансовый, управленческий, маркетинговый, и анализ внешнеэкономической деятельности.

По содержанию программы экспресс-анализ подразделяеться: на комплексный и тематический.

Аналитическое исследование, его результаты и их использование в управлении производством должны соответствовать определенным требованиям. Важными принципами анализа являются (рис. 1.2):



Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 1.2. Принципы проведения экспресс-анализа

- Государственный подход - оценка результатов деятельности предприятия с учетом государственной, экономической, социальной, экологической, международной политики и действующего законодательства;

- Научность - использование диалектической теории познания, экономических законов развития, инновационного подхода, новейших прогрессивных методов экономических исследований;

- Комплексность - охват максимума структурных подразделений и направлений деятельности, всестороннее изучение причинно-следственных зависимостей развития основной деятельности предприятия;

- Системность - понимание изучаемого процесса, как сложной динамической системы, содержащий элементы, связанные между собой и с внешней средой [15, c. 90];

- Объективность - использование проверенной информации, достоверно отражает объективную реальность;

- Точность - обоснование выводов точными аналитическими расчетами;

- Действенность - активное воздействие на результаты деятельности предприятия, своевременное выявление недостатков и принятия соответствующих управленческих решений;

- Плановость - проведение по плану и систематически, что вызывает необходимость планирования и контроля над проведением аналитической работы на предприятии, обусловливает распределение обязанностей между исполнителями;

- Оперативность - быстрый и четкий анализ ситуаций, генерирования соответствующих управленческих решений и внедрения их в жизнь предприятия [3, c. 57].

Таким образом, реализация указанных принципов на практике будет способствовать эффективной организации и результативности экспресс-анализа.

1.2 Методика проведения экспресс-анализа

Основным элементом метода экспресс-анализа является его научный инструментарий (аппарат), т.е. совокупность загальнонаучных и специфических способов и приемов исследования основной деятельности предприятий.

Метод анализа имеет определенные специфические особенности, к которым относятся:

- использование системы показателей, характеризующих деятельность предприятия;

- изучение причин изменения показателей;

- определение и измерение взаимосвязей и взаимных зависимостей между ними с помощью специальных приемов.

Метод экспресс-анализа реализуется через методику. Методика как совокупность правил, приемов и способов для целесообразного выполнения какой-либо работы всегда конкретна [24, c. 81].

В экспресс-анализе методика представляет собой совокупность аналитических способов и правил исследования экономики предприятия, определенным образом соответствующие цели анализа.

Способы и приемы экспресс-анализа можно условно разделить на математические и эвристические (психологические приемы творческого мышления).

К математическим приемам и способам относят:

1. Традиционные логические приемы обработки информации (сравнение; относительные и средние величины; группировки; балансовые; графические; табличные).

2. Приемы детерминированного анализа:

2.1. Моделирование факторных систем (аддитивных; мультип-ликативних; кратных; комбинированных);

2.2. Способы факторных расчетов (цепные подстановки; абсолютных разниц; индексный; относительных разниц; интегральный т.д.);

2.3. Способы детерминированной комплексной оценки (метод сумм, суммы мест, средней геометрической, метод расстояний).

3. Приемы финансовой математики (простые и сложные проценты, дисконтирование, определения наращенной суммы).

4. Приемы стохастического анализа: корреляция (парная, ранговая, каноническая), регрессионный анализ; дисперсионный анализ; компонентный анализ; современный многомерный факторный анализ и т.д.

5. Приемы оптимизации показателей (математическое программирование, исследование операций, теория игр, теория массового обслуживания; сетевые методы планирования и управления, теория управления запасами и т.д.) [3, c. 56].

Основными традиционными приемами экспресс- анализа являются:

- Абсолютные величины - показывают, как изменяется показатель в течение определенного периода времени или в какой мере один сопоставимый показатель (объект, явление) отличается от другого по определенному признаку в абсолютном выражении;

- Относительные величины исчисляются путем построения временного ряда, т.е. они характеризуют изменение того или иного показателя во времени в относительном выражении. В основном относительные величины является отношением двух абсолютных величин (процент выполнения плана, темпы роста и прироста отдельных показателей и т.д.);

- Способ сравнения представляет собой оценку и анализ исследуемого объекта, через аналогичные объекты (логически сравнению, разнородные по экономическому содержанию).

- Средние величины представляют собой обобщающую характеристику качественно однородных, но количественно отличных друг от друга величин. Средние величины используются в качестве одной из важнейших характеристик вариационного ряда, полученные при обработке экономических данных;

Группировки - сведения первичных данных в отдельные однородные группы в зависимости от того или иного признака. Группировка позволяет не только систематизировать материал, но и выявлять характерные и типичные взаимосвязи процессов;

- Балансовый способ - это специальный прием сопоставления взаимосвязанных показателей основной деятельности в форме баланса;

- Гистограмма позволяет представить изменение данных на протяжении отрезка времени или наглядно сравнить величины. Гистограммы делятся на следующие подтипы: обычная гистограмма, гистограмма с накоплением, нормированная гистограмма с накоплением, объемная гистограмма [6, c. 351];

- Линейчатая диаграмма позволяет наглядно сравнить элементы. Линейчатые гистограммы делятся на следующие подтипы: с группировкой, с накоплением;

- График показывает, тенденцию изменения величин через равные промежутки. Графики делятся на следующие подтипы: обычный, с накоплением, нормированный с накоплением, объемный;

- Круговая диаграмма отображает элементы, которые создают ряд данных, показывает вклад каждого значения в общую сумму;

- Кольцевая диаграмма, как и круговая, показывает отношение частиц к целому, но этот тип диаграммы может включать несколько рядов данных;

- Лепестковая диаграмма позволяет сравнивать совокупные значения нескольких рядов данных, показывает различие значений относительно центральной точки;

- Пузырьковая диаграмма - это разновидность точечных диаграмм, которая сравнивает три набора значений и может быть представлена в объемном виде. Размер пузырька, или маркер данных показывает значение третьей переменной;

- Биржевые диаграммы часто используются для демонстрации цен на акции,

- Линейчатые, цилиндрические, конические и пирамидальные диаграммы используют для усиления эффекта гистограмм, линейчатых диаграмм и объемных гистограмм.

В детерминированном анализе для измерения влияния факторов на результативный показатель используют разные способы, в основе которых лежит прием элиминирования [12, c. 31].

Элиминирование - означает устранение, исключение влияния всех, кроме одного, факторов на величину результативного показателя. Этот прием выходит из условного признания того, что все факторы изменяются независимо друг от друга.

Процессы моделирования можно условно подразделить на три этапа:

1 этап - анализ теоретических закономірностей;

2 этап - определение методов для решения задач;

3 этап - анализ полученных результатов.

1.3 Этапы проведения экспресс-анализа

Аналитический процесс целесообразно представить в виде определенной последовательности однородных по содержанию работ, т.е. выделить этапы анализа, которые позволяют систематизировать и оптимизировать методику, уменьшить трудоемкость аналитических процедур и повысить получаемый эффект.

Специфика деятельности предприятия вообще и особенности объекта аналитической оценки, в частности, приводят к разногласиям в выделении отдельных этапов анализа. Однако, чаще всего встречается выделение трех основных этапов проведения анализа на предприятии: подготовительный, основной и заключительный [18, c. 281].

Подготовительный этап включает в себя работу организационного характера, обеспечивающие достаточную глубину и оперативность анализа. Реализация подготовительного этапа происходит по следующим направлениям:

1. Составление плана или программы анализа, которая предусматривает:

- Определение цели и объектов анализа. Объекты анализа отбирают такие, изучение которых позволило бы получить полные ответы на поставленные вопросы;

- Ознакомление с материалами и результатами ранее проведенного анализа по очерченной программе или отобранным объектам, которые позволяют не только оценить эффективность уже проведенной аналитической работы, но и учесть при дальнейшем планировании допущенные ранее ошибки и недостатки;

- Составление графика проведения аналитической работы, который должен предусматривать конкретные сроки, поскольку, чем оперативный анализ, тем эффективнее используют результаты в управлении хозяйственной деятельностью;

- Перечень исполнителей и распределение обязанностей между ними. Количество и квалификация исполнителей зависит от программы анализа и от сроков его проведения. Распределение обязанностей между исполнителями требует дифференциального подхода. Значительная часть аналитических работ имеет более или менее технический характер (сбор, систематизация, обработка данных), и поэтому ее можно выполнить с помощью вычислительной техники и вручную без участия рабочих высокого уровня квалификации. Другая часть работ - непосредственный анализ обработанных и сгруппированных данных, интерпретация полученных результатов, разработка выводов и предложений - требуют участия в них хорошо подготовленных специалистов;

- Определение методики аналитической оценки, способствовать достижению сформированной цели [19, c. 184].

2. Определение необходимых источников информации и их систематизация и обобщение.

Второй - основной этап работы включает в себя:

- Сбор и проверку достоверности информации, используемой при анализе;

- Систематизацию накопленных материалов;

- Обработку полученных данных и заполнение аналитических таблиц;

- Изучение направлений и причин отклонения фактических показателей от плановых;

- Оценку динамики объекта анализа;

- Определение влияния факторов на изменение объекта анализа.

Достаточное и достоверная информация - главное условие успешности аналитической работы, поэтому данный этап начинается с подбора, проверки полноты и качества информации, которую планируется использовать в анализе. Обработка данных заключается в следующем:

- Сопоставлении показателей (по оценке, структурой, принципами построения и т.п.);

- Статистическая обработка (расчет средних, относительных величин группировки показателей и т.д.);

- Проведение аналитических расчетов и формирования таблиц.

Аналитические расчеты можно выполнять как отдельно, так и в самих таблицах. Вообще роль составленных аналитических таблиц бывает разной. Они могут служить иллюстративным материалом для аналитических записок, отображать результаты проведенного анализа.

Изучение отраженных в таблицах цифровых данных нужно для оценки достигнутого уровня показателей по сравнению с планом, прошлыми периодами, среднеотраслевыми данными и т.д. Для обработки и изучения показателей деятельности предприятий используют весь арсенал технических приемов анализа [3, c. 76].

По окончании основного этапа, на основании проведенного анализа дают оценку эффективности работы предприятия, обобщают достижения и недостатки его деятельности (с определением причин отклонений от установленных плановых заданий), обнаруживают имеющиеся резервы для максимально эффективного использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов.

Заключительный этап состоит в обобщении полученных результатов и обосновании управленческих решений, направленных на повышение эффективности функционирования предприятия. На заключительном этапе происходит:

- Проведение итоговой оценки деятельности и обобщение результатов анализа;

- Формулирование выводов и предложений относительно принятия надлежащих управленческих решений по результатам анализа, в соответствии с его целями и задачами. Эти выводы и предложения оформляются в виде пояснительной записки к отчету;

- Разработка организационно-технических мероприятий по устранению недостатков, повышение эффективности использования выявленных резервов (за выполнением мероприятий следует установить действенный контроль);

- Подготовка распорядительных актов, назначение лиц, ответственных за выполнение принятых решений [1, c. 45].

Схематично этапы проведения экспресс-анализа отражены на рис. 1.3.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 1.3. Этапы проведения экспресс-анализа

Таким образом, необходимо обратить внимание на возможность возвращения к подготовительному этапу в ходе реализации основного этапа. Это становится необходимым в случае выявления ранее не учтенных факторов и деталей. Именно в этом случае может возникнуть необходимость корректировки задач, информационного обеспечения и методики проведения анализа, т.е. организационных аспектов аналитического процесса.



РАЗДЕЛ 2. ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ПАО «КРЕАТИВ»

2.1 Оценка финансового состояния предприятия

Развитие ПАО «Креатив» началось в 1991 году с основания малого частного предприятия. В 1995 году владельцы компании приняли решение о реорганизации частного предприятия в корпорацию. Таким образом, был создан завод с замкнутым циклом производства подсолнечного масла - от обеспечения сырьем, хранения, дальнейшее очищения, фасовки до продажи.

Управление предприятием осуществляется в соответствии с уставом на основе сочетания прав собственников, по хозяйственному использованию своего имущества и принципов самоуправления трудового коллектива. Приведем структуру управления ПАО «Креатив» (рис. 2.1.).

Рис. 2.1. Структура управления ПАО «Креатив»

На рисунке 2.1. показаны главные звенья правления на предприятии, каждому указанному департаменту соответствуют несколько отделов. Департамент по производству объединяет несколько участков, цехов и складов, технический департамент включает в себя отдел информационных технологий.

Рассмотрим производство основных видов продукции ПАО «Креатив» в динамике, в натуральном выражении. Данные представим в таблице 2.1. «Производство основных видов продукции ПАО« Креатив ».

Таблица 2.1 Производство основных видов продукции ПАО «Креатив», тон

Виды продукции	Года	2012 год в % к
	2010	2011	2012	2010	2011
Подсолнечное масло	28542	32610	27331	95,8	83,8
Шрот	26269	32434	25525	97,2	78,7
Майонез	417	270	82	19,7	30,4

Приведем структуру произведенной продукции графически

Рис.2.2. Динамика производства основных видов продукции (тон)

Таким образом, данные таблицы свидетельствуют, что в течение 2010-2012 годов предприятие занималось производством подсолнечного масла, шрота и майонеза. За анализируемый период производство продукции характеризуется нестабильностью. Так, в 2011 году против 2012 года производство основного вида продукции - масла выросло на 14,3%, в 2012 году по сравнению с 2011 годом наблюдается уменьшение производства на 16,2%, за три года - на 4,2%. Аналогичное положение и по производству шрота, снижение по этому виду продукции составляет 2,8%, по майонезу - 80,3%.

Имущество предприятия - совокупность материальных и финансовых ценностей, находящихся в распоряжении предприятия. Анализ структуры имущества осуществляется с помощью нескольких методов. Но перед тем, как использовать теоретические и практические аспекты анализа, необходимо воспользоваться балансом предприятия.

Для анализа состава и структуры имущества целесообразно использовать Приложение А. «Анализ актива баланса» ПАО «Креатив».

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяют на две большие группы: оборотные активы (мобильные средства) и внеоборотные активы (мобилизованные средства). Имущество предприятия может использоваться во внутреннем обороте и за его пределами, будучи мобилизованными в дебиторскую задолженность.

За период с 2010 года - по 2012 год стоимость имущества ПАО «Креатив» увеличилась почти в 3 раза или на 598,0 млн. рубл. Однако стоимость отдельных видов имущества (средств) предприятия за отчетный год менялась не в одинаковой степени, что обусловило структурные сдвиги в его составе.

Структура баланса показывает, что за период с 2010 по 2012 годы предприятие постепенно уменьшило долю внеоборотных активов и увеличило долю оборотных активов в общей стоимости имущества предприятия.

Данные приложения А, показывают, что сумма внеоборотных активов за три года увеличилась на 12%: либо на 7 632 млн. рубл. В составе внеоборотных активов наибольшие изменения пришлись на основные средства, которые увеличили свою стоимость на 53%, но удельный вес основных средств в общей стоимости имущества предприятия снизилась с 4,6% в 2010 году до 2,5 в 2012 году. В состав основных средств, включают стоимость собственных и полученных на условиях финансового лизинга объектов и арендованных целостных имущественных комплексов. Предприятие в 2010 и 2011 годах приобрело, основные средства для совершенствования своей деятельности и в целях извлечения большей прибыли.

Ощутимыми темпами увеличилась стоимость оборотных активов - более чем в 3 раза, также увеличилась их удельный вес в общей стоимости активов предприятия за период с 2010 по 2012 годы. В 2011 году произошло уменьшение удельного веса запасов на 7,4 процентных пункта по сравнению с 2010 годом, в их составе наибольшую часть занимают производственные запасы.

Рис. 2.3. Структура активов ПАО «Креатив»



В структуре дебиторской задолженности лидирует доля прочей текущей дебиторской задолженности, а также дебиторской задолженности по расчетам, в том числе по расчетам с бюджетом и внутренним расчетам. Удельный вес указанной задолженности в 2011 году возрос по сравнению с 2010 годом на 24,2%, а по сравнению с 2011 годом на 26,2%. Общая сумма всей дебиторской задолженности на предприятии в 2012 году по сравнению с 2010 годом выросла на 378 306 тыс. руб. Удельный вес ее в общем объеме активов предприятия составляет 74,2%. Таким образом, большая часть предприятия направлена на кредитование других предприятий. Такое увеличение привело к избыточной мобилизации средств и снижении их ликвидности.

Положительным результатом деятельности предприятия следует отметить значительное увеличение объема ликвидных активов - денежных средств. Увеличение их объема в 2011 году по сравнению с 2010 годом произошло почти в 60 раз. В их составе, наконец 2012 года основное место занимают денежные средства в иностранной валюте, объем которых вырос по сравнению с 2010 годом на 73,5 млн. рубл.

Теперь перейдем к анализу основных показателей финансового состояния предприятия, приведены в приложении Б.

На основании проведенного анализа можно сделать следующие выводы относительно показателей финансового состояния ПАО «Креатив»:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может погасить в ближайшее время и определяется она отношением суммы остатков по статьям денежных средств и текущих финансовых вложений к сумме остатков по непогашенным кредитам и текущей кредиторской задолженности. Значение этого коэффициента, согласно нормативным требованиям, не должно быть менее 0,25, но и не должно превышать 0,5 (превышение коэффициента значение 0,5 указывает на чрезмерный остаток средств и их неэффективное использование). На ПАО «Креатив» этот коэффициент по состоянию на 31.12.2012 г. равен 0.329, что на 0.034 процентных пункта больше, чем на 31.12.2011 г. Величина данного показателя находится на достаточном уровне, что свидетельствует о возможности предприятия погасить свои текущие обязательства в срочном порядке.

2. Общий коэффициент ликвидности (покрытия) характеризует достаточность оборотных средств предприятия, для погашения своей задолженности и показывает, сколько денежных единиц оборотных средств приходится на каждую денежную единицу текущих обязательств. Критическое значение равно 1,0. По данным ПАО «Креатив» по состоянию на 31.12.2011 г. на 1 рубль обязательств, приходилось 3.023 рубля оборотных средств, а по состоянию на 31.12.2012 г. - 3.025 рубля. Значение находится на достаточном уровне, что говорит о возможности предприятия за счет собственных оборотных средств покрыть обязательства.

3. Коэффициент быстрой ликвидности, в отличие от коэффициента общей ликвидности, учитывает качество оборотных активов и является более строгим показателем ликвидности, поскольку при его расчете учитываются наиболее ликвидные текущие активы (денежные средства и текущая дебиторская задолженность). На ПАО «Креатив» на 31.12.2012 г. значение этого коэффициента составляет 2.801. Уменьшение в течение 2012 г. на 0.009 процентных пункта указывает на снижение способности предприятия погашать краткосрочные обязательства за счет собственных средств. При этом, данный коэффициент превышает нормативное значение, которое принято в качестве рекомендованного на уровне от 0,6 до 0,8.

4. Коэффициент финансовой независимости (автономии) показывает удельный вес собственных средств в общей сумме задолженности предприятия. Международной практикой установлено, что значение данного коэффициента должно быть не менее 0,25. На ПАО «Креатив» на 31.12.2012 г. он равен 0.038. Следовательно, предприятие является финансово зависимым, то есть все его обязательства не могут быть покрыты за счет собственных средств. Значение этого коэффициента по сравнению с прошлым периодом уменьшилось на 0.012.

5. Коэффициент покрытия обязательств собственным капиталом характеризует обеспеченность обязательств собственным капиталом. Превышение собственных средств над обязанными свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия. Нормативное значение данного коэффициента больше 1. По данным ПАО «Креатив» по состоянию на 31.12.2011 г. на 1 рубль обязательств приходилось 0.053 рубля. собственного капитала, а по состоянию на 31.12.2012 г. - 0.040 рубля. Уменьшение данного показателя на 0.013 указывает на ухудшение ситуации.

6. Коэффициент структуры капитала определяет стоимость привлеченных предприятием средств в расчете на 1 рубль собственных средств. На ПАО «Креатив» на 31.12.2012 г. значение этого коэффициента составило 24.993, что на 6.184 больше чем по состоянию на 31.12.2010 г. Это свидетельствует об увеличении финансовой зависимости данного предприятия от кредиторов и инвесторов. Значение этого коэффициента находится в рекомендованном интервале.

7. Коэффициент валового дохода характеризует удельный вес валовой прибыли в общем доходе от реализации продукции (работ, услуг) предприятия. По состоянию на 31.12.2012 г. указанный показатель равен 0.129 процентных пункта, что больше чем в прошлом периоде на 0.041.

8. Коэффициент маневренности собственного капитала характеризует степень мобильности, т.е. возможность относительно свободно маневрировать этим капиталом. Значение данного коэффициента на начало отчетного периода свидетельствует о маневренности собственного капитала. На ПАО «Креатив» на 31.12.2012 г. он равен 16.106. Значение этого коэффициента по сравнению с прошлым периодом увеличилось на 4.109.

9. Чистый оборотный капитал свидетельствует о способности предприятия платить свои текущие обязательства. По состоянию на 31.12.2011 г. этот показатель равнялся значения - 417077 тыс. рублей. Увеличение суммы чистого оборотного капитала в течение 2012 года на 159168 тыс. рублей до уровня 417 077 тыс. рублей указывает на повышение возможностей расширения дальнейшей деятельности предприятия, но одновременно и об увеличении дебиторской задолженности может свидетельствовать о нерациональном использовании оборотных активов.

Показатели финансового состояния предприятия, которые были рассчитаны, свидетельствуют о постепенном ухудшении финансового состояния предприятия.

Наряду с этим, мы рекомендуем руководству предприятия разработать мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия за счет повышения доходности производства и более рационального использования собственных активов, осуществлять меры по уменьшению себестоимости товаров (работ, услуг), вести последовательную политику, которая соответствует цели повышения его инвестиционной привлекательности.

2.2 Анализ ликвидности предприятия

финансовый экспресс ликвидность рентабельность

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превышение которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Финансовое состояние предприятия в краткосрочной перспективе оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, характеризующие возможность своевременного и полного осуществления расчетов по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Статьи актива баланса группируются в зависимости от их ликвидности, т.е. от скорости их превращения в денежные средства. По такому признаку они объединяются в 4 группы:

А1 - наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и текущие финансовые инвестиции.



А1=Ф1 (р220 + р230 + р240) (2.1)

А1 в конце 2010 года =308,0+1302,0=1610,0

А1 в конце 2011года =1300+59555,1=60855,1

А1 в конце 2012 года =18814+74821=93635

А2 - быстро реализуемые активы. К этой группе активов относятся активы, для обращения которых в денежную форму требуется больше времени: готовая продукция, товары, дебиторская задолженность, векселя.

А2=Ф1(р160+р170+р180+р190+р200+р210) (2.2);

A2 в конце 2010 года =83162,3+1364,6+152404,6= 236931,5

А2 в конце 2011года =162032,8+457,0+182481,7+165854,8= 510826,3

А2 в конце 2012 года =194132+246637+262857=703626

A3 - медленно реализуемые активы. Гораздо больший срок понадобится для превращения производственных запасов и затрат в незавершенном производстве в готовую продукцию, а затем в средства.

A3 = Ф1(р100+110+120+130+140+250) (2.3);

A3 в конце 2010 года =26553,4+2586,1+2712,6+90,1= 31942,2

A3 в конце 2011 года =25039,2+6533,8+12280+44+7686=51583

A3 в конце 2012 года =52034+3197+5925+2460= 63616

А4 - трудно реализуемые активы. К этой группе относятся не оборотные активы предприятия, стоимость которых отражена в первом разделе актива баланса.

А4 = Ф1(р 080) (2.4);

А4 в конце 2010 года =61482,6

А4 в конце 2011 года =65245,5

А4 в конце 2012 года =69115

Статьи пассива баланса группируются по степени срочности их оплаты или по степени срочности выполнения обязательства. Из данных баланса полную информацию для проведения такой группировки получить невозможно. Для проведения этой процедуры можно пользоваться данными, имеющимися в примечаниях к отчетам. При этом в первую группу пассивов попадают обязательства, срок оплаты которых уже наступил.

Используя этот критерий, обязательства предприятия можно сгруппировать следующим образом:

П1 - срочные обязательства. К ним принято относить кредиторскую задолженность по приобретенным товарам, работам, услугам:

П1 = Ф1(р530+540+550+560+570+580+590+600+610) (2.5)

П1 в конце 2010 года =42983,7+3241,3+61,2+479,6+834,5+25682,9=73283,2

П1 в конце 2011 года =115672,1+7148+612+997+122+26158=150709,1

П1 в конце 2012 года =107106+1236+880+1850+14808=125880

П2 - краткосрочные пассивы. К этой группе относятся краткосрочные заемные средства, текущие обязательства по расчетам и прочие текущие обязательства.

П2 = Ф1(500+510+520) (2.6);

П2 в конце 2010 года = 74037,6

П2 в конце 2011 года = 55480

П2 в конце 2012 года = 158752

П3 - долгосрочные пассивы. Эта группа пассивов представлена долгосрочными обязательствами предприятия, которые находятся в третьем разделе пассива баланса:

П3 = Ф1(р480) (2.7);

П3 в конце 2010 года =159176,3

П3 в конце 2011 года =447732,7

П3 в конце 2012 года =609581

П4 - постоянные пассивы. Это статьи первого раздела пассива баланса.

П4 = Ф1(р380+430+630) (2.8);

П4 в конце 2010 года =25469,2

П4 в конце 2011 года =34767

П4 в конце 2012 года = 35779

Для оценки ликвидности баланса следует сопоставить значение групп статей по активу и пассиву. Баланс следует считать ликвидным, если имеют место следующие соотношения между абсолютными показателями:А1 > ПІ

А2 > П2

A3 > П3

А4 < П4

Таблица 2.2. Анализ ликвидности (млн. рубл.)

Абсолютные показатели актива	Абсолютные показатели актива	Платежный дефицит (-) Платежный излишек (+)
	2010	2011	2012		2010	2011	2012	2010	2011	2012
А1	1.61	60.85	93.63	П1	73.28	150.71	125.88	-71,67 А1<П1	-89,86 А1<П1	-32,25 А1<П1
А2	236.93	510.82	703.62	П2	74.04	55.48	158.75	162,89 А2>П2	455,34 А2>П2	544,87 А2>П2
А3	31.94	51.58	63.62	П3	159.2	447.73	609.58	-127,23 А3<П3	-396,15 А3<П3	-545,96 А3<П3
А4	61.48	65.24	69.12	П4	25,69	34.76	35.77	35,79 А4>П4	30,48 А4>П4	33,35 А4>П4

Составим на основе полученных данных таблицу 2.2. «Анализ ликвидности».

Результаты расчетов по анализируемому предприятию показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

в конце 2010 года А1 < П1; в конце 2011 года А1 < П1;

А2 > П2; А2 > П2;

А3 < П3; А3 < П3;

А4 > П4; А4 > П4;

в конце 2012 года А1 < П1;

А2 > П2;

А3 < П3;

А4 > П4.

Согласно проведенному анализу ликвидности баланса, видно, что баланс предприятия был неликвидным на протяжении всех трех лет, но все равно наблюдается положительная тенденция увеличения денежных средств предприятия, также увеличиваются запасы и прочие оборотные активы. Негативная тенденция наблюдается в увеличении долгосрочных, а также краткосрочных обязательств предприятия, существенно снижает уровень ликвидности. Также предприятию необходимо увеличить собственный капитал. Из этого можно сделать вывод, что на данном предприятии степень ликвидности баланса отличается от нормативной, поскольку А1 < П1, А2 <П2, А3 <П3, А4> П4, не отвечает нормативным условиям ликвидности баланса. После сопоставления групп статей актива и пассива баланса можно сделать вывод: баланс следует считать достаточно ликвидным поскольку существуют значительные отклонения по группам А1, А2 и А4, группа А3 соответствует нормативному значению.

Далее проанализируем динамику и структуру капитала предприятия.

Таблица 2.3 Анализ динамики и структуры капиталу ПАО «Креатив»

Источник капитала	Наявность средств, млн. руб.	Структура средств, %
	2010	2011	2012	2010	2011	2012
Собственный капитал	25,5	34,8	35,8	7,7	5,0	4,0
Заемный капитал	306,5	653,9	894,2	92,3	95,0	96,0
Всего	332,0	688,7	930,0	100,0	100,0	100,0

Таким образом, на анализируемом предприятии в последние три года не выдерживается оптимальное соотношение, то есть доля собственного капитала меньше доли заемного капитала. Уменьшение доли собственного капитала является отрицательной тенденцией. Увеличение заемного капитала свидетельствует о нехватке на предприятии собственных средств, для обеспечения производственной деятельности.

2.3 Анализ рентабельности предприятия

В экспресс-анализе анализе используют различные показатели рентабельности. Все они относительны и показывают, сколько единиц прибыли (балансовой, чистой, операционного, налогооблагаемой т.д.) получает предприятие, на единицу реализованной продукции (активов, производственных фондов, собственного капитала и др.).

Рассчитаем показатели рентабельности капитала:

1. Рентабельнисть активов по прибыли от обычной деятельности Rзв. Данный показатель показывает сколько прибыли от обычной деятельности приходится на единицу средств, инвестированных в активы. Положительным считается рост его величины.



R_зв = (2.9);

R_зв2010 = 12069,8/331966,3 = 0,036

R_зв2011 = 9297/688689 = 0,01

R_зв2012 = -145438/929992 = -0,15

2.Рентабельнисть собственного капитала Rвк показывает сколько приходится чистой прибыли на единицу собственного капитала. Положительной тенденцией считается его увеличения.

R_вк = (2.10);

R_вк2010= 12069,8/25469,2 = 0,47

R_вк2011 = 9297,8/34767,1 = 0,27

R_вк2012 = -145438/35779 = -4,06

3.Рентабельность производственных фондов Rвф показывает сколько приходится чистой прибыли на единицу стоимости производственных фондов. Увеличение этого показателя является положительной тенденцией.

R_вф = (2.11);

R_вф2010 = = 0,27

R_вф2011= = 0,18

R_вф2012 = = -1,85

На основе полученных данных составим таблицу «Показатели рентабельности активов ПАО« Креатив »

По данным таблицы можно сделать вывод, что в 2010 году на один рубль средств, которые были, инвестированы в активы, приходилось три копейки прибыли, а в 2011-м - одна копейка. В 2012 году этот показатель вообще отрицательный, это означает, что хотя стоимость активов и выросла, но они не приносят нужного прибыли, а, следовательно, он отрицательный. По показателю рентабельности собственного капитала и рентабельности производственных фондов наблюдается похожая тенденция.

Таблица 2.4 Показатель рентабельности капиталов ПАО «Креатив»

№	Показатель	Условные обозначения	Года	Отклонение от 2012
			2010	2011	2012	2010	2011
1	Рентабельность активов по прибыли от обычной деятельности	RЗВ	0,036	0,01	-0,15	-0,186	-0,16
2	Рентабельность собственного капитала	RВК	0,47	0,27	-4,06	-4,53	-4,33
3	Рентабельность производственных фондов	RВФ	0,27	0,18	-1,85	-2,12	-2,03

Это довольно маленький результат, и хотя предприятие приобрело новые основные средства производства, они нерационально используются.

Перейдем к анализу рентабельности реализованной продукции:

1. Рентабельнисть реализованной продукции по прибыли от реализации Rq позволяет увидеть, сколько прибыли от реализации приходится на единицу выручки. Положительной является тенденция к увеличению.

R_q = (2.12);

R_q2010 = (56770,8-+10509,5+15422,6)/353778,2 = 0,23

R_q2011 = (59034,3+10614,3+15086,1)/ = 0,15

R_q2012 = (161457+14059+27146)/1043021 = 0,19

1. Рентабельность реализованной продукции по прибыли от операционной деятельности RQОП показывает, сколько приходится прибыли от операционной деятельности на единицу выручки.

2. 

R_QОП = (2.13);

R_QОП2010 = 37615,5/353778,2 = 0,1

R_QОП2011 = 3824,2/560969,9 = 0,01

R_QОП2012 = -82114/1043021 = -0,08

3.Рентабельность реализованной продукции по чистой прибыли RQХ показывает сколько приходится чистой прибыли на единицу выручки. Должен иметь тенденцию к увеличению.

R_Q^Х = (2.14);

R_Q^Х 2010=12069,8/353778,2 = 0,03

R_Q^Х2011= 9297,8/560969,9 = 0,02

R_Q^Х2012 = -145438/1043021 = -0,14

На основе полученных данных составим таблицу 2.5. «Показатели рентабельности реализации продукции ПАО « Креатив ».

Таблица 2.5 Показатели рентабельности реализации продукции ПАО «Креатив»

№	Показатель	Условное обозначение	Года	Отклонения от 2012
			2010	2011	2012	2010	2011
1	Рентабельность реализованной продукции по прибыли от реализации	RQ	0,23	0,15	0,19	-0,04	0,04
2	Рентабельность реализованной продукции по прибыли от операционной деятельности	RQОП	0,1	0,01	-0,08	-0,18	-0,09
3	Рентабельность реализованной продукции по чистой прибыли	RQХ	0,03	0,02	-0,14	-0,17	-0,16

Таким образом, по данным таблицы можно увидеть, что Рентабельность реализованной продукции по прибыли от реализации в 2011 году по сравнению с 2010 годом уменьшилась с 23% до 19%, но в 2012 доходность реализованной продукции уже равнялась 19%, это хоть и незначительное, но тенденция к увеличению. Другие же два показателя значительно уменьшились и являются отрицательными. Это свидетельствует о том, что в 2012 году предприятие было убыточным.

Теперь рассчитаем и проанализируем коэффициенты рентабельности:

1. Коэффициент соотношения уплаченных процентов и прибыли К% / П показывает сколько приходится уплаченных процентов за кредиты и займы на единицу прибыли, то есть какую часть эффекта «съедает цена кредита». Уменьшение свидетельствует об эффективности использования займов. В зарубежной практике в 38,8% - нормальное значение, более 88,6 - тревожное.

К_%/П = (2.15)

К_%/П2010 = 27090,3/12069,8 = 2,24

К_%/П2011 = 34347,5/9297,8 =3,7

К_%/П2012 = 60776/(-145438) = -0,41

2.Период окупаемости капитала Тк, показывает, за какой период средства, инвестированные в активы, будут компенсированы чистой прибылью. Чем меньше этот показатель, тем скорее окупятся затраты.

Т_к = (2.16);

Т_к2010 = 331966,3/12069,8 = 27

Т_к2011 = 688688,6/9297,8 = 74

Т_к2012 = -688688,6/9297,8 = 74

3.Период окупаемости собственного капитала Твк. Позволяет увидеть период компенсации капитала чистой прибылью.



Т_вк = (2.17);

Т_{вк 2010} = 25469,2/ 12069,8 = 2

Т_вк2011 = 34767/9297,8 = 4

Т_вк2012 = -34767/9297,8 = 4

Осуществив расчеты, данные заносим в таблицу 2.6.

Таблица 2.6. Коэффициэнт рентабельности ПАО «Креатив»

№	Показатель	Условное обозначение	Года
			2010	2011	2012
1	Коэффициент соотношения уплаченных процентов и прибыли	К%/П	2,24	3,7	-0,41
2	Период окупаемости капитала	Тк	27	74	-
3	Период окупаемости собственного капитала	Твк	2	4	-

По данным таблицы видно, что коэффициент соотношения уплаченных процентов и прибыли растет, это свидетельствует о неэффективности использования предприятием займов.

Относительно периодов окупаемости капиталов, видно, что они увеличились вдвое, это свидетельствует о снижении прибыли предприятия. В 2012 году отрицательный прибыль, то есть убыток, это в свою очередь делает невозможным расчет периодов окупаемости капиталов для предприятия в 2012 году.

Такой переход от прибыльного предприятия к убыточному свидетельствует о наличии у предприятия значительной суммы расходов, которые влияют на размер прибыли а следовательно и на рентабельность предприятия. Одной из основных причин убыточности предприятия является значительная сумма уплаты процентов за кредиты.

Все экономическое состояние предприятия можно охарактеризовать так:

- Предприятие не обеспечено собственными оборотными активами;

- Увеличение источников формирования имущества достигнуто в основном за счет роста текущих и долгосрочных обязательств;

- Источники финансирования оборотных средств, при значительной зависимости от кредиторов свидетельствуют о нормальной финансовой устойчивости и необходимые предпосылки для непрерывной деятельности за счет кредитов банка, которыми пользуется предприятие из-за отсутствия собственных оборотных средств, с целью целесообразной организации оборота средств.



РАЗДЕЛ 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗА НА ПРЕДПРИЯТИИ

Разработка финансовой политики предприятия строится на основе анализа финансового состояния предприятия. На основе данных анализа финансового состояния осуществляется выработка всех направлений финансовой политики предприятия, и от того, насколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений.

Однако, для более устойчивого финансового состояния ПАО «Креатив» можно предложить небольшой ряд рекомендаций:

- контроль над соблюдением договорных обязательств;

- обоснованное уменьшение запасов и затрат;

- пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников;

- следует увеличить показатель основных средств путем увеличения оборотного капитала, так как увеличение уставного капитала позволит организации предоставлять услуги более широкому кругу лиц, а следовательно это повысит долю предприятия на рынке [4, c. 211];

- предприятие увеличит свою долю на рынке, и, следовательно, увеличится и прибыль за счет проведения следующих мероприятий: привлечение клиентов путем предоставления льгот и предоставления кредитов на оптовые покупки, а так же привлечение клиентов за счет активной рекламной компании;

- необходимо использование заемных средств за счет внешних инвесторов, либо получение кредитов в банках, так как привлечение заемных средств выгодно для предприятия: проценты по обслуживанию заемного капитала рассматриваются как расходы и не включаются в налогооблагаемую прибыль; расходы на выплату процентов обычно ниже прибыли, полученных от использования заемных средств в обороте. В результате чего повышается рентабельность собственного капитала.

Сегодня, ситуация на рынке складывается таким образом, что большая и всё более увеличивающаяся доля собственного капитала не означает улучшения положения предприятия, возможности быстрого реагирования на изменение делового климата. Напротив, использование заемных средств от внешних инвесторов, а именно от поставщиков и подрядчиков, свидетельствует о гибкости предприятия, то есть от доверия к нему в деловом мире.

Необходим выход на новые рынки сбыта продукции, тем самым увеличивая выручку, а следовательно и прибыль. Для этих целей руководству ПАО «Креатив» следует провести активную политику по поиску новых клиентов, заинтересованных в данном виде продукции. Для этого подойдет активная рекламная компания в средствах массовой информации. Проведение анкетирования среди потенциальных клиентов, с целью извлечения информации о товаре [9, c. 82].

В современном строительстве, когда у клиентов появилась свобода выбора среди многочисленных поставщиков подобного рода продукции, необходимо бороться за качество продукции, а так же за дополнительный сервис.

В современных условиях перехода к рыночным отношениям усовершенствовать информационное обеспечение проведения анализа и оценки финансового состояния предприятия предлагается следующим образом [14]:

1) прежде всего, система информационного обеспечения должна быть в составе общей системы управления эффективностью производства, быть ее органической составляющей;

2) должна быть изменена сама идеология формирования показателей информационной базы. Учет должен осуществляться не только для отчета вышестоящей организации, но прежде всего для управления экономикой предприятия;

3) учет должен быть максимально децентрализованный, т.е. данные должны формироваться не только в целом по предприятию, но и по отдельным (основным, вспомогательным, обслуживающим) подразделениям предприятия, центрам ответственности;

4) учет должен стать основой для оперативного управленческого анализа и оценки финансового состояния участка, подразделения, цеха, предприятия в целом;

5) учетные данные должны поставляться, в управленческий орган максимально детализированы;

6) центральным моментом модернизации организации информационного обеспечения процесса проведения анализа и оценки финансового состояния предприятия должно быть то, что с помощью указанной работы появится возможность получить ответы на вопрос "когда", "кто", "что", "как", то есть, во-первых, когда и кто в начале и в перспективе будет поставлять в управленческий орган данные, во-вторых, что, в какой номенклатуре (в форме) необходимо поставлять, и в-третьих, как, по какой методике будет проводиться сбор первичной исходной информации, которая поставляется в управленческий орган [1, c. 47].

В целом, направления совершенствования системы информационного обеспечения процесса, проведения анализа и оценки финансового состояния предприятия можно сформировать следующим образом: во времени, пространстве, по глубине номенклатуры по кадровому составу.

Развитие системы информационного обеспечения во времени означает, что информация для анализа должна подаваться в управленческий орган как можно чаще, не раз в квартал, а каждый месяц, в идеале - каждый день. То есть, жизнь предприятия в товарно-денежных, конкурсных, рыночных условиях складывается таким образом, что баланс нужно составлять каждые сутки. Это поможет оперативно реагировать на отклонения в финансово-хозяйственной деятельности, обнаружит оперативный управленческий анализ.

Развитие информационного обеспечения в пространстве означает, что баланс необходимо составлять не только в целом по предприятию, а по каждому структурному подразделению (цеху, участку) по каждому центру ответственности. Это позволит точно определить место, где произошло отклонение в процессе деятельности предприятия, будут обнаружены в результате проведения оперативного управленческого анализа [4, c. 70].

Развитие информационного обеспечения по номенклатуре означает, что учет должен вестись не только по укрупненной номенклатуре ресурсов, а как можно подробнее, "глубже".

Развитие системы информационного обеспечения по кадровому составу означает, что учесть ресурсы и конечные результаты деятельности должны те, кто непосредственно производит продукцию, кто при этом эксплуатирует ресурсы, то есть те, кто ближе всего находятся к операционным процессам.

Примером развития информационного обеспечения процесса, проведения анализа и оценки финансового состояния в пространстве и по кадровым обеспечением может быть образование центров ответственности.

Все подразделения предприятия являются его структурными составляющими. Каждое подразделение возглавляет менеджер, который отвечает за его деятельность, поэтому каждое подразделение предприятия можно назвать центром ответственности. Центр ответственности представляет собой структурное подразделение предприятия, полностью контролирует те или иные аспекты деятельности, а его руководитель (менеджер) самостоятельно принимает управленческие решения в рамках этих аспектов и несет полную ответственность [12, c. 21].

Совершенствование организационного обеспечения процесса проведения анализа и оценки финансового состояния предприятия должно проводиться по тем же направлениям, что и совершенствования системы информационного обеспечения.