Анализ активов предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

14

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Понятие, принципы и виды финансового состояния предприятия

1.2 Методологические основы анализа финансового состояния предприятия

1.3 Роль финансового состояния в развития предприятия

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «Лемон»

2.1 Характеристика предприятия ООО «Лемон»

2.2 Анализ финансовой устойчивости

2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности

2.4 Анализ рентабельности

2.5 Пути повышения эффективности хозяйственной деятельности предприятия

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ВВЕДЕНИЕ

Стабильность экономики невозможна без финансовой устойчивости организации. Именно устойчивость служит залогом выживаемости и основой прочного положения предприятия Анализ финансового состояния предприятия и оценка ее эффективности является важным элементом в системе управления, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основной разработки научно обоснованных планов и управленческих решений.

Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для производства, их платежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а избыточная устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая предприятия запасами и резервами.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния. Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Положение предприятия в сфере финансов в значительной степени определяет его конкурентоспособность и потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает финансовые интересы предприятия и его партнеров. Финансовое состояние предприятий формируется в процессе их взаимоотношений с поставщиками, покупателями, налоговыми органами, банками и другими партнерами.

Цель анализа состоит в том, чтобы оценить финансовое состояние предприятия, а также, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Предметом исследования является методика анализа финансовой деятельности.

Объектом исследования выступает финансово-хозяйственная деятельность предприятия Общество с ограниченной ответственностью «Лемон».

Цель написания курсовой работы - проведение анализа финансового состояния Общества с ограниченной ответственностью «Лемон».

Для достижения поставленной цели решаются следующие задачи:

1. Раскрытие сущности и значимости проведения анализа финансового состояния, как для самого предприятия, так и для внешних пользователей финансовой информации.

2. Дать описание источников информации, необходимых для проведения анализа.

3. Описать методику проведения оценки финансовой деятельности предприятия.

4. Проанализировать финансовые результаты Общества с ограниченной ответственностью «Лемон».

5. Оценить финансовую устойчивость Общества с ограниченной ответственностью «Лемон».

6. Оценить ликвидность баланса.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Понятие, принципы и виды финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия представляет собой экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Содержание финансового анализа заключается в оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Основная цель анализа финансового состояния состоит в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности.

Основная задача анализа финансового состояния заключается в своевременном выявлении и устранении недостатков финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Анализ финансового состояния является одним из эффективных способов оценки текущего положения, который отражает мгновенное состояние хозяйственной ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами.

Оценка финансового состояния является частью финансового анализа, характеризующейся определенной совокупностью показателей, отраженных в балансе по состоянию на определенную дату. Финансовое состояние характеризует в самом общем виде изменения в размещении средств и источников их покрытия.

Финансовое состояние проявляется в платежеспособности хозяйствующего субъекта, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать зарплату, вовремя вносить платежи в бюджет.

Получение ключевых информативных показателей, дающих объективную оценку финансового состояния предприятия, является основной целью финансового анализа. В ходе финансового анализа выявляются изменения в составе имущества хозяйствующего субъекта и в источниках его формирования, в финансовых результатах деятельности (его прибылей и убытков), в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Практика финансового анализа позволяет выявить основные методы чтения финансовой отчетности.

Горизонтальный (временный) анализ предполагает изучение абсолютных показателей статей отчетности организации за определенный период, расчет темпов их изменения и оценку.

В условиях инфляции ценность горизонтального анализа несколько снижается, так как производимые с его помощью расчеты не отражают объективного изменения показателей, связанных с инфляционными процессами.

Горизонтальный анализ дополняется вертикальным анализом изучения финансовых показателей.

Вертикальный (структурный) анализ понимается представление данных отчетности в виде относительных показателей через удельный вес каждой статьи в общем итоге отчетности и оценка их изменения в динамике. Относительные показатели сглаживают влияние инфляции, что позволяет достаточно объективно оценить происходящие изменения.

Данные вертикального анализа позволяют оценить структурные изменения в составе активов, пассивов, других показателей отчетности, динамику удельного веса основных элементов доходов организации, коэффициентов рентабельности продукции и т.п.

Трендовый анализ является разновидностью горизонтального анализа, ориентированного на перспективу. Трендовый анализ предполагает изучение показателей за максимально возможный период времени, при этом каждая позиция отчетности сравнивается со значениями анализируемых показателей за ряд предшествующих периодов и определяется тренд, т.е. основная повторяющаяся тенденция развития показателя, очищенная от влияния случайных факторов и индивидуальных особенностей периодов. С помощью тренда определяется возможное значение показателей в будущем.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) позволяет осуществить расчет отношений данных отчетности, определить взаимосвязи показателей.

Факторный анализ позволяет определить влияние отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью различных приемов исследования.

Сравнительный (пространственный) анализ может осуществляться как внутри предприятия (сравнение внутрихозяйственное по отдельным показателям хозяйствующего субъекта), так и вне, т.е. сравнение показателей данного хозяйствующего субъекта с показателями конкурирующих субъектов хозяйствования, со средними общеэкономическими данными.

Финансово-экономический анализ может осуществляться разными методами. К количественным методам относят статистические (наблюдение, сравнение, абсолютные и относительные величины, средние величины, сводка, группировка, ряды динамики, индексы и т.д.), экономико-математические (методы математического программирования, экономико-математического моделирования и факторного анализа, исследование операции и т.д.). Каждый из экономико-математических методов делится на отдельные приемы, способы, используемые в аналитической работе [29, С. 88].

Важнейшие принципы анализа хозяйственной деятельности предприятия и оценки ее эффективности [21, С 19]:

Анализ должен базироваться на государственном подходе при оценке экономических явлений, процессов, результатов хозяйствования. Иначе говоря, оценивая определенные проявления экономической жизни, нужно учитывать их соответствие государственной экономической, социальной, экологической, международной политике и законодательству.

Оценка должна носить научный характер, т.е. базироваться на положениях диалектической теории познания, учитывать требования экономических законов развития производства, использовать достижения НТП и передового опыта.

Анализ должен быть комплексным. Комплексность исследования требует охвата всех звеньев и всех сторон деятельности и всестороннего изучения причинных зависимостей в экономике предприятия.

Одним из требований к анализу является обеспечение системного подхода, когда каждый изучаемый объект рассматривается как сложная динамическая система, состоящая из ряда элементов, определенным способом связанных между собой и внешней средой. Изучение каждого объекта должно осуществляться с учетом всех внутренних и внешних связей, взаимозависимости и взаимоподчиненности его отдельных элементов.

Анализ хозяйственной деятельности должен быть объективным, конкретным, точным. Он должен базироваться на достоверной, проверенной информации, реально отражающей объективную действительность, а выводы его должны обосновываться точными аналитическими расчетами. Из этого требования вытекает необходимость постоянного совершенствования организации учета, внутреннего и внешнего аудита, а также методики анализа с целью повышения точности и достоверности его расчетов.

Анализ хозяйственной деятельности и оценка ее эффективности должны быть действенными, активно воздействовать на ход производства и его результаты, своевременно выявляя недостатки, просчеты, упущения в работе и информируя об этом руководство предприятия. Из этого принципа вытекает необходимость практического использования материалов анализа и оценки для управления предприятием, для разработки и уточнения плановых данных. В противном случае цель анализа не достигается.

Анализ должен проводиться по плану, систематически, а не от случая к случаю. Из этого требования вытекает необходимость планирования аналитической работы на предприятиях, распределения обязанностей по ее выполнению между исполнителями и контроля за ее проведением.

Оценка должна быть оперативной. Оперативность означает умение быстро и четко проводить анализ, принимать управленческие решения и претворять их в жизнь.

Один из принципов анализа - его демократизм. Участие в проведении анализа широкого круга работников предприятия обеспечивает более полное выявление передового опыта и использование имеющихся внутрихозяйственных резервов.

Анализ должен быть эффективным, т.е. затраты на его проведение должны давать многократный эффект. Данными принципами следует руководствоваться при проведении анализа хозяйственной деятельности на любом уровне.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Результаты внутреннего анализа используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства. Результаты анализа финансово - хозяйственной деятельности предприятия нужны внутренним пользователям в качестве исходной информации для принятия различного рода экономических решений.

В системе внутреннего управленческого анализа есть возможность углубления анализа финансового состояния за счет привлечения данных управленческого производственного учета. Вопросы финансового и производственного анализа взаимосвязаны при обосновании бизнес - планов, контроле их реализации, в системе маркетинга, то есть в системе управления производством и реализацией продукции, работ и услуг, ориентированной на рынок.

Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (аудиторами, инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности). Его цель - установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери [7].

1.2 Методологические основы анализа финансового состояния предприятия

Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные и заемные средства.

Методика анализа финансового состояния включает следующие блоки анализа: общая оценка финансового состояния и его изменение; анализ финансовой устойчивости предприятия; анализ ликвидности баланса предприятия.

Исследования изменения структуры активов организации позволяет получить важную информацию. Так, например, увеличение доли оборотных средств в имуществе может свидетельствовать о:

1. Формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;

2. Отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров, работ и услуг организации, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;

3. Сворачивании производственной базы;

4. Искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и т.п. [10]

Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости) организации. Так, например, увеличение доли собственных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости организации. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности. [12]

Ликвидность баланса представляет собой возможность предприятия обратить свои активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, срок превращения которых соответствует погашения платежных обязательств. Также существует такое понятие как ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализация активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие необоротные активы. Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы. Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния.

В общем, соотношение стоимости материальных оборотных средств (запасов) и величин собственных и заемных источников их формирования и определяет устойчивость финансового состояния организации. Причем обеспеченность запасов источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, а платежеспособность отражает ее внешнее проявление. [10]

Соответственно к показателю обеспечения запасов и затрат собственными и ссудными средствами можно называть такие типы финансовой устойчивости предприятия:

1. Абсолютная финансовая устойчивость - когда собственные оборотные средства полностью обеспечивают запасы и затраты;

2. Нормальное устойчивое финансовое положение - когда запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников. Нормальная устойчивость гарантирует оптимальную платежеспособность.

3. Предкризисное финансовое положение - когда запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и ссуд, то есть за счет всех основных источников формирования запасов и затрат; Предкризисная (минимальная устойчивость) связана с нарушением текущей платежеспособности, при котором возможно восстановление равновесия в случае пополнения источников собственных средств, увеличения собственных оборотных средств, продажи части активов для расчетов по долгам.

4. Критическое финансовое положение - когда запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования и предприятие пребывает на грани банкротства. Для восстановления механизма финансов необходим поиск возможностей и принятие организационных мер по обеспечению повышения деловой активности и рентабельности работы предприятия и др. При этом требуется оптимизация структуры пассивов, обоснованное снижение запасов и затрат, не используемых в обороте или используемых недостаточно эффективно. [12]

Система относительных финансовых коэффициентов по экономическому смыслу может быть подразделена на ряд характерных групп

1 группа - Показатели ликвидности

В анализе платежеспособности организации используются конкретные показатели. Отражая отношение суммы всех ликвидных средств к сумме всех платежных обязательств баланса, общий показатель ликвидности выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств, как по ближайшим, так и по отдаленным в целом.

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием платежеспособности. Коэффициент абсолютной ликвидности - отношение стоимости абсолютно и наиболее ликвидных активов к величине краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_АЛ).

К_а.л.=Денежные средства/КФВ,

финансовый рентабельность ликвидность платежеспособность

где КФВ - краткосрочные финансовые вложения.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. Он характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса, т. е. возможность немедленных расчетов.

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть от 0,2 до 0,5.

Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.

Данный коэффициент показывает прогнозируемые платежные возможности в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами. Удовлетворяет обычно соотношение от 0,6 до 1. Коэффициент промежуточного покрытия вычисляется как отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, дебиторской задолжности, краткосрочных финансовых вложений) к краткосрочным обязательствам.

Коэффициент промежуточного покрытия(К_пп)

К_п.п.= Денежные активы/КФВ

Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) - показывает достаточно которые могут быть использованы ля погашения краткосрочных обязательств в течение определенного времени. Он дает общую оценку ликвидности организации, показывая, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами.

Чем выше коэффициент общего покрытия, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Если данный коэффициент меньше 1, то такое предприятие неплатежеспособно.

При отсутствии у предприятия денежных средств и средств в расчетах, оно может погасить часть краткосрочных обязательств, реализовав товарно-материальные ценности.

В отдельных случаях требуется рассчитать коэффициент срочной (быстрой) ликвидности. Он рассчитывается по состоянию на сегодняшний день как отношение имеющейся в наличии суммы денежных средств (остатки по счетам 50 и 51) к сумме возникшего обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности (К_ТЛ)

К_т.л.= Оборотные активы/КФВ

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) показывает платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации товаров, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств.

2 группа - Коэффициенты структуры капитала

Коэффициент собственности (автономии)

К=(Собственный капитал/Активы)100%

Его минимальное пороговое значение - 0,5 означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении вероятности финансовых затруднений (финансового риска) в будущих периодах. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, повышает гарантированность выполнения предприятием своих обязательств.

Коэффициент финансовой зависимости

Кф.з=Заемный капитал/Собственный капитал

Коэффициент финансовой зависимости должен быть примерно равен или меньше 1.

От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение финансового субъекта.

Превышение единицы в значении коэффициента финансовой зависимости означает, что для бизнеса заемный капитал у организации является главным источником финансирования. Высокий коэффициент финансовой зависимости свидетельствует о высоком риске.

Чем выше уровень коэффициента финансовой автономии и ниже коэффициент финансовой зависимости, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.

Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала

К _з/с= (долгосрочные и краткосрочные обязательства)/СК

Показывает, сколько заемных средств приходится на каждый рубль собственных средств, вложенные в активы организации. Дает общую оценку финансовой устойчивости организации. Рост данного коэффициента свидетельствует об усилении зависимости организации от заемного капитала, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот - его снижение говорит о повышении независимости организации от заемного капитала.

Исходя из мировой практики нормальным считают К_з/с ?1. Это означает что обязательства организации могут быть покрыты собственными средствами.

Коэффициент маневренности

Км = СОС / СК

где СОС - собственные оборотные средства, тыс.руб.

Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, то есть, вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может существенно изменяться в зависимости от вида деятельности предприятия и структуры активов, в том числе оборотных активов. Нормальное значение коэффициента установлено больше 0,5.

3 группа - Коэффициенты рентабельности

В широком смысле слова понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если доходы от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.

Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет субъект хозяйствования с каждого рубля средств, вложенных в активы.

Коэффициент рентабельности продаж

Крент.п. = Пр / В

Рентабельность реализации определяется отношением чистой прибыли к величине выручки от реализации продукции, выраженным в процентах:

РР=(Чистая прибыль/ВВР)100%,

где ВВР - выручка от выполнения работ

Данный показатель характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля выполненных работ.

Рентабельность капитала может повышаться при неизмененной рентабельности реализованной продукции, и росте объема выполненных работ, опережающем увеличение стоимости активов, т.е. ускорением оборачиваемости активов. И, наоборот, при неизменной оборачиваемости активов рентабельность капитала может расти за счет роста рентабельности выполнения работ.

1.3 Роль финансового состояния в развитии предприятия

Финансовый анализ позволяет получить объективную информацию о финансовом состоянии предприятия, прибыльности и эффективности ее работы.

Финансовое состояние предприятия оценивается показателями, характеризующими наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Эти показатели отражают результаты экономической деятельности предприятия, определяют его конкурентоспособность, деловой потенциал, позволяют просчитать степень гарантий экономических интересов предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.

Финансовое состояние формируется в процессе хозяйственной деятельности предприятия и во многом определяется взаимоотношениями с поставщиками, покупателями, налоговыми и финансовыми органами, банками, акционерами и другими возможными партнерами. По результатам анализа каждый из партнеров может оценить выгодность экономического сотрудничества, так как набор показателей анализа финансового состояния позволяет получить достаточно полную характеристику возможностей предприятия обеспечивать бесперебойную хозяйственную деятельность, его инвестиционной привлекательности, платежеспособности, финансовой устойчивости и независимости, определить перспективы развития.

В изучении финансового состояния предприятия заинтересованы и внешние, и внутренние пользователи. К внутренним пользователям относятся собственники и администрация предприятия, к внешним - кредиторы, инвесторы, коммерческие партнеры.

Анализ финансового состояния, проводимый в интересах внутренних пользователей, направлен на выявление наиболее слабых позиций в финансовой деятельности предприятия в целях их укрепления и определения возможностей, условий работы предприятия, создания информационной базы для принятия управленческих решений, обеспечивающих эффективную работу предприятия.

Анализ финансового состояния в интересах внешних пользователей проводится для оценки степени гарантий их экономических интересов - способности предприятия своевременно погасить свои обязательства, обеспечивать эффективное использование средств для инвесторов и т.п. Этот анализ позволяет оценить выгодность и надежность сотрудничества с конкретной организацией.

Результаты и качество анализа финансового состояния предприятия во многом определяется доступностью и качеством информационной базы.

Информационной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, изучение которых позволяет оценить финансовое положение организации, изменения, происходящие в ее активах и пассивах, убедиться в наличии прибылей и убытков, выявить перспективы развития.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ЛЕМОН»

2.1 Общая характеристика ООО «Лемон»

Производственная фирма "Лемон" является обществом с ограниченной ответственностью (ООО) - это организационно-правовая форма предприятия. ООО «Лемон» » расположено по адресу республика Бурятия, Джидинский район, село Петропавловка, ул. Кооперативная 21. В ООО "Лемон" создан уставный фонд, размер которого на 2001 год составляет 250000 тыс. руб. Уставной капитал организации на момент создания составлял 200 МРОТ. Высшим органом управления ООО "Лемон" является собрание участников. В 2007 году средне списочная численностью работников ООО "Тепловик" увеличилась за счет открытия нового вида деятельности, принятие заказов и непосредственной доставки и составила 15 человека. В том числе: управленческий персонал - 2 чел.; производственные рабочие - 13 чел Основным видом деятельности ООО "Лемон" является розничная торговля.

На устойчивость организации оказывают влияние различные факторы:

- положение организации на товарном рынке;

- производство дешевой и пользующейся спросом продукции;

- потенциал в деловом сотрудничестве;

- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие платежеспособных дебиторов;

- эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.д.

2.2 Анализ финансовой устойчивости ООО «Лемон»

Основной формой при анализе финансового состояния является баланс. Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Итог баланса даёт ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия.

Горизонтальный - анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (в нашем случае за три смежных года), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Таблица 2.1. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

АКТИВ	Номер строки	2006	2007	2008
1.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110
Основные средства	120		24	24
Долгосрочные финансовые вложения, в том числе:	140
Инвестиции в другие организации
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 1:	190		24	24
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы, в том числе:	210	465	634	668
сырье и материалы	211
затраты в незаверенном производстве	213
готовая продукция	214	465	634	668
Дебиторская задолженность (через 12мес)	230			123
Дебиторская задолженность, в том числе:	240		3	7
Покупатели и заказчики	241
Краткосрочные финансовые вложения	250
Денежные средства	260	15	13	301
Прочие оборотные активы	270		171
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 2:	290	480	821	1099
БАЛАНС	300	480	845	1123

ПАССИВ	Номер строки	2004	2005	2006
3.КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410		10	10
Добавочный капитал	420
Резервный капитал, в том числе:	430		202	202
Резервы, образованные в соответствии с законодательством	431		202	202
Нераспределенная прибыль прошлых лет	470	202	498	661
Целевое финансирование и поступления	480
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 3:	490	202	710	873
4.ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства, в том числе:
Кредиты банков
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 4:
5.КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	610	200	18	202
Кредиторская задолженность, в том числе:	620	78	117	48
Поставщикам и подрядчикам	621	4	83	46
По оплате труда	624	14	4
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	625	60		2
Прочие кредиторы	627		30
Доходы будущих периодов	640
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 5:	690	278	135	250
БАЛАНС	700	480	845	1123

Для получения количественных характеристик финансовой устойчивости организации используются следующие финансовые коэффициенты:

- коэффициент автономии рассчитывается как отношение величины источника собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса. Рекомендуемые значения данного коэффициента установлен в интервале от 0,5, до 0,8;

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается как отношение объема собственных оборотных средств к общему объему оборотных средств. Нормальное значение коэффициента оборачиваемости собственными оборотными средствами должен быть больше 0,1. И показывает долю оборотных средств за счет собственного капитала;

- коэффициент маневренности рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала. Нормальное ограничение установлено больше 0,5. Чем выше доля средств, тем больше у предприятия возможности для маневрирования своими средствами;

- коэффициент соотношения собственного и заемного капитала рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к источнику собственного капитала. Нормальное значение данного коэффициента установлено быть меньше 1. Это означает, что обязательства организации могут быть покрыты собственными средствами.

Таблица 2.2. Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Лемон».

показатель	2006г.	2007г.	2008г.
Коэффициент автономии	0.42	0.84	0.78
Коэффициент обеспеченности СОС	0.42	0.63	0.77
Коэффициент маневренности	1	0.73	0.97
Коэффициент соотношения ЗК и СК	1.38	0.19	0.29

Из данных таблицы можно сделать выводы о состоянии каждого коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.

Проанализировав значения вышеуказанных коэффициентов финансовой устойчивости, можно сделать вывод о нормальном финансовом положении предприятия.

Анализ и оценка финансовой устойчивости организации ООО «Лемон» показал, что в данной организации абсолютую устойчивость финансового состояния, поскольку предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности. Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2006 году составил 0,42, в 2007 году составил 0,63, в 2008 году составил 0,77. Это означает, что 77 % актива финансируется за счет собственных средств. Данный коэффициент ниже нормы К_о ?1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ниже рекомендованного значения, что характеризует низкую долю финансирования запасов организации за счет собственных средств.

Коэффициент автономии характеризует зависимость организаций от внешних займов. Коэффициент автономии в 2006 году составил 0,42, в 2007 году составил 0,84, в 2008 году составил 0,78. Это означает, что только 78% финансовых ресурсов покрывается собственными средствами. Так как на анализируемом предприятии коэффициент автономии находится в допустимом значении, то это свидетельствует о том, что данному предприятию не угрожает потенциальная опасность возникновения дефицита денежных средств. И характеризуется устойчивым финансовым положением.

Для определения того какая часть собственных средств вложена в наиболее ликвидные активы, используется коэффициент маневренности. Значение коэффициента маневренности собственных оборотных средств ниже рекомендованного значения. Это свидетельствует о том, что при изменении рыночных условий у предприятия достаточно средств для финансового маневра. И означает, что у анализируемого предприятия активы формируются за счет заемных средств.

Коэффициент маневренности собственных средств в 2006 году равен 1, в 2007 году составил 0,73, в 2008 году составил 0,97. В последние два года коэффициент маневренности собственных средств находится в границах нормы. Данный коэффициент показывает, что в организации ООО «Лемон» в 2008 году на 97% капитал используется для финансирования текущей деятельности.

Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала говорит о том, что предприятие может покрыть свои обязательства за счет собственных средств. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств в 2006 году составил 1,38, в 2007 году составил 0,19 ,а в 2008 году он составляет 0,29. Это говорит о том, что на 29% ООО «Лемон» может покрыть свои обязательства заемными средствами.

На основе проведенного анализа на основании финансовой устойчивости можно сделать вывод о том, что данная организация имеет на рынке стабильное финансовое положение и является финансово устойчивым.

2.3 Анализ ликвидности ООО «Лемон»

Задача анализа ликвидности и платежеспособности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Коэффициент текущей платежеспособности характеризует, в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами. В Российской практике данный коэффициент составляет не менее 2.

К _т.п.= Оборотные активы / Краткосрочная кредиторская задолженность

Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности характеризует каковы возможности организации погасить краткосрочные обязательства имеющимися денежными средствами, финансовыми вложениями и привлечением для ее погашения дебиторской задолженности.

К _п.п.= (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность)/ Краткосрочная кредиторская задолженность

Данный коэффициент для России установлен на уровне более 1.

К _{т.п за 2006г} = 480/278=1,73

К _{т.п за 2007г} =821/135=6,08

К _{т.п за 2008г} =1099/250=4,396

На основе полученных данных можно сделать вывод о том, что ООО «Лемон» способна все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами.

К _{п.п.за 2006г}=15/278=0,05

К _{п.п за 2007г.}= 187/135=1,39

К _{п.п. за 2008г}=431/250=1,724

На основании полученных данных, характеризуется способность организации погасить краткосрочные обязательства имеющимися денежными средствами, финансовыми вложениями и привлечением для ее погашения дебиторской задолженности.

Ликвидность баланса определяется с помощью финансовых коэффициентов:

- коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Нормальное ограничение 0,2? К_{а. л.}?0,5. Коэффициент показывает возможность погашения текущих обязательств за счет наиболее ликвидных активов;

- коэффициент покрытия или текущей ликвидности рассчитывается как отношение всех оборотных средств к сумме срочных обязательств. Нормальное ограничение К_{т. л.} ? 2. Коэффициент показывает достаточность оборотных средств для погашения текущих обязательств;

- коэффициент промежуточного покрытия рассчитывается как отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное ограничение К_{п. п.} ? 1. Коэффициент показывает, что у предприятия достаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства и погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.

Таблица 2.3. Коэффициенты ликвидности ООО «Лемон»

показатель	2006	2007	2008
коэффициент абс ликвидности	0,05	0,1	1,2
коэффициент промежуточного покрытия	0,05	0,12	1,23
коэффициент тек ликвидности	1,73	6,08	3,9

Оценка ликвидности баланса ООО «Тепловик» показала, что коэффициент текущей ликвидности в 2006 году составил 1,73, в 2007 году составил 6,08, в 2008 году составил 3,9. В анализируемых периодах коэффициент текущей ликвидности находится в допустимом значении от нормы (К _{т. л.} ?2). Это означает, что данная организация все свои обязательства может покрыть срочными активами. Поэтому наблюдается положительная тенденция. Чем выше коэффициент общего покрытия, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Данный показатель показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами. Таким образом данное предприятие для кредиторов является привлекательным.

Коэффициент промежуточного покрытия в 2006 году составил 0,05, в 2007 году составил 0,12, в 2008 году составил 1,23. Данный коэффициент должен быть К_п.п. ?1. Коэффициент промежуточного покрытия в анализируемых периодах находится в допустимом значении данного показателя. И это говорит о том, что краткосрочная задолженность предприятия может быть погашена за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов.

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2006 году составил 0,05, в 2007 году составил 0,1, в 2008 году составил 1,2. Данный коэффициент должен быть 0,2?К _{а. л.} ?0,5. Коэффициент абсолютной ликвидности находится в допустимой норме. По коэффициенту абсолютной ликвидности видно, что в организации ООО «Тепловик» наблюдается достаточное количество свободно денежных средств.

Поэтому можно сделать вывод о том, что данная организация имеет абсолютное устойчивое финансовое положение, т.е. когда запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников. Нормальная устойчивость гарантирует оптимальную платежеспособность.

На основе проведенного анализа можно сделать вывод что ООО «Лемон» имеет стабильное положение и является привлекательным для кредиторов и может во время погасить все свои обязательства.

2.4 Анализ рентабельности

Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия измеряются рядом абсолютных и относительных показателей прибыли. Прибыль как экономическая категория отражает чистый доход, созданный в сфере материального производства в процессе предпринимательской деятельности. Значение прибыли состоит в том, что она отражает конечный финансовой результат.

Конечным финансовым результатом хозяйственной деятельности предприятия является балансовая прибыль. Балансовая прибыль - это сумма прибыли (убытков) предприятия как от реализации продукции так и доходов (убытков), не связанных с ее производством и реализацией.

Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) - это финансовой результат, полученный от основной деятельности предприятия, которая может осуществляться в любых видах, зафиксированных в ее уставе и не запрещенных законом. Финансовой результат определяется раздельно по каждому виду деятельности предприятия, относящемуся к реализации продукции, выполнению работ, оказанию услуг. Он равен разности между выручкой от реализации продукции в действующих ценах и затратами на ее производство и реализацию.

Прибыль (убыток) от реализации основных средств, их прочего выбытия, реализации иного имущества предприятия - это финансовой результат не связанный с основными видами деятельности предприятия. Он отражает прибыли (убытки) по прочей реализации, к которой относится продажи на сторону различных видов имущества, числящегося на балансе предприятия.

Прибыль от реализации продукции, работ, услуг занимает наибольший удельный вес в структуре балансовой прибыли предприятия. Ее величина формируется под воздействием трех основных факторов: себестоимости продукции, объема реализации и уровня действующих цен на реализуемую продукцию. Важнейшим из них является себестоимость. Количественно в структуре цены она занимает значительный удельный вес, поэтому снижение себестоимости очень заметно сказывается на росте прибыли при прочих равных условиях.

Для оценки эффективности работы предприятия прибыль сопоставляется с затратами или используемыми ресурсами. Соизмерение прибыли с затратами означает рентабельность. В практике работы предприятий применяются ряд показателей рентабельности:

Рентабельность можно рассчитать по всей реализованной продукции и по отдельным ее видам. Она рассчитывается как отношение прибыли от реализации к выручке от реализации продукции. Показатели рентабельности всей реализованной продукции дают представление об эффективности текущих затрат предприятия и доходности реализуемой продукции.

Рентабельность производственных фондов рассчитывается как соотношение прибыли среднегодовой стоимости основных производственных фондов.

Рентабельность вложений в предприятие определяется по стоимости имущества, имеющегося в его распоряжении. Рентабельность собственных средств предприятия определяется отношением прибыли к собственным средствам, определяемым по балансу.

Оценка динамики абсолютных показателей финансовых результатов может быть выполнена с помощью аналитической таблицы (таблица 2.3.1).

Условные обозначения, используемые в дальнейших расчетах и источники получения информации приведены в таблице

Таблица 2.4. Условные обозначения

Условные обозначения	Название показателя	Источник информации
Пр	Прибыль от реализации продукции	ф.№ 2, стр. 050
В	Выручка от реализации продукции	ф.№ 2, стр. 010
ИБср	Средняя стоимость активов	ф.№ 1 (итог баланса на начало периода + итог баланса на конец периода) / 2
П1ср	Средняя стоимость собственного капитала	ф.№ 1 (итог 1+2 раздела пассива на начало периода + итог 1+2 раздела пассива на конец периода) /2
П2ср	Средняя стоимость долгосрочного кредита	ф.№ 1 (итог 3 раздела пассива на начало периода + итог 3 раздела пассива на конец периода) /2
П3ср	Расчеты и прочие краткосрочные пассивы	ф.№ 1 (итог 4 раздела пассива на начало периода + итог 4 раздела пассива на конец периода) /2
А1ср	Средняя стоимость основных средств и прочих внеоборотных активов	ф.№ 1 (итог 1 раздела актива на начало периода + итог 1 раздела актива на конец периода) /2
А2ср	Средняя величина производственных запасов	ф.№ 1 (сумма стр. 100-140 и 270 актива на начало периода +сумма стр.100-140 и 270 актива на конец периода) /2
А3ср	Средняя величина денежных средств и дебиторская задолженность	ф.№ 1 (сумма стр.150-250 актива на начало периода +сумма стр.150-250 актива на конец периода) /2
ДЗср	Средняя величина дебиторской задолженности	ф.№ 1 (сумма стр. 150-210 на начало периода + сумма стр. 150-210 на конец периода) /2
ГПср	Средние запасы готовой продукции	ф.№ 1 (стр. 130 на начало периода + сумма стр. 130 на конец периода) /2
КРср	Средняя величина кредиторской задолженности	ф.№ 1 (сумма стр. 510-610 на начало периода + сумма стр. 510-610 на конец периода) /2
Анл	Наиболее ликвидные активы	ф.№ 1 (сумма стр.220-250)

Для оценки динамики относительных показателей (коэффициентов рентабельности) необходимо предварительно выполнить их расчет по формулам.

1. Коэффициент рентабельности продаж

Крент.п. = Пр / В

Крент.п._{за 2006г.} = (202/1845)*100%=10,95%

Крент.п._{за 2007г.} = (498/3147)*100%=15,82%

Крент.п._{за 2008г.} =(117/2528)*100%=7%

Данный коэффициент показывает сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Коэффициент рентабельности за 2007 год увеличился по сравнению с 2006 годом. Это свидетельствует об увеличении спроса на продукцию предприятия в 2007 году.

2. Коэффициент рентабельности всего капитала предприятия

Крент. капитала = Пр / ИБср

Крент. кап._{за 2006г.} =(202/240)*100%=84%

Крент. кап._{за 2007г.} = (498/662,5)*100%=75,17%

Крент. Кап_{за 2008г} =(177/984)*100%=17,99%

Коэффициент показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Увеличение коэффициента свидетельствует об увеличении спроса на продукцию.

3. Коэффициент рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов

Крент. ос. = Пр /А1ср

 Кр. ос. _{за 2006г.}= (202/240)*100%=84,17%

Кр. ос. _{за 2007г} = (498/650,5)*100%=76,56%

Кр. Ос. _{за 2008г.}= (177/960)*100%=18,44%

Данный показатель отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов. Как видим, коэффициент за 2007год значительно выше чем коэффициент за 2006 год. Следовательно, эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов в 2007 году увеличилась. А вот в 2008году данный показатель показывает снижение эффективности использования основных средств и внеоборотных активов.

4. Коэффициент рентабельности собственного капитала

Крент. ск. = Пр / П1ср

Кр. ск._{за 2006г.} = (202/101)*100%= 200%

Кр. ск._{за 2007г.} =(498/456)*100%=109,21%

Кр. ск._{за 2008г.} =(177/791,5)*100%=22,36

Коэффициент показывает эффективность использования собственного капитала. Показатель за 2006 год увеличился по сравнению с 2007 годом, что свидетельствует об увеличении эффективности использования собственного капитала в 2006 году. А за 2008 год данный коэффициент снизился. Это обусловлено влиянием экономического кризиса на деятельность данной организации.

Таблица 2.5. Динамика показателей рентабельности

показатель	за 2006г	за 2007г.	за 2008г.
коэффициент рентабельности продаж	10,95	15,82	7
коэффициент рентабельности всего капитала	84	75,17	17,99
коэффициент рентабельности основных средств и прочих внеобор активов	84,17	76,56	18,44
коэффициент рентабельности собственного капитала	200	109,21	22,36

Таблица 2.6. Форма№2 «Отчет о прибылях и убытках».

Показатель	за 2006г	за 2007г	за 2008г.
наименование	код
1	2	3	4	5
выручка от продажа работ, товаров, продукции	010	1845	3147	2528
С/с проданных товаров	020	1473	2315	2104
валовая прибыль	029	372	832	424
коммерческие расходы	030		334	247
управленческие расходы	040	170
прибыль от продаж	050	202	498	177
Прочие доходы и расходы проценты к получению	060
проценты к уплате	070
доходы от участия в других организациях	080
прочие доходы	090
прочие расходы	100			14
Прибыль до н/о	140	202	498	163
отложенные налоговые активы	141
отложенные налоговые обязательства	142
текущий налог на прибыль	150
чистая прибыль отчетного периода	190		498	163

2.5 Пути повышения эффективности хозяйственной деятельности предприятия

Анализ финансово-хозяйственной деятельности позволяет увязать прогнозирование и планирование финансовых ресурсов со вскрытием и мобилизацией внутренних резервов. Устойчивое финансовое состояние компании становится не только фактором, определяющим его производственное и социальное развитие, материальное состояние работников, но и условием его жизнеспособности.