Разработка инвестиционного проекта лизинговых операций

На практике применяются три основных варианта отношений при купле-продаже объекта лизинга: [5]

арендатор самостоятельно выбирает продавца и предмет лизинга, а лизингодатель только оплачивает сделку купли-продажи и передает право пользования товаропроизводителю. В результате арендатор по определенным вопросам приравнивается к покупателю имущества. Это наиболее предпочтительный вариант, так как уже известно, что необходимое компании оборудование выпускает только фирма «Laimet»;

лизингодатель назначает арендатора своим агентом по заказу товара у поставщика;

продавца выбирает лизингодатель, тогда он несет ответственность перед арендатором за выполнение обязательств по договору купли-продажи объекта лизинга.

В рамках финансового лизинга возможны различные его разновидности: раздельный, групповой и прямой.[4] Так как сумма сделки не столь велика, чтобы привлекать средства нескольких кредиторов, подходящим будет прямой финансовый лизинг. Эта операция проводится самостоятельно одним арендодателем, не являющимся изготовителем или сбытовиком имущества.

Раздельный лизинг объединяет несколько кредитных организаций для финансирования крупных лизинговых проектов. Лизингодатель делегирует часть прав по лизинговому договору заимодавцам, т.е. передает им свои права на платежи. При групповом (акционерном) лизинге в качестве арендодателя выступает группа участников (акционеров). Они учреждают специальную корпорацию и назначают доверенное лицо, которое совершает все необходимые операции по лизинговым отношениям. Настолько усложнять сделку не имеет смысла.

В международном стандарте бухгалтерского учета №17 финансовый лизинг определяется как сделка, в которой практически все риски и доходы, связанные с владением имущества, переносятся лизингодателем на лизингополучателя, а право собственности на имущество может в конце срока лизинга передаваться лизингополучателю. Соответственно, рекомендуется, чтобы именно пользователь показывал в своих финансовых отчетах стоимость лизингового имущества, а также сумму имеющихся у него обязательств перед лизингодателем по арендным платежам.

По объему сервисного обслуживания арендатора нам подходит чистый (нетто) лизинг. Он предусматривает перенос расходов по эксплуатации, ремонту и страхованию используемого оборудования на арендатора. Эти расходы не включаются в лизинговые платежи, которые таким образом очищаются от всех сопутствующих затрат. Арендатор обязан содержать объект в рабочем состоянии, тщательно обслуживать его и по окончании срока сделки возвратить лизингодателю в хорошем состоянии с учетом нормального износа. Это соответствует особенностям финансового лизинга.[14]

По объектам сделок, данная сделка, безусловно относится к лизингу движимого имущества (так как объектом лизинга является оборудование), а по условиям амортизации - к лизингу с полной амортизацией.[14] Лизинг с полной амортизацией характеризуется:

совпадением продолжительности сделки с нормативным сроком амортизации объекта;

полной выплатой стоимости объекта лизинга при однократной его аренде;

опционом пользователя на выкуп объекта по символической цене (по соглашению сторон).

Лизинг с неполной амортизацией допускает частичную выплату стоимости объекта. Вкачестве его разновидности выделяют лизинг с ускоренной амортизацией. В соответствии с законодательством РФ ускоренная амортизация лизингового имущества может предусматриваться по соглашению сторон в договоре лизинга с последующим уведомлением налоговых органов.

По отношению к сфере рынка данную сделку можно отнести к внешнему (международному) лизингу, так как поставщик оборудования находится за рубежом, т.е. лизинг будет являться импортным.[4]

По отношению к налоговым льготам данная сделка, безусловно относится к действительному лизингу. Фиктивный лизинг имеет спекулятивный характер и рассчитан на получение прибыли за счет действующих в стране налоговых и других льгот. [14]

Лизинговые платежи в данном случае могут иметь место только в денежной форме, так как довольно трудно производить оплату в форме пиломатериалов.

По размеру лизинговых сделок на практике различают еще три вида лизинга: мелкий (100-250 млн. руб.), стандартный (250 млн.-25 млрд. руб.) и крупный (от 25 млрд. руб.).[14] Сумма данной сделки составит порядка 1 млн. руб., а следовательно, ее можно отнести к мелкому лизингу.

Таким образом, реализация лизинговых отношений будет осуществляться в следующем виде: данная сделка относится к косвенному лизингу, то есть передача имущества будет осуществляться через посредников (лизинговую компанию «Петролизинг»). Оборудование сдается в аренду на длительный срок и его стоимость полностью возмещается за период использования, что означает принадлежность лизинговой операции к финансовой. При этом арендатор самостоятельно выбирает продавца, и вся операция проводится одним арендодателем, без привлечения дополнительных кредиторов. Все расходы по эксплуатации, ремонту и страхованию оборудования несет лизингополучатель, значит, лизинг относится к чистому (нетто) лизингу. По остальным признакам данная операция может быть охарактеризована как лизинг движимого имущества, с ускоренной амортизацией, внешний (импортный) лизинг.

Основу экономических взаимосвязей между лизингополучателем и лизингодателем образуют лизинговые платежи, которые отражают отношения владения, пользования, реализации и присвоения прав собственности на средства производства. Экономически право владения лизинговыми средствами и организация производственного процесса, реализующая саму цель сделки, возможны в принципе лишь после решения вопроса об их оплате. Следовательно, наиболее важным звеном организации лизинговых сделок является экономически обоснованный состав и размер лизинговых платежей. [11]

Это означает, что для реализации лизинговой сделки нам необходимо четко определить размер лизинговых платежей, предварительно изучив их содержание и функции, виды и формы, методику расчетов.

Плата за лизинг - это форма экономических отношений собственника и арендатора по распределению дохода, созданного в процессе использования объекта лизинга. Она выполняет функции возмещения стоимости средств производства, накопления капитала и стимулирования предпринимательской деятельности. [5]

Объективной основой установления лизинговой платы является стоимость и состояние имущества, срок и нормы амортизации, ссудный процент, налоговые льготы и другие условия (схема 2.6). [11]

В самом же содержании лизинговых платежей можно выделить 3 наиболее существенных компонента:

состав платежей по экономическим элементам;

размер или уровень платежей;

методы расчетов.

Одним из главных принципов определения лизинговых платежей является возвратность арендованных средств с соответствующим приростом. Но величина возвратной стоимости объекта лизинга не должна быть предметом торга. На момент совершения лизинговой сделки величина известна заранее, поэтому в составе лизинговых платежей она может быть неизменной в течение всего нормативного срока использования имущества. Стоимость средств производства лишь переносится трудом лизингопользователя на вновь создаваемый продукт. Чтобы лизинговая плата выполняла кроме возмещения еще и стимулирующую функцию, она должна включать сверх суммы амортизационных отчислений на используемые средства производства часть валового дохода лизингопользователя в относительном размере не менее ссудного процента. Вложение средств в развитие производства, в том числе и на лизинговой основе, является активной операцией в отличие от ссуды. Поэтому закономерно, что уровень прибыли лизингодателя должен быть выше банковского процента, т.е. включать часть дохода, который может быть получен при общественно нормальном (среднем) использовании взятого в лизинг имущества.

Схема 2.6 Понятие и функции лизинговых платежей.

Методологической основой определения размера лизинговых платежей является механизм распределения валового дохода, созданного лизингопользователем, который обеспечивал бы взаимовыгодное сочетание интересов его и собственника лизингового объекта при средней норме прибыли. Отсюда следует, что после внесения лизинговых платежей арендатор должен не только возместить производственные затраты из выручки от реализации продукции, но и получить доход, необходимый для расширенного воспроизводства и личного потребления. Но и лизингодатель должен иметь необходимые доходы, иначе нет смысла передавать имущество в лизинг. [3]

Теоретически различают верхнюю и нижнюю границы лизинговых платежей. Верхняя граница определяется максимально возможным уровнем платы, при котором достижимо простое и расширенное воспроизводство при средней отраслевой норме прибыли у хозяйствующего субъекта - арендатора. В таком случае кроме возмещения всех затрат лизингодателя в лизинговые платежи включается максимальный уровень прибыли собственника имущества. Нижняя граница - это минимально возможный уровень лизинговых платежей, при котором достигается простое воспроизводство имущества, сданного в лизинг. С экономической точки зрения лизинговые платежи не могут быть меньше возвратной стоимости объекта лизинга, иначе не будет обеспечено его простое воспроизводство. Реальный размер лизинговой платы находится между верхней и нижней границами и определяется путем договоренности свободно и осознанно действующих сторон.

Следует различать виды лизинговых платежей как способ их осуществления и формы, т.е. внешнее материально-вещественное или стоимостное воплощение платежей (схема 2.7). [11]



Схема 2.7. Виды лизинговых платежей.

В данном случае, как уже было сказано выше, лизинговые платежи будут производиться в денежной форме. По методу начисления выберем фиксированные ставки, устанавливаемые в абсолютной сумме по сделке, как наиболее удобный для нашей деятельности вариант (долевые платежи нас не устраивают, так как они будут увеличиваться в зависимости от увеличения объемов работы арендатора, а совокупные платежи производятся по окончанию сделки, что также неудобно для нас). По способу уплаты лизинговые платежи будут линейными, уплачиваемыми пропорционально равными долями ежеквартально, следовательно по периодичности выплат данные платежи можно отнести к периодическим.

Стоимость лизинга складывается из суммы амортизационных отчислений на объект, платы за кредитные ресурсы, маржи (комиссионных выплат) лизинговой компании, оплаты сервисных услуг пользователю имущества, налога на добавленную стоимость, расходов по страхованию рисков и др.

1.Амортизационные отчисления (А) на используемый объект начисляются двумя методами: обычным и ускоренным. Обычный метод, основан на действующих нормах в зависимости от стоимости объекта лизинга (С) и срока его эксплуатации (Э):

А=С/Э.

Ускоренный метод основан на использовании коэффициента ускоренной амортизации Ку.а.

А = С*На*Ку.а./100% ,

где На - норма амортизации

2.Плату за кредитные ресурсы (Пк) определяют следующим образом:

Пк=ВкПс/100,

где Вк - величина кредитных ресурсов, привлекаемых для лизинговой сделки;

Пс - кредитная ставка, %.

Вк=(Сн+Ск)/2,

где Сн и Ск - стоимость объекта лизинга соответственно на начало и на конец года.

3.Размер комиссионных выплат (Пком):

Пком=ВкПв/100,

где Пв - ставка комиссионных вознаграждений

4.Плата за дополнительные (сервисные) услуги (Пу) в данном случае не взимается, так как сервисное обслуживание и прочие дополнительные услуги производятся за счет пользователя.

5.Налог на добавленную стоимость (НДС):

НДС=В20/100,

где В - выручка по лизинговой сделке, облагаемая НДС:

В=Пк+Пком+Пу;

20 - ставка НДС, %.

Общая сумма лизинговых платежей (Лп), рассчитывается по формуле:

Лп=А+Пк+Пком+Пу+НДС,

Величина лизинговых взносов определяется в соответствии с их периодичностью.

При ежеквартальной выплате:

Лв=Лп/Тл/4,

где Тл - срок лизинга в годах.

Пример расчета лизинговых платежей по договору финансового лизинга с уплатой аванса при заключении договора , применении механизма ускоренной амортизации и с правом выкупа имущества - предмета договора по остаточной стоимости по истечение срока договора.

Условия договора:

Стоимость имущества - предмета договора - 50000 условных единиц

Срок договора - 5 лет

Норма амортизационных отчислений на полное восстановление - 10% годовых

Применяется механизм ускоренной амортизации с коэффициентом 1,87

Кредитная ставка - 20%

Процент комиссионного вознаграждения лизингодателю - 10% годовых

Лизингополучатель уплачивает лизингодателю при заключении договора аванс - 10% Лизинговые взносы уплачиваются равными долями начиная с первого года.

Расчет среднегодовой стоимости имущества

	Стоимость имущества на начало года	Сумма амортизационных отчислений	Стоимость имущества на конец года	Среднегодовая стоимость имущества
1-ый год	50000	9350	40650	45325
2-ой год	40650	9350	31300	35975
3-тий год	31300	9350	21950	26625
4-ый год	21950	9350	12600	17275
5-ый год	12600	9350	3250	7925
Сумма		46750	3250

Остаточная стоимость имущества ОС = С - А = 50000-5*9350 = 3250 у.е.

Расчет общего размера лизингового платежа

Годы	А	Пк	Вк	В	НДС	Лп
1	9350	9065	4532,5	13597,5	2719,5	25667
2	9350	7195	3597,5	10792,5	2158,5	22301
3	9350	5325	2662,5	7987,5	1597,5	18935
4	9350	3455	1727,5	5182,5	1036,5	15569
5	9350	1585	792,5	2377,5	475,5	12203
Итого	46750					94675

Общий размер лизингового платежа Лп = 94675 у.е.

Общий размер лизингового платежа за минусом аванса:

Лп = 94675 -5000= 89675 у.е.

Сумма ежегодных платежей составит: 89675/5= 17935 у.е.

Расчет сравнительной эффективности приобретения оборудования

Доход предприятия 150000 у.е.

Затраты на реализацию - 120000 у.е.

Стоимость оборудования - 50000 у.е.

Кредитная ставка 20%

Лизинговый процент на остаток задолженности - 25%

Ставка по депозиту - 20%

Авансовый платеж при лизинге - 10%

Налог на прибыль от вложения собственных средств - 15%

Норма амортизации - 12,5%

Коэффициент ускоренной амортизации - 2,67

Неполученная прибыль - 10%

В данном разделе мы сравним несколько возможных вариантов покупки оборудования: за собственные средства, в кредит, в рассрочку и в лизинг.

Собственные средства

1 год: Налог на имущество (50000+43750)/2*0,02 = 938

Налог на прибыль (150000-120000-6250-938)*0,3 = 6844

Затраты	1 год	2 год	3 год	Итого
Налог на прибыль	6844	6881	6919	20644
Налог на имущество	938	813	688	2438
Стоимость оборудования	50000	0	0	50000
Неполученная прибыль	4250	4250	4250	12750
итого	62032	11944	11857	85832

Рассрочка поставщика

Ежегодно оплачивается треть стоимости оборудования и проценты на остаток основного долга при ставке 10%

Затраты	1 год	2 год	3 год	Итого
Налог на прибыль	6844	6881	6919	20644
Налог на имущество	938	813	688	2438
Проценты по кредиту	5000	3333	1667	10000
Основной долг	16667	16667	16667	50000
Неполученная прибыль	0	0	0	0
Итого	29449	27694	25940	83082

Кредит

Условия кредитного договора: равномерное ежемесячное гашение основного долга и выплата процентов на остаток

Затраты	1 год	2 год	3 год	Итого
Налог на прибыль	6844	6881	6919	20644
Налог на имущество	938	813	688	2438
Проценты по кредиту	8469	5128	1787	15384
Основной долг	16704	16704	16704	50000
Неполученная прибыль	0	0	0	0
Итого	32955	29562	25986	88466

Лизинг

Условия договора лизинга: равномерное ежемесячное гашение основного долга и выплата процентов на остаток

Затраты	1 год	2 год	3 год	Итого
Налог на прибыль	870	2121	3391	6382
Налог на имущество	833	499	162	1494
Лизинговый процент	9580	5742	1911	17233
Основной долг	20000	15000	15000	50000
Неполученная прибыль	425	425	425	1275
Итого	31708	23787	20889	76384

Сравнив все эти варианты мы увидим, что при покупке оборудования в лизинг компания произведет минимальные затраты.

Вывод

В данной главе дипломного проекта была рассмотрена возможность использования лизинговых отношений для реализации инвестиционного проекта по приобретению необходимого филиалу деревообрабатывающего оборудования. Были рассмотрены теоретические основы лизинга, его преимущества и недостатки, выбраны наиболее подходящие компании виды лизинговых отношений. Был произведен расчет сравнительной эффективности приобретения оборудования и выбран наиболее эффективный вариант, то есть использование лизинговых отношений.

ГЛАВА 3. ПОВЫШЕНИЕ ПРИБЫЛЬНОСТИ КОМПАНИИ

3.1 Организация цеха лесопиления

Так как основной деятельностью филиала является благоустройство лесного хозяйства, что не является прибыльным, следует производить какой либо новый товар, или создать какую-либо новую услугу.

В результате проведенных маркетинговых исследований было выявлено, что населению требуются пиломатериалы, которые филиал мог бы производить дешевле своих конкурентов вследствие дешевизны исходного сырья.

Для производства нового продукта руководством филиала было принято решение о создании структурного подразделения - цеха лесопиления.

ГУП передает филиалу находящуюся в его собственности площадку с ангаром площадью 180 кв.метров(ширина - 6 метров, высота - 8 метров, длина - 30 м) с подведеной мощностью 50КВт. В этом ангаре филиал образует цех лесопиления, в котором разместится рама лесопильная (в дальнейшем пилорама).

Организационная структура цеха лесопиления включает инженера цеха лесопиления и находящихся в его подчинении 4 рабочих-станочников. Заработная плата устанавливается согласно штатного расписания: инженер - оклад 2100 рублей и премия в размере 100% от оклада; рабочие - сдельно-премиальная система оплаты труда: начисление происходит за 1 куб.метр произведенного пиломатериала в зависимости от его вида по расценкам, утвержденным руководством согласно тарифно-квалификационного справочника деревообрабатывающей отрасли; при выполнении плана начисляется премия в размере 50% от начисленной заработной платы.

Для производства пиломатериалов необходима рама лесопильная Laimet 130 производства Финляндии стоимостью 1120000 рублей и производительностью до 15 куб.метров обрезного пиломатериала за смену (8 часов); длиной 17 метров, оснащенная вытяжной вентиляцией и мощностью 50КВт или приводом (дизельный двигатель) от трактора МТЗ-82 «Беларусь».На данной пилораме можно производить следующие виды пиломатериалов: доска обрезная 19, 22, 25, 32, 38, 42, 50, 58, 65 мм; брус 100*100, 100*150, 125*125, 150*150, 175*175, 200*200, 250*250, 275*275 мм; брусок 40*40, 50*50, 63*63 мм; доска необрезная 19, 22, 25, 32, 38, 42, 50, 58, 65 мм; горбыль деловой; горбыль дровяной.

3.2 Расчет себестоимости производства 1 куб.метра пиломатериалов

Исходя из проведенных исследований спроса пиломатериалов на рынке сбыта, была утверждена месячная производственная программа работы подразделения, в которую включены наиболее покупаемые пиломатериалы:

Доска обрезная - 25 мм - 20 куб.м

38 мм - 20 куб.м

50 мм - 20 куб.м

65 мм - 20 куб.м

Брус - 100*100 мм - 20 куб.м

100*150 мм - 20 куб.м

125*125 мм - 20 куб.м

150*150 мм - 20 куб.м

Брусок - 40*40 мм - 10 куб.м

50*50 мм - 10 куб.м

63*63 мм - 10 куб.м

Доска необрезная - 25 мм - 18 куб.м

38 мм - 10 куб.м

50 мм - 10 куб.м

Для производства 1 куб.м обрезного пиломатериала необходимо 2,3 куб. м деловой древесины, при этом выходит 0,2 куб м необрезного пиломатериала, 0,2 куб.м дров и 0,1 куб.м делового горбыля; для производства 1 куб.м бруска необходимо 2,7 куб.м деловой древесины, при этом выходит 0,2, 0,2 и 0,1 куб.м необрезного пиломатериала, дров и делового горбыля соответственно. Для выполнения данной производственной программы цеху лесопиления необходимо 446 куб. метров деловой древесины, которую ему будут поставлять лесничества. Так как эти затраты уже учтены в затратах, производимых филиалам в целом, следовательно при расчете себестоимости производства пиломатериалов они учитываться не будут.

Определив производственную программу необходимо подсчитать себестоимость производства пиломатериалов цеха лесопиления по данному алгоритму:

1. Заработная плата основная: заработная плата рабочих + заработная плата инженера

1.1. Рабочих: (расценки за 1 куб.м *количество произведенного пиломатериала * количество рабочих)+премия в размере 50%от ( )

Расценки устанавливаются руководством в соответствие с тарифно-квалификационным справочником деревообрабатывающей отрасли и составляют: доска необрезная -7 рублей за 1 куб.м, доска обрезная - 20 рублей за 1 куб.м, брус - 15 рублей за 1 куб.м, брусок - 25 рублей за 1 куб.метр

1.2. Инженера: оклад 2100 + премия 100% от оклада

2. Заработная плата дополнительная 10% от основной заработной платы.

3. Заработная плата основная + заработная плата дополнительная

4. Отчисления во внебюджетные фонды 38,5% от заработной платы (п.3)

5. Коммерческие расходы 5% от заработной платы (п.3)

6. Общефирменные расходы 64% от заработной платы (п.3)

7. Затраты на дизельное топливо: расход 4 - 5 литров топлива в моточас в зависимости от сезона по цене 7 рублей за литр* количество рабочих дней

8. Затраты на ремонт и обслуживание оборудования 6,7% от суммы затрат

ИТОГО затрат на производство данного вида пиломатериала/ количество произведенного пиломатериала = себестоимость 1 куб.метра

Расчет себестоимости 1 куб.метра видов пиломатериала представлена в таблице 3.1. Таблица 3.1. (руб)

	Доска необрезная	Доска обрезная	Брус	Брусок
Заработная плата основная	5796	13800	11400	8700
Заработная плата дополнительная	579,6	1380	1140	870
Заработная плата основная +дополнительная	6375,6	15180	12540	9570
Отчисления во внебюджетные фонды	2454,6	5844,3	4827,9	3684,45
Коммерческие расходы	318,78	759	627	478,5
Общефирменные расходы	4080,38	9715,2	8025,6	6124,8
Затраты на дизельное топливо	784	1635,2	1635,2	604,8
Затраты на ремонт и обслуживание оборудования	938,9	2219,96	1852,93	1370,99
ИТОГО затрат	14952,56	35353,66	29508,63	21833,54
Себестоимость 1 куб.м пиломатериалов	393,48	441,92	368,86	727,78

Затраты на производство пиломатериалов за 1 месяц включают:

Заработная плата основная

Рабочие: 4500+1596+9600+7200 = 22896 рублей

Инженер: 4200 рублей

Итого: 22896 + 4200 = 27096 рублей

Заработная плата дополнительная 10% от основной заработной платы - 2709,6 рублей

Заработнаая плата основная плюс дополнительная - 29805,6 рублей

Отчисления во внебюджетные фонды 38,5% от заработной платы - 11475,16 рублей

Коммерческие расходы 5% от заработной платы - 1490,28 рублей

Общефирменные расходы 64% от заработной платы - 19075,28 рублей

Затраты на дизельное топливо - 4480 рублей

Затраты на ремонт и обслуживание оборудования 6,7% от суммы затрат - 4443,88 рублей

Итого: 70770,5 рублей в месяц.

Затраты цеха лесопиления на производство пиломатериалов в год составят 849246 рублей.

При расчете себестоимости не учтены затраты на деловую древесину, так как они входят в затраты, произведенные филиалом в ццелом, следовательно, чтобы подсчитать общие затраты необходимо к затратам, произведенным организацией, прибавить затраты, произведенные цехом: 849249+3129261 = 3978507 рублей в год.

3.3. Формирование цены на пиломатериалы

Цель предприятия - максимизация текущей прибыли и завоевание лидерства по показателям качества товара. Цена должна обеспечить максимальное поступление текущей прибыли и наличности и максимальное возмещение затрат для того, чтобы как можно скорее окупить издержки на приобретение рамы лесопильной . Компания должна добиться, чтобы данный товар был самым качественным из всех предлагаемых на рынке, значит, цена также должна покрыть и издержки на достижение высокого качества. Хотя максимальная цена может определяться спросом, а минимальная - издержками, на установление предприятием среднего диапазона цен влияют цены конкурентов и их рыночные реакции. Предприятию необходимо знать цены и качество товаров своих конкурентов. Оно должно назначить цену, близкую к цене пиломатериалов конкурентов.[10]

Используя в качестве отправной точки цели и стратегию ценообразования и принимая во внимание факторы, влияющие на определение цены (конкретные условия рынка, положение предприятия в данной отрасли), мы должны, в конечном счете, установить для данной группы товаров конкретную продажную цену.

На практике используют различные методы установления продажной цены, или точнее - запрашиваемой цены. Эти методы могут быть построены:

на базе анализа безубыточности и обеспечения целевой прибыли;

на базе спроса;

на основе цен услуг фирм-конкурентов. [12]

Наиболее эффективным для компании будет являться симбиоз трех этих методов. За основу берется затратный метод, но окончательное решение по определению цены выносится после тщательного анализа всех трех методов.

Определение цены на основе анализа безубыточности и обеспечения целевой прибыли. Данный метод ценообразования основывается на том, что предприятие определяет цену товара, исходя из себестоимости и прибыли. Он позволяет определить уровень цены, ниже которого она может опуститься только в исключительных случаях и на определенный срок (например, при удержании большей доли рынка). Условием применения данного метода является стабильная во времени себестоимость. Этот метод популярен, прост, поскольку информация об издержках значительно более определена, чем о спросе.[10]

Данный метод расчета цен основывается на графике безубыточности (рис. 3.1 - 3.4.), на котором представлены:

1 - постоянные издержки производства;

2 - валовые (общие) издержки;

3 - валовые поступления (объемы продаж);

4 - целевая прибыль.

Рассмотрим данный метод на примере доски необрезной 25 мм. Постоянные издержки не зависят от объема реализации и составляют 5100 рублей . Валовые издержки (сумма постоянных и переменных издержек) растут одновременно со сбытом. Линия валовых поступлений начинается с нулевой отметки. Крутизна наклона валовых поступлений зависит от цены товара - чем выше цена, тем выше угол наклона.. Для обеспечения безубыточности (покрытия валовых издержек) фирме нужно иметь минимум 10 куб.м продаж в месяц. Далее, если она стремиться к прибыли, например, 10800 рублей , ей необходимо иметь 18 куб.м продаж в месяц.

Рис 3.1 График безубыточности для определения цены на необрезной пиломатериал на примере доски необрезной 25 мм



Рис 3.2 График безубыточности для определения цены обрезной доски на примере 25 мм

Рис 3.3 График безубыточности для определения цены на брус на примере 150х150 мм



Рис. 3.4 График безубыточности для определения цены на обрезной пиломатериал брусок на примере 63х63 мм

Если компания предполагает ускорить возврат инвестиций, ей необходимо повысить цену на товары (повысить скорость валовых поступлений). Однако это необходимо делать очень осмотрительно, поскольку с ростом цены может снизиться объем продаж.

При расчете на основе издержек цены определяются исходя из издержек, которые понесет предприятие в процессе производства товара и накладных расходов, к которым добавляется расчетная прибыль.

Определение цен с ориентацией на спрос. Данный метод основывается на том, что цена товара устанавливается, исходя из спроса на него - сколько покупатель может и хочет заплатить за предлагаемый товар. Высокая цена устанавливается при высоком спросе, при понижении спроса цена товара должна снижаться (при этом производственные затраты могут быть одинаковыми). Информация о потребительском спросе может быть получена, например, следующими способами:

Проведение опросов. Исследователь спрашивает потребителей о том, будут ли они покупать товар при различных ценах. Существенная проблема состоит в том, что невозможно оценить надежность ответов. Реализует ли потребитель на практике те намерения, которые он обнаружил в своих ответах?

Оценка чувствительности к ценам. В основе метода лежит работа с определенной группой потребителей, которой предлагают шкалу цен на товар Х. Нижней границе шкалы соответствуют цены явно ниже рыночных, верхней - явно превышающие рыночную цену. Потребителя просят ответить на два вопроса (основываясь на продажной ценовой шкале):

при какой цене Вы не стали бы покупать товар Х, так как считали бы, что низкая цена должна вызвать у Вас сомнения в его качестве?

при какой цене Вы не стали бы покупать товар Х, так как считали бы, что он не стоит таких денег?

Ответы на эти вопросы дают представление о следующих характеристиках товара:

оптимальная цена (которую приняло бы большинство покупателей);

приемлемый диапазон цен: цены, которые лежат между ?слишком дорогими? и ?слишком дешевыми?. [12]

Использование данного метода ценообразования требует постоянного изучения рынка, зависимости между ценами и спросом, эластичности спроса.

Определение цен с ориентацией на конкуренцию. При данном подходе основу для ценовых решений составляет информация о текущих или прогнозируемых ценах конкурентов. Существуют следующие методы:

1.Обратный порядок анализа спроса в ценообразовании.

При использовании данного метода расчета продажной цены компания в качестве точки отсчета рассматривает продажную цену конкурента. Затем анализ проводится в обратном порядке, то есть специалист по маркетингу пытается определить, какой доход может получить его компания, если она будет продавать по той же цене. Если эта цена обеспечивает приемлемый уровень доходности, то компания принимает решение об установлении своей продажной цены примерно на том же уровне, что и у конкурентов.[12]

2.Цены, основанные на анализе возможных реакций конкурентов.

При установлении продажных цен на товары, предприятию целесообразно учитывать возможные реакции конкурентов. Чем ниже продажная цена товаров, предлагаемыхкомпанией, тем меньше вероятность того, что конкурент продает дешевле. Если, помимо реакции конкурентов, предприятие имеет представление об уровне прибыли, достигаемом при рассмотренных уровнях цен, то можно определить ?наиболее прибыльную цену? путем умножения ожидаемой прибыли на вероятность получения ожидаемой прибыли при данной цене. [12]

Цена - это фактор, непосредственно влияющий на прибыльность, так как, прибыль - это разница между суммарной выручкой от объема продаж и суммарными затратами. Поэтому крайне важно установить справедливую цену на данную группу товаров. Эти цены позволят окупить связанные с приобретением и установкой оборудования затраты.

Исходя из этого установили следующие цены на данную продукцию:

Доска необрезная - 25 мм - 780 руб. за 1 куб.м

38 мм - 730 руб.

50 мм - 700 руб.

Доска обрезная - 25 мм - 1960 руб. за 1 куб.м

38 мм - 1810 руб.

50 мм - 1750 руб.

65 мм - 1700 руб

Брус - 100*100 мм - 1650 руб. за 1 куб. м

100*150 мм - 1750 руб.

125*125 мм - 1700 руб.

150*150 мм - 1800 руб.

Брусок - 40*40 мм - 2200 куб. за 1 куб. м

50*50 мм - 2130 руб.

63*63 мм - 2010 руб.

Дрова - 50 руб. за 1 куб. м

Деловой горбыль - 100 руб. за 1 куб. м

Все цены указаны с учетом НДС и погрузочных работ.

Сравнительный анализ цен на пиломатериалы у конкурирующих фирм представлен в таблице 3.2 и на рисунке 3.5

Таблица 3.2

Наименование товара	ЗАО «Строймонтаж»	Петроснаб	Вимос	ООО «Кронверк»	Филиал «Всеволож-ский парклесхоз»
Доска необр.25 мм	1270	1180	910	890	780
Доска необр. 38 мм	1210	1120	860	840	730
Доска необр. 50 мм	1150	1000	810	800	700
Доска обр. 25 мм	3000	2700	2380	2520	1960
Доска обр. 38 мм	2700	2500	2160	2240	1810
Доска обр. 50 мм	2300	2100	1980	2030	1750
Доска обр. 65 мм	2000	1900	1800	1850	1700
Брус 100*100 мм	1900	1980	1890	1700	1650
Брус 100*150 мм	2100	2180	2000	1890	1750
Брус 125*125 мм	2000	2220	1970	1810	1700
Брус 150*150 мм	2120	2290	2010	1940	1800
Брусок 40*40 мм	2800	2760	2580	2610	2200
Брусок 50*50 мм	2760	2480	2230	2250	2130
Брусок 63*63 мм	2230	2140	2110	2190	2010

Итак, сравнивая расценки на товары, мы приходим к выводу, что у филиала самые низкие цены. Этого удается достичь благодаря дешевизне исходных материалов - деловой древесине.

Рис 3.5 Сравнительный анализ цен на пиломатериалы у конкурирующих фирм.

Ожидаемая выручка компании представлена в таблице 3.3.

Таблица 3.3.

Наименование товара	Цена товара, руб.	Количество, куб. м	Сумма выручки, руб.
Доска необр. 25 мм	780	18	14040
Доска необр. 38 мм	730	10	7300
Доска необр. 50 мм	700	10	7000
Доска обр.25 мм	1960	20	39200
Доска обр.38 мм	1810	20	36200
Доска обр. 50 мм	1750	20	35000
Доска обр. 65 мм	1700	20	34000
Брус 100*100 мм	1650	20	33000
Брус 100*150 мм	1750	20	35000
Брус 125*125 мм	1700	20	34000
Брус 150*150 мм	1800	20	36000
Брусок 40*40 мм	2200	10	22000
Брусок 50*50 мм	2130	10	21300
Брусок 63*63 мм	2010	10	20100
Дрова	50	38	1900
Деловой горбыль	100	19	1900
ИТОГО			377940

ИТОГО за 12 месяцев - 4535280 рублей.

При прогнозе выручки филиала за год необходимо учитывать возможное повышение выручки вследствие увеличения производственной программы за счет введения работы в несколько смен, наращивания темпов производства, а также изготовления нестандартных видов пиломатериалов и пиломатериалов на заказ. Также планируется расширение производства за счет покупки двух станков для производства погонажных изделий:станка четырехстороннего типа С20А и многопильного типа ЦДК - 5.

3.4 Расчет платежей по финансовому лизингу с ускоренной амортизацией, выкупом имущества по остаточной стоимости и линейными выплатами

Условия:

Стоимость объекта лизинга 1120000 рублей

Норма амортизации 10% в год

Коэффициент ускоренной амортизации 1,87

Срок сделки 5 лет

Процентная ставка по кредиту 20% годовых

Комиссионные лизинговой компании 10% годовых

Лизинговые платежи производятся ежегодно линейным способом.

Расчеты представлены в таблицах 3.4, 3.5, 3.6.

Расчет среднегодовой стоимости объекта лизинга ( руб)

Таблица 3.4.

Годы	Стоимость объекта на начало года (Сн)	Амортизационные отчисления (А)	Стоимость объекта на конец года (Ск)	Среднегодовая стоимость объекта (Сс)
1-й	1120000	209440	910560	1015280
2-й	910560	209440	701120	805840
3-й	701120	209440	491680	596400
4-й	491680	209440	282240	386960
5-й	282240	209440	72800	177520

Остаточная стоимость оборудования составит 72800 рублей.

Расчет общего размера лизинговых платежей по элементам ( руб.)

Таблица 3.5

Годы	Аморти- зация (А)	Плата за кредит (Пк) (Ссх10%)	Комиссион- ные (Пком) (Ссх4%)	Выручка по сделке (В) (Пк+Пком)	НДС (Вх20%)	Лизинговые платежи (Лп) (А+В+НДС)
1-й	209440	203056	101528	304584	60916,8	574940,8
2-й	209440	161168	80584	241752	48350,4	499542,4
3-й	209440	119280	59640	178920	35784	424144
4-й	209440	77392	38696	116088	23217,6	348745,6
5-й	209440	35504	17752	53256	10651,2	273347,2
						2120720

График выплаты лизинговых взносов ( руб).

Таблица 3.6

Дата взноса	Сумма выплат
01.07.2001	106036
01.10.2001	106036
01.01.2002	106036
01.04.2002	106036
01.07.2002	106036
01.10.2002	106036
01.01.2003	106036
01.04.2003	106036
01.07.2003	106036
01.10.2003	106036
01.01.2004	106036
01.04.2004	106036
01.07.2004	106036
01.10.2004	106036
01.01.2005	106036
01.04.2005	106036
01.07.2005	106036
01.10.2005	106036
01.01.2006	106036
01.04.2006	106036
Итого:	2120720

Затраты на приобретение необходимого компании оборудования следует рассматривать как инвестицию и оценивать на основе сравнения запланированной выгоды от эксплуатации приобретаемого оборудования с запланированными расходами, необходимыми для того, чтобы производимые с его помощью услуги обладали высоким качеством и были конкурентоспособными. Поэтому следует рассчитать срок окупаемости оборудования как срок окупаемости инвестиции.

Расчет срока окупаемости

Окупаемость - это показатель, который предоставляет упрощенный способ узнать, сколько времени потребуется фирме для возмещения первоначальных расходов.

При расчете сроков окупаемости инвестиций исходные данные берутся из плана денежных потоков (Кэш-Флоу). План денежных потоков позволяет определить текущее финансовое состояние компании и ее способность выполнить все обязательства перед кредиторами. Он позволяет проследить входящие и исходящие финансовые потоки, наиболее важные для эффективной работы взятого в лизинг оборудования. [6] В таблице 3.7 показаны планируемый объем выручки компании после приобретения необходимого оборудования, выплаты по лизинговому договору, издержки компании за время использования взятого в лизинг оборудования.

Прогноз движения денежных средств ( руб.).

Таблица 3.7

Показатели	Годы
	1	2	3	4	5
1.Выручка от реализации услуг	4697027	5636432,4	6575837,8	7515243,2	8454648,6
2. Лизинговые выплаты	424144	424144	424144	424144	424144
3. Издержки:	3978507	4774208,4	5569909,8	6365611,2	7161312,6
4. Балансовая прибыль	718520	862224	1005928	1149632	1293336
5. Налог на прибыль	215556	258667,2	301778,4	344889,6	388000,8
6. Чистая прибыль	502964	603556,8	704149,6	804742,4	905335,2
7.Амортизационные отчисления	209440	209440	209440	209440	209440
8. Итого выплаты денежных средств	2518767	5247579,6	6086392,2	6925204,8	7764017,4
9.Чистый денежный поток	2178260	388852,8	489445,6	590038,4	690631,2
10. Нарастающим итогом	2178260	2567112,8	3056558,4	3646596,8	4337228

К сожалению, в условиях финансового кризиса трудно сделать точный прогноз роста выручки от объема продаж, но предположение что выручка при наличии у фирмы всего необходимого оборудования будет расти, на наш взгляд, является наиболее реальным. Издержки компании будут расти пропорционально выручке.

Расчет денежных потоков производится по следующей схеме:

Издержки = Переменные издержки + Постоянные издержки;

Балансовая прибыль = Выручка от реализации услуг - Издержки;

Налог на прибыль = Балансовая прибыль 30%;

Чистая прибыль = Балансовая прибыль - Налог на прибыль;

Итого выплаты денежных средств = Лизинговые выплаты + Издержки + Налог на прибыль - Амортизационные отчисления;

Чистый денежный поток = Выручка от реализации услуг - Итого выплаты денежных средств. [6]

Возвращаясь к определению периода окупаемости оборудования, необходимо сказать, что период окупаемости - это время, за которое поступления от использования оборудования покроют затраты на инвестиции. Применяя понятие окупаемости к примеру рамы лесопильной, приходим к выводу, что оборудованию потребуется менее года на то, чтобы создать достаточный денежный поток для покрытия первоначальных расходов. Другими словами, уже в первый год чистый денежный поток будет положительным. Полученные данные говорят о том, что взятое в лизинг оборудование достаточно быстро окупится и начнет приносить компании значительную прибыль. Это означает, что и лизингодатель и лизингополучатель несут совсем небольшой финансовый риск, а отдача данного проекта будет оптимальной для всех участников сделки.

Итак, определив основные параметры лизинговой сделки, можно приступать к разработке лизингового договора.

3.5 Лизинговый договор

Договор о финансовом лизинге движимого имущества с ускоренной амортизацией

Лизинговая компания “Петролизинг”, именуемая в дальнейшем “Лизингодатель”, в лице коммерческого директора Сидорова Антона Владимировича, действующего на основании Устава, с одной стороны, и филиал Государственного унитарного предприятия «Лесопарковая зона Санкт-Петербурга» «Всеволожский парклесхоз”, именуемый в дальнейшем “Лизингополучатель”, в лицеСветлова Евгения Григорьевича, действующей на основании Устава, с другой стороны, заключили настоящий договор о нижеследующем.

1. Предмет договора.

1.1. В соответствии с заявлением Лизингополучателя Лизингодатель обязуется оплатить и приобрести для последующей передачи в лизинг Лизингополучателю следующее выбранное Лизингополучателем имущество:



п/п	Наименование имущества	Тип, модель, марка	Срок службы	Количество ед.	Наимено-вание по-ставщика	Срок поставки	Стоимость имущества руб.
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Рама лесопильная одноэтажная	Laimet 130	5 лет	1 ед.	Laimet	01.06.2001	1120000

1.2. Имущество подлежит поставке и будет использовано Лизингополучателем по адресу : г. Всеволожск Ленинградской области ул. Парковая д.24.

1.3. Смена местонахождения имущества может быть произведена с письменного согласия Лизингодателя.

1.4. Лизингодатель обязан поставить в известность Продавца, что имущество приобретается в соответствии с настоящим Договором для последующей передачи его в лизинг Лизингополучателю.

1.5. Лизингополучатель согласовывает с Поставщиком все технико-экономические характеристики имущества, указанного в пункте 1.1, включая спецификации, гарантии Продавца по качеству имущества, сроки и место поставки, и заключает с ним коммерческий контракт, который вместе со спецификациями является неотъемлемой частью настоящего договора.

2. Срок лизинга.

Имущество, указанное в п. 1.1, передается Лизингополучателю в лизинг на срок 5 лет, начиная с даты приемки его Лизингополучателем.

3.Приемка имущества.

3.1.Приемка имущества, поставляемого по настоящему Договору, производится Лизингополучателем в месте доставки в присутствии представителя Лизингодателя.

3.2.Приемка имущества оформляется Актом приемки, который подтверждает комплектность поставки имущества и его соответствие технико-экономическим показателям, предусмотренным коммерческим контрактом.

Акт приемки подписывается представителями Лизингополучателя, Лизингодателя и Поставщика.

Расходы, предусмотренные процедурой приемки, несет Лизингополучатель.

3.3.Обнаруженные при приемке имущества дефекты отражаются в Акте приемки. При этом Лизингодатель поручает Поставщику устранить обнаруженные дефекты с указанием сроков. При невозможности устранить дефекты Поставщик обязан заменить дефектное имущество за свой счет.

3.4.При отказе Лизингополучателя принять имущество из-за дефектов, исключающих нормальное использование имущества, он должен в письменной форме поставить в известность Лизингодателя (с обязательным указанием и доказательством обнаруженных недостатков и дефектов). Указанная рекламация дает Лизингодателю право расторгнуть Договор купли-продажи имущества.

3.5.Приемка имущества должна быть оформлена Актом приемки в течение 30 суток с даты поставки. Если в указанный срок Лизингополучатель не подписал Акт приемки и за это время не заявил об отказе от приемки в соответствии с п. 3.5 настоящего Договора, приемка считается совершившейся.

3.6.После приемки имущества Лизингополучатель принимает на себя все права Лизингодателя в отношении Поставщика и освобождает Лизингодателя от всех связанных с этим убытков и судебных исков. С даты приемки имущества Лизингополучатель отказывается от любых прямых и косвенных претензий к Лизингодателю по поводу качества имущества.

3.7.Стороны считают, что имущество передано Лизингополучателю в том состоянии, в котором оно находилось в момент подписания Акта приемки.

4.Право собственности и право использования имущества.

4.1.Исключительное право собственности на имущество, передаваемое в лизинг по настоящему Договору, принадлежит Лизингодателю. Это право переходит к Лизингодателю с момента оплаты стоимости имущества Продавцу после получения Лизингодателем Акта приемки, свидетельствующего о том, что поставщиком соблюдены все условия коммерческого контракта с Лизингополучателем.

4.2.Лизингополучатель с даты подписания Акта приемки принимает на себя ответственность за сохранность имущества и обязанность защищать за свой счет право собственности на него Лизингодателя, принимая необходимые меры по предотвращению утраты имущества в результате хищения, пожара, порчи и т.п.

4.3.Исключительное право пользования имуществом, переданным по настоящему Договору в лизинг, принадлежит Лизингополучателю. Продукция и доходы, получаемые в результате использования указанного имущества, являются исключительной собственностью Лизингополучателя.

4.4.Лизингодатель гарантирует, что право Лизингополучателя пользоваться имуществом не будет им нарушено, если основания для такого нарушения не возникнут по требованию третьих лиц в связи с действиями или упущениями Лизингополучателя.

5.Страхование имущества.

5.1.Все риски гибели, утраты, порчи, хищения имущества при его транспортировке к месту доставки несет Лизингодатель, который обязан застраховать имущество от всех рисков.

5.2.Все риски гибели, утраты, порчи, хищения, преждевременного износа, повреждения имущества с момента доставки принимает на себя Лизингополучатель.

Он обязуется за свой счет застраховать имущество от всех рисков в пользу Лизингодателя в течение 15 дней с даты поставки имущества и в течение 30 дней представить Лизингодателю страховой полис или его нотариально заверенную копию.

5.3.При наступлении страхового случая Лизингополучатель обязуется предпринять следующее:

а) за свой счет и по своему усмотрению отремонтировать поврежденное имущество, или;

б) если имущество не может быть отремонтировано, заменить его другим, приемлемым для Лизингодателя имуществом с передачей ему права собственности на это имущество, или;

в) погасить Лизингодателю всю задолженность по уплате лизинговых платежей, выплатить остаточную стоимость имущества - объекта лизинга и неустойку, то есть сумму закрытия сделки.

6.Использование имущества.

6.1.Лизингополучатель обязуется использовать имущество строго по прямому назначению, содержать его в исправности, соблюдать соответствующие стандарты, технические условия, правила технической эксплуатации и инструкции предприятия-изготовителя.

6.2.Лизингополучатель за свой счет осуществляет техническое и ремонтное обслуживание имущества.

6.3.Лизингополучатель обязуется не производить никаких конструктивных изменений (модификаций) имущества, ухудшающих его качественные и эксплуатационные характеристики. Конструктивные изменения (модификации) имущества могут осуществляться Лизингополучателем за его счет только с письменного согласия Лизингодателя.

6.4.Без письменного согласия Лизингодателя Лизингополучатель обязан не прикреплять каким-либо способом имущество к конструкциям помещения, где оно содержится и используется, или к любой другой недвижимой собственности, за исключением технологически необходимого крепления, предусмотренного требованиями техники безопасности и правил эксплуатации имущества.

6.5.Лизингополучатель с письменного согласия Лизингодателя имеет право передавать имущество в сублизинг. Ответственность за сохранность имущества, а также за своевременную уплату лизинговых платежей сохраняется за Лизингополучателем.

6.6.Лизингополучатель обязуется по просьбе Лизингодателя своевременно информировать его о состоянии имущества.

6.7.Лизингодатель имеет право в любое время проверять состояние и условия использования имущества.

7.Лизинговые платежи.

7.1.Лизингополучатель за предоставленное ему право использования имущества, переданного ему в лизинг по настоящему Договору, обязуется уплатить Лизингодателю лизинговые платежи в сумме 2120720 руб., в том числе по годам:

2001 г. - 424144 руб.

2002 г. - 424144 руб.

2003 г. - 424144 руб.

2004 г. - 424144 руб.

2005 г. - 424144 руб.

7.2.Уплата лизинговых платежей производится ежеквартально равными долями от годовой суммы лизинговых платежей в соответствии с п. 7.1 платежными требованиями - поручениями с расчетного счета Лизингополучателя в соответствии с прилагаемым графиком, независимо от фактического использования имущества.

7.3.В случае непоступления на счет Лизингодателя средств в погашение причитающихся с Лизингополучателя платежей до 20 числа следующего месяца причитающиеся с Лизингополучателя платежи считаются как несвоевременно уплаченные.Лизингодатель в таком случае получает право взыскать с Лизингополучателя штраф в размере 0,05% от непогашенной задолженности по платежам за каждый день просрочки.

7.4.По соглашению сторон общая сумма лизинговых платежей и периодические выплаты в период действия настоящего Договора могут быть изменены в случае появления новых обстоятельств, могущих вызвать коммерческие потери сторон: изменение уровня инфляции, цен, тарифов, уровня ссудного процента и других существенных для сторон показателей.

8.Форс-мажор.

8.1.Стороны освобождаются от ответственности за невыполнение обязательств по настоящему Договору в случае, если это невыполнение вызвано форс-мажорными обстоятельствами, которые признаются по действующему законодательству. В этом случае установленные сроки по выполнению обязательств, указанных в Договоре, переносятся на срок, в течение которого действуют форс-мажорные обстоятельства.

8.2.Сторона, для которой создалась невозможность исполнения обязательств по Договору, обязана известить в письменной форме другую сторону о наступлении и прекращении вышеуказаных обстоятельств не позднее 10 дней с момента их наступления.

8.3.В случае наступления форс-мажорных обстоятельств Российская торгово-промышленная палата будет призвана подтвердить наличие этих обстоятельств и их продолжительность.

8.4.Если эти обстоятельства будут длиться более 4 (четырех) месяцев, стороны встретятся, чтобы обсудить, какие меры следует принять. Однако, если в течение последующих двух месяцев стороны не смогут договориться, тогда каждая из сторон вправе аннулировать Договор при условии, что стороны вернут друг другу все материальные и действующие активы, полученные ими в связи с действием настоящего Договора.

9.Арбитражный суд.

В случае, если стороны не могут прийти к соглашению, все споры и разногласия, возникающие в результате неисполнения настоящего Договора или в связи с ним, подлежат разрешению в арбитражном суде в соответствии с законодательством Российской Федерации.

10.Общие положения.

10.1.Все изменения и дополнения к Договору считаются действительными, если они оформлены в письменном виде и подписаны сторонами.

10.2.Любая договоренность между сторонами, влекущая за собой новые обязательства, которые не вытекают из Договора, должна быть письменно подтверждена сторонами в форме дополнения к Договору.

10.3.После подписания Договора все предыдущие устные и письменные соглашения, переговоры и переписка между сторонами теряют силу, если на них отсутствует ссылка в Договоре.

10.4.Настоящий Договор подписан в двух экземплярах, имеющих одинаковую юридическую силу.

10.5.Все приложения к настоящему Договору являются его неотъемлемой частью, и без них Договор считается не имеющим юридической силы.

10.6.Ни одна из сторон не вправе передавать свои права и обязанности по настоящему Договору третьим лицам без письменного согласия другой стороны.

11.Прекращение Договора.

11.1.Действие Договора прекращается по истечении срока Договора или в случае его расторжения.

11.2.Договор может быть расторгнут по соглашению сторон или по решению суда, если требование о расторжении заявляет одна из сторон.

11.3.Лизингодатель вправе требовать расторжения Договора в следующих случаях:

11.3.1.Договор купли-продажи имущества - объекта Договора не вступил в силу или был аннулирован по любой причине до поставки имущества Лизингополучателю.

11.3.2.Продавец по любой причине оказался не в состоянии поставить имущество Лизингополучателю.

При расторжении Договора в случаях, предусмотренных п. 11.3.1 и 11.3.2, Лизингодатель и Лизингополучатель освобождаются от взаимных обязательств по настоящему Договору.