Управление финансовыми ресурсами предприятия (на примере Шемуршинского лесхоза)

Размещено на http://www.allbest.ru

Министерство образования Российской Федерации

Чувашский государственный университет

им. И.Н.Ульянова

Факультет бизнеса и менеджмента

КУРСОВАЯ РАБОТА

на тему:

Управление финансовыми ресурсами предприятия

(на примере Шемуршинского лесхоза)

Выполнил:

студен гр. БиМ-62-97 Петрова Марина Петровна

Научный руководитель: к.э.н., доцент

Куренков Дмитрий Валентинович

Чебоксары 2001

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

Глава 1 Понятие финансовых ресурсов предприятия и системы управления ими

1.1 Сущность, состав и источники финансовых ресурсов предприятия

1.2 Анализ финансового состояния - как этап управления финансовыми ресурсами предприятия

Глава 2 Оценка финансового состояния Шемуршинского лесхоза

2.1 Оценка финансового состояния на основе баланса

2.2 Анализ ликвидности и финансовой устойчивости предприятия

2.3 Анализ деловой активности предприятия

Глава 3 Пути улучшения использования финансовых ресурсов Шемуршинского лесхоза

Заключение

Список использованной литературы

ВВЕДЕНИЕ

В результате функционирования любого предприятия в современных рыночных условиях заинтересован обширный круг участников рыночных отношений, который стремится оценить эффективность деятельности предприятия.

Эффективное управление предприятием заключается в умении рационально распоряжаться финансовыми ресурсами предприятия. Вместе с системой программирования и планитования и методами принятия решений в области менеджмента понимание принципов и технологий финансового менеджмента деятельность предприятия является необходимым условием развития организации. Правильное сочетание принципов и технологий способствует стабильному развитию организации, улучшению его финансового состояния. Поэтому финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров.

Основным инструментом для оценки финансового положения предприятия служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить и внешние отношения анализируемого субъекта: охарактеризовать его платежеспособность и ликвидность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

Целью данной работы является анализ использования финансовых ресурсов предприятия Шемуршинского лесхоза.

При выполнении работы необходимо решить следующие задачи:

провести предварительную оценку финансового состояния Шемуршинского лесхоза на основе баланса;

дать оценку ликвидности и финансовой устойчивость предприятия;

характеризовать деловую активность;

дать основные рекомендации по улучшению использования финансовых ресурсов

В данной работе использованы методики финансового анализа Баканова М.И., Шеремета А.Д., Савицкой Г.В., Негашева Е.В., Едронова В.Н.. При прогнозировании финансового состояния предприятия взята методика Ковалева В.В., Донцовой Л.В. и Никифорова Н.А.

Основой информационной базы для финансового анализа является финансовая (бухгалтерская) отчетность Шемуршинского лесхоза. Анализ проводится за три года: с 1998 года по 2000год.

Лесхоз является специально уполномоченным государственным органом. Он осуществляет свою деятельность в целях обеспечения рационального, непрерывного и неистощимого использования лесов, их охраны, защиты и воспроизводства, исходя из принципов устойчивого управления лесами и сохранения биологического разнообразия лесных экосистем. Шемуршинский лесхоз осуществляет следующие виды деятельности:

переработка лесоматериалов;

производство мебели;

сдает в аренду и безвозмездное использование лесных фондов;

выдает лесорубочные билеты, лесные билеты и ордера на право осуществления лесопользования;

обеспечивает воспроизводство, улучшение породного состава и качества лесов, повышения их продуктивности; производство семян лесных древесных и кустарниковых растений;

транспортные услуги.

ГЛАВА 1. Понятие финансовых ресурсов предприятия и системы управления ими

1.1 Сущность, состав и источники финансовых ресурсов предприятия

Финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта - это денежные средства, имеющиеся у предприятия в его распоряжении. Финансовые ресурсы образуются на стадии производства, когда создается новая стоимость и осуществляется перенос старой. Однако реальное формирование финансовых ресурсов начинается только на стадии обмена, когда стоимость реализована.

Финансовые ресурсы направляются на развитие производства, содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, а также оставаться в резерве. Финансовые ресурсы, используемые на развитие производственного процесса (покупка сырья, товаров и других предметов труда, орудий труда, рабочей силы, прочих элементов производства), представляют собой капитал в его денежной форме. Таким образом, капитал - это часть финансовых ресурсов.

Капитал - это стоимость, приносящая прибавочную стоимость. Только вложения в хозяйственную деятельность, его инвестирование создают прибыль. Капитал должен постоянно совершать кругооборот. Чем больше за год будет совершено оборотов капитала, тем больше у инвестора будет годовая прибыль.

В структуру капитала входят денежные средства, вложенные в основные фонды, нематериальные активы, оборотные фонды, фонды обращения.

Основные фонды представляют собой средства труда (здание, оборудование, транспорт и т.д.), которые многократно используют в хозяйственном процессе, не изменяя при этом свою вещественно-натуральную форму. К основным средствам относятся средства труда стоимостью свыше 100-кратного размера минимальной месячной оплаты труда и сроком службы более одного года. Исключение составляют сельскохозяйственные машины и орудия, строительный механизированный инструмент, рабочий и продуктивный скот, которые считаются основными средствами независимо от стоимости.

Стоимость основных фондов, за исключением земельных участков, частями, по мере износа, переносятся на стоимость продукции и возвращаются в процессе реализации. Денежные суммы, соответствующие снашиванию основных средств, накапливаются в амортизационном фонде. Он находится в постоянном движении. Денежные средства, авансированные на приобретение основных фондов, называются основными средствами.

Нематериальные активы представляют собой вложения денежных средств предприятия в нематериальные объекты, используемые в течении долгосрочного периода в хозяйственной деятельности и приносящие доход. К нематериальным активам относятся права пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, «ноу-хау», авторские права, торговые марки и т.д.

Нематериальные активы используются длительное время, и с течением времени большая часть из них теряет свою стоимость. Особенностью нематериальных активов является отсутствие материально-вещественной структуры, сложность определения стоимости, неясность при установлении прибыли их применения.

Обработанные фонды по вещественному содержанию представляют собой запасы сырья, полуфабрикатов, топлива, тару, незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы. Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы включают, согласно Положению о ведении бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности от 28 июля 1998 года, предметы со сроком полезного использования менее 12 месяцев и стоимостью до 100-кратного размера минимальной месячной оплаты труда. К МБП, независимо от срока службы и стоимости, относятся также орудия лова, бензомоторные пилы, сучкорезы, сезонные дороги и спецодежда. МБП с 2000 года относятся к статье баланса «Сырье, материалы и другие аналогичные ценности». Оборотные производственные фонды принимают однократное участие в производственном процессе, изменения при этом свою вещественно-натуральную форму. Их стоимость полностью переносится на вновь производственный продукт. Основное назначение оборотных фондов, заключается в обеспечении непрерывности и ритмичности производства.

Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров. Они включают производственную, но не реализованную продукцию, запасы товаров, денежные средства в кассе, в расчетах и другие. По характеру участия в процессе производства оборотные средства и фонды обращения тесно взаимосвязаны и постоянно переходят из сферы производства в сферу обращения и наоборот.

Денежные средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, представляют собой оборотные средства.

Финансовые ресурсы образуются за счет целого ряда источников. Эти источники классифицируют на собственные и заемные средства.

К собственным средствам формирования финансовых ресурсов прежде всего относят уставный капитал предприятия. Уставный капитал предприятия определяет минимальный размер его имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Он представляет собой сумму вкладов учредителей хозяйствующего субъекта для обеспечения его жизнедеятельности. Уставный капитал является первоначальным формированием финансовых ресурсов. Минимальный размер его определяется установленным законодательно минимальным размером оплаты в стране. Размер уставного капитала фиксируется в уставе или учредительном документе предприятия, который подлежит регистрации в установленном порядке. В качестве клада в уставной капитал могут быть внесены: здания, оборудования, ценные бумаги, права пользования природными ресурсами и иные имущественные права, денежные средства. Стоимость вкладов оценивается в рублях совместным решением участников хозяйствующих субъектов и составляет их доли в уставном капитале.

Следующим источником собственных средств предприятия является добавочный капитал, который включает в себя следующее:

результаты переоценки основных фондов;

эмиссионный доход (доход от продажи акций сверх их номинальной стоимости за вычетом их расходов на их продажу);

безвозмездно полученные денежные средства и материальные ценности на производственные цели;

ассигнование из бюджета на финансирование капитальных вложений;

поступления на пополнение оборотных средств.

Добавочный капитал аккумулирует денежные средства, поступающие предприятию в течение года по указанным выше капиталам. Основным источником здесь являются результаты переоценки основных фондов. Вполне естественным является ежегодное увеличение собственных средств за счет добавочного капитала.

Основным источником финансовых ресурсов на действующих предприятиях выступает стоимость реализованной продукции (оказанных услуг), различные части которой в процессе распределения выручки принимают форму денежных доходов и накоплений. Финансовые ресурсы в основном формируются главным образом за счет прибыли (от основной и других видов деятельности) и амортизационных отчислений.

За счет прибыли образуется резервный капитал предприятия. Резервный капитал предназначен для покрытия его убытков. Согласно мировой практике он должен также использоваться в двух направлениях:

при недостатке оборотных средств он направляется на формирование производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции;

при достаточности оборотных средств он направляется в краткосрочные финансовые вложения.

Существуют дополнительные источники самофинансирования предприятия:

резервы предстоящих расходов и платежей;

доходы будущих периодов.

Эти источники средств относятся к обязательствам второй очередности, созданные предприятием самостоятельно.

Собственные источники финансирования характеризуются следующими основными положительными моментами:

простотой привлечения, так как решения, связанные с увеличением собственного капитала принимаются собственниками и менеджерами предприятия без хозяйствующих субъектов;

более высокой способностью генерирования прибыли во всех сферах деятельности, так как при его использовании не требуется уплата ссудного процента во всех его формах;

обеспечением финансовой устойчивости развития предприятия, его платежеспособности в долгосрочном периоде, а соответственно и снижением риска банкротства.

В месте с тем, ему присущи следующие недостатки:

ограниченность объема привлечения, а следовательно и возможностей существенного расширения операционной и инвестиционной деятельности предприятия в периоды благоприятной конъюнктуры рынка и на отдельных этапах его жизненного цикла;

высокая стоимость в сравнении с альтернативными заемными источниками формирования капитала;

неиспользуемая возможность прироста коэффициента рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемных финансовых средств.

Для покрытия потребностей в основных и оборотных фондах в ряде случаев для предприятия становятся необходимым привлечение заемного капитала. Такая потребность может возникнуть в результате отклонений в нормальном кругообороте средств по независящим от предприятия причинам:

необязательность партнеров, чрезвычайные обстоятельства и т.д.;

в ходе проведения реконструкции и технического перевооружения производства;

из-за отсутствия достаточного стартового капитала;

по другим причинам.

Заемный капитал по периоду использования подразделяется на долгосрочный и краткосрочный. К долгосрочным обязательствам относят капитал со сроком более одного года, до одного года относят к краткосрочным обязательствам. Элементы основного капитала, а также наиболее стабильная часть оборотного капитала (страховые запасы, часть дебиторской задолженности) должны финансироваться за счет долгосрочного капитала. Остальная часть оборотных активов, величина которых зависят от товарного потока финансируется за счет краткосрочного капитала.

Основными формами долгосрочных обязательств являются долгосрочные кредиты банков и долгосрочные заемные средства (задолженность по налоговому кредиту; задолженность по эмитированным облигациям; задолженность по финансовой помощи, предоставленной на возвратной основе и т.п.), срок погашения которых еще не наступил или же погашенные в предусмотренный срок.

К краткосрочным финансовым обязательствам относят краткосрочные кредиты банков и заемные средства (как предусмотренные к погашению в предстоящем периоде, так и не погашенные в установленный срок), различные формы кредиторской задолженности предприятия (по товарам, работам и услугам; по выданным векселям; по полученным авансам; по расчетам с бюджетом и внебюджетными фондами; по оплате труда; с дочерними предприятиями; с другими кредиторами) и другие краткосрочные обязательства.

Заемный капитал характеризуется следующими положительными особенностями:

Достаточно широкими возможностями привлечения, особенно при высоком кредитном рейтинге предприятия, наличии залога или гарантии поручителя;

Обеспечением роста финансового потенциала предприятия при необходимости существенного расширения его активов и возрастания темпов роста объема его хозяйственной деятельности;

Более низкой стоимостью в сравнении с собственным капиталом за счет обеспечения эффекта «налогового щита» (изъятия затрат по его обслуживанию из налогооблагаемой базы при уплате налога на прибыль);

Способность генерировать прирост финансовой рентабельности (коэффициента рентабельности собственного капитала).

В тоже время использование заемного капитала имеет следующие недостатки:

Использование этого капитала генерирует наиболее опасные финансовые риски в хозяйственной деятельности предприятия. Уровень этих рисков возрастает пропорционально росту удельного веса использования заемного капитала;

Активы, сформированные за счет заемного капитала генерируют меньшую норму прибыли, которая снижается на сумму выплачиваемого ссудного процента во всех его формах;

Высокая зависимость стоимости заемного капитала от колебаний конъюнктуры финансового рынка. В ряде случаев при снижении средней ставки ссудного процента на рынке использования ранее полученных кредитов (особенно на долгосрочной основе) становится предприятию невыгодным в связи с наличием более дешевых альтернативных источников кредитных ресурсов;

Сложность процедуры привлечения, так как предоставление кредитных средств зависит от решения других хозяйствующих субъектов, требует в ряде случаев соответствующих сторонних гарантий или залога.

1.2 Анализ финансового состояния - как этап управления финансовыми ресурсами предприятия

Любой бизнес начинается с постановки и ответа на следующие вопросы:

- каковы должны быть величина и оптимальный состав активов предприятия?

где найти источники финансирования и каков должен быть их оптимальный состав?

Как организовать текущее и перспективное управление финансовой деятельностью предприятия, обеспечивающее его платежеспособность и финансовую устойчивость?

Решаются эти вопросы в рамках финансового менеджмента, являющегося одной из ключевых подсистем управления предприятием. В условиях административно-командной системы, централизовано планируемой социалистической экономики финансовый менеджмент не получил должного развития. При переходе к рыночным механизмам финансовый менеджмент приобретает первостепенное значение.

Финансовый менеджмент представляет собой систему управления финансовыми ресурсами, сочетающими в себе финансовую политику, методы и инструменты. Финансовый менеджмент направлен на увеличение финансовых ресурсов, инвестиций и наращивания объема капитала. Финансовый менеджмент пронизывает все звенья финансовой системы и выступает важнейшей составной частью структуры управления в условиях рынка.

Вся финансовая политика предприятия нацеленная на реализацию ее воспроизводственной и контрольной функцией, строится с учетом:

жесткой централизации финансовых ресурсов, что позволяет обеспечить быструю маневренность, концентрацию на основных направлениях производственно-хозяйственной деятельности;

формирования финансовых резервов, обеспечивающих устойчивость предприятия в условиях предпринимательского риска;

безусловного выполнения финансовых обязательств перед партнерами;

прогнозирования поступления денежных средств и основных направлений их использования.

Целями эффективного финансового менеджмента являются: максимизация полезного ее экономического результата деятельности компании, повышение ее экономического потенциала, максимизация прибыли при минимизации расходов, обеспечение конкурентоспособности на рынке, наилучшее использование имеющихся источников финансирования и привлечения новых для достижения поставленных задач, оптимизация структуры активов компании, обеспечение финансовой стабильности компании в обозримом будущем.

При этом финансовые менеджеры используют инструменты финансового анализа. Материалы финансового анализа позволяют выявить наиболее рациональные направления распределения материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Известно, что любые ресурсы ограничены и добиться максимального эффекта их использования можно не только за счет увеличения объема, но и путем оптимального соотношения разных видов ресурсов.

Особое внимание при этом следует уделить финансовым ресурсам предприятия, поскольку это единственный вид ресурсов, трансформируемый непосредственно в минимальные сроки в любой другой вид ресурсов. Финансовые ресурсы характеризуют финансовое состояние предприятия.

Под финансовым состоянием предприятия понимается способность организации финансировать свою деятельность. Оно характеризует его финансовую конкурентоспособность (то есть платежеспособность, кредитоспособность), использование финансовых ресурсов и капитала, выполнение обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния и платежеспособности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных программ и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Главной целью оценки финансового состояния предприятия является дать руководству компании картину его действительного состояния, выявить резервы улучшения финансового положения и его платежеспособности и тем самым правильно определить и сформулировать задачи на будущее. При этом необходимо решить следующие задачи.

На основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия;

Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;

Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Оценка финансового состояния предприятия возможна на основе финансового анализа. Оценка главным образом основывается на относительных показателях, так как абсолютные показатели в условиях инфляции невозможно привести в сопоставимый вид.

Оценкой финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятий, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей и т.д. В соответствии с этим финансовый анализ делится на внутренний и внешний.

Внешний анализ базируется на публичных отчетных данных, то есть на весьма ограниченной части информации о деятельности предприятия, которая является достоянием всего общества. Основными источниками информации для внешнего анализа являются бухгалтерский баланс и приложения к нему. Он осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами. Внешний анализ позволяет установить возможности выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Внутренний анализ использует всю информацию о состоянии дел на предприятии, в том числе и доступную лишь ограниченному кругу лиц, руководящих деятельностью предприятия. Внутренний финансовый анализ ставит своей целью более глубокое исследование причин сложившегося финансового состояния предприятия, эффективности использования основных и оборотных средств, взаимосвязи показателей объема, себестоимости и прибыли. Для этого в качестве источников информации используются дополнительные данные.

Таким образом, оценка финансового состояния предприятия необходима, чтобы определить наличие, размещение и использование финансовые ресурсов предприятия, а также определить дальнейшие его задачи.

Информационной базой для оценки финансового состояния предприятия является финансовая отчетность. Она представляет собой систему показателей, отражающих имущественное и финансовое положение организации на определенную дату, а также финансовые результаты ее деятельности за отчетный период.

В плановой экономике основными задачами бухгалтерского учета были сбор и обработка информации для государственных органов управления -министерств, ведомств, статистических и налоговых органов. Все наиболее важные вопросы о деятельности предприятия решались «сверху». Предприятие рассматривалось лишь как отдельное звено по управлению государственной собственностью, а бухгалтерский учет обеспечивал информацию ее сохранности. Государство являлось одновременно и собственником, и инвестором предприятия.

В этих условиях отчетность предприятия служила средством проверки выполнения государственных заданий, правильности отчислений в государственный бюджет и сбора статистической информации. При этом к бухгалтерскому учету и отчетности предъявлялись следующие требования:

строгая унификация;

ориентация на показатели, отражающие выполнение производственных заданий;

рост базы налогообложения и других отчислений в бюджет.

С переходом к рыночной экономике бухгалтерский учет выполняет принципиально иные функции. Это вызвано тем, что, во-первых, в условиях рынка меняется структура собственности, появляется много новых собственников, которые заинтересованы в результатах деятельности предприятия, поскольку вложили в него свои средства. Во-вторых, предприятие вынуждено искать такие управленческие решения, которые могли бы обеспечить ему победу в конкурентной борьбе и необходимые финансовые результаты. В-третьих, бюджетное финансирование и государственное кредитование в большинстве случаев уже не являются для предприятия основными источниками финансовых ресурсов. Источниками финансирования выступают кредитные ресурсы коммерческих банков, а также средства других потенциальных инвесторов.

В результате всего этого у предприятия, с одной стороны, возникает потребность в наличии своевременной и полной информации для принятия управленческих решений и оценки результатов. С другой стороны, предприятие должно предоставить соответствующую информацию и тем, кто инвестировал (или собирается инвестировать) в него свои средства, а также проводить отчет перед государством о правильности налоговых отчислений.

Таким образом, в условиях перехода к рыночной экономике бухгалтерский учет перестает быть счетоводческой и статистической функцией и превращается в инструмент сбора, обработки и передачи информации о деятельности хозяйствующего субъекта для того, чтобы заинтересованные стороны могли принять обоснованные решения о том, как лучше инвестировать имеющиеся средства.

В силу особого значения отчетности для принятия финансовых решений, ее регулированию в странах рыночной экономики уделяется большое внимание. В частности, существуют принципы и стандарты финансового учета и отчетности, которые разрабатываются соответствующими организациями. Несмотря на национальные различия этих стандартов, наиболее важным их общим качеством является то, что они призваны обеспечивать полноценный поток информации между предприятием и финансовыми рынками.

Такая работа ведется в настоящее время в России. Однако учет и отчетность российских предприятий в настоящее время находится в стадии трансформации от функций, выполнявшихся ими в условиях плановой экономики, к функциям в условиях рынка.

По международным стандартам установлено, что финансовая отчетность состоит из бухгалтерского баланса, сведений о прибылях и убытках, движении денежных средств и собственного капитала, распределении чистой прибыли, а также пояснений и применений, раскрывающих содержание приведенных показателей1¹ Палий В. Международные стандарты отчетности - условие прозрачного управления предприятием. // Проблемы теории и практики управления. 2000. № 3. С.87.. В России состав, содержание, требования и другие методические основы отчетности регламентированы положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/96), утвержденным приказом Минфина РФ от 8 февраля 1996 г. № 10 с последующими изменениями. Все изменения были вызваны с переходом российской отчетности на международные стандарты. В соответствии с этим отчетность перетерпела значительные изменения.

Так в новой форме баланса теперь сквозная нумерация (всего 5 разделов). Изменились наименования практически всех разделов бухгалтерского баланса. Наименование отдельных разделов и статей бухгалтерского баланса соответствуют классификации хозяйственных средств организации и их источников по экономическому признаку. За агрегированным показателем бухгалтерской отчетности следует его разукрупнение через перечисление. Это новшество делает информацию, содержащуюся в балансе, более значительной и понятной для широкого круга пользователей.

Амортизируемое имущество (основные средства, нематериальные активы, малоценные быстроизнашивающиеся предметы) показывается в балансе в нетто - оценке - по остаточной стоимости. Справочные показатели - балансовая стоимость и начисленный на отчетную дату износ - бухгалтерском балансе не отражаются. Активы и пассивы баланса показываются с подразделением в зависимости от срока обращения (погашения) на долгосрочные (свыше одного года) и краткосрочные (до одного года включительно).

Весьма значительные изменения претерпела форма № 2, которая теперь называется «Отчет о прибылях и убытках». Информация, предоставленная в новой форме № 2, стала более аналитичной, детализированной и конкретной. Для инвесторов и аналитиков эта форма во многих отношениях важнее, чем баланс, так как в ней содержится динамическая информация о том, каких успехов достигло предприятие в течении года и за счет каких укрупненных факторов, каковы масштабы его деятельности.

Данные формы № 2 позволяют проводить анализ финансового результата деятельности организации как по общему объему в динамике, так и по структуре, а так же факторный анализ прибыли и рентабельности.

Пояснения к балансу и отчету о прибылях и убытках должны содержать расшифровку отдельных показателей форм № 1 и 2, характеризующих структуру имущества, источники его образования, состав и размер фондов организации, отдельных видов дебиторской и кредиторской задолженностей, основных средств и нематериальных активов, финансовых вложений и обязательств. Они оформляются в виде форм № 3,4,5 и пояснительной записки.

Пояснительная записка, которая составляется к годовой отчетности, призвана дать краткую характеристику деятельности организации и отразить:

во-первых, виды производственной, коммерческой и инвестиционной деятельности организации и ее географические рынки сбыта;

во-вторых, основные показатели деятельности и факторы, повлиявшие в отчетном периоде на финансовые результаты.

Пояснение к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках раскрывают суть представленной отчетной информации, учетной политики организации и представляют пользователям бухгалтерской отчетности дополнительные данные, которые нецелесообразно включать в бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках, но которые необходимы для реальной оценки имущественного, финансового положения организации и финансового результата ее деятельности.

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ШЕМУРШИНСКОГО ЛЕСХОЗА

2.1 Оценка финансового состояния на основе баланса

Наиболее полную и глубокую информацию о финансовом состоянии предприятия и его динамике можно получить на основе баланса предприятия специального сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс строится на основе «чтения» бухгалтерского баланса, который обычно начинается с горизонтального анализа, то есть сравнения данных за отчетный период с аналогичными данными за предписывающий период. Если такие исследования охватывают данные за сравнительно большой период, то более наглядно проявляются тенденции в развитии предприятия. Обязательным условием при этом является обеспечение сравнимости показателей и устранение влияния на отчетные данные изменения цен, колебаний курсов валюты, инфляции и других явлений.

Горизонтальный анализ баланса Шемуршинского лесхоза (Приложение 1) приведен в таблице 1. При анализе мы не будем учитывать влияние инфляции, так как за анализируемые периоды (1998-2000 г.г.) инфляция была незначительной.

Стоимость имущества предприятия возросла на 350 тыс. рублей с 1.01.1999 года на 1.01.2000 год.

Для оценки структуры имущества предприятия и источников его формирования составили таблицу 2. Динамику изменения по статьям имущества, капиталов и обязательств последним путем «чтения» баланса по вертикали. Для этого подсчитывали удельный вес (в процентном выражении) соответствующих статей в итоговых показателях.

Таблица 1.

Динамика статей баланса

Показатели	на 1.01.1999 г.	на 1.01.2000 г.	на 1.01.2001 г
	сумма, т.р.	%	сумма т.р.	доля к 1.01.1999г.	сумма т.р.	доля к 1.01.2000г.
Актив 1. Внеоборотные активы	8134	100%	8391	103,16	8788	104,73
1.2. Основные средства	8004	100%	8391	104,84	8611	102,62
1.3. Незавершенное строительство	130	100%	-	-	-	-
2. Оборотные активы	1301	100%	2197	168,87	2150	97,86
2.1. Запасы (с НДС)	403	100%	810	200,99	835	103,09
2.2. Дебиторская задолженность (менее 1 года)	758	100%	1115	147,10	1059	94,98
2.3. Прочие оборотные активы	140	100%	2772	194,29	256	94,12
Баланс	9435	100%	10588	112,22	10938	103,31
Пассив 1. Капитал и ресурсы	8635	100%	9304	107,75	9655	103,77
1.1. Уставный капитал	3	100%	3	100	3	100
1.2. Добавочный капитал	1685	100%	1685	100	1685	100
1.3. Фонд социальной сферы	87	100%	87	100	87	100
1.4. Фонд в основных средствах лесохозяйственного назначения	6860	100	7504	109,39	7834	104,40
2. Краткосрочные обязательства	800	100%	1284	160,5	1283	99,92
2.1. Кредиторская задолженность	660	100%	1012	153,33	1027	101,48
2.2. Прочие краткосрочные обязательства	140	100%	272	194,29	256	94,12
Баланс	9435	100%	10588	112,22	10938	103,31

Таблица 2.

Структура имущества предприятия и источников его формирования

Статьи баланса	на 1.01.1999 г.	на 1.01.2000 г.	на 1.01.2001 г	Отклонение
	сумма, т.р.	Удельный вес %	сумма, т.р.	Удельный вес %	сумма, т.р.	Удельный вес %	1.01.2001 от 0.01.2000	1.01.2000 от 1.01.1999
							в т.р.	в %	в т.р.	в %
Актив 1.Внеоборотные активы	8134	86,2/100	8391	79,3/100	8788	80,3/100	397	+1/-	257	-6,9/-
1.1.Нематериальные активы	-	-	-	-	177	1,6/2,0	177	+1,6/+2	-	-
1.2.Основные средства	8004	84,8/98,4	8391	79,3/100	8611	78,7/98	220	-0,6/-2	387	9,1/+1,6
1.3.Незавершенное строительство	130	1,4/1,6	-	-	-	-	-	-	-130	-1,4/-1,6
2.Оборотные активы	1301	13,8/100	2197	20,7/100	2150	19,7/100	-23	+1/-	826	+6,9/-
2.1. Запасы (с НДС)	403	4,3/31,0	810	7,7/36,9	835	7,6/38,8	25	-0,1/1,9	407	+3,4/+5,9
2.2. Дебиторская задолженность (менее 1 года)	758	8,0/58,3	1115	10,5/50,7	1059	97/49,3	-56	-0,8/-1,4	357	+2,5/-7,6
2.3. Прочие оборотные активы	140	1,5/10,7	272	2,6/12,4	256	2,3/11,9	-16	-0,3/-0,5	132	+1,1/+1,7
Баланс	9435	100	10588	100	10938	100	350	-	1153	-
Пассив 1. Капитал и ресурсы	8635	91,5/100	9304	87,9/100	9655	88,3/100	351	0,4/-	669	-3,6/-
1.1. Уставный капитал	3	0,03/0,03	3	0,03/0,03	3	0,03/0,03	-	-	-	-
1.2. Добавочный капитал	1685	17,9/19,5	1685	15,9/18,1	1685	15,4/17,5	-	-0,5/-0,6	-	-2/-1,4
1.3. Фонд социальной сферы	87	100	87	100	87	100
1.4. Фонд в основных средствах лесохозяйственного назначения	6860	72,7/79,4	7504	7,09/80,7	7834	71,6/81,6	330	+0,7/+0,5	644	-1,8/+1,3
2.Краткосрочные обязательства	800	8,5100	1284	7,6/100	1283	11,7/100	-1	+4,1/-	484	-0,9/-
2.1.Кредиторская задолженность	660	7,0/82,5	1012	9,6/78,8	1027	9,4/80,0	15	-0,2/+1,2	352	2,6/-3,7
2.2.Прочие краткосрочные обязательства	140	1,5/17,5	272	2,6/21,2	256	2,3/20	-16	0,3/-1,2	132	+1,1/+3,7
Баланс	9435	100	10588	100	10938	100	350	-	1153	-

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, то есть о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. В процессе анализа следует в первую очередь, изучить изменения в составе и структуре актива предприятия и дать им оценку.

Так в составе имущество Шемуршинского лесхоза на 1.01.2001 года внеоборотные активы увеличились незначительно по сравнению с 1999 годом (на 397 тыс. рублей), а на 1.01.2000 они увеличились на 257 тыс. рублей или на 3,16%. Однако их удельный вес в общей сумме активов сохранилось на 6,9% в 1999 году увеличилось на 1 пункт за 2000 год. Такое изменение в удельных весах явилось следствием приобретения нематериальных активов в 2000 году на сумму 177 тыс. рублей и завершения незавершенного строительства в 1999 году (130 тыс. рублей). Основную долю в иммобилизованных средствах составляют основные средства. Они увеличились в течение всего анализируемого периода и составили на 1.01.2001 года 8611 тыс. рублей (78,7%).

Мобильные (оборотные) средства предприятия на 1.01.2001 года составили 2150 тыс. рублей или 19,7% всех активов предприятия (табл. 2). По сравнению с данными на 1.01.2000 года и 1.01.1999 года они уменьшились на 23 тыс. рублей и увеличились на 849 тыс. рублей соответственно. Их удельный вес увеличился за 1999 года на 6,9 пункта, что свидетельствовало об увеличении мобильности средств предприятия по сравнению с 1998 годом. Однако этот показатель снизился за 2000 год на 1 пункт по сравнению с 1999 годом. Это было обусловлено увеличением темпа роста мобильных средств от темпов роста всех совокупных активов (табл. 1). При этом наиболее существенно возросли запасы предприятия, включая НДС: в 1999 году - на 407 тыс. рублей (темп роста 200,99%) и на 25 тыс. рублей в 2000 году или на 3,09% по сравнению с 1999 годом, то есть удельный вес запасов и затрат в общей стоимости оборотных активов с 1999 года на 2000 год существенно не изменились. Для характеристики состояния запасов и затрат предприятия составили таблицу 3.

Таблица 3.

Состояние запасов и затрат на предприятии

Показатели	на 1.01.1999г.	на 1.01.2000г.	на 1.01.2001 г
	сумма, т.р.	Удельный вес %	сумма, т.р.	Удельный вес %	сумма, т.р.	Удельный вес %	доля к 1.01. 1999г	доля к 1.01. 2000г.
1. Сырье, материалы и др. аналогичные ценности	289	84,8	558	76,2	569	77,5	196,9	102,0
2. Затраты в незавершенном производстве	18	5,2	54	7,4	27	3,7	150	50
3. Готовая продукция и товары для перепродажи	34	10	71	9,7	51	6,9	150	71,8
4. Расходы будущих периодов	-	-	49	6,7	87	11,9	-	177,6
Всего	341	100	732	100	734	100	215,2	100,3

Из таблицы видно, что темп роста запасов в 2000 году по сравнению с 1998 годом составил 215,2%, причем на 391 тыс. рублей они возросли за 1999 год.

Основным элементом этой статьи является сырье, материалы и другие аналогичные ценности. Они возросли, составив в 2000 году 569 тыс. рублей, однако их удельный вес в общей сумме запасов уменьшился с 1998 на 1999 год на 8,6 пункта, в 2000 году составил 77,5%. Такое изменение явилось следствием появления расходов будущих периодов, причем за 2000 год наблюдался их высокий темп роста (177,6%). Затраты в незавершенном производстве и запасы готовой продукции на 1.01.2000 год увеличились, однако за 2000 году они снизились на 50 и 28,2 пункта соответственно.

Положительной тенденцией в структуре оборотных средств (табл. 2) явилось снижение в 2000 году дебиторской задолженности менее 1 года по сравнению с состоянием на 1.01.2000 года на 56 тыс. рублей, хотя она все еще высокая и составляет 49,3% всех оборотных активов. По сравнению с данными на 1.01.1999 года удельный вес дебиторской задолженности снизилась на 9 пунктов, хотя по этой статье наблюдалась отрицательная тенденция в 1999 году. Она возросла с 758 тыс. рублей до 1115 тыс. рублей (темп роста 147,10%).

Наиболее ликвидной частью оборотного капитала являются денежные средства, которые по данным баланса отсутствуют у анализируемого предприятия. Данные о движении денежных средств предприятия отражаются в «Отчете о движении денежных средств» форма № 4 (Приложение 3). Для проведения анализа движения денежных средств по данным этой формы составим аналитическую таблицу 4.

По данным таблицы, сумма поступивших денежных средств составила 1053, 1549, 2736 тыс. рублей в 1998, 1999, 2000 годах соответственно. Все поступившие денежные средства направлены на текущую деятельность. Отток денежных средств предприятия в 1999 году соответствовало притоку, лишь в 2000 году был меньше на 125 тыс. рублей.

Наибольшие поступления в 1998 и 1999 годах приходились на бюджетное ассигнование и иное целевое финансирование (695 и 644), в 2000 году наибольшие поступления осуществлялись за счет продажи товаров, продукции, работ и услуг - 1348 тыс. рублей, а на бюджетное ассигнование - 1026 тыс. рублей. Выручка от продажи товаров, работ и услуг увеличилась за 2000 год по сравнению с предыдущим на 1187 тыс. рублей.

Денежных средств больше всего направлялось на оплату труда, причем самое большое использование средств на оплату труда приходилось в 1999 год - 1097 тыс. рублей. Оно было больше по сравнению с 1998 и 2000 годами на 465 и 171 тыс. рублей. Затраты денежных средств на приобретение товаров, работ и услуг увеличились в 2000 год - 1054 тыс. рублей, что выше 1999 года на 843 тыс. рублей. Остальные денежные средства направлялись на расчеты с бюджетом. Лишь в 1998 году осуществлялись прочие выплаты.

Таблица 4.

Движение денежных средств на Шемуршинском лесхозе

за 1999-2000 г.г.

Показатели	Годы	Изменения
	1998	1999	2000	1999/1998	2000/1999
1. Остаток денежных средств на начало года	19	1	1	-18	-
2.Поступило денежных средств - всего в том числе: выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг; бюджетное ассигнование и иное целевое финансирование; прочие поступления.	1053 230 695 108	1549 456 644 449	2736 1348 1026 362	496 226 -51 341	1187 892 382 -87
3. Направлено денежных средств - всего в том числе: на оплату приобретенных товаров работ, услуг;	1072 130	1549 211	2611 1054	477 81	1062 843
на оплату труда; отчисления в государственные внебюджетные фонды на расчеты с бюджетом прочие выплаты	633 91 48 170	1098 100 140 -	927 280 350 -	465 9 92 -170	-171 180 210 -
4. Остаток денежных средств на конец отчетного периода	1	1	126	-	125

*) Движение денежных средств приведено по текущей деятельности, так как другие виды отсутствуют.

В целом по предприятию за 1998 и 1999 года все поступления денежных средств были полностью использованы. Однако за 2000 год приток превышал отток денежных средств и остаток на конец отчетного периода составил 126 тыс. рублей. Это является положительным фактом.

Проанализировав активы предприятия можно сделать вывод, что темп прироста иммобилизованных средств в 2000 году увеличился на 6,87 пункта, чем мобильных средств, что определяет тенденцию к замедлению оборачиваемости всей совокупности активов предприятия в 2000 году и создает неблагоприятные условия для финансовой деятельности предприятия. Если сравнить с 1999 годом, то темп роста мобильных средств предприятия был выше в 1,5 раза, чем иммобилизованных средств того же года. Таким образом, вновь привлеченные финансовые ресурсы были вложены, в основном, в менее ликвидные активы, что свидетельствует о снижении финансовой стабильности Шемуршинского лесхоза.

Посмотрим какие средства были направлены на приобретение внеоборотных средств. Для этого проанализируем пассив баланса. Сведения, которые приведены в пассиве, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственных средств и заемных средств предприятия, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, то есть пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

Возрастание стоимости источников формирования имущества Шемуршинского лесхоза (табл. 2) за 2000 год на 350 тыс. рублей или на 3,31% обеспечено увеличение собственного капитала на 3,77 пункта по сравнению с 1999 годом. Однако темп роста в 1999 году было выше на 3,98 пункта и составило на 1.01.2000 год 9304 тыс. рублей. Хотя наблюдалось увеличение собственных источников, их доля в общей сумме пассива уменьшилась с 1998 по 2000 год (с 800 до 1283 тыс. рублей).

Основным источником Шемуршинского лесхоза выступает фонд в основных средствах лесохозяйственного назначения. Его удельный вес составлял по данным таблицы 2, 79,4%, 80,7%, 81,6% соответственно в 1998, 1999 и 2000 годах, составив на 1.01.2001 года 7834 тыс. рублей. Остальные источники собственных средств (уставной и добавочный капиталы, фонд социальной сферы) остались прежними, хотя их доли снизились в общей сумме источников финансовых ресурсов.

Изменение стоимости источников собственных средств наблюдалось за счет изменения краткосрочных обязательств. Они увеличились по сравнению с 1998 годом, в 1999 году на 484 тыс. рублей и уменьшились за 2000 год на 1 тыс. рублей. Наибольшую долю в краткосрочных обязательствах составляет кредиторская задолженность: 1998 год - 82,5%, 1999 год - 78,8% и 2000 год - 80,0%. Для анализа кредиторской задолженности составим таблицу 5.

Таблица 5.

Динамика структуры кредиторской задолженности

Показатели	на 1.01.1999г.	на 1.01.2000г.	на 1.01.2001 г
	сумма, т.р.	Удельный вес %	сумма, т.р.	Удельный вес %	сумма, т.р.	Удельный вес %	доля к 1.01. 1999г	доля к 1.01. 2000г.
1. Поставщики и подрядчики	536	81,2	750	74,1	238	23,8	44,7	31,7
2.Задолженность перед персоналом организации	65	9,8	16	1,6	25	2,4	38,5	156,3
3. Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	-	-	29	2,9	77	7,5	-	265,5
4. Задолженность перед бюджетом	15	2,3	150	1,5	80	7,8	533,3	53,3
5. Прочие кредиторы	44	6,7	67	6,6	7	0,7	15,9	10,4
Всего	660	100	1012	100	1027	100	155,6	101,5

Кредиторская задолженность за 2000 год выросла на 1,5 пункта по отношению к 1999 году и на 55,6% - к 1998 году, причем на 53,3 пункта это обязательство выросло за 1999 год, составив 1012 тыс. рублей на 1.01.2000 год.

Основная задолженность составляет перед поставщиками и подрядчиками. Но эта задолженность значительно снизилась с 1998 года и составила в 2000 году 238 тыс. рублей (23,8% от общей суммы задолженности) с 750 тыс. рублей (74,1%) в 1999 году.

Так же намного снизилась задолженность перед персоналом организации с 65 тыс. рублей в 1998 году до 25 тыс. рублей в 2000 году (16 тыс. рублей составило в 1999 году). Однако задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными организациями значительно выросла с 1998 года по 2000 год, составив 80 и 77 тыс. рублей соответственно. В 10 раз задолженность предприятия перед бюджетом на 1.01.2000 год. Положительной тенденцией явилось сокращение задолженности перед прочими кредиторами с 67 тыс. рублей до 7 тыс. рублей за 2000 год.

2.2 Анализ ликвидности и финансовой устойчивости предприятия

Одним из характеристик финансового состояния предприятия является его платежеспособность, то есть, возможность предприятия наличными финансовыми ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, то есть времени, необходимого для превращения их в денежную наличность.

Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но ликвидность более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Оценка ликвидности баланса Шемуршинского лесхоза приведена в таблице 6.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.

Расчеты таблицы 6 свидетельствуют, что на данном предприятии сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

на 1.01.1999 год - А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4;

на 1.01.2000 год - А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4;

на 1.01.2001 год - А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4;

Исходя из этого можно характеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Составление первых двух неравенств свидетельствует о краткосрочной ликвидности предприятия. Это свидетельствует о том, что в ближайшее время предприятию не удается поправить свою платежеспособность. Общий платежный недостаток по этим группам на 1.01.2001 год составил 173 тыс. рублей. Его платежеспособность ухудшилась по сравнению с данными на 1.01.2000 год на 75 тыс. рублей (на 1.01.1999 год составлял 8 тыс. рублей). Причиной такого состояния является отсутствие абсолютно ликвидных активов (краткосрочных финансовых вложений и денежных средств), а также увеличение кредиторской задолженности.

Перспективная ликвидность которую показывает третье неравенство, отражает платежный излишек, размер которого увеличился на 1.01.2001 год до 1040 тыс. рублей. Перспективная ликвидность в 1,99 раза увеличился за 1999 год. Такой рост явился как следствие увеличения запасов предприятия (кроме товарной продукции и товаров для перепродажи) и отсутствие у Шемуршинского лесхоза долгосрочных обязательств.

Таблица 6.

Оценка ликвидности баланса

Актив	на 1.01. 1999	на 1.01. 2000	на 1.01. 2001	Пассив	на 1.01. 1999	на 1.01. 2000	на 1.01. 2001	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
								на 1.01. 1999	на 1.01. 2000	на 1.01. 2001
1. Наиболее ликвидные активы (А1)	-	-	-	1. Наиболее срочные обязательства (П1)	660	1012	1027	-660	-1012	-1027
2. Быстро реализуемые активы (А2)	792	1186	1110	2. Краткосрочные пассивы (П2)	140	272	256	+652	+914	+854
3. Медленно реализуемые активы (А3)	509	1011	1040	3. Долгосрочные пассивы (П3)	-	-	-	+509	+1011	+1040
4. Трудно реализуемые активы (А4)	8134	8391	8788	4. Постоянные пассивы (П4)	8635	9304	9655	-501	-913	-867
Баланс	9435	10588	10938	Баланс	9455	10588	10938	-	-	-

Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении мнимого условия финансовой устойчивости предприятия - наличие собственных оборотных средств. Оно характеризует залог финансового благополучия. По данным предприятия собственные оборотные средства составили на 1.01.2001 год 867 тыс. рублей, уменьшившись за год на 46 тыс. рублей. Залог финансового благополучия на 1.01.2000 год был самым высоким за анализируемый период. Он увеличился с 19998 года на 1,8 раза.

Более детальный анализ платежеспособности можно получить при помощи финансовых коэффициентов (таблица 7).

Финансовое состояние предприятия за 1999 год улучшился, однако оно ухудшилось на 1.01.2001 год как показывает динамика коэффициентов платежеспособности.

Таблица 7.

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность Шемуршинского лесхоза

Показатели	За 1998г.	За 1999г.	за 2000г.	Отклонение
				1999/1998	2000/1999
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (L1)	0	0	0	-	-
2. Коэффициент промежуточной ликвидности (L2)	0,76	0,92	0,87	0,16	-0,05
3. Коэффициент общей ликвидности (L3)	1,63	1,71	1,68	0,08	-0,03
4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L4)	0,39	0,41	0,40	0,02	-0,01

Коэффициенты ликвидности за весь анализируемый период ниже нормы. Лишь коэффициент промежуточной ликвидности соответствует рекомендуемым значениям, хотя он снизился по сравнению с 1999 годом на 0,05 составили 0,87. Это показывает способность Шемуршинского лесхоза погасить соответствующую часть текущих обязательств по средствам абсолютных активов, имеющих срок погашения.

Коэффициент общей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Она выше единицы за все 3 года. Это свидетельствует о способности предприятия оплатить свои счета. На за 2000 год наблюдалось снижение этого показателя на 0,03 пункта, хотя и соответствовала нормативным показателям, составив 1,68 (норма 1,5-2,0). Но необходимо учесть, что в текущих активах отсутствуют денежные средства, поэтому уровень платежеспособности может снизиться.