Фінансові ресурси підприємства та оцінка ефективності їх використання

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Теоретичні основи аналізу фінансового стану підприємства

1.1 Поняття фінансового стану підприємства, необхідність його аналізу

За умов переходу економіки України до ринкових відносин суттєвого розширення прав підприємств у галузі фінансово-економічної діяльності значно зростає роль своєчасного та якісного аналізу фінансового стану підприємств, оцінки їхньої ліквідності, платоспроможності і фінансової стійкості та пошуку шляхів підвищення і зміцнення фінансової стабільності.

Фінансовий стан підприємства - це комплексне поняття, яке є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства, визначається сукупністю виробничо-господарських факторів і характеризується системою показників, що відображають наявність, розміщення і використання фінансових ресурсів.

Фінансовий стан підприємства залежить від результатів його виробничої, комерційної та фінансово-господарської діяльності. Тому на нього впливають усі ці види діяльності підприємства. Передовсім, на фінансовому стані підприємства позитивно позначаються безперебійний випуск і реалізація високоякісної продукції.

Неритмічність виробничих процесів, погіршання якості продукції, труднощі з її реалізацією призводять до зменшення надходження коштів на рахунки підприємства, в результаті чого погіршується його платоспроможність.

Існує і зворотний зв'язок, оскільки брак коштів може призвести до перебоїв у забезпеченні матеріальними ресурсами, а отже й у виробничому процесі.

Фінансова діяльність підприємства має бути спрямована на забезпечення систематичного надходження й ефективного використання фінансових ресурсів, дотримання розрахункової і кредитної дисципліни, досягнення раціонального співвідношення власних і залучених коштів, фінансової стійкості з метою ефективного функціонування підприємства.

Саме цим зумовлюється необхідність і практична значущість систематичної оцінки фінансового стану підприємства, якій належить суттєва роль у забезпеченні його стабільного фінансового стану.

Отже, фінансовий стан - це одна з найважливіших характеристик діяльності кожного підприємства.

Метою оцінки фінансового стану підприємства є пошук резервів підвищення рентабельності виробництва і зміцнення комерційного розрахунку як основи стабільної роботи підприємства і виконання ним зобов'язань перед бюджетом, банком та іншими установами.

Фінансовий стан підприємства треба систематично й усебічно оцінювати з використанням різних методів, прийомів та методик аналізу. Це уможливить критичну оцінку фінансових результатів діяльності підприємства як у статиці за певний період, так і в динаміці - за ряд періодів, дасть змогу визначити «больові точки» у фінансовій діяльності та способи ефективнішого використання фінансових ресурсів, їх раціонального розміщення.

Неефективність використання фінансових ресурсів призводить до низької платоспроможності підприємства і, як наслідок, до можливих перебоїв у постачанні, виробництві та реалізації продукції; до невиконання плану прибутку, зниження рентабельності підприємства, до загрози економічних санкцій.

Основними завданнями аналізу фінансового стану є:

дослідження рентабельності та фінансової стійкості підприємства;

дослідження ефективності використання майна (капіталу) підприємства, забезпечення підприємства власними оборотними коштами;

об'єктивна оцінка динаміки та стану ліквідності, платоспроможності та фінансової стабільності підприємства;

- оцінка становища суб'єкта господарювання на фінансовому ринку та кількісна оцінка його конкурентоспроможності;

- визначення ефективності використання фінансових ресурсів. Аналіз фінансового стану підприємства є необхідним етапом для розробки планів і прогнозів фінансового оздоровлення підприємств.

Кредитори та Інвестори аналізують фінансовий стан підприємств, щоб мінімізувати свої ризики за позиками та внесками, а також для необхідного диференціювання відсоткових ставок.

У результаті фінансового аналізу менеджер одержує певну кількість основних, найбільш інформативних параметрів, які дають об'єктивну та точну картину фінансового стану підприємства.

При цьому в ході аналізу менеджер може ставити перед собою різні цілі: аналіз поточного фінансового стану або оцінку фінансової перспективи підприємства.

Підбиваючи підсумок розгляду сутності оцінки фінансового стану підприємства, слід іще раз підкреслити, що необхідність та значення такої оцінки зумовлені потребою систематичного аналізу та вдосконалення роботи за ринкових відносин, переходу до самоокупності, самофінансування, потребою в поліпшенні використання фінансових ресурсів, а також пошуком у цій царині резервів зміцнення фінансової стабільності підприємства.

1.2 Інформаційна база фінансового аналізу

Залежно від змісту і завдань аналізу використовують такі основні інформаційні джерела: фінансову звітність; статистичну звітність; дані внутрішньогосподарського (управлінського) бухгалтерського обліку; дані з первинної облікової документації (вибіркові дані); експертні оцінки.

Фінансова звітність:

З 1 січня 2000 р. на підприємствах України незалежно від форм власності (крім банків і бюджетних установ) запроваджені перелічені далі форми фінансової звітності, що відповідають міжнародним стандартам:

Форма 1 «Баланс» - звіт про фінансовий стан, що відображає активи, зобов'язання і капітал підприємства на встановлену дату.

Форма 2 «Звіт про фінансові результати», що містить дані про доходи, витрати і фінансові результати діяльності підприємства за звітний та попередній періоди.

Форма 3 «Звіт про рух грошових коштів», що відображає надходження та витрачання коштів у звітному періоді за Операційним, інвестиційним і фінансовим напрямками діяльності підприємства.

Форма 4 «Звіт про власний капітал», що відбиває зміни у складі власного капіталу протягом звітного періоду.

«Примітки до звітів» - сукупність показників і пояснень, які забезпечують деталізацію та обґрунтованість статей фінансових звітів, розкривають іншу інформацію.

Форми фінансової звітності з вихідними даними для наскрізного прикладу фінансового аналізу наведено в дод. 1.

Мета складання фінансової звітності - надати користувачам повну, правдиву та неупереджену інформацію про фінансовий стан, результати діяльності та рух коштів підприємства для прийняття рішень.

Фінансова звітність забезпечує такі інформаційні потреби користувачів:

щодо придбання, продажу цінних паперів та володіння ними;

участі в капіталі підприємства;

оцінювання якості управління;

оцінювання здатності підприємства своєчасно виконувати свої зобов'язання;

забезпеченості зобов'язань підприємства;

визначення суми дивідендів, що підлягають розподілу;

регулювання діяльності підприємства;

прийняття інших рішень.

Фінансова звітність має задовольняти потреби користувачів, які не можуть вимагати звітів, складених з урахуванням їх конкретних інформаційних потреб.

Разом з новими формами фінансової звітності впроваджуються новий План рахунків бухгалтерського обліку та Інструкція про застосування Плану рахунків.

Основна мета Плану рахунків - надати інформацію, необхідну для контролю за діяльністю підприємства, прийняття управлінських рішень і складання фінансової звітності. Аналітичний облік за рахунками запасів, витрат і доходів дає змогу здійснювати калькулювання собівартості продукції, контроль витрат і визначати результати діяльності за центрами відповідальності.

Таким чином, кожний клас рахунків має конкретне призначення і тісно пов'язаний з потребами зовнішніх і внутрішніх користувачів.

Незважаючи на виняткову важливість фінансового аналізу на основі відносних показників (коефіцієнтів), оцінка діяльності за даними фінансової звітності відбиває минулі дані і показує тогочасний стан справ. Екстраполяція тенденцій у майбутнє пов'язана з великими труднощами і погребує високого професіоналізму.

Статистична звітність:

Дані зі стандартних обов'язкових форм державної статистичної звітності, що затверджуються Держкомстатом України, можна використовувати для аналізу фінансового стану підприємств народного господарства, дослідження кількісних залежностей фінансових аналітичних показників на макрорівні.

Так, форма №1 «Підприємство», яка має назву «Обстеження діяльності підприємства (організації) за рік», містить такі необхідні для фінансового аналізу дані: зміни складу і структури активів підприємства; обсяг виробленої і реалізованої продукції в поточних цінах; витрати на виробництво продукції; структура запасів; валові інвестиції в основний капітал (кошти, спрямовані на придбання, створення та відновлення основних фондів та матеріальних активів).

Форма №1-Б містить дані про фінансові результати і дебіторську та кредиторську заборгованість, форма №1 - ПВ - дані про стан заборгованості з виплати заробітної плати.

Форма №1-п «Річний звіт підприємства (об'єднання) по продукції» містить інформацію про обсяг виробництва продукції (робіт, послуг) у порівнянних і поточних оптових цінах за звітний і попередній роки; про виробництво окремих видів промислової продукції в натуральних одиницях вимірювання та за фактичною вартістю за звітний рік у поточних оптових цінах.

Форма №22 «Зведена таблиця основних показників, які комплексно характеризують господарську діяльність підприємства (об'єднання)», містить дані про основні фінансові результати діяльності підприємств: балансовий прибуток або збиток, виручку від реалізації і собівартість виробленої продукції, додану вартість у поточних цінах відповідного року, про виручку від реалізації продукції в далекому і близькому зарубіжжі та про придбані сировину і матеріали в далекому і близькому зарубіжжі, про іноземні кредити та інвестиції.

Форма №5-е «Звіт про витрати на виробництво продукції (робіт, послуг)» додатково до фінансової звітності форми №2 містить роз-шифровку матеріальних та інших витрат.

Дані форм №1-п, 22, 5-е використовують для факторного аналізу собівартості та прибутку від реалізації.

До аналізу майнового стану підприємства залучаються дані з форми №1 статистичної звітності «Звіт про наявність та рух основних фондів, амортизацію (знос)»; для аналізу структури джерел фінансування майна підприємства використовують дані форми №2-Б «Звіт про випуск, реалізацію та обіг цінних паперів» за видами цінних паперів про їх наявність та розміщення серед юридичних і фізичних осіб, а також інвесторів інших країн.

Дані внутрішньогосподарського (управлінського) бухгалтерського обліку:

Дані внутрішньогосподарського (управлінського) бухгалтерського обліку надаються керівництву підприємства для прийняття відповідних рішень щодо витрат: за видами виробів (послуг, робіт); за місцями виникнення (виробничі підрозділи); за класифікаційними ознаками (постійні та змінні); за калькуляційними статтями; за економічними елементами; за періодами тощо.

Структуру витрат підприємства за економічними елементами - матеріальні витрати, витрати на оплату праці, відрахування на соціальні заходи, амортизацію, інші витрати - відбивають у розд. II «Звіт про фінансові результати». Ці дані використовують для порівняльного аналізу структури витрат підприємств однієї галузі, а також для аналізу динаміки матеріале - або трудомісткості власного виробництва.

Облік витрат за місцями виникнення дає можливість контролювати формування затрат і відповідальність щодо їх доцільності (перше завдання) та обгрунтовано розподіляти непрямі витрати за носіями витрат (друге завдання).

Дані обліку за носіями витрат (калькулювання собівартості одиниці продукції, роботи чи послуги) використовують для порівняння ціни продажу і собівартості. Облік за носіями тільки прямих витрат (без розподілу постійних витрат) дає змогу визначити маржинальний дохід на виріб як різницю між ціною реалізації та прямими витратами. Розмір маржинального доходу - істотна інформація для керівництва підприємства. Він показує «внесок» виробу в покриття постійних витрат і, отже, у такому самому обсязі - у прибуток підприємства.

Дані з первинної облікової документації (вибіркові дані):

Невід'ємною умовою бухгалтерського обліку є документальне оформлення кожної господарської операції.

З метою поглибленого аналізу фінансового стану підприємства вибірково, на запит, можна скористатися даними з первинних документів оборотних відомостей за аналітичними та синтетичними рахунками, наприклад: про часткову або повну інвентаризацію основних засобів, нематеріальних активів, товарно-матеріальних цінностей, коштів і розрахунків; про структуру дебіторської та кредиторської заборгованості за видами, термінами оплати та носіями; про виконання кредитних угод; про непродуктивні видатки та розкрадання матеріальних цінностей тощо. В Україні залучення первинних даних бухгалтерського обліку передбачено методикою поглибленого аналізу фінансово-господарського стану неплатоспроможних підприємств та організацій.

Експертні оцінки:

У попередніх підрозділах розглядались інформаційні джерела, які містять дані про те, що вже сталося, тобто про минуле. Аналізуючи фактичний фінансовий стан підприємств, до експертних оцінок вдаються насамперед з метою отримання даних про відносну значущість того чи іншого аналітичного показника під час розгляду їх сукупності: наприклад, такі оцінки потрібні при визначенні узагальнюючого показника ліквідності балансу, класності підприємства як замовника та рейтингового узагальнюючого показника фінансового стану. Проте експертні оцінки використовують переважно для прогнозування фінансового стану підприємства, а також для фінансової експертизи інвестицій. Висококваліфіковані досвідчені фахівці можуть оцінити ймовірність очікуваних доходів і витрат, ступінь ризику реальних і фінансових інвестицій, зміни в курсі національної валюти, у податковому законодавстві тощо.

1.3 Форми та методи аналізу фінансового стану підприємства

Аналіз фінансового стану - це частина загального аналізу господарської діяльності підприємства, який складається з двох взаємопов'язаних розділів: фінансового та управлінського аналізу.

Розподіл аналізу на фінансовий та управлінський зумовлений розподілом системи бухгалтерського обліку, яка склалася на практиці, на фінансовий та управлінський обпік. Обидва види аналізу взаємопов'язані, мають спільну інформаційну базу.

Особливостями зовнішнього фінансового аналізу є:

орієнтація аналізу на публічну, зовнішню звітність підприємства;

множинність об'єктів-користувачів;

різноманітність цілей і інтересів суб'єктів аналізу;

максимальна відкритість результатів аналізу для користувачів. Основним змістом зовнішнього фінансового аналізу, який здійснюється партнерами підприємства, контролюючими органами на основі даних публічної фінансової звітності, є:

- аналіз абсолютних показників прибутку;

- аналіз показників рентабельності;

- аналіз фінансового стану, фінансової стабільності підприємства, його платоспроможності та ліквідності балансу;

- аналіз ефективності використання залученого капіталу;

- економічна діагностика фінансового стану підприємства.

На відміну від внутрішнього, відповідні складові зовнішнього аналізу більш формалізовані та менш деталізовані. Різниця у змісті зовнішнього і внутрішнього аналізу пов'язана з різницею інформаційного забезпечення і завдань, що їх вирішують обидва ці види аналізу.

Основним змістом внутрішнього (традиційного) аналізу фінансового стану підприємства є:

- аналіз динаміки прибутку та рентабельності підприємства і факторів, що на них впливають;

- аналіз кредитоспроможності підприємства;

- оцінка використання майна та вкладеного капіталу;

аналіз власних фінансових ресурсів;

аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства;

- аналіз самоокупності підприємства.

Цей аналіз здійснюється аналітиками підприємства і ґрунтується на широкій інформаційній базі, включаючи й оперативні дані.

Традиційна практика аналізу фінансового стану підприємства опрацювала певні прийоми й методи його здійснення.

Можна назвати шість основних прийомів аналізу:

1) горизонтальний (часовий) аналіз - порівняння кожної позиції звітності з попереднім періодом;

вертикальний (структурний) аналіз - визначення структури фінансових показників з оцінкою впливу різних факторів на кінцевий результат;

трендовий аналіз - порівняння кожної позиції звітності з рядом попередніх періодів та визначення тренду, тобто основної тенденції динаміки показників, очищеної від впливу індивідуальних особливостей окремих періодів (за допомогою тренду здійснюється екстраполяція найважливіших фінансових показників на перспективний період, тобто перспективний прогнозний аналіз фінансового стану);

анапіз відносних показників (коефіцієнтів) - розрахунок відношень між окремими позиціями звіту або позиціями різних форм звітності, визначення взаємозв'язків показників;

порівняльний аналіз - внутрішньогосподарський аналіз зведених показників звітності за окремими показниками самого підприємства та його дочірніх підприємств (філій), а також міжгосподарський аналіз показників даної фірми порівняно з показниками конкурентів або із середньогалузевими та середніми показниками;

факторний аналіз - визначення впливу окремих факторів (причин) на результативний показник детермінованих (розділених у часі) або стохастичних (що не мають певного порядку) прийомів дослідження. При цьому факторний аналіз може бути як прямим (власне аналіз), коли результативний показник розділяють на окремі складові, так і зворотним (синтез), коли його окремі елементи з'єднують у загальний результативний показник.

Предметом фінансового аналізу підприємства є фінансові ресурси підприємства, їх формування та використання. Для досягнення основної мети аналізу фінансового стану підприємства - об'єктивної його оцінки та виявлення на цій основі потенційних можливостей підвищення ефективності формування й використання фінансових ресурсів - можуть застосовуватися різні методи аналізу.

Методи фінансового аналізу - це комплекс науково-методичних інструментів та принципів дослідження фінансового стану підприємства.

В економічній теорії та практиці існують різні класифікації методів економічного аналізу взагалі та фінансового аналізу зокрема.

Перший рівень класифікації виокремлює неформалізовані та формалізовані методи аналізу.

Неформалізовані методи аналізу грунтуються на описуванні аналітичних процедур на логічному рівні, а не на жорстких аналітичних взаємозв'язках та залежностях. До неформалізованих належать такі методи:

експертних оцінок і сценаріїв,

психологічні,

морфологічні,

порівняльні,

побудови системи показників,

побудови системи аналітичних таблиць.

Ці методи характеризуються певним суб'єктивізмом, оскільки в них велике значення мають інтуїція, досвід та знання аналітика.

До формалізованих методів фінансового аналізу належать ті, в основу яких покладено жорстко формалізовані аналітичні залежності, тобто методи:

ланцюгових підстановок,

арифметичних різниць,

балансовий,

виокремлення ізольованого впливу факторів,

відсоткових чисел,

диференційний,

логарифмічний,

інтегральний,

простих і складних відсотків,

дисконтування.

У процесі фінансового аналізу широко застосовуються і традиційні методи економічної статистики (середніх та відносних величин, групування, графічний, індексний, елементарні методи обробки рядів динаміки), а також математико-статистичні методи (кореляцінний аналіз, дисперсійний аналіз, факторний аналіз, метод головних компонентів).

Використання видів, прийомів та методів аналізу для конкретних цілей вивчення фінансового стану підприємства в сукупності становить методологію та методику аналізу.

2. Аналіз показників фінансового стану підприємства на прикладі ЗАТ «ЗАЗ»

2.1 Загальна характеристика підприємства

фінансовий рентабельність актив ліквідність

Товариство створене 15 квітня 1998 року як Спільне українсько-корейське підприємство з іноземною інвестицією в формі закритого акціонерного товариства «АвтоЗАЗ-Деу». 4 січня 2003 року перейменоване в Закрите акціонерне товариство з іноземною інвестицією «Запорізький автомобілебудівний завод».

Основні напрямки діяльності ЗАТ «ЗАЗ»:

- виробництво та збут на внутрішньому та зовнішньому ринках автомобілів різних класів та модифікацій, запасних частин до них, комплектуючих виробів для автомобільного виробництва, виконання робіт по оновленню відпрацьованих деталей, вузлів та агрегатів автомобілів;

- організація (будівництво та реконструкція) центрів технічного обслуговування автомобілів (станцій та гарантійних пунктів), а також торговельних та інших підприємств фірмової торгівельної мережі в Україні та за кордоном;

- поставка запасних частин для мережі сервісного післяпродажного обслуговування;

- розробка нової автомобільної техніки та технологічного устаткування для її виробництва, впровадження результатів науково-дослідних робіт, які є інтелектуальною власністю Товариства;

- оптова та роздрібна торгівля автомобілями;

- виконання будівельних, монтажних, пусконалагоджувальних та ремонтно-будівельних робіт;

- зовнішньоекономічна діяльність.

Організаційно-правова структура ЗАТ «ЗАЗ» затверджена Загальними зборами акціонерів. Цією структурою передбачено, що в складі підприємства є представництво в Киеві та 60 самостійних госпрозрахункових підрозділів. З них: 20 виробничих ГРП, 5 соціально-побутових, 34 станції технічного обслуговування та продажу автомобілів.

ЗАТ «ЗАЗ» володіє також корпоративними правами 20 Товариств:

- 8 товариств оздоровчого та соціально-побутового напрямку;

- 5 товариств - станції технічного обслуговування та продажу автомобілів;

- 7 товариств інших напрямків.

2.2 Аналіз показників майнового стану

Традиційно структура і джерела утворення майна підприємства досліджуються за допомогою порівняльного аналітичного балансу. Щоб отримати порівняльний аналітичний баланс, треба вихідний баланс доповнити показниками структури, абсолютної та структурної динаміки вкладень (активи) і джерел коштів (пасиви) підприємства за звітний період.

При складанні та аналізі порівняльного балансу використовують прийоми аналізу горизонтального (визначають абсолютні та відносні зміни різних статей балансу) та вертикального (визначають питому вагу окремих статей та їх змін).

Показники порівняльного балансу можна об» єднати у групи:

- структура балансу;

- динаміки балансу;

- структурної динаміки балансу.

На основі структури змін в активі та пасиві можна зробити висновки про те, які джерела в основному забезпечували надходження нових коштів і в які активи вони були інвестовані. Забезпечення наступних витрат і платежів (розд. ІІ пасиву) та доходи майбутніх періодів (розд. V пасиву) показують заборгованість підприємства власне собі, тобто йдеться про власні кошти підприємства. Тому в агрегованому балансі суми цих розділів слід додати до власного капіталу.

Агрегований порівняльний аналітичний баланс за вихідними даними «Балансу» (дод. 1) наведено в табл. 2.2.1.

Таблиця 2.2.1 - Агрегований порівняльний аналітичний баланс

№	Стаття балансу	На початок	На кінець	Зміни за звітній період
		тис. грн.	%	тис. грн.	%	абсол., тис. грн.	темп, %	структура, %	частка, %
Актив
1	Майно разом	661 823	100	1 137 494	100	475 671	71,87	100
1.1	Необоротні активи	257 733	38,94	415 445	36,52	157 712	61,19	33,15	-2,42
1.2	Оборотні активи	404 090	61,05	722 049	63,47	317 959	78,68	66,84	+2,42
1.2.1	Запаси	223 130	33,71	410 806	36,11	187 676	84,11	39,45	+2,4
1.2.2	Векселя отримані	4 986	0,75	780	0,07	-4206	-84,35	-0,88	-0,68
1.2.3	Дебіторська заборгованість	99 391	15,02	243 589	21,41	144 198	145,08	30,31	+6,39
1.2.4	Поточні фінансові інвестиції	-		-
1.2.5	Витрати майбутніх періодів	127	0,02	172	0,01	45	35,43	0,01	-0,01
1.2.6	Кошти та їх еквіваленти	74 413	11,24	60 602	5,33	-13 811	-18,56	-2,9	-5,91
1.2.7	Інші оборотні активи	2 043	0,31	6 100	0,53	4 057	198,58	0,85	0,22
Пасив
2	Джерела майна разом	661 823	100	1 137 494	100	475 671	71,87	100
2.1	Власний капітал	558 701	84,42	795 701	69,95	237 000	42,42	49,82	-14,47
2.1.1	Статутний капітал	605 970	91,56	605 970	53,27	-	-	-	-38,29
2.1.2	Інший додатковий капітал	106 383	16,07	106 387	9,35	4	0,004	0,001	-6,72
2.1.3	Резервний капітал	-	-	12 860	1,13	12 860	-	2,7	1,13
2.1.4	Нерозподілений прибуток	-154 122	-23,3	70 244	6,17	224 366	-145,57	47,17	29,45
2.1.5	Інші джерела	470	0,07	240	0,02	-230	-48,93	-0,05	-0,05
2.2	Позиковий капітал	103 122	15,58	341 793	30,05	238 671	231,44	50,17	14,47
2.2.1	Довгострокові зобов» язання	-	-	126 489	11,12	126 489	-	26,59	11,12
2.2.2	Поточна заборгованість	9 535	1,44	-	-	-9 535	-1	-2	-1,44
2.2.3	Векселя видані	6 295	0,95	3 097	0,27	-3 198	-50,8	-0,67	-0,68
2.2.4	Кредиторська заборгованість	87 292	13,19	212 207	18,65	124 915	143,1	26,26	5,46

Розглядаючи показники, узагальнені в таблиці 2.2.1, можна відзначити, що загальна вартість майна підприємства збільшилась за звітний період на 475 671 тис. грн.. або 71,87%. Приріст вартості майна здійснювався нерівномірно. Якщо необоротні активи в оцінці по залишковій вартості зросли на 61,19%, то оборотні активи - на 78,68%. Слід зазначити, що за період, який аналізується, збільшилась питома вага майна оборотних активів. Зменшення частки власного капіталу з 84,42% на початок року до 69,95% на кінець року свідчить про тенденцію збільшення частки залученого капіталу в господарську діяльность підприємства.

Аналіз балансу починають з дослідження активів підприємства. У складі майна виділяють необоротний (постійний) капітал (І розділ активу балансу) і оборотний (мобільний) капітал (ІІ + ІІІ розділ активу балансу). Майно може бути використано підприємством у внутрішньому обороті і поза його межами, тобто імобілізованим в дебіторську заборгованність, вкладеним в цінні папери або залученим в оборот інших підприємств у вигляді інвестицій (оренди).

Активи підприємства та їх структура вивчаються як з точки зору їх участі у виробництві, так і з точки зору оцінки їх ліквідності. Безпосередньо з» ясовується участь у виробничому циклі основних засобів, нематеріальних активів, запасів і затрат, грошових коштів. При цьому уточнюються найбільш ліквідні активи підприємства: грошові кошти на рахунках, а також короткострокові цінні папери та найменш ліквідні активи - основні засоби, що знаходяться на балансі підприємства та інші необоротні активи.

Насамперед структуру майна (активи) слід дослідити у відповідності з класифікацією за ліквідністю (таблиця 2.2.2).

Таблиця 2.2.2 - Склад і структура активів підприємства за рівнем ліквідності

Види активів	На початок	На кінець	Відхилення
	тис. грн..	%	тис. грн..	%	тис. грн..	%	пунктів в структурі
1. Грошові кошти	74 413	11,24	60 602	5,33	-13 811	-18,56	-5,91
2. Кошти в розрахунках (дебіторська заборгованість)	106 547	16,11	250 641	22,03	+144 094	+135,24	+5,92
3. Запаси	223 130	33,71	410 806	36,12	+187 676	+84,11	+2,41
4. Необоротні активи	257 733	38,94	415 445	36,52	+157 712	+61,19	-2,42
Разом	661 823	100	1 137 494	100	+475 671	+71,87	-

За даними таблиці 2.2.2 на підприємстві у звітньому періоді зменшилась питома вага найменш ліквідного (постійного) майна, що відображено в І розділі активу балансу, грошових коштів. Якщо взяти реальні активи, що характеризують виробничу потужність підприємства, тобто основні засоби, виробничі запаси і незавершене виробництво, то на початку звітного періоду вони становили 235 446 + 80 585 + 19 257 = 335 288 тис. грн. або 50,66% усіх активів. Наприкінці звітного періоду реальні активи зменшились і становили відповідно 291 224 + 138 915 + 33183 = 463 322 тис. грн. або 40,73%. Тенденція несприятлива, вказує на зменшення виробничих можливостей підприємства. Залишкова вартість основних засобів підприємства за балансом збільшилась на 55 778 тис. грн. за рахунок вартості об» єктів, введених в експлуатацію в результаті капітальних вкладень. Одночасно залишкова вартість основних засобів зменшилась на суму нарахованого зносу - 16355 тис. грн. Слід звернути увагу на тенденцію зміни таких статей, як незавершене виробництво (незавершені капітальні вкладення) та довгострокова дебіторська заборгованість, оскільки вказані активи не беруть участі у виробничому обороті і, за певних умов, збільшення їх частки може негативно вплинути на результативність фінансової і господарської діяльності підприємства.

Відправною точкою аналізу оборотних активів теж має стати їх групування за рівнями ліквідності. Аналіз складу оборотних засобів, згрупованих за рівнем їх ліквідності, наведемо в таблиці 2.2.3.

Таблиця 2.2.3 - Склад і структура оборотних активів підприємства за ліквідністю

Види оборотних активів	На початок	На кінець	Відхилення
	тис. грн.	%	тис. грн	%	тис. грн.	%	пунктів в структурі
1. Грошові кошти та поточні фінансові інвестиції	74 413	18,41	60 602	8,39	-13 811	-18,56	-10,02
2. Кошти в розрахунках (дебіторська заборгованість)	106 547	26,37	250 641	34,71	+144 094	+135,24	+8,34
3. Запаси	223 130	55,22	410 806	56,9	+187 676	+84,11	+1,68
Разом	404 090	100	722 049	100	+317 959	+78,68	-

Аналіз даних таблиці 2.2.3 показує, що на підприємстві відбулися зміни в структурі оборотних активів. Так, матеріальні оборотні активи зросли на 187 676 тис. грн., а їх частка в загальній сумі оборотних активів - на 1,68 пункти. Основна частина приросту припадає на виробничі запаси, готову продукцію і товари, які, як показує баланс, збільшились відповідно на 58 330, 106 274 і 9 169 тис. грн. Такі зміни обгрунтовані лише за умови зростання обсягів господарської діяльності.

Слід зазначити, що на підприємстві за структурою активів відбулося збільшення оборотних активів внаслідок збільшення дебіторської заборгованості. Частка грошових коштів в загальному розмірі активів зменшилась з 11,24% на початок звітного періоду до 5,33% на кінець. Цей факт негативно характеризує підприємство: погіршує його можливості нормальної підприємницької діяльності в сфері здійснення розрахунків з постачальниками. Разом з тим, відбулося збільшення найменш ліквідних оборотних активів - виробничих запасів. З фінансової точки зору в цілому на підприємстві відбувається зміна структури оборотних активів у бік значного зменшення їх ліквідності.

Зміни, які відбуваются в складі структури майна, показують, що в цілому підприємство розвивається інтенсивно, збільшується його забезпеченність основними засобами і оборотними активами. Однак поточна практична діяльність кожного підприємтва пов» язана із забезпеченням його найбільш мобільним майном - грошовими коштами і правильною організацією їх використання. На підприємстві доля грошових коштів незначна і відмічається тенденція до їх зменшення. В той же час допускається імобілізація оборотних активів у вигляді росту дебіторської заборгованості за розрахунками з бюджетом. Все це не може позитивно вплинути на фінансовий стан підприємства.

Аналіз динаміки і структури зобов'язань підприємства, насамперед, досліджують у відповідності терміновістю їх оплати (таблиця 2.2.4).

Таблиця 2.2.4 - Склад і структура зобов'язань підприємства за терміновістю оплати

Види зобов'язань	Початок	Кінець	Відхилення
	тис. грн..	%	тис. грн..	%	тис. грн..	%	пунктів в структурі
1. Поточна кредиторська заборгованість	103 122	15,58	215 304	18,93	112 182	108,78	+3,35
2. Короткострокові зобов'язання	-	-	-	-	-	-	-
3. Довгострокові зобов'язання	-	-	126 489	11,12	126 489	-	+11,12
4. Постійні (власний капітал) зобов'язання перед власниками	558 701	84,42	795 701	69,95	237 000	42,42	-14,47
Разом	661 823	100	1 137 494	100	475 671	71,87	-

Дані таблиці 2.2.4 свідчать, що збільшення майна підприємства відбулося за рахунок збільшення частки позикових коштів, а саме поточної кредиторської заборгованості (з 15,58% до 18,93%) та довгострокової заборгованості (з 0 до 11,12%).

Поряд з показниками про майновий стан підприємства, які було отримано в результаті горизонтального та вертикального аналізу балансу, для характеристики майнового стану можна залучити відносні аналітичні показники.

Формули для обчислення показників майнового стану наведені в таблиці 2.2.5.

Таблиця 2.2.5 - Показники майнового стану

№	Показник	Формула для розрахунку	Джерела інформації	Економічний зміст	Напрямок позитивних змін
1	Частка оборотних виробничих фондів в обігових коштах	Оборотні виробничі фонди_ Оборотні активи	Ф. №1, р. 100 + р. 120+р. 270 Ф. №1, р. 260 + р. 270	Частка обігових коштів у виробничій сфері	Збільшення, особливо в умовах інфляції
2	Частка основних засобів в активах	Залишкова вартість основних засобів Активи	Ф. №1, р. 030 Ф. №1, р. 280	Частка коштів, інвестованих в основні засоби, у валюті балансу	Зменшення за умов незмінних або зростаючих обсягів реалізації
3	Коефіцієнт зносу основних засобів	Знос осн. засобів Первісна вартість основних засобів	Ф. №1, р. 032 Ф. №1, р. 031	Рівень фізичного і морального зносу осн. фондів	Зменшення
4	Частка довгострокових фінансових інвестицій в активах	Довгострокові фінансові інвестиції Активи	Ф. №1, р. 040 + р. 045 Ф. №1, р. 280	Частка фінансових інвестицій у валюті балансу; зменшення диверсифікаційного ризику	Збільшення за умов збільшення доходів від фінансових інвестицій
5	Частка оборотних виробничих активів	Оборотні виробничі фонди Активи	Ф. №1, р. 100 + р. 120+р. 270 Ф. №1, р. 280	Частка мобільних вироб. фондів у валюті балансу	Збільшення
6	Коефіцієнт мобільності активів	Мобільні активи Немобільні активи	Ф. №1, р. 260 + р. 270 Ф. №1, р. 080	Скільки обігових коштів припадає на одиницю необігових; потенційна можливість перетворення активів у ліквідні кошти	Збільшення
7	Робочий (чистий оборотний) капітал	Оборотні активи - Поточні зобов'язання	Ф. №1 (р. 260+ р. 270) - (р. 620 + р. 630)	Наявність власних оборотних активів	Збільшення
8	Частка повністю амортизованих необ. мат. активів	Первісна вартість повністю амортизованих основних засобів Залишок осн. засобів на кінець року	Ф. 5 р. 265 Ф. 5 р. 260 гр. 14	Використання у господ. діяльності повністю амортизованих необоротних мат. Активів	Зменшення

Узагальнемо розраховані показники майнового стану підприємства за даними фінансової звітності в таблиці 2.2.6.

Таблиця 2.2.6 - Показники майнового стану аналізуємого підприємства

№	Показники	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Відхилення (+/-)
1	Частка оборотних виробничих фондів в обігових коштах	0,25	0,24	-0,01
2	Частка основних засобів в активах	0,35	0,26	-0,09
3	Коефіцієнт зносу основних засобів	0,52	0,48	-0,04
4	Частка довгострокових фінансових інвестицій в активах	0,02	0,09	+0,07
5	Частка оборотних виробничих активів	0,15	0,15	-
6	Коефіцієнт мобільності активів	1,57	1,74	+0,17
7	Робочий (чистий оборотний) капітал	300 573	506 561	+205 988 (68,5%)
8	Частка повністю амортизованих необ. мат. активів		0,0199

За даними таблиці 2.2.6 видно, що коефіцієнт зносу показує достатній рівень придатності основних засобів. На кінець звітного періоду коефіцієнт зносу основних засобів, навіть зменшився. 52% (100% - 48%) своєї вартості основні засоби ще не встигли перенести на вироблювану продукцію.

Негативним є збільшення робочого капіталу підприємства на 205 988 (68,5%). Робочий (чистий оборотний) капітал - це власні обігові активи, які визначаються як різниця між оборотними активами підприємства та його поточних зобов» язаннями. Тобто, робочий капітал є тією частиною оборотних активів, яка фінансується за рахунок джерел власних коштів та довгострокових зобов'язань. Наявність робочого капіталу забезпечує підприємству оперативну самостійність. Але надлишок робочого капіталу часто призводить до заморожування його на окремих етапах кругообігу, уповільнення темпів капіталовкладень і зростання дебіторської заборгованості. Негативні впливи відхилень робочого капіталу від його нормативу проявляються особливо чітко, коли його наявність відхиляється від нормативу на 20% і більше.

Позитивним показником у діяльності підприємства є частка основних засобів в активах. За аналізуємий період цей показник знизився з 35% до 26%. Ця зміна свідчить про зростання обсягів виробництва.

За звітний період на підприємстві надійшло основних засобів на 49 795 тис. грн., а вибуло 4 352 тис. грн. Водночас, в господарській діяльності підприємства використовується 1,99% повністю амортизованих необоротних матеріальних активів.

Відношення вартості вибулих основних фондів до тих, що надійшли, дорівнювало 8,74% (4352: 49795 х 100). Отже, додаткові капіталовкладення, що використовуються на відтворення основних засобів, становлять 91,26% (100-8,74).

2.3 Аналіз показників оборотності активів

Ефективність використання ресурсів визначається їх оборотністю - оборотом, виміряним у часі. З усіх активів підприємства тільки невелика частина вільна - грошові кошти в касі та на рахунках в банку. Інші знаходяться в обігу: вкладені необоротні й оборотні активи, причому оборотні активи є найбільш мобільною частиною активів. Вони безперервно поновлюються у всіх стадіях господарської діяльності. Економічне значення оборотності полягає в тому, що від неї залежить величина необхідних підприємству активів для здійснення процесу виробництва та збуту продукції.

Швидкість обороту активів підприємства є однією з якісних характеристик фінансової політики підприємства. Чим більша швидкість обороту активів, тим ефективніше працює підприємство.

В практичній діяльності немає можливості визначити тривалість обороту кожної гривні, тому про швидкість обороту судять за обсягом чистого доходу (виручки) при наявності певної суми оборотних активів.

Оборотність різних видів активів і ступінь їх використання можуть бути представлені такими показниками (таблиця 2.3.1.).

Таблиця 2.3.1 - Показники оборотності активів підприємства

№	Показник	Умов. позначення	Формула для розрахунку	Джерела інформації	Економічний зміст	Напрямок позитивних змін
1	Оборотність активів (обороти), ресурсовіддача, коефіцієнт трансформації	КТ	Чиста виручка (ЧВ) Активи	Ф. №2, р. 035 Ф. №1, р. 280	Скільки отримано чистої виручки від реалізації продукції на одиницю коштів, інвестованих в активі	Збільшення
2	Фондовіддача	ФО.Ф	ЧВ Основні виробничі фонди	Ф. №2, р. 035 Ф. №1, р. 030	Скільки виручки припадає на одиницю основних вироб. фондів	Збільшення
3	Коефіцієнт оборотності обігових коштів (обороти)	КО	ЧВ Обігові кошти	Ф. №2, р. 035 Ф. №1, р. 260+ +р. 270	Кількість оборотів обігових коштів за період; скільки виручки припадає на одиницю обігових коштів	Збільшення
4	Період одного обороту обігових коштів (днів)	ЧО	360 КО		Середній період від витрачання коштів для виробництва продукції до отримання коштів за реалізовану продукцію	Зменшення
5	Коефіцієнт оборотності запасів (обороти)	КО.З	Собівартість реалізації Середні запаси	Ф. №2, р. 040 Ф. №1, р. 100+ +р. 120 + р. 130+ +р. 140	Кількість оборотів коштів, інвестованих у запаси	Збільшення
6	Період одного обороту запасів (днів)	ЧЗ	360 КО.З		Період, протягом якого запаси трансформуються в кошти	Зменшення, якщо це не перешкоджає норм. процесу вирва, не загрожує дефіцитом матер. ресурсів
7	Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (обороти)	КД.З.	ЧВ Середня дебіторська заборгованість	Ф. №2, р. 035 Ф. №1 р. 050+ +р. 170 + р. 180+ +р. 190 + р. 200+ +р. 210	У скільки разів виручка перевищує середню дебіторську заборгованість	Збільшення
8	Період погашення дебіторської заборгованості (днів)	ЧД.З.	360 КД.З.		Середній період інкасації дебіторської заборгованості, тобто період її погашення	Зменшення
9	Коефіцієнт оборотності гоової продукції (оборотів)	КГ.П.	ЧВ Готова продукція	Ф. №2, р. 035 Ф. №1, р. 130	У скільки разів виручка перевищує середні запаси готової продукції	Збільшення
10	Період погашення кредиторської заборгованості (днів)	ЧК.З.	Середня кредиторська заборгованість х 360 Собівартість реалізації	Ф. №1, р. 500+ +р. 520 + р. 530+ +р. 550 + р. 580 Ф. №2, р. 040	Середній період сплати підприємством короткострокової заборгованості	Зменшення
11	Період операційного циклу (днів)	ЧО.Ц.	ЧЗ + ЧД.З		Тривалість перетворення придбаних матер. Ресурсів на грошові кошти	Зменшення
12	Період фінансового циклу (днів)	ЧФ.Ц.	ЧО.Ц - ЧК.З.		Період обороту коштів	Зменшення
13	Коефіцієнт оборотності власного капіталу (оборотів)	КВ.К.	ЧВ Власний капітал	Ф. №2, р. 035 Ф. №1, р. 380+ +р. 430 + р. 630	Скільки чистої виручки від реалізації продукції припадає на одиницю власного капіталу	Збільшення

Узагальнимо вищеназвані показники за даними фінансової звітності підприємства в таблиці 2.3.2.

Таблиця 2.3.2 - Показники оборотності активів аналізуємого підприємства

№	Показники	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Відхилення (+/-)
1	Оборотність активів (обороти), ресурсовіддача, коефіцієнт трансформації	0,95	1,96	+1,01
2	Фондовіддача	2,67	10,19	+7,52
3	Коефіцієнт оборотності обігових коштів (обороти)	1,56	3,09	+1,53
4	Період одного обороту обігових коштів (днів)	231	117	+144
5	Коефіцієнт оборотності запасів (обороти)	2,26	4,24	1,98
6	Період одного обороту запасів (днів)	159,3	85	-74,3
7	Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (обороти)	7,98	11,02	+3,04
8	Період погашення дебіторської заборгованості (днів)	45,23	32,67	-12,56
9	Коефіцієнт оборотності готової продукції (оборотів)	6,15	10,71	+4,56
10	Період погашення кредиторської заборгованості (днів)	29,2	32	+2,8
11	Період операційного циклу (днів)	204,53	117,67	-86,86
12	Період фінансового циклу (днів)	175,33	85,67	-89,66
13	Коефіцієнт оборотності власного капіталу (оборотів)	1,13	2,81	+1,68

Аналізуючи дані таблиці 2.3.2 можна побачити, що всі показники оборотності активів є позитивними.

Узагальнюючим показником використання основних засобів є їх фондовіддача. Підвищення фондовіддачі з 2,67 до 10,19 вказує на задовільну роботу підприємства, що при менших витратах воно досягає кращих результатів.

Коефіцієнт оборотності оборотних активів на підприємстві збільшився удвічі і становить 3,09. Це означає, що за рік оборотні активи здійснили три обороти.

Оборотність усіх видів майна прискорилась: оборотних активів в цілому - на 114 дні; запасів - на 74,3 дня.

Прискорення оборотності свідчить, що на підприємстві зросли обсяги господарської діяльності і менше коштів потрібно для її організації.

Позитивне значення має і такий показник як середній період погашення дебіторської заборгованості. Він знизився на 12,56 днів. Дебіторська заборгованість - це вилучені на певний період з господарської діяльності підприємства оборотні активи. Тому, чим швидше підприємство одержить гроші від покупців за продану продукцію, тим краще його фінансове становище. Показник періоду погашення дебіторської заборгованості вказує строк, за який дебіторська заборгованість покупців перетворюється в гроші. На кінець звітного періоду цей показник дорівнював 32,67 днів порівняно з попереднім - 45,23 днів.

Дещо збільшився період погашення кредиторської заборгованості (на 2,8 днів). Це зумовлено нарощуванням виробничої діяльності.

2.4 Аналіз показників фінансової стійкості підприємства

Однією з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства є фінансова стійкість.

Фінансова стійкість характеризує ступінь фінансової незалежності підприємства щодо володіння своїм майном і його використання. Цей ступінь незалежності можна оцінювати за різними критеріями:

- рівнем покриття матеріальних обігових коштів (запасів) стабільними джерелами фінансування;

- платоспроможністю підприємства (його потенційною спроможністю покрити термінові зобов'язання мобільними активами);

- часткою власних або стабільних джерел у сукупних джерелах фінансування.

Наведеним критеріям відповідає сукупність абсолютних і відносних показників фінансової стійкості, де враховано нормативні вимоги щодо характеристики фінансового стану підприємств в Україні.

Розглянемо абсолютні показники фінансової стійкості.

Вартість запасів (З) порівнюється з послідовно поширюваним переліком таких джерел фінансування: власні обігові кошти (ВОК), власні обігові кошти і довгострокові кредити та позики (ВОК+К^Д); власні обігові кошти, довго - та короткострокові кредити і позики (ВОК+К^Д+К^К). Згідно з цим сума власних обігових коштів визначається як різниця між власним капіталом (ВК) та вартістю необоротних активів (НА), на покриття якої насамперед спрямовується власний капітал, тобто

ВОК=ВК - НА.

Наявність власних обігових коштів, тобто додане значення ВОК - мінімальна умова фінансової стійкості.

Оцінку фінансового стану підприємства можливо визначити за наступними типами фінансової стійкості:

1. Абсолютна стійкість - для забезпечення запасів (З) достатньо власних обігових коштів; платоспроможність підприємства гарантована:

З<ВОК.

2. Нормальна стійкість - для забезпечення запасів крім власних обігових коштів залучаються довгострокові кредити та позики; платоспроможність гарантована:

З<ВОК+К^Д.

3. Нестійкий фінансовий стан - для забезпечення запасів крім власних обігових коштів та довгострокових кредитів і позик залучаються короткострокові кредити та позики; платоспроможність порушена, але є можливість її відновити:

З<ВОК+К^Д+К^К.

4. Кризовий фінансовий стан - для забезпечення запасів не вистачає «нормальних» джерел їх формування; підприємству загрожує банкрутство:

З>ВОК+К^Д+К^К.

Аналіз фінансової стійкості за даними фінансової звітності підприємства наведений в таблиці 2.4.1.

Таблиця 2.4.1 - Аналіз фінансової стійкості

№	Показник	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	Власний капітал	558 701	795 701
2	Необоротні активи	257 733	415 445
3	Власні обігові кошти (р. 1 - р. 2)	300 968	380 256
4	Довгострокові зобов'язання	-	126 489
5	Наявність власних і довгострокових джерел покриття запасів (р. 3 + р. 4)	300 968	506 745
6	Короткострокові кредити та позики	45 727	129 428
7	Загальний розмір основних джерел покриття запасів (р. 5 + р. 6)	346 695	636 173
8	Запаси	223 130	410 806
9	Надлишок (+) або нестача (-) власних обігових коштів (р. 3 - р. 8)	77 838	- 30 550
10	Надлишок (+) або нестача (-) власних коштів і довгострокових кредитів і позик (р. 5 - р. 8)	77 838	95 939
11	Надлишок (+) або нестача (-) основних джерел покриття запасів (р. 7 - р. 8)	123 565	225 367
12	Тип фінансової стійкості	абсолютний	нормальний
13	Об'єм випуску продукції	631 747	2 238 198
14	Запас стійкості фінансового стану, днів (р. 11: р. 13 х 360)	70,41	36,25
15	Надлишок (+) або нестача (-) коштів на 1 грн. запасів (р. 11: р. 8), коп.	0,55	0,55

Таким чином, протягом звітного періоду на підприємстві дещо погіршився фінансовий стан. Підприємство перейшло з абсолютного фінансового стану до нормального. Це сталося за рахунок збільшення запасів. Також підприємство значно зменшило запас стійкості фінансового стану. На кінець звітного періоду він склав 36,25 днів, що удвічі менше значення цього показника на початок періоду - 70,41 днів.

Про погіршення фінансової стійкості свідчить і такий показник, як коефіцієнт автономії джерел формування запасів. Він розраховується за наступною формулою:

К_а.з.=

За даними фінансової звітності аналізуємого підприємства цей показник становить:

К⁰_а.з.==0,87; К¹_а.з.==0,6.

Отже, частка основних, так званих нормальних джерел формування запасів зменшилась, тобто фінансова стійкість погіршилась.

Аналіз фінансової стійкості підприємства здійснюється за наступними відносними показниками (таблиця 2.4.2.)

Таблиця 2.4.2 - Методика розрахунку показників для оцінки фінансової стійкості

№	Показник	Формула для розрахунку	Джерела інформації	Економічний зміст	Напрямок позитивних змін
1	Власні обігові кошти (робочий функціонуючий капітал)	(власний капітал + довгострокові зобов'язання - позаоборотні активи) або (оборотні активи - короткострокові зобов'язання)	Ф. №1, р. 380+ +р. 430 + р. 480- - р. 080 або ф. №1, р. 260+ +р. 270 - р. 620- - р. 630	Оборотні активи, які фінансуються за рахунок власного капіталу і довгострокових зобов'язань.	Збільшення
2	Коефіцієнт забезпечення оборотних активів власними коштами	Власні обігові кошти Оборотні активи	Ф. №1, р. 380+ +р. 430 - р. 080 Ф. №1, р. 260+ +р. 270	Абсолютна можливість перетворення активів у ліквідні кошти	Збільшення; КЗ.В.К.>0,1
3	Маневреність робочого капіталу	Запаси Робочий капітал	Ф. №1, р. 100+ +р. 120 + р. 130+ +р. 140 Ф. №1, р. 260+ +р. 270 - р. 620- - р. 630	Частка запасів у власних обігових коштах; обмежує свободу маневру власними коштами	Зменшення; збільшення запасів призводить до уповільнення оборотності обігових коштів
4	Маневреність власних обігових коштів	Кошти Власні обігові кошти	Ф. №1, р. 230+ +р. 240 Ф. №1, р. 380+ +р. 430 - р. 080	Частка абсолютно ліквідних активів у власних обігових коштах; забезпечує свободу фінансового маневру	Збільшення
5	Коефіцієнт забезпечення власними обіговими коштами запасів	Власні обігові кошти Запаси	Ф. №1, р. 380+ +р. 430 - р. 080 Ф. №1, р. 100+ +р. 120 + р. 130+ +р. 140	Наскільки запаси забезпечені довгостроковими стабільними джерелами фінансування	Збільшення
6	Коефіцієнт покриття запасів	«Нормальні» джерела покриття запасів Запаси	Ф. №1, р. 380+ +р. 430 + р. 480- - р. 080 + р. 500+ +р. 520 + р. 530+ +р. 540 Ф. №1, р. 100+ +р. 120 + р. 130+ +р. 140	Скільки на одиницю коштів, що вкладені в запаси припадає у сукупності власних коштів, довго - та короткострокових зобов'язань	Збільшення
7	Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії)	Власний капітал Пасиви	Ф. №1, р. 380+ +р. 430 + р. 630 Ф. №1, р. 640	Характеризує можливість виконати зовнішні зобов'язання за рахунок власних активів; його незалежність від позикових джерел	Збільшення КАВТ?0,5
8	Коефіцієнт фінансової залежності	Пасиви Власний капітал	Ф. №1, р. 640 Ф. №1, р. 380+ +р. 430 + р. 630	Скільки одиниць сукупних джерел припадає на одиницю власного капіталу	Зменшення; КФ.З.<2
9	Коефіцієнт маневреності власного капіталу	Власні обігові кошти Власний капітал	Ф. №1, р. 380+ +р. 430 + р. 630 - - р. 080 Ф. №1, р. 380+ +р. 430 + р. 630	Частка власних обігових коштів у власному капіталі	Збільшення КМ>0,1
10	Коефіцієнт концентрації позикового капіталу

Подобные документы

• Оцінка фінансового стану підприємства

  Поняття та завдання фінансового аналізу підприємства, основні показники його торговельної діяльності. Аналіз показників майнового стану, фінансової стабільності, ліквідності й платоспроможності, ділової активності та рентабельності підприємства.
  
  курсовая работа [81,7 K], добавлен 28.04.2011
  

• Оцінка фінансової стійкості підприємства

  Аналіз структури активів та капіталів, показників фінансової стійкості підприємства. Аналіз оборотності оборотних коштів, ліквідності балансу і платоспроможності виробництва. Оцінка зміни основних показників рентабельності діяльності підприємства.
  
  контрольная работа [54,8 K], добавлен 01.12.2013
  

• Оцінка фінансового стану підприємства

  Показники оцінки фінансового стану підприємства. Стан майнового положення. Оцінка ліквідності, фінансової стійкості, ділової активності та рентабельності. Темпи приросту дебіторської і кредиторської заборгованості. Аналіз інвестиційної привабливості.
  
  курсовая работа [59,7 K], добавлен 28.03.2016
  

• Оцінка фінансового стану підприємства ПАТ "Центренерго"

  Організаційно-економічна та господарська діяльність підприємства. Аналіз ліквідності балансу, фінансової стійкості, ділової активності, рентабельності. Рекомендації щодо поліпшення фінансового стану підприємства. Напрямки використання чистого прибутку.
  
  курсовая работа [192,9 K], добавлен 10.01.2014
  

• Оцінка фінансового стану підприємства

  Інформаційне забезпечення оцінки фінансового стану підприємства. Показники фінансового стану підприємства. Оцінка ліквідності та платоспроможності підприємства. Оцінка фінансової стійкості підприємства. Комплексна оцінка фінансового стану підприємства.
  
  лекция [122,8 K], добавлен 15.11.2008
  

• Аналіз фінансового стану торгового підприємства ТОВ "Агрохімресурс"

  Характеристика майнового стану торгового підприємства та джерел його формування. Розрахунок показників фінансової стійкості та ліквідності балансу ТОВ "Агрохімресурс". Факторний аналіз рентабельності капіталу та продаж, дослідження ділової активності.
  
  курсовая работа [132,4 K], добавлен 28.04.2013
  

• Комплексна оцінка фінансового стану підприємства

  Сутність, особливості фінансової діяльності на підприємстві. Інформаційна база комплекcної оцінки фінансового стану підприємства. Методика та показники оцінки фінансового стану підприємства. Аналіз джерел власного капіталу, рентабельності підприємства.
  
  курсовая работа [139,6 K], добавлен 25.11.2014
  

• Оцінка фінансового стану підприємства ВАТ "М’ясокомбінат "Ятрань" за даними фінансової звітності

  Зміст аналізу балансу. Характеристика загальної спрямованості фінансово-господарської діяльності м’ясокомбінату. Загальна оцінка стану засобів підприємства. Аналіз довгострокової платоспроможності, фінансової стійкості, рентабельності активів і капіталу.
  
  курсовая работа [84,0 K], добавлен 22.04.2013
  

• Аналіз фінансового стану підприємства

  Види, завдання, інформаційна база аналізу фінансового стану підприємства. Інформаційне забезпечення оцінки фінансового стану підприємства. Комплексна оцінка фінансового стану підприємства ВАТ "Парадіз". Напрямки поліпшення фінансового стану підприємства.
  
  курсовая работа [197,5 K], добавлен 14.06.2010
  

• Оцінка фінансового стану підприємства

  Аналіз стану майна ВАТ "Рівненська фабрика нетканих матеріалів" та джерела його формування. Оцінка фінансової стійкості підприємства. Аналіз ділової активності, рентабельності і показників Cash-flow. Прогнозування імовірності банкрутства підприємства.
  
  курсовая работа [58,7 K], добавлен 08.04.2014
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам