Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО "Автодело"

Размещено на http://www.allbest.ru/

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

на тему: «Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО «Автодело»»

Содержание

Введение

1. Содержание финансового анализа

1.1 Понятие управленческих решений и механизм их принятия

1.2 Финансовые управленческие решения на предприятии

1.3 Финансовый менеджмент предприятия. Сущность финансового анализа

1.4 Понятие финансов предприятия

1.5 Анализ финансовой отчетности предприятия

1.6 Финансовые результаты и доходность фирмы

1.6.1 Анализ и динамика балансовой прибыли

1.6.2 Анализ рентабельности предприятия

1.7 Финансовая устойчивость компании

1.8 Платежеспособность предприятия. Показатели ликвидности баланса

2. Анализ финансового состояния ООО «Автодело»

2.1 Общая характеристика предприятия

2.2 Характеристика выпускаемой продукции

2.3 Организационная структура и должностные обязанности

2.4 Предварительный обзор баланса

2.5 Оценка ликвидности баланса

2.6 Оценка имущества предприятия

Заключение

Список литературы

Введение

Финансы представляют собой совокупность денежных отношений, возникающих в процессе создания фондов денежных средств у субъектов хозяйствования и государства и использования их на цели воспроизводства, стимулирования и удовлетворения социальных нужд общества. Выделяют три основные стадии процесса общественного воспроизводства: производство, распределение и потребление. Областью возникновения и функционирования финансов является вторая стадия воспроизводственного процесса, когда происходит распределение стоимости произведенного общественного продукта. Именно на этой стадии появляются финансовые отношения, связанные с формированием денежных доходов и накоплений, принимающих специфическую форму финансовых ресурсов. Потенциально финансовые ресурсы создаются на стадии производства, когда создается новая стоимость и осуществляется перенос старой. Однако реальное формирование финансовых ресурсов начинается только на стадии распределения, когда стоимость реализована. В общей совокупности финансовых отношений выделяют три крупные взаимосвязанные сферы: финансы хозяйствующих субъектов, страхование, государственные финансы. В зависимости от характера деятельности субъектов каждой их этих сфер имеет собственную организационную структуру финансового аппарата, однако в совокупности они образуют финансовую систему государства.

В условиях рыночной экономики финансовый менеджер становится

одной из ключевых фигур на предприятии. Он ответствен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования того или иного способа их решения и иногда за принятие окончательного решения по выбору наиболее приемлемого варианта действий. Однако если поставленная проблема имеет существенное значение для предприятия, он может быть советником высшего управленческого персонала. Наконец, финансовый менеджер, как правило, -- ответственный исполнитель принятого решения, он также осуществляет оперативную финансовую деятельность. Главное ее содержание состоит в контроле за денежными потоками. Финансовый менеджер часто вводит в состав высшего управленческого персонала фирмы, поскольку принимает участие в решении всех важнейших вопросов.

1. Содержание финансового анализа

1.1 Понятие управленческих решений и механизм их принятия

При реализации любой из функций управления (планирования, организации, стимулирования, регулирования, контроля) руководитель организации сталкивается с широким кругом задач, требующих принятия решения.

Принятие решения - важнейшая составляющая процесса управления и личная функция лица, принимающего решение - менеджера и руководителя. Для руководителя любого ранга принятие решения является основной и неизбежной частью повседневной деятельности, которую он обязан выполнять в процессе управления.

Лицо, принимающее решение (ЛПР), является субъектом решения, т. е. руководителем или менеджером, наделенным надлежащими полномочиями и несущим ответственность за последствия принятого им и реализованного решения. Понятие ЛПР является собирательным: это может быть одно лицо (индивидуальное ЛПР) или группа лиц, вырабатывающих коллективное решение (групповое ЛПР).

Принятие решения есть процесс выбора способа действий, уменьшающих расхождение между существующим (наблюдаемым) и желаемым (возможно, идеальным) состояниями организации. Процесс принятия решения состоит из ряда упорядоченных определенным образом этапов (процедур), содержание которых описывается в терминах цели, проблемы, проблемной ситуации, альтернативы и самого решения, как результата выбора альтернативы (варианта действий).

Цель - конкретное конечное состояние или желаемый результат, которого стремится добиться организация.

Проблема - расхождение между фактически наблюдаемым и желаемым или заданным состоянием управляемого объекта (организации).

Проблемная ситуация - содержательное описание проблемы совместно с комплексом условий, факторов и обстоятельств, вызвавших ее возникновение.

Решение является реакцией организации на возникшую проблему: оно всегда принимается там, где возникает проблемная ситуация.

Как показывают исследования в области методов принятия решений, в зависимости от характеристик решаемой проблемы и своих индивидуальных способностей руководители при решении проблем могут придерживаться следующих подходов к выработке решений:

подход на основе интуиции;

подход на основе опыта и здравого смысла (ситуационный подход);

рациональное решение проблем (системный подход).

Подход на основе интуиции характеризуется тем, что руководитель осуществляет решение проблемы только на основе ощущения им того, что какое-либо решение в данном случае является верным.

Подход на основе опыта (ситуационный подход) базируется на зафиксированных в памяти руководителя знаниях о способах разрешения тех или иных проблемных ситуаций, с которыми ему приходилось сталкиваться в прошлом. ЛПР использует сведения о том, что случалось в сходных ситуациях ранее, чтобы спрогнозировать результат альтернативных вариантов выбора в существующей ситуации.

Для решения проблем, характеризующихся сложностью и уникальностью, наибольшее распространение получил в силу своей универсальности системный подход или процедура рационального решения проблем. В соответствии с данным подходом, руководитель, решая проблему, проходит, по мнению большинства авторов, в общем случае через следующие пять стадий:

Выявление проблемы

Структурирование и диагностика проблемы

Проектирование решений

Выбор решения

Реализация решения

Цель первой стадии - интерпретация текущей проблемы и проблемной ситуации, т. е. анализ ее характеристик (количественных и качественных данных, технико-экономических показателей) с целью определения их смысла. Также уточняются цели, стоящие в настоящий момент перед предприятием, и, при необходимости, они конкретизируются в виде желаемых значений показателей, нормативов и стандартов, на основании которых (путем сравнения с их текущими значениями) определяется факт возникновения проблемы. Кроме того, выявляются истинные причины возникновения проблемной ситуации.

На второй стадии происходит уточнение показателей, сопровождающих возникновение проблемы: симптомов проблемы и сбор дополнительной релевантной информации.

На следующей стадии (проектирование решений) ЛПР на основе уточненных им целей определяет критерии, по которым будут оцениваться варианты решений, а также ограничения, которые в соответствии с имеющимися в его распоряжении ресурсами будут накладываться на них. Затем формируются решения, направленные на устранение проблемы, прогнозируются и оцениваются в соответствии с разработанными критериями возможные результаты их реализации.

На последних стадиях ЛПР осуществляет выбор наилучшего решения и его реализацию.

Общими негативными особенностями процессов решения проблем на предприятиях являются такие моменты, как: неспособность адаптироваться к изменению условий внешней среды; позднее принятие решений; отсутствие технико-экономических обоснований важных решений; ориентация системы управления предприятием исключительно на решение функциональных задач; игнорирование комплексного характера наиболее значимых проблем. Таким образом, смысл управленческой деятельности состоит в обеспечении достижения организацией поставленных целей, содержание же управления заключается в выработке определенных мер, направленных на реализацию этих целей, осуществляемой в форме принятия и осуществления решений. Разработка, принятие и реализация решений являются, таким образом, концентрированным выражением самой сущности управления.

Управленческое решение -- это выбор альтернативы, осуществленный руководителем в рамках его должностных полномочий и компетенции и направленный на достижение целей организации. Для понимания его сущности необходимо рассмотреть все его основные аспекты.

1. Психологический. Его особенность заключается в том, что решение рассматривается прежде всего как логико-мыслительный акт, т.е. под

управленческим решением понимается внутренняя мыслительная деятельность субъекта управления, направленная на разрешение, определенной проблемы.

2. Информационный. Этот подход подчеркивает информационную природу принятия решений. Процесс принятия решения в этом случае рассматривается как процесс преобразования исходной информации в информацию управленческого решения, а само решение трактуется как информация, специально собранная, проанализированная и переработанная субъектом управления.

3. Юридический. В этом аспекте главное внимание уделяется правовой стороне принятия решения -- его полномочности и юридическим последствиям. Управленческое решение при этом рассматривается, прежде всего, как организационно-правовой акт, принятый субъектом управления в установленном порядке и соответствующим образом оформленный.

4.Организационный. Этот подход подчеркивает особенность управленческого решения как акта организационных изменений. В этом случае управленческое решение определяется как один из моментов волевого действия руководителя, состоящий в выборе цели действия и средств ее достижения и организующий практическую деятельность субъектов управления.

Под механизмом принятия управленческих решений понимается совокупность правил и процедур выбора вариантов развития ситуаций, которые возникают при различном состоянии исследуемого предприятия при его взаимодействии с внешней средой (конкуренты, потребители, поставщики, органы государственной власти, СМИ, и др).

Технология менеджмента имеет следующие составляющие:

1. общее руководство принятия решения;

2. правила принятия решений;

3. планы в принятии решении;

4. принятие двусторонних решений руководителями одного уровня на основе индивидуального взаимодействия.

5. целевые группы и их роль в принятии решений (групповое взаимодействие на равных уровнях);

6. матричный тип взаимодействия.

Первые три составляющие обеспечивают вертикальную взаимосвязь между уровнями управления, последние три - горизонтальную связь в координации принимаемых решений.

Фирма может использовать, как простой, так и сложный механизм взаимодействия в менеджменте, что зависит от сложности принимаемых решений и возможностей их реализации.

Общее руководство принятием решений предполагает, что процесс принятия решений находится в руках одного линейного (общего) руководителя, который подчинен в свою очередь вышестоящему руководителю. Здесь создается иерархия в принятии решения по линейным должностям. Каждый руководитель, решает свои проблемы, со своим непосредственным руководителем, а не с вышестоящим, минуя своего непосредственно руководителя.

Правило принятия решений, или нормативы, обычно разрабатываются и издаются самими фирмами. В них формулируются действия, необходимые для реализации принятых решений в определенных условиях. Эти правила имеют целью осуществление координации между различными подразделениями и делятся на оперативные, стратегические, организационные. Оперативные правила обычно формулируются в среднем управленческом звене в виде различных инструкций.

Стратегические правила, или деловая политика, включают такие виды решений, как определение типа выпускаемых изделий и услуг, вида заказчиков, организации сбытовой сети, способов установления цен, условий и гарантий при продаже изделий фирмы и др. Стратегические правила обычно формулируются на высшем уровне управления при участии среднего звена управления и не имеют временных ограничений.

Организационные правила основываются на местном или государственном законодательстве. Они касаются таких вопросов, как определение цели и характера деятельности фирмы, ее отношений с государственными учреждениями, правовой формы и устава фирмы. Эти правила устанавливают владельцев фирмы, их права и ответственность, а так же размер дивидендов, оплату высших управляющих и премиальные выплаты, схемы должностных окладов, лимиты капиталовложений, в пределах которых руководители могут распоряжаться финансовыми средствами фирмы. Планы являются средством координации деятельности различных подразделений при принятии управленческих решений. В планах определяются имеющиеся ресурсы, необходимые для достижения намеченных целей в рамках конкретного периода. Планы охватывают деятельность производственных отделений, поэтому принятие управленческих решений осуществляется в рамках своих планов. Преимущество планов перед правилами состоит в том, что они являются более гибкими и их легче приспособить к изменившимся условиям.

Вариант плана обсуждается руководителем производственного отделения с вышестоящим руководителем (вице-президентом), после чего по окончательному варианту принимается решение, которое становиться обязательным к исполнению. Результаты выполнения плана периодически оцениваются руководителем производственного отделения. По итогам оценки принимаются решения о необходимости внесения корректив в плановые показатели или применения конкретных мер. О любых существенных отклонениях от плана руководство производственного отделения обязано информировать высшее руководство фирмы, которое может принять собственное решение, обязательное для выполнения.

Принятие двусторонних решений руководителями одного уровня на основе индивидуального взаимодействия осуществляется без согласования со своими общими руководителями. Здесь реализуется горизонтальный способ координации в принятии решений в рамках утвержденных правил и планов. Для целей координации довольно часто выделяются специальные лица в находящихся на одном уровне управленческой структуры производственных отделениях. В некоторых фирмах функции координатора выполняет руководитель проекта отвечающий за осуществление конкретного комплекса работ и поучающий полномочия принятия соответствующих решений. Довольно часто в производственных отделениях в качестве координаторов для принятия решений назначаются руководители, отвечающие за выпуск конкретного изделия. Чаще всего это относится к разработке новых изделий и разработке и выпуску изделий части и компоненты которых изготавливаются в разных производственных отделениях. В таких случаях координатор выполняет функции руководителя, отвечающего за выпуск конечного продукта и имеет право принимать решения по вопросам технологии, организации производства и сбыта.

Координатор-руководитель имеет право обсуждать проекты принимаемых решений с руководителями других производственных отделений и функциональных подразделений, но не имеет административной власти, которую получают линейные руководители.

Целевые группы действуют на основе группового взаимодействия и принимают решения, касающиеся конкретных вопросов совместной деятельности для достижения установленных целей. Целевые группы могут создаваться на временной или постоянной основе и иметь в своем составе представителей разных функциональных подразделений и специализированных производственных отделений. Во главе группы, создаваемой иногда в форме комитета или комиссии назначается руководитель (председатель), который наделяется правом принимать решения без согласования с высшим руководством фирмы или общим руководителем. Вместе с тем члены группы продолжают находиться в подчинении у своего руководителя. В матричных структурах, в отличие от двух предыдущих горизонтальных механизмов, руководителю проекта предоставляются линейные права, аналогичные тем, которые даются руководителям функциональных подразделений. Возникает сетевая структура, позволяющая принимать решения во все более усложняющихся условиях, касающихся все более сложных проблем.

1.2 Финансовые управленческие решения на предприятии

Любое предприятие представляет собой своеобразный организм. И как каждый организм каждое предприятие проходит за всю жизнь четыре стадии: детство - это возникновение фирмы и первое время ее работы. Здесь, как правило, наблюдается рост продаж и убытков, ибо фирма завоевывает рынок; юность - стремительный рост продаж и некоторый рост прибылей; зрелость -администрация занята поддержанием сложившихся показателей; старость -падение продаж и сокращение прибыли.

Умение пользователя бухгалтерской отчетности определить, на какой стадии развития находится фирма, - его важная задача. Ответственный финансист в лице главного бухгалтера, прежде всего, должен диагностировать стадию развития фирмы.

Цикл финансовой диагностики - это последовательность работ, связанных с диагностикой. Это бесконечный процесс и неважно, с какого этапа он будет начат.

В сущности, это процесс анализа, процесс концептуальной реконструкции фактов хозяйственной жизни, т.е. очищение фактов от методологических искажений, связанных с формой его представления. Критические заключения - это и есть анализ факта, первичная обработка - это регистрация факта. Даже опираясь на опыт и интуицию, человек, занятый концептуальной реконструкцией фактов, формирует гипотезы возможных решений. И обдумывая их, приходит к выводам и заключениям, позволяющим принять решения.

Так в целом складывается цикл финансовой диагностики, но внутри этого цикла есть другой, который, отличаясь непосредственностью, составляет сердцевину всей диагностики.

Получив какие-то данные, администратор должен эти данные с чем-то сравнить, сопоставить с какими-то эталонами. Финансовая диагностика включает: сравнения с требованиями нормативных документов; сравнения с данными других предприятий; сравнения данных одного предприятия, но за разные отчетные периоды; сравнения с нормативами.

Управление финансовой деятельностью подразумевает анализ только легальной, законной деятельности. Уже на фазе регистрации в цикле финансовой диагностики необходимо сопоставить имеющуюся информацию с требованиями нормативных документов. Тем более это надо принять во внимание, когда речь идет об анализе бухгалтерской отчетности.

Сравнивая данные одного предприятия с данными другого предприятия, обычно прибегают к выбору очень близких друг к другу объектов. Это довольно распространенная ошибка. Изучая финансовую деятельность, можно получить значительно больше информации, сравнивая различные объекты.

Очень важны сравнения показателей финансовой деятельности за различные периоды в рамках одного предприятия. Эти сравнения позволяют обнаруживать сокрытия многих негативных явлений, а главному бухгалтеру и менеджеру предприятия увидеть как благоприятные, так и тревожные тенденции в развитии предприятия. Эти же тенденции позволяют прогнозировать развитие фирмы.

Сравнения с нормативами представляют собой самое эффективное решение проблемы оценки успешности работы предприятия.

Диагностика финансовой деятельности позволяет установить и оценить финансовое положение фирмы. Решения, которые должен принять менеджер, вытекают из диагностики. Она носит преимущественно научный характер.

Все решения можно свести к четырем группам проблем: задачи, связанные с управлением финансовой деятельностью; средства - инструменты, позволяющие решить эти задачи; условия, в которых задачи могут решаться; методология диагностики.

Задачи, связанные с управлением финансовой деятельностью, могут быть сведены к одной общей стратегической задаче - увеличение активов предприятия; это позволяет продлить полнокровную зрелость и отодвинуть неизбежную старость. Таким образом, хорошее управление должно приводить к приросту активов. Однако, чтобы этот прирост был постоянным, предприятие должно непрерывно поддерживать платежеспособность и рентабельность. Прирост активов может быть получен как путем самофинансирования, так и привлечением заемного капитала. Самофинансирование достигается увеличением капитала посредством выпуска дополнительных акций, политикой распределения прибыли и выбором методов амортизации.

Заемный капитал привлекается путем получения различных кредитов, распространением облигаций и посредством лизинга.

Главный финансовый инструмент, обеспечивающий решение учетных задач, - это деньги. Для того, чтобы активы нарастали и/или чтобы рентабельность была оптимальной, необходимо всегда иметь деньги. Но денег не должно быть много, так как они должны работать, а не лежать в банках или в кассе. Их не должно быть и мало, так, чтобы у предприятия не возникали трудности с текущими платежами.

Но подлинно договорная природа финансовых инструментов раскрывается через учет обязательств - дебиторской и кредиторской задолженности. Обязательство в общем виде можно определить как вытекающую из договора необходимость дать что-либо, сделать что-либо или не делать чего-либо. Отсюда следует оценить обязательство как действие, которое должно произойти в ближайшем будущем, а именно это превращает сами обязательства в предмет купли-продажи.

Ценные бумаги - это те виды договоров, которые показывают финансовые вложения предприятия в иные фирмы. Цель этих вложений - получение прибыли и, как следствие, наращивание финансовых активов предприятия. Отсюда задача сводится, прежде всего, к тому, чтобы портфель ценных бумаг всегда был доходным.

Из финансовых пассивов следует выделить вложения других фирм в уставный капитал предприятия. Эти вложения могут быть сделаны в различной форме, но для финансового анализа являются важными обстоятельства, связанные с экономической и юридической самостоятельностью предприятия.

Таким образом, любой финансовый инструмент - это некое средство для целесообразного получения финансовой прибыли, формально выступающее в форме договора. Как токарь, вытачивая деталь, получает изделие, так и менеджер с помощью финансовых инструментов получает новые активы.

Управление финансовой деятельностью происходит не в безвоздушном пространстве, а осуществляется определенными людьми и в определенных условиях. Отсюда три момента предопределяют условия управления: люди и ценность, которую они придают своим целям; время, которое изменяет приоритеты целей и их ценность; и риск, который несет каждый, принимающий финансовое решение.

Люди и ценности - проблема главная. От того, кто принимает решение, какова его культура, каковы приоритеты, каков интеллект и каково образование, - от этого зависит успех дела.

Время тоже очень важный фактор при принятии финансового управленческого решения. Если бы инвестор проверял надежность аудитора, подтвердившего отчет фирмы, в которую этот инвестор собирается вложить свой капитал, скольких бы трагедий удалось избежать. Если бы инвестор понимал, на какой стадии временного цикла находится фирма, в которую он собирается вложить капитал, он поступал бы более осмысленно и поэтому более эффективно.

Риск - вероятный ущерб, который может возникнуть в результате принимаемого управленческого решения. В финансовой деятельности риск есть всегда. Его неизбежность связана со сложностями как самой жизни, так и менталитета лиц, принимающих решения.

Определенный источник риска связан с выбором учетной политики, которую формирует предприятие, а также с анализом бухгалтерской отчетности.

Надо помнить, что решения принимаются в условиях неопределенности. Ее степень может быть исчислена. Чтобы уменьшить риск, то есть снизить его до разумных пределов, финансовый менеджер при выработке и принятии решения должен опираться на определенную информацию, оценка которой также несет в себе риск. Но риск можно уменьшить, правильно его оценивая и получая информацию, достаточно точную и приемлемую для принятия действенных решений, т.е. решений оправданных и оптимальных. Обычно руководитель исходит из предположения, что, чем выше риск, тем больше вероятность получить желаемый результат, но при этом забывает, что вместе с этой уверенностью прямо пропорционально возрастает вероятность финансового провала и даже экономического краха.

Все нормативные документы и вся методология бухгалтерского учета и финансового анализа, даже диагностика финансовой деятельности предприятия, все это связано с тем, чьи интересы принимаются во внимание. Так, прежде всего, важно понять, что, если анализ проводит кто-то из работников фирмы, финансист - это одно, а если анализ выполняет лицо, стороннее для предприятия, то оценки и выводы могут быть совершенно иными, так как каждая группа лиц, имеющих отношение к предприятию и его финансовой деятельности, преследует свои, часто чисто эгоистические цели. И в силу этого обстоятельства то, что для одной группы представляется оптимизацией баланса, для другой может означать экономический крах. Отсюда управление финансовой деятельностью - это не столько наука, сколько искусство борьбы: к радости одной группы лиц, которая увеличит свои доходы за счет печали другой, эти доходы теряющей.

Менеджер решает не абстрактные задачи, а конкретные, возникающие в результате хозяйственных ситуаций. Все группы лиц, заинтересованные в работе предприятия, должны поддерживать финансовое равновесие, незаинтересованные - относиться с безразличием, враждебные - разрушать.

Нельзя постоянно успевать. За потерями следуют поражения, и осознание их возможности огорчает многих. Однако ни одно поражение не может считаться неизбежным. Предприятие будет жить до тех пор, пока руководитель не решит его похоронить. И чтобы этого никогда не пришлось сделать, следует систематически отслеживать три источника данных: личные наблюдения (на их основании могут быть сделаны выводы, как об ухудшении, так и об улучшении работы фирмы); неформализованные критерии, анализ которых позволит предвидеть возможные неприятности; бухгалтерские данные, интерпретация которых даст достаточно убедительную картину о предстоящих нежелательных событиях.

Личные наблюдения менеджера получить очень легко, а значение их огромно: ликвидность баланс имущество финансовая отчетность

усиливается текучесть кадров, причем фирму покидают ключевые фигуры администрации, ближайшие помощники;

главный бухгалтер подает заявление;

на собрании директоров кто-то выражает недовольство, в котором ясно виден личный подтекст;

наблюдается техническое и организационное отставание в работе фирмы. Многие руководители не воспринимают и не замечают этого обстоятельства, но на самом деле оно может свидетельствовать о будущем крахе;

сокращаются продажи, уменьшается число заказов;

возникают проблемы с платежами;

усиливается зависимость от одного заказчика;

условия договоров по отношению к фирме становятся более жесткими;

появляются иски, которые могут быть проиграны. Внешне они могут выглядеть как дебиторская задолженность - полноценный актив, но на самом деле - это уже отвлеченные средства, т.е. явный убыток;

падение дисциплины среди сотрудников фирмы, это один из возможных зловещих симптомов;

перекладывание в объяснениях и анализе причин возникновения сложностей своей вины на объективные условия и плохую работу других лиц - одна из причин провала в экономической работе;

выдвижение каких-то не слишком оптимистичных планов на будущее, что всегда должно настораживать опытного руководителя;

нарушение ритмичности технических и финансовых процессов;

сокращение рентабельности, фирма беднеет.

Неформальные критерии вытекают непосредственно из данных бухгалтерского учета:

увеличиваются дебетовые обороты по счетам «Реализации» и особенно по дебету счета «Прибылей и убытков», при этом кредитовые обороты по этим счетам растут существенно медленнее;

растут суммы просроченной кредиторской задолженности;

1. используются краткосрочные заемные средства для финансирования долгосрочных вложений;

2. наблюдается снижение остатков по счетам денежных средств и запасов;

3. выплачиваются слишком высокие дивиденды, что приводит к изъятию оборотных средств и в дальнейшем - к их дефициту;

4. возникает непрерывное увеличение удельного веса просроченной дебиторской задолженности и др. [9]

Интерпретация бухгалтерских данных предполагает не просто рассмотрение их, а еще и анализ, что требует выполнения определенных расчетов.

В заключении можно обобщить, сказав о том, что финансовые управленческие решения - это решения по объему и структуре инвестируемых денежных средств (собственных и заемных), решения по обеспечению текущего финансирования имеющихся краткосрочных и долгосрочных активов (структура собственных средств, заемных, сочетание краткосрочных и долгосрочных источников). Финансовые решения связаны с выбором схемы создания и обращения финансовых активов, с выбором конкретной формы получения отдачи и с дальнейшим использованием ее (реинвестирование или потребление). [10]

1.3 Финансовый менеджмент предприятия. Сущность финансового анализа и его задачи

Финансовый менеджмент можно определить как систему рационального и эффективного использования капитала, как механизм управления движением финансовых ресурсов. Финансовый менеджмент направлен на увеличение финансовых ресурсов, инвестиций и наращивания объема капитала.

Рыночная экономика, при всем разнообразии ее моделей, известных мировой практике, характеризуется тем, что представляет собой социально ориентированное хозяйство, дополняемое государственным регулированием. Огромную роль как в самой структуре рыночных отношений, так и в механизме их регулирования со стороны государства играют финансы. Они -- неотъемлемая часть рыночных отношений и одновременно важный инструмент реализации государственной политики. Вот почему сегодня как никогда важна работа финансового менеджера

Финансовый менеджмент, или управление финансовыми ресурсами и отношениями, охватывает систему принципов, методов, форм и приёмов регулирования рыночного механизма в области финансов целью повышения конкурентоспособности хозяйствующего субъекта. При малом бизнесе для управления финансами достаточна квалификация бухгалтера или экономиста, так как финансовые операции не выходят за рамки обычных безналичных расчётов, основой которых является денежный оборот. Совершенно иная картина с финансами большого бизнеса. В большом бизнесе действует закон перехода количества в качество. Большому бизнесу требуется большой поток капитала и соответственно большой поток потребителей продукции (работ, услуг). При среднем и большом бизнесе, объём и размах деятельности которого измеряются значительными суммами, преобладают финансовые операции, связанные с инвестициями, движением и преумножением капитала. Для управления финансами большого бизнеса уже необходимы профессионалы со специальной подготовкой в области финансового бизнеса - финансовые менеджеры ( финансовые директора). Зная теорию финансов, основы менеджмента, финансовый менеджер приобретая опыт, вырабатывая у себя интуицию и чутьё рынка становится ключевой фигурой бизнеса. В России происходят глубокие экономические перемены, обусловленные возвращением страны в русло общих экономических процессов мирового развития. Идет коренная перестройка прежнего механизма управления экономикой, его замена рыночными методами хозяйствования.

Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. [7]

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

1. определение финансового положения;

2. выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

3. выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

4. прогноз основных тенденций финансового состояния.

Достижение этих целей достигается с помощью различных методов и приемов.

Существуют различные классификации методов финансового анализа. Практика финансового анализа выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди можно выделить основные:

Горизонтальный анализ (временной) - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный анализ (структурный) - определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. Основной тенденции динамики показателя. С помощью тренда ведется перспективный прогнозный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности по отдельным показателям фирмы, определение взаимосвязи показателей.

Сравнительный анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со средне отраслевыми и средними хозяйственными данными.

В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчётность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путём объективного информирования их о своей финансово- хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчётности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования.

Основное требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т. е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям:

1. Уместность означает, что данная информация значима и оказывает влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа.

2. Достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладания экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью.

3. Информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной жизни.

4. Нейтральность предполагает, что финансовая отчетность не делает акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой.

5. Понятность означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без специальной профессиональной подготовки.

6. Сопоставимость требует, чтобы данные о деятельности предприятия были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм.

В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения на информацию, включаемую в отчетность:

1. Оптимальное соотношение затрат и выгод, означающее, что затраты на составление отчетности должны разумно соотноситься с выгодами, извлекаемыми предприятием от представления этих данных заинтересованным пользователям.

2. Принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценки обязательств.

3. Конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия.

Пользователи информации различны, цели их конкурентны, а нередко и противоположны. Классификация пользователей бухгалтерской отчётности может быть выполнена различными способами , однако, как правило, выделяют три укрупнённые их группы: пользователи, внешние по отношению к конкретному предприятию; сами предприятия (точнее их управленческий персонал); собственно бухгалтеры.

Бухгалтерская отчётность организаций, за исключением отчётности бюджетных организаций, состоит из:

1. бухгалтерского баланса;

2. отчёта о прибылях и убытках;

3. приложений к ним, предусмотренных нормативными актами;

4. аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчётности, если она в соответствии и Федеральным законом подлежит обязательному аудиту;

5. пояснительной записки.

В том же Законе отмечено, что пояснительная записка к годовой бухгалтерской отчётности должна содержать существенную информацию об организации, её финансовом положении, сопоставимости данных за отчётный период и предшествующий ему году и т.д.[6]

Разные авторы предлагают разные методики финансового анализа. Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры:

1. экспресс-анализ финансового состояния,

2. детализированный анализ финансового состояния. [5]

Целью экспресс-анализа является наглядная и простая оценка

финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа В.В. Ковалев предлагает рассчитать различные показатели и дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.

Автор считает, что экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.

Цель первого этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги.

Цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.

Третий этап - основной в экспресс-анализе; его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.

1.4 Понятие финансов предприятия

Особое значение в хозяйственной деятельности предприятия имеют финансовые отношения. Сферу финансовых отношений в практической деятельности предприятия образуют денежные отношения, возникающие между предприятием и другими хозяйствующими субъектами и организациями, связанные с оплатой поставок оборудования, материалов, сырья, топлива, запасных частей, инструментов или реализацией готовой продукции; между предприятием и финансовыми органами при внесении в бюджет налогов и платежей, а также при получении ассигнований из бюджета; между предприятием и кредитными институтами (коммерческими банками) при получении и погашении долгосрочных и краткосрочных ссуд и уплате по ним процентов; между предприятием и входящими в него структурными единицами и занятыми в них работниками при выдаче им заработной платы, расходовании социальных фондов; между предприятием и его структурными подразделениями при установлении им составных элементов накоплений, величины затрат и т.п.; между предприятием и страховыми организациями, инвестиционными фондами и другими организациями.

Финансы предприятия - это денежные ресурсы, имеющиеся в распоряжении конкретного хозяйствующего субъекта и отражающие процесс образования, распределения и использования его доходов.

Финансовые ресурсы предприятия обеспечивают кругооборот основного и оборотного капитала, взаимоотношения с государственным бюджетом, налоговыми органами, банками и другими организациями.

Финансирование деятельности организации может осуществляться за счет собственных и заемных средств.

Собственные финансовые ресурсы формируются за счет уставного капитала, прибыли, амортизационного фонда предприятия, благотворительных или спонсорских взносов и других источников.

Заемные средства - это кредиты, займы, предоставленные банками и другими организациями, временная финансовая помощь других предприятий * эмиссия ценных бумаг (обязательств) под конкретные проекты и другие источники. [2]

Финансовые отношения:

1) Связанные с формирование уставного капитала, являющегося основным источником формирования производственных фондов, приобретения нематериальных активов любого предприятия;

2) Связанные с производством и реализацией продукции, возникновением вновь созданной стоимости (отношения между поставщиком и покупателем, транспортом и клиентурой, заказчиком и подрядчиком и пр.);

3) Связанные с эмиссией и размещением ценных бумаг, с взаимным кредитованием, долевым участием, созданием совместных предприятий;

4) Между хоз/субъектом и его подразделениями, вышестоящей организацией, союзами, ассоциациями при выполнении взаимных финансовых обязательств;

5) Между организациями и отдельными работниками, возникающие при распределении и использовании доходов, выпуске и размещении акций, облигаций, выплате дивидендов по акциям и % по облигациям;

6) Между хоз/субъектами и финансовой системой государства при уплате налогов и других платежей в бюджет, формировании внебюджетных фондов, получении ассигнований их бюджета и т.д.;

7) Между хоз/субъектами и банковской системой в процессе хранения денег в банках, получения и погашения ссуд и пр.;

8) Между хоз/субъектами и страховыми компаниями, возникающие при страховании имущества, работников, риска.

Финансам предприятий присущи две тесно связанные между собой функции - распределительная и контрольная.

Посредством распределительной функции происходят формирование первоначального капитала, создание основных пропорций в распределении доходов и финансовых ресурсов, обеспечивается оптимальное сочетание интересов отдельных товаропроизводителей, хоз/субъектов и государства в целом.

Основа контрольной функции - стоимостной учет затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг) и формирование доходов и денежных фондов. Размер получаемых хоз/субъектом доходов определяет возможности его дальнейшего развития. К тому же, от эффективности производства, снижения затрат и рационального использования финансовых ресурсов зависят конкурентоспособность предприятия и его финансовая устойчивость.

1) Финансовый контроль за деятельностью предприятия осуществляют: 1) Сам хоз/субъект путем анализа фин/показателей, оперативного контроля за ходом выполнения финансовых планов и обязательств перед поставщиками, потребителями, государством, банками и другими контрагентами;

2) Налоговые органы;

3) Коммерческие банки при оказании различных банковских услуг;

4) Независимые аудиторские фирмы при проведении аудиторских проверок.

Об эффективности управления финансами предприятия свидетельствует положительный финансовый результат (прибыль) его хозяйственной деятельности.

Принципы управления финансами предприятия:

1) Принцип хоз/самостоятельности. Хоз/ субъекты самостоятельно определяют свои расходы, источники финансирования и направления вложений денежных средств с целью получения прибыли. Но все же говорить об абсолютной финансовой самостоятельности предприятий нельзя, поскольку государство регламентирует отдельные стороны их деятельности (уплата налогов, участие в формировании внебюджетных фондов, начисление амортизации и пр.);

2) Принцип самофинансирования. Означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирования в развитие производств за счет собственных денежных средств и, при необходимости, банковских и коммерческих кредитов. Предприятия ряда отраслей экономики неспособны обеспечить необходимый уровень рентабельности, выпускаемой продукции, и получают дополнительные ассигнования из бюджета (предприятия городского пассажирского транспорта, ЖКХ, С/Х, оборонки и т.д.)

3) Принцип материальной заинтересованности. Диктуется основной целью хозяйственной деятельности - получением прибыли. Заинтересованность такого рода в равной степени присуща коллективам предприятий, отдельным работникам и государству в целом. Его реализация обеспечивается достойной оплатой труда, оптимальной налоговой политикой государства, соблюдением экономически обоснованных пропорций в распределении чистой прибыли на потребление и накопление.

4) Принцип материальной ответственности. Означает наличие определенной системы ответственности за результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Реализуется через пени, неустойки и штрафы , взимаемые при нарушении договорных обязательств перед различными контрагентами (сроки, качество продукции, нарушение налогового законодательства и т.д.). Для отдельных работников также применимы лишения премий и увольнения с работы.

5) Принцип обеспечения финансовых резервов. Тесно связан с минимизацией риска и его последствий в процессе конкурентной борьбы за покупателя. Законодательно этот принцип реализуется в ОАО и ЗАО. Величина резервного фонда регламентирована и не может быть менее 15% величины оплаченного уставного капитала, но не более 50% налогооблагаемой прибыли, т.к. отчисления в резервный фонд производятся до налогообложения прибыли. Финансовые резервы могут образовывать предприятия и иных организационно-правовых форм, но из чистой прибыли, после уплаты налогов и других обязательных платежей в бюджет. «Зарезервированные» средства целесообразно хранить в банке либо в др. ликвидной форме с тем, чтобы они приносили дополнительную стоимость.

Финансовая стратегия заключается в формировании финансовых ресурсов и централизованном стратегическом руководстве ими; в выявлении решающих направлений и сосредоточении на них усилий, маневров и резервов финансового руководства фирмы; в ранжировании и поэтапном достижении целей; соответствии финансовых действий экономическому состоянию и материальным возможностям фирмы; в объективном учете финансово-экономической обстановки и реального финансового положения фирмы на каждом отрезке времени; в создании и подготовке стратегических резервов; в учете экономических и финансовых возможностей своих и конкурентов; в определении главной угрозы со стороны конкурентов, мобилизации основных сил на ее устранение и умелом выборе направлений финансовых операций; в маневрировании и борьбе за инициативу для достижения решающего превосходства над конкурентами.

Основными задачами финансовой стратегии являются:

1. Исследование характера и закономерностей формирования финансовых решений в рыночных условиях хозяйствования;

2. Разработка условий подготовки возможных вариантов формирования финансовых ресурсов фирмы и действий финансового руководства в случае неустойчивого или кризисного финансового состояния;

3. Определение финансовых взаимоотношений с поставщиками и покупателями, бюджетами всех уровней, банками и другими финансовыми институтами, выявление резервов и мобилизация ресурсов фирмы для наиболее рационального использования производственных мощностей, основных фондов и оборотных средств;

4. Обеспечение фирмы финансовыми ресурсами, необходимыми для производственно-хозяйственной деятельности;

5. Обеспечение эффективного вложения временно свободных денежных средств фирмы с целью получения максимальной прибыли;

6. Определение способов проведения успешной финансовой стратегии и стратегического использования финансовых возможностей, новых видов продукции и всесторонней подготовки кадров фирмы к работе в рыночных условиях хозяйствования;

7. Изучение финансовых стратегических взглядов вероятных конкурентов, их экономических и финансовых возможностей, разработка и осуществление мероприятий по лишению их финансовой устойчивости;

8. Разработка способов подготовки выхода из кризисной ситуации, методов управления кадрами фирмы в условиях неустойчивого или кризисного финансового состояния. [3]

1.5 Анализ финансовой отчетности предприятия

Информация - это сведения, уменьшающие неопределенность в той области, к которой они относятся. Информация должна быть достоверной, своевременной, иметь минимальный объем, актуальной и быть достаточно точной. Информационное обеспечение финансового менеджмента включает: информацию нормативно-правового характера, финансовую информацию нормативно-справочного характера, бухгалтерскую отчетность (учетные данные), статистическую финансовую информацию и внеучетные данные.

Таблица 1.1 -Пользователи учетных данных

Пользователи	Вклад	Компенсация	Компенсация	Интерес к данным
Собственники	Собственный капитал	дивиденды	дивиденды	Финансовые результаты и финансовая устойчивость
Кредиторы	Заемный капитал	проценты	проценты	Ликвидность (кредитоспособность)
Поставщики	Поставка средств и предметов труда	Договорная цена	Договорная цена	Финансовое состояние (платежеспособность)
Покупатели (клиенты)	Сбыт продукции	Договорная цена	Договорная цена	Ценовая политика (конкурентоспособность продуктов)
Персонал (служащие)	Труд	Зарплата и отчисления на соц. нужды	Зарплата и отчисления на соц. нужды	Финансовая устойчивость и платежеспособность
Руководители (администрация)	Знание, компетентность	Оплата труда и доля прибыли	Оплата труда и доля прибыли	Информация, полезная для управления, финансовые результаты

Подобные документы

• Комплексный анализ финансового состояния предприятия (на примере ООО "БИОСТАР ТРЕЙД")

  Методики анализа финансового состояния предприятия и их сравнительная оценка. Оценка имущества, анализ платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности ООО "БИОСТАР ТРЕЙД". Пути улучшения финансового состояния предприятия.
  
  дипломная работа [346,8 K], добавлен 14.09.2012
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Сущность и значение анализа финансового состояния фирмы, его информационное обеспечение. Характеристика финансового состояния предприятия. Анализ состава и структуры имущества, его финансовой устойчивости, ликвидности. Оценка потенциального банкротства.
  
  курсовая работа [43,0 K], добавлен 21.04.2014
  

• Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО "Линконь"

  Методики анализа финансового состояния предприятия. Краткая характеристика ООО "Линком". Состав и структура баланса предприятия, оценка его платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости. Мероприятия по стабилизации финансового состояния.
  
  курсовая работа [79,9 K], добавлен 19.11.2013
  

• Оценка финансового состояния предприятия

  Основные особенности, цели и методика финансового анализа. Применение отчетности для оценки финансового состояния предприятия. Динамика и структура прибыли и баланса организации. Показатели ликвидности фирмы, ее устойчивости и финансовых коэффициентов.
  
  дипломная работа [324,8 K], добавлен 17.12.2010
  

• Анализ финансового состояния Витебского ремонтно-строительного предприятия "Стройторгсервис" в условиях рыночной экономики

  Определение содержания, раскрытие сущности и значения анализа финансового состояния предприятия. Изучение основных источников информации и методик анализа финансового состояния. Анализ финансового состояния "Стройторгсервис" и пути его совершенствования.
  
  дипломная работа [306,2 K], добавлен 28.06.2011
  

• Анализ и пути улучшения финансового состояния предприятия

  Оценка финансового состояния предприятия на примере ООО "Магнит". Анализ имущества и источников его формирования, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности. Мероприятия по поддержанию финансового состояния, прогнозирование банкротства.
  
  курсовая работа [96,6 K], добавлен 19.01.2011
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Теоретические вопросы анализа финансового состояния предприятия. Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Строй". Экспресс анализ, составление аналитического баланса, анализ финансовых расчетных показателей, оценка вероятности банкротства.
  
  курсовая работа [61,6 K], добавлен 19.01.2011
  

• Пути укрепления финансового состояния предприятия ООО "АС-Авто"

  Экономический анализ деятельности предприятия ООО "АС-Авто". Оценка платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности баланса. Проблемы укрепления финансового состояния. Проект управленческих решений по укреплению финансового состояния.
  
  дипломная работа [335,8 K], добавлен 04.08.2008
  

• Оценка финансового состояния предприятия

  Задачи, методы и приемы финансового анализа организации. Анализ статей бухгалтерского баланса. Оценка имущественного состояния предприятия, финансовой устойчивости, рентабельности, ликвидности и платежеспособности. Резервы улучшения финансового состояния.
  
  курсовая работа [72,8 K], добавлен 15.11.2009
  

• Анализ финансового состояния предприятия ОАО "Русал Саяногорск" и принятие управленческих решений

  Приемы и методы анализа финансового состояния предприятия, основные определяющие его факторы. Оценка финансовой устойчивости и ликвидности. Разработка управленческих решений и мероприятий по улучшению финансового состояния ОАО "Русал Саяногорск".
  
  дипломная работа [170,2 K], добавлен 03.10.2012
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам