Оценка эффективности использования оборотного капитала (на примере ОАО "Дагинтерн" г. Избербаш)

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические аспекты сущности и порядка формирования оборотного капитала организации

1.1 Оборотный капитал как мобильная часть активов организации

1.2 Теоретические аспекты оценки эффективности использования оборотного капитала

1.3 Организационно-экономическая характеристика хозяйства

Глава 2. Оценка эффективности использования оборотного капитала

2.1 Анализ состава и структуры оборотного капитала

2.2 Анализ источников формирования и методика расчета потребности в оборотном капитале

2.3 Анализ оборачиваемости оборотного капитала

Глава 3. Основные направления повышения эффективности использования оборотного капитала

3.1 Рост оборачиваемости денежных средств как направление повышения эффективности оборотного капитала

3.2 Роль бюджетирования в управлении оборотным капиталом

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Актуальность темы. Для того чтобы предприятие имело возможность нормально функционировать, необходимо глубоко изучать проблемы анализа финансового состояния предприятия, а особенно оборотных средств.

Недостаток оборотных средств, как показывает практика, сказывается на использовании основных фондов и, в конечном итоге, на результатах всей деятельности предприятия. Так, нехватка горюче-смазочных материалов ведет к недоиспользованию другого оборудования, а это в свою очередь приводит несвоевременному выполнению плана и недобору значительной части продукции. Важным фактором повышения темпов развития народного хозяйства, снижения себестоимости продукции и повышения эффективности производства является улучшение степени использования оборотных средств.

Рациональное использование оборотных средств и снижение на этой основе материалоемкости производства ведет к удешевлению продукции и в конечном итоге к росту рентабельности предприятия.

Необходимость лучшего использования производственных фондов включающих в себя оптимальное соотношение основных и оборотных средств определила актуальность моей темы.

Целью данной работы является изучить состояние и обосновать порядок анализа использования оборотных средств. В рамках поставленной цели нами были рассмотрены следующие задачи:

-анализ наличия, состояния и структуры оборотных средств;

-анализ оборачиваемости и других факторов эффективности использования оборотных средств;

-анализ источников формирования оборотных средств;

-анализ влияния изменения оборачиваемости оборотных средств на размер выручки и прибыли;

-резервы повышения эффективности использования оборотных средств.

В качестве объекта исследования служит ОАО «Дагинтерн» г.Избербаш. В период исследования охватывает три года (2008-2010 гг.).

Информационной базой выполнения дипломная работа послужили годовые отчеты организации, статистические сборники и т.д.

При выполнении дипломной работы нами были использованы такие аналитические методы как табличный метод, балансовый способ, вертикальный и горизонтальный сравнительный анализ, способ абсолютных и относительных величин, а так же методика ценных постановок и т.д.

Структура дипломной работы включает: введение, три главы, заключение и список использованной литературы.

Глава 1. Теоретические аспекты сущности и порядка формирования оборотного капитала организации

1.1 Оборотный капитал как мобильная часть активов организации

Говоря об оборотном капитале, необходимо, прежде всего, сказать следующее. Важный элемент оборота капитала - оборотные средства. Составляющая часть оборотных средств - оборотные производственные фонды. Оборотные производственные фонды - целиком используются в процессе производства и целиком переносят свою стоимость на созданный с их помощью продукт. Они представляют собой материально вещественную часть оборотного капитала. Другая часть оборотного капитала формируется на базе личных факторов производства - рабочей силы.

По своему натуральному составу, характеру влияния на создание товара, формирование его стоимости материально-вещественная часть оборотного капитала и рабочая сила качественно отличны. Так, материально-вещественная часть оборотного капитала в процессе потребления стоимость не изменяет. Она переносится конкретным трудом работника на создаваемый продукт. Рабочая сила функционирует по-иному. В процессе потребления она создает потребительную стоимость товара, переносит стоимость вещественных факторов труда на изготавливаемое изделие и создает новую стоимость, размер которой больше на величину прибавочной стоимости.

Практическое осуществление перехода экономики России на рыночную систему ведения хозяйства, создания наиболее благоприятных условий для деятельности предприятий, входящих в рынок, сдерживается по целому ряду причин. В том числе следует отметить низкую значимость, которая придается вопросам организации и управления оборотными средствами в современных условиях хозяйствования, когда предприятия имеют полную самостоятельность в организации производственного процесса, снабжении предприятия, сбыте продукции, использовании ресурсов.

Значительная часть ресурсов предприятия представлена 'оборотными средствами. Следовательно, организация и управление оборотными средствами составляют особую функцию хозяйственной деятельности, которая отлична от функций организации производства, снабжения и сбыта. Правильная организация оборотных средств является необходимым условием для укрепления финансовой дисциплины на предприятии.

Особенностью процесса движения самой стоимости рабочей силы является то, что он осуществляется через заработную плату и прибыль, величина которых овеществляется в издержках производства и цене изготовленного товара. На каждой трудовой операции происходит учет стоимости затраченного оборотного капитала вещественной формы и потребленной рабочей силы в виде заработной платы. Переходя по технологической цепочке, изделие постепенно приобретает потребительный вид и формирует свое стоимостное содержание, превращаясь в товарный капитал.

В процессе производительного потребления вещественная и личная части оборотного капитала имеют свою специфику, различие. Однако, в процессе кругооборота они участвуют совместно, осуществляя своё движение через денежный, производительный и товарный капиталы, через время производства и обращения как единый оборот капитала. При этом необходимо учитывать, что сами по себе ни средства производства, ни рабочая сила не являются капиталом. Лишь процесс инвестирования и последующего непрерывного движения через кругооборот превращает их в капитал. Но, став капиталом, они подчиняются законам его движения - самовозрастания, самостабилизации, доходности, непрерывности, завершенности и пр.

Исходя из этого, можно дать следующее определение оборотного капитала: оборотный капитал - часть производительного капитала, авансируемая в оборотные средства для приобретения предметов труда, а также на покупку рабочей силы, т.е. переменный капитал.

Таким образом, не следует смешивать понятия оборотные средства и оборотный капитал. Основные отличия оборотных средств и оборотного капитала можно определить следующим образом:

- оборотные средства, согласно принятой методике бухгалтерского учета, характеризуют активы предприятия, а капитал - источники средств;

- под капиталом принято понимать стоимость, приносящую прибавочную стоимость, а оборотные средства переносят стоимость оборотных фондов на готовый продукт;

- капитал - производственное отношение, которое представлено в вещественной или денежной форме, имеющей специфический общественный характер. Оборотные средства обслуживают производственный процесс, обеспечивают его непрерывность, не являясь при этом отношениями;

- теория оборотного капитала подразумевает выделение оборотных активов, текущей задолженности и чистого оборотного капитала, как разницы между оборотными активами и задолженностью;

- теория оборотных средств рассматривает привлечение заемных средств как восполнение недостатка средств, обеспечивающих непрерывность производственного процесса, в теории оборотного капитала привлечение займов не связано с производственным процессом;

- теория оборотного капитала рассматривает однородную группу - оборотные активы, не выделяя в их составе производственные фонды и фонды обращения, абстрагируясь от присущих им особенностей, обусловленных участием первых в производстве и вторых в реализации продукции.

Также, хотелось бы отметить, что в экономической литературе можно встретить отождествление оборотных средств с денежными средствами. Между тем оборотные средства нельзя называть денежными средствами. Средства, занятые в производстве и обращении, нельзя путать с деньгами. Совокупная стоимость авансируется в денежной форме и, пройдя процесс производства и обращения, снова принимает эту форму. Деньги (денежные средства) - это только посредник в движении средств. Совокупная стоимость, выраженная в деньгах идеально, превращается в реальные деньги только временами и по частям.

Таким образом, на наш взгляд, наиболее полно раскрывает сущность оборотных средств следующее определение: оборотные средства - это авансируемая в денежной форме стоимость, принимающая в процессе непрерывного кругооборота средств форму оборотных производственных фондов и фондов обращения.

В основе организации оборотного капитала лежит их деление на оборотные активы и текущие пассивы (источники формирования оборотных активов).

Оборотные активы представляют собой натурально-вещественную форму оборотного капитала. Это средства, предназначенные для краткосрочного использования и превращаемые в денежную наличность в течение одного производственно-коммерческого цикла.

Наиболее общим является разделение оборотных активов по функциональному назначению. На соотношение между активами, обслуживающими сферу производства и обращения, влияет специализация, период года, уровень платежеспособности основных покупателей и т. п. Однако всегда большая часть активов вложена в производственный процесс, где создается новая стоимость.

Роль активов в производственном процессе различна. Средства в запасах - пассивный элемент оборотных производственных активов, так как их нахождение на складах временно отвлекает капитал из оборота, создает дополнительные затраты по хранению. Средства в незавершенном производстве, напротив, активно участвуют в процессе создания новой стоимости, а готовая продукция, дебиторская задолженность и денежные средства лишь обеспечивают продвижение созданной стоимости к потребителю и способствуют завершению воспроизводственного процесса.

Оборотные активы подразделяют также по таким признакам, как ликвидность, способ организации, имеющим особое значение для финансового анализа и планирования.

Оборотные активы в сфере производства представляют собой средства в запасах и средства в производстве, которые, в свою очередь, делятся на следующие группы:

- производственные запасы это нефтепродукты, запасные части, биопрепараты, тара, сырье, топливо, инвентарь и хозяйственные принадлежности, строительные материалы для ремонта и др.,

- незавершенное производство - затраты, относящиеся к еще не произведенной продукции промышленных, вспомогательных и прочих производств, а также расходы будущих периодов.

Оборотные активы в сфере обращения:

- готовая продукция - продукция, предназначенная для реализации и оплаты труда. Она может находиться на складе или числиться в составе товаров отгруженных, по которым срок оплаты не наступил или просрочен;

- средства в расчетах - задолженность за покупателями, заказчиками и прочие виды дебиторской задолженности по основной деятельности;

- денежные активы - деньги в кассе, на расчетных и валютных счетах, аккредитивы по основной деятельности и прочие виды денежных средств и документов, а также краткосрочные финансовые вложения.

Основная часть оборотных средств вложена в оборотные производственные активы. Оборотные активы в сфере обращения занимают сравнительно небольшой удельный вес, поскольку здесь не требуется осуществлять крупные вложения в товарные фонды и создавать значительные денежные резервы.

Состав и структура оборотных активов в организациях различается в зависимости от производственного направления и специализации. На структуру оборотных активов оказывают влияние характер экономических взаимоотношений с другими предприятиями, уровень товарности и состояние финансовой дисциплины. Высокий уровень товарности производства, хорошо налаженные экономические связи с поставщиками и покупателями, соблюдение расчетно-платежной дисциплины способствуют сокращению оборотных средств, размещенных в активах сферы обращения, а также в излишних и ненужных товарно-материальных ценностях.

Оборотные активы переходят из одной формы в другую и совершают полный кругооборот. Проанализировать колебания оборотных активов на протяжении года можно на основе сведений бухгалтерского баланса или Главной книги (регистра бухгалтерского учета). В бухгалтерском балансе состав оборотных активов обслуживающих сферы производства и обращения, отражен в разделе 2 «Оборотные активы». В настоящее время наблюдается тенденция роста активов в сфере обращения за счет дебиторской задолженности. Это вызвано в основном неплатежеспособностью покупателей, отсутствием строгого контроля за просроченной задолженностью, неиспользованием возможности обращения в деньги посредством уступки прав требований, факторинговых операций и т.п.

В теории и практике бухгалтерского учета и финансового анализа широко используются понятия «чистые оборотные активы» и «финансово- эксплуатационные потребности».

Чистые оборотные активы характеризуют функционирующий (работающий, приносящий доход) капитал. Его определяют по-разному в зависимости от целей бухгалтерского учета или финансового анализа. В бухгалтерском учете чистые оборотные активы исчисляют как разность между совокупной величиной оборотных активов (итог II раздела баланса) и краткосрочными обязательствами (показанными в разделе V баланса). В финансовом анализе величину чистых оборотных активов определяют путем вычета из общей совокупности оборотных активов краткосрочных обязательств, по которым не уплачивается фиксированная плата. В состав обязательств не входит задолженность по кредитам и займам.

Финансово-эксплуатационные потребности (ФЭП) представляют собой неденежные оборотные активы, сформированные за счет собственных и заемных средств. ФЭП определяют как разность между материально- производственными запасами, затратами и дебиторской задолженностью, с одной стороны, и величиной кредиторской задолженности - с другой.

1.2 Теоретические аспекты оценки эффективности использования оборотного капитала

Любая организация, ведущая производственную или коммерческую деятельность, должна обладать определенным реальным, т.е. функционирующим имуществом или активным капиталом в виде основного и оборотного капитала. Понятие оборотный капитал тождественно оборотным средствам и представляет собой одну из составных частей имущества хозяйствующего субъекта, необходимую для нормального осуществления и расширения его деятельности.

В экономической литературе не прослеживается очевидная грань между понятиями «оборотные средства» и «оборотный капитал» и не наблюдается единообразие в терминологии. Логичным представляется при рассмотрении оборотных средств и оборотного капитала учитывать способ их отражения в бухгалтерском балансе. В этом случае под оборотным средствами следует понимать актив баланса, раскрывающий предметный состав имущества предприятия, в частности, его оборотные или текущие активы (материальные оборотные средства, дебиторскую задолженность, свободные денежные средства), а под оборотным капиталом - пассив баланса, показывающий, какая величина средств (капитала) вложена в хозяйственную деятельность предприятия (собственный и заемный капитал). Иначе оборотный капитал - это величина финансовых источников, необходимых для формирования оборотных активов предприятия.

Оборотный капитал - это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения заключается основное назначение оборотных средств предприятия.

По мнению Сергеева И.В. знание и анализ структуры оборотных средств на предприятии имеют очень важное значение, так как она в определенной мере характеризует финансовое состояние на тот или иной момент работы предприятия. Например, чрезмерное увеличение доли дебиторской задолженности, готовой продукции на складе, незавершенного производства свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия. Дебиторская задолженность характеризует отвлечение средств из оборота данного предприятия и использования их дебиторами, должниками. [24,56]

Савицкая Г.В. пишет, что оборачиваемость капитала, с одной стороны, зависит от скорости оборачиваемости основного и оборотного капитала, а с другой - от его органического строения, чем большую долю занимает основной капитал, который оборачивается медленно, тем ниже коэффициент оборачиваемости и выше продолжительность всего совокупного капитала. [23,11]

Как утверждает Смекалов П.В. для пополнения источников оборотных средств предприятия используются его прибыль последних периодов деятельности, краткосрочные ссуды банка, средства, переданные во временное пользование, отсрочка погашения ссуд банка. Появление излишка собственных оборотных средств может быть вызвано ростом прибыли, недовзносом средств на капитальные вложения. [25,63]

И.А. Смирнова считает, что потребность хозяйства в оборотных средствах зависит от специализации, уровня себестоимости, условия снабжения и реализации продукции, кроме того, в сельскохозяйственных предприятиях на потребность в оборотных средствах влияет сезонность производства. В от дельные кварталы, месяцы требуется обеспечить создание больших запасов материальных ценностей увеличить затраты в незавершенном производстве. [26,45]

Оборачиваемость оборотных средств сельскохозяйственных предприятий определяется один раз в год, так как реализация продукции земледелия возможна только после завершения производственного процесса и уборки урожая. Ораевская Г.А. считает, что за оборотом средств нужно наблюдать в течение всего года, сравнивая фактические остатки материальных запасов с нормативами, выручку от реализации и т.д. [21,34]

Особенно тщательно необходимо проанализировать изменения состава динамики оборотных активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. Савицкая Г.В. считает, что при этом следует иметь в виду, что стабильность структуры оборотного капитала свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции и, на оборот, существенные структуры изменения - признак нестабильной работы предприятия. [23,17]

По мнению Карлика А.Е., оборотные средства в высшей степени мобильны, подвижны и пока оборот протекает нормально, а его скорость ограничена обычными для данного предприятия условиями снабжения, производства, сбыта и банковских расчетов, различия оборотных средств и оборотных фондов производства и обращения не проявляются. [15,89]

Возрастающее практическое значение совершенствования управления и улучшения организации оборотных средств требует решения ряда теоретических вопросов. Правильное понимание сущности оборотных средств, их места в системе экономических категорий позволяет обеспечить необходимый уровень управления и организации оборотных средств в интересах повышения эффективности производства.

Кругооборот ресурсов предприятия представляет собой движение стоимости предприятия через сферы производства и обращения, в процессе которого она последовательно принимает производительную, товарную и денежную формы.

Непрерывность производственного процесса означает, что в обязательном порядке у предприятия постоянно существует на всех стадиях кругооборота часть ресурсов в виде стоимости оборотных средств. Одно из условий непрерывности производства - постоянное возобновление и возмещение за счет материальных, трудовых, финансовых ресурсов элементов производства: средств труда, предметов труда и собственно труда. Общеизвестно, что ни одно общество не может непрерывно производить, то есть воспроизводить, не превращая непрерывно известной части своего продукта снова в средства производства, или элементы нового производства.

Кругооборот ресурсов предприятия начинается с авансирования стоимости на приобретение средств производства - средств труда и предметов труда, представленных в виде материальных ресурсов. Особенность движения ресурсов заключается в том, что стоимость при этом не расходуется, а авансируется для того, чтобы после окончания одного кругооборота возвратиться и вступить в другой. Авансирование означает, что использованные денежные средства возвращаются в результате реализации произведенного или закупленного товара, работ, услуг в составе выручки от реализации. Капитал как стоимость вообще авансируется, а не затрачивается, так как эта стоимость, пройдя различные фазы своего кругооборота, опять возвращается к своему исходному пункту. Это характеризует её как авансируемую стоимость.

На стадии авансирования особое значение имеет правильность определения величины материальных, трудовых и других ресурсов и необходимости их сбалансирования для бесперебойного и планомерного движения средств. Величина средств, которую предприятие может авансировать в производственные запасы и затраты, определяется им самостоятельно и формируется за счет собственных и приравненных к ним средств, кредитов банка, выпуска ценных бумаг и других форм вовлечения средств.

Следующая стадия кругооборота представляет собой процесс производства, где за счет собственно труда осуществляется производительное потребление ресурсов, представленное в виде средств производства для создания материальных ценностей, выполнения работ и услуг. На этой стадии происходит перенесение на готовый продукт стоимости потребленных в процессе производства оборотных производственных фондов и рабочей силы. Созданная продукция воплощает в себе перенесенную стоимость и вновь созданную стоимость.

На завершающей стадии кругооборота происходит процесс реализации продукции - товарная форма стоимости снова превращается в денежную, что составляет основу содержания понятия «выручка от реализации продукции». На этой стадии возникают финансовые отношения, связанные с расчетами за отгруженную продукцию.

После завершения одного кругооборота ресурсов на предприятии для поддержания непрерывности процесса производства возникает объективная необходимость в очередном авансировании стоимости с целью возмещения потребленных ресурсов и обслуживания процесса обращения.

Таким образом, кругооборот ресурсов на предприятии может совершаться только при наличии определенной авансированной стоимости в денежной форме. Вступая в кругооборот и, последовательно меняя свои функциональные формы, она уже никогда не покидает его.

Исходя из характера кругооборота, ресурсы, находящиеся в распоряжении предприятия, можно разделить на две большие группы: основные и оборотные средства. И основные, и оборотные средства выполняют единую функцию, заключающуюся в создании условий, обеспечивающих непрерывность процесса материального производства.

Основные средства (в основном средства труда) участвуют в процессе производства в течение ряда производственных циклов, свою стоимость переносят на продукт частями, по мере износа, а свои полезные свойства, как правило, сохраняют до полного износа.

Оборотные средства (в основном предметы труда) представляют ту часть производственных фондов предприятия, которая, поступая в производство, целиком потребляется в одном производственном цикле и полностью переносит свою стоимость на изготовляемый продукт, меняя при этом свою натуральную форму. Оборотные средства предприятия делятся на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Оборотные производственные фонды представляют собой необходимые для производства запасы сырья и материалов, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, топлива, тары и тарных материалов, запасных частей, прочих материалов, материалов переданных в переработку на сторону, строительных материалов, инвентаря и хозяйственных принадлежностей, затраты в незавершенном производстве, расходы будущих периодов. Фонды обращения включают: готовую продукцию, дебиторскую задолженность, товары, отгруженные и денежные средства.

Вещественным содержанием оборотных средств являются предметы труда: сырьё, основные и вспомогательные материалы и полуфабрикаты, топливо, тара и запасные части. С учетом характера оборота к оборотным средствам может быть отнесена некоторая часть средств труда. Это инвентарь и хозяйственные принадлежности.

Несмотря на то, что инвентарь и хозяйственные принадлежности не являются предметами труда, включение этой группы материальных ценностей в состав оборотных средств обосновано тем, что период обращения инвентаря и хозяйственных принадлежностей не превышает одного производственного цикла; стоимость, авансированная на их приобретение, возвращается в результате производства в течение цикла, инвентарь и хозяйственные принадлежности используются для поддержания непрерывности производства, и их стоимость возмещается из общих затрат на производство, в течение производственного цикла, в котором они используются.

Оборотные средства предприятия - категория, в которой переплетается множество теоретических и практических вопросов.

Правильная организация, сохранность и эффективность использования оборотных средств имеют большое значение для обеспечения непрерывного процесса общественного воспроизводства, устойчивого финансового состояния всех субъектов хозяйствования, нормального денежного обращения, реального накопления национального богатства страны. Ритмичность, слаженность и высокая результативность деятельности предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами. Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, заделов незавершённого производства может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы, нарушению договорных отношений с поставщиками и подрядчиками. Излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, их неэффективному использованию.

Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.

Оборотные средства, размещенные в оборотных активах, являются одной из составных частей имущества предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия организации оборотных средств. Кризисные явления в экономике вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения оборотных средств, изучать проблему эффективности их использования.

В экономической литературе по-разному трактуется сущность оборотных средств. Рассмотрим несколько определений этой категории, которая стала объектом детального исследования ведущих российских экономистов.

Довольно распространенным на протяжении ряда лет являлось определение оборотных средств как стоимости оборотных фондов и фондов обращения, высказанное впервые В.П. Дьяченко. Такое определение, на наш взгляд, не раскрывает сущности оборотных средств как экономической категории, и фактически является механическим объединением оборотных фондов и фондов обращения. Оно не учитывает основные особенности оборотных средств: авансирование, планомерность и объединение стоимости, авансированной в оборотные производственные фонды и фонды обращения, в единую экономическую категорию. [12]

Н.С. Лисицина считала, что «...оборотные средства представляют собой, прежде всего, воспроизводственную категорию, являясь органической частью производственных фондов. Оборотные средства, есть та, отпочковавшаяся во времени (как бы приведенная к годовой размерности, а точнее к размерности одного воспроизводственного цикла этих средств) часть стоимости производственных фондов, которая совершает свое постоянное движение на базе и одновременно с движением потребительных стоимостей, выступающих её вещественной основой, - предметов труда и средств труда». [18,40]

Автор, на наш взгляд, правильно считает материальные ценности носителями стоимости, однако, при этом она не подчеркивает, что стоимость авансируется в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Полагая, что оборотные средства выступают как часть стоимости производственных фондов, автор не указывает на момент авансирования в материальные запасы на стадии производства части стоимости прибавочного продукта, а также отождествляет производственные фонды и оборотные средства.

Н.С. Шумов характеризовал оборотные средства как «средства, авансированные для планомерного образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения предприятий и организаций». [38,192]

М.И. Солопенко дает следующее определение: «оборотные средства - денежные ресурсы, авансируемые в оборотные производственные фонды и фонды обращения для обеспечения планомерного и непрерывного их кругооборота». [27,15]

Недостатком данных определений, на наш взгляд, является то, что их авторы ограничиваются указанием на авансирование в запасы оборотных производственных фондов и фондов обращения только денежных средств и не указывают на объективный процесс авансирования в эти же запасы части стоимости прибавочного продукта, создаваемого в процессе производства.

В.В. Ковалёв трактует оборотные средства, как «активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла». [16] Данное определение рассматривает оборотные средства лишь как составную часть активов предприятия.

В учебнике профессора В.М. Родионова дано следующее определение сущности оборотных средств: «Денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, составляют оборотные средства предприятия». [22,509]

Далее сказано, что объединение оборотных фондов и фондов обращения в одно понятие основано на экономической сущности оборотных средств, призванных обеспечить непрерывность всего воспроизводственного процесса, в ходе которого фонды обязательно проходят как стадию производства, так и стадию обращения.

По нашему мнению, определение оборотных средств как авансированных денежных средств, направляемых на создание запасов оборотных производственных фондов и фондов обращения, не раскрывает полного экономического содержания этой категории

Глущенко В.В. и Глушенко И.И. считают, что «оборотные средства - включают денежное выражение оборотных фондов, фондов обращения (в части готовой продукции) и денежные средства». [39,104]

В «Финансовом словаре» под ред. А. Благодатина сказано: «оборотные средства - наиболее подвижная часть капитала предприятия, которая в отличие от основных средств является более «текучей» и легко трансформируемой в денежные средства; часть средств производства, целиком потребляемая в течение производственного цикла. Стоимость оборотных средств определяется суммированием стоимостей их отдельных видов». [30,188]

Три определения, приведённые выше, не дают полной и точной характеристики оборотных средств.

Вместе с тем, среди ведущих российских ученых можно отметить тенденцию к сближению позиций по вопросу определения понятия оборотных средств

Так, профессор Д.С. Моляков даёт следующее определение оборотных средств: «Оборотные средства представляют собой авансированную в денежной форме стоимость для образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих непрерывность процесса производства и своевременность осуществления расчетов». [20,33].

Примерно также определяет сущность оборотных средств профессор A.M. Ковалева: «Оборотные средства представляют собой авансируемую в денежной форме стоимость для планомерного образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих выполнение предприятием производственной программы и своевременность осуществления расчетов». [34,104]

Чтобы обосновано и полно определить сущность оборотных средств предприятия, обратимся к основным чертам, характеризующим эту финансовую категорию.

Прежде всего, следует отметить, что оборотные средства выступают как стоимостная категория.

Нельзя не указать на такую важную особенность оборотных средств как планомерность их участия в кругообороте ресурсов предприятия. В соответствии со временем производства и обращения определяется плановый размер стоимости, необходимый для обеспечения непрерывности кругооборота. Предприятие авансирует стоимость в размере, обеспечивающем нормальную, бесперебойную деятельность.

Рассматривая вопрос сущности оборотных средств, нельзя обойти их связь с оборотными фондами и фондами обращения. И хотя оборотные средства, оборотные фонды и фонды обращения существуют в единстве и взаимосвязи, но между ними есть и существенные различия.

Так, если оборотные средства постоянно находятся во всех стадиях кругооборота, то оборотные фонды проходят через хозяйство, заменяясь все новыми и новыми партиями сырья, топлива, основных и вспомогательных материалов. Производственные запасы, как часть оборотных фондов, переходят в процесс производства, затем превращаются в готовую продукцию и покидают кругооборот. Оборотные фонды полностью потребляются в процессе производства, перенося свою стоимость на новый продукт, а оборотные средства, которые при совершении каждого оборота обеспечивают переработку или потребление новой партии предметов труда, сами остаются в хозяйстве, совершая замкнутый цикл.

Оборотные фонды непосредственно участвуют в создании новой стоимости, а оборотные средства лишь обеспечивают движение стоимости по стадиям кругооборота. В процессе кругооборота оборотные средства воплощают свою стоимость в оборотных фондах и поэтому посредством последних функционируют в процессе производства, участвуют в формировании издержек производства

Оборотные фонды выступают в одной форме - производительной. Оборотные же средства не только последовательно принимают и сбрасывают различные формы, но и постоянно в определенных частях пребывают во всех этих формах.

К таким же результатам можно прийти и при сравнении оборотных средств с фондами обращения, ведь последние являются функциональной формой существования оборотных средств на стадии обращения. Кругооборот фондов предприятий завершается процессом реализации продукции.

Оборот фондов обращения неразрывно связан с оборотом оборотных фондов и является его продолжением и завершением. Совершая кругооборот, эти фонды переплетаются, образуя общий оборот, в процессе которого стоимость оборотных фондов, перенесенная на продукт труда, переходит из сферы производства в сферу обращения, а стоимость фондов обращения после реализации продукции в размере авансированной стоимости - из сферы обращения в сферу производства. Так осуществляется единый оборот авансированных средств, проходящих через разные функциональные формы и возвращающихся в исходную денежную форму. Так, оборотные средства, совершая кругооборот, из сферы производства, где они функционировали как оборотные фонды, переходят в сферу обращения, где они функционируют как фонды обращения.

Сущность оборотных средств проявляется через их функции. Находясь непрерывно в обороте предприятия, оборотные средства являются источником финансирования затрат предприятия на производство и реализацию продукции с момента образования производственных запасов до времени поступления выручки от реализации готовой продукции. Этим самым оборотные средства выполняют свою важнейшую функцию - производственную, то есть обеспечение непрерывного процесса производства благодаря постоянному (бесперебойному) процессу формирования на предприятиях запасов и заделов материальных активов. Кроме того, оборотные средства призваны обеспечить своевременное и точное осуществление платежно-расчетных операций, тем самым они выполняют свою вторую функцию - платежно-расчетную. Она, прежде всего, воздействует на состояние той части средств, которая отвлечена в сферу обращения, непосредственно влияя на состояние расчетов и в целом на денежное обращение. Как показал российский опыт, в переходный период развития экономики от состояния платежно-расчетной дисциплины, своевременности и полноты платежей и, следовательно, проявления второй функции оборотных средств во многом зависит общая экономическая обстановка в стране.

Эффективное использование средств предприятий предполагает максимум результата при минимальной достаточности ресурсов.

В последние годы, в связи с появлением множества переводных изданий западных экономистов, в работах российских авторов понятие оборотных средств стало размываться, заменяясь на совершенно отличное понятие - оборотный капитал.

Так, Л.A. Дробозина дает следующее определение: «оборотный капитал (оборотные средства) - часть капитала предприятия, вложенная в его текущие активы. Часть оборотных средств авансируется в сферу производства и формирует оборотные производственные фонды, другая, в сферу обращения, и образует фонды обращения». [11,184]

Н.Ф. Самсонов имеет сходную позицию: «оборотный капитал - это капитал, инвестируемый предприятием в текущие операции на период каждого операционного цикла. Иными словами, это средства, вложенные в текущие активы (оборотные средства)». [31,247]

А. П. Любошин считает, что «оборотный капитал (оборотные средства) - часть капитала, вложенная в оборотные активы». [19,201]

В трудах зарубежных экономистов не дается однозначной трактовки терминов «капитал» и «оборотный капитал». Так Ю.Ф. Бригхэм пишет: «Для ведения хозяйственной деятельности любая фирма должна иметь активы, для приобретения которых необходим капитал. Капитал выступает в двух основных формах - заемных средств и собственного (акционерного капитала). Существует много разных видов заемного капитала. Есть также различные виды собственного капитала. В корпорации собственный (акционерный) капитал выступает в форме привилегированных и обыкновенных акций, принадлежащих акционерам. Акционерный капитал включает оплаченную часть капитала и нераспределенную прибыль». [8,37]

То есть, с одной стороны капитал обозначен, как источник формирования активов предприятия, а с другой, как интерес собственников, как рыночная стоимость компании. В том же издании дано следующее определение: «Оборотный капитал, который иногда называют валовым оборотным капиталом, - это просто оборотные средства». Таким образом, автор отождествляет два различных понятия.

По нашему мнению, эти подходы не совсем верно отражают природу и сущность капитала, как экономической категории.

Природа капитала, его сущность приковывала к себе внимание ученых-экономистов на протяжении столетий. В результате развития экономической мысли современные экономисты дают следующее определение капитала: «…капитал представляет собой отношение между предпринимателем и наемным работником по поводу рационального использования конкретной совокупности факторов производства, денежных средств в целях создания определенных полезностей (товары, услуги), их стоимости, в том числе дохода, на основе обособленного экономического интереса».

Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств заложены непосредственно в самом предприятии в сфере производства это относится, прежде всего, течении непрерывности процесса производства, которая временно не участвует в производственном процессе. Сафронов Н.А. считает, что эффективная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. [40,12]

1.3 Организационно-экономическая характеристика хозяйства

Открытое акционерное общество «Дагинтерн» распложено на территории г. Избербаш, занимается оно производством кондитерских изделий, которые в основном реализуются на территории Республики Дагестан.

Оборотные активы ОАО «Дагинтерн» за 2 года возросли из-за повышения рыночных цен на 2086 тыс. руб. Положительным фактором является увеличение численности рабочих мест на 90 чел. Это объясняется открытием цеха по производству бубликов, печения, баранок.

Уставный капитал Общества на конец 2010 года составил 986000 рублей. Он разделён на 9860 обыкновенных акций стоимостью 100 рублей каждая.

Из таблицы 1.1. видно, что капитал и резервы ОАО «Дагинтерн» в отчетном году составили 5921 тыс. руб. Они были сформированы за счет уставного капитала в сумме 986 тыс. руб., добавочного капитала 5371 тыс. руб., нераспределенной прибыли за минусом непокрытого убытка прошлых лет и непокрытого убытка отчетного года. В 2010г. предприятие не получало целевого финансирования. В итоге капитал и резервы в 2010г. снизились и составили 85,4% от показателя 2008г.

Таблица 1.1. Капитал и резервы ОАО «Дагинтерн» за 2008-2010 гг.

Наименование показателей	Остаток на конец	2010 в % к 2008 г.
	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Уставный капитал, тыс. руб.	986	986	986	100
Добавочный капитал, тыс. руб.	5371	5371	5371	100
Резервный капитал, тыс. руб.	-	-	-	-
Фонд социальной сферы, тыс. руб.	210	210	-	-
Целевые финансирования и поступления, тыс. руб.	11	4	-	-
Нераспределенная прибыль прошлых лет, тыс. руб.	-	232	-	-
Непокрытый убыток прошлых лет, тыс. руб.	-	-	-313	-
Нераспределенная прибыль отчетного года, тыс. руб.	353	-	41	-
Непокрытый убыток отчетного года, тыс. руб.	-	-712	-164	-
ИТОГО:	6931	6091	5921	85,4

То есть, прежде всего, капитал выражает отношения собственности на конкретную совокупность к предпринимательской деятельности субъекта данной собственности, объективно обусловленную сумму денежных средств, необходимую для формирования, использования и развития конкретной экономической системы. На оптимальное формирование состава и структуры оборотных средств большое влияние оказывает финансово - экономическое состояние предприятия (см. табл. 1.2.).

Из данной таблице 1.2. видно, что в 2010 г. ОАО «Дагинтерн» увеличил объем производственной товарной продукции на 8869 тыс. руб., соответственно возросла выручка от реализации хлебобулочных изделий на 3228тыс. руб. по отношению к 2008г. Но из-за роста себестоимости продукции на 4945 тыс.руб., предприятие получило убыток в размере 1717 тыс.руб.

Таблица 1.2. Основные производственно-экономические показатели ОАО «Дагинтерн» за 2008-2010 гг.

Наименование показателей	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Отклонения (+/-) 2010 г. по отношению к 2008 г.
1. Объем произведенной товарной продукции, тыс. руб.	20739	31254	29608	+8869
2. Выручка от реализации товаров, работ, услуг, тыс. руб.	26681	32939	29909	+3228
3. Себестоимость реализованных товаров, работ, услуг, тыс. руб.	25151	32994	30102	+4945
4. Финансовый результат от реализации продукции, работ, услуг, тыс.руб.	1530	-55	-193	1717
5. Уровень рентабельности продукции (убыточности),%	6,1	-0,2	0,6	-6,7
6. Операционные доходы и расходы (сальдо, +, -),тыс.руб.	+69,0	-86,6	-49	-118
7. Внереализационные доходы и расходы (сальдо, +,-),тыс.руб.	-502,7	-570,4	+288	+785,7
8. Прибыль (убыток) всех видов деятельности, тыс.руб.	1090,3	-712,2	41	-1049,3
9. Внеоборотные активы, тыс.руб.	4595	4651	4611	+16
10. Оборотные активы, тыс. руб.	4190	5570	6276	+2086
11. Уровень рентабельности производства, %	16,2	-9	0,5	-15,7
12. Среднесписочная численность работников, чел.	255	295	345	+90
13. Произведено товарной продукции на 1 работника, тыс.руб.	81,3	109,5	85,8	+45

Отклонение убыточности составило 6,7%.Учитывая размеры операционных и внереализационных доходов и расходов прибыль в 2010 г. от всех видов деятельности по сравнению с 2008 г. сократилось на 1049,3 тыс.руб.

Капитал обеспечивает реализацию интересов его собственника. Кроме того, капитал должен преобразовать имеющиеся факторы труда и обеспечить определенный результат. Это значит создать продукт, услугу, выполнить нужную работу с определенным экономическим эффектом - доходом, обеспечить базу конкурентоспособности товара - его качество. И наконец, капитал осуществляет: реализацию продукции (работ, услуг); учет общественной значимости затрат индивидуального труда, индивидуальных издержек данного капитала через куплю-продажу, цены.

Глава 2. Оценка эффективности использования оборотного капитала

2.1 Анализ состава и структуры оборотного капитала

В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучать изменение в их составе и структуре и дать им оценку.

Особенно тщательно необходимо проанализировать изменения состава и динамики оборотных активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отложенном процессом производства и сбыта продукции существенные ее изменения говорят о нестабильной работе предприятия.

Оборотные средства являются важнейшим ресурсом в обеспечении текущего функционирования предприятия, т.е. в производстве и реализации. В процессе производственно-хозяйственной деятельности предприятие нуждается в денежных средствах, необходимых для изготовления продукции, закупки сырья и материалов, выплаты заработной платы и т.д., а затем в средствах, которые требуются на ее реализацию.

Экономическая сущность оборотных фондов заключается том, что они полностью переносят свою стоимость на вновь созданную продукцию. Стоимость оборотных фондов входит в общие затраты на производство продукции. Оборотные фонды участвуют в процессе производства в течение одного производственного цикла и следовательно, требуют постоянного возмещения на прежнем уровне при простом воспроизводстве или в увеличенных размерах при расширенном воспроизводстве. Оборотные фонды в процессе производства меняют свою вещественную форму, что отличает их от основных производственных фондов.

Производственные оборотные фонды - это средства производства, которые целиком потребляются в процессе одного производственного цикла, полностью переносят стоимость на созданный продукт и изменяют свою натурально-вещественную форму. Производственные оборотные фонды подразделяются на производственные запасы, незавершенное производство и расходы будущих периодов.

Производственные запасы - это предметы, которые еще не вступили в процесс производственного потребления

В состав производственных запасов включают так же молодняк животных и животных на откорме, хотя по экономической природе эти средства производства не являются производственными запасами и находятся в стадии производства. Размер производственных запасов определяются объемом производства, и должен обеспечивать непрерывность процесса производства.

Незавершенное производство это оборотные фонды которые находятся на стадии производства.

Расходы будущих периодов - это затраты на строительство и содержание летних лагерей, навесов и других сооружений некапитального характера. Они включаются в себестоимость продукции равными долями в течение 2-3 лет.

Оборотные средства находится в состоянии непрерывного движения, осуществляя кругооборот за определенное время, последовательно проходя при этом три равных стадии предприятия.

На первой стадии предприятие приобретает необходимые для производственной деятельности предметы труда. Производственные запасы, приобретенные организацией, вступают в сферу производства.

На второй стадии производственные запасы расходуются в производстве, и по завершении которого превращаются в продукцию. Переход произведенных запасов в форму затрат на производство продукции означает вступление оборотных средств непосредственно в производственный процесс.

На третьей стадии, произведенная продукция реализуется, и оборотные средства принимают денежную форму. Это стадия проходит в сфере обращения, в которой оборотные средства меняют свою товарную форму на денежную.

Следовательно, движение оборотных средств включает три стадии - снабжения, производство и реализацию.

При этом первая и третья стадии кругооборота относятся к сфере обращения, а вторая - к сфере производства, продолжительность пребывания оборотных средств в сфере производства определяется временем производства, а продолжительность пребывания их в сфере обращения представляет время обращения. Время производства и время обращения в сумме составляют время кругооборота.

Фонды обращения - это средства, обслуживающие процесс реализации продукции: готовая продукция, предназначенная для реализации продукции, денежные средства в кассе и на счетах, а также средства в расчетах - расчеты с организациями, по оплате труда, с разными лицами, товар отгруженный, прочие дебиторы.

Если оборотные производственные фонды непосредственно связаны с хозяйственно-производственной деятельностью по выпуску продукции, то фонды обращения - с реализацией готовой продукции и получением на этой основе денежных средств в форме доходов предприятия, состоящих из возмещенных затрат, сделанных при изготовлении продукции и ее реализации и прибыли. Получение денег - конечный этап и главная цель всей производственно-хозяйственной деятельности. Это, как принято говорить, источник жизненный силы предприятия. Из этих средств оплачиваются счета за купленное сырье и материалы (производственные запасы и незавершенное производство), выплачивается заработная плата, вычитая сумму наличности из оборотных средств, мы получаем оборотный капитал, находящиеся в товарно-материальных запасах, неоплаченных счетах и т.д. Возрастание этой части означает отток наличности, что приводит к финансовым затруднениям в деятельности предприятия.

Состав и структуру оборотных активов необходимо знать для успешного управления оборотными (текущими) активами предприятия.

Таблица 2.1. Состав и структура оборотных активов ОАО «Дагинтерн» (на конец года)

Наименование показателей	2008 г.	2009 г.	2010 г.
	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу
Сырье, материалы и аналогичные ценности	2076	49,5	3165	56,8	3466	55,2
Затраты в незавершенном производстве	27	0,6	19	0,3	31	0,5
Готовая продукция и товары для перепродажи	207	4,9	217	3,9	94	1,5
НДС по приобретенным ценностям	91	39,0	1393	25	1778	28,3
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты

Подобные документы

• Оценка и пути повышения эффективности использования оборотного капитала предприятия» на примере ООО "Маслово"

  Понятие оборотного капитала, состав и структура оборотных средств предприятия. Организационно-правовая и финансово-экономическая характеристика ООО "Маслово". Источники формирования оборотного капитала предприятия, оценка эффективности его использования.
  
  курсовая работа [336,1 K], добавлен 10.02.2014
  

• Анализ использования оборотных активов и их влияние на платежеспособность предприятия на примере ОАО "Знаменский сахарный завод"

  Понятие и состав оборотного капитала. Назначение оборотного капитала и его роль в производстве. Факторы повышения эффективности использования оборотного капитала. Экономическая характеристика хозяйственной деятельности в ОАО "Знаменский сахарный завод".
  
  дипломная работа [205,4 K], добавлен 02.11.2015
  

• Формирование и использование оборотного капитала предприятия

  Сущность и основные источники формирования оборотного капитала предприятия. Анализ модели формирования и использования оборотного капитала предприятия на примере АО "Тайма". Оптимизация управления оборотным капиталом путем привлечения заемных средств.
  
  курсовая работа [81,3 K], добавлен 28.09.2010
  

• Сущность и стадии оборотного капитала

  Источники формирования, эффективность использования кругооборота, оптимизация, анализ влияния оборотного капитала на предприятии. Динамика и структура оборотных активов. Оптимальный источник финансирования эффективности использования оборотного капитала.
  
  курсовая работа [127,4 K], добавлен 05.02.2011
  

• Управление оборотным капиталом на предприятии

  Показатели эффективности использования оборотного капитала. Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия, его товарно-материальных запасов и движения денежных средств. Резервы расширения источников формирования оборотного капитала "ULIS-GRUP".
  
  дипломная работа [106,8 K], добавлен 24.10.2011
  

• Оценка эффективности формирования и использования оборотного капитала предприятия

  Роль оборотного капитала в обеспечении текущей деятельности предприятия, показатели его эффективного использования. История и организационная структура управления ООО "Вяземский мелькомбинат", повышение эффективности использования оборотных средств.
  
  курсовая работа [182,5 K], добавлен 01.04.2011
  

• Оборотный капитал предприятий

  Анализ формирования оборотного капитала ООО Торговый Дом "Ярило". Экономическое содержание и основы организации оборотного капитала. Исчисление показателей эффективности использования оборотного капитала, методы определения плановой потребности в нем.
  
  курсовая работа [130,7 K], добавлен 13.07.2009
  

• Финансирование оборотного капитала организации и пути улучшения его использования на примере ТВ "Речица"

  Характеристика, состав и экономическая сущность оборотных средств. Организационно-правовая и финансовая характеристика предприятия. Состав и структура оборотного капитала организации. Источники его финансирования, анализ эффективности использования.
  
  курсовая работа [84,4 K], добавлен 22.02.2014
  

• Повышение эффективности использования оборотного капитала предприятия

  Понятие, классификация оборотного капитала. Методика экономического анализа оборотных средств. Организационно-правовая характеристика деятельности ГУП ППФ "Чермасан". Мероприятия по повышению эффективности использования оборотных активов организации.
  
  дипломная работа [1,1 M], добавлен 22.09.2013
  

• Состав и структура оборотного капитала предприятия

  Теоретические основы изучения обеспеченности и эффективности использования оборотного капитала. Организационно-экономическая характеристика состояния ООО "Черемушинское АТП". Анализ финансового состояния. Обеспеченность предприятия оборотными средствами.
  
  курсовая работа [68,4 K], добавлен 29.09.2009
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам