Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО "Рим"
Понятия и методы финансового анализа. Характеристика предприятия и особенности его товарооборота. Оценка имущественного состояния предприятия. Анализ прибыли, платежеспособности, ликвидности и рентабельности. Расчёт основных финансовых коэффициентов.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 30.01.2013 |
| Размер файла | 121,7 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
-355,6
79,9
79,9
2010
1519,6
99,9
-255,7
107,0
85,6
По сравнению с 2008 г. выпуск хлебопродукции в 2009-2010 гг. снизился, соответственно на 20,1 % и 14,4 %. Спад производства хлебопродукции произошел в связи с увеличением конкурентов на рынке сбыта, ростом стоимости реализованной продукции и низкой платежеспособностью населения.
Наибольший спад производства произошел в 2009г. В этот период было произведено 1419,7 тонн хлебопродукции, что на 355,6 тонн меньше прошлогоднего выпуска. В последующем году предприятие стало наращивать выпуск продукции, который составил 1519,6 тонн. Рост производства по сравнению с 2008 г. обусловлен главным образом внешними факторами: рост спроса на продукции предприятия, повышение уровня доходов населения.
ООО «РИМ» реализует произведенную продукцию в соответствии с разработанными планами. Основу планов составляют договоры, заключенными с потребителями продукции. Предприятие проводит предварительную работу с потребителями по определению номенклатуры и сроков поставки продукции для заключения договоров и затем самостоятельно разрабатывает проект планов производства хлебопродукции в развернутом ассортименте.
Таблица 2.2 - Объем реализации хлебопродукции
|
Период, год |
Реализация продукции, тыс.руб |
Абсолютный прирост, тыс.руб |
Темп роста |
|||
|
|
цепной |
базисный |
цепной |
базисный |
||
|
2008 |
4869,2 |
|
||||
|
2009 |
5681,1 |
811,9 |
811,9 |
116,7 |
116,7 |
|
|
2010 |
7110,4 |
1429,3 |
2241,2 |
125,2 |
146,0 |
Из данных видно, что общая величина реализации хлебопродукции имеет положительную динамику. По сравнению с 2008 г. объем реализации хлебопродукции в отчетном году увеличился на 46 %, а по сравнению с прошлым годом - на 25,2 %. На изменение объема продаж влияют многочисленные факторы.
Анализ данных таблицы 4 позволяет сделать следующие выводы. Объем реализации хлебопродукции возрос в динамике за счет увеличения ее выпуска (на 14,2 %) и формирования товарных запасов на начало года (на 202,0 %).
Таблица 2.3. - Факторный анализ изменения объема реализации хлебопродукции в динамике, тыс. руб
|
№ |
Показатели |
2009 |
2010 |
Изменения |
Темп роста |
|
|
1 |
Остатки продукции на начало г. |
120,5 |
363,9 |
243,4 |
302,0 |
|
|
2 |
Выпуск продукции |
5932,0 |
6774,0 |
842 |
114,2 |
|
|
3 |
Прочие выбытие продукции |
7,5 |
1,0 |
-6,5 |
13,3 |
|
|
4 |
Остатки продукции на конец года |
363,9 |
26,5 |
-337,4 |
7,3 |
|
|
5 |
Выручка от реализации |
5681,1 |
7110,4 |
1429,3 |
125,2 |
Предприятие ООО «РИМ» реализует хлебопродукцию следующим категориям покупателей:
- предприятия и бюджетные организации, приобретающие продукцию для конечного потребления: воинские части, учреждения здравоохранения, производственные предприятия и др.
- малые предприятия, частные предприниматели - приобретают хлебопродукцию для дальнейшей реализации (торговые фирмы, учреждения общепита);
- частные лица - приобретают продукции для личного потребления (через собственную торговую сеть - продажа хлебопродукции осуществляется через 4 киоска).
Как следует из данных таблицы динамика продаж хлебопродукции по всем категориям потребителей положительная.
Таблица 2.4 - Объем реализации хлебопродукции по категориям, тыс. руб.
|
№ |
Показатели |
Период |
Изменения |
Темп роста |
||||
|
2008 |
2009 |
2010 |
08-07гг. |
09-08гг. |
09/08 гг. |
|||
|
1 |
Собственная торговая сеть |
1670,0 |
2306,5 |
2986,4 |
636,5 |
679,9 |
129,5 |
|
|
2 |
Предприятия, организации (для конечного потребления) |
1500,0 |
1634,0 |
1755,3 |
134,0 |
121,3 |
07,4 |
|
|
3 |
Торговые предприятия (для перепродажи) |
1699,2 |
1740,6 |
2368,7 |
41,4 |
628,1 |
136,1 |
|
|
4 |
Итого |
4869,2 |
5681,1 |
7110,4 |
811,9 |
1429,3 |
125,2 |
Динамично развивается реализация хлебопродукции предприятия через розничную торговлю (темп роста в сравнении с прошлым годом - 136,1 %). В отчетном году на долю торговых фирм, приобретающих продукцию ООО «РИМ» для дальнейшей реализации приходится 33,3 %, против уровня прошлого года (30,6 %). Такая тенденция связана с появлением на рынке большого числа мелких торговых фирм и стремлением предприятия расширить каналы сбыта.
2.3 Анализ использования трудовых ресурсов
Результаты деятельности многих предприятий и накопленный опыт их работы показывают, что формирование производственных коллективов, обеспечение высокого качества кадрового потенциала являются решающим фактором эффективности производства и конкурентоспособности продукции.
Существенной предпосылкой роста производительности труда и эффективности производства является стабильность состава кадров.
Изменение в составе рабочих по возрасту, стажу работы и образованию происходит вследствие движения рабочей силы. Движение рабочей силы и его динамики является важнейшим объектом анализа.
Определяются причины увольнения работников - по собственному желанию, сокращению кадров, при нарушении трудовой дисциплины, поступления в учебные заведения, переезд по месту жительства и др.
Достаточная обеспеченность предприятиями нужными трудовыми ресурсами, их рациональное использование, высокий уровень производительности труда имеют большое значение для увеличения объёмов продукции и повышения эффективности производства. В частности, от обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами и эффективности их использования зависят объём и своевременность выполнения всех работ, объём продукции, её себестоимость, прибыль и ряд других экономических показателей.
Основными задачами анализа являются:
изучение и оценка обеспеченности предприятия и их структурных подразделений трудовыми ресурсами в целом, а также по категориям и профессиям;
определение и изучение показателей текучести кадров;
выявление трудовых ресурсов, более полного и эффективного их использования.
К промышленно-производственному персоналу (ППП) - персоналу основной деятельности - относят лиц, занятых трудовыми операциями, связанными с основной деятельностью предприятия. Работники ППП подразделяются на рабочих и служащих.
К рабочим относятся лица, занятые непосредственным воздействием на предметы труда, их перемещением и перемещением продукции, уходом за средствами труда и контролем за их работой, выполнением операций по контролю качества продукции и другим видам обслуживания производственного процесса.
В составе служащих выделяют руководителей, специалистов и других служащих (конторский, учётный и т.п. персонал). Численность персонала составляет 64 человека.
Таблица 2.5 - Классификация работников
|
№ |
Категория персонала |
2008г. |
2009г. |
2010г. |
Темп роста,% 10/09 |
||||
|
Чел. |
% |
Чел. |
% |
Чел. |
% |
||||
|
1 |
Административно-управленческий персонал |
7 |
11,3 |
7 |
12 |
8 |
12.5 |
||
|
2 |
Производственный |
41 |
66.1 |
37 |
63.9 |
39 |
61 |
104.2 |
|
|
3 |
Торговый |
8 |
12.9 |
8 |
13.8 |
10 |
15.6 |
113 |
|
|
4 |
Вспомогательный |
6 |
9.7 |
6 |
10.3 |
7 |
10.9 |
105.8 |
|
|
5 |
Всего: |
62 |
100 |
58 |
100 |
64 |
100 |
110.3 |
Среднесписочная численность персонала предприятия увеличилась по сравнению с прошлым годом на 10,3 %. Наибольший удельный вес в общей численности работников предприятия занимают работники производства: 66.1% -2008 г.; 63.9 % - 2009 г.; 61 % - 2010г.
В связи с увеличением объемов производства и расширением собственной сбытовой в отчетном году была проведена кадровая работа по укомплектованию кадров. Таким образом, увеличение числа производственных и торговых работников на 2 человек свидетельствует о выходе предприятия из кризиса 2009 г. и динамичном его развитии в последующем периоде.
Административно - управленческий персонал занимает 12.5 % общей численности работников предприятия.
В целях повышения деловой квалификации и персональной ответственности работников предприятия и повышения эффективности труда на предприятии проводится повышение квалификации и аттестация. Эти мероприятия являются важной формой морального и материального стимулирования и направлена на совершенствование деятельности предприятия по дальнейшему улучшению обеспечения населения хлебопродукцией.
Анализ профессионального и квалификационного уровня рабочих проводится путём сопоставления наличной численности по специальностям и разрядам с необходимой для выполнения каждого вида работ по участкам и предприятию в целом. Квалификационный уровень работников во многом зависит от их возраста, стажа работы, образования и т.д. Поэтому в процессе анализа изучают изменения в составе рабочих по возрасту, стажу работы, образованию.
Таблица 2.6 - Численность персонала по образованию
|
Образование |
Количество |
Удельный вес,% |
|
|
Два высших |
2 |
3,1 |
|
|
Высшее |
18 |
28,1 |
|
|
Средне-специальное |
40 |
62,5 |
|
|
Среднее |
4 |
6.3 |
|
|
Всего |
64 100 |
100 |
Таблица 2.7 - Количество принятых и уволенных работников с различным образованием
|
Образование |
2009г. |
2009г. |
2010г. |
2010г. |
|
|
уволенных |
принятых |
уволенных |
принятых |
||
|
Два высших |
- |
- |
- |
1 |
|
|
Высшее |
- |
2 |
1 |
2 |
|
|
Средне-специальное |
6 |
2 |
3 |
6 |
|
|
Среднее |
2 |
- |
- |
1 |
|
|
Всего |
8 |
4 |
4 |
10 |
Как видно из табл. преобладающее большинство работников имеют средне-специальное и высшее образование. Повышение квалификации работников способствует росту производительности их труда и положительно характеризует работу предприятия.
Таблица 2.8-Возрастной состав численности персонала
|
Возраст |
Количество |
|
|
Работающих пенсионеров |
4 |
|
|
От 45 до пенсионного возраста |
14 |
|
|
От 35 до45 лет |
20 |
|
|
От 25 до 35 лет |
22 |
|
|
До 25 лет |
4 |
|
|
Всего |
64 |
Преобладающее большинство специалистов от 25 до 45 лет, что, несомненно, положительно сказывается на результатах работы предприятия, так как работники имеют не только достаточный профессиональный опыт работы, но и на новинки появляющиеся, на фармацевтическом рынке реагируют более быстро и позитивно, в отличие от работников пенсионного возраста, которые привыкли работать «по старинке».
Таблица 2.9-Количество принятых и уволенных работников по возрастным категориям
|
Возраст |
2009г. уволенных |
2009г. принятых |
2010г. уволенных |
2010г. принятых |
|
|
Работающие пенсионеры |
1 |
- |
|||
|
От 45 лет до пенсионного возраста |
3 |
- |
1 |
1 |
|
|
От 35 лет до 45 лет |
1 |
2 |
1 |
3 |
|
|
От 25 лет до 35 лет |
1 |
2 |
1 |
5 |
|
|
До 25 лет |
2 |
- |
1 |
1 |
|
|
всего |
8 |
4 |
4 |
10 |
По данным табл. мы видим, что принятых работников в возрасте от 25 до 45 лет больше, чем уволенных.
2.4 Анализ использования основных фондов предприятия
Одним из важнейших факторов повышения эффективности производства на предприятии "РИМ" является обеспеченность его основными фондами в необходимом количестве, ассортименте и более полное их использование.
Таблица 2.14 - анализ наличия, движения и структуры основных фондов
|
Группы ОС |
На начало года |
Прибыло за год |
Выбыло за год |
На конец года |
|||||
|
Тыс.руб |
% |
Тыс.руб |
% |
Тыс.руб |
% |
Тыс.руб |
% |
||
|
Здания |
3708 |
80,9 |
292 |
68,0 |
4000 |
81,6 |
|||
|
Сооружения |
241 |
5,3 |
241 |
4,9 |
|||||
|
Машины и оборудование |
293 |
6,4 |
114 |
26,6 |
83 |
76,9 |
324 |
6,6 |
|
|
Транспортные средства |
280 |
6,1 |
23 |
5,4 |
6 |
5,6 |
297 |
6,1 |
|
|
Производственный и хозяйственный инвентарь |
59 |
1,3 |
19 |
17,5 |
40 |
0,8 |
|||
|
Основные фонды, всего |
4581 |
100 |
429 |
100 |
108 |
100 |
4902 |
100 |
|
|
В том числе - производственные ОФ |
4366 |
95,3 |
393 |
91,5 |
63 |
58,7 |
4843 |
98,8 |
|
|
-непроизводственные ОФ |
215 |
4,7 |
36 |
8,5 |
45 |
41,3 |
59 |
1,2 |
|
|
Активная часть ОФ |
2451 |
53,5 |
360 |
84,0 |
56 |
51,6 |
2730 |
55,7 |
Стоимость основных фондов возросла на 321 тыс. руб., в том числе основных производственных фондов на 477 тыс. руб.
На 3,5 % возросла доля промышленно-производственных фондов в общей сумме основных фондов, в связи с введением нового производственного цеха и оборудования. Соответственно снизилась доля непроизводственных фондов. Данные показывают, что стоимость зданий возросла на 292 тыс. руб., удельный вес данного вида основных фондов составил на конец года 81,6 %. Величина машин и оборудования увеличивается большими темпами (на 10,6 %). Положительной тенденцией является рост на 2,2 % удельного веса активной части фондов, что следует оценить положительно. Поскольку повышение удельного веса активной части фондов способствует росту технической оснащенности предприятия, увеличению производственной мощности, возрастанию фондоотдачи, при проведении анализа обеспеченности предприятия основными фондами необходимо изучить их движение и техническое состояние.
Таблица 2.15 - Анализ обновления, выбытия и прироста основных фондов
|
№ |
Показатели |
Значения |
|
|
1 |
Стоимость ОФ на начало года, тыс. руб. |
4581 |
|
|
2 |
Стоимость поступивших ОФ, тыс. руб. |
429 |
|
|
3 |
Стоимость выбывших ОФ, тыс. руб. |
108 |
|
|
4 |
Стоимость ОФ на конец года, тыс. руб. |
4902 |
|
|
5 |
Коэффициент обновления ОФ (стр.2/стр.4) |
0,088 |
|
|
6 |
Коэффициент выбытия ОФ (стр. 3/стр.1) |
0,023 |
|
|
7 |
Коэффициент прироста (стр. 2-стр.3)/стр.1 |
0,070 |
Как следует из данных таблицы - коэффициент обновления, отражающий интенсивность обновления основных фондов незначительный и составляет 0,088. Т.е., доля введенных основных фондов составляет 8,8 % к их величине на конец периода. Выбытие основных фондов в отчетном периоде составляет 2,3 % к их величине на начало года. Таким образом, в отчетном периоде наблюдается увеличение основных фондов, за счет интенсивного введения в действие дополнительных фондов.
Таблица 2.13 - Анализ технического состояния основных фондов
|
№ |
Показатели |
На начало года |
На конец года |
Изменение |
|
|
1 |
Первоначальная стоимость ОФ, тыс. руб. |
4581 |
4902 |
321 |
|
|
2 |
Износ ОФ за время их эксплуатации, тыс. руб. |
377 |
458 |
81,0 |
|
|
3 |
Степень изношенности ОФ (стр.2/стр.1*100), % |
8,2 |
9,3 |
1,1 |
|
|
4 |
Степень годности ОФ (100 - стр.3),% |
91,8 |
90,7 |
-1,1 |
Это привело к росту степени изношенности (уменьшению степени годности) основных фондов на 1,1 %, что относительно оценивает ухудшение их технического состояния.
Проведенные расчеты показывают, что техническое состояние основных фондов предприятия в принципе нормальное, поскольку степень их изношенности составляет только 9,3 %, а степень годности достаточно высокая - 90,7 % (на конец отчетного периода).
2.5 Анализ прибыли предприятия
Прибыль - важнейший показатель, характеризующий финансовый результат деятельности предприятия. Рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности. Для анализа финансовых результатов используем данные табл. Данные табл. показывают, что в отчетном периоде темпы роста выручки от реализации (125,2 %) опережают темпы роста себестоимости (115,5 %). Соответственно прибыль от продаж хлебопродукции имеет положительную динамику и увеличилась.
Таблица 2.16 - Анализ финансовых результатов предприятия
|
Показатель |
Абсолют. кол. тыс.р |
Удельный вес, % |
Изменение |
Темп роста, % |
||||
|
|
2009 |
2010 |
2009 |
2010. |
Тыс.р |
% |
||
|
Выручка от продажи продукции |
5681,1 |
7110,4 |
2588,2 |
1597,8 |
1429,3 |
-990,4 |
125,2 |
|
|
Себестоимость реализации продукции |
5674,9 |
6555,8 |
2585,4 |
1473,2 |
880,9 |
-1112,2 |
115,5 |
|
|
Прибыль от продаж |
6,2 |
554,6 |
2,8 |
124,6 |
548,4 |
121,8 |
8945,2 |
|
|
Внереализационные доходы |
251,9 |
258,4 |
114,8 |
58,1 |
6,5 |
-56,7 |
102,6 |
|
|
Внереализационные расходы |
38,6 |
368,0 |
17,6 |
82,7 |
329,4 |
65,1 |
953,4 |
|
|
Прибыль до налогообложения (балансовая) |
219,5 |
445,0 |
100,0 |
100,0 |
225,5 |
0,0 |
202,7 |
|
|
Налог на прибыль |
68,4 |
103,3 |
31,2 |
23,2 |
34,9 |
-7,9 |
151,0 |
|
|
Чистая прибыль |
151,1 |
341,7 |
68,8 |
76,8 |
190,6 |
7,9 |
226,1 |
Рост внереализационных доходов (аренда складских помещений, поступление просроченных платежей) в отчетном году на 2,6 % положительно повлияло на конечный финансовый результат. Опережение темпов роста внереализационных расходов - расходы на содержание торговых точек, налоговые платежи - (953,4 %) темпов роста доходов (102,6 %) оценивается отрицательно и приводят к сокращению балансовой прибыли (при прочих равных условиях).Общая сумма балансовой прибыли увеличилась в отчетном году на 225,5 тыс. руб. (или на 102,7 %) и составила 445,0 тыс. руб. Темпы роста чистой прибыли выше темпов роста балансовой прибыли, так как динамика доли обязательных платежей из суммы прибыли отрицательная.
Положительная динамика абсолютных показателей прибыли благоприятна для ООО «РИМ»
2.6 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Искусство управления дебиторской задолженностью заключается в оптимизации общего ее размера и обеспечение своевременной ее инкассации.
Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо о неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если оно происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с сокращением отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия. Рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно, а снижение - положительно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет ощущать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств, в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей. Ускорить платежи можно только путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов и т.д.
Таблица 2.17 - Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
|
Вид средств |
Наличие средств, тыс. руб. |
Изменения |
||
|
Начало года |
Конец года |
|||
|
Дебиторская задолженность |
76 |
91 |
15 |
|
|
Кредиторская задолженность |
361 |
1128 |
767 |
|
|
Выручка от реализации |
5681,1 |
7110,2 |
1429,1 |
Средняя ДЗ = ДЗ на начало года + ДЗ на конец года= 76+91/2=83.5
Оборачиваемость ДЗ = выручка от реализации / Средн. ДЗ = 6395,65/83,5= 76,6
Период погашения=360/76.6=4,7
Доля ДЗ в текущих активах = ДЗ/итог 2 раздела актива = 83.5/731=0,11
Ср.остаток КЗ= 361+1218/2=789,5
Анализируя дебиторскую и кредиторскую задолженность из таблицы видно, дебиторская задолженность в конце года на 15 тысяч рублей. Кредиторская задолженность по предприятию так же увеличилась на 767 тыс.рублей. Кредиторская задолженность по предприятию превышает дебиторскую задолженность. Это значит, что предприятие расплачивается по своим обязательствам за счет заемных средств.
Контроль за состоянием дебиторской задолженности
В первую очередь необходимо взыскивать дебиторскую задолженность, причем часть суммы дебиторской задолженности может оказаться просроченной. В худшем случае по истечении трех лет просроченная дебиторская задолженность будет списана нами на убытки.
Необходимо при заключении договоров ввести обязательное требование предварительной оплаты за выполнение работ и оказание услуг не менее 50 %; бухгалтерия должна следить за выполнением этого пункта.
Вырабатывая политику кредитования покупателей своей продукции, предприятие должно определиться по следующим ключевым вопросам: 1) срок предоставления кредита (на предприятии должно существовать несколько типовых договоров, предусматривающих предельный срок оплаты продукции и услуг); 2) стандарты кредитоспособности (критерии по которым предприятие определяет финансовую состоятельность покупателя или заказчика и вытекающие отсюда возможные варианты оплаты); 3) система создания резервов по сомнительным долгам (предполагается, что, как бы ни была отлажена система работы с дебиторами, всегда существует риск неполучения платежа, хотя бы по форс - мажорным обстоятельствам; поэтому исходя из принципа осторожности необходимо заранее создавать резерв на потери в связи с несостоятельностью покупателя); 4) система сбора платежей (сюда входят процедуры взаимодействия с покупателями в случае нарушения условий оплаты, совокупность критериальных значений показателей, свидетельствующих о существенности нарушений в оплате, система наказания недобросовестных контрагентов и др.);
5) система предоставляемых скидок (в рыночной экономике является обычной практика предоставления скидок в случае оговоренного и достаточно короткого периода оплаты поставленной продукции).
Контроль за состоянием кредиторской задолженности
Из таблицы видно, что на конец отчетного года основная задолженность у нас перед поставщиками и подрядчиками, персоналом организации, государственными внебюджетными фондами, прочими кредиторами.
При уплате кредиторской задолженности необходимо в первую очередь погашать те долги, на которые могут быть наложены штрафные санкции, пени, неустойки, а именно долги по налогам в бюджет и государственные внебюджетные фонды. С поставщиками и подрядчиками необходимо договориться об отсрочке платежа.
Снижению кредиторской задолженности способствует эффективное управление, ею посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет, кто из кредиторов долго ждет оплаты и, скорее всего, начнет проявлять нетерпение. Руководству предприятия в будущем следует свободные денежные средства направлять на погашение кредиторской задолженности, иначе существует вероятность уменьшения уровня платежеспособности.
Вывод: Необходимо систематически контролировать соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительное превышение дебиторской задолженности делает необходимым дополнительное привлечение средств, а значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью может привести к неплатежеспособности предприятия. Это и наблюдается в ООО «РИМ».
2.7 Оценка имущественного состояния предприятия
Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещённого капитала соответствует отдельная статья баланса. Основным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (быстрота превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (I раздел актива баланса), и текущие (оборотные) активы (II раздел актива баланса).
Таблица 2.18 - Анализ имущественного состояния
|
Показатели |
Начало года |
Конец года |
Изменение |
|||||
|
Тыс.р |
% |
Тыс.р |
% |
Тыс.р |
% |
Темп роста |
||
|
Баланс |
5015 |
100,0 |
5634 |
100,0 |
619 |
0,0 |
112,3 |
|
|
Внеоборотные активы |
4620 |
92,1 |
4567 |
81,1 |
-53 |
-11,0 |
98,9 |
|
|
Нематериальн. активы |
10 |
0,2 |
17 |
0,3 |
7 |
0,1 |
170,0 |
|
|
Основные фонды |
4204 |
83,8 |
4443 |
78,9 |
239 |
-4,9 |
105,7 |
|
|
Незавершен. строительство |
400 |
8,0 |
81 |
1,4 |
-319 |
-6,6 |
20,3 |
|
|
Долгосрочные фин.вложения |
6 |
0,1 |
26 |
0,5 |
20 |
0,4 |
433,3 |
|
|
Текущие активы |
395 |
7,9 |
1067 |
18,9 |
672 |
11,0 |
270,1 |
|
|
Запасы |
284 |
5,7 |
891 |
15,8 |
607 |
10,1 |
313,7 |
|
|
НДС |
29 |
0,6 |
85 |
1,5 |
56 |
0,9 |
293,1 |
|
|
Дебиторская задолженность |
76 |
1,5 |
91 |
1,6 |
15 |
0,1 |
119,7 |
|
|
Денежные средства |
6 |
0,1 |
0 |
0,0 |
-6,0 |
-0,1 |
1,7 |
В течении года структура активов предприятия изменилась: доля внеоборотных активов снизилась на 11,0 %, соответственно увеличился удельный вес текущих активов (на конец года он составил - 18,9 %).
Сложившаяся тенденция увеличения оборотных активов расценивается для предприятия положительно, поскольку рост более мобильных активов способствует улучшению финансового состояния ООО «РИМ»
Следовательно, предприятие перераспределило свои средства таким образом, что увеличилась их более мобильная часть - текущие активы.
Внеоборотные активы предприятия представлены следующими статьями:
Нематериальные активы (лицензии, товарный знак);
Основные фонды;
Незавершенное строительство;
Долгосрочные финансовые вложения.
Доля нематериальных активов в отчетном году увеличилась на 0,1 % в совокупных активах. В течение года предприятие зарегистрировало лицензии на производство хлебопродукции на сумму 7,0 тыс. руб.
Предприятие в анализируемом периоде активно занимается строительством производственных объектов, о чем свидетельствует снижение величины активов по статье "незавершенное строительство".
Наибольшую долю в составе внеоборотных активов занимают основные средства (в составе совокупных активов: 83,8 % - на начало года, 78,9 % - на конец года). Общая динамика основных средств положительная (в абсолютном выражении прирост величины фондов составил 239 тыс. руб., или 5,7 %).
Поскольку ООО «РИМ» - производственное предприятие, динамика основных фондов положительная.
Как было отмечено ранее на конец года увеличилась доля в составе имущества ООО «РИМ» текущих активов (на - 11,0%). Как видно из данных табл. динамика оборотных активов предприятия положительная: в абсолютном выражении текущие активы увеличились на 672 тыс. руб. (или на 170,1%). Структура текущих активов характеризуется следующими соотношениями.
Наибольший удельный вес в составе оборотных активов занимают запасы товарно-материальных ценностей: 71,8 % - на начало года; 83,5 % - на конец года. Рост на конец года запасов на 313,7 % вызван формированием сырьевой базы предприятия, накоплением товарных запасов.
Прирост дебиторской задолженности в отчетном периоде обусловлен ростом краткосрочной задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев.
Таким образом, рост текущих активов вызван главным образом ростом производственных запасов, доля которых в составе имущества предприятия составила 15,8 % что на 10,2 % больше показателя прошлого года.
Структура оборотных средств на конец отчетного периода изменилась, и произошедшие изменения оцениваются положительно, хотя следует обратить внимание на низкий удельный вес денежных средств в составе средств предприятия (0%) и на отвлечение средств в дебиторскую задолженность покупателей на конец года в сумме 91,0 тыс. руб.
Целесообразно по данным отчетности предприятия определить реальные активы, характеризующие производственный потенциал. К ним относятся основные средства по остаточной стоимости, производственные запасы и незавершенное производство. На начало года величина реальных активов составила 4888,0 тыс. руб. (или 97,5 % в общей сумме активов); на конец года - 5415,0 тыс. руб. (или 96,1 % в общей сумме средств).
Приведенные данные показывают, что в абсолютной сумме предприятие расширило свою материально - техническую базу, однако относительное вложение средств в производственный потенциал уменьшилось. На это следует обратить внимание, поскольку такое положение свидетельствует о зарождении отрицательной тенденции, которая в перспективе может привести к снижению производственного потенциала; кроме того обращает на себя внимание очень низкий удельный вес денежных средств.
Анализ пассивов предприятия
Если в активе баланса отражаются средства предприятия, то в пассиве - источники их образования.
Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своём распоряжении и куда они вложены.
По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (III раздел баланса) и заёмный (IV и V разделы баланса).
По продолжительности использования различают капитал долгосрочный постоянный и разделы баланса и краткосрочный - раздел баланса.
Анализ источников средств предприятия позволяет определить, какие изменения произошли в структуре собственных и заемных средств, сколько средств привлечено, как эти изменения повлияли на финансовое состояние предприятия. Аналитическая группировка статей пассива баланса, представлена в табл. Как следует из представленных данных, на начало года в структуре источников средств предприятия преобладали собственные средства - 90,0 %. на начало года; 78,4 % - на конец года.
Таблица 2.19 - Анализа пассива баланса
|
Начало года |
Конец года |
Изменение |
||||||
|
Тыс.р |
% |
Тыс.р |
% |
Тыс.р |
% |
Темп роста |
||
|
Баланс |
5015 |
100,0 |
5634 |
100,0 |
619 |
0,0 |
112,3 |
|
|
Собственный капитал |
4514 |
90,0 |
4416 |
78,4 |
-98 |
-11,6 |
97,8 |
|
|
Уставный капитал |
10,0 |
0,2 |
10,0 |
0,2 |
0 |
0,0 |
100,0 |
|
|
Добавочный капитал |
3313 |
66,1 |
3313 |
58,8 |
0 |
-7,3 |
100,0 |
|
|
Резервный фонд |
1054 |
21,0 |
1031 |
18,3 |
-23 |
-2,7 |
97,8 |
|
|
Целевое финансирование |
137 |
2,7 |
62 |
1,1 |
-75 |
-1,6 |
45,3 |
|
|
Заемный капитал |
501 |
10,0 |
1218 |
21,6 |
717 |
11,6 |
243,1 |
|
|
Долгосрочные обязательства |
||||||||
|
Краткосрочные обязательства |
501 |
10,0 |
1218 |
21,6 |
717 |
11,6 |
243,1 |
|
|
-краткосрочные кредиты банков |
140 |
2,8 |
90 |
1,6 |
-50 |
-1,2 |
64,3 |
|
|
-кредиторская задолженность |
361 |
7,2 |
1128 |
20,0 |
767 |
12,8 |
312,5 |
В отчетном году доля собственных источников средств предприятия снизилась на 11,6 %; соответственно этому на 11,6 % увеличилась доля привлеченных средств. Собственный капитал предприятия является основой самостоятельности и независимости ООО «РИМ». Уставный капитал предприятия составляет 10,0 тыс. руб.
Доля добавочного капиталов предприятия снижается, что свидетельствует о перегруппировки источников средств в пользу фондов предприятия. Резервный фонд предприятия на конец года уменьшился на 23,0 тыс. руб. и составил 1031,0 тыс. руб. Данные средства зарезервированы на обеспечение производственного развития предприятия.
2.8 Анализ финансовых коэффициентов
Финансовые коэффициенты позволяют сделать заключение о степени финансового здоровья предприятия.
Расчетные финансовые коэффициенты за отчетный период сравниваются с нормой, с их значением за предыдущий период и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабых и сильных сторон предприятия.
Значение коэффициентов финансовой устойчивости зависит от многих факторов:
1. От отраслевой принадлежности предприятия.
2. Принципов кредитования.
3. Сложившейся структуры источников средств.
4. Оборачиваемости оборотных средств
5. Репутации предприятия.
Финансовая устойчивость свидетельствует о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании основных денежных средств предприятия и эффективном их использовании в процессе деятельности предприятия. Проводится для выявления платежеспособности предприятия, т.е. способности рассчитаться по платежам. Финансовая устойчивость определяется показателем обеспеченности запасов и затрат собственными и заёмными источниками. Для этого необходимы следующие коэффициенты:
1 К автономии=ст.490/700 ?0,5;
2 К напряж.=ст.690/700 <0,5;
3 К ипн= ст.190+210+220/300 >0,5;
4 К фин.левериджа=690/490 <1;
5 К фин.устойчивости=490+590/700 >0,6;
6 К СОС=490-190/290 >0,1;
7 К маневрен.=490-190/490 0,2-0,5.
На основании данных коэффициентов составим таблицу и рассчитаем величину данных показателей, после чего сделаем соответствующее выводы.
Таблица 2.20 - Расчет показателей
|
№ |
Название коэффициента |
начало года |
конец года |
изменение |
|
|
1 |
К. обеспеченности СОС |
-0.27 |
-0.14 |
-0.41 |
|
|
2 |
К. маневренности СК |
-0.02 |
-0.03 |
-0.05 |
|
|
3 |
К. и.п.ч. |
0.98 |
0.97 |
-0.01 |
|
|
4 |
К. автономии |
0.9 |
0.78 |
-0.12 |
|
|
5 |
К. финансового левериджа |
0.11 |
0.28 |
0.16 |
|
|
6 |
К. финансовой напряженности |
0.1 |
0.22 |
0.21 |
|
|
7 |
К. финансовой устойчивости |
0.90 |
0.78 |
-0.12 |
Высокая величина коэффициента автономии на начало года (0,90), свидетельствует о полной финансовой независимости предприятия. В рассмотренном периоде сложилась негативная тенденция движения коэффициента автономии, однако значение коэффициента выше нормы (0,78).
Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Данные показывают, что значение коэффициента на конец года соответствует его нормальному ограничению (менее 1) и составляет 0,28. Т.е. в отчетном периоде предприятие дополнительно привлекает заемные средства для использования их в обороте. Структура источников средств предприятия удовлетворительная. Значения показателей отрицательное, что свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости ООО «РИМ».
Таким образом, финансовую ситуацию, сложившеюся на предприятии, нельзя назвать устойчивой, поскольку ряд нормативов по коэффициентам финансовой устойчивости не выполняется; предприятие испытывает недостаток собственных источников формирования запасов.
Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости дополняют друг друга и в совокупности дают представление о неустойчивом финансовом состоянии предприятия.
2.9 Анализ платежеспособности и ликвидности
Платежеспособность означает наличие у предприятия возможностей для регулярного и своевременного погашения своих долговых обязательств. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия. Платежеспособность тесно связана с понятием ликвидности, т. к. на основе показателей ликвидности производится оценка показателей платежеспособности.
Ликвидность - это способность активов легко превращаться в деньги, чем меньше времени требуется для превращения данного актива в деньги, тем выше его ликвидность. От степени ликвидности баланса зависит его платежеспособность. Ликвидность является фундаментом платежеспособности, если предприятие имеет высокую платежеспособность, а, следовательно, и авторитет в кругу партнеров, то ему легче поддерживать свою ликвидность.
Задача анализа ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением жесткости финансовых ограничений и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превышения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства.
Таблица 2.21 - Анализ платежеспособности
|
Показатели |
На начало года |
На конец года |
Изменение |
|
|
Текущие активы |
395 |
1067 |
672 |
|
|
Внешняя задолженность |
501 |
1218 |
717 |
|
|
Чистый оборотный капитал |
-106 |
-151 |
-45 |
|
|
Доля СОС в обязательствах, % |
- 21,2 |
- 12,4 |
8,8 |
Проведенные расчеты показали, что предприятие не располагает необходимым объемом свободных ресурсов, формируемых из собственных источников.
Т.е., предприятие неплатежеспособно, испытывает недостаток в чистом оборотном капитале.
Положительная тенденцией роста доли чистого оборотного капитал на 8,8 % при его абсолютном уменьшении на 45 тыс. руб. свидетельствует о возможности стабилизации финансового положения предприятия при увеличении мобильных средств предприятия.
Для оценки общей ликвидности баланса предприятия имущество и обязательства предприятия группируются по степени ликвидности и срочности соответственно на следующие группы.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1? П1, А2? П2, А3? П3, А4? П4. Как видно из табл.2.8. ликвидность анализируемого баланса предприятия не является абсолютной, поскольку оптимальный баланс не соблюдается.
Таблица 2.22 - Группировка активов по степени ликвидности и пассивов баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств, тыс. руб
|
Группа активов и пассивов |
Усл.бозначение |
На начало |
На конец |
|
|
Наиболее ликвидные активы (Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения) |
А1 |
6 |
0 |
|
|
Быстро реализуемые активы (Дебиторская задолженность) |
А2 |
76 |
91 |
|
|
Медленно реализуемые активы (Запасы предприятия +НДС) |
А3 |
313 |
976 |
|
|
Трудно реализуемые активы (Внеоборотные активы предприятия) |
А4 |
4620 |
4567 |
|
|
Наиболее срочные обязательства (Кредиторская задолженность) |
П1 |
361 |
1128 |
|
|
Краткосрочные пассивы (Краткосрочные кредиты) |
П2 |
140 |
90 |
|
|
Долгосрочные пассивы (Долгосрочные кредиты) |
П3 |
- |
- |
|
|
Постоянные пассивы (Собственный капитал предприятия) |
П4 |
4514 |
4416 |
Данные свидетельствуют о том, что условие абсолютной ликвидности не выполняется, то есть наиболее ликвидные активы (денежные средства) не покрывают его кредиторскую задолженность.
Таблица 2.23 -Анализ ликвидности баланса, тыс. руб
|
Актив |
начало года |
конец года |
Пассив |
начало года |
конец года |
Излишек/Недостаток |
||
|
Начало |
Конец |
|||||||
|
А1 |
6 |
- |
П1 |
361 |
1128 |
-355 |
-1128 |
|
|
А2 |
76 |
91 |
П2 |
140 |
90 |
-64 |
1 |
|
|
А3 |
313 |
976 |
П3 |
- |
- |
-313 |
976 |
|
|
А4 |
4620 |
4567 |
П4 |
4514 |
4416 |
106 |
151 |
|
|
Баланс |
5015 |
5634 |
Баланс |
5015 |
5634 |
0 |
0 |
В отчетном периоде недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств увеличивается с 355 тыс. руб.(на начало года) до 1128 тыс. руб. (на конец периода).
Второе условие также не выполняется. Для пополнения оборотных источников средств предприятие привлекает краткосрочные кредиты банков. Однако, при расчете дебиторов, полученные средства полностью не покрывают краткосрочные кредиты предприятия.
В долгосрочном плане предприятие также не платежеспособно, поскольку при реализации товарных запасов, других элементов оборотных активов полностью погасить свои обязательства предприятие не может.
Невыполнение последнего неравенства свидетельствует о несоблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличие у предприятия собственных оборотных средств.
На данном этапе анализа, можно сказать, что устойчивость финансового состояния предприятия снижается, поскольку условие абсолютной и текущей и долгосрочной платежеспособности предприятия не выполняется. Недостаток свободных оборотных средств и их отрицательная динамика свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии ООО «РИМ»
Таблица 2.24 - Расчет основных показателей ликвидности предприятия
|
№ |
Коэффициент |
норма |
Начало года |
Конец года |
Изменение |
|
|
1 |
Абсолютной ликвидности |
?0,2- 0,5 |
6/501= 0,012 |
0/1218= 0 |
-0,012 |
|
|
2 |
Быстрой ликвидности |
?0,8 |
(6+76)/501= 0,164 |
(0+91)/1218= 0,075 |
-0,089 |
|
|
3 |
Текущей ликвидности |
?2,0 |
395/501= 0,788 |
1067/1218= 0,876 |
0,088 |
Как видно из табл.20. основные коэффициенты ликвидности имеют отрицательную динамику. Уменьшение величины денежных средств, при росте внешних обязательств ООО «РИМ» отрицательно повлияло на динамику коэффициента абсолютной ликвидности. Значение коэффициента намного ниже установленного критерия (0,2-0,5) составляет 0 (на конец года). То есть, как отмечалось ранее, предприятие испытывает недостаток денежных средств - наиболее ликвидных активов. Предприятие в ближайшее время, без дополнительной мобилизации оборотных средств, не имеет возможности выполнить свои краткосрочные обязательства.
Коэффициенты быстрой ликвидности на конец года также снижается (на 8,9%), его значение не соответствует нормативу, что характеризует низкую ликвидность предприятия в долгосрочном плане.
При выполнении расчетов с дебиторами, предприятие выполняет свои обязательства перед кредиторами только на 7,5 % (при норме - 70-80 %%).
При полном расчете дебиторов и реализации других элементов оборотных активов, предприятие также не может выполнить свои краткосрочные обязательства. Коэффициент текущей ликвидности составляет 0,876 пункта, что не обеспечивает погашение кредиторской задолженности в полном объеме и ниже нормального ограничения показателя (более 2).
Снижение показателя абсолютной и быстрой ликвидности в динамике и низкое значение коэффициента текущей ликвидности свидетельствуют о низкой ликвидности баланса предприятия как в текущем плане, так и в долгосрочной перспективе.
Значение показателя меньше 1, что свидетельствует об отсутствии реальной возможности восстановить платежеспособность предприятия в течении ближайших шести месяцев (используя только внутренние резервы предприятия).
При качественной оценки коэффициентов платежеспособности - ниже нормы - оценка платежеспособности предприятия характеризуется как низкая. Т.е., финансовое состояние предприятия - неустойчивое, сопряженное с нарушением платежеспособности. Восстановление равновесия возможно только за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств.
2.10 Анализ деловой активности и рентабельности
Кроме абсолютных показателей финансовых результатов при анализе финансового состояния необходимо оценить коэффициенты рентабельности.
Таблица 2.25 - Анализ показателей рентабельности предприятия
|
Показатель |
Формула |
Прошлый |
Отчетный |
Изменение |
|
|
Рентабельность затрат, % |
Прибыль от продаж/ Затраты на производство * 100 % |
0,109 |
8,46 |
8,4 |
|
|
Рентабельность основной деятельности, % |
Прибыль от продаж / выручка от реализации * 100 % |
0,109 |
7,80 |
7,7 |
|
|
Рентабельность совокупного капитала, % |
Чистая прибыль / Итог баланса * 100 % |
3,01 |
6,06 |
3,1 |
|
|
Рентабельность собственного капитала, % |
Чистая прибыль / Собственный капитал * 100 % |
3,35 |
7,74 |
4,4 |
|
|
Рентабельность текущих активов |
Чистая прибыль / Текущие активы * 100 % |
38,3 |
32,0 |
-6,3 |
Данные таблицы показывают, что в отчетном периоде предприятие развивается остаточно динамично, о чем свидетельствует положительная динамика показателей рентабельности.
Сложившаяся динамика рентабельности затрат и основной деятельности расценивается положительно для предприятия.
В отчетном году эффективность использования совокупных активов увеличивается на 3,1 %. Такая динамика оценивается положительно и свидетельствует о повышении эффективности использования средств предприятия, независимо от источников их формирования.
Рентабельность собственного капитала, рассчитанная по величине чистой прибыли предприятия, увеличивается в 2 раза, каждый рубль инвестированных средств приносит 7,74 коп. прибыли.
Высокие темпы роста текущих активов (270,1 %) в сравнении с темпом роста чистой прибыли (226,1 %) привели к отрицательной динамике рентабельности оборотных активов ( - 6,3 %). Однако высокий уровень рентабельности текущих активов (32,0 %) свидетельствует об эффективности использования мобильных активов.
Таким образом, анализ показателей рентабельности предприятия показал, что основная деятельность предприятия рентабельна, величина чистой прибыли увеличивается, эффективность использования собственного капитала и совокупных активов повышается.
Сложившаяся динамика показателей рентабельности свидетельствует о динамичном развитии предприятия и позволяет утверждать о возможности восстановления финансового равновесия.
В оценки финансового положения предприятия важное место занимают показатели деловой активности предприятия (в основном это - показатели оборачиваемости его активов), поскольку финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Данные табл. показывают, что в отчетном периоде коэффициенты деловой активности имеют положительную динамику. Оборачиваемость активов предприятия характеризуется ускорением в сравнении с предыдущим периодом. Оборачиваемость совокупных активов по сравнению с прошлым годом увеличилась на 0,2 оборота. Сложившаяся динамика показателя характеризует рост скорости обращения всех имеющихся ресурсов независимо от источников их образования.
Скорость обращения дебиторской задолженности высокая и имеет положительную динамику. Так период оборота дебиторской задолженности составляет 4,8 дня (на начало года) и 4,6 дня (на конец года). Быстрая оборачиваемость средств в расчетах характерна для предприятия отрасли хлебопечения.
Таблица 2.26 - Анализ показателей деловой активности предприятий
|
Показатели |
На начало года |
На конец года |
Изменение |
Показатели |
|
|
Оборачиваемость в расчетах (обороты) |
Выручка / Дебиторская задолженность |
74,8 |
78,1 |
3,3 |
|
|
Оборачиваемость в расчетах (дни) |
360 / пок. 1. |
4,8 |
4,6 |
-0,2 |
|
|
Оборачиваемость запасов (обороты) |
Себестоимость / Запасы |
20,0 |
7,4 |
-12,6 |
|
|
Оборачиваемость запасов (дни) |
360 / пок.3. |
18,0 |
48,6 |
30,6 |
|
|
Оборачиваемость кредиторской задолженности (дни) |
Кредиторская задолженность * 360 / Себестоимость |
22,9 |
61,9 |
39,0 |
|
|
Коэффициент погашения дебиторской задолженности |
Дебиторская задолженность / Выручка |
0,01 |
0,01 |
0,0 |
|
|
Оборачиваемость собственного капитала |
Выручка / Собственный капитал |
1,3 |
1,6 |
0,3 |
|
|
Оборачиваемость совокупного капитала |
Выручка / Совокупный капитал |
1,1 |
1,3 |
0,2 |
Скорость обращения запасов (в расчете по себестоимости продукции, работ, услуг) снижается на 30,6 дня. Т.е. в производственном цикле запасы стали медленнее совершать оборот. Обращение кредиторской задолженности также снижается (на 39,0 дня).
Данные предприятия показывают, что коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности составил:
На начало года: 361/76 = 4,75
На конец года: 1128/ 91 = 12,3
Рекомендуемое значение коэффициента - менее 2. Увеличение показателя характеризует рост кредиторской задолженности предприятия и медленное ее обращение по сравнению с дебиторской задолженностью. Это позволяет сделать вывод о нарушении платежеспособности предприятия.
2.11 Факторный анализ собственного капитала
прибыль ликвидность рентабельность платёжеспособность
Для обоснования бизнес планов, принятия управленческих решений, выявления резервов, анализа хозяйственной деятельности предприятия проводят изучение и измерение факторов, влияющих на значения ключевых показателей экономической деятельности.
Рентабельность собственного капитала является главным показателем эффективности функционирования предприятия. Важнейшая задача финансового менеджмента - увеличение суммы собственного капитала и повышения уровня его доходности.
Рентабельность собственного капитала рассчитывается как отношение суммы чистой прибыли за год к среднегодовой сумме собственного капитала:
Чистая прибыль
ROE =
Среднегодовая сумма собственного капитала
Для проведения анализа представим ROE как произведение следующих факторов:
ROE = Дчп*ROA*МК
Дчп - доля чистой прибыли в общей сумме балансовой прибыли;
ROA - - рентабельность совокупного капитала определяется как отношение балансовой прибыли к величине совокупных активов (состоящих из собственного капитала и заемных средств) и характеризует прибыльность совокупного капитала;
МК - мультипликатор капитала. При его повышении возрастает доходность собственного (акционерного) капитала, при условии, что рентабельность активов выше стоимости заемных средств, но и увеличивается степень финансового риска предприятия (снижается коэффициент автономии, ликвидности).
Данная взаимосвязь показывает зависимость между степенью финансового риска и прибыльностью собственного капитала.
Расширить факторную модель ROE можно за счет разложения на составные части показателя ROA (факторная модель предложена Савицкой Г.В.):
ROE = Дчп * МК * Rоб * Коб
Rоб - рентабельность оборота определяется как отношение валовой (балансовой) прибыли к выручке (нетто) от всех видов продаж и характеризует эффективность управления затратами и ценовой политики предприятия.
Коб - коэффициент оборачиваемости капитала определяется как отношение выручки от всех видов продаж к величине совокупного капитала и отражает интенсивность его использования и деловую активность предприятия
Определите величину влияния соотношения этих факторов на изменение рентабельности собственного капитала.
Подобные документы
Цели, задачи и информационная база анализа финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующего субъекта. Оценка имущественного и финансового положения предприятия. Анализ его ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности.
курсовая работа [56,8 K], добавлен 30.01.2011Качественные и количественные методы финансового анализа. Характеристика основных показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Определение коэффициентов ликвидности бухгалтерского баланса. Оценка платежеспособности и пути ее повышения.
курсовая работа [707,4 K], добавлен 07.01.2017Методика анализа финансового состояния предприятия на основе ликвидности (платежеспособности) и финансовой устойчивости. Характеристика финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ВК и ЭХ". Оценка деловой активности и рентабельности деятельности фирмы.
дипломная работа [623,7 K], добавлен 17.11.2010Анализ финансового положения предприятия. Структура баланса. Оценка показателей ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости. Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности. Анализ деловой активности, прибыли и рентабельности.
курсовая работа [74,2 K], добавлен 22.03.2018Основные направления повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности современного предприятия. Оценка платежеспособности, рентабельности и ликвидности баланса организации. Анализ имущественного состояния и вероятности банкротства компании.
курсовая работа [62,4 K], добавлен 05.02.2015Задачи, методы и приемы финансового анализа организации. Анализ статей бухгалтерского баланса. Оценка имущественного состояния предприятия, финансовой устойчивости, рентабельности, ликвидности и платежеспособности. Резервы улучшения финансового состояния.
курсовая работа [72,8 K], добавлен 15.11.2009Общие положения анализа финансового состояния предприятия ООО "ГрузСпецАвто". Оценка ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности. Оценка и анализ деловой активности и результативности финансово-хозяйственной деятельности.
дипломная работа [45,5 K], добавлен 22.12.2014Методы анализа финансового состояния предприятия. Коэффициенты рентабельности, ликвидности, платежеспособности и оборачиваемости активов (деловой активности). Анализ финансовой отчетности ОАО "Сибнефтемаш". Оценка финансовой устойчивости организации.
курсовая работа [225,0 K], добавлен 12.11.2015Цели, приемы, методы, информационная база анализа финансового состояния. Показатели платежеспособности, ликвидности, прибыли, рентабельности. Анализ структуры баланса. Проблемы и мероприятия по улучшению финансово-хозяйственной деятельности ООО "464-КНИ".
дипломная работа [125,0 K], добавлен 24.12.2016Анализ учётной, дивидендной и налоговой политики ОАО "ДЭК"-"Амурэнергосбыт". Оценка его финансово-хозяйственной деятельности с помощью финансовых коэффициентов. Анализ ликвидности и платёжеспособности, рентабельности, финансовых результатов предприятия.
дипломная работа [61,9 K], добавлен 28.10.2014
