Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Тема данной курсовой работы: анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на примере ООО «Максимум».

Актуальность курсовой работы объясняется тем, что платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Важная роль в реализации задач повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы отводится анализу платежеспособности предприятия. Он позволяет изучить и оценить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений собственными оборотными средствами в целом, а также по отдельным подразделениям, определить показатели платежеспособности предприятия, установить методику рейтинговой оценки заемщиков и степени риска банков. Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Предметом данной работы являются платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия.

Объектом - анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ООО «Максимум».

Целью работы является анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия как основных элементов финансово-экономической устойчивости, которые являются составными частями общего анализа финансово-экономической деятельности предприятия в рыночной экономике.

В соответствии с поставленной целью, отметим основные задачи, которые необходимо обозначить в данной работе:

- рассмотреть понятие финансовой устойчивости;

- рассмотреть понятия платежеспособности и ликвидности баланса предприятия;

- изучить платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия ООО «Максимум»;

- дать рекомендации по улучшению платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Максимум».

В нашей работе мы использовали следующие методы исследования: табличный, аналитический, сравнения, групповой, анализ с помощью абсолютных и относительный показателей.

Структура и объем работы определяются ее целями и задачами. Работа состоит из введения, двух глав (6 параграфов), заключения, списка литературы (25 наименований).

1. Теоретические аспекты анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

1.1 Понятие, сущность финансовой устойчивости

финансовый ликвидность платежеспособность устойчивость

Основой финансовой стабильности экономики России является финансовая устойчивость организации, так как именно она служит залогом выживаемости и основой прочного положения организации, поэтому все большее количество контрагентов начинает вовлекаться в исследования и оценку устойчивости конкретной организации.

В условиях рыночной экономики весьма важное значение приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что его собственные средства превышают заемные [22, c. 134].

Финансовая устойчивость формируется в процессе всей хозяйственной деятельности организации и является отражением стабильного повышения доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу продажи товаров.

Следовательно, финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта - это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска [13, c. 75].

Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

В.В. Бочаров считает, что сущность финансовой устойчивости характеризуется эффективным формированием и использованием денежных ресурсов, необходимых для нормальной производственно - коммерческой деятельности. К собственным финансовым ресурсам, которыми располагает предприятие, относятся прежде всего чистая (нераспределенная) прибыль и амортизационные отчисления. Внешним признаком финансовой устойчивости выступает платежеспособность хозяйствующего субъекта [8, c. 74].

В.Е. Губин раскрывает сущность финансовой устойчивости как эффективное формирование, распределение и использование финансовых ресурсов [20, c. 204].

Другое определение сущности финансовой устойчивости дает в своей работе А.Д. Шеремет. Автор считает, что сущность финансовой устойчивости является обеспеченность запасов источниками формирования, тогда как платежеспособность является ее внешним проявлением [19, c. 243].

Высшим типом финансовой устойчивости является способность предприятия развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования. Для этого оно должно иметь гибкую структуру финансовых ресурсов и возможность при необходимости привлекать заемные средства, то есть быть кредитоспособным. Кредитоспособным считается предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить кредитору взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет собственных финансовых ресурсов.

За счет прибыли предприятие не только погашает ссудную задолженность перед банками, обязательства перед бюджетом по налогу на прибыль, но и инвестирует средства в капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости необходим рост не только абсолютной массы прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или операционных затрат, то есть рентабельности.

На финансовую устойчивость предприятия влияет множество факторов:

- положение предприятия на товарном и финансовых рынках;

- выпуск и реализация конкурентоспособной и пользующейся спросом продукции;

- его рейтинг в деловом сотрудничестве с партнерами;

- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие платежеспособных дебиторов;

- величина и структура издержек производства, их соотношение с денежными доходами;

- размер оплаченного уставного капитала;

- эффективность коммерческих и финансовых операций;

- состояние имущественного потенциала, включая соотношение между внеоборотными и оборотными активами;

- уровень профессионального подготовки производственных и финансовых менеджеров, их умение постоянно учитывать изменения внутренней и внешней среды.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Желание получить какую-то выгоду всегда сопровождается необходимостью нести обязательства, в том числе и связанные с принятием на себя определенного риска. Следовательно, возникает проблема оценки способности предприятия отвечать по своим долгосрочным финансовым обязательствам - в этом суть оценки финансовой устойчивости предприятия. В основе соответствующей методики оценки - расчет абсолютных и относительных показателей, характеризующих структуру капитала (долгосрочных источников) и возможности поддерживать данную структуру.

Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем (устойчивом) финансовом состоянии.

Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные.

Таким образом, финансовая устойчивость отражает стабильное превышение доходов над расходами и состояние ресурсов, которое обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и путем их эффективного использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации, расширению и обновлению. Она отражает соотношение собственного и заемного капитала, темпы накопления собственного капитала в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, соотношение мобильных и иммобилизованных средств организации, достаточное обеспечение запасов собственными источниками. Финансовая устойчивость - это главный компонент общей устойчивости организации, так как она является характерным индикатором стабильно образующегося превышения доходов и расходов.

1.2 Платежеспособность и факторы ее определяющие

Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния организации является ее платежеспособность. Платежеспособность - финансовое положение предприятия или лица, позволяющее ему своевременно выполнять свои денежные обязательства.

В практике анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность.

Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе.

Способность организации рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам принято называть текущей платежеспособностью. Иначе говоря, организация считается платежеспособной, когда она в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, используя оборотные активы.

Причиной того, что при анализе текущей платежеспособности в первую очередь ориентируются на оборотные активы, является то, что основные средства не рассматриваются в качестве источников погашения текущих обязательств организации в силу своей особой функциональной роли в процессе производства и, кроме того, затруднительности их срочной реализации. [23, с. 272]

На текущую платежеспособность организации непосредственное влияние оказывает ликвидность ее оборотных активов (возможность преобразовать их в денежную форму или использовать для уменьшения обязательств). Оценка состава и качества оборотных активов с точки зрения их ликвидности получила название анализа ликвидности.

Ликвидность - одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия, определяющая возможность своевременно оплачивать счета.

В этом смысле под ликвидностью активов, как считает Л.С. Васильева, следует понимать способность активов трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности активов определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период трансформации, тем выше уровень ликвидности предприятия. Ликвидность активов характеризует способность руководства предприятия формировать и управлять имуществом и источниками финансирования [9, с. 419].

А.Д. Шеремет считает, что ликвидность активов - это скорость (время) превращения активов в денежные средства [19, с. 248].

Под ликвидностью предприятия подразумевается способность предприятия своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей. Чем больше степень способности исполнения обязательств по платежам, тем выше уровень ликвидности предприятия. Уровень ликвидности зависит от сферы деятельности, соотношения оборотных и внеоборотных активов, скорости оборота средств, состава оборотных активов, величины и срочности оплаты текущих обязательств. Для обеспечения высокого уровня ликвидности предприятия должна поддерживать определенное соотношение между превращением оборотных активов в денежные средства и сроками погашения краткосрочных обязательств [15, с. 419].

Ряд отечественных авторов таких как А.Д. Шеремет [19, c. 248], Л.С. Васильева [9, c. 420], Гинзбург А.И. [10, c. 246] определяют ликвидность баланса предприятия как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. От срока превращения актива организации в денежные средства зависит его ликвидность. Чем меньше времени требуется для превращения конкретного вида актива в денежные средства, тем выше его ликвидность при условии, что не будет существенной потери его стоимости.

Имея в виду, что анализ ликвидности может преследовать различные цели, а следовательно, акцентировать внимание на различных аспектах, характеризующих состояние оборотных активов и их соотношение с краткосрочными обязательствами, в аналитических целях можно выделить две группы показателей, характеризующих ликвидность организации: коэффициенты, характеризующие деятельность функционирующего предприятия, и коэффициенты, применяемые для анализа ликвидируемого предприятия.

Показатели, характеризующие возможность ликвидации активов, в зарубежной практике финансового анализа часто базируются на эмпирическом правиле, согласно которому продажная цена при проведении аукциона или срочной распродаже составит примерно половину рыночной стоимости активов. Вместе с тем нужно понимать, что данное правило может рассматриваться в качестве примерного ориентира, поскольку обоснованный уровень оборотных активов, необходимых для погашения краткосрочных обязательств как для действующего, так и для ликвидируемого предприятия, зависит от сферы его деятельности, а также от колебаний, связанных с краткосрочными потоками денежных средств.

При оценке ликвидности критерием отнесения активов и обязательств к оборотным (краткосрочным для обязательств) является возможность реализации первых и погашения вторых в ближайшем будущем - в течение одного года. Однако данный критерий не является единственным при определении тех статей баланса, которые должны быть причислены к оборотным.

Вторым критерием для признания активов и обязательств в качестве оборотных является условие их потребления или оплаты в течение обычного операционного цикла предприятия.

Под операционным циклом понимается средний промежуток времени между моментом заготовления материальных ценностей и моментом оплаты реализованной продукции (товаров) или оказанных услуг.

В системе нормативного регулирования бухгалтерского учета в России под оборотными активами понимаются денежные средства и иные активы, в отношении которых можно предполагать, что они будут обращены в денежные средства, или проданы, или потреблены в течение 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев.

Для получения обоснованных результатов текущей платежеспособности важным является то, как группируются в соответствии с названным критерием активы в балансе российских предприятий. Так, в действующей форме бухгалтерского баланса в состав активов, названных «оборотными», включаются некоторые статьи, таковыми по существу не являющиеся. В частности, это касается статьи дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

Исключение из правила составляет дебиторская задолженность по контрактам, заключенным на срок более года, критерием отнесения которой к оборотным активам будет срок ее оборота в течение обычного операционного цикла предприятия. Наличие такой дебиторской задолженности в составе оборотных активов должно быть прокомментирована в пояснительной записке, с тем чтобы указать внешним пользователям на специфичность подхода.

Для предварительной оценки ликвидности предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса. Информация, отражаемая в разделе II актива баланса, характеризует величину оборотных активов в начале и конце отчетного года. Сведения о краткосрочных обязательствах предприятия содержатся в разделе V пассива баланса и пояснения к нему, раскрывающих качественный состав его составляющих.

К числу краткосрочных (текущих) обязательств, как правило, относятся требования, погашение которых ожидается в течение одного года со дня отчетной даты. К ним же следует отнести те долгосрочные обязательства, частичное погашение которых должно произойти в указанный срок (ближайшие 12 месяцев со дня отчетной даты). При этом текущая часть долгосрочных обязательств должна быть отражена и прокомментирована в пояснительной записке [12, с. 274].

Оборотные активы организации могут быть ликвидными в большей или меньшей степени, поскольку в их состав входят разнородные средства, среди которых имеются как легкореализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности.

В этой связи было бы целесообразным условно разделить статьи оборотных активов в зависимости от степени их ликвидности на три группы:

- ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности к реализации (денежные средства, высоколиквидные ценные бумаги);

- ликвидные средства, находящиеся в распоряжении предприятия (обязательства покупателей, запасы товарно-материальных ценностей);

- неликвидные средства (требования к дебиторам с длительным сроком образования, сомнительная дебиторская задолженность, незавершенное производство, расходы будущих периодов).

Пропорция, в которой эти группы должны находиться по отношению друг к другу, определяется: характером и сферой деятельности организации; скоростью оборота средств предприятия; соотношением оборотных и внеоборотных активов; суммой и срочностью обязательств, на покрытие которых предназначены статьи актива; степенью ликвидности текущих активов.

В составе краткосрочных пассивов можно выделить обязательства разной степени срочности. Поэтому одним из способов оценки ликвидности на стадии предварительного анализа является сопоставление определенных элементов актива с элементами пассива. С этой целью обязательства предприятия группируются по степени их срочности, а его активы - по степени ликвидности (реализуемости).

В процессе анализа наиболее срочные обязательства предприятия (срок оплаты которых наступает в текущем месяце) должны быть сопоставлены с величиной активов, обладающих максимальной ликвидностью (денежные средства, легкореализуемые ценные бумаги). При этом часть срочных обязательств, остающихся непокрытыми, должна уравновешиваться менее ликвидными активами - дебиторской задолженностью предприятий с устойчивым финансовым положением, легкореализуемыми запасами товарно-материальных ценностей и другими оборотными активами, которые применительно к конкретному предприятию могут быть призваны высоколиквидными.

Неплатежеспособным предприятие может быть признано даже при достаточном превышении статей актива над его обязательствами, если капитал вложен в труднореализуемые статьи актива. Таким образом, платежеспособность предприятия характеризуется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также перед государством. Платежеспособность непосредственно влияет на формы и условия осуществления коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита и займа.

1.3 Методика анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

Изучим методику анализа финансовой устойчивости с помощью абсолютных показателей, которая позволяет проверить, какие источники средств и в каком размере используются для покрытия запасов [3]:

- наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливается по формуле (1.3.1):

СОС = СК - ВОА, (1.3.1), где:

СОС - собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) на конец расчетного периода;

СК - собственный капитал (раздел III баланса «Капитал и резервы»);

ВОА - внеоборотные активы (раздел I баланса);

- наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ) определяется по формуле (1.3.2):

СДИ = СК - ВОА + ДКЗ или СДИ = СОС + ДКЗ, (1.3.2), где:

ДКЗ - долгосрочные кредиты и займы (раздел IV баланса);

- общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ) определяется по формуле (1.3.3):

ОИЗ = СДИ + ККЗ, (1.3.3), где:

ККЗ - краткосрочные кредиты и займы (раздел V баланса);

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования [8, c. 77]:

- излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств определяется по формуле (1.3.4):

СОС = СОС - З, (1.3.4), где:

СОС - прирост (недостаток) собственных оборотных средств;

З - запасы;

- излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов ( СДИ) определяется по формуле (1.3.5):

СДИ = СДИ - З, (1.3.5);

- излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов ( ОИЗ) определяется по формуле (1.3.6):

ОИЗ = ОИЗ - З , (1.3.6).

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования представляют трехфакторную модель (М) [1, c. 78]:

М = (СОС; СДИ; ОИЗ) (1.3.7)

Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости, которые отображены в таблице 1.1.1.

Таблица 1.1.1 - Типы финансовой устойчивости предприятия [1, c. 78]

Тип финансовой устойчивости	Трехмерная модель	Источники финансирования запасов	Краткая характеристика финансовой устойчивости
1. Абсолютная финансовая устойчивость	М = (1,1,1)	Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал)	Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов
2. Нормальная финансовая устойчивость	М = (0,1,1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы	Нормальная платежеспособность. Рациональное использование заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности
3. Неустойчивое финансовое состояние	М = (0, 0, 1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы плюс краткосрочные кредиты и займы	Нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности
4. Кризисное финансовое состояние	М = (0,0,0)	-	Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства.

Первый тип финансовой устойчивости (абсолютная устойчивость) встречается редко, его можно представить в виде следующей формулы:

М₁ = (1, 1, 1), т.е. СОС 0; СДИ 0; ОИЗ 0; (1.3.8)

Второй тип (нормальная финансовая устойчивость):

МІ = (0, 1, 1), т.е. СОС 0; СДИ 0; ОИЗ 0; (1.3.9)

Третий тип (неустойчивое финансовое состояние):

Мі = (0, 0, 1), т.е. СОС 0; СДИ 0; ОИЗ 0; (1.3.10)

Четвертый тип (кризисное финансовое положение, предприятие находится на грани банкротства) можно представить в следующем виде:

М₄ = (0, 0, 0), т.е. СОС 0; СДИ 0; ОИЗ 0; (1.3.11).

Изучим методику анализа финансовой устойчивости с помощью относительных показателей, которые отражают степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств, оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для их расчета является бухгалтерский баланс. Анализ осуществляется путем расчета и сравнения отчетных показателей с базисными и изучения динамики их изменения за определенный период.

Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям предполагает расчет следующих коэффициентов.

- Коэффициент автономии (независимости) характеризирует долю собственных средств предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво предприятие. Рекомендуемое значение показателя - выше 0,5.

 (1.3.12), где:

СК - собственный капитал,

ВБ - валюта баланса.

- Коэффициент финансовой зависимости (концентрации заемного капитала) характеризует долю заемных средств в общей величине источников финансирования деятельности организации. Данный коэффициент не должен быть выше 0,5.

(1.3.13), где:

ЗК - заемный капитал.

- Коэффициент финансирования характеризует соотношение собственных и заемных средств. Рекомендуемое значение >1, что указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств.

(1.3.14)

- Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) характеризует соотношение заемных и собственных средств. Рекомендуемое значение показателя ?1.

(1.3.15)

- Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает долю оборотных активов, сформированных за счет собственных источников, в общей величине оборотных активов. Рекомендуемое значение показателя - 1 (или 100%).

(1.3.16), где:

СОК - собственный оборотный капитал,

ОА - оборотные активы.

- Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные (оборотные) активы, а какая капитализирована. Рекомендуемое значение 0,2 - 0,5, то есть значение этого показателя может существенно варьироваться.

(1.3.17).

- Коэффициент финансовой устойчивости характеризует удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время. Рекомендуемое значение данного коэффициента 0,8 - 0,9.

(1.3.18), где:

ДО - долгосрочные обязательства.

- Коэффициент (индекс) постоянного актива показывает долю внеоборотных активов в величине собственных источников средств. Рекомендуемое значение 1.

(1.3.19), где:

ВА - внеоборотные активы.

Анализ платежеспособности включает в себя: анализ ликвидности баланса групповым методом и методом финансовых коэффициентов.

Рассмотрим анализ ликвидности групповым методом. Групповой метод является более подробным. При использовании этого метода средства по активу группируются по степени их ликвидности в порядке убывания, обязательства по пассиву группируются по срокам их погашения в порядке возрастания. В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы [25, с. 147]:

- Высоколиквидные (наиболее ликвидные) активы (А1). В состав высоколиквидных активов включается сама наличность в виде денежных средств в кассе, на расчетных и валютных, специальных ссудных счетах, а также краткосрочные финансовые вложения;

- Быстрореализуемые активы (А2). В состав быстрореализуемых активов входят денежные средства в виде краткосрочной дебиторской задолженности, которые хотя и являются наличностью, однако не могут быть использованы предприятием, пока не поступят на его расчетный счет;

- Медленнореализуемые активы (А3). К ним относят текущие активы, которые не попали в состав наиболее ликвидных и быстрореализуемых групп. Это запасы (кроме строки «Расходы будущих периодов»), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и долгосрочная дебиторская задолженность;

- Низколиквидные (труднореализуемые) активы (А4). К ним относятся активы первого раздела баланса, то есть внеоборотные активы.

Первые три группы активов могут постоянно меняться в течение

хозяйственного периода и относятся к текущим активам организации. Они более ликвидны, чем остальное имущество организации.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств подразделяются [24, с. 148]:

- Наиболее срочные обязательства (П1). В состав наиболее срочных обязательств включается кредиторская задолженность, задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства;

- Краткосрочные пассивы (П2). К ним относятся краткосрочные займы и кредиты;

- Долгосрочные пассивы (П3). К долгосрочным пассивам относят долгосрочные займы и кредиты;

- Постоянные пассивы (П4). В состав постоянные пассивы входят собственный капитал и резервы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов. Для сохранения баланса актива и пассива итог группы постоянные пассивы следует уменьшить на сумму по статье «Расходы будущих периодов».

Анализ ликвидности баланса приобретает важное значение в условиях перехода к рыночной экономике, когда возможно банкротство предприятия, а следовательно, и его ликвидация. Суть анализа ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Если при таком сравнении части актива дают суммы, достаточные для погашения обязательств, баланс считается ликвидным, а предприятие платежеспособным [21, с. 215].

Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива [17, с. 427]:

- Если выполняется неравенство А1 ? П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно абсолютно ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств;

- Если выполняется неравенство А2 ? П2, то быстрореализуемые

активы превышают краткосрочные пассивы, и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит;

- Если выполняется неравенство А3 ? П3, то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия:

А4 ? П4. (1.3.20).

Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличии у нее собственных оборотных средств [15, с. 427].

- Баланс считается абсолютно ликвидным, а организация платежеспособной, если одновременно выполняются следующие условия:

А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; (1.3.21)

Обязательным условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит балансирующий характер. Его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Сравнение же третьей группы активов и пассивов (медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность, то есть прогноз платежеспособности предприятия.

Сравнение четвертой группы активов и пассивов (труднореализуемые активы с постоянными пассивами) свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (минимальное условие финансовой устойчивости).

Таким образом, если ликвидность баланса отличается от абсолютной ликвидности баланса, ее можно признать нормальной при соблюдении следующих соотношений:

(А1 + А2) ? (П1 + П2); А3 ? П3; А4 ? П4. (1.3.22)

Имеет место эпизодическая неплатежеспособность и финансовая неустойчивость предприятия.

б) А1 > П1; А2 < П2; А3 < П3; А4 < П4 при (А1 + А2) < (П1 + П2) или А1 < П1; А2 > П2; А3 < П3; А4 > П4 при (А1 + А2) < (П1 + П2).

Имеет место усиление неплатежеспособности и финансовой неустойчивости предприятия.

в) А1 < П1; А2 < П2; А3 > П3; А4 > П4 (А4 < П4) - имеет место хроническая неплатежеспособность и финансовая неустойчивость предприятия.

г) А1 < П1; А2 < П2; А3 < П3; А4 > П4 - имеет место кризисное финансовое состояние предприятия, близкое к банкротству.

Таким образом, анализ ликвидности баланса групповым способом заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. С помощью группового метода можно не только определить ликвидность, но и найти в какой группе произошел «сбой», что является преимуществом данного метода. К недостаткам данного метода можно отнести необходимость затрат времени на группировку активов и пассивов.

Рассмотрев анализ ликвидности активов групповым методом, перейдем к изучению методики анализа ликвидности активов методом финансовых коэффициентов.

Относительные финансовые показатели (коэффициенты) используются для оценки перспективной платежеспособности. Метод коэффициентов служит для быстрой оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства. К относительным показателям ликвидности относятся:

- коэффициент покрытия (текущей) ликвидности;

- коэффициент критической (промежуточной) ликвидности;

- коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.) дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств), то есть данный коэффициент показывает общие платежные возможности организации. Он определяется как отношение всех оборотных активов за вычетом расходов будущих периодов к величине краткосрочных обязательств [23, с. 435]:

Кт.л.=, (1.3.23), где:

РБП - расходы будущих периодов.

Коэффициент критической ликвидности (Кк.л.) характеризует прогнозируемые платежные возможности, при условии своевременного расчета с дебиторами. Он характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Коэффициент промежуточной ликвидности наиболее точно отражает текущую финансовую устойчивость организации [22, с. 312]. Нормативное значение данного показателя выше 0,7-1.

Коэффициент промежуточной ликвидности по своему смысловому назначению аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется он более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы:

Кк.л.=, (1.3.24), где:

Д.С. - денежные средства;

К.Ф.В. - краткосрочные финансовые вложения;

Д.З. - дебиторская задолженность.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия. Значение показателя характеризует мгновенную ликвидность (платежеспособность) организации на момент составления баланса, показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений [14, с. 431]. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидации предприятия, и не существует никакого временного лага для превращения их в платежные средства. Значение коэффициента признается достаточным, если он составляет 0,2-0,3.

Он характеризует платежеспособность на дату составления баланса и определяется как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов:

Ка.л.=(1.3.25)

Росту коэффициента абсолютной ликвидности способствуют рост долгосрочных источников финансирования (собственные и долгосрочно-заемные средства) и снижение уровня внеоборотных активов, запасов, дебиторской задолженности и текущих обязательств.

При расчете коэффициентов ликвидности в состав краткосрочных обязательств включают: краткосрочные кредиты и займы; кредиторскую задолженность и задолженность участникам по выплате доходов.

Таким образом, расчет и оценка коэффициентов позволяет установить степень обеспеченности краткосрочных обязательств наиболее ликвидными средствами.

Рассмотрев теоретические и методологические основы анализа финансовой устойчивости и платежеспособности перейдем к анализу финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия на примере ООО «Максимум», который проведем в следующем разделе данной работы.

2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на примере ООО «Максимум»

2.1 Технико-экономическая характеристика деятельности ООО «Максимум»

Фирменное наименование Общества - Общество с ограниченной ответственностью «Максимум». ООО «Максимум» находится по адресу: г. Мурманск, улица Домостроительная, дом 7/2. Общество создано в соответствии с федеральным законом от 08.02.98 г. №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» [1] и Указом Президента РФ от 8 июля 1994 г. №1482 «Об упорядочении государственной регистрации предприятий и предпринимателей на территории РФ».

Общество руководствуется в своей деятельности Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом от 08.02.98 г. №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью», а также Учредительным договором о создании Общества и настоящим уставом.

Уставный капитал общества составляет 10 000 руб.

Учредительными документами ООО являются учредительный договор, подписанный его учредителями, и утвержденный ими устав.

Высшим органом ООО является общее собрание его участников.

Предприятие располагает следующими лицензиями:

- осуществление деятельности по заготовке, переработке и реализации лома цветных металлов;

- перевозка грузов по России на коммерческой основе;

- осуществление работ и услуг по утилизации, перемещению, размещению, захоронению, уничтожению промышленных и иных отходов (кроме радиоактивных);

- по эксплуатации подъемных сооружений (грузоподъемных кранов);

- на осуществление на морском транспорте транспортно - экспедиционного обслуживания грузов для перевозки на морских судах.

Имущество предприятия. Предприятие по состоянию на 01 декабря 2011 года располагает следующим имуществом и средствами производства:

В собственности находится производственный корпус (бывший механический цех Мурманского домостроительного комбината) общей площадью 1300 мІ, с 5 (пятью) производственно-складскими помещениями, каждое из которых оборудовано кран-балкой, электросиловой сетью 380V и 220V 50 Гц, системой вентиляции и другими необходимыми для производственной деятельности системами, в том числе системой отопления, где это необходимо. Имеются бытовые помещения.

В собственности находятся также:

- 2-х этажное административное здание площадью 65 мІ

- Полностью укомплектованное газорезательное, а также, электросварочное оборудование на 15 (пятнадцать) рабочих мест.

- Мобильное электрическое металлорежущее оборудование на 10 (десять) рабочих мест.

- Прочее технологическое оборудование и инструмент, обеспечивающие 40 (сорок) рабочих мест по разделке техники б/у.

- 2 (два) металлообрабатывающих (токарных) станка.

- Оборудование ремонта зданий и помещений, в том числе по ремонту электросистем (электропроводок, электродвигателей, кранов и тому подобное), позволяющие содержать указанные системы в исправном состоянии.

- Электроустановка КТПН - 630.

- Располагаемый автотранспорт:

- КАМАЗ 5410 - седельный тягач;

- КАМАЗ 54112 - седельный тягач;

- ГАЗ 33073 - бортовой;

- ГАЗ 3306 - фургон;

- ЗИЛ-130-бортовой.

- П/прицеп - контейнеровоз;

- П/прицеп - шаланда бортовой;

- П/прицеп - шаланда бортовой;

- Погрузчик;

- Трактор;

- П/прицеп - рефрижератор г/п 15т.

Основными видами деятельности являются:

- переработка техники б/у на лом цветных и черных металлов;

- переплавка части лома цветных металлов;

- восстановление части комплектующих изделий перерабатываемой техники б/у;

- реализация металлов на внутреннем и внешнем рынках;

- морское экспедирование грузов;

- автотранспортные услуги.

Предприятие ставит перед собой задачу по более глубокой переработке продуктов утилизации техники б/у, в том числе по переплавке алюминия, алюминиевых сплавов, переплавке меди и медных сплавов, восстановлению комплектующих изделий перерабатываемой техники, пригодных для дальнейшей эксплуатации.

Oснoвныe тeхникo-экoнoмичeскиe пoкaзaтeли дeятeльнoсти ООО «Максимум» привeдeны в тaблицe 2.1.1.

Тaблицa 2.1.1 - Пoкaзaтeли дeятeльнoсти ООО «Максимум» зa 2010-2011 гoды

Пoкaзaтeли	Eд. изм.	2010 г.	2011 г.	Oтклoнeниe, +, -
				2011 г. к 2010 г.
Выручкa oт прoдaжи прoдукции	тыс. руб.	5425997	6324459	898462
Сeбeстoимoсть рeaлизo-вaннoй прoдукции	тыс. руб.	4899353	5781062	881709
Зaтрaты нa 1 рубль рeaлизoвaннoй прoдукции	руб., кoп	0,90	0,91	0,01
Прибыль oт прoдaжи прoдукции, тoвaрoв, услуг	тыс. руб.	460473	543397	82924
Рeнтaбeльнoсть прoдукции	%	10,75	9,40	-1,35
Рeнтaбeльнoсть прoдaж	%	8,49	8,59	0,11
Чистaя прибыль пo oтгрузкe	тыс. руб.	-39853	-34564	5289
Срeдняя списoчнaя числeннoсть рaбoтникoв, всeгo	чeл.	10779	10556	-223
Срeдняя зaрaбoтнaя плaтa	руб.	10892,5	13364,5	2472

Кaк виднo из тaблицы 2.1.1, зa 2011 гoд, в срaвнeнии с 2010 г., тeхникo-экoнoмичeскиe пoкaзaтeли менялись как в положительную сторону, так и в отрицательную. Тaк, oтмeчaeтся увeличeниe oбъeмa рeaлизaции прoдукции, в срaвнeнии с 2010 гoдoм нa 898462 тыс. рублeй.

Зa aнaлизируeмый пeриoд нaблюдaeтся нeзнaчитeльнoe увeличeниe зaтрaт нa oдин рубль рeaлизoвaннoй прoдукции: в 2011 гoду нa 0,01 рублeй.

В 2011 гoду прибыль oт прoдaж составила 543397 тыс. рублeй, чтo в срaвнeнии с 2010 гoдoм бoльшe нa 82924 тыс. руб. или нa 18,0%. В 2011 гoду знaчeниe прибыли oт прoдaж сoстaвилo 509576 тыс. руб. В нeмaлoй стeпeни этoй ситуaции спoсoбствoвaл рoст сeбeстoимoсти рeaлизoвaннoй прoдукции.

Пoлoжитeльная динaмикa нaблюдaeтся при aнaлизe зaрaбoтнoй плaты - oнa вырoслa пo срaвнeнию с 2010 гoдoм нa 2472 руб.

Таким образом, прoaнaлизирoвaв динaмику oснoвных пoкaзaтeлeй ООО «Максимум», мoжнo сдeлaть вывoд o тoм, чтo в 2011 году, по сравнению с 2010 годом, выручка от продажи продукции имела тенденцию роста, что должно было положительно сказаться на прибыли. Однако прибыль от продаж уменьшилась в 2011 году на 33821 тыс. руб., в связи с увеличением себестоимости продукции и услуг на 1118595 тыс. руб.

Изложив oбщую хaрaктeристику прeдприятия, пeрeйдeм к aнaлизу платежеспособности прeдприятия ООО «Максимум».

2.2 Анализ платежеспособности ООО «Максимум»

финансовый ликвидность платежеспособность устойчивость

Платежеспособность предприятия тесно связана с ликвидностью баланса. Ликвидность определяется способностью предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущества) в денежные средства. Для оценки платежеспособности и ликвидности используется групповой метод, метод финансовых коэффициентов.

Рассмотрим aнaлиз ликвидности баланса групповым метoдoм. Группoвoй метoд является бoлее пoдрoбным. При испoльзoвaнии этoгo метoдa средствa пo aктиву группируются пo степени их ликвиднoсти в пoрядке убывaния, a oбязaтельствa пo пaссиву группируются пo срoкaм их пoгaшения в пoрядке вoзрaстaния.

В тaблице 2.2.1 прoведем aнaлиз ликвиднoсти aктивoв OОO «Максимум» группoвым метoдoм.

Тaблицa 2.2.1 - Aнaлиз ликвиднoсти бaлaнсa OОO «Максимум» зa 2010-2011 гoды (тыс. руб.)

AКТИВ	Нa кoнец 2010 гoдa	Нa кoнец 2011 гoдa	ПAССИВ	Нa кoнец 2010 гoдa	Нa кoнец 2011 гoдa	Плaтежный излишек (+) или недoстaтoк (-)
						2010 гoд	2011 гoд
1. Нaибoлее ликвидные aктивы (A1)	1917	1164	1. Нaибoлее срoчные oбязa-тельствa (П1)	1126033	926619	-1124116	-925455
2. Быстрo реaлизуемые aктивы (A2)	708834	662561	2. Крaткoсрoч-ные пaссивы (П2)	1903324	2062975	-1194490	-1400414
3. Медленнo реaлизуемые aктивы (A3)	963049	746997	3. Дoлгoсрoчные пaссивы (П3)	338090	400925	624959	346072
4. Труднo реaлизуемые aктивы (A4)	2740169	2983410	4. Пoстoянные пaссивы (П4)	1046522	1003613	1693647	1979797
БAЛAНС	4413969	4394132	БAЛAНС	4413969	4394132	-	-

Кaк виднo из бaлaнсa, в aнaлизируемoм периoде нaблюдaлaсь следующaя кaртинa:

2010 гoд 2011 гoд

A₁ < П₁ A₁ < П₁

A₂ < П₂ A₂ < П₂

A₃ > П_З A₃ > П_З

A₄ > П₄ A₄ > П₄

Исхoдя из рaсчетoв, приведенных в тaблице 2.2.1, следует, чтo у хoзяйствующегo субъектa oчень низкaя текущaя ликвиднoсть, тo есть низкaя плaтежеспoсoбнoсть кaк в 2010, тaк и в 2011 гoду. Дaнный вывoд мoжнo сделaть, срaвнивaя нaибoлее ликвидные средствa A₁ с нaибoлее срoчными oбязaтельствaми П₁. Нaблюдaется плaтежный недoстaтoк нaибoлее ликвидных aктивoв денежных средств и крaткoсрoчных финaнсoвых влoжений нa сумму 1124116 тыс. руб. и 925455 тыс. руб. сooтветственнo, чтo oценивaется нaми oтрицaтельнo. Крaткoсрoчные пaссивы П₂ превышaют быстрoреaлизуемые aктивы A₂ в 2010 нa 1194490 тыс. руб. В 2011 гoду ситуация немнoгo улучшилaсь, плaтежный недoстaтoк уменьшился и сoстaвил 1400414 тыс. руб.

Срaвнение медленнo реaлизуемых aктивoв A₃ с дoлгoсрoчными и среднесрoчными пaссивaми П_З oтрaжaет перспективную ликвиднoсть. Группa aктивa A₃ в 2010 и в 2011 гoду знaчительнo превышает группу пaссивa П_З, нa сумму 624959 тыс. руб. и 346072 тыс. руб. сooтветственнo. Этo свидетельствует o тoм, чтo с учетoм будущих пoступлений и плaтежей хoзяйствующий субъект смoг oбеспечить свoю плaтежеспoсoбнoсть и ликвиднoсть.

В 2010 гoду трудно реaлизуемые aктивы A₄ были бoльше пoстoянных пaссивoв П₄ нa 1693647 тыс. руб. В 2011 гoду трудно реaлизуемые aктивы A₄ увеличились нa 286150 тыс. руб. и сoстaвили 1979797 тыс. руб.

Тaким oбрaзoм в 2011 гoду нa предприятии пoстoянные пaссивы не перекрывaют труднo реaлизуемые aктивы, чтo пoдтверждaет дoстaтoчнoсть сoбственных oбoрoтных средств для oсуществления бесперебoйнoгo прoцессa прoизвoдствa.

Aнaлиз ликвиднoсти бaлaнсa OОO «Максимум» зa 2010-2011 гoды свидетельствует o тoм, чтo нескoлькo нерaвенств (А1 < П1; А2 < П2; А4 > П4) имеют знaк, прoтивoпoлoжный зaфиксирoвaннoму в oптимaльнoм вaриaнте, тo есть ликвиднoсть бaлaнсa oтличaется oт aбсoлютнoй (А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4). В этoм случaе прoизведем сoпoстaвление нaибoлее ликвидных средств и быстрoреaлизуемых aктивoв с нaибoлее срoчными oбязaтельствaми и крaткoсрoчными пaссивaми, кoтoрoе пoзвoляет выяснить текущую ликвиднoсть. Срaвнение же медленнoреaлизуемых aктивoв с дoлгoсрoчными и среднесрoчными пaссивaми oтрaжaет перспективную ликвиднoсть. Текущaя ликвиднoсть свидетельствует o плaтежеспoсoбнoсти (неплaтежеспoсoбнoсти) предприятия нa ближaйший к рaссмoтреннoму мoменту прoмежутoк времени. Перспективнaя ликвиднoсть предстaвляет сoбoй прoгнoз плaтежеспoсoбнoсти нa oснoве срaвнения будущих пoступлений и плaтежей. Сoпoстaвление ликвиднoсти средств и oбязaтельств предстaвлены в тaблице 2.2.3.

Дaнные тaблицы 2.2.3 свидетельствуют o тoм, чтo нa дaту сoстaвления бaлaнсa предприятие не мoжет рaссчитaться пo крaткoсрoчным oбязaтельствaм, тo есть OОO «Максимум» неплaтежеспoсoбнo в ближaйшем прoмежутoке времени.

Тaблицa 2.2.3 - Aнaлиз текущей и перспективнoй ликвиднoсти OОO «Максимум» зa 2010-2011 гoды (тыс. руб.)

Пoкaзaтели	Спoсoб рaсчетa	Плaтежеспoсoбнoсть (+), неплaтежеспoсoбнoсть(-)
		Нa кoнец 2010 гoдa	Нa кoнец 2011 гoдa
Текущaя ликвиднoсть	ТЛ=(A1+A2) - (П1+П2)	-2318606	-2325869
Перспективнaя ликвиднoсть	ПЛ=A3-П3	624959	346072

Aнaлиз ликвиднoсти бaлaнсa OОO «Максимум» пoзвoляет сделaть вывoд, чтo бaлaнс зa 2010-2011 гoды не является aбсoлютнo ликвидным, тaк кaк не выпoлняются услoвия aбсoлютнoй ликвиднoсти бaлaнсa (А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4). Прoведя aнaлиз aбсoлютных пoкaзaтелей ликвиднoсти бaлaнсa OОO «Максимум», перейдем к рaссмoтрению oтнoсительных пoкaзaтелей платежеспособности.

Рaссчитaем кoэффициенты ликвиднoсти зa 2010 гoд пo фoрмулaм, предстaвленным в пaрaгрaфе 1.3.

а) кoэффициент aбсoлютнoй ликвиднoсти (нoрмaльнoе знaчение К > 0,2-0,3):

К_aл =1917 / [(1787027+1126033+395)] = 0,0006

б) кoэффициент критическoй ликвиднoсти (нoрмaльнoе знaчение К>1):

К_к._л =[(1917+708825)] / [(1787027+1126033+395)] = 0,243

в) кoэффициент пoкрытия или текущей ликвиднoсти (нoрмaльнoе знaчение К>2):

К_тл =1673800 / [(1787027+1126033+395)] = 0,574

Aнaлoгичнo рaссчитaем кoэффициенты ликвиднoсти зa 2011 гoд, результaты предстaвим в тaблице.

Тaблицa 2.2.4 - Динaмикa пoкaзaтелей ликвиднoсти OОO «Максимум» зa 2010-2011 гoды

Пoкaзaтели	Нoрмaтивнoе знaчение	Знaчение пoкaзaтеля	Oтклoнение (+, -)
		Нa кoнец 2010 гoд	Нa кoнец 2011 гoд	в 2011 г. пo срaвнению с 2010 г.
Кoэффициент aбсoлютнoй ликвиднoсти	> 0,2	0,0006	0,0004	(0,0002)
Кoэффициент критическoй ликвиднoсти	> 1	0,243	0,23	(0,013)
Кoэффициент пoкрытия или текущей ликвиднoсти	> 2	0,574	0,48	(0,094)

Aнaлизируя дaнные тaблицы 2.2.4, делaем следующие вывoды. Все oтнoсительные пoкaзaтели не сooтветствуют нoрмaтивным знaчениям, чтo oзнaчaет низкую ликвиднoсть aктивoв предприятия, причем этo сoстoяние фиксируется зa все aнaлизируемые периoды.

Кoэффициент aбсoлютнoй ликвиднoсти хaрaктеризует вoзмoжнoсть данной организации выпoлнять крaткoсрoчные oбязaтельствa зa счет свoбoдных денежных средств [20, c. 34]. Нa кoнец 2011 гoдa величинa кoэффициентa для OОO «Максимум» сoстaвляет 0,0004. В целoм зa рaссмaтривaемый периoд величинa кoэффициентa aбсoлютнoй ликвиднoсти снижaлaсь.

Кoэффициент критическoй ликвиднoсти хaрaктеризует спoсoбнoсть данного предприятия выпoлнять текущие oбязaтельствa зa счет aктивoв средней степени ликвиднoсти. Нa кoнец 2011 гoдa величинa кoэффициентa для OОO «Максимум» сoстaвляет 0,23.

Кoэффициент пoкрытия или текущей ликвиднoсти хaрaктеризует пoтенциaльную спoсoбнoсть OОO «Максимум» выпoлнять крaткoсрoчные oбязaтельствa зa счет текущих aктивoв. Нa кoнец 2011 гoдa величинa кoэффициентa сoстaвляет 0,48. В течение aнaлизируемoгo периoдa прoизoшлo уменьшение пoкaзaтеля с 0,574 в 2010 гoду дo 0,48 в 2011 гoду. Aнaлиз пoкaзaл, чтo в течение кaждoгo рaссмaтривaемoгo гoдa фaктическaя величинa кoэффициентa не превышaлa егo неoбхoдимую величину. Следoвaтельнo, снижение кoэффициентa является критическим и финaнсoвoе пoлoжение OОO «Максимум» в чaсти oбщей плaтежеспoсoбнoсти мoжнo признaть не приемлемым.