Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Oбoбщaя вышескaзaннoе, мoжнo сделaть вывoд o тoм, чтo OОO «Максимум» нaхoдится в неустoйчивoм финaнсoвoм сoстoянии. Все пoкaзaтели ликвиднoсти не удoвлетвoряют нoрмaтивным знaчениям.

2.3 Анализ финансовой устойчивости ООО «Максимум»

Одной из важнейших характеристик финансового состояния ООО «Максимум» является стабильность ее деятельности, финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость - это такое состояние финансовых ресурсов данной организации, их распределения и использования, которое обеспечивает развитие предприятия и повышение его рыночной стоимости в соответствии с целями финансового управления [22, с. 54]. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности и отсутствию средств для развития производства. Финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами ООО «Максимум» и, путем их эффективного использования, способствует бесперебойному процессу производства.

На основании показателей бухгалтерского баланса ООО «Максимум» рассчитаем значение абсолютных показателей за 2010 год:

- Наличие собственного оборотного капитала:

СОС = 1046522 - 2740169 = -1693647

- Наличие собственных и долглсрочных заемных источников формирования запасов:

СДИ = (-1693647) + 183326 = -1510321

- Общая величина основных источников формирования запасов:

ОИЗ = (-1510321) + 1787027 = 276706

Далее определим три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования:

- Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств:

СОС = (- 1693647) - (818185 + 100084)= -2611916

- Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов:

СДИ = (- 1510321) - (818185 + 100084)= -2428590

- Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов:

ОИЗ = 276706 - (818185 + 100084) = - 641563

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования представим в виде трехфакторной модели (М):

М = (0; 0; 0), т.е. СОС 0; СДИ 0; ОИЗ 0

Аналогично произведем расчет данных показателей за 2011 год. Результаты расчетов представим в таблице 2.3.1.

Таблица 2.3.1 - Динамика показателей финансовой устойчивости ООО «Максимум» за 2010-2011 годы (тыс. руб.)

Из расчетов, представленных в таблице 2.3.1, видно, что в течение анализируемого периода с 2010 по 2011 года ООО «Максимум» находится в кризисном финансовом состоянии. У предприятия нет источников формирования запасов. Оно полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства, так как ключевой элемент оборотных активов (запасы) не обеспечены источниками финансирования.

На основании показателей бухгалтерского баланса данного предприятия рассчитаем значение коэффициентов характеризующих финансовую устойчивость на конец 2010 года.

а) Коэффициент автономии

= 1162424 / 4413969 = 0,28

б) Коэффициент зависимости

= 3251545 / 4413969 = 0,72

в) Коэффициент финансирования

= 1162424 / 3251545 = 0,35

г) Коэффициент финансовой активности

= 3251545 / 1162424 = 2,79

д) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

= [(1162424 - 2740169)] / 1410722 = (0,94)

е) Коэффициент маневренности собственного капитала

= (1577745) / 1162424 = (1,36)

ж) Коэффициент финансовой устойчивости

= 1500514 / 4413969 = 0,33

к) Коэффициент (индекс) постоянного актива

= 2983410 / 1162424 = 2,36

Аналогично произведем расчет данных коэффициентов за 2011 годы. Результаты расчетов представим в таблице 2.3.2.

Таблица 2.3.2 - Динамика показателей финансовой устойчивости ООО «Максимум» за 2010-2011 годы

Из данных таблицы 2.3.2 можно сделать вывод, что предприятия финансово неустойчиво. Все относительные показатели не соответствуют нормативным значениям, причем это состояние фиксируется за все анализируемые периоды. В течение анализируемых трех лет в ООО «Максимум» наблюдается устойчивая тенденция коэффициента автономии на его сокращение с 0,28 на конец 2010 года до указанного 0,25 на конец 2011 года. Анализ показал, что в течение каждого рассматриваемого года фактическая величина коэффициента автономии была существенно ниже необходимой величины. Таким образом, снижение абсолютных значений коэффициента автономии означает потерю финансовой устойчивости ООО «Максимум».

Значение коэффициента зависимости (концентрации заемного капитала) за анализируемый период увеличилось с 0,72 до 0,74, что означает рост доли заемных средств в финансировании организации.

Динамика коэффициента финансирования предприятия ниже нормативного значения, при этом наблюдается тенденция к уменьшению значения коэффициента с 0,35 до 0,33. Это подтверждает вывод о снижении финансовой устойчивости, так как ограничивается возможность покрытия собственным капиталом заемных средств. В ООО «Максимум» коэффициент финансовой активности существенно превышает рекомендуемое ограничение. За анализируемый период значение коэффициента увеличилось с 2,79 в 2010 году до 2,96 в 2011 году, что свидетельствует об усилении зависимости от заемных источников, следовательно, о снижении финансовой устойчивости ООО «Максимум».

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в ООО «Максимум» в течение всего анализируемого периода имеет отрицательное значение в связи с отсутствием собственных оборотных средств. Коэффициент маневренности собственного капитала также имеет отрицательное значение, что также связано с отсутствием собственных оборотных средств ООО «Максимум». Отрицательное значение коэффициента маневренности собственного капитала характеризует не удовлетворительное финансовое состояние ООО «Максимум».

Данные таблицы 2.3.2 показывают, что значение коэффициента финансовой устойчивости организации ниже нормативного. В динамике коэффициента наблюдается отрицательная тенденция - он снизился с 0,33 до 0,26, то есть удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время, снизился на 7 пунктов. Индекс постоянного актива увеличился с 2,36 в 2010 году до 2,69 в 2011 году, то есть величины собственного капитала не хватает для финансирования внеоборотных активов, ООО «Максимум» вынуждено привлекать заемные средства.

Таким образом, проведенный анализ финансовой устойчивости и за 2010-2011 годы позволяют заключить о не удовлетворительном состоянии ООО «Максимум». В течение анализируемого периода предприятие находится в кризисном финансовом состоянии. У предприятия нет источников формирования запасов. Оно полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства, так как ключевой элемент оборотных активов (запасы) не обеспечены источниками финансирования.

Заключение

Финансовая устойчивость отражает стабильное превышение доходов над расходами и состояние ресурсов, которое обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и путем их эффективного использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации, расширению и обновлению. Она отражает соотношение собственного и заемного капитала, темпы накопления собственного капитала в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, соотношение мобильных и иммобилизованных средств организации, достаточное обеспечение запасов собственными источниками. Финансовая устойчивость - это главный компонент общей устойчивости организации, так как она является характерным индикатором стабильно образующегося превышения доходов и расходов.

Платежеспособность предприятия характеризуется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также перед государством.

Проведенный анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости и платежеспособности в ООО «Максимум» позволили сделать следующие выводы:

Анализ ликвидности баланса ООО «Максимум» за 2010-2011 годы свидетельствует о том, что несколько неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то есть ликвидность баланса предприятия не является абсолютно ликвидным.

Дaнные организации свидетельствуют o тoм, чтo нa дaту сoстaвления бaлaнсa предприятие не мoжет рaссчитaться пo крaткoсрoчным oбязaтельствaм, тo есть OОO «Максимум» неплaтежеспoсoбнo в ближaйшем прoмежутoке времени.

Предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии. Все показатели ликвидности не удовлетворяют нормативным значениям. Это свидетельствует о высокой доле медленнореализуемых элементов (производственных запасов, дебиторской задолженности) в составе текущих активов. В 2011 году прослеживается тенденция небольшого увеличения ликвидности баланса по сравнению с 2010 годом.

Таким образом, за 2010-2011 года происходило увеличение имущества: в активах предприятия очень низкая доля высоколиквидных активов, а наибольший удельный вес преобладают труднореализуемые активы; баланс ООО «Максимум», два года подряд не является абсолютно ликвидным, так как не выполняется условия ликвидности баланса; коэффициенты ликвидности не соответствуют нормативам.

В течение анализируемого периода с 2010 по 2011 года ООО «Максимум» находится в кризисном финансовом состоянии. У предприятия нет источников формирования запасов. Оно полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства, так как ключевой элемент оборотных активов (запасы) не обеспечены источниками финансирования.

Данное предприятие финансово неустойчиво. Все относительные показатели не соответствуют нормативным значениям, причем это состояние фиксируется за все анализируемые периоды. В течение анализируемых двух лет в организации наблюдается устойчивая тенденция коэффициента автономии на его сокращение с 0,28 на конец 2010 года до указанного 0,19 на конец 2011 года. Анализ показал, что в течение каждого рассматриваемого года фактическая величина коэффициента автономии была существенно ниже необходимой величины. Таким образом, снижение абсолютных значений коэффициента автономии означает потерю финансовой устойчивости ООО «Максимум».

Проведенный анализ финансовой устойчивости и за 2010-2011 годы позволяют заключить о не удовлетворительном состоянии ООО «Максимум». Предприятие имеет высокую степень зависимости от заемного капитала, то есть финансово неустойчиво. Предприятие характеризуется низким уровнем финансовой устойчивости и самофинансирования. Устойчивая тенденция на снижение абсолютных значений коэффициента автономии означает снижение финансовой устойчивости ООО «Максимум».

Для финансового оздоровления данного предприятия требуется повысить эффективность сбытовой деятельности предприятия. Необходимо улучшить работу специалистов снабжения, проводить маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта. Для оптимизации структуры запасов следует вести непрерывный мониторинг запасов и дебиторской задолженности, своевременно устраняя негативные тенденции.

Список литературы

1. Федеральный закон от 08.02.98 г. №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» // Собрание законодательства Российской Федерации. - 1998. - №1. - Ст. 1.

2. Федеральный закон РФ от 26 октября 2002 г. №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) // Собрание законодательства Российской Федерации. - 2002. - №43. - Ст. 4190.

3. Приказ Минэкономразвития РФ от 21.04.2006 «Об утверждении методики проведения федеральной налоговой службой учета и анализа финансового анализа и платежеспособности стратегических предприятий и организаций». - Консультант - Плюс.

4. Приказ ФСФО России от 23.01.2001 №16 «Об утверждении методических указаний по проведению анализа финансового состояния организации». - Консультант - Плюс.

5. Абрютина, М.С., Грачев, А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ДИС, 2009. - 359 с.

6. Алексеева, А.И., Васильев, Ю.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. - М.: КНОРУС, 2007. - 672 с.

7. Бланк, И.А. Основы финансового менеджмента Том 2. - К.: Ника - центр, 2006. - 512 с.

8. Бочаров, В.В. Финансовый менеджмент. - СПб.: Питер, 2007. - 240 с.

9. Васильева, Л.С. Финансовый анализ: Учебник - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2007. - 816 с.

10. Глязов, М.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - СПб.: ООО «Андреевский издательский дом», 2011. - 448 с.

11. Гиззатуллин, М.И. Рецепты финансового оздоровления предприятия. - М.: ЗАО «Трос медиа ферлаг», 2010. - 301 с.

12. Дыбаль, С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учебное пособие. - СПб.: Издательский дом «Бизнес - пресса», 2006. - 479 с.

13. Лиференко, Г.Н. Финансовый анализ предприятия: Учебное пособие. - М.: Издательство «Экзамен», 2005. - 160 с.

14. Маркарьян, Э.А. Финансовый анализ: Учебное пособие. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2006. - 224 с.

15. Румянцева, Е.Е. Современные финансовые технологии управления предприятием // Менеджмент в России и за рубежом. - 2005. - №8. - С. 50-52.

16. Суглобов, А.Е. Практикум по аудиту и финансовому менеджменту: Учебное пособие: - М.: КНОРУС, 2007. - 336 с.

17. Федорова, Г.В. Учет и анализ банкротства: Учебное пособие. - М.: Омега - Л, 2006. - 248 с.

18. Чернышева, Ю.Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. - Ростов-на Дону: «Феникс», 2006. - 284 с.

19. Шеремет, А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. _ 2-е изд., доп. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 367 с.

20. Бурцев, В.В. Анализ краткосрочной ликвидности зарубежной компании // Экономический анализ: теория и практика. - 2009. - №20. - С. 15-23.

21. Гончаров, А.И. Платежеспособность предприятия // Экономический анализ: теория и практика. - 2010. - №3. - С. 38-42.

22. Левшин, Г.В. Анализ финансовой устойчивости организации с использованием различных критериев оценки // Экономический анализ: теория и практика. - 2008. - №4. - С. 58-64.

23. Морозова, В.Л. Проблема формирования рациональной структуры оборотных активов «платежеспособной» организации // Экономический анализ: теория и практика. - 2009. - №14. - С. 24-28.

Размещено на Allbest.ru