Главная Коллекция "Otherreferats" Финансы, деньги и налоги Анализ финансовых и кредитных операций

Анализ финансовых и кредитных операций

Расчет продолжительности ссуды, расчет уровней простых процентной и учетной ставок. Расчеты со сложными процентами. Эквивалентность процентных ставок и условий контрактов. Анализ потоков платежей. Погашение потребительского кредита и ипотечной ссуды.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид лабораторная работа
Язык русский
Дата добавления 12.11.2012
Размер файла 693,6 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

(2.6)

Уравнение (2.6) решается методом Ньютона. Для этого в начале задается нулевое (начальное) приближение g(0)0, а затем рассчитываются следующие приближения (g(k)0, k=1,2,...) с помощью рекурентного соотношения

(2.7)

до тех пор, пока не выполнится условие , где заданная точность определения ставки g0. В этом случае полагают: g0=g(k+1)0.

Пример: За срок равный 6 годам определить внутреннюю норму доходности инвестиций, если вложенные в самом начале средства составили 1млн.руб., а доходы, получаемые в конце каждого года, равнялись 300тыс.руб. Расчеты провести с точностью 0,01.

Имеем G0=300000, HA=1000000, n=6. Выбираем начальное приближение g(0)0=1%=0,01 и по формулам (2.7) вычисляем первое приближение g(1)0:

Так как , то процесс продолжаем, вычисляем второе приближение

Так как , то процесс продолжаем,

Имеем . Таким образом, получаем: g0=0,193=19,3%.

Срок окупаемости. Сроком окупаемости nin инвестиционных доходов называется период времени в течении которого сумма чистых доходов, приведенная к началу их получения, будет равна сумме инвестиций дисконтированных на тот же момент времени, т.е. когда доходы полностью компенсируют все расходы.

Из определения следует уравнение для определения срока окупаемости nin

(2.8)

где множитель дисконтирования, - величина чистых доходов в периоде k, HA - сумма всех расходов, приведенная к началу получения доходов.

Если в течении всего срока nin чистые доходы насчитываются в конце периода, и постоянны в течении всего срока: , (k=1,...,nin), то имеем

(2.9)

Когда чистые доходы постоянно и непрерывно растут по закону ,а проценты тоже начисляются непрерывно, то

(2.10)

Пример: Найти срок окупаемости инвестиционных вложений, приведенная величина которых равна 1,5 млн. руб., если ежегодные чистые доходы от этих вложений составили 0,4 млн. руб. Расчеты провести для ставки сравнения 10%.

Имеем HA=1500000, =400000, =0,1,

Рентабельность (индекс доходности). Показатель рентабельность равен отношению приведенных чистых доходов GA к приведенным инвестиционным расходам HA: .

Если приведенная сумма инвестиций равна HA, а чистые доходы в течении срока n во все периоды (k=1,...,n) постоянны и равны , т.е. представляют собой обыкновенную ренту, то

(2.11)

Пример. Определить индекс рентабельности за 7 лет от инвестиций, современная величина которых равна 3 млн. руб., если ожидаемые чистые доходы в конце каждого года будут равны 0,5 млн. руб. и ставка на рынке 9%.

Имеем n=7, HA=3000000, =500000, =0,09,

Взаимозависимость показателей. Все показатели зависят один от другого. Когда инвестиционные доходы представляют собой обыкновенную постоянную ренту, то легко получить простые формулы, связывающие эти показатели между собой:

-зависимость рентабельности и срока окупаемости

(2.12)

-рентабельности и внутренней нормы доходности

(2.13)

где и G0 чистый доход и просто доход в течении одного срока.

-срока окупаемости и внутренней нормой доходности

(2.14)

Пример. Найти рентабельность от инвестиций за 8 лет, если срок окупаемости равен 5 годам, а ставка сравнения равняется 11%.

Имеем n=8, nin=5, =0,11,

Пример. Оценить рентабельность за 5 лет, если ежегодный чистый доход составляет 70% от ежегодного дохода в 800 тыс. руб., при норме рентабельности 8%, если ставка на рынке 9,1%.

Имеем n=5, G0=800000, G0=8000000,7=560000, g0=0,08, =0,91,

3. Задания

Задание 1. С прибыли на строительство нового цеха p1 раз в году предполагается выделять H тыс. руб. в течение n1 лет. Прибыль от цеха начнет поступать в размере G через n2 лет p2 раз в году. Найти чистые приведенные доходы через n лет для ставки сравнения %.

H

n1

p1

G

n2

p2

n

H

n1

p1

G

n2

p2

n

1

100

3

4

200

4

2

6

9

31

200

4

3

300

5

4

6

10

2

300

2

12

250

3

6

7

8

32

400

5

6

200

5

12

8

11

3

600

4

3

350

6

6

9

10

33

500

6

2

200

4

4

7

9

4

800

5

2

350

5

4

10

11

34

700

7

4

400

6

6

11

7

5

250

6

1

150

7

3

8

7

35

450

3

2

150

4

6

9

8

6

350

4

4

200

5

12

7

11

36

750

2

3

250

3

4

6

12

7

120

5

3

80

4

4

9

9

37

310

5

4

500

3

2

8

9

8

480

3

2

170

3

6

6

12

38

90

4

6

70

5

12

10

6

9

650

2,5

4

300

3

12

8

7

39

180

3,5

2

100

4

6

7

8

10

70

4,5

12

150

6

6

10

8

40

50

3

3

130

3,5

6

9

11

11

200

3

4

300

4

2

6

10

41

300

5

2

250

5

4

8

7

12

400

2

12

200

3

6

8

11

42

600

6

1

350

7

3

7

11

13

500

4

3

200

6

6

7

9

43

800

4

4

350

5

12

9

9

14

700

5

2

400

5

4

11

7

44

250

5

3

150

4

4

6

12

15

450

6

1

150

7

3

9

8

45

350

3

2

200

3

6

8

7

16

750

4

4

250

5

12

6

12

46

120

2,5

4

80

3

12

10

8

17

310

5

3

500

4

4

8

9

47

480

4,5

12

170

6

6

6

10

18

90

3

2

70

3

6

10

6

48

650

3

4

300

4

2

8

11

19

180

2,5

4

100

3

12

7

8

49

70

2

12

150

3

6

7

9

20

50

4,5

12

130

6

6

9

11

50

200

4

3

300

5

6

11

7

21

450

7

4

150

6

6

8

9

51

310

2

12

500

3

6

7

9

22

750

3

2

250

4

6

10

6

52

90

4

3

70

6

6

11

7

23

310

2

3

500

3

4

7

8

53

180

5

2

100

5

4

9

8

24

90

5

4

70

3

2

9

11

54

50

6

1

130

7

3

6

12

25

180

4

6

100

5

12

8

7

55

450

4

4

150

5

12

8

9

26

50

3,5

2

130

4

6

7

11

56

750

5

3

250

4

4

10

6

27

300

3

3

250

3,5

6

9

9

57

310

3

2

500

3

6

7

8

28

600

5

2

350

5

4

6

12

58

90

2,5

4

70

3

12

9

11

29

800

6

1

350

7

3

8

7

59

180

4,5

12

100

6

6

8

7

30

250

4

4

150

5

12

10

8

60

50

7

4

130

5

6

7

11

Задание 2. Найти внутреннюю норму доходности от инвестиций в развитие производства за срок n, если ожидаемые доходы в конце каждого года будут равны G0 млн. руб., а современная величина всех инвестиционных расходов, равняется HA млн. руб. Расчеты провести с точностью 0,5%.

№

G0

HA

n

№

G0

HA

n

№

G0

HA

n

1

0,2

1

7

21

0,3

1,5

8

41

0,4

2

10

2

0,3

1,2

6

22

0,5

4

9

42

0,5

3

6

3

0,7

2,5

5

23

0,8

5

12

43

0,9

5

9

4

1

7

8

24

1,5

4

5

44

0,25

1,4

8

5

5

25

9

25

4,5

10

4

45

1,8

6

7

6

2

6

6

26

0,75

3,5

7

46

1,5

4,5

5

7

0,65

2,4

10

27

3

9

6

47

0,6

6

12

8

0,9

3,5

5

28

4,5

15

4

48

0,8

7

9

9

4

12

7

29

5

20

8

49

0,35

1,9

6

10

3

10

8

30

7

25

5

50

0,55

4,2

10

11

0,15

1,3

9

31

0,6

2,2

6

51

2

8

7

12

1,3

5

5

32

1

6

8

52

0,7

3,5

8

13

6

30

7

33

3

11

4

53

0,45

1,5

5

14

0,7

5,5

11

34

0,35

1

5

54

0,9

1,8

3

15

1,8

7,5

8

35

2

7

7

55

12

40

6

16

1,1

4,4

6

36

0,5

2,9

5

56

0,25

1

9

17

7

30

7

37

0,18

1,4

10

57

3

9

4

18

6,4

20

5

38

4

17

8

58

1,7

5,9

5

19

2,2

8

6

39

2

10

9

59

2,6

6,7

6

20

1,5

11

8

40

0,18

1,4

11

60

8

21

4

Задание 3. Определить срок окупаемости инвестиций в размере HA млн. руб., которые банк вкладывает в производство, если предполагаемые ежегодные чистые доходы банка составят G0, а процентная ставка на рынке ip%.

№

G0

HA

ip%

№

G0

HA

ip%

№

G0

HA

ip%

1

7

25

5

21

0,7

5,5

11

41

3

10

8

2

0,6

2,2

6

22

1,8

7,5

8

42

0,15

1,3

9

3

1

6

8

23

1,1

4,4

6

43

1,3

5

5

4

3

11

4

24

7

30

7

44

6

30

7

5

0,35

1

5

25

6,4

20

5

45

0,7

5,5

11

6

2

7

7

26

2,2

8

6

46

1,8

7,5

8

7

0,5

2,9

5

27

1,5

11

8

47

1,1

4,4

6

8

0,18

1,4

10

28

4,5

15

4

48

7

30

7

9

4

17

8

29

5

20

8

49

6,4

20

5

10

2

10

9

30

3

9

4

50

2,2

8

6

11

0,18

1,4

11

31

1,7

5,9

5

51

0,3

1,5

8

12

0,6

6

12

32

2,6

6,7

6

52

0,5

4

9

13

0,8

7

9

33

8

21

4

53

0,8

5

12

14

0,35

1,9

6

34

0,4

2

10

54

1,5

4

5

15

0,55

4,2

10

35

0,5

3

6

55

4,5

10

4

16

2

8

7

36

0,9

5

9

56

0,75

3,5

7

17

0,7

3,5

8

37

0,25

1,4

8

57

3

9

6

18

0,45

1,5

5

38

1,8

6

7

58

1,3

5

8

19

0,9

1,8

3

39

1,5

4,5

5

59

0,35

1,5

7

20

12

40

6

40

2

7

6

60

0,6

2,8

11

Задание 4. Чему равен индекс рентабельности за срок n лет от инвестиций, приведенная величина которых равна HA млн. руб., когда ежегодные чистые доходы равны G0 млн. руб., а ставка на рынке ip%.

№

G0

HA

ip%

n

№

G0

HA

ip%

n

№

G0

HA

ip%

n

1

1,8

7,5

8

7

21

0,18

1,4

10

11

41

0,7

5,5

11

9

2

1,1

4,4

6

9

22

4

17

6

7

42

1,8

7,5

8

6

3

7

30

7

6

23

2

10

5

6

43

1,1

4,4

6

8

4

6,4

20

5

8

24

0,18

1,4

7

8

44

7

30

7

9

5

2,2

8

6

9

25

0,6

6

8

9

45

6,4

20

5

11

6

0,3

1,5

8

11

26

0,8

7

9

12

46

2,2

8

6

10

7

0,5

4

9

10

27

0,35

1,9

6

8

47

0,25

1,4

8

9

8

0,8

5

12

9

28

0,55

4,2

10

14

48

1,8

6

7

7

9

1,5

4

5

7

29

2

8

7

8

49

1,5

4,5

5

6

10

4,5

10

4

4

30

0,7

3,5

8

11

50

2

7

6

8

11

1,5

11

8

8

31

7

25

5

12

51

0,9

1,8

3

4

12

4,5

15

4

6

32

0,6

2,2

6

5

52

12

40

6

9

13

5

20

8

5

33

1

6

8

9

53

3

10

8

10

14

3

9

4

4

34

3

11

4

8

54

0,15

1,3

9

10

15

1,7

5,9

5

7

35

0,35

1

5

4

55

1,3

5

5

7

16

2,6

6,7

6

6

36

2

7

7

8

56

6

30

7

8

17

8

21

4

10

37

0,5

2,9

5

5

57

0,7

5,5

11

5

18

0,4

2

10

7

38

0,75

3,5

7

8

58

0,45

1,5

5

6

19

0,35

1,5

7

8

39

3

9

5

6

59

0,5

3

6

8

20

0,6

2,8

4

5

40

1,3

5

3

4

60

0,9

5

9

12

Задание 5. Найти рентабельность и срок окупаемости инвестиций, от которых ежегодный доход в течении n лет равняется G0 млн. руб., а чистый доход млн. руб., если ставка сравнения равняется g%, а внутренняя норма доходности g0%.

№

G0

G0

g%

g0%

n

№

G0

G0

g%

g0%

n

1

0,15

0,1

7

8

7

31

0,5

0,4

6

6,5

8

2

1

0,8

8

9

6

32

1,5

1,2

7

7,5

6

3

0,5

0,3

9

7

8

33

1

0,75

9

10

5

4

0,7

0,5

8,5

10

5

34

0,3

0,2

8

9

7

5

2

1,5

7,5

7

4

35

0,4

0,2

10

9,5

9

6

0,45

0,3

6

5

7

36

0,25

0,15

5

7

8

7

0,8

0,6

8,5

8

3

37

0,6

0,3

9,3

9

4

8

0,6

0,35

10

10,5

8

38

0,9

0,75

8,2

8,5

6

9

10

7

9,5

9

3

39

5

3

5,5

7,7

9

10

4

2

6,6

8,4

5

40

3

1,8

7,3

9,9

10

11

1,3

1

5,5

4,5

6

41

2,4

1,8

8,9

6

5

12

1,8

1,4

8,2

9,4

7

42

3

2,6

11

10

6

13

0,55

0,4

6,7

7,1

8

43

0,67

0,5

9,6

11

9

14

6,5

5,2

9

9,5

9

44

1,3

0,9

7,4

8,1

8

15

14

10

11

12

4

45

0,33

0,22

8

6,7

4

16

5,5

3,9

9,6

9

5

46

4,3

3,5

9

10

7

17

0,66

0,5

7,5

8

6

47

0,8

0,6

6,5

5,4

3

18

0,8

0,45

8,5

9,5

7

48

0,65

0,52

7

8,3

9

19

1,7

1,5

6

5,5

11

49

3,5

2,9

8

7,5

6

20

7

6,4

9

10

6

50

4,4

3,1

5,5

7,5

8

21

2,2

1,8

5,2

4,5

9

51

0,14

0,12

9,6

10,4

11

22

0,9

0,65

7

8,3

8

52

2,9

2,5

7,7

8,4

3

23

0,35

0,28

6

5

7

53

6,5

4,9

6

9,5

7

24

0,8

0,63

8,6

9,1

4

54

0,08

0,07

8,8

12

9

25

9

7,4

5

4,5

10

55

21

16

9

9,7

6

26

4,6

3,4

7,3

7,1

6

56

0,9

0,85

7,3

8

7

27

3,5

2,9

8,9

12

9

57

1,6

1,2

8,5

9

8

28

5,5

3

7

5

4

58

34

28

11

10,5

5

29

0,95

0.85

6,9

6,2

9

59

13

10

7

6,5

10

30

1,6

1,1

9,5

9

8

60

0,75

0,65

9,5

8,1

7

Размещено на Allbest.ru

Страница:


Подобные документы

  • Действия с непрерывными процентами

    Постоянная сила роста. Дисконтирование на основе непрерывных процентных ставок. Эквивалентность сложной учетной ставки и номинальной процентной ставки. Средние величины в финансовых расчетах. Финансовая эквивалентность обязательств и конверсия платежей.

    реферат [96,5 K], добавлен 24.10.2013

  • Количественный анализ финансовых операций

    Современная величина обычной ренты. Определение процентной ставки финансовой ренты. Математическое и банковское дисконтирование. Эквивалентность процентных ставок и средних ставок. Расчет наращенных сумм в условиях инфляции. Консолидация платежей.

    контрольная работа [80,7 K], добавлен 28.11.2013

  • Эквивалентность процентных ставок

    Принцип составления уравнения эквивалентности процентных ставок. Определение простой ставки ссудного процента и эффективной ставки сложных декурсивных процентов. Безубыточное изменение условий контракта при объединении платежей и переносе сроков выплат.

    презентация [19,0 K], добавлен 25.03.2014

  • Расчеты с простыми процентами

    Расчеты со сложными процентами. Количественный анализ потоков платежей. Планирование погашения долгосрочных задолженностей. Поиск стоимости потока платежей постнумерандо, на конец вложений. Стоимость вклада через стоимость постоянных потоков платежей.

    контрольная работа [55,1 K], добавлен 07.07.2013

  • Замена платежей и их консолидация

    Замена обязательств на принципе финансовой эквивалентности до и после изменения контракта. Эквивалентная процентная ставка и её расчет для разных ствок и методов начисления процентов. Консолидация долга. Задания на расчет эффективных процентных ставок.

    контрольная работа [60,8 K], добавлен 08.02.2010

  • Понятие и задачи финансовых вычислений

    Изучение простых процентов и ставок. Стоимость денег во времени и дисконтный анализ денежных потоков; оценка аннуитетов. Примеры решения задач на определение срока вложений, расчет вексельной суммы, начисление доходов, капитализации и дисконтирования.

    отчет по практике [4,4 M], добавлен 31.01.2014

  • Ссудный процент

    Сущность ссудного процента. Виды процентных ставок - номинальная и реальная ставки. Факторы, определяющие различия в процентных ставках. Банковский процент и процентный доход. Методы регулирования процентных ставок со стороны государства и банков.

    курсовая работа [121,4 K], добавлен 16.03.2008

  • Чувствительность облигаций

    Чувствительность облигаций к изменению рыночных процентных ставок. Порядок формирования цен на облигации и их нестабильность. Продолжительность или дюрация облигаций, пример вычисления дюрации. Необходимость прогнозирования изменения процентных ставок.

    контрольная работа [18,7 K], добавлен 12.10.2013

  • Теории временной структуры процентных ставок

    Построение кривой доходности и ее основные модели: Васичека, Нельсона-Сигеля и Свенссона. Теории временной структуры процентных ставок: ожиданий, предпочтения ликвидности, сегментации рынка, изменяющейся во времени премии и "предпочитаемой среды".

    курсовая работа [953,7 K], добавлен 16.03.2011

  • Управление активами и пассивами

    Показатели чувствительности к процентным ставкам. Понятие кредитного риска. Стратегия эффективного управления процентной маржей и спредом. Инвестиционные банки в управлении активами и пассивами. Сущность и расчет временной структуры процентных ставок.

    презентация [314,7 K], добавлен 06.09.2012

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены