Финансовое состояние предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

на тему: «Финансовое состояние предприятия»



Содержание

Введение

1. Теоретические основы анализа финансового состояния

2. Общая характеристика и анализ финансового состояния предприятия

2.1 Общая характеристика предприятия

2.2 Организационная структура управления предприятием

2.3 Оценка динамики состава и структуры имущества предприятия и источников его формирования

2.4 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

2.5 Анализ финансовой устойчивости предприятия

3. Диагностика возможного банкротства ОАО «Окская судоверфь»

Заключение

Список использованных источников



Введение

В настоящее время анализу финансового состояния организации в России начинает уделяться все большее внимание. Это объясняется, прежде всего, тем, что в стране начал складываться реальный класс собственников, которые отделены от управления. В результате бухгалтерская финансовая отчетность, формируемая организациями, органично включается в систему корпоративного управления, под которой понимается система отчетности перед акционерами, то есть собственниками организации, лиц, которым доверено текущее управление компанией. При этом сегодня в качестве аксиомы принимается то, что только эффективное корпоративное управление может обеспечить компании необходимый приток капитала.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Результаты финансового анализа непосредственно влияют на выбор методов оценки, прогнозирование доходов и расходов предприятия, на определение ставки дисконта, применяемой в методе дисконтированных денежных потоков, на величину мультипликатора, используемого в сравнительном подходе.

Анализ финансового состояния предприятия включает в себя анализ бухгалтерских балансов и отчетов о финансовых результатах работы оцениваемого предприятия за прошедшие периоды для выявления тенденций в его деятельности и определения основных финансовых показателей.

Объектом финансового анализа является ОАО «Окская судоверфь».

Предметом исследования - финансовое состояние ОАО «Окская судоверфь».

Цель работы состоит в том, чтобы рассмотреть теоретические основы финансового анализа, проанализировать финансовое состояние ОАО «Окская судоверфь».

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1) рассмотреть структуру имущества предприятия;

2) провести анализ ликвидности баланса;

3) анализ финансовой устойчивости;

4) анализ деловой активности;

5) анализ рентабельности предприятия;

6) провести диагностику банкротства предприятия.

финансовый устойчивость платежеспособность банкротство



1. Теоретические основы анализа финансового состояния

Финансовый анализ позволяет получить небольшое количество наиболее информативных характеристик, создающих объективную картину финансового состояния организации, ее прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов.

В основе аналитических методов лежат базовые понятия бухгалтерского учета и финансового анализа показателей отчетности. Если бухгалтерам необходимо знать, как составлять финансовые отчеты, то всем, кто занят в бизнесе, необходимо знать, как их интерпретировать.

Учет и анализ относятся к ведущим функциям управления. Установление наличия хозяйственного факта, его измерение и регистрация с количественной и качественной сторон называется учетом. Учет обеспечивает постоянную информацию о всех сферах хозяйственной деятельности организации. Составной частью учета является постоянно развивающаяся и расширяющаяся система учетных экономических наук: бухгалтерский, статистический, налоговый и управленческий учеты.

Для обозначения объектов хозяйственного учета используются такие понятия, как "хозяйственные процессы", "хозяйственная деятельность" или "хозяйственные явления".

Хозяйственный учет как система организованного наблюдения, количественного измерения и отражения процессов развития хозяйствующего субъекта находится в тесной связи с осуществлением всех функций управления. Путем количественного выражения этих процессов и явлений устанавливается качественная их сторона, чем обеспечивается возможность анализа, контроля хода их развития в целях управления организацией в целом.

Функции анализа и регулирования предполагают сравнение и сопоставление фактических данных исследуемого объекта с заданными параметрами, разработку и последующую реализацию управленческих воздействий на объект управления с целью регулирования его фактического состояния.

Названные этапы управления взаимосвязаны между собой. Их взаимосогласованность обеспечивает анализ. В системе управления организацией анализ выступает как способ решения задачи, который дает возможность структурировать поставленную проблему, установить взаимосвязи и дать их количественные оценки.

Метод экономического анализа - это совокупность приемов, подходов, способов изучения хозяйственных процессов в их динамике и статике.

Характерными особенностями методов экономического анализа являются:

- использование системы показателей;

- изучение причин изменения этих показателей;

- выявление и измерение взаимосвязи между ними.

Система показателей формируется в ходе планирования, учета и анализа, разработки систем и подсистем экономической информации.

Задача анализа - раскрыть и изучить причины (факторы) изменения показателей, входящих в систему. Выявить все причины затруднительно и практически нецелесообразно. Поэтому необходимо установить наиболее существенные причины. При этом следует отметить, что в диагностике предприятия существуют несколько объектов анализа: производство и реализация продукции; себестоимость продукции; использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов; финансовые результаты производства.

Взаимосвязь между показателями определяется объективными условиями производства и обращения продукции.

Финансовая отчетность состоит преимущественно из количественных, абсолютных показателей. Поэтому анализ тех или иных показателей, экономических явлений, хозяйственных процессов, ситуаций начинается с рассмотрения абсолютных величин в натуральных или стоимостных измерителях. Эти показатели являются основными в финансовом учете. В анализе они используются для исчисления средних и относительных величин.

Для анализа абсолютных показателей используется, как правило, метод сравнения, с помощью которого изучаются абсолютные или относительные изменения показателей, тенденции и закономерности их развития.

Существует несколько видов показателей для сопоставления: показатели данного предприятия за предшествующие периоды времени, нормативные показатели; эталонные показатели или аналогичные показатели других предприятий, принадлежащих той же отрасли (обычно предприятий-конкурентов). Это дает возможность оценить, как изменилось состояние предприятия по сравнению с предшествующими периодами, насколько успешно предприятие работает по сравнению с конкурентами.

Сравнение с плановыми показателями применяется в бизнес-планировании, где необходимым условием использования метода является сопоставимость показателей по содержанию и структуре (по кругу оценки и сопоставления показателей, по ценам, по структуре выпуска продукции и ее реализации).

Сравнение фактических показателей отчетного периода с аналогичными данными прошлых лет отражает изменение во времени, динамику изучаемых параметров, сопоставление хозяйственных показателей текущего периода с аналогичными показателями предшествующего периода. При использовании этого метода необходимо обеспечить сопоставление данных по ценам (пересчет в цены базисного периода с помощью индексов), по социальным, природным и иным факторам.

Сравнение фактических показателей с нормативными дает оценку внутренних резервов производства. Сопоставление фактических показателей организации с отчетными данными других предприятий (лучших или среднеотраслевых) выявляет конкурентоспособность организации и осуществляется по показателям сопоставимых предприятий.

Анализ абсолютных показателей проводится горизонтальным, вертикальным или трендовым методами.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимно дополняют друг друга, и на их основе строится сравнительный аналитический баланс. Все показатели такого баланса можно разбить на три группы:

1) показатели структуры баланса;

2) показатели динамики баланса;

3) показатели структурной динамики баланса.

Вариантом горизонтального анализа является трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов цепным методом по отношению к периоду, принимаемому за базу, и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов.

Трендовый анализ носит перспективный прогнозный характер, поскольку позволяет на основе изучения закономерности изменения экономического показателя в прошлом определить величину показателя на перспективу. Для этого рассчитывается уравнение регрессии, где в качестве переменной выступает анализируемый показатель, а в качестве фактора, под влиянием которого изменяется переменная, - временной интервал (годы, месяцы и т.д.). Уравнение регрессии дает возможность построить линию, отражающую теоретическую динамику анализируемого показателя рентабельности. Подставив в полученное уравнение регрессии порядковый номер планируемого года, рассчитывают прогнозное значение показателя.

В целом горизонтальный и вертикальный анализы финансовой отчетности предприятия являются эффективным средством для исследования финансового состояния предприятия и эффективности его деятельности. Рекомендации, составленные на основе этого анализа, должны носить конструктивный характер, чтобы оказывать воздействие на принятие управленческих решений.

На базе абсолютных показателей финансовой отчетности формируются относительные параметры. Относительные показатели, рассчитанные на основе финансовой отчетности, называются финансовыми коэффициентами. Они играют определяющую роль в анализе.

Финансовые коэффициенты - это относительные характеристики, которые позволяют сопоставлять результаты деятельности разных организаций, независимо от количественных параметров абсолютных показателей во временном разрезе.

Сущность методов факторного анализа заключается в оценке влияния факторов на результирующий показатель. При этом соблюдается следующая последовательность:

- на первом этапе выделяют факторы, определяющие уровень анализируемого показателя;

- на втором этапе устанавливают функциональную зависимость между анализируемым показателем и выделенными факторами;

- на третьем этапе измеряют влияние изменения каждого фактора на изменение анализируемого показателя.

Для оценки влияния факторов могут использоваться дифференцирование, индексный метод, метод цепных подстановок, интегральный метод.

Метод дифференциального исчисления предполагает, что общее приращение результирующего показателя разлагается на слагаемые, где значение каждого из них определяется как произведение соответствующей частной производной на приращение переменной, по которой вычислена данная производная. Так называемый неразложимый остаток интерпретируется как логическая ошибка метода дифференцирования и просто отбрасывается.

Одним из наиболее широко распространенных методов факторного анализа является метод цепных подстановок. Сущность этого метода заключается в том, что в исходную базовую формулу для определения результирующего показателя подставляется отчетное значение первого исследуемого фактора. Полученный результат сравнивается с базовым значением результирующего показателя, и это дает оценку влияния первого фактора. Далее в полученную при расчете формулу подставляется отчетное значение следующего исследуемого фактора. Сравнение полученного результата с предыдущим дает оценку влияния второго фактора.

Процедура повторяется до тех пор, пока в исходную базовую формулу не будет подставлено фактическое значение последнего из факторов, введенных в модель.

При использовании метода цепных подстановок результаты во многом зависят от последовательности подстановки факторов. Существует правило: сначала оценивается влияние количественных факторов, характеризующих влияние экстенсивности, а затем - качественных факторов, характеризующих влияние интенсивности. Именно на качественные факторы ложится весь неразложимый остаток.

При использовании интегрального метода расчеты проводятся на основе базовых значений показателей, а ошибка вычислений (неразложимый остаток) распределяется между факторами поровну в отличие от метода цепных подстановок, где, как было рассмотрено, большая часть такого остатка приходится на последний качественный фактор.

В статистике, планировании и анализе хозяйственной деятельности главным в оценке количественной роли отдельных факторов является индексный метод.

Индекс - относительный показатель, характеризующий изменение совокупности различных величин за определенный период. Так, индекс цен отражает среднее изменение цен за какой-либо период; индекс физического объема продукции или товарооборота показывает изменение их объема в сопоставимых ценах. Различают цепные и базисные индексы. Цепной индекс характеризует изменение показателя данного периода по сравнению с показателем предыдущего периода, а базисный индекс отражает изменение показателя данного периода по сравнению с показателем периода, принятого за базу для сравнения. Произведение цепных индексов равно соответствующему базисному индексу.

Последовательность этапов экономического анализа хозяйственной деятельности компании такова (Приложение 3).

Условные обозначения:

A - амортизация, N - объем продукции, E - оборотный капитал, S- себестоимость продукции, R - рентабельность, F - основные средства, Ч - производственный персонал, К - авансированный капитал, U - оплата труда, M - материальные расходы, N/Ч - производительность труда, Пк - оборачиваемость капитала, N/F - фондоотдача, e - оборачиваемость оборотных средств, N/M - материалоотдача, П - прибыль.

Блок 1 - оценка технико-организационного уровня и других (социальных, природных, внешнеэкономических) условий производства;

блоки 2, 3, 4 - характеристика использования производственных ресурсов - основных средств, материальных ресурсов, труда и заработной платы;

блок 5 - анализ объема, структуры и качества продукции;

блок 6 - оценка расходов и себестоимости продукции.

Таким образом, осуществляется оценка качества продукции и используемой техники, прогрессивность технологических процессов, техническая и энергетическая вооруженность труда, степень концентрации, специализации, кооперирования и комбинирования, длительность производственного цикла и ритмичность производства, уровень организаций производства и управления.

Техническая сторона производства непосредственно не является предметом финансового анализа. Но финансовые показатели изучаются в тесном взаимодействии с техникой и технологией производства, его организацией, и анализ в этом случае приобретает характер технико-экономического анализа.

На уровень финансовых показателей значительное влияние оказывают природные условия. Это обстоятельство играет важную роль в ряде отраслей народного хозяйства, особенно в сельском хозяйстве, в добывающей промышленности. Степень использования природных ресурсов во многом зависит от состояния техники и организации производства и изучается наряду с показателями технико-организационного уровня производства.

Эффективность использования производственных ресурсов, в свою очередь, проявляется в объеме и качестве произведенной и реализованной продукции (блок 5); причем чем выше качество изделия, тем, как правило, больше объем продукции, выраженной в отпускных ценах; в величине потребленных ресурсов на производство (блок 6), то есть себестоимости продукции; в величине примененных ресурсов (блок 8), то есть авансированных для хозяйственной деятельности основных и оборотных средств.

До настоящего момента финансовые отчеты рассматривались в том виде, в котором они представляются ежегодно. Однако эти отчеты создаются в большей степени для использования их кредиторами и налоговыми органами, чем для менеджеров и аналитиков. Следовательно, чтобы использовать эти отчеты для принятия корпоративных управленческих решений, финансовые аналитики определенным образом корректируют их, с тем, чтобы сделать более удобными для дальнейшего анализа.

Бухгалтерский баланс является важнейшей формой бухгалтерской отчетности. Он характеризует в денежной оценке финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату. По балансу характеризуется состояние материальных запасов, расчетов, наличие денежных средств, инвестиций. Данные баланса необходимы собственникам для контроля над вложенным капиталом, руководству организации при анализе и планировании, банкам и другим кредиторам - для оценки финансовой устойчивости.

Согласно действующим нормативным документам баланс составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной и не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество организации. Текущая цена активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться от учетной в любую сторону.

Анализ активов, обязательств и капитала проводится по балансу с помощью формирования уплотненного сравнительного аналитического баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей. Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, а также расчетами динамики. Этот баланс включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости активов, на соотношение темпов роста собственного и заемного капитала, а также на соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать ряд важных выводов для осуществления текущей финансово- хозяйственной деятельности и для принятия управленческих решений на перспективу.

Например, уменьшение валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении хозяйственного оборота, что может повлечь неплатежеспособность организации. В связи с этим требуется более тщательный анализ его причин:

- сокращение платежеспособного спроса на товары и продукции организации;

- ограничение доступа на рынки необходимого сырья и материалов;

- включение в активный хозяйственный оборот филиалов (дочерних организаций) и т.д.

Анализируя увеличение валюты баланса, необходимо учитывать влияние переоценки основных фондов и инфляционных процессов. Это позволяет сделать вывод о том, является ли увеличение валюты баланса следствием удорожания готовой продукции под воздействием инфляции, или оно показывает на расширение финансово- хозяйственной деятельности.

Исследование структуры пассивов баланса позволяет установить возможные причины финансовой неустойчивости организации. Например, увеличение доли собственных средств способствует усилению финансовой устойчивости.

Исследование изменений структуры активов организации также позволяет получить важную информацию. Например, увеличение доли оборотных средств в имуществе может свидетельствовать о:

- формировании более мобильной структуры активов;

- отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции и прочих кредиторов;

- сворачивание производственной базы.

Для того чтобы сделать более точные выводы, необходимо провести более детальный анализ разделов и отдельных статей актива баланса: оценить состояние производственного потенциала, эффективность использования основных средств и нематериальных активов, скорость оборота текущих активов и др. Детальный анализ состава и движения активов можно провести, используя данные Приложения к балансу (ф.№ 5).

Признаками "хорошего" баланса являются:

- валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода;

- темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

- собственный капитал организации должен превышать заемный и темпы его роста должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала;

- темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковые;

- доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10 %;

- в балансе должна отсутствовать статья "Непокрытый убыток".

Анализ ликвидности необходим для того, чтобы оценить кредитоспособность предприятия, то есть его способность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность можно вычислить по балансу предприятия.

Анализ ликвидности и платежеспособности основан на сопоставлении активной и пассивной частей баланса. Если говорить о ликвидности отдельного актива, она определяется скоростью его превращения в деньги без существенной потери в стоимости. Чем выше эта скорость, тем ликвиднее актив. Ликвидность баланса определяется сбалансированностью активов и пассивов по срокам. Для проведения анализа ликвидности статьи активов группируют по степени ликвидности - от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы группируют по срочности оплаты обязательств. Типичная группировка представлена в таблице 1.

Таблица 1. Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности

Активы	Пассивы
Название группы	Обозначение	Состав	Название группы	Обозначение	Состав
1	2	3	4	5	6
Наиболее ликвидные активы	А1	Денежные средства (стр. 260), краткосрочные финансовые вложения (стр. 250)	Наиболее срочные обязательства	П1	Кредиторская задолженность (стр. 620), задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов (стр. 630), Прочие краткосрочные обязательства (стр. 660)
Быстро реализуемые активы	А2	Дебиторская задолженность (стр. 230, 240), прочие оборотные активы	Краткосрочные кредиты и займы	П2	Краткосрочные кредиты банков и займы (стр. 610)
Медленно реализуемые активы	А3	Запасы (стр. 210), НДС по приобретенным ценностям (стр. 220), долгосрочные финансовые вложения (стр. 140)	Долгосрочные кредиты и займы	П3	Долгосрочные кредиты банков и займы (стр. 590)
Трудно реализуемые активы	А4	Внеоборотные активы за исключением долгосрочных финансовых вложений (стр. 190 - стр. 140)	Постоянные пассивы	П4	Источники собственных средств (стр. 490, 640, 650)
Итого активы	BA	А1 + А2 + А3 + А4	Итого пассивы	BP	П1 + П2 + П3 +П4

Приведенное распределение активов носит общий характер и может корректироваться в зависимости от специфики деятельности анализируемого предприятия. Например, если в составе дебиторской задолженности можно выделить быстро реализуемую и трудно реализуемую задолженности, они будут отнесены к разным группам активов. Долгосрочные финансовые вложения в зависимости от их характеристик могут попадать в более ликвидную группу (вплоть до А1). Запасы также могут быть ликвидными (и относиться к группе А2 или даже А1) или совершенно неликвидными (и учитываться в группе А4).

На основе сопоставления групп активов с соответствующими группами пассивов выносится суждение о ликвидности баланса предприятия. Абсолютно ликвидный баланс одновременно удовлетворяет следующим условиям: А1 >= П1, А2 >= П2, А3 >= П3, А4 >= П4.

Выполнение всех условий свидетельствует о том, что ликвидные активы предприятия покрывают его обязательства и собственных источников достаточно для формирования внеоборотных активов (что является проявлением финансовой устойчивости). В случае недостаточности наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств, проверяют выполнение следующего условия: А1 + А2 >= П1 + П2, А3 >= П3, А4 <= П4.

Выполнение перечисленных условий свидетельствует о нормальной ликвидности предприятия.

Проводимый по этой схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ при помощи финансовых коэффициентов. (приложение 5)

Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия - одна из важнейших характеристик его финансовой деятельности. Финансовая устойчивость - это стабильность деятельности предприятия в долгосрочной перспективе. Поэтому оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости организации от заемных источников финансирования.

Показатели, характеризующие независимость, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

В соответствии с показателем обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками выделяют следующие типы финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость - встречается крайне редко и характеризуется тем, что собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты.

стр. 210 < стр. 490 - стр. 190 + стр. 610

2. Нормальное устойчивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками.

стр. 210 = стр. 490 - стр. 190 + стр. 610

3. Неустойчивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются собственными оборотными средствами, долгосрочными заемными источниками и краткосрочными кредитами и займами, т.е. за счет всех основных источников формирования запасов и затрат. Такое состояние сопряжено с нарушением платежеспособности, но при котором сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.

стр. 210 = стр. 490 - стр. 190 + стр. 610 + стр. 620

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.

стр. 210 > стр. 490 - стр. 190 + стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660.

Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты, которые приняты в мировой и отечественной учетно-аналитической практике. (приложение 6)

Анализ деловой активности и рентабельности.

Эффективность работы предприятия характеризуется прежде всего наличием прибыли. Чем больше прибыль, приходящаяся на единицу использованных ресурсов, тем эффективнее работает предприятие. Показателем, отражающим результативность деятельности предприятия, выступает рентабельность.

Рис.1 Формирование показателя рентабельности продаж

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности организации. Они отражают доходность организации и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса. Данные показатели характеризуют факторную среду формирования прибыли и дохода организаций.

- рентабельность продаж демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия и характеризует эффективность его производственно-хозяйственной деятельности. С помощью рентабельности продаж можно оценить прибыльность не только производства в целом, но и отдельных видов продукции.

- рентабельность собственного капитала является критерием эффективности использования инвестированных предприятием средств. Самый значимый показатель деятельности предприятия, характеризующий эффективность использования имущества, находящегося в его собственности. На основе этого показателя собственник активов может выбрать место их вложения. При расчете принимается во внимание не операционный доход, а конечная чистая прибыль, которая будет распределена между владельцами (акционерами) предприятия.

- рентабельность текущих активов характеризует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам. С помощью этого коэффициента можно определить, сколько рублей чистой прибыли приходится на 1 руб. текущих активов. Чем выше значение коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

- рентабельность внеоборотных активов показывает способность предприятия обеспечить достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Характеризует эффективность использования основных средств.

- рентабельность инвестиций отражает спрос на продукцию предприятия. Снижение данного показателя свидетельствует о падающем спросе. Коэффициент рентабельности инвестиций показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности.



2. Общая характеристика и анализ финансового состояния предприятия

2.1 Общая характеристика предприятия

История создания судоверфи начинается с 1907 года, когда Общество Коломенского машиностроительного завода, которое располагало мощным судостроительным производством, получило крупные заказы на постройку нефтеналивных барж. Правление общества приняло решение создать новую судостроительную верфь, которая находилась бы недалеко от Кулебакского завода - основной металлургического базы - владельцем которого было Общество.

Владельцев завода прельщало еще одно обстоятельство: с пуском верфи отпала необходимость в перевозке большого количества кулебакского металла по Оке в Коломну.

Участок для верфи был выбран вблизи тогда уже существовавшей железной дороги - Кулебаки-Липня. Участок назывался - Мордовщик и располагался вблизи села Липня.

Мордовщик находился примерно в 26 верстах от Кулебак, в 8 верстах от Мурома, на территории Липненской волости Муромского уезда Владимирской губернии. Летом 1907 года начались планировочные работы на Мордовщике. Для подъема судов со стапелей была устроена судояма с расчетом, чтобы весенние разливы поднимали баржи со стапелей и затем выводились по реке Оке.

Первые баржи Мордовщиковской судоверфи получили названия: "Екатерина Великая", "Ольга Премудрая", "Ярославна".

Судоверфь к 1912 году стала основным поставщиком речных барж для Волжского бассейна. Наряду со строительством барж, резервуаров, мостов и кессонов начинается изготовление паровозных тендерных баков, железнодорожных цистерн, шахтных труб.

До революции на Мордовщиковской судоверфи было построено более 60 судов общей грузоподъемностью свыше 200 тысяч тонн. Из числа этих судов баржи - более 30, более 20 - землеотвозные шаланды, А также - грузопассажирские теплоходы, буксир и шхуна.

Продолжалось расширение верфи и оснащение ее новым оборудованием. Мордовщиковская судоверфь стала пионером крупнотоннажного сварного судостроения. В июне 1935 года была построена цельносварная баржа "Комсомолка Судоплатова" грузоподъемностью 6000 тонн, чем был обусловлен переход от клепки к сварке. Судоверфь доказала, что она может перейти на постройку целиком сварных судов без ограничения их размеров и назначения.

Мордовщиковский завод за 1928-1940 г.г. дал морскому и речному флоту 14 самоходных и 125 несамоходных судов общей грузоподъемностью около 450 тысяч тонн.

В первые послевоенные годы заметно выросли производственные мощности завода. Сданы в эксплуатацию новые цеха, устанавливается новая техника в цехах, осваиваются новые виды сварки, применяются принципиально новые технологии по строительству и спуску судов на воду.

50-е годы характеризуются не только строительством более сложных судов и широким техническим перевооружением предприятия. В эти годы формировались новые кадры инженерно-технических работников, повышали свою квалификацию рабочие, осваивали новые виды работ: медницкие, трубогибочные, монтаж систем и устройств, монтаж главных механизмов и валовой линии и др. работы. С 1963 года сдаточные испытания силовых установок речных и морских судов стали проводиться в заводской гавани с помощью имитирующих устройств.

На сравнительно короткий срок с начала реконструкции 50-х годов, завод сделал большой шаг в своем развитии, позволивший перейти к решению принципиально новых задач.

Начиная с 1960 года предприятие начало строить речные суда типа "Волго - Дон " - сухогрузные теплоходы грузоподъемностью 5300 тонн для перевозки массовых и генеральных грузов проекта 507, которым был присвоен государственный Знак качества.

С течением времени проект претерпел серьезные изменения, появились разные модификации судов типа "Волго - Дон. Менялись конструкция корпуса, судовые устройства, комплектующее оборудование. Всего заводом построено свыше 175 судов типа "Волго - Дон" и "Волжский". В это количество вошло и 21 составное судно, состоящее из ведущей секции и толкаемой несамоходной секции, грузоподъемностью составного теплохода 10400 тонн.

В 1977 - 1988 г. г. было построено 12 контейнеровозов грузоподъемностью 5300 тонн проекта 1588 (типа " Василий Шукшин ") и 11 контейнеровозов грузоподъемностью 4900 тонн проекта 15881 (типа "Виталий Дьяконов"). В 1974 году было сдано судно "Серебрянка", предназначенное для сбора радиоактивных вод, проект 1591.

В 1982 году завод был награжден Орденом Трудового Красного Знамени.

В 1985 году заводом был построен для ВМФ плашкоут "Шельф" - стенд для испытаний "Шквал".

За последние годы выпущен ряд серий судов, работавших и работающих в различных ре-гионах, которые переданы Дунайскому, Азовскому, Сахалинскому, Камчатскому, Дальневосточному морским пароходствам, Северо - Западному речному пароходству. Они успешно эксплуатируются в различных морях Черноморского, Средиземноморского, Дальневосточного бассейнов, включая Арктические моря.

В настоящее время ОАО «Окская судоверфь» - современное предприятие (Сертификат ISO 9001) , имеющее необходимый комплекс производств, обеспечивающих постройку различных судов и занимающее прочное положение на рынке средне-тоннажного судостроения.

Так в 2010 году завершилось строительство серии танкеров “PRIMEMAX” проекта 00216 дедвейтом 6600 т. по заказу малазийской компании «AET», предназначенных для перевозки нефти на Каспии от буровых платформ до трубопроводов.

На сегодняшний день на верфи, впервые за последние 25 лет, строятся 10 речных самоходных многоцелевых сухогрузных судов смешанного (река-море) района плавания дедвейтом около 5400 тонн проекта RSD44.

Производственная структура предприятия: ОАО "Окская судоверфь " является судостроительным предприятием с развитыми самостоятельными производствами, вспомогательными цехами и инженерно-техническими службами, обеспечивающими строительство современных судов.

Основное производство:

- корпусообрабатывающее производство

- сборочно-сварочное производство

- корпусостроительное производство

- производство изделий МСЧ

- трубомедницкое и механомонтажное производство

- достроечно-малярное производство

- заготовительное производство

- механическое производство

Вспомогательное производство:

- стапельный участок

- инструментальный цех

- транспортно-складской цех

- энергетический цех

Цеха основного производства обеспечивают выпуск основной судостроительной продукции. Вспомогательное производство обслуживает сложный производственно-технологический комплекс предприятия.

Инженерно-технические службы решают все виды задач сопровождения в производстве объектов судостроения и укомплектованы высококвалифицированными специалистами. Каждое подразделение предприятия обеспечено подготовленными кадрами соответствующей квалификации. На предприятии действует система повышения квалификации персонала.

2.2 Организационная структура управления предприятия

Под организационной структурой управления предприятием понимается состав (перечень) отделов, служб и подразделений в аппарате управления, системная их организация, характер соподчиненности и подотчетности друг другу и высшему органу управления фирмы, а также набор координационных и информационных связей, порядок распределения функций управления по различным уровням и подразделениям управленческой иерархии.

На ОАО «Окская судоверфь» используется линейно-функциональная организационная структура. В линейно-функциональной структуре принято разделение труда, при котором линейные звенья управления наделены правами единоначалия и выполняют функции распорядительства, а функциональные звенья призваны оказывать помощь линейным подразделениям и осуществлять планирование, координирование, стимулирование, учет, контроль, анализ, регулирование их деятельности в форме информирования и консультирования. Свое воздействие на линейные подразделения они осуществляют через линейных руководителей.

Генеральный директор, действующий на основании Устава, осуществляет оперативное руководство заводом, так же ему подчинены отдел технического контроля, занимающийся вопросами качества продукции, отдел кадров, который отвечает за работу с кадрами предприятия, юридический отдел, секретариат, служба безопасности, бюро управления качеством.

Директор по производству отвечает за производственную политику на предприятии. Ему подчиняется планово-диспетчерский отдел, который отвечает за основное производство, имеющий в подчинении начальников основных цехов.

Коммерческий директор отвечает за управление процессами снабжения и сбыта. В его подчинении находятся следующие отделы: ОМТС, который производит поставки материалов необходимых для производства, ему подчиняются склады предприятия и служба маркетинга, которой подчинен склад сбыта.

Директор по экономике и финансам занимается регулированием отношений, обусловленных экономической средой. Ему подчиняются ОИТ, осуществляющая автоматизацию работ, финансово-экономический отдел, занимающийся текущим и перспективным планированием себестоимости изделий и определением цен на них, осуществляющий управление денежными потоками на предприятии, главный бухгалтер и подчиняющаяся ему бухгалтерия, проводящие учетную политику на предприятии.

Директор по внешнеэкономической деятельности управляет развитием внешнеэкономических связей предприятия, в его подчинении находится отдел таможенного оформления, которому подчинен склад временного хранения.

Главный инженер управляет технической политикой на предприятии, у него имеется заместитель главного инженера. Главному инженеру подчиняются технический отдел, разрабатывающий технологические процессы на предприятии, отдел инструментального хозяйства, изготавливающий необходимый инструмент и технологическую оснастку, транспортный цех, РЭС, ЦЗЛ и ЦЛИТ.

Современные корабли являются сложной, наукоемкой и материалоемкой продукцией. Подготовка производства представляет собой совокупность взаимосвязанных процессов конструкторского, технологического, материально-технического, организационно-планового, экономического и социально-психологического характера, обеспечивающих полную готовность предприятий к строительству судов и кораблей.

Схема подготовки производства начального этапа строительства заказа включает следующие направления:

- проработка и заключение по эскизному и техническому проектам корабля (анализ проектов);

- разработка основных положений по технологии и организации постройки корабля;

- разработка графиков подготовки производства;

- разработка документации для годовых планов работы предприятия;

- расчеты пропускной способности цехов и предприятия в целом;

- конструкторская документация по проекту корабля;

- технологическая документация по проекту корабля;

- создание оснастки и нестандартного оборудования.

Общий план мероприятий по подготовке производства состоит из трех разделов:

- график подготовки производства по конкретному проекту корабля;

- мероприятия по совершенствованию производства;

- перечень специальной оснастки и нестандартного оборудования.

Все указанные выше разделы имеют конкретную номенклатуру работ на каждый год с указанием сроков и исполнителей. Мероприятия предварительно прорабатывают по материально-техническому обеспечению, финансированию, возможностям технической реализации.

Практическое осуществление плана в течение года систематически контролируется специальными службами и руководством предприятия.

В процессе технической подготовки на предприятии разрабатываются конструкторские документы (рабочие чертежи и спецификации к ним, ведомости заказа оборудования и т.п.), технологические документы (ведомости технологических комплектов, комплектовочные ведомости, технологические процессы, журналы пооперационной приемки и т.п.).

Кроме этого, на каждое изделие разрабатывают подетальные и сводные материальные и трудовые нормативы. Подготовка этой документации необходима для планирования, материального обеспечения, организации и регулирования производственных процессов, а также для учета изготовляемых деталей и изделий.

Такие особенности производства технически сложных изделий, каким является современный корабль, как длительный цикл его изготовления, большой объем незавершенного производства, многоступенчатость системы планово-учетных единиц, необходимость начинать постройку головного заказа до полного окончания рабочего проектирования и другие, - все это накладывает на техническую подготовку производства жесткие ограничения по времени, требует оперативного выпуска документов, непосредственно обеспечивающих и сопровождающих производственный процесс.

Существуют следующие относительно обособленные виды подготовки производства:

Конструкторская подготовка производства - заключается в разработке проектных конструкторских документов, ведомостей заказа материалов и оборудования, принципиальных технологий и организаций постройки корабля, выпуске рабочих конструкторских документов. Особенностью судостроительного производства является деление конструкторской подготовки производства на конструкторскую подготовку у проектантов головного судна и конструкторскую подготовку на предприятии-строителе.

Материально-техническая подготовка производства. Основной задачей материально-технической подготовки производства является обеспечение постройки кораблей необходимыми материалами и комплектующими изделиями в соответствии с заказными ведомостями и запланированной номенклатурой, объемами и сроками договорных поставок и выполнения собственных работ. Ответственным звеном работы отдела материально-технического обеспечения на предприятии являются учет, контроль и отчетность за состоянием материально-технических работ.

В целом работа отдела материально-технического снабжения делится на работу с внешними поставщиками: поиск наиболее выгодных поставщиков, заключение договоров, отслеживание поставок, их оплата, составление претензий и т.д.; и на внутризаводскую: определение годовой, квартальной, месячной потребности в сырье, материалах, топливе и других предметах снабжения на основе потребностей материально-технических работ и норм их расхода.

Особое место в комплексной подготовке производства занимает организационная и технологическая подготовка производства. Технологическая подготовка производства на предприятии включает определение полного состава работ, необходимых для постройки корабля и распределение этих работ по этапам строительства между цехами-участниками; реализует комплекс работ по проектированию и внедрению новых и совершенствованию действующих технологических процессов, проектированию и изготовлению технологической оснастки, выбору оборудования, установлению нормативов использования труда, материалов, оборудования.

Спецификой технологической подготовки производства является и совмещение по срокам конструкторской подготовки производства в конструкторском бюро с технологической подготовкой производства на предприятии, начиная со стадии технического проектирования. Это касается, прежде всего, разработки принципиальной технологии и организации строительства корабля: разбивке корпуса корабля на сборочные единицы с учетом производственных условий предприятия, выборе схемы формирования корпуса корабля на построечном месте, размещения производства на предприятии. Кроме этого, в рабочие конструкторские документы включают данные по технологии и организации постройки корабля.

Организационная подготовка производства заключается в согласовании коллективных действий всех участников создания корабля, начиная со стадии конструкторской подготовки производства у проектанта и заканчивая комплексной подготовкой производства на предприятии, строительстве, испытаниями и сдачей корабля заказчику. Основными организационно-технологическими документами, разрабатываемыми на предприятии, являются графики комплексной подготовки производства, генеральные и технологические графики постройки кораблей, стапельные расписания.

Безусловным достоинством структуры управления ОАО «Окская судоверфь» является ее гибкость. Она удачно сочетает линейные (производственные) подразделения, выполняющие весь объем основной производственной деятельности, с отделами и службами, реализующими конкретные функции управления в масштабах всей организации (планирование, финансы, бухгалтерия, маркетинг, кадры).

Планово-экономический отдел является самостоятельным структурным подразделением предприятия и подчиняется директору по экономике и финансам.

В состав отдела входят:

- бюро бизнес-планирования;

- бюро производственного планирования.

Основные задачи:

- экономическое планирование на предприятии;

- организация комплексного экономического анализа деятельности предприятия;

- разработка проектов оптовых и розничных цен на реализуемую продукцию;

- составление годовых и месячных планов производства;

- анализ выполнения планов.

Основные функции:

- подготовка необходимых материалов для рассмотрения проектов планов;

- организация работы по ценообразованию;

- организация и руководство работой по комплексному, экономическому анализу производственно-хозяйственной деятельности предприятия;

- организация статистической отчетности предприятия;

- разработка и доведение до цехов годовых и месячных планов производства;

- анализ выполнения производственных планов.

Для выполнения задач, возложенных на планово-экономический отдел, ПЭО в своей производственной деятельности имеет постоянные связи со всеми подразделениями предприятия.

2.3 Оценка динамики состава и структуры имущества предприятия и источников его формирования

По составу и функциональной роли (характеру использования) имущество организации подразделяют на две группы:

- внеоборотные активы (основной капитал)

- оборотные активы (оборотный капитал)

- анализ активов организации по данным бухгалтерского баланса осуществляется методами горизонтального (динамического), вертикального (структурного) и трендового анализа.

Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибыли и отчета о денежных средствах и помочь менеджерам компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность.

Горизонтальный анализ актива (имущества) и пассива (источников средств) баланса. Этот анализ проводится с помощью абсолютного и относительного отклонения по каждой статье баланса (т.е. состава баланса). Технология анализа достаточно проста: последовательно во второй и третьей колонках помещают данные по основным статьям баланса на начало и конец года. Затем в четвертой колонке вычисляется абсолютное отклонение значения каждой статьи баланса. В последней колонке определяется относительное изменение в процентах каждой статьи. Горизонтальный анализ заключается в сопоставлении финансовых данных предприятия за два прошедших периода (года) в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы.

Вертикальный анализ актива (имущества) и пассива (источников средств) баланса. Этот анализ проводится с помощью определения удельного веса каждой статьи актива и пассива баланса. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о прибыли) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения. Вертикальный анализ позволяет сделать вывод о структуре баланса и отчета о прибыли в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры

Поскольку форма балансового отчета достаточно подробна, преобразуем ее в агрегированный аналитический баланс, актив и пассив которого проанализируем отдельно (таблицы 1,2,3 и 4).

Таблица 1. Актив аналитического баланса за 2009 и 2010 года

Название	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Отклонение	Темпы, %
	2009 год	2010 год	2009 год	2010 год	В абсолютных величинах тыс. руб.	В удельном весе %	Роста	Прироста
1	2	3	4	5	(3 - 2)	(5 - 4)	(3) / (2) * 100	(6) / (2) * 100
1. Внеоборотные активы, всего	509 838	619 768	10,24	14,11	109 930	38,48	121,56	21,56
2. Оборотные активы, всего	4 468 926	3 771 695	89,76	85,89	-697 231	-38,48	84,40	-15,60
2.1. Запасы и затраты, всего	1 954 132	2 036 626	39,25	46,38	82 494	-35,72	104,22	4,22
2.2. НДС по приобретенным ценностям	149 558	216 445	0,00	4,93	66 887	7,79	144,72	44,72
2.3. Денежные средства, расчеты и прочие активы, всего	2 365 236	1 518 624	47,51	34,58	-846 612	-7,54	64,21	-35,79
2.3.1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	1 800 217	770837	36,16	17,55	-1 029 380	-34,44	42,82	-57,18
2.3.2. Дебиторская задолженность	565 019	724 109	11,35	16,49	159 090	26,90	128,16	28,16
2.3.3. Прочие оборотные активы	0	23678	0,00	0,54	23 678	0,54	100,00	100,00
Итого:	4 978 764	4 391 463	100,00	100	-587 301	0	88,20	-11,80

Из таблицы 1 видно, что стоимость активов ОАО «Окская судоверфь» в 2010г. Снизилась на 587301 тыс. руб. Преимущественно снижение активов произошло за счет снижения оборотного капитала на 697231 тыс. руб.., а также за счет прироста внеоборотных активов на 109930 тыс. руб.. Наиболее существенные изменения в оборотном капитале произошли в статье «Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения» (снижение на 1029380 тыс. руб.). Статья «Дебиторская задолженность» увеличилась на 159090 тыс. руб. Причинами изменений могут быть как активизация производственной и сбытовой деятельности, так и проблемы в управлении дебиторской задолженностью (излишняя лояльность кредитной политики компании) и запасами (затоваривание). Вывод о реальном положении дел можно сделать при глубоком анализе соответствующих статей и их взаимосвязи с деловой активностью компании.