Рано или поздно руководители предприятия сталкиваются с проблемами совершенствования организации управления финансовыми ресурсами на предприятии: выясняется, что показатели и процедуры, использовавшиеся ранее для планирования деятельности предприятия, например, объем произведенной продукции, не позволяют ему успешно конкурировать из-за высокой себестоимости продукции.

Понимание того, что на предприятии необходимо менять систему управления, снижать издержки, более эффективно управлять финансовыми ресурсами приходит быстро. Вопрос в том, как это сделать? Откуда взять дополнительные средства, спланировать свою производственную и финансовую деятельность и закупки при имеющихся запасах, в совершенствование каких процессов в первую очередь необходимо инвестировать средства и т. д. Финансовая служба не только должна давать руководителю четкие ответы на поставленные перед ними вопросы, но правильно планировать деятельность предприятия.

Устойчивое финансовое состояние и постоянная платежеспособность организаций всегда являются результатом не спонтанных, а заранее просчитанных и проанализированных управленческих решений, проблема эффективного управления финансовым состоянием организаций является актуальной.

Целью анализа финансового состояния организации является оценка сложившегося финансового положения организации на данный момент, а также определение потенциала, который может сложиться в будущем.

Грамотно проведенный анализ дает возможность заблаговременно выявить недостатки в финансировании деятельности организации, которые способны довести организацию до состояния банкротства, найти возможные резервы улучшения финансового состояния, платежеспособности и финансовой устойчивости.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители, финансовые менеджеры и финансовые службы организации, но и ее учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов.

Проблема объективной оценки финансового состояния организации и оценки степени вероятности наступления возможного банкротства по данным бухгалтерской отчетности не нова. Решением этой проблемы в различные годы занимались как зарубежные, так и отечественные экономисты.

При написании дипломной работы использовались научные труды и теоретические разработки признанных современных российских экономистов, занимающихся вопросами организации финансовой работы и финансового анализа, таких как Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова, И.Г. Кукукина, И.А. Астраханцева, А.Д. Шеремет, О.Б. Самойленко, Т.А. Пожидаева и др.

В качестве нормативно-правовой базы использовались законы РФ, указы Президента РФ, постановления Правительства РФ и Министерства финансов РФ, нормативные документы, определяющие состав бухгалтерской отчетности и методологию оценки структуры бухгалтерских балансов.

Целью данной дипломной работы является организация финансовой работы предприятия.

Для достижения этой цели следует решить следующие задачи:

1 рассмотреть теоретические аспекты организации финансов на предприятиях;

2 рассмотреть организационно-экономическая характеристика предприятия;

3 рассмотреть организацию финансовой работы на предприятии;

4 проанализировать финансовое состояние предприятия;

5 разработать пути повышения эффективности финансовой работы на предприятии по укреплению финансового состояния ООО «ДальТоргСервис.

Объектом исследования в данной работе является общество с ограниченной ответственностью «ДальТоргСервис», занимающееся установкой и содержанием лифтов в г. Владивосток.

Предметом исследования является финансовая работа на ООО «ДальТоргСервис».

Информационной аналитической базой исследования является годовая бухгалтерская отчетность ООО «ДальТоргСервис» за 2009-2011 гг.

Дипломная работа содержит введение, три главы, заключение, список литературы, приложения.

Методы, применяемые в исследовании: расчетно-аналитический, структурно-динамический, метод сравнения, графический метод.

Научной и методической основой дипломной работы послужили работы отечественных и зарубежных ученых по финансовому анализу и финансовому менеджменту.

Основные идеи, выводы и рекомендации в дипломной работе формулируются с учетом возможностей их практической реализации, на основе анализа, как теории, так и практики организации финансовой работы на предприятии.

1. Теоретические аспекты организации финансов на предприятиях

1.1 Финансы коммерческих предприятий: сущность и принципы организации

финансы показатель коммерческий

Финансы коммерческих организаций - это система отношений, связанных с формированием и использованием финансовых ресурсов коммерческих организаций с целью обеспечения их деятельности и решения вопросов социального характера. [15, с.22]

Можно выделить следующие принципы организации финансов в сфере коммерческой деятельности: [8, c.6]

1. Самофинансирование и самоокупаемость (предполагает покрытие всех потребностей развития организации за счет собственных финансовых ресурсов и покрытия текущих затрат выручкой от реализации продукции);

2. Принцип плановости (обеспечивает соответствие между объемом продаж и изделиями, между инвестициями и потребностями рынка, учет конъюнктуры платежеспособного спроса; этот метод реализуется при осуществлении финансового планирования и финансового контроля);

3. Принцип финансового соотнесения сроков (обеспечивает минимальный разрыв во времени между получением и использованием денежных средств);

4. Принцип взаимозависимости финансовых показателей (обеспечивает учет изменений в действующем законодательстве);

5. Принцип гибкости (обеспечивает возможность маневра в случае невыполнения плановых показателей);

6. Принцип минимизации финансовых издержек;

7. Принцип рациональности (вложение капитала в инвестиции должно иметь более высокую эффективность по сравнению с достигнутым уровнем и обеспечивать минимальный риск);

8. Принцип финансовой устойчивости (обеспечение финансовой независимости).

Указанные принципы определены основной целью деятельности коммерческой организации - получение прибыли, а также стремлением любого хозяйствующего субъекта не только сохранить, но и расширить свое участие на рынке.

Финансы предприятий как экономическая категория проявляются в выполняемых ими функциях. Изучение функций необходимо для реализации эффективной финансовой деятельности. В рамках финансовой науки существует определенное единство функций финансов государства и финансов предприятий и в то же время имеются существенные различия, определяющие значимость общегосударственных интересов и предпринимательского аспекта деятельности. [20, с.14]

Для финансовой системы решающее значение имеют следующие функции планирование, организация, стимулирование, контроль.

Функция планирования предполагает формулирование целей и выбор путей их достижения на основании разграничения обязанностей в рамках существующих форм собственности. К функции планирования обычно относят и распределение ограниченного объема финансовых ресурсов во временном аспекте исходя из приоритетов и целей развития, их перераспределение между федеральным бюджетом и бюджетами субъектов Федерации и органов местного самоуправления. Реализуется эта функция через составление бюджетов на соответствующий финансовый год и перспективу, балансов финансовых ресурсов, систему налогообложения и т.п.

Функция организации включает бюджетное устройство, бюджетную классификацию, предполагает необходимость определения порядка составления, утверждения и исполнения бюджета, выбор уполномоченных кредитных организаций, разграничение полномочий законодательных и исполнительных органов власти в бюджетном процессе, определения прав и обязанностей функциональных подразделений финансовых органов. С этой функцией связан процесс организационного построения внутренней системы регулирования и контроля бюджетных потоков и финансовых ресурсов предприятий.

Функция стимулирования основывается на деятельности, направленной на реализацию целей. С помощью этой функции интерпретируются факторы, влияющие на финансовую деятельность и учитывающие ее потребность в денежных средствах. Решающую роль играют факторы, определяющие поведение людей, включая собственников, предпринимателей и финансовых служащих, в процессе принятия ими решений по тактическим и стратегическим аспектам финансов. [11, с.17]

Функция контроля означает содействие реализации поставленных целей. К ним относится выработка норм и нормативов, являющихся эталоном, критерием оценки результатов: сравнение достижений с поставленными целями и установленными критериями, обеспечение внесения необходимых изменений в условия и факторы финансовой деятельности.

Для комплексной реализации функций финансов имеет значение информационное обеспечение. Оно позволяет принимать решения с учетом обмена мнениями и выбора оптимального из альтернативных вариантов достижения целей.

Деятельность, связанная с регулированием реального денежного оборота в рамках предпринимательской структуры, реализует совокупность функций финансов предприятия. Необходимо выделять три основные функции: воспроизводственную, распределительную, контрольную.

Контрольная функция финансов предприятий заключается в реализации контроля рублем за реальным денежным оборотом, формированием фондов денежных средств. Контроль рублем имеет две формы: [14, с.22]

1. контроль за изменением финансовых показателей, состоянием платежей и расчетов;

2. контроль за реализацией стратегии финансирования.

Финансовый служащий в первом случае опирается на систему санкций и поощрений, используя меры принудительного или, наоборот, стимулирующего характера. Во втором случае речь идет о реализации долгосрочной финансовой политики, в которой основное внимание обращается на предвидение изменений и заблаговременное приспособление к ним порядка и условий финансирования. Постоянные изменения, обновления в финансовой системе нуждаются в адекватной реакции на это всех работников предприятия. Достичь этого можно путем расширения самостоятельности работников, признания ими целесообразности и необходимости активной предпринимательской деятельности. Выработка стратегии предпринимательства позволяет концентрированно направлять финансовые ресурсы в те сферы, которые могут принести большую экономическую выгоду.

Форма проявления контрольной функции финансов всегда конкретна. Она может быть направлена на предприятие как единый объект управления, на филиалы или структурные подразделения, на отделы или службы, на отдельно взятого работника.

Система департаментализации. Для реализации контрольной функции большое значение имеет используемая предприятием система департаментализации. Наиболее распространены в мировой практике функциональная и дивизиональная департаментализации.

Функциональная структура основывается на четком разграничении обязанностей, областей деятельности и задач, решаемых отделами и службами. Основные организационные блоки - отдел производства, отдел сбыта, финансовый отдел, отдел маркетинга и т.п. Отделы могут дробиться и иметь более узкую специализацию.

Особый интерес представляет структура управления дивизионального типа, элементы и блоки которой делятся по видам товаров и услуг, группам потребителей, регионам деятельности. Она применяется в крупнейших компаниях мира, в том числе «Дженерал моторе», «Левер Бразерс», «Проктер энд Гембл», «Дюпон», «Сире». [17, с.18]

Пример дивизиональной департаментализации. Принципиальная схема дивизионального построения состоит из четырех уровней управленческой иерархии. Высшее звено - совет директоров, правление и президент. Совет директоров заключает контракты с руководящими работниками, определяет их права и обязанности, ответственность перед обществом, формы оплаты труда и т.д. Директора устанавливают внутреннюю отчетность, позволяющую реализовать контроль рублем, объявляют промежуточный дивиденд, если его выплата производится ежеквартально или раз в полугодие, а также максимальную величину окончательного дивиденда по результатам года. Общее собрание акционеров, утверждая размер годового дивиденда, может лишь уменьшать его по сравнению с предложенной советом директоров величиной.

Таким образом, от совета директоров зависят сумма нераспределенной прибыли и темпы накопления капитала. Совет директоров определяет стратегию развития компании, координирует работу всех подразделений, принимает инвестиционные решения и контролирует их выполнение. Финансовая политика предприятия должна быть гибкой, поэтому необходима ее частая корректировка, касающаяся прежде всего учета изменений действующего законодательства, условий текущего финансирования. Совет директоров отвечает перед акционерами за финансовую устойчивость, реализацию поставленных целей. [19, с.14]

Форма контроля в корпорации зависит от важности принимаемого решения. В недавно возникших корпорациях всеми делами чаше всего заправляют сами предприниматели, которые являются крупнейшими пайщиками, однако по мере роста фирмы обычно происходит разделение функций хозяйственного управления и распоряжения собственностью. Акционеры могут косвенно влиять на политику фирмы, избирая в совет директоров тех, кто исповедует близкие им взгляды. Принимая участие в назначении высших менеджеров, эти члены совета директоров оказывают таким образом влияние на повседневное функционирование предприятия и на управление его деятельностью.

От компетентности и профессионализма совета директоров зависит и положение предприятия на соответствующем рынке товаров. Формирование совета директоров - наиболее важный момент в кадровой политике, который оказывает существенное влияние на дальнейшую финансовую политику.

Следующий уровень управления - это службы и отделы, возглавляемые вице-президентами. Они организуют и контролируют виды деятельности, включая финансовое обеспечение, бухгалтерский учет, планирование и стимулирование. На этом уровне обобщается вся информация, составляются отчеты, принимаются решения о применении санкций либо поощрений, контролируются платежи и расчеты, исполнение обязательств.

Третья ступень - производственные отделения, деятельность которых сосредоточена на конкретной продукции и в конкретном регионе. Производственные отделения составляют самостоятельный баланс, сметы затрат и фондов денежных средств в пределах выделенных им финансовых ресурсов, решают вопросы текущего финансирования, обеспечивают рентабельность и самоокупаемость. Контроль имеет место в процессе исполнения смет, совершении платежей и расчетов. Низшая ступень - это структурные единицы, получающие задания и отвечающие за реализацию принимаемых решений. Они организуют и обслуживают производство, контролируют его бесперебойность и качество, несут материальную ответственность за соблюдение условий финансирования. [13, с.24]

Дивизиональная система департаментализации требует проработки для каждого уровня управления вопросов пользования финансовыми ресурсами, системы отчетности, регламентации прав и обязанностей, стимулирования.

Связь с воспроизводственной и распределительной функциями. Контрольная функция финансов предприятий может играть активную роль в принятии того или иного решения либо пассивно отражать результаты распределения денежных средств и воспроизводственных процессов.

Контрольная функция проявляется в том, что финансовый служащий выявляет степень соответствия получаемых доходов, структуры фондов денежных средств намеченным заданиям по расширению объемов производства и продаж; корректирует несоответствие между доходами предприятия и его расходами в использовании не только денежных, но и материальных ресурсов.

Комплекс мероприятий по достижению сбалансированности между доходами и расходами предприятия, материальными и финансовыми ресурсами может включать задания по рационализации использования сырья и материалов, повышению производительности труда, снижению задолженности поставщикам и банку, корректировке уровня дивидендов и т.п.

Контрольная функция финансов предприятий реализуется по следующим основным направлениям:

контроль за правильным и своевременным перечислением средств в фонды денежных средств по всем установленным источникам финансирования;

контроль за соблюдением заданной структуры фондов денежных средств с учетом потребностей производственного и социального развития;

контроль за целенаправленным и эффективным использованием финансовых ресурсов.

Для реализации контрольной функции предприятия разрабатывают нормативы, определяющие размеры фондов денежных средств и источники их финансирования. Речь идет о нормативах для внутреннего использования, в том числе регулирования финансовых взаимоотношений со структурными подразделениями и филиалами. Целевое и эффективное использование финансовых ресурсов контролируется на основе составляемых плановых и отчетных смет образования и расходования денежных фондов. В мировой практике широкое распространение получили бюджеты предприятий. По мнению специалистов, важнейшим средством предварительного контроля финансовых ресурсов является бюджет, который позволяет также осуществить функцию планирования. Бюджет является механизмом предварительного контроля в том смысле, что он дает уверенность: когда организации понадобятся наличные средства, эти средства у нее будут. Бюджеты устанавливают также предельные значения затрат и не позволяют тем самым какому-либо отделу или организации в целом исчерпать свои наличные средства до конца. [17, с.13]

Бюджеты хорошо зарекомендовали себя в американской и японской системах финансового контроля. Этим инструментом планирования и контроля пользуются и финансисты европейских государств. Основной смысл составления бюджетов заключается в том, что каждое подразделение предприятия сопоставляет объем ресурсов с потребностями обслуживания производства и реализации товаров, предложения каждого подразделения рассматриваются вышестоящей структурой управления, консолидируются и корректируются в соответствии с общими целями и возможностями.

Контрольная функция финансов предприятий включает также:

- контроль за поступлением выручки от реализации продукции и услуг;

- контроль за уровнем самофинансирования, прибыльности и рентабельности.

Полезен опыт работы японской компании «Мацусита», в которой две формы ответственности и компетентности переданы каждому управляющему филиалом: распоряжение прибылью и управление фондами, а важнейшими обязанностями управляющих являются правильное и быстрое получение денежных средств по дебиторской задолженности и правильная и быстрая оплата кредиторской задолженности.

Наиболее важный момент руководства деятельностью филиалов - системы внутреннего капитала. Внутренний капитал - это фонды денежных средств, необходимые каждому филиалу для осуществления бизнеса, совокупность основного и оборотного капитала. При оценке оборотного капитала «Мацусита» использует нормативы для сопоставления фактического использования филиалами суммы по каждой статье текущих активов и пассивов с плановыми заданиями, объемами продаж и уровнем производства. Внутренний капитал является платным, на него устанавливается ссудный процент, выплачиваемый центральному офису. Кроме того, на покрытие расходов центрального офиса направляется фиксированный процент от объема продаж каждым филиалом. Чистая норма прибыли филиала после выплаты этой суммы также должна быть не ниже установленного фиксированного процента, что позволяет обеспечивать производство необходимыми финансовыми ресурсами. Распределение чистой прибыли филиала производится в установленной пропорции. На выплату налогов и дивидендов направляется 60%, в фонд накопления - 40%. За счет средств фонда накопления обеспечивается финансирование прироста оборотного капитала. Весь внутренний капитал является платным. Это касается не только привлечения дополнительного капитала в случае недостатка собственного внутреннего капитала, но и наличия свободных средств, на которые центральный офис начисляет проценты.

Таким образом, финансовая служба центрального офиса осуществляет коммерческое кредитование филиалов. Построенная на таких принципах система финансового контроля имеет огромные преимущества и может успешно применяться в практике работы российских предприятий.

Контроль за уровнем самофинансирования предприятий. Такой контроль может производиться на основе определения соотношения внутренних источников финансирования, включая нераспределенную прибыль, амортизацию, резервные и страховые фонды, а также средств, полученных от продажи акций и облигаций (эмиссионный доход), банковских ссуд и коммерческого кредита (взаимной задолженности предприятий по товарным поставкам). Ликвидность контролируется по соотношению оборотного капитала и краткосрочных обязательств. Оборачиваемость капитала контролируется по соотношению объема реализации и совокупности основного и оборотного капитала либо валюты баланса. Прибыльность контролируется по отношению к объему продаж, издержкам производства и обращения, активам, собственному капиталу предприятия. С учетом уровня самофинансирования и прибыльности определяется степень финансового риска.

Основным принципом в деятельности финансового служащего является выравнивание возможностей получения прибыли с преодолением риска от авансирования денежных средств в различные сферы предпринимательской деятельности.

1.2 Основы функционирования механизма финансов предприятия

Финансовая политика государства и предприятий реализуется через установление финансового механизма, при помощи которого происходит осуществление всей деятельности государства в области финансов. Финансовый механизм представляет собой систему установленных государством форм, видов и методов организации финансовых отношений.

Финансовый механизм - это 5 взаимосвязанных элементов, способствующих организации, планированию, стимулированию и использования финансовых ресурсов: финансовые методы их формирования, финансовые рычаги, правовое, нормативное и информационное обеспечение, которые используются при определении доходов и расходов государства, организации бюджетной системы, финансов предприятий и рынка ценных бумаг. [9, с.20]

На рисунке 1 представлены основные элементы финансового механизма.

Финансовые методы - это способы воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс, которые действуют в двух направлениях: по линии управления движением финансовых ресурсов и по линии рыночных отношений, связанных с соизмерением затрат и результатов, материальным стимулированием и ответственностью за эффективное использование денежных средств. Действие финансовых методов проявляется в образовании и использовании денежных фондов.

- правовое обеспечение функционирования финансового механизма - законодательные акты, постановления, приказы и другие правовые документы

- нормативное обеспечение функционирования финансового механизма- инструкции, нормативы, нормы, тарифные ставки, методические указания и разъяснения и др.

- информационное обеспечение функционирования финансового механизма - информация различного рода и вида, необходимая для управления экономическими процессами. Владение информацией помогает определить состояние всей финансовой системы государства и оценить эффективность проведения финансовой политики.

1.3 Основные показатели необходимые для организации финансовой работы на предприятии

Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников.

Основные задачи оценки финансового состояния предприятия, в первую очередь, заключаются в определении качества финансового состояния предприятия, также изучаются причины его улучшения или ухудшения за период, а затем готовятся рекомендации по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Эти задачи решаются с помощью исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей и разбиваются на следующие аналитические блоки:

- структурный анализ активов и пассивов;

- анализ платежеспособности (ликвидности);

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ необходимого прироста собственного капитала [37, с.58].

Иными словами, оценка финансового состояния предприятия включает определение оценочных признаков, выбор методов их измерения и характеристику этих признаков по определенным принципам, оценку выявленных отклонений от стандартных, общепринятых значений. Что касается цели оценки финансового состояния предприятия, то ее можно сформулировать следующим образом - повышение эффективности работы предприятия на основе системного изучения всех видов деятельности и обобщения их результатов.

Любая организация, начиная с момента своего возникновения, сталкивается с целым рядом проблем, которые могут спровоцировать острый кризис, сопровождающийся резким ухудшением показателей деятельности: ликвидности, платежеспособности, рентабельности, оборачиваемости оборотных средств, финансовой устойчивости [49, с.102].

Рыночные формы хозяйствования в условиях жесткой конкуренции приводят к несостоятельности отдельных субъектов хозяйствования или к их временной неплатежеспособности. Кризисы могут возникнуть на любом из этапов жизненного цикла организации. Появление идеи, проектирование, планирование, строительство, освоение производственных мощностей, функционирование, развитие, упадок, закрытие или реорганизация - вот перечень этапов циклического развития организации. Она может пройти их полностью, а может и остановиться в своем развитии, не достигнув ощутимых результатов, прекратить свое существование.

Правильный выбор цели и постановка задач оценки финансового состояния предприятия имеют большое значение. На основе поставленных целей и с учетом имеющихся возможностей определяется истинное финансовое состояние предприятия, вырабатываются способы достижения оптимальных решений, подбираются методы управления, производятся различные изменения в организационной, технологической, коммерческой и других видах деятельности предприятия. Система целей и задач оценки финансового состояния предприятия должна быть конкретизирована по содержанию, времени реализации и уровням [50, с.111].

Оценка финансового состояния организации - это совокупность методов, направленных на выявление проблем, слабых и «узких» мест в системе управления, которые являются причинами неблагополучного финансового состояния и других негативных показателей деятельности. Методы диагностики кризиса в организации включают: мониторинг внешней среды и системный анализ сигналов о возможных изменениях состояния и конкурентного статуса фирмы, аудит финансового состояния, анализ кредитной политики и задолженности компании, определение рисков, оценку текущего состояния организации и прогнозирование ее возможных состояний в будущем.

Основными направлениями анализа финансового состояния организации являются:

1) анализ структуры баланса и чистого оборотного капитала;

2) анализ ликвидности предприятия;

3) анализ платежеспособности организации;

4) анализ финансовой устойчивости;

5) анализ рентабельности организации.

Анализ активов, обязательств и капитала организации проводится по балансу (форма № 1) с помощью одного из следующих способов:

1) анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;

2) формирование уплотненного сравнительного аналитического баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;

3) дополнительная корректировка баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.

Аналитический баланс полезен тем, что сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Схемой аналитического баланса охвачено много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа [40, с.218].

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. В число исследуемых показателей обязательно нужно включать следующие:

1) общую стоимость активов организации, равную сумме разделов I и II баланса;

2) стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов), равную итогу раздела I баланса;

3) стоимость мобильных (оборотных) средств, равную итогу раздела II баланса;

4) стоимость материальных оборотных средств;

5) величину собственного капитала организации, равную итогу раздела III баланса;

6) величину заемного капитала, равную сумме итогов разделов IV и V баланса;

7) величину собственных средств в обороте, равную разнице итогов разделов III и I баланса;

8) рабочий капитал, равный разнице между оборотными активами и текущими обязательствами.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А₁ - наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

А₂ - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;

A₃ - медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость;

А₄ - трудно реализуемые активы - внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П₁ - наиболее срочные обязательства. К ним относится кредиторская задолженность;

П₂ - краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы;

П₃ - долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей;

П₄ - постоянные пассивы или устойчивые - это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А₁ > П₁; А₂ > П₂; А_З > П_З; А₄ < П₄ (1)

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости - наличия у предприятия оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные [43, с.136].

Следующим этапом анализа ликвидности и платежеспособности является анализ относительных показателей - коэффициентов ликвидности и платежеспособности [45, с.71]:

- коэффициент текущей ликвидности - отражает достаточность у предприятия оборотного капитала, который может быть использован им для погашения своих краткосрочных обязательств, или в какой мере текущие обязательства обеспечены текущими активами организации:

(2)

где ОА - оборотные активы;

КО - краткосрочные обязательства;

- коэффициент быстрой ликвидности характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы, оказанные услуги:

(2)

где ДС - денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

ДЗ - дебиторская задолженность;

- коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса (срочно) или в ближайшее время:

(3)

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ связан с балансовой моделью, из которой исходит анализ.

Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для выполнения условия платежеспособности необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

На практике следует соблюдать следующее соотношение:

ОА < (СК Ч 2 - ВА) (4)

где ОА - оборотные активы;

СК - собственный капитал;

ВА - внеоборотные активы.

Для более детального анализа используется совокупность показателей:

- коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств:

(5)

где ЗК - заемный капитал;

- коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников:

 (5)

- коэффициент финансовой независимости (автономии) показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования:

(6)

где ВБ - валюта баланса;

- коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных средств:

(7)

- коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников:

(8)

где ДО - долгосрочные обязательства.

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом финансовой независимости, т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. Коэффициент финансовой независимости отражает степень независимости организации от заемных источников [35, с. 417].

В большинстве стран принято считать финансово независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине от 30% (критическая точка) до 70%.

Установление критической точки на уровне 30% достаточно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент банк, кредиторы предъявят все долги к взысканию, то организация сможет их погасить, реализовав 30% своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если оставшаяся часть имущества окажется по каким-либо причинам неликвидной.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами. Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Уровень этого коэффициента сопоставим для организаций разных отраслей. Независимо от отраслевой принадлежности степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. В тех случаях, когда коэффициент обеспеченности собственными средствами больше 50%, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Когда коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше 50%, особенно если значительно ниже, необходимо оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, так как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации.

Для промышленных предприятий и организаций, обладающих значительной долей материальных оборотных средств в своих активах, можно применить методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников [48, с.311]:

- наличие собственных оборотных средств:

СОС = СК - ВА (9)

где ВА - внеоборотный капитал;

- наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ):

КФ = (СК + ДО) - ВА (10)

- общая величина основных источников формирования запасов:

ВИ = (СК + ДО + ККЗ) - ВА (11)

где ККЗ - краткосрочные кредиты и займы.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1) Излишек или недостаток собственных оборотных средств:

±Ф^С = СОС - З (12)

где З - запасы.

2) Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

+Ф^Т = КФ - Зп (13)

3) Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов:

±Ф^О = ВИ - Зп (14)

С помощью этих показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

S(Ф) = 1, если Ф > 0,

S(Ф) = 0, если Ф < 0 (15)

Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций (таблица 1):

1) Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:

± Ф^с > 0; ± Ф^т > 0; ± Ф > 0 (16)

2) Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:

± Ф^с < 0; ± Ф^т > 0; ± Ф° > 0 (17)

3) Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:

± Ф^с < 0; ± Ф^т < 0; ± Ф°> 0 (18)

4) Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, т.е.

± Ф^с < 0; ± Ф^т < 0; ± Ф°< 0 (19)

Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

Показатели деловой активности позволяют судить о финансовом положении предприятия с точки зрения платежеспособности, то есть о том, как быстро средства могут превращаться в наличность [52, с.329].

Коэффициент оборачиваемости активов позволяет измерить оборачиваемость средств, вложенных в активы:

, (20)

где К_об.ак. - коэффициент оборачиваемости активов;

В - выручка;

ССА - средняя стоимость активов.

Коэффициент оборачиваемости запасов показывает скорость реализации запасов:

, (21)

где К_{об. з}- коэффициент оборачиваемости запасов;

ССЗ- средняя стоимость запасов.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз в год взыскивается дебиторская задолженность:

, (22)

где К _об.д.з.- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности,

СДЗ- средняя сумма дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько раз в год взыскивается кредиторская задолженность:

, (23)

где К _об.к.з.- коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности,

СКЗ - средняя за период сумма кредиторской задолженности.

Средний возраст запасов оказывает, как долго содержались запасы, то есть как долго деньги связаны в запасах:

, (24)

где СВЗ - средний возраст запасов, измеряется в днях.

Период оборачиваемости дебиторской задолженности представляет собой средний период необходимый для взыскания дебиторской задолженности, рассчитывается по формуле:

, (25)

Период оборачиваемости кредиторской задолженности представляет собой средний период необходимый для взыскания кредиторской задолженности, рассчитывается по формуле:

, (26)

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внешние и внутренние факторы.

К внешним факторам относятся:

- отраслевая принадлежность;

- сфера деятельности организации;

- масштаб деятельности организации;

- влияние инфляционных процессов;

- характер хозяйственных связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся:

- эффективность стратегии управления активами;

- ценовая политика организации;

- методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Коэффициенты рентабельности позволяют судить об интенсивности использования ресурсов предприятия, о его способности получать доходы и прибыль [60, с. 504].

Одним из синтетических показателей экономической деятельности организации в целом является экономическая рентабельность, его еще принято называть рентабельностью активов. Рентабельность активов оценивает эффективность использования предприятием своих активов, то есть, сколько чистой прибыли приходится на 1 рубль актива:

, (27)

где Р_акт. - рентабельность активов,

ЧП - чистая прибыль,

А - активы (среднегодовая величина)

Рентабельность продаж показывает долю прибыли от продаж в выручке от продаж, то есть показывает эффективность деятельности предприятия, рассчитывается по формуле:

, (28)

где Р_пр. - рентабельность продаж,

ПП - прибыль от продаж,

В - выручка от продаж.

Рентабельность производства характеризует эффективность производства на данном предприятии и показывает, сколько чистой прибыли дает каждый затраченный на производство продукции, рассчитывается по формуле: