Главная Коллекция "Otherreferats" Финансы, деньги и налоги Анализ эффективности использования оборотных средств строительной организации

Анализ эффективности использования оборотных средств строительной организации

Экономическая сущность текущих активов предприятия, особенности политики управления. Особенности формирования оборотных средств строительной организации, оценка ее финансового состояния. Рекомендации по совершенствованию управления оборотными средствами.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид дипломная работа
Язык русский
Дата добавления 23.10.2012
Размер файла 130,1 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

  • Введение
  • 1. Теоретическая глава. Теоретические и методические аспекты анализа оборотных средств предприятия
  • 1.1 Экономическая сущность текущих активов предприятия
  • 1.2 Политика управления текущими активами
  • 1.3 Особенности формирования оборотных средств строительной организации
  • 1.4 Оценка финансового состояния предприятия
  • 2. Практическая глава. Анализ эффективности использования оборотных средств строительной организации
  • 2.1 Анализ состава и структуры оборотных средств
  • 2.2 Анализ оборачиваемости текущих активов предприятия
  • 2.3 Разработка рекомендаций по совершенствованию управления оборотными средствами строительной организации
  • Заключение
  • Библиографический список

Введение

Оборотные средства являются составной частью имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования - одно из главных условий успешной деятельности предприятия. В связи с этим актуальность выбранной темы не вызывает сомнения. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия, изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать, проблему эффективности их использования. Непременным условием непрерывности производства является постоянное возобновление его материальной основы - средств производства. В свою очередь, это предопределяет непрерывность движения самих средств производства, происходящего в виде их кругооборота. Оборотные фонды последовательно принимают денежную, производительную и товарную формы, что соответствует их делению на производственные фонды и фонды обращения. Материальным носителем производственных фондов являются средства производства, которые подразделяются на предметы труда и орудия труда. Готовая продукция вместе с денежными средствами и средствами в расчетах образуют фонды обращения. Кругооборот фондов предприятии начинается с авансирования стоимости в денежной форме на приобретение сырья, материалов, топлива и других средств производства - первая стадия кругооборота. В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства. Стоимость при этом не расходуется, а авансируется, так как после завершения кругооборота она возвращается. Завершением первой стадии прерывается товарное обращение, но не кругооборот. Вторая стадия кругооборота совершается в процессе производства, где рабочая сила осуществляет производительное потребление средств производства, создавая новый продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость. Авансированная стоимость снова меняет свою форму - из производительной она переходит в товарную. Третья стадия кругооборота заключается в реализации произведенной готовой продукции (работ, услуг) и получении денежных средств. На этой стадии оборотные средства вновь переходят из сферы производства в сферу обращёния. Прерванное товарное обращение возобновляется; и стоимость из товарной формы переходит, в денежную: Разница между суммой денежных средств, затраченных на изготовлениё и реализацию продукции (работ, услуг) и полученных от реализации произведенной продукции (работе услуг), составляет денежные накопления предприятия. Закончив один кругооборот, оборотные средства вступают в новый, тем самым осуществляется их непрерывный оборот. Именно постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Анализ кругооборота фондов предприятии показывает, что авансируемая стоимость не только последовательно принимает различные формы, но и постоянно в определенных размерах пребывает в этих формах: Иными словами, авансируемая стоимость на каждый данный момент кругооборота различными частями одновременно находится в денежной, производительной и товарной формах. Оборотные средства выступают прежде всего как стоимостная категория. Они в буквальном смысле не являются материальными ценностями, так как из них нельзя производить готовую продукцию. Являясь же стоимостью в денежной форме, оборотные средства уже в процессе кругооборота принимают форму производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции. В отличие от товарно-материальных ценностей, оборотные средства не расходуются, не затрачиваются, не потребляются, а авансируются, возвращаясь после окончания одного кругооборота и вступая в следующий. Момент авансирования представляет собой одну из существенных и отличительных черт оборотных средств, так как он играет важную роль в установлении их экономических границ. Временным критерием для авансирования оборотных средств должен являться не квартальный или годовой объем фондов, а один кругооборот, после которого они возмещаются и вступают в следующий. Оборотные активы постоянно находятся во всех стадиях деятельности предприятия. В процессе кругооборота оборотные средства, воплощают свою стоимость в оборотных фондах и поэтому посредством последних функционируют в процессе производства, участвуют в формировании издержек производства. Оборотные средства предприятия выполняют две функции: производственную и расчетную. Выполняя производственную функцию, оборотные средства, авансируясь в оборотные производственные фонды, поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на произведенный продут. По завершении производства оборотные средства переходят в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют вторую функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращении оборотных средств из товарной формы, в денежную. Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами. Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. Излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.

Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.

Организация оборотных средств является основополагающей в общем комплексе проблем повышения их эффективности. Целью представленной работы является проведение анализа и разработка рекомендаций по повышению эффективности использования оборотных средств. В связи с этим автор ставит перед собой следующие задачи:

рассмотреть теоретические и методические аспекты анализа оборотных средств;

проанализировать состав и структуру оборотных средств;

определить источники формирования оборотных средств

оценить эффективность использования оборотных средств строительной организации;

разработать и обосновать рекомендации по совершенствованию управления оборотными активами.

оборотное средство строительный управление

1. Теоретическая глава. Теоретические и методические аспекты анализа оборотных средств предприятия

1.1 Экономическая сущность текущих активов предприятия

Оборотные (текущие) активы - совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую (операционную) деятельность и полностью потребляемых в течение одного производственно-коммерческого цикла. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. - М.: «Финансы и статистика», 2004. - 477 с.

В составе оборотных (текущих) активов предприятия выделяют следующие их элементы:

запасы. По этой группе статей отражается фактическая себестоимость сырья, основных вспомогательных материалов, топлива, покупных полуфабрикатов, тары, незавершенного производства, готовой продукции, товаров и т.п. Сюда же относятся малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (МБП), хотя они и выполняют роль средств труда, т.е. в отличие от сырья физически одномоментно не потребляются в производственном процессе;

дебиторская задолженность - задолженность юридических и физических лиц данному хозяйствующему субъекту. Нормальная дебиторская задолженность возникает не из-за недочетов в хозяйственной деятельности организации, а вследствие применяемых форм расчетов за товары и услуги. Неоправданная дебиторская задолженность возникает вследствие недостатков в работе организации, например, при выявлении недостач, растрат и хищений товарно-материальных ценностей и денежных средств. Наличие крупной дебиторской задолженности следует рассматривать как фактор, отрицательно влияющий на финансовое положение организации, а рост ее в динамике свидетельствует о его ухудшении;

краткосрочные финансовые вложения - вложения в зависимые коммерческие организации и вложения в ценные бумаги на срок до одного года. Подразделение финансовых активов на долгосрочные и краткосрочные является субъективным, поскольку в момент покупки ценных бумаг не всегда можно с определенностью предвидеть, как долго предприятие сочтет целесообразным владеть ими;

денежные средства - остатки денежных средств в кассе, на расчетных и валютных счетах в банках, в аккредитивах, чековых книжках и иных платежных документах (кроме векселей, отражаемых либо в дебиторской задолженности, либо в краткосрочных финансовых вложениях), а также денежные документы и переводы в пути;

незавершенные капитальные вложения; оборудование, предназначенное к монтажу; долгосрочные финансовые вложения; краткосрочные финансовые вложения.

В соответствии с характером источников формирования активов различают следующие виды активов предприятия:

а) валовые активы - совокупность имущественных ценностей (активов) предприятия, сформированных за счет как собственного, так и заемного капитала;

б) чистые активы, которые характеризуют стоимостную совокупность имущественных ценностей (активов) предприятия, сформированных исключительно за счет собственного его капитала. Стоимость чистых активов предприятия определяется по следующей формуле:

ЧА=А-ЗК

где ЧА - стоимость чистых активов предприятия;

А - общая сумма всех активов предприятия по балансовой стоимости;

3К - общая сумма используемого заемного капитала предприятия. По характеру имущественных прав активы предприятия делятся на следующие два вида (ст.128 ГК РФ):

а) собственные активы - активы предприятия, находящиеся в постоянном его владении и отражаемые в составе его баланса;

6) арендуемые активы - активы предприятия, находящиеся во временном его владении в соответствии с заключенными договорами аренды (лизинга).

По степени ликвидности активы предприятия принято подразделять на следующие виды:

а) активы в абсолютно ликвидной форме - активы, не требующие реализации и представляющие собой готовые средства платежа. В состав активов этого вида входят:

денежные активы в национальной валюте;

денежные активы в иностранной валюте;

б) высоколиквидные активы - группа активов предприятия, которая быстро может быть конвертирована в денежную форму (как правило, в срок до одного месяца) без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости с целью своевременного обеспечения платежей по текущим финансовым обязательствам. К высоколиквидным активам предприятия относятся:

краткосрочные финансовые вложения;

краткосрочная дебиторская задолженность;

в) среднеликвидные активы - активы, которые могут быть конвертированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев.

К среднеликвидным активам предприятия обычно относят:

все формы дебиторской задолженности, кроме краткосрочной и безнадежной;

запасы готовой продукции, предназначенной к реализации;

г) низколиквидные активы. К ним относятся активы предприятия, которые могут быть конвертированы в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости лишь по истечении значительного периода времени (от полугода и выше).

В современной практике финансового менеджмента к этой группе активов предприятия относят:

запасы сырья и полуфабрикатов;

запасы малоценных и быстроизнашивающихся предметов;

активы в форме незавершенного производства;

основные средства;

незавершенные капитальные вложения;

оборудование, предназначенное к монтажу;

нематериальные активы;

долгосрочные финансовые вложения;

д) условно ликвидные активы - такие виды активов предприятия, которые самостоятельно реализованы быть не могут, (они могут быть реализованы лишь в составе целостного имущественного комплекса предприятия). К ним относятся:

безнадежная дебиторская задолженность;

расходы будущих периодов;

убытки отчетного года и прошлых лет (отражаемые в составе актива баланса предприятия).

В иностранной литературе активы делят на 5 категорий: оборотные средства, долгосрочные капиталовложения, имущество, производственные здания и оборудование (основные средства), нематериальные активы и расходы будущих периодов.

Значительный объем финансовых ресурсов, инвестируемых в оборотные активы, многообразие их видов, опредёляющая роль в ускорении оборота капитала и обеспечении постоянной платежеспособности, а также ряд других условий предполагают решение задач, связанных с управлением оборотными активами. Комплекс этих задач и механизмы их реализации получают отражение в разрабатываемой на предприятии политике управления оборотными активами.

1.2 Политика управления текущими активами

Политика управления оборотными активами - часть общей бизнес-политики предприятия, заключающаяся в формировании необходимого объема и состава оборотных активов, рационализации

и оптимизации структуры источников их финансирования2. Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: «Финансы и статистика», 2004. - 768 с..

Политика управления оборотными активами предприятия разрабатывается по следующим основным этапам:

анализ оборотных активов предприятия в предшествующем периоде; -

определение принципиальных подходов к формированию оборотных активов предприятия;

оптимизация объема оборотных активов;

оптимизация соотношений постоянной и переменной частей оборотных активов;

обеспечение ликвидности оборотных активов;

обеспечение повышения рентабельности оборотных активов;

обеспечение минимизации потерь оборотных активов в процессе их использования;

формирование принципов финансирования отдельных видов оборотных активов;

формирование оптимальной структуры источников финансирования оборотных активов.

На первом этапе оборотные активы предприятия определяют как разность всех активов и внеоборотных активов либо как сумму запасов и затрат, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств. Оборотные активы разбиваются на системную и варьируемую части. Системная часть оборотных активов - та часть денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, потребность в которых относительно постоянна в течение всего операционного цикла. Она может быть определена двумя способами: как усредненная во времени величина текущих активов, находящихся в постоянном ведении предприятия, либо как минимум текущих активов, необходимых для осуществления производственной деятельности.

Варьируемая часть оборотных активов включает дополнительные текущие активы, необходимые в пиковые периоды или в качестве страхового запаса. Например, для поддержки высокого уровня продаж в период сезонной реализации продукции предприятия.

Рассчитывая удельный вес оборотных активов в разные периоды времени по формуле:

удельный вес оборотных активов = оборотные активы/всего активов

На втором этапе анализа рассматривается динамика состава оборотных активов предприятия в разрезе основных их видов - запасов сырья, материалов и полуфабрикатов; запасов готовой продукции; дебиторской; задолженности; остатков денежных активов.

В процессе этого этапа анализа рассчитываются и изучаются темпы изменения суммы каждого из этих видов оборотных активов в сопоставлении с темпами изменения объема производства и реализации продукции; рассматривается динамика удельного веса основных видов оборотных активов в общей их сумме.

Анализ состава оборотных активов предприятия по отдельным их видам позволяет оценить уровень их ликвидности.

Динамика удельного веса основных видов оборотных активов представляет собой изменяющиеся во времени следующие функции:

f запасов (t) = запасы (t) / оборотные активы (t)

f дебиторской задолженности (t) = дебиторская задолженность (t) / оборотные активы (t)

f денежные средства (t) = денежные средства (t) / оборотные активы (t)

Темпы изменения этих составляющих во времени рассчитываются по формуле:

Df (ti) = (f (ti+1) - f (ti)) / (ti+1 - ti)

Сравнивая темпы изменения составляющих оборотных активов с темпами изменения объема производства и реализации продукции, можно оценить, насколько быстро основные виды производственных активов трансформируются в другие и в готовую продукцию. На третьем этапе анализа изучается оборачиваемость отдельных видов оборотных активов в общей их сумме. Этот анализ проводится с использованием показателей - коэффициента оборачиваемости и периода оборота оборотных активов.

Период оборота активов - время, необходимое для превращения средств, вложенных в запасы и дебиторскую задолженность, в денежные средства.

Период оборачиваемости оборотных активов = период оборачиваемости запасов + период оборачиваемости кредиторской задолженности - средний срок оплаты кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости запасов = период оборачиваемости запасов/период оборачиваемости оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = период оборачиваемости дебиторской задолженности/период оборачиваемости оборотных средств.

В процессе анализа а) устанавливается общая продолжительность и структура операционного, производственного и финансового циклов предприятия; б) исследуются основные факторы, определяющие продолжительность этих циклов.

Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Финансовый цикл - время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Производственный цикл - время продолжительности производственного процесса.

На четвертом этапе анализа определяется рентабельность оборотных активов, исследуются определяющие ее факторы. В процессе анализа используется коэффициент рентабельности оборотных активов:

КР = прибыль / средняя величина использованных оборотных средств

Стоянова Е.С. оценивает эффективность работы предприятия с помощью показателя собственных оборотных средств (или чистого оборотного капитала):

СОС = ОК = WС = текущие активы - текущие пассивы

Если СОС > 0, то оборотные активы покрываются собственными средствами предприятия и долгосрочными кредитами.

При СОС < 0 предприятие испытывает недостаток собственных оборотных средств.

Для промышленного предприятия желательно, чтобы СОС>0, так как значительные суммы вложены в средства производства. Риск лишиться этих средств должен быть сведен к минимуму. Разумнее всего финансировать постоянные активы постоянными пассивами. Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) связан с СОС следующим образом: если КТЛ<1, то предприятие испытывает дефицит СОС и не в состоянии расплатиться из своих текущих активов по своим текущим обязательствам.

СОС = (КТЛ - 1) * текущие пассивы

Желательно, чтобы значение СОС равнялось 2.

Другим параметром оценки оборотных средств являются текущие финансовые потребности (ТФП):

ТФП = текущие активы без денежных средств - текущие пассивы =

оперФП + внереалФП = дебиторская задолженность + запасы и затраты + краткосрочные финансовые вложения - кредиторская задолженность - краткосрочный кредит

где оперФП - текущие финансовые потребности операционного (реализационного) характера, внереалФП - текущие финансовые потребности внереализационного характера. Если СОС<ТФП, то ДС<0 - имеется дефицит денежной наличности, если СОС>ТФП, то ДС>0 - нет дефицита денежной наличности, где ДС - денежные средства. На пятом этапе анализа рассматривается состав основных источников финансирования оборотных активов, динамика их суммы и удельного веса в общем объеме финансовых средств, инвестированных в эти активы; определяется уровень финансового риска, генерируемого, сложившейся структурой источников финансирования оборотных активов.

Состав основных источников финансирования оборотных активов: краткосрочные и долгосрочные пассивы. В зависимости от вида покрытия ими оборотных и необоротных активом степень риска может меняться от высокой до нуля.

Результаты проведенного анализа позволяют определить общий уровень эффективности управления оборотными активами на предприятии и выявить основные направления его повышения в предстоящем периоде.

Определение принципиальных подходов к формированию оборотных активов предприятия отражают общую идеологию финансового управления предприятием с позиций приемлемого соотношения уровня доходности и риска финансовой деятельности. Применительно к оборотным активам они определяют выбор определенного типа политики их формирования.

Теория финансового менеджмента рассматривает три принципиальных подхода к формированию оборотных активов предприятия - консервативный, умеренный и агрессивный.

Консервативный подход к формированию оборотных активов предусматривает не только полное удовлетворение текущей потребности во всех их видах, обеспечивающей нормальный ход операционной деятельности, но и создание высоких размеров их резервов на случай непредвиденных сложностей в обеспечении предприятия сырьем и материалами, ухудшения внутренних условий производства продукции, задержки инкассации дебиторской задолженности, активизации спроса покупателей и т.п. Такой подход гарантирует минимизацию операционных и финансовых рисков, но отрицательно сказывается на эффективности использования оборотных активов - их оборачиваемости и уровне рентабельности.

Умеренный подход (компромиссная модель) к формированию оборотных активов направлен на обеспечение полного удовлетворения текущей потребности во всех их видах и создание нормальных страховых размеров оборотных активов на случай наиболее типичных сбоев в ходе операционной деятельности предприятия. При таком подходе обеспечивается среднее для реальных хозяйственных условий соотношение между уровнем риска и уровнем эффективности использования финансовых ресурсов.

Агрессивный подход к формированию оборотных активов заключается в минимизации всех форм страховых резервов по отдельным видам этих активов. При отсутствии сбоев в ходе операционной деятельности такой подход к формированию оборотных активов обеспечивает наиболее высокий уровень эффективности их использования. Однако любые сбои в осуществлении нормального хода операционной деятельности, вызванные действием внутренних или внешних факторов, приводят к существенным финансовым потерям из-за сокращения объема производства и реализации продукции.

В теории также существует "идеальная модель" подхода к формированию оборотных активов, заключающаяся в покрытии краткосрочными пассивами текущих активов.

Идеальная модель наиболее рискованная, поскольку при неблагоприятных условиях (например, необходимо рассчитаться со всеми кредиторами одновременно) предприятие может оказаться перед необходимостью продажи части основных средств для покрытия текущей дебиторской задолженности. Приведем для каждого подхода базовое балансовое уравнение.

Идеальная модель: ДП=ВА (1.11)

Консервативная модель: ДП=ВА+СЧ+ВЧ (1.12)

Агрессивная модель: ДП=ВА+СЧ (1.13)

Средняя (компромиссная) модель: ДП=ВА+СЧ+0,5*ВЧ (1.14)

где ДП - долгосрочные пассивы,

ВА - внеоборотные активы,

СЧ - системная часть текущих активов,

ВЧ - варьируемая часть текущих активов.

1.3 Особенности формирования оборотных средств строительной организации

Оборотные средства - авансированная строительными организациями в оборотные фонды и фонды обращения (за минусом амортизационных отчислений) совокупность денежных средств, которая опосредствует их движение в процессе кругооборота.

Основными элементами оборотных средств строительных организации являются товарно-материальные ценности, составляющие их производственные запасы, средства в производстве, а также денежные средства в расчетах, на счетах в банке и в кассах организаций.

Статьи оборотных средств:

основные материалы (цемент, кирпич, лес, металл, известь и т.д.);

конструкции и детали (железобетонные, деревянные, металлические, пластмассовые);

прочие материалы (топливо, горюче-смазочные материалы и др.);

малоценные и быстроизнашивающиеся (служащие менее одного года) предметы;

незавершенное производство строительно-монтажных работ;

незавершенное производство подсобных и вспомогательных производств, не выделенных на промышленный баланс, а также запасы подсобного сельского хозяйства;

расходы будущих периодов; средства в расчетах (заказчики по счетам за выполненные строительно-монтажные работы, товары отгруженные, дебиторы);

денежные средства (расчетный и другие счета в банке, касса, средства в пути).

Первые семь групп составляют оборотные производственные фонды, две последние - фонды обращения строительных организаций. Рассмотрим некоторые из этих групп оборотных средств.

Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы подразделяются на производственный малоценный инвентарь и инструмент, жилищный, конторский и хозяйственный инвентарь стоимостью до 100 МРОТ или продолжительностью срока службы до одного года. Спецодежда и спецобувь независимо от срока службы и стоимости также относятся к этой группе оборотных средств.

К прочим материалам относятся запасные части, горючие, смазочные и обтирочные материалы, топливо, взрывчатые вещества и т.д.

Незавершенное производство - это стоимость неготовой строительной продукции, которая не сдана заказчику и не оплачена им. В незавершенное производство входят выполненные строительно-монтажные работы, но не оплаченные заказчиком вследствие существующего порядка оплаты (расчеты за этапы, объекты, пусковые комплексы). От понятия "-незавершенное производство", необходимо отличать термин "незавершенное строительство", который выражает стоимость незаконченной строительной продукции, но уже принятой и оплаченной заказчиком.

К расходам будущих периодов относятся единовременные затраты, но относимые на себестоимость строительно-монтажных работ по частям, так как они связаны с производством как текущего, так и будущего периодов. Обычно это затраты на подготовку строительного производства (например, расходы на доставку строительной техники на площадку).

К средствам в расчетах относятся причитающиеся различным организациям суммы по предъявленным счетам за поставку материалов, выполненные работы и услуги, срок оплаты которых не наступил.

Денежные средства - это свободные средства организации, находящиеся, например, в кассе, на расчетных и текущих счетах.

Подробная характеристика этих статей дается в Плане счетов бухгалтерского учета производственно-хозяйственной деятельности объединений, предприятий, организаций и инструкции по его применению.

Структура оборотных средств представляет собой соотношение между отдельными элементами и статьями оборотных средств, выраженное в процентах. В настоящее время наблюдается тенденция к уменьшению доли производственных запасов, средств в расчетах и росту денежных средств в объеме оборотных средств строительных организаций и снижение доли незаполненного строительного производства, что объясняется изменением порядка расчетов за строительную продукцию.

Источники формирования оборотных средств - определенные денежные ресурсы, за счет которых строительные организации образуют различные элементы своих оборотных средств (производственные запасы, средства в производстве, денежные средства). Эти источники подразделяются на четыре группы:

собственные и приравненные к ним оборотные средства;

кредиторская задолженность;

прочие источники;

банковский кредит.

Перечисленные источники в процессе кругооборота оборотных средств взаимозаменяемы. Их общая сумма обязательно должна равняться общему объему оборотных средств. Управление оборотными средствами и источниками их формирования осуществляется с помощью маневрирования ими. Из источников формирования оборотных средств наиболее маневренными являются кредиторская задолженность и банковский кредит. Если имеется недостаток нормальных источников оборотных средств, у строительной организации возникает просроченная задолженность поставщикам, банку по ссудам, по взносам средств на капитальные вложения и капитальный ремонт, государственному бюджету, рабочим и служащим по заработной плате и т.д.

Собственные - это оборотные средства, закрепленные за строительной организацией в ее уставном фонде. Они выделяются государством в распоряжение строительной организации в минимальном размере, необходимом ей для обеспечения нормальной работы, называемом нормативом оборотных средств. Наделение этими средствами обеспечивает относительную экономическую самостоятельность строительной организации и одновременно эти же средства служат источником ее материальной ответственности за результаты хозяйствования

Особенностью строительства является то, что здесь понятия "хозрасчетная организация" и "уставная организация" не совпадают. Уставным фондом наделяется трест или приравненная к нему организация (домостроительный комбинат и т.п.), а хозрасчетными являются строительные (строительно-монтажные) управлении, передвижные механизированные колонны и т.д.

Общий размер (норматив) оборотных средств устанавливается строительной организации по ее представлению вышестоящим органом и может быть изменен в течение года лишь в связи с изменением производственного плана. Закрепленные за строительной организацией оборотные средства в пределах нормативов не могут быть у нее изъяты вышестоящим органом. Строительные организации обязаны обеспечивать сохранность, рациональное использование и ускорение оборачиваемости оборотных средств.

Приравненными к собственным оборотным средствам являются средства, которые юридически не принадлежат строительной организации, но постоянно находятся в ее хозяйственном обороте. К таким средствам относится стабильная часть задолженности рабочим и служащим по заработной плате, задолженности по отчислениям соцстраху, резерва предстоящих платежей, и другие. Такие средства в силу устойчивости их размера предусматриваются в финансовом плане строительной организации как устойчивые пассивы.

Прирост собственных оборотных средств строительных организаций покрывается за счет их собственных и приравненных к ним ресурсов: излишка собственных оборотных средств на начало планируемого года; прироста устойчивых пассивов; стоимости инструмента, запасных частей, приспособлений и инвентаря, поступающих за счет капитальных вложений. При недостаточности этих источников на прирост собственных оборотных средств направляются средства фонда развития производства, науки и техники

На период до восполнения утраченных собственных оборотных средств, но не более чем на три года, строительная организация может получить в банке ссуду на временное восполнение недостатка собственных оборотных средств с погашением ее за счет тех же источников, которые направляются на восполнение недостатка собственных оборотных средств.

Кредиторская задолженность является источником формирования оборотных средств в части, превышающей зачтенную в устойчивые пассивы, то есть приравненную к собственным оборотным средствам. Кредиторская задолженность подразделяется на нормальную, возникшую в результате незаконченных расчетов в пределах установленных сроков, и просроченную, вызванную нарушением платежной дисциплины.

К первой относится:

задолженность, возникающая в связи со значительным опережением поступления материальных ценностей по сравнению с поступлением счетов на нее (неотфактурованныс поставки);

задолженность рабочим и служащим по заработной плате и профсоюзным организациям по отчислениям на социальное страхование;

задолженность финансовым органам по платежам в бюджет и др.

Ко второй относится задолженность поставщикам и другим получателям средств, срок погашения которой истек.

Прочие источники формирования оборотных средств - это находящиеся в обороте строительной организации суммы временно свободных средств фондов экономического стимулирования, не внесенные пока на отдельные счета в банке (финансирования капитальных вложений и капитального ремонта), суммы амортизационных отчислений, не перечисленная или неиспользованная по назначению прибыль и др. С целью уменьшения этого источника средства фонда развития производства, науки и техники и фонда социального развития в части, предназначенной на капитальные вложения, хранятся на отдельных счетах.

1.4 Оценка финансового состояния предприятия

Анализируемое предприятие зарегистрировано как общество с ограниченной ответственностью "Параград". В настоящее время основной вид деятельности предприятия - выполнение общестроительных и ремонтных работ с привлечением денежных средств от физических и юридических лиц - долевых участников.

Среднесписочная численность на предприятии в настоящее время составляет 15 человек. Таким образом, общество с ограниченной ответственностью отвечает критериям малого предприятия в строительстве, установленным Законом РФ от 14.06.1995 г. № 88-ФЗ "О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации" [6] (среднесписочная численность до 100 человек), и поэтому пользуется льготами, предоставленными субъектам малого предпринимательства (освобождено от уплаты авансовых платежей по налогу па прибыль, ежемесячной уплаты налога на добавленную стоимость).

Учет на предприятии ведется бухгалтерией в составе главного бухгалтера (учет основных средств, нематериальных активов, затрат, реализации, финансовых результатов, фондов), бухгалтера по расчетным операциям (учет заработной платы, расчетов) и бухгалтера материального учета (учет материалов).

Реализация целей, предусмотренных уставом ООО "Параград", осуществляется через функцию управления на всех стадиях расширенного воспроизводства совокупного общественного продукта. Эффективность управления во многом зависит от достоверности и своевременности предоставления экономической информации, основой которой являются учетные данные.

Экономический анализ на предприятии проводится ежеквартально и ежегодно и базируется на квартальной и годовой отчетности, ориентируясь на обобщающие стоимостные показатели эффективности хозяйствования. Возможность оценить величину изменения показателей и выявить причины, оценить темпы роста за анализируемый период дает сравнение отчетных показателей данного периода с показателями предшествующего периода.

Бухгалтерская отчетность предприятия является учетным источником анализа хозяйственной деятельности ООО "Параград". В таблице 1 приведен ряд показателей бухгалтерской отчетности, характеризующих работу предприятия в проверяемом периоде. Данные показатели отражают изменение экономического положения организации за этот период (таблица 1).

Таблица 1

Технико-экономические показатели деятельности ООО "Параград" за 2004 г. и 2005 г.

№ п/п

Показатели

Единица

измерения

Абсолютные величины

Абсолютное отклонение (+,-)

Темп роста, %

01.01.2004г.

01.01.2005 г.

1

2

3

4

5

6

7

1.

Выручка от реализации продукции, работ, услуг

руб.

2816100

3125467

309367

111,0

2.

Себестоимость реализованных работ и услуг

руб.

2800455

3106032

305577

110,9

3.

Среднесписочная численность

чел.

14

15

1

107,1

4.

Фонд оплаты труда

руб.

251945

302287

50342

120,0

5.

Прибыль (убыток) от реализации

руб.

15645

19435

3790

124,2

6.

Рентабельность работ и услуг

%

0,43

0,37

-0,06

86,0

7.

Затраты на 1 рубль реализации (себестоимость/затраты)

руб.

0,99

0,99

0,00

100,0

8.

Прибыль на 1 рубль реализации работ и услуг

руб.

0,005

0,006

0,001

120,0

Анализ финансовой отчетности предприятия показывает, что на конец анализируемого периода ООО "Параград" сработало с прибылью, ее рост в 2005 году составил 124,2 %. Выручка от реализации возросла на 309367 руб., темп роста ее составил 111%. Себестоимость реализации в 2005 году увеличилась в связи с ростом цен, завершением работ в строительстве и сдачей объектов. Прибыль на один рубль реализованной продукции составила 0,006 руб., затраты на 1 рубль реализации остались прежними. В результате общая рентабельность достигла 86%, что нельзя отметить как положительный фактор. Абсолютный перерасход фонда оплаты труда произошел за счет повышения среднегодовой зарплаты в 2005 году и составил 50342 руб. Темпы роста - 120%. Кроме того, это вызвано и увеличением численности работающих на предприятии на 7,1 %.

Основными показателями финансового состояния предприятия являются: обеспеченность собственными оборотными средствами; обеспеченность запасов предназначенными для них источниками средств; ликвидность; оценка деловой активности; рентабельность; финансовая устойчивость; платежеспособность.

Для анализа и оценки уровня и динамики показателей прибыли составляется таблица 2, в которой используются данные бухгалтерской отчетности организации из формы № 2 (Приложение 2).

Таблица 2

Динамика показателей прибыли

№ п/п

Показатели

2005 г.

2004г.

2005 г. в % к 2004г.

1

2

3

4

5

1.

Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, услуг, (руб.)

3125467

2816100

111,0

2.

Себестоимость проданных товаров, работ, услуг, (руб.)

3106032

2800455

110,9

3.

Валовая прибыль, (руб.)

19435

15645

124,2

4.

Расходы периода (коммерческие и управленческие)

-

-

-

5.

Прибыль (убыток) от реализации, (руб.)

19435

15645

124,2

6.

Прочие операционные доходы, (руб.)

798

-

7.

Внереализационные доходы, (руб.)

42

3129

8.

Внереализационные расходы, (руб.)

2382

-

9.

Прибыль (убыток) отчетного периода, (руб.)

17893

18774

95,3

10.

Прибыль, остающаяся в распоряжении организации, (руб.)

11630

12203

95,3

Из таблицы 2 следует, что прибыль по отношению к предшествующему периоду снизилась на 4,7 %, что привело также к соответствующему уменьшению прибыли, остающейся в распоряжении организации.

В динамике финансовых результатов можно отметить следующие положительные изменения:

Прибыль от реализации растет быстрее, чем нетто-выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг. Это свидетельствует об относительном снижении затрат на производство продукции.

Вместе с тем динамика финансовых результатов включает и негативные изменения. Опережающими темпами растут внереализационные расходы, что привело к снижению прибыли и прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, на 28,9 %. Предварительный анализ структуры активов проводим на основе данных таблицы 3.

Таблица 3

Анализ структуры активов

№ п/п

Показатели

Абсолютные величины, руб.

Удельные веса (%) в общей величине активов

Изменения

2004г.

2005 г.

2004г.

2005 г.

в абсолютных величинах, руб.

в удельных весах

1.

Внеоборотные активы

2818021

158371

73,2

53,0

-2659650

-20,2

2.

Оборотные активы

1032767

140337

26,8

47,0

- 892430

20,2

Итого активов:

3850788

298708

100

100

- 3552080

0,0

3

Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов

0,37

0,89

х

х

+ 0,52

х

Предварительный анализ структуры пассивов проводится на основе данных таблицы 4.

Таблица 4

Анализ структуры пассивов

№ п/п

Показатели

Абсолютные величины, руб.

Удельные веса (%) в общей величине пассивов

Изменения

2004г.

2005 г.

2004г.

2005 г.

в абсолютных величинах, руб

в удельных весах

1.

Собственный капитал

3844105

290903

99,8

97,4

-355320

-2,4

2.

Краткосрочные обязательства

6683

7805

0,2

2,6

+ 1122

+ 2,4

Итого источников средств:

3850788

298708

100,0

100,0

-354198

0,0

3.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с)

0,002

0,030

х

х

+ 0,028

4.

Коэффициент автономии (КА)

0,990

0,970

х

х

- 0,020

Удельный вес собственного капитала в общей величине пассивов в 2005 году равнялся 97,4 %, т.е. по сравнению с 2004 годом снизился на 2,4 %; краткосрочных обязательств - 2,6 %, увеличение составило 2,4 %. Структуру пассивов характеризует коэффициент автономии, это означает независимость финансового состояния предприятия от заемных источников средств. Он показывает долю собственных средств в общей сумме источников. КА в 2004 г. - 0,99; в 2005 г. - 0,97. Минимальное значение коэффициента автономии принимается на уровне 0,6, а значение более или равное 0,6 свидетельствует, что все обязательства организации могут быть покрыты его собственными средствами. Высокий коэффициент свидетельствует о снижения риска финансовых затруднений.

Для оценки финансовой устойчивости используется коэффициент финансовой устойчивости, который представляет собой соотношение собственных и заемных средств. Превышение собственных средств над заемными означает, что организация обладает достаточным запасом финансовой устойчивости и относительно независима от внешних источников. Анализ источников финансовых ресурсов рассмотрим в таблице 5.

Таблица 5

Анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов

№ п/п

Виды источников финансовых ресурсов

2004г.

2005 г.

Изменения

руб.

%

руб.

%

руб.

%

1. Собственные средства.

1.

Уставный капитал

24406

0,60

23400

7,80

- 1006

7, 20

2.

Целевые финансирование и поступления

3800925

98,70

249610

83,60

-3551315

-15,10

3

Нераспределенная прибыль

18774

0,50

17893

6,00

-881

5,50

Итого:

3844105

99,80

290903

97,40

-3553202

-2,40

2. Заемные средства.

-

-

-

-

-

-

-

3. Привлеченные средства.

1

Расчеты с кредиторами

6683

0, 20

7805

2,60

+ 1121

2,40

Итого:

6683

0, 20

7805

2,60

+ 1121

2,40

Всего:

3850788

100,00

298708

100,00

-3552081

-

По данным таблицы 5 - сумма всех источников финансовых ресурсов предприятия в 2005 году значительно уменьшилась - на 3552081 руб., большую долю из которых составляют целевые финансирование и поступления (снижение на 15,1 %).

За 2005 год изменился состав источников средств: доля собственных средств снизилась на 2,4 % - с 99,8 % в 2004 году до 97,4 %, привлеченных средств - увеличилась на 2,6 % - с 0,2 % в 2004году до 2,6 %.

Рост доли привлеченных средств отрицательно характеризует работу предприятия.

Анализируем результаты расчета финансовых коэффициентов (рассчитанных на 2004 г. и 2005 г., представленных в таблице 6.

Таблица 6

Система показателей оценки финансово-хозяйственного положения предприятия

№ п/п

Показатели

Формула

Значение на 01.01.2004г.

Значение на 01.01 2005 г.

1.

Величина собственных оборотных средств

Собственный капитал + долгосрочные обязательства - внеоборотные активы

1026083,00

132532,00

2.

Маневренность собственных средств

Денежные средства / функционирующий капитал

0,001

0, 190

3.

Коэффициент текущей ликвидности

Оборотные активы / краткосрочные пассивы

154,50

17,90

4.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Денежные средства / краткосрочные пассивы

0, 19

3, 20

5.

Доля оборотных средств в активах

Оборотные активы / всего хозяйственных средств

0,27

0,47

6.

Доля собственных оборотных средств в их общей сумме

Собственные оборотные средства / оборотные активы

0,99

0,94

7.

Доля запасов в оборотных активах

Запасы / оборотные активы

0,99

0,79

8.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов

Собственные оборотные средства / запасы

1,00

1, 20

9.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов

Собственные оборотные средства / запасы

1,00

1, 20

10.

Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии)

Собственный капитал / всего хозяйственных средств (нетто)

0,99

0,97

11.

Коэффициент финансовой зависимости

Всего хозяйственных средств (нетто) / собственный капитал

1,00

1,03

12.

Коэффициент маневренности собственного капитала

Собственные оборотные средства / собственный капитал

0,27

0,45

13.

Производительность труда

Выручка от реализации / сренесписочная численность

201150

208364

№ п/п

Показатели

Формула

Значение на 01.01.2004г.

Значение на 01.01 2005 г.

14.

Фондоотдача

Выручка от реализации / средняя стоимость основных средств и прочих внеоборотных активов

2,00

2, 19

Из расчетов, представленных в таблице, можно сделать вывод, что коэффициент автономии, характеризующий долю собственных средств в стоимости имущества предприятия в течение проверяемого периода изменился незначительно. Так как его уровень достаточно высок (высоким считается уровень 0,6), то можно утверждать, что предприятие не зависимо от заемных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

Финансовое состояние является важной характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве.

Задачами экономического анализа финансового состояния являются: объективная оценка использования финансовых ресурсов на предприятии, выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения, а также улучшение отношений между предприятиями и внешними финансовыми и кредитными органами.

Структура и динамика финансового состояния предприятия исследуется при помощи сравнительного аналитического баланса. Схемой сравнительного баланса охвачено множество важных показателей, характеризующих динамику финансового состояния. Сравнительный баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто. Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.

2. Практическая глава. Анализ эффективности использования оборотных средств строительной организации

2.1 Анализ состава и структуры оборотных средств

Итак, произведем расчет собственного оборотного капитала предприятия в таблице 7.

Таблица 7

Расчет собственного оборотного капитала, (в руб.)

Показатели

2004

2005

Изменение

(+,-)

. Итог раздела 2 актива баланса

1032767

140337

- 892430

. Наиболее срочные обязательства (итог 5 раздела пассива баланса)

6683

7805

+ 1122

Собственный оборотный капитал (стр.1 - стр.2)

1026084

132532

-893552

На основании данной таблицы можно сделать вывод о том, что за отчетные периоды величина собственного оборотного капитала уменьшилась, однако величина ее осталась положительной. Это свидетельствует о превышении текущих активов предприятия над краткосрочными обязательствами, что можно было бы оценить положительно, если бы только рост текущих активов не обусловлен ростом неоправданной дебиторской задолженности. Уменьшение величины оборотного капитала произошло из-за завершения объекта строительства.

Далее проанализируем структуру оборотных средств. Структура представлена в таблице 8:

Таблица 8

Структура оборотных средств

Оборотные средства

2004

2005

изменения

руб

% к итогу

руб

% к итогу

руб

%

Запасы

578349,52

56

60345

43

-518004,52

-13

Дебиторская задолженность

330485,44

32

19647,18

14

-310838,26

-18

Денежные средства

123932,04

12

60344,82

43

-63587,22

31

ИТОГО

1032767

100

140337

100

- 892430

20,2

Из представленных расчетов видно, что на предприятии в 2005 году по сравнению с 2004 произошли существенные изменения:

Доля запасов и затрат уменьшилась на 13%, доля дебиторской задолженности на 18 %, а объем денежных средств уменьшился в натуральном показателе, но увеличился на 31 % в общем итоге.

Для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия используются три относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности (КАБС. ЛИКВ.) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств:

КАБС. ЛИКВ =ДС/КП

где ДС - денежные средства и краткосрочные ценные бумаги;

КП - краткосрочные пассивы (ф. № 1, стр.690, итог раздела V пассива баланса).

Его разумное значение равно 0,2 - 0,5 или 20% - 50%.

Данные по расчету коэффициента абсолютной ликвидности представлены в таблице 9:

Таблица 9

Расчет коэффициента абсолютной ликвидности, (в руб.)

Показатели

2004

2005

Изменение (+,-)

Наиболее ликвидные активы (стр.260, стр.250 актива баланса)

123932,04

60344,82

60344,82

Наиболее срочные обязательства (итог 5 пассива)

6683

7805

+ 1122

Коэффициент абсолютной ликвидности (стр1/стр.2)

0, 19

3, 20

2.01

Значение данного коэффициента и дальнейшая о способности анализируемого предприятия погасить наиболее срочные обязательства в ближайшее время, то есть на дату составления баланса.

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) или коэффициент покрытия баланса (достаточности оборотного капитала) дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств):

Ктл-ТА/КП

где ТА - текущие (оборотные активы);

КП - краткосрочные пассивы

Предприятие погашает свои краткосрочные обязательства в основном за счет оборотных активов; следовательно, если оборотные активы превышают по величине краткосрочные пассивы, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере, теоретически). Размер превышения в относительном виде и задается коэффициентом текущей ликвидности. Значение показателя может существенно варьироваться по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция.

Коэффициент текущей ликвидности имеет ряд особенностей. Во-первых, числитель коэффициента включает оценку запасов и дебиторской задолженности. Поскольку методы оценки запасов могут варьироваться, это оказывает влияние на сопоставимость показателей; то же самое следует сказать в отношении трактовки учета сомнительных долгов. Во-вторых, значение коэффициента в принципе тесно связано с уровнем эффективности работы предприятия в отношении управления запасами: некоторые компании Запада за счет высокой культуры организации технологического процесса, например, путем внедрения системы поставки сырья и материалов, известной под названием "точно в срок" (fust-in-time), могут существенно сокращать уровень запасов, т.е. снижать значение коэффициента текущей ликвидности до уровня ниже, чем в среднем по отрасли, без ущерба для своего текущего финансового состояния. В-третьих, некоторые предприятия с высокой оборачиваемостью денежных средств могут позволить себе относительно невысокие значения данного коэффициента - в частности, это относится к предприятиям розничной торговли. В данном случае приемлемая ликвидность обеспечивается за счет более интенсивного притока денежных средств в результате текущей деятельности. Расчет коэффициента текущей ликвидности представим в таблице 10.

Страница:


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены