Заходи щодо покращення управління фінансовими ресурсами

Д - тривалість звітного періоду, дні;

Пкр - повернення короткострокової заборгованості за позиками у звітному періоді, тис.грн.

Далі необхідно з'ясувати ціну кредиту і вигідність купівлі додаткових грошей на ринку позикових капіталів. Для цього визначається середній річний відсоток, який фактично сплатило підприємство комерційному банку за звітний період, для порівняння з середнім позиковим відсотком, який можна вважати прийнятним у конкретних умовах звітного періоду (з урахуванням середньоринкових норм дохідності та інфляції). Таким чином, визначається, якою мірою відсоткова політика банку, з яким підприємство підтримує партнерські відносини, відповідає ринковій ситуації та інтересам підприємства. Для визначення прийнятного рівня відсоткової ставки за користування короткостроковим кредитом можна скористатися формулою, яка визначає межу вигідності залучення кредиту за існуючого рівня інфляції:

ПСВ = РСВ + І + РСВ х І / 100,

де ПСВ -- прийнятна для підприємства ставка річного відсотка за кредит, %;

РСВ - нормальна ринкова ставка річного відсотка за кредит у без інфляційній ситуації, %;

І - темп інфляції.

Для остаточного висновку про доцільність та ефективність використання банківських кредитів можна результат у формі рентабельності позикового капіталу (прибуток, віднесений до використаного банківського кредиту), скоригувати на співвідношення показників швидкості обороту кредиту й оборотного капіталу в цілому. Якщо кредитні ресурси обертаються швидше, ніж весь оборотний капітал, рентабельність за їх використанням буде, вочевидь, вищою ніж рентабельність загального капіталу (рентабельність активів).

Підприємство не зовсім вільне у виборі виду кредиту. Від взаємин з банком залежать асортимент пропонованих кредитів і їхньої умови. Надійному клієнтові кредит надається швидко й у потрібному розмірі, маловідомий клієнт вимагає часу на вивчення його фінансового стану і надання гарантій. Інструменти короткострокового кредитування вибираються виходячи з таких критеріїв вибору виду короткострокового кредиту:

1. Доступність кредиту -- швидкість його одержання в банку, яка залежить від:

- забезпеченості кредиту;

- від цілей, на які потрібний кредит, що є певною гарантією повернення;

- від розміру кредиту;

2. Гнучкість кредиту. Обраний вид кредиту має відповідати фінансовій потребі позичальника за розміром і тривалістю.

3. Вартість кредиту. Це -- найважливіший показник позики, який залежить від забезпеченості кредиту.

Інструменти короткострокового кредитування підприємства, з точки зору фінансових послуг, поділяються на кредити, кредитно-гарантійні послуги та послуги кредитного характеру. До найбільш поширених методів кредитування відносяться: строковий кредит, кредитна лінія, контокорентний кредит (поєднує кредитне і розрахунково-касове обслуговування), овердрафт, кредит під облік векселів, акцептний кредит, авальний кредит.

До послуг кредитного характеру, що надаються банками підприємствам, належить факторинг (див. розділ)

3.2 Шляхи вдосконалення існуючої системи управління фінансовими ресурсами на підприємства "ВАТ Івано-Франківський м'ясокомбінат"

З приведеного ж вище аналізу окремих аспектів фінансового стану досліджуваного підприємства можна зробити висновок, що для фінансування своєї діяльності воно потребує достатнього обсягу фінансування, яке залежить від періоду обігу активів та відповідних їм пасивів. Активи й пасиви за строками обігу можна поділити на коротко- та довгострокові. Залучення того чи іншого джерела формування позикового фінансового капіталу пов'язане з витратами зі сплати процентів за користування цими джерелами. Загальна сума коштів, що сплачується за користування певним обсягом залучених фінансових ресурсів, називається вартістю позикового капіталу (в економічній літературі зустрічається назва “ціна капіталу”). В оптимальному варіанті передбачається, що обігові кошти підприємств фінансуються за рахунок короткострокових пасивів, а основні та прирівняні до них засоби фінансуються за рахунок довгострокових джерел. Завдяки цьому оптимізується загальна сума витрат щодо залучення коштів.

Також слід зазначити, що досліджуваному підприємству, передусім слід звернути на підвищення показників його ліквідності, оскільки власні джерела формування фінансового капіталу, тобто фінансові ресурси, утворені за рахунок нерозподіленого прибутку та фондів власних коштів, можуть забезпечувати його розвиток. Загалом же високий рівень внутрішнього фінансування за рахунок власних фінансових ресурсів позитивно впливає на стан відносин розподілу між різними суб'єктами господарювання.

При вирішенні питання оптимізації структури капіталу на ВАТ «Мясокомбінат» слід чітко розмежовувати два важливих поняття: фінансова структура і капіталізована структура підприємства. Під першим терміном, як правило, розуміють спосіб фінансування активів підприємства взагалі, тобто за рахунок усіх джерел фінансових ресурсів, а другий термін має вужче значення, що обмежується лише довгостроковими пасивами.

Також слід вказати на те, що ціна капіталу залежить від його структури й існує оптимальна структура фінансового капіталу, оскільки спостерігається залежність ціни авансованого капіталу від її складових. Залежно від структури капіталу вартість кожного з цих джерел змінюється. Зростання вартості довгострокового фінансування не збільшується до певної межі, перетинання якої викликає зростання вартості власних фінансових ресурсів. Таким чином можна побудувати таблицю розрахунку оптимальної структури фінансового капіталу (для побудови табл. 3.2 використані дані зарубіжних підприємств).

Таблиця 3.2 Розрахунок оптимальної структури капіталу

Таким чином, оптимальна структура капіталу, як свідчать дані наведеної таблиці, досягається за умови, коли питома вага залучених фінансових ресурсів сягає 20%, оскільки вартість авансованих коштів у розвиток підприємства найнижча - 12,64%. Це означає, що застосування методики оптимізації фінансових ресурсів в умовах функціонування українських підприємств, загалом, і досліджуваного, зокрема, стане можливим лише з розвитком ринку цінних паперів і ринку капіталу, де визначатиметься ринкова ціна ресурсів, спрямованих на фінансування підприємства.

Що ж до формування раціональної структури джерел фінансових ресурсів підприємства ВАТ «Мясокомбінат» для фінансування необхідного обсягу затрат та забезпечення бажаного рівня доходів є одним із найважливіших завдань його фінансів.

ВИСНОВКИ

Фінансовий стан - найважливіша характеристика економічної діяльності підприємства. Він відображає конкурентоспроможність підприємства, його потенціал в діловому співробітництві, оцінює в якій мірі гарантовані економічні інтереси самого підприємства та його партнерів за фінансовими та іншими відносинами. Стійке фінансове становище формується в процесі всієї виробничо-господарської або комерційної діяльності підприємства. Однак партнерів та акціонерів підприємства цікавить не процес, а результат, тобто саме показники фінансового стану за звітний період, можна визначити на базі публічної офіційної звітності. Стійка діяльність підприємства залежить як від обґрунтованості стратегії розвитку, маркетингової політики, від внутрішніх можливостей ефективно використовувати всі існуючі в його розпорядженні ресурси, так і від зовнішніх умов, до числа яких відносяться податкова, кредитна, цінова політика держави та ринкова кон`юнктура. Через це в якості інформаційної аналізу фінансового стану повинні виступати звітні дані підприємства, деякі задані економічні параметри і варіанти, при яких змінюються зовнішні умови його діяльності, котрі потрібно враховувати при аналітичних оцінках та прийнятті управлінських рішень. Мале підприємство „Белтімпорт” має погану фінансову стійкість воно на 100% залежить від кредиторів. Це підтверджують і отримані дані коефіцієнту абсолютної ліквідності, які свідчать, що підприємство в змозі негайно погасити лише 6,55% короткострокової заборгованості. Необхідно зазначити, що підприємство має серйозні недоліки як в організації своєї діяльності так і в постановці облікової політики. За результатами аналізу фінансової звітності малого підприємства, треба відзначити негативні тенденції функціонування підприємства, що ведуть до зменшення результативності діяльності та відображають кризове фінансове становище. Також потребує удосконалення і організація облікової політики, так як дані фінансових звітів повинні містити повну, правдиву та достовірну інформацію щодо діяльності підприємства, на основі якої приймаються управлінські рішення. Пошук ефективних механізмів управління фінансовими ресурсами та забезпечення їх реальної інтеграції в систему ринкових відносин зумовлює необхідність розробки певної фінансової стратегії на даному етапі розвитку підприємства. Отже, на ПП потрібно здійснювати політику щодо вдосконалення ситуації, що сформувалася шляхом застосування нових, більш прогресивних та перспективних методів та форм господарювання для фінансової стабілізації та забезпечення прибутковості діяльності. Це можливо на основі науково обґрунтованих рішень, що базується на основі інформації яка отримана з організованого відповідно до законодавства обліку який здійснює бухгалтер і отриманих на йог основі фінансових звітів підприємства.

Фінансово-економічним станом підприємства цікавляться кредитори під час вирішення питання про надання йому позик та кредитів, інвестори - при схваленні рішень про доцільність інвестування в нього. Крім того, фінансово-економічний стан підприємства є об'єктом постійної уваги як конкурентів, так і партнерів.

Фінансово-економічний стан підприємства перебуває також у центрі уваги і керівництва самого підприємства, оскільки відображає всі позитивні та негативні впливи прийнятих ним рішень на ефективність діяльності організації .

Дохід ВАТ "Івано-Франківський м'ясокомбінат" утворюється з надходжень від господарської діяльності після покриття матеріальних і прирівняних до них витрат та витрат на оплату праці.

З доходу виплачуються процент за кредити банків, а також вносяться передбаченні законодавством України відповідні податки та інші платежі до бюджету.

Чистий дохід, одержаний після здійснення розрахунків залишається в повному розпорядженні кооперативу, загальні збори якого визначають напрями його використання.

На частку кожного члена у пайовому фонді нараховуються дивіденди, розмір яких залежить від розміру частки кожного члену кооперативу.

Порівнюючи динаміку кредиторської заборгованості за два роки ми бачимо, що в цілому вона збільшилася. На 1.01.2007 року зросла заборгованість по оплаті праці, по платежах в бюджет по платежах за страхування.

В структурі кредиторської заборгованості найбільшу частку складає заборгованість по оплаті праці з працівниками, відповідно 21% та 23%, і по соціальному страхуванню 16% і 20%. Це пояснюється тим, що підприємство спрямувало вільні кошти на погашення заборгованості за кредити і послуги.

Підприємство не використовує довгострокових кредитів, про що свідчить нульове значення коефіцієнта довгострокового залучення позикових коштів.

Коефіцієнт співвідношення позикових та власних коштів зазнав стрімкого зростання у 2007 році, це пояснюється виникненням значних поточних зобов'язань із внутрішніх розрахунків. Загалом зростання цього коефіцієнта вказує на зростання залежності ВАТ "Івано-Франківський м'ясокомбінат", від кредиторів.

Позитивною тенденцією є зростання реальної вартості основних засобів. Натомість про недосконалість фінансової політики свідчать негативні значення та спад коефіцієнта маневреності власного капіталу. Тобто керівництвом ВАТ "Івано-Франківський м'ясокомбінат", проводяться заходи щодо капіталізації власного капіталу в той час коли підприємство відчуває гостру нестачу оборотних коштів.

Значення коефіцієнта фінансової залежності, що значно перевищують 1 свідчать про нездатність власників самим забезпечити фінансування свого підприємства. Стрімке ж зростання цього коефіцієнта також свідчить про негаразди в галузі фінансування.

Низькі абсолютні значення коефіцієнта концентрації власного капіталу, а також значний його спад на протязі 2007 року характеризують зниження частки власності самого підприємства у загальній сумі коштів, інвестованих у його діяльність.

Позитивною тенденцією є зростання реальної вартості основних засобів. Натомість про недосконалість фінансової політики свідчать негативні значення та спад коефіцієнта маневреності власного капіталу. Тобто керівництвом ВАТ «Мясокомбінат» проводяться заходи щодо капіталізації власного капіталу в той час коли підприємство відчуває гостру нестачу оборотних коштів.

СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ

1. Аналіз господарської діяльності. / Під ред. Бєлобородової В.А. - К.: Либідь, 2001. - 420с.

2. Балтакса П.М., Кливец П.Г. Слагаемые эффективности: Из опыта промышленного предприятия. -М.: Экономика, 2001. -92с.

3. Белобтецький И.А. Прибуток підприємства. // Фінанси України. -2002 №3, с.40 - 47.

4. Богатин Ю.В. Экономическая оценка качества и эффективности работы предприятия. -М.: изд. стандартов, 2005. -214с.

5. Вонебникова Н.В., Пяков М. Л. Учет финансовых результатов по оплате. // Бух. учет в Украине , 2004, №1, с.17-21

6. Горбачева Л.А. Анализ прибыли и рентабельности. -М.: Экономика, 1998. -95с.

7. Зудилин А.П. Анализ хозяйственной деятельности развитых стран. -Екатеринбург: «Каменный пояс», 2000.-224с.

8. Кіперман Г.Я., Белялов А.З. Оподаткування підприємств і громадян (Практичне керівництво: Рекомендації і приклади розрахунків). -К.: "Айтолан", 2002. -180с.

9. Курс экономического анализа. / Под ред. Бокамова Н.И., Шеремета А.Д.. - М.: Финансы и статистика, 2004. -412с.

10. Логінов У, Новицький Н. Удосконалювання фінансової податкової системи. // Економіст, 2006, №2. с. 17-24.

11. Лопатина И.М., Золкина З.К. Основы анализа финансового состояния предприятия: Учебное пособие. -Ярославль: ЯГУ, 2003. -66 с.

12. Маевский В.. Вяткин В.Н, Хриптон Дж., Казак А.Ю. Принятие финансовых решений: задачи, ситуации. // Вопросы экономики, 2007, №12, с.152.

13. Мазуров И.И., Астапенко З.Н., Брылева М.Д. Лекции по анализу хозяйственной деятельности предприятий. -СПб.: Изд. СПбУЭФ, 2001 -72с.

14. Методы экономического анализа. // Под ред. 17. Бариленко В.И. и др. -Саратов: Изд. Сарат. универ., 2005. -200с.

15. Мухин С.А. Прибыль в новых условиях хозяйствования. -М.: Финансы и статистика, 2006. -144с.

16. Палій В.Ф. Нова бухгалтерська звітність. -К.: Контролінг, 2005. -524с.

17. Парасочка В.Т., Дубовенко Л.А., Медведева О.В. Самоокупаемость и самофинансирование (Методика анализа). -М.: Финансы и статистика, 1989. -144с.

18. Пошуків В. Фінансові проблеми стабілізації української економіки. // Економіка України, 2007, №1. с.7-10

19. Рєзников Л. Фінансовий стан і фінансова політика виробничих підприємств. // Економіка України, 2007, №7., с.11-14

20. Рыночная экономика : Словарь. / Под ред. Кипермана Г.Я. -М.: Республика, 2003. -524 с.

21. Рязанова В., Широкорад Л. Общественные основы микроэкономики, переходная экономика: Учебное пособие., С-П.: Ант., 2004. - 421с.

22. Сотникова Л.В. О формировании финансовых результатов. // Бух. учет, в Украине 2007,№1

23. Учет финансовых результатов. // Налоги и бухгалтерський учет, 2005,№1

24. Ушакова Н.М.,Кукурудза Л.О. Управління прибутком торговельного підприємства. - К.:КТЕІ, 2003.-50 с.

25. Цыгичко А.Н. Новый механизм формирования эффективности. -М.: Экономика, 2004. -191с.

26. Чечета А.І. Інформація про фінансові результати і її аналіз // Фінанси України, 2007, №5, с. 32-34.

27. Шеремет А.Д. Комплексный экономический анализ деятельности предприятий. -М.: Экономика, 2000. -210с.

Размещено на Allbest.ru