Анализ финансового состояния предприятия

Рентабельность основных средств показывает сколько прибыли приносит 1 рубль вложенный в основные средства. Отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов. На конец 2011 года она отрицательная, в общем можно сказать ,что предприятие убыточно.

Оборотные средства увеличились на конец периода. Это произошло за счёт увеличения запасов предприятия, дебиторской задолженности и денежных средств. Уменьшились прочие денежные средства и задолженность дочерних и зависимых обществ, затраты в незавершённом производстве.

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жёстким критерием ликвидности. Показывает возможность предприятия покрыть краткосрочную задолженность имеющимися денежными средствами. Коэффициент ниже норматива, т.е. предприятие не может погасить краткосрочные обязательства. Коэффициент промежуточной ликвидности позволяет определить возможность предприятия покрыть краткосрочные обязательства имеющимися денежными средствами. Значение коэффициента меньше норматива, что говорит о недостаточной степени покрытия наиболее срочных обязательств за счёт денежных средств и запасов. Но на конец периода значение осталось неизменным. Коэффициент общей ликвидности показывает возможность предприятия покрыть краткосрочные обязательства за отчётный период за счёт денежных средств, дебиторской задолженности и имеющихся запасов. Превышает нормативное значение, значит предприятие может покрыть краткосрочные обязательства за отчётный период за счёт денежных средств, дебиторской задолженности и имеющихся запасов. Коэффициент платёжеспособности характеризует возможность предприятия покрыть краткосрочные и долгосрочные обязательства за отчётный период за счёт денежных средств, дебиторской задолженности и запасов. Из-за отсутствия долгосрочных обязательств равен коэффициенту общей ликвидности.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатёжеспособным является наличие одного из следующих условий:

1) коэффициент текущей ликвидности на конец отчётного периода меньше нормативного значения;

2) коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчётного периода меньше нормативного значения.

Эти коэффициенты рассчитываются следующим образом:

Оба коэффициента на конец периода меньше нормативных значений, следовательно предприятие на конец периода (на начало 2011 года) является неплатёжеспособным, а структура баланса неудовлетворительной. Если коэффициенты на конец отчётного периода меньше нормативных, то рассчитывается коэффициент восстановления платёжеспособности, который составил 0,562. Для предприятия это неблагоприятный фактор, так как коэффициент должен быть больше либо равен 1.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов показывает обеспеченность материальных запасов собственными средствами. Наблюдается значительное уменьшение этого показателя. Собственные оборотные средства - данный показатель показывает величину собственных оборотных средств.

Оборачиваемость активов характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов, или сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий эффект в виде прибыли. Видно что за год совершается 0,99 цикла производства и обращения. Следовательно, полный цикл происходит за 0,99 года хозяйственной деятельности предприятия. Оборачиваемость запасов отражает скорость реализации запасов (ценностей). Скорость реализации составляет 13,02 оборота. Оборачиваемость оборотных активов характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся оборотных активов или сколько раз за год за год совершается полный цикл. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько предприятию требуется циклов для оплаты выставленных ею счетов. Предприятию требуется примерно 5,54 цикла для получения выплаты счетов. Время оборота текущих активов показывает какое время необходимо для оборота текущих активов. Время оборота дебиторской задолженности показывает какое время необходимо для оборота дебиторской задолженности.

Оборачиваемость - это количество полных оборотов, которое тот или иной экономический элемент совершит за определённый период времени. Среднее за период значение статичных показателей т.е. всех показателей кроме выручки, определяется как среднеарифметическое от значений начала и конца периода.

Собственный капитал увеличился по сравнению с началом периода. Это произошло в основном за счёт увеличения прочих фондов специального назначения и резервного фонда. Уменьшились нераспределённая прибыль прошлых лет и нераспределённая прибыль отчётного года.

Коэффициент покрытия задолженности показывает насколько собственный капитал предприятия в состоянии покрыть краткосрочные и долгосрочные обязательства или на сколько собственный капитал превышает заёмный. Как видно, собственный капитал превышает заёмный, однако значение коэффициента на конец периода меньше норматива.

Коэффициент манёвренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Наблюдается значительное уменьшение манёвренности, однако показатель меньше норматива.

Оборачиваемость собственного капитала характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов, или сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий эффект в виде прибыли. Рентабельность собственного капитала показывает сколько прибыли получит фирма на один вложенный рубль. На конец периода предприятие получает примерно 17 копеек убытка с каждого рубля.

В целом обязательства предприятия увеличились: увеличились кредиторская задолженность, но уменьшились доходы будущих периодов.

Далее рассчитываем показатели финансовой устойчивости.

Коэффициенты этой группы позволяют определить финансовые возможности предприятия на длительную перспективу. Так как производственная деятельность осуществляется не только за счет собственных средств, но и за счет заемных, то большое значение имеет финансовая зависимость от внешних источников. Поэтому при расчете коэффициентов финансовой устойчивости анализируется состояния как собственных, так и заемных средств.

Коэффициент автономии характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. По результатам видно, что предприятие в целом действует независимо. На конец периода коэффициент увеличился, а следовательно увеличилась и финансовая независимость предприятия. Коэффициент финансовой зависимости показывает увеличение или уменьшение доли заёмных средств в финансировании предприятия .Если его значение снижается до 1 (100%)это означает, что владельцы полностью финансируют своё предприятие. Следовательно на 1 рубль собственных средств приходилось 65,6 копеек заёмных, на конец года - 0,38 рубля заёмных. Произошло снижение заёмных средств на 1 рубль на каждый рубль. Зависимость предприятия от кредиторов уменьшилась, следовательно финансовая устойчивость увеличилась. Коэффициент финансового риска к концу периода уменьшился - это хорошая тенденция и соответствует нормативу. Коэффициента банкротства также уменьшился. Банкротство - документальное подтверждение экономической несостоя­тельности субъекта хозяйствования, выражается в его неспособности финанси­ровать основную текущую деятельность и оплачивать срочные обязательства.

Коэффициент долгосрочно привлечённых заёмных средств характеризует структуру капитала. Рост этого показателя - негативная тенденция, означающая, что предприятие всё сильнее зависит от внешних инвесторов. Однако в нашем случае предприятие не имеет долгосрочных задолженностей, следовательно он независимо от долгосрочных инвесторов.

Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств даёт наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Его значение, равное 0,52 на начало периода ,означает, что на каждый рубль собственных средств ,вложенных в активы предприятия, приходится 0,52 копеек заёмных средств, на конец периода 1,589 копеек. Увеличение показателя свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости. Коэффициент финансовой устойчивости показывает какая часть активно финансируется за счёт устойчивых источников. Финансовое положение улучшилось.

Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженностей показывает соотношение кредиторской и дебиторской задолженности. Коэффициент увеличился по сравнению с началом периода. Кредиторская задолженность увеличилась более быстрым темпом чем дебиторская. По-прежнему не соответствует нормативу.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько предприятию требуется циклов для оплаты выставленных ей счетов. Предприятию требуется примерно 5,629 цикла для выплаты счетов. Показывает, сколько дней составляет один оборот кредиторской задолженности. Один цикл кредиторской задолженности составляет 192 дня.

Проанализировав все показатели, просчитанные в первом разделе, в целом, можно сделать вывод о том, что если на начало периода большинство коэффициентов ликвидности и платёжеспособности соответствовали нормативам, то на конец периода большинство коэффициентов не соответствует нормативам, что свидетельствует о том что, положение предприятия хуже чем удовлетворительное, следовательно предприятие не способно оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Финансовая зависимость от внешних источников у предприятия не очень существенная, об этом свидетельствует большинство показателей финансовой устойчивости, но у предприятия недостаточная маневренность собственного капитала и обеспеченность материальных запасов собственными средствами. Коэффициенты рентабельности показали, что деятельность компании убыточна. У предприятия существует угроза банкротства, финансовое положение предприятия не устойчивое. В общем, почти все показатели на конец периода уменьшились, что говорит о том, что предприятие не развивается.

Основные изменения, произошедшие в балансе за данный период,- резкий рост валюты баланса за счет ежегодной переоценки основных средств; рост дебиторской задолженности; увеличение денежных средств предприятия; появление в последнем полугодии краткосрочных заемных средств. Пик роста дебиторской и кредиторской задолженности приходится на 2010-й год, за первую половину 2011 года эти показатели у предприятия заметно улучшились и почти достигли уровня 2009 года. Самым важным является то, что в 2010-м году у предприятия появились убытки и эта тенденция продолжилась в 2011 году.

В целом работу предприятия можно охарактеризовать за данный период как убыточной, т.е. предприятие работало себе в убыток, что отразилось на заметном ухудшении финансового состояния предприятия.

В качестве решений существующих проблем, на мой взгляд, могут послужить основные направления развития производственно-хозяйственной деятельности, нашедшие отражение в программе повышения эффективности деятельности на 2009 год. Хотелось бы надеяться, что и далее будет иметь место тенденция роста показателей финансово-хозяйственной деятельности КУПП «Брестское предприятие аварийно-восстановительных работ».

Список используемых источников

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Финансы и статистика, 1999г. - 634с.

2. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / Под ред. Любушина Н.П., Лищева В.Б., Дьякова В.Г. - М.: “Юнити”, 1999г. - 389с.

3. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / Под ред. Стражева В.И. - Мн.: Высшая школа, 1999г. - 398с.

4. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. - М.: “Проспект”, 1997г. - 345с.

5. Гордон M.П. ,Тишкин Е.М. ,Усков Н.С. Как осуществить экономическую доставку товара отечественному и зарубежному покупателю. Москва. Транспорт 1993.

6. Ионас Б.Я., Старостина Г.Г. Экономика строительства: Учебник для техникумов. - М.: Стройиздат, 1991 г. - 303 с.

7. Инновационный менеджмент: Справ. пособие / под. ред. П.Н. Завлина, А.К. Казвнцева, Л.Э. Миндели. Изд. 2-е переработ. И доп. - М., ЦИСН, 1998.- 403 с.

8. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: “Проспект”, 2000г. - 424с.

9. Ковалев Л.Н., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. М.: Центр экономики и маркетинга, 1999г. - 216с.

10. Кравченко Л.И. Анализ финансового состояния предприятия. - Мн.: ПКФ Экаунт, 1994г. - 356с.

11. Менеджмент. Учебник для вузов / М.М. Максимцова, А.В. Игнатьевой. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. - 389с.

12. Менеджмент организации. Учебное пособие. Румянцева З.П., Соломатин Н.А., Акбердин Р.З. и др. - М.: Инфра-М, 1997. - 462с.

13. Организация, экономика и управление строительством: Учеб. пособие для вузов / Т.Г. Цай, Л.Н. Лаврецкий, А.Е. Лейбман, К.Г. Романова; Под ред. Т.Н. Цая. - М.: Стройиздат, 1994. - 367 с.

14. Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования. - Мн.: Высшая школа, 1997г. - 309с.

15. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности промышленного предприятия. - Мн.: ООО “Новое знание”, 2000г. - 680с.

16. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности промышленного предприятия. - Мн.: Институт современных знаний, 1996г. - 288с.

17. Управление финансовой деятельностью предприятия / Под ред. Ткачука М.И. - Мн.: ООО “Мисанта”, 1995г. - 414с.

18. Уткин Э.А. Курс менеджмента. Учебник для вузов. - М.: Издательство «Зеркало», 1998 - 468 с.

19. Янчевчский В.Г., Менеджмен, маркетинг, бизнес: Деловым людям о предпринимательстве. - Мн.: Полымя, 1992. - 217с.

20. Эрв Мате, Даниель Тиксье. Материально-техническое обеспечение деятельности предприятия. Москва. Прогресс. 1993

Размещено на Allbest.ru