Эффективность использования финансовых ресурсов предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Эффективность использования финансовых ресурсов предприятия

Введение

финансовый ресурсы предприятие

Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т. д.

Практически применяемые сегодня в России методы анализа и прогнозирования финансового состояния предприятия отстают от развития рыночной экономики. Несмотря на то, что в бухгалтерскую и статистическую отчетность уже внесены и вносятся некоторые изменения, приближающие ее к международным стандартам, в целом она еще не соответствует потребностям управления предприятием в рыночных условиях. Существующая отчетность не дает исчерпывающей информации для оценки, не содержит какого-либо специального раздела или отдельной формы, посвященной оценке финансовой устойчивости, ликвидности, кредитоспособности отдельного хозяйствующего субъекта. Финансовый анализ предприятия проводиться факультативно и не является обязательным. В то же время невозможно принимать грамотные управленческие решения, осуществлять прогноз, не имея представления о реальных финансовых потоках, тенденциях изменения финансового состояния.

Вопрос об эффективности использования финансовых ресурсов предприятий в наши дни является очень актуальным, так как от правильности формирования и использования финансовых ресурсов зависит и финансовое положение предприятия, и его способность приносить доход. К доходам предприятия относят выручку и прибыль, которые являются обобщающими результатами хозяйственной деятельности предприятия и служат основными показателями ее эффективности.

^{Следует отметить, что прибыль выступает в данном случае в качестве того изначального момента, от которого отталкивается любое руководство фирмы при принятии решения.}

^{Именно поэтому для руководителя, принимающего решение о дальнейшем развитии фирмы, наиболее важным аспектом жизнедеятельности предприятия выступает определение источников возможной прибыли предприятия. Выбор одного или нескольких из них, концентрация на них основных усилий, анализ возможности их использования в ходе деятельности предприятия в той или иной форме и, как результат, планирование данного использования.}

^{Особого внимания по эффективности использования финансовых ресурсов заслуживают предприятия муниципального характера, например, анализируемое во второй главе квалификационной работы, Муниципальное унитарное предприятие жилищно-коммунального хозяйства. Финансовое состояние данных предприятий является нестабильным из-за большой доли долгов населения и, вследствие этого, и самого предприятия по своим обязательствам перед кредиторами. Правильность использования финансовых ресурсов предприятий жилищно-коммунального хозяйства напрямую влияет и на граждан, потому что эта сфера деятельности касается каждого человека, так как именно он является потребителем предоставляемых услуг. В свою очередь, качество и объем жилищно-коммунальных услуг зависят от финансовых возможностей данных предприятий. Поэтому каждый должен почувствовать личную заинтересованность в улучшении дел в этой отрасли.}

^{Для устойчивого финансового положения предприятия необходимо, чтобы квалифицированный экономист, финансист, бухгалтер, аудитор должны хорошо владеть современными методами экономических исследований, методикой системного, комплексного экономического анализа, мастерством точного, своевременного, всестороннего анализа результатов хозяйственной деятельности.}

^{При правильном использовании средств, приносящее доход предприятие не рискует стать банкротом. Это накладывает отпечаток и на население, так как происходит сокращение количества безработных мест, что ведет к повышению экономического уровня населения и, соответственно, его продуктивности, увеличивается рост численности населения. Поэтому важную роль в экономике страны играет создание и реорганизация уже существующих предприятий с экономически устойчивым положением. Если грамотно использовать средства предприятий, выстроить систему планирования и управления изменениями, можно уже в ближайшие годы получить прекрасные технологические, производственные и экономические результаты.}

^{Объектом исследования в данной работе является хозяйствующий субъект, на котором производится анализ его финансово-хозяйственной деятельности.}

^{Предметом исследования - финансовые ресурсы предприятия. Финансовые ресурсы составляют денежные ресурсы, имеющиеся в распоряжении конкретного хозяйствующего субъекта, и отражает процесс образования, распределения и использования его доходов. Финансовые ресурсы предприятия обеспечивают кругооборот основного и оборотного капитала, взаимодействия с государственным бюджетом, налоговыми органами, банками и другими организациями.}

Целью исследования является определение эффективности использования финансовых ресурсов предприятия.

Исходя из данной цели в работе были поставлены и решены следующие задачи:

- определение финансовых ресурсов предприятия;

- сущность и структура финансовых результатов;

- планирование и порядок распределения прибыли на предприятии;

- понятие и структура балансового отчета;

- система показателей эффективности производства и финансового состояния предприятия;

- финансово-экономическая характеристика предприятия

- содержание проблемы и обоснование необходимости ее решения программно-целевыми методами;

- формирование рыночного механизма функционирования жилищно-коммунального хозяйства и условий для снижения издержек и повышения качества услуг;

- государственная поддержка модернизации жилищно-коммунального хозяйства и привлечение инвестиций в эту сферу.

Цель и задачи работы предопределили ее структуру: данная работа состоит из трех глав, выводов и предложений, списка используемых источников и литературы и приложений.

В первой главе излагаются теоретические основы, раскрывающие понятие и сущность финансовых ресурсов и эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Оценка эффективности деятельности предприятия является необходимым условием грамотного принятия управленческих и предпринимательских решений.

Во второй главе рассматриваются экономические показатели, с помощью которых анализируется МУП ЖКХ г. Курчатова. При этом на первый план выдвигаются вопросы анализа формирования и использования капитала, оценки финансовой устойчивости предприятия и риска банкротства.

В третей главе даются перспективные возможности повышения эффективности жилищно-коммунального хозяйства в целом.

Информационной базой послужила бухгалтерская отчетность МУП ЖКХ за три года.

Теоретической базой для написания выпускной квалификационной работы послужил следующий материал: Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы: Курс лекций, Бланк И.А. Стратегия и тактика управления финансами, Ван Хорн, Дж. К. Основы управления финансами, Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности, Ефимова О.В. Финансовый анализ, Игошин П.В. Организация управления и финансирования и др. Авторы этих работ полно и всесторонне исследуют данную проблему. Объем работы составил семьдесят восемь страниц.

1. Финансовые результаты и эффективность хозяйственной деятельности предприятия

1.1Финансовые ресурсы

Финансы особую роль в экономических отношениях. Их специфика проявляется в том, что они всегда выступают в денежной форме. Финансы носят распределительный характер и отражают формирование и использование доходов и накоплений субъектов хозяйственной деятельности в сфере материального производства, государства и участников непроизводственной сферы.

Финансовые ресурсы предприятия составляют денежные ресурсы,
имеющиеся в распоряжении конкретного хозяйствующего субъекта,
и отражают процесс образования, распределения и использования его
доходов:

Финансовые ресурсы предприятия обеспечивают кругооборот основного и оборотного капитала, взаимоотношения с государственным бюджетом, налоговыми органами, банками и другими организациями [17].

Источники финансовых ресурсов

Финансирование деятельности предприятия может осуществляться за счет собственных и заемных средств.

Собственные финансовые ресурсы формируются за счет уставного капитала, прибыли, амортизационного фонда предприятия, благотворительных или спонсорских взносов и других источников.

Заемные средства -- это кредиты, займы, предоставленные банками и другими организациями, временная финансовая помощь других предприятий, эмиссия ценных бумаг (обязательств) под конкретные проекты и другие источники.

Одним из основных источников финансовых ресурсов предприятия является первоначальный капитал, который формируется из вкладов учредителей предприятия и принимает форму уставного капитала.

Способы образования уставного капитала зависят от организационно-правовой формы предприятия. Средства уставного капитала направляются на приобретение основных фондов и формирование оборотных средств в размерах, необходимых для ведения нормальной производственно-хозяйственной деятельности. Он может также расходоваться на приобретение лицензий, патентов, ноу-хау и т.п.

Первоначальный капитал, инвестированный в производство, создает стоимость, выражающуюся в цене реализованной продукции. После реализаций продукций она принимает денежную форму -- форму выручки.

В процессе использования выручка делится на качественно разные составные части.

Одно из направлений использования выручки -- формирование амортизационного фонда. Он образуется в виде амортизационных отчислений после того, как износ основных производственных фондов и нематериальных активов-примет денежную форму. Обязательным условием Образования амортизационного фонда является продажа произведенных товаров потребителю и поступление выручки.

Создавая товар, предприятие расходует сырье, материалы, покупные комплектующие изделия и полуфабрикаты. Их стоимость наряду с другими материальными затратами, износом основных производственных фондов, заработной платой работников составляет издержки предприятия по производству продукции, принимающие форму себестоимости. До поступления выручки эти издержки финансируются за счет оборотных средств предприятия, которые не расходуются, а авансируются в производство. После поступления выручки от реализации товара оборотные средства восстанавливаются, а понесенные предприятием издержки по производству продукции возмещаются.

Обособление издержек в виде себестоимости дает возможность сопоставить полученную от реализации продукций выручку и производственные затраты. Смысл инвестирования Средств в производство продукции состоит в получении чистого дохода, и если выручка превышает себестоимость, то предприятие получает его в виде прибыли.

Как прибыль, так и амортизационные отчисления являются результатом кругооборота средств, которые были вложены в производство, и собственными финансовыми ресурсами Предприятия, которыми оно распоряжается самостоятельно.

Полученная предприятием прибыль не остается полностью в его распоряжении: часть ее в виде налогов поступает в бюджет.

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, является главным источником финансирования его потребностей, которые можно определить как накопление и потребление. Именно пропорции распределения прибыли на накопление и потребление определяют перспективы развития предприятия.

Средства, направленные на накопление (амортизационные отчисления и часть прибыли)) составляют денежные ресурсы предприятия, используемые на его производственное и научно-техническое развитие. На этой основе происходит формирование финансовых активов -- приобретение ценных бумаг, долей участия в других предприятиях и т.п. Другая часть прибыли направляется на социальное развитие предприятия, в том числе на потребление.

Кроме собственных средств предприятием привлекаются заемные финансовые ресурсы, долгосрочные кредиты банка, средства других предприятий, облигационные займы. Источником возврата заемных средств также является прибыль предприятия.

Соотношение собственных и заемных финансовых ресурсов определяет структуру финансов предприятия[1].

Направления использования денежных средств

Направления инвестирования денежных средств предприятия могут быть связаны как с основными видами деятельности предприятия по производству продукции (работ и услуг), так и с чисто финансовыми вложениями. Для получения дополнительных доходов предприятие вправе приобретать ценные бумаги других предприятий и государства, вкладывать средства в уставный капитал вновь образуемых предприятий и банков. Временно свободные средства предприятия могут быть помещены в банк на депозитные счета.

Использование финансовых ресурсов предприятия должно строиться таким образом, чтобы предприятие было в состоянии осуществлять производственную деятельность, выполнять свои обязательства перед партнерами по, бизнесу; своевременно осуществлять платежи в бюджет и внебюджетные фонды; возвращать в полном объеме и в установленные сроки заемные финансовые ресурсы; осуществлять возобновление и расширение своей деятельности[3].

Финансовая служба предприятия

Действенность финансовой системы предприятия определяется
прежде всего четкой и слаженной его работой, а также в значительной
мере организацией деятельности финансовой службы.
Важнейшими задачами финансовой службы являются:

- обеспечение финансовыми ресурсами установленных заданий
по производству, капитальному строительству, внедрению Новой
техники, научно-исследовательских работ и других плановых затрат;

- выполнение финансовых обязательств перед бюджетом, банками, поставщиками, работниками по выплате заработной платы и других обязательств;

- своевременное и качественное осуществление анализа производственно-хозяйственной деятельности предприятия и входящих в него единиц, изыскание путей увеличения прибыли и повышения рентабельности производства;

-содействие наиболее эффективному использованию производственных фондов и капитальных вложений;

-контроль за правильным использованием финансовых ресурсов и ускорением оборачиваемости оборотных средств[10].

1.2 Выручка, доходы и прибыль предприятия

В условиях рыночной экономики получение прибыли является непосредственной целью производства. Прибыль создает определенные гарантии для дальнейшего существования и развития предприятия.

Выручка и прибыль

На рынке предприятия выступают как относительно обособленные товаропроизводители. Установив цену на продукцию, они реализуют ее потребителю, получая при этом денежную выручку, что не означает еще получения прибыли. Для выявления финансового результата необходимо сопоставить выручку с затратами на производство и реализацию, которые принимают форму себестоимости продукции.

Если выручка превышает себестоимость, финансовый результат Свидетельствует о получении прибыли: Предприятие всегда ставит своей целью прибыль, но не всегда ее извлекает. Если выручка равна себестоимости, то удается лишь возместить затраты на производство и реализацию продукции. При затратах, превышающих выручку, предприятие получает убытки -- отрицательный финансовый результат, что ставит предприятие в достаточно сложное финансовое положение, не исключающее и банкротство.

Для предприятия прибыль является показателем, создающим стимул для инвестирования в те сферы, где можно добиться наибольшего прироста стоимости. Прибыль как категория рыночных отношений выполняет следующие функции:

- характеризует экономический эффект, полученный в результате деятельности предприятия;

- является основным элементом финансовых ресурсов предприятия;

- является источником формирования бюджетов разных уровней.
Определенную роль играют и убытки. Они высвечивают ошибки

и просчеты предприятия в направлениях использования финансовых средств, организации производства и сбыта продукции[17].

Показатели прибыли

На каждом предприятии формируется четыре показателя прибыли, существенно различающиеся по величине, экономическому содержанию и функциональному назначению. Базой всех расчетов служит балансовая прибыль -- основной финансовый показатель производственно-хозяйственной Деятельности предприятия. Для целей налогообложения рассчитывается специальный показатель -- валовая прибыль, а на ее основе -- прибыль, облагаемая налогом, и прибыль, не облагаемая налогом. Остающаяся в распоряжении предприятия после внесения налогов и других платежей в бюджет часть балансовой прибыли называется чистой прибылью. Она характеризует конечный финансовый результат деятельности предприятия.

Балансовая прибыль

Балансовая прибыль включает три основных элемента: прибыль
(убыток) от реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг;
прибыль (убыток) от реализации основных средств, их прочего вы
бытия, реализации иного имущества предприятия; финансовые результаты от внереализационных операций.

Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) -- это финансовый результат, получений от основной деятельности предприятия, которая может осуществляться в любых видах, зафиксированных в era уставе и не запрещенных законом. Прибыль от реализации продукции рассчитывается как разность между выручкой от реализации (без НДС и акцизов) и затратами на производство и реализацию.

Прибыль от выполнения работ или оказания услуг рассчитывается аналогично прибыли от реализации продукций.

Прибыль (убыток) от реализации основных средств и иного имущества предприятия представляет собой финансовый результат, не связанный с основными видами деятельности предприятия. Он отражает прибыль (убыток) от прочей реализации, к которой относится продажа на сторону различных видов имущества, числящегося на балансе предприятия, за вычетом связанных с этим затрат[12].

Финансовые результаты от внереализационных операций -- это прибыль (убыток) по операциям различного характера, не относящимся к основной деятельности предприятия и не связанным с реализацией продукции, основных средств, иного имущества предприятия, выполнения работ, оказания услуг. В состав внереализационных прибылей (убытков) включается сальдо полученных и уплаченных штрафов, пени, неустоек и других видов санкций, а также другие доходы:

- прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

- доходы от дооценки товаров;

- поступления сумм в счет погашения дебиторской задолженности, списанной в прошлые годы;

- положительные курсовые разницы по валютным счетам и операциям в иностранной валюте;.

- проценты, полученные по денежным средствам, числящимся на счетах предприятия.

К ним также относится доход от долевого участий в уставном капитале других предприятий, представляющий собой часть чистой прибыли, которая поступает учредителям в заранее оговоренном раз мере или в виде дивидендов по акциям, которыми владеет учредитель. Доходами от ценных бумаг являются проценты по облигациям и краткосрочным казначейским обязательствам. Предприятие имеет право на получение дохода по ценным бумагам акционерных обществ, если они приобретены не позднее, чем за 30 дней до официально объявленной даты их выплаты. По государственным ценным бумагам право и порядок получения доходов определяются условиями их выпуска и размещения.

По средствам, предоставляемым взаймы, предприятие получает доходы по условиям договора между кредитором и ссудозаемщиком.

Доходы от сдачи имущества в аренду формируются из получаемой арендной платы, которую арендатор платит арендодателю. Прибыль от использования арендованного имущества является обязательной частью арендной платы и зависит от его стоимости, рентабельности предприятия, срока аренды. В зависимости от условий договора арендная плата может включать амортизационные отчисления или их часть, если арендатор берет на себя определенные обязательства по восстановлению основных фондов. Прибыль включается в арендную плату как процент от стоимости имущества.

Кроме того, к внереализационным результатам относятся расходы
и потери:

- убытки по операциям прошлых лет;

- недостача материальных ценностей, выявленных при инвентаризации;

- отрицательные курсовые разницы по валютным счетам и операциям в иностранной валюте;

- некомпенсируемые потери от стихийных бедствий с учетом затрат по предотвращению и ликвидации стихийных бедствий.

1.3 Планиряование прибыли и порядок ее распределения на предприятии

Планирование прибыли производится раздельно по всем видам деятельности предприятия. В процессе планирования прибыли учитываются все факторы, которые могут оказывать влияние на финансовые результаты.

В условиях стабильных цен и возможности прогнозирования условий хозяйствования планы по прибыли, как правило, разрабатываются на год. Предприятия могут также составлять планы по прибыли на квартал или ежемесячно.

Объектом планирования являются элементы балансовой прибыли. При этом особое значение имеет планирование прибыли от реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг.

Методы планирования прибыли

На практике применяются различные методы планирования прибыли. Наиболее распространенным является метод прямого счета.

При прямом счете планируемая прибыль на продукцию, подлежащую реализации в предстоящем периоде, определяется как разница между планируемой выручкой от реализации продукции в действующих ценах (без налога на добавленную стоимость, акцизов, торговых и сбытовых скидок) и полной себестоимостью продукции, реализуемой в предстоящем периоде. Этот метод расчета наиболее эффективен при выпуске небольшого ассортимента продукции.

Метод прямого счета используется при обосновании создания нового или расширения действующего предприятия либо при осуществлении какого-либо проекта. Разновидностью метода прямого счета является метод поассортиментного планирования прибыли (т.е. определения прибыли по каждой ассортиментной группе).

Достоинством метода прямого счета является его простота. Однако его целесообразно использовать при планировании прибыли на краткосрочный период.

Для составления плана прибыли используются и другие методы, например анализ лимита рентабельности, прогноз рентабельности, анализ перекрытия ликвидности, нормативный метод, метод экстраполяции, а также другие аналитические методы.

Анализ лимита рентабельности позволяет оценить взаимосвязь плановой прибыли и эластичности предприятия по отношению к колебаниям величины расходов при обороте капитала. Обычно строится система графиков, показывающих эту зависимость. Расчеты производятся по следующим формулам:

Минимальный оборот =

или

Минимальный оборот =

Важное значение имеет разрыв, существующий между минимальным оборотом, необходимым для покрытия расходов, и запланированным оборотом. Именно эта разность характеризует степень свободы предприятия в планировании оборота капитала[14]. Прогноз рентабельности вложенного капитала основан на анализе соотношений следующих величин:

Оборотные средства	+	Капитальные вложения	=	Вложенный капитал;
Коэффициент оборачиваемости капитала	=	Оборотные средства	;
		Вложенный капитал
Коэффициент прибыли	=	Оборот капитала	;
		Себестоимость
Коэффициент рентабельности	=	Прибыль	;
		Оборот капитала
Рентабельность капитала	=	Оборот капитала	Х	Прибыль	+ 100.
		Вложенный капитал		Оборот капитала

Анализ перекрытия ликвидности основан на соотношении издержек предприятия, являющихся денежными расходами, и амортизацией. В этом случае определяется минимальная величина оборота капитала, необходимая для сохранения ликвидности предприятия (рис.2):

Рис. 2. Определение точки ликвидности

Зона прибыли

Издержки предприятия, не являющиеся денежными расходами (амортизация)

Издержки предприятия, являющиеся денежными расходами (заработная плата, расходы на сырье и т.д.)
ОборотВремя

Нормативный метод планирования прибыли основывается на расчетах плановой прибыли с помощью нормативов. В качестве таких нормативов обычно используются:

· норма прибыли на собственный капитал;

· норма прибыли на активы предприятия;

· норма прибыли на единицу реализуемой продукции.

Сложность данного метода заключается в разработке соответствующих нормативов, их обосновании и количественном исчислении. Метод экстраполяции предполагает анализ динамики за ряд лёт, выявление тенденции развития и прогнозирование прибыли на плановый период. Этот метод можно использовать на стадии технико-экономического обоснования проекта, а также при планировании на краткосрочный период.

Аналитический метод планирования прибыли основан на построении многофакторных моделей. Он учитывает влияние различных факторов на результаты деятельности предприятия.

Принципы распределения прибыли

Главное требование, которое предъявляется сегодня к системе распределения прибыли, остающейся на предприятии, заключается в том, что она должна обеспечить финансовыми ресурсами потребности расширенного воспроизводства на основе установления оптимального соотношения между средствами, направляемыми на потребление и накопление.

При распределении прибыли, определении основных направлений ее использования, прежде всего, учитывается состояние конкурентной среды, которая может диктовать необходимость существенного расширения и обновления производственного потенциала предприятия. В соответствии с этим определяются масштабы отчислений от прибыли в фонды производственного развития, ресурсы которых предназначаются для финансирования капитальных вложений, увеличения оборотных средств, обеспечения научно-исследовательской деятельности, внедрения новых технологий, перехода на прогрессивные методы труда и т.п. Общая схема распределения прибыли предприятия приведена на рис. 3.

=+ ++

Рис.3. Распределение чистой прибыли предприятия

Для каждой организационно-правовой формы предприятия законодательно установлен соответствующий механизм распределения прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, основанный на особенностях внутреннего устройства и регулирования деятельности предприятий соответствующих форм собственности[17].

На любом предприятии объектом распределения является балансовая прибыль предприятия. Под ее распределением понимается направление прибыли в бюджет и по статьям использования на предприятии. Законодательно распределение прибыли регулируется в той ее части, которая поступает в бюджеты различных уровней в виде налогов и других обязательных платежей. Определение же направлений расходования прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, структуры статей ее использования находится в компетенции самого предприятия[3].

Государство не устанавливает каких-либо нормативов распределения прибыли, но через порядок предоставления налоговых льгот стимулирует направление прибыли на капитальные вложения производственного и непроизводственного характера, на благотворительные цели, финансирование природоохранных мероприятий, расходов по содержанию объектов и учреждений непроизводственной Сферы и т.п. Законодательство ограничивает размер резервного фонда предприятия, регулирует порядок формирования резерва по сомнительным долгам.

Порядок распределения и использования прибыли предприятия фиксируется в его уставе и определяется положением, которое разрабатывается соответствующими подразделениями экономических и финансовых служб и утверждается руководящим органом предприятиях[10].

1.4 Балансовый отчет предприятия

Баланс означает равновесие, уравновешивание или количественное выражение отношений между сторонами какой-либо деятельности. Балансовое обобщение информации широко применяется в учете, анализе финансово-хозяйственной деятельности для обоснования и принятия соответствующих управленческих решений, ориентации предприятий, организаций в рыночной экономике.

Бухгалтерский баланс предприятия

Бухгалтерский баланс представляет собой способ экономической группировки имущества по его составу и размещению, и источникам его формирования на первое число месяца, квартала, года. В бухгалтерском балансе имущество предприятия рассматривается с двух позиций: по составу и размещению и по источникам образования.

По внешнему виду бухгалтерский баланс представляет собой таблицу: в первой части ее показывается имущество по составу и размещению - актив баланса. Во второй части отражаются источники формирования этого имущества - пассив баланса. При составлении баланса всегда соблюдается равенство сумм левой и правой сторон баланса ( А=П ).

Основным элементом бухгалтерского баланса является балансовая статья, которая соответствует виду имущества, обязательства, источнику формирования имущества. Статьей бухгалтерского баланса называется показатель актива и пассива баланса, характеризующий отдельные виды имущества, источников его формирования, обязательств предприятия. Балансовые статьи объединяются в группы, группы - в разделы. Объединение балансовых статей в группы или разделы осуществляется исходя из их экономического содержания.

В бухгалтерском балансе кроме статей, отражающих объекты бухгалтерского учета, содержатся статьи, отражающие регулирование величины основных балансовых статей. Их называют регулирующими статьями. Так, в активе баланса основные средства показывают по стоимости их приобретения или строительства, а в пассиве отражают износ основных средств, который регулирует оценку статьи « Основные средства ». Поскольку основные средства снашиваются в процессе производства постепенно, частями переносят свою стоимость на готовый продукт, то реальная остаточная стоимость основных средств может быть получена только за вычетом их износа. В пассиве баланса показывается полная сумма прибыли, а в активе - отвлеченные средства, указывающие величину прибыли, уже использованной на образование фондов, платежи в бюджет и т.д. Следовательно, Реальная сумма прибыли, находящаяся в распоряжении предприятия, может быть выявлена только вычитанием из прибыли отвлеченных средств[4].

Регулирующие статьи могут быть двух видов: прямого регулирования и контрарного. Прямые регулирующие статьи выступают дополнением к основной статье баланса, а контрарные - указывают на уменьшение величины основной статьи и показываются в противоположной статье баланса: к активным статьям - в пассиве, к пассивным - в активе баланса. Регулирующие стати расширяют круг балансовых статей и увеличивают информационную емкость баланса.

Различают баланс-брутто и баланс-нетто. Бухгалтерский баланс, включающий регулирующие статьи, называется балансом-брутто, очищенный от регулирующих статей - балансом-нетто. Исключение регулирующих статей и соответствующие уточнение оценки основных статей баланса выполняют для упрощения системы балансовых показателей и выявления реальной оценки хозяйственных средств и результатов хозяйственной деятельности.

Из всей совокупности счетов в бухгалтерский баланс входят показатели только тех из них, которые имеют сальдо на данный момент. Это значит, что вся информация, обобщаемая в операционных счетах, не отражается в балансе. Ее представляют в виде отчетов, дополняющих баланс: о производстве и реализации продукции, ее себестоимости, движении уставных фондов и д.р.

Форма бухгалтерского баланса

Бухгалтерский баланс-нетто предусматривает три раздела в активе и три раздела в пассиве.

Актив

1. Внеоборотные активы

2. Оборотные активы

3. Убытки

Пассив

4. Капитал и резервы

5. Долгосрочные пассивы

6. Краткосрочные пассивы

Итоги по активу и пассиву баланса называются валютой баланса.

Активы и пассивы предприятия

Экономические ресурсы, которыми владеет предприятие и от которых ожидает получить выгоду в будущем, используя их в своей деловой активности, называются активами предприятия. Активы предприятия включают: здания, оборудования, запасы товаров, транспортные средства, причитающиеся выплаты, счет в банке, наличные деньги.

Активы должны отвечать двум требованиям: находиться во владении предприятия и иметь денежное выражение. Активы могут быть материальными и нематериальными.

Активы также могут разделяться на четыре группы:

1. Текущие активы - представляют собой деньги в кассе и на расчетном чете в банке и прочие активы, от которых можно ожидать, что они будут превращены в деньги, в течение одного года. Сюда относят и счета дебиторов.

2. Финансовые вложения - имеют долговременную природу и не используются в текущих операциях предприятия, а также не могут быть превращены в денежную форму в течение года. Примеры: ценные бумаги других организаций, акции корпораций, ссуды корпораций, участие в совместных предприятиях, ссуды совместным предприятиям, прочие долгосрочные инвестиции.

3. Долговременные и долгосрочные активы (недвижимость, здания, оборудования).

4. Нематериальные активы (патенты, лицензии, торговые марки).

Пассивы предприятия включают задолженность и капитал.

Задолженность предприятия складывается из:

- денег, которые предприятие должно за поставленные ему товары;

- затрат, произведенных в интересах предприятия;

- заемных средств, предоставленных предприятию в пользование.

Методы оценки статей баланса

При составлении бухгалтерского баланса предприятия важное значение имеет оценка запасов материальных ресурсов. Запасы принято оценивать в балансе по фактической стоимости их приобретения.

Согласно Международным стандартам учета и отчетности в Российской Федерации рекомендовано применять три метода оценки запасов материальных ресурсов при списании их в производство: метод средней себестоимости, метод ФИФО, метод ЛИФО, которые позволяют отразить последствия инфляции на оборотных средствах предприятия. Каждый из применяемых методов оценки является важным элементом учетной политики, влияет на формирование финансовых ресурсов.

При решении вопроса о денежной оценке имущественных статей баланса важным моментом является то, по какой оценке та или иная часть актива вступает в баланс, остается на балансе или выходит из него. Одной из задач в бухгалтерии является, прежде всего, правильность и полнота определения всех операций, связанных с движением и состоянием имущественных ценностей. Следовательно, бухгалтерия обязана отражать в учетных регистрах все хозяйственные операции, связанные как с получением предметов, так и с дальнейшим их отчуждением. Отсюда в бухгалтерском балансе широко используются две основные оценки: стоимость получения или изготовления и стоимость дальнейшего отчуждения.

Стоимость приобретения при хорошо поставленном бухгалтерском учете прежде всего предполагает тщательное калькулирование каждого поступающего предмета. Эта стоимость слагается из:

- расходов по приобретению и изготовлению материальных ценностей;

- специальных издержек связанных с приобретением или изготовлением предметов;

- приходящейся на эти предметы части общих расходов по приобретению или производству.

Иной характер имеет продажная стоимость по ценам сбыта, которая представляет собой стоимость предмета, увеличенную на долю общих расходов по управлению, маркетингу, продаже и прибыли.

Согласно общепринятым принципам в учетных регистрах отражаются лишь свершившиеся хозяйственные операции, поэтому цена продажи может быть отражена в учетных регистрах тогда, когда предметы будут отчуждены. Предметы имущества до момента их выхода из баланса никогда и ни в коем случае не могут оцениваться по цене отчуждения, реализации, ликвидации. Каждая статья актива должна отражаться в балансе по стоимости определения как высшей расценке на основе бухгалтерской калькуляции. Это правило находит отражение при составлении годового заключения баланса, в котором стоимость приобретения рассматривается в качестве балансовой оценки, но приведенной к цене, которая присваивается к предметам в момент записи, что в дальнейшем подтверждается инвентаризацией. Моментом для этого является дата, на которую составляется баланс.

При составлении баланса снижение оценки достигается:

- в отношении основных средств и других предметов длительного пользования методом частичного списания;

- в отношении оборотных средств тем, что ценные бумаги, запасы или товары, которые имеют рыночную или биржевую цену, могут оцениваться по этой цене, если она в момент составления баланса будет ниже цены приобретения или изготовления[5].

Значение бухгалтерской отчетности

Бухгалтерская отчетность предприятия является завершающим этапом учетного процесса. В ней отражаются итоговые данные, характеризующие имущественное и финансовое положение предприятия, результаты его хозяйственной деятельности.

Анализ данных бухгалтерской отчетности позволяет определить истинное имущественное и финансовое состояние предприятия.

Финансовое состояние предприятия - комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование ресурсов, финансовую устойчивость предприятия, ликвидность баланса. Отчетность позволяет определить общую стоимость имущества предприятия, стоимость иммобилизованных средств, стоимость материальных средств, материальных оборотных средств, величину собственных и заемных средств предприятия.

По данным бухгалтерской отчетности устанавливается излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, при этом имеется возможность определить обеспеченность предприятия собственными, кредитными и другими заемными источниками[4].

2. Оценка эффективности хозяйственной деятельности предприятия

2.1 Система показателей эффективности производства и финансового состояния предприятия

Понятие эффективности производства

Эффективность производства относится к числу ключевых категорий рыночной экономики, которая непосредственно связана с достижением конечной цели развития производства в целом и каждого предприятия в отдельности. В наиболее общем виде экономическая эффективность производства представляет собой количественное соотношение двух величин - результатов деятельности и производственных затрат. Сущность проблемы повышения экономической эффективности производства состоит в увеличении экономических результатов на каждую единицу затрат в процессе использования имеющихся ресурсов.

Повышение эффективности производства может достигаться как за счет экономии текущих затрат, так и путем лучшего использования действующего капитала и новых вложений в капитал.

Важнейшим экономическим результатом рыночной деятельности предприятия является получение максимальной прибыли на вложенный капитал. Соотношение прибыли и единовременных затрат становится исходной основой для реального повышения эффективности производства[15].

Принципы определения экономической эффективности

Определение эффективности производства начинается с установления критериев эффективности, т.е. главного признака оценки эффективности, раскрывающего его сущность. Смысл критерия эффективности производства вытекает из необходимости максимизации получаемых результатов или минимизации производимых затрат исходя из поставленных целей развития предприятия. Такими целями могут быть обеспечение выживаемости, достижение устойчивого роста, структурная перестройка, социальная стратегия и т.п.[26].

Средства, постоянно авансируемые в денежной форме для создания производственных оборотных фондов и фондов обращения, необходимых для обеспечения непрерывности производства, составляют оборотные средства. Эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия во многом зависит от качества использования оборотных средств. Размер оборотных средств должен быть достаточным для производства и реализации услуг.

Уровень рациональности использования оборотных средств отражается величиной показателя оборачиваемости оборотных средств. Чем выше оборачиваемость, тем лучше финансовое состояние предприятия. Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребности в них, т.е. меньше требуется запасов материалов, топлива и других материальных ценностей, а значит, высвобождаются и денежные средства ранее вложенные в их запасы. Высвобожденные денежные средства поступают на расчетный счет предприятия, тем самым, укрепляя его платежеспособность[31].

Изменение коэффициента оборачиваемости оборотных средств, как составной части формируемого механизма на базе финансовых коэффициентов, отражает скорость реализации этих активов. Он рассчитывается как частное от деления текущих расходов на среднегодовую стоимость оборотных средств.

Данный показатель в днях характеризует период, который требуется для создания производственных запасов. Чем выше показатель, тем меньше средств связано с приобретением и реализацией оборотных средств, тем ликвиднее их структура, тем устойчивее финансовое положение предприятия. Особенно актуально повышение оборачиваемости при наличии высокой кредиторской задолженности.

Оценку финансового состояния предприятия необходимо также дополнить оценкой финансовой устойчивости. Анализируя финансовую устойчивость, сопоставляют состояние пассивов и активов предприятия.

Коэффициент автономии и финансовой независимости (Ка) показывает долю собственных средств в общей сумме средств предприятия, авансированных им для осуществления уставной деятельности. Нормальное минимальное значение этого показателя оценивается на уровне 0,5. Нормальное ограничение Ка 0,5 означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами.

Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости, снижении риска финансовых затруднений в будущем. Такая тенденция с точки зрения кредиторов повышает гарантированность предприятием своих обязательств.

Степень финансовой независимости характеризуется также величинами коэффициентов финансирования и финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с), равный отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств.

Взаимосвязь коэффициентов Ка и Кз/с:

Кз/с= (1/Ка)-1, откуда следует нормальное ограничение: Кз/с 1.

При сохранении минимальной финансовой стабильности предприятия коэффициент соотношения заемных и собственных средств должен быть ограничен сверху значением отношения стоимости мобильных средств предприятия к стоимости его иммобилизованных средств.

Этот показатель называется коэффициентом соотношения мобильных и иммобилизованных средств (Км/и) и вычисляется делением оборотных активов (раздел II актива) на иммобилизованные активы (раздел I актива).

При наличии в разделе II актива баланса иммобилизации оборотных средств его итог уменьшается при расчете на ее величину, а знаменатель показателя (иммобилизованные средства) увеличивается, т.к. отвлечение мобильных средств из оборота снижает реальное наличие собственных оборотных средств предприятия[2].

Рост в динамике коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных средств считается положительной тенденцией.

Существенной характеристикой финансовой устойчивости является коэффициент маневренности (Кман.), равный отношению собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств.

Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние предприятия, однако, каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений не существует. Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется величина 0,5.

В соответствии с той определяющей ролью, какую играют для анализа финансовой устойчивости абсолютные показатели обеспеченности предприятия средствами источников формирования запасов и затрат, одним из главных относительных показателей устойчивости финансового состояния является коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками их формирования (Ко), равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия.

Его нормальное ограничение, получаемое на основе статистических усреднений данных хозяйственной практики, имеет следующий вид: (Ко)>0,6-0,8.

Коэффициент имущества производственного назначения (Кп.им), равен отношению суммарной стоимости (взятой по балансу) основных средств, капитальных вложений, оборудования, производственных запасов и незавершенного производства к итогу баланса.

Нормальным считается следующее ограничение показателя: Кп.им ›0,5.

В случае снижения значения показателя ниже критической границы целесообразно привлечения долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения, если финансовые результаты в отчетном периоде не позволяют существенно пополнить источники собственных средств.

Коэффициент стоимости основных средств и материальных оборотных средств в стоимости имущества отражает долю этих средств в стоимости имущества. И находятся их соотношением к итогу баланса.

Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов и затрат (II раздел актива)

Коэффициент мобильности всех средств равен отношению стоимости оборотных средств к стоимости всего имущества.

Коэффициент прогноза банкротства показывает долю чистого оборотного капитала в общей сумме активов и находится отношением разницы II и V разделов актива баланса к его итогу.

Коэффициент финансирования (Кф) характеризует долю собственного капитала в общей сумме привлеченных средств. Показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств. Рассчитывается как отношение собственных источников к заемным. Нормальное ограничение Кф ?1

Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу) показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. Его нормальное ограничение имеет следующий вид: (Кфу)>0,8-0,9.

Дальнейший анализ финансового состояния предприятия принято оценивать с помощью системы показателей ликвидности. Под ликвидностью принято понимать кредитоспособность предприятия, т.е. его способность полностью и своевременно рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам[21].

Для анализа ликвидности в работе использовались показатели общей, абсолютной, критической и текущей ликвидности.

С помощью общего показателя ликвидности (Кобщ.л) осуществляется оценка изменения финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности. Показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств с учетом весовых коэффициентов. Данный показатель позволяет сравнивать балансы предприятия, относящиеся к разным отчетным периодам, а также балансы различных предприятий и выяснять, какой баланс более ликвиден. Нормативное значение этого показателя имеет следующий вид: (Кобщ.л)>1.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов).

Под наиболее ликвидными активами подразумеваются денежные средства предприятия и краткосрочные ценные бумаги. Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают: кредиторскую задолженность и прочие пассивы; ссуды, не погашенные в срок; краткосрочные кредиты и заемные средства.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение -Кал?0,2~0,5.

Коэффициент критической ликвидности (Ккл) характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Нижней нормальной границей коэффициента ликвидности считается величина: Ккл ? 1 (допустимо же значение 0,7).

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) (Ктл) рассчитывается как отношение всех оборотных средств (за вычетом расходов будущих периодов) к сумме срочных обязательств (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов).

Нормально ограничение- Ктл?2. Коэффициент показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.

Предприятие является платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Платежеспособность предприятия означает возможность погашения им в срок и в полном объеме своих долговых обязательств.

Платежеспособность выражается через коэффициент платежеспособности, представляющий собой отношение имеющихся в наличии денежных сумм к сумме срочных платежей. Значение коэффициента должно быть больше 1 (Кпл?1).

При неудовлетворительной платежеспособности для проверки устойчивости финансового положения необходимо рассчитать коэффициент утраты (восстановления) платежеспособности.

Коэффициент утраты платежеспособности (Ку.п) показывает возможность утратить платежеспособность в течение ближайших 3-х месяцев. Если Ку.п ›1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение 3-х месяцев и наоборот.

Коэффициент восстановления платежеспособности (Кв.п) характеризует возможность восстановить платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев. Если Кв.п ›1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, при значении коэффициента ниже нормативного у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

Показатель обеспеченности собственными оборотными средствами (Косс) показывает, какая часть оборотных средств предприятия создана за счет собственных источников средств, т.е. характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Нормативно значение коэффициента 0,1.т.е. Ко.с.с › 0,1.

На финансовое положение предприятия сильное влияние оказывает наличие и состояние дебиторской и кредиторской задолженностей. Значительное превышение дебиторской задолженности над кредиторской создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования. Для проведения анализа дебиторской и кредиторской задолженности целесообразно рассмотреть показатели их оборачиваемости и доли в общем объеме активов и пассивов соответственно.

Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике, т.е. сокращение средств, отвлеченных из оборота, рассматривается как положительная тенденция.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращается в денежные средства. Данный показатель рассчитывается как частное от деления выручки от реализации продукции на среднегодовую величину дебиторской задолженности.