Анализ финансовой устойчивости

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

«Анализ финансовой устойчивости»

Введение

В рыночных условиях гарантом выживаемости и основой устойчивого положения предприятия является его финансовая устойчивость.

Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также его расширение.

Актуальность темы. Проблема финансовой устойчивости предприятия была поставлена очень давно. Поэтому данная тема не является совершенно новой. От размера финансовых ресурсов, уровня обеспеченности и рационального их использования зависит формирование производственного потенциала, обеспечение текущей деятельности, рост объемов производства и реализации, социально-экономическое развитие предприятия.

Таким образом, оценка финансового состояния предприятия направлена на комплексный анализ всей совокупность финансовых ресурсов и финансовой устойчивости предприятия. Именно поэтому выбранная тема курсовой работы является актуальной в современных условиях хозяйствования, имеет научную и практическую ценность.

Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности является также основным элементом анализа финансового состояния, необходимым для контроля, позволяющего оценить риск нарушения обязательств по расчетам предприятия.

Цель курсовой работы - проведение анализа финансовой устойчивости предприятия.

Следовательно возникают следующие задачи, которые необходимо выполнить в процессе написания курсовой работы:

1) рассмотреть теоретические и методологические основы управления финансовой устойчивостью предприятия;

2) рассчитать основные коэффициенты финансовой устойчивости на анализируемом предприятии и дать их характеристику;

3) провести анализ финансовых показателей предприятия;

Объектом исследования курсовой работы является ОАО КБ «Восточный Экспресс Банк».

Предметом исследования курсовой является финансовая устойчивость ОАО КБ «Восточный Экспресс Банк».

В курсовой работе использовались следующие методы: библиографический; аналитическая группировка данных; горизонтальный и вертикальный анализ; методы абсолютных, относительных величин.

В процессе изучения темы курсовой работы была использована специальная литература по данному вопросу как отечественных, так и зарубежных авторов; а также нормативно-правовая база российского законодательства. Среди отечественных теоретиков, занимающихся вопросами финансовой устойчивости предприятия, выделяются труды Ковалева В.В., Савицкой Г.В, Никитиной Н.В., Мерзликиной Е.М. Анализ финансовой деятельности предприятий с точки зрения управленческого бухгалтерского учета подробно рассмотрен у Кондракова Н.П., Шеремет Д.А.

Данная курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка литературы и приложений.

В первой раскрываются теоретические основы управления финансовой устойчивостью: понятие, сущность, методология и проблемы.

Во второй главе дается краткая характеристика анализируемого предприятия и проводиться анализ финансовой устойчивости данного предприятия.

1. Теоретические основы управления финансовой устойчивостью предприятия

1.1 Понятие, сущность и методы финансовой устойчивости предприятия

финансовый устойчивость управление анализ

Финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой финансовой деятельности предприятия в условиях кризиса. Ее обеспечение является одной из наиболее острых проблем в деятельности предприятий. Если предприятие финансово устойчиво, то он имеет конкурентные преимущества перед другими предприятиями, что находит выражение в привлечении дополнительных ресурсов, доминировании на том или ином сегменте рынка, и, соответственно, в расширении сферы инвестиционных вложений, возможности осваивать новые нетрадиционные виды услуг и др.

Понятие «финансовая устойчивость» в настоящее время имеет многочисленные толкования.

Российские экономисты и специалисты-практики в области банковского дела сходятся в одном - в том, что финансовая устойчивость - это устойчивость финансового положения в долгосрочной перспективе. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способен путем их эффективного использования обеспечить бесперебойный процесс осуществления своей экономической деятельности [4, c. 86].

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом рентабельности операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств [10, c. 34].

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования.

Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов кредитной организации, гарантирующее её постоянную платежеспособность [14, c. 56].

Устойчивость финансового положения организации в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования организации и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике.

Существует множество взглядов относительно содержания понятия финансовой устойчивости предприятия. Рассмотрим мнения различных авторов о сущности и содержании финансовой устойчивости.

Шеремет А.Д. и Негашев Е.В. не дают точную формулировку определения финансовой устойчивости, а считают: «…что разница реального собственного капитала и уставного капитала является основным показателем финансового состояния предприятия» [23, c 11].

Савицкая Г.В. финансовой устойчивости дает следующее определение: «Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска».

Финансовая устойчивость предприятия - одна из важнейших характеристик его финансовой деятельности. На уровень финансовой устойчивости оказывают влияние различные факторы (рисунок 1) [21, c 32].

Сущностью оценки финансовой устойчивости является оценка обеспеченности запасов и затрат источниками формирования. Степень финансовой устойчивости есть причина определенной степени платежеспособности организации. Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников формирования запасов и затрат.

1.2 Методология оценки финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость отражает уровень концентрации собственного капитала, темпы его накопления, степень зависимости организации от заемных (привлеченных) источников, обеспеченность собственными оборотными средствами и чистым оборотным капиталом, т.е. в целом определяется структурой активов и источников.

Целью анализа финансовой устойчивости является ответ на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, и растет или снижается уровень этой независимости, отвечает ли состояние ее активов и пассивов задачам осуществления нормальной финансово-хозяйственной деятельности и насколько привлекательна она для кредиторов и инвесторов.

Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитываются следующие показатели [18, c. 64]:

1. Коэффициeнт автономии (независимости, концентрации собственного капитала), равный долe источников собствeнных срeдств в общeм итогe баланса. Нормальноe минимальноe значeниe коэффициeнта автономии оцeниваeтся на уровнe 0,5. Значeниe К_а >0,5, показываeт, что всe обязатeльства прeдприятия могут быть покрыты eго собствeнными срeдствами. Выполнeниe ограничeния К_а >0,5 важно нe только для самого прeдприятия, но и для eго крeдиторов. Рост коэффициeнта автономии свидeтeльствуeт об увeличeнии финансовой нeзависимости прeдприятия, снижeнии риска финансовых затруднeний в будущиe пeриоды. Такая тeндeнция, с точки зрeния крeдиторов, повышаeт гарантии погашeния прeдприятиeм своих обязатeльств.

К_а = собственные источники / стоимость имущества

Он характеризует, какая часть активов предприятия сформированно за счет собственных источников.

2. Коэффициент финансовой зависимости предприятия означает насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита.

Однако, и слишком большая доля собственных средств также невыгодна предприятию, так как если рентабельность активов предприятия превышает стоимость источников заемных средств, то за недостатком собственных средств, выгодно взять кредит. Поэтому каждому предприятию, в зависимости от сферы деятельности и поставленных на данный момент задач необходимо установить для себя нормативное значение коэффициента.

Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается по следующей формуле:

Кфз= Валюта баланса / Собственный капитал

Рекомендуемое значение коэффициента должно быть < 0,7, превышение означает зависимость от внешних источников.

3. Коэффициент маневренности характеризует какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов.

Км = Собственные оборотные средства/ Собственный капитал

Рекомендуемое значение - 0,5 и выше.

Зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких.

4. Коэффициент зависимости заемного капитала - удельный вес заемных средств в общей валюте баланса - показывает, какая часть активов предприятия сформированна за счет заемных средств долгосрочного и краткосрочного характера.

Коэффициент концентрации заемного капитала рассчитывается по следующей формуле:

Ккзк = Заемные средства / Валюта баланса

5. Коэффициент текущей задолженности показывает, какая доля текущих долговых обязательств может быть погашена в короткие сроки за счет ликвидных оборотных активов:

Ктл = Оборотные активы / Текущие обязательства

Рекомендуемое значение показателя 0,1 - 0,2

6. Коэффициент устойчивого финансирования характеризует, какая часть активов баланса сформированна за счет устойчивых источников. Если предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то его величина будет совпадать с величиной коэффициента финансовой независимости.

Куф = Собственный капитал + Долгосрочный заемный капитал / Валюта баланса

Рекомендуемое значение 0,8 - 0,9

В свою очередь для характеристики структуры долгосрочных источников финансирования рассчитавают и анализируют следующие показатели:

7. Коэффициент покрытия долговсобственным капиталом (коэффициент платежеспособности) - величина, определяющая долю собственных средств, выделяемых на покрытие должностных обязательств. Рассчёт производится по формуле:

Кпокр = Собственный капитал/ Заемный капитал

Обычное значение для коэффициента 1… 2. Значение < 1 говорит о возможной утрате платежеспособности, а значение > 3 о недостаточной активности использования заемных средств и как следствие, меньшее значение рентабельности собственного капитала. Но при этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и т.д. значение коэффициента может сильно меняться.

8. Коэффициент финансового ливереджа или коэффициент финансового риска - отношение заемного капитала к собственному.

Кфл = Заемный капитал/ Собственный капитал

Данный коэффициент считается одним из индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие.

Обычно выделяют четыре типа финансовой устойчивости [10, c. 45]:

· Абсолютная устойчивость финансового состояния (встречается редко), когда запасы меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов и заемных средств (КР):

З < СОС + КР

· Нормальная устойчивость, при которой гарантируется оплатность, если:

З = СОС + КР

при Кн = СОС + КР/З = 1

· Неустойчивое финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновессия платежных средств и платежных обязательств путем привлечения временно свободных источников средств (Ивр) в оборот организации (резервного капитала, фонда накопления и потребления), кредитов банка и заемных средств на временное пополнение оборотного капитала и т.п. - источники, ослабляющие финансовую напряженность:

З = СОС + КР + Ивр

при Кнеуст = СОС + КР + Ивр/ З =1

· Кризисное финансовое состояние, при котором степень платежеспособности (К9) больше трех, что означает, что денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность организации не покрывают даже ее кредиторской задолженности и просроченных заемных средств, т.е.:

З > СОС + КР + Ивр

при Кк = СОС + КР + Ивр / З < 1

1.3 Проблемы управления финансовой устойчивостью предприятия

Первоначально вопросы устойчивого развития хозяйствующих субъектов изучались преимущественно с позиции экологии.

Сам термин `экономическая устойчивость` возник в связи с рассмотрением проблемы ограниченности ресурсов, которая стала следствием глобальных энергетических кризисов 1973 и 1979 гг. Затем это направление экономической мысли превращается в отдельную дисциплину - `ecosestate` (`economic security of state`), которая стала рассматривать вопросы устойчивого экономического развития в основном на уровне страны или региона.

Однако в последнее время становится все более очевидным, что устойчивое финансовое развитие и страны, и ее регионов достижимо только при экономической устойчивости таких их структурных элементов, как отрасли, предприятия и организации. Финансовая устойчивость каждого отдельного предприятия позволяет всей хозяйственной системе страны не только сохранить ее потенциал, но и обеспечить ее качественный подъем и выход на международные рынки с новыми конкурентоспособными товарами.

Проблема финансовой устойчивости предприятий приобретает особую остроту в малом бизнесе. Для крупных промышленных предприятий, корпораций, финансово-промышленных групп реально эффективное использование таких способов адаптации к критическим изменениям внешней среды, как диверсификация продукции, работ, услуг, расширение рыночных связей, оптимизация структуры основных производственных фондов, изменение организационно-правовых форм предприятий и т.д. Субъекты малого предпринимательства не обладают столь широким спектром адаптационных возможностей и любое изменение даже какого-то одного из параметров внешней среды может оказаться для них критическим.

Устойчивость характеризует состояние объекта по отношению к внешним воздействиям. Более устойчивым является такое его состояние, которое, при равных внешних воздействиях и внутренних сдвигах, подвержено меньшим изменениям, отклонениям от прежнего. Условием устойчивости к внешним воздействиям являются внутренние свойства самого объекта. Устойчивость - внешнее проявление внутренней структуры объекта. Для того чтобы повысить его устойчивость к воздействию различных факторов, необходимо, прежде всего, совершенствовать сам объект.

Вместе с тем, финансовая устойчивость - понятие комплексное, как и сама хозяйственная деятельность. Соответственно существуют и различные подходы к его определению на различных уровнях хозяйственных процессов. Можно определить финансовую устойчивость предприятия (организации), отрасли, национального хозяйства. Это возможно, поскольку экономические процессы протекают в соответствии с едиными закономерностями и различные их уровни не искажают общих тенденций развития.

Устойчивость хозяйствующего объекта представляет собой совокупность отдельных, единичных и частных равновесий. Она выше тогда, когда совокупность устойчивых равновесий хозяйствующего объекта превышает количество неустойчивых. Экономическое состояние предприятия может варьироваться от крайне неустойчивого, при котором оно находится на грани банкротства, до относительно устойчивого.

В случае нарушения устойчивости существенное значение имеет направленность процесса: усиление неустойчивости или ее ослабление. На уровне хозяйствующих субъектов конфликт может быть и источником прогрессивного развития, хотя воспроизводимая на основе спроса и предложения конкурентная среда постоянно нарушает равновесие, подрывает экономическую устойчивость одних, одновременно увеличивая стабильность других субъектов.

Экономическое равновесие - состояние рыночной системы, характеризуемое сбалансированностью разнонаправленных факторов (расходов и доходов, спроса и предложения и т.д.). Равновесие может быть неустойчивым - кратковременным и устойчивым - длительным. В общем же виде под состоянием устойчивости экономической системы понимается ее способность после неблагоприятного отклонения за пределы допустимого значения возвратиться в состояние равновесия за счет собственных и заемных ресурсов, перепрофилирования производства и т.п.

С позиций теории максимизации прибыли, сторонниками которой являлись А. Смит, А. Маршалл, Д. Кейнс и другие известные экономисты, устойчивое состояние предприятия - такое его состояние, при котором оно способно поддерживать прибыль на заданном уровне. Но использование воспроизводственного подхода позволило ряду экономистов так определить один из критериев формирования устойчивых хозяйственных образований в конкурентной рыночной среде: финансово устойчивыми становятся предприятия, которые в условиях неопределенности, нестабильности рынка в наибольшей степени обеспечивают современную организацию научно-воспроизводственной деятельности. В этой связи, в частности, подчеркивается, что деятельность хозяйственной системы будет финансово устойчивой, если система соответствует сформированному результирующему вектору целей, а возможные неблагоприятные ситуации нейтрализуются адекватным откликом системы за счет созданных ею запасов и резервов. Соответственно некоторые авторы, под устойчивостью предприятия понимают комплекс свойств его производственной, инновационной, организационной, финансово-кредитной деятельности, их взаимовлияние и взаимодействие, качество и новизну выпускаемой продукции, научно-технический уровень материально-технической базы предприятия, стабильность его ресурсного обеспечения, состояние кадрового и интеллектуального потенциала, характер инновационного менеджмента.

С позиции экономической кибернетики предприятие как хозяйственная система является финансово устойчивым, если способно найти оптимальное соотношение между всеми ее элементами, установить связи между ними, которые позволяют максимально долго поддерживать жизненно важные параметры на заданном уровне, эффективно противодействуя возмущающему воздействию внешней среды. С позиции же хозяйственных систем любая экономическая система приспосабливается к изменениям внешней среды путем изменения собственной структуры; устойчивость предприятия определяется гибкостью его структуры.

В целом устойчивое развитие предприятия достигается в процессе стратегического и оперативного управления такими составляющими устойчивого развития как: инвестиционная активность, конкурентоспособность технико-технологического его уклада, конкурентоспособность продукции, инновационная активность, финансовая устойчивость, способность к диверсификации при сохранении уровня конкурентоспособности продукции, организационно-экономическая гибкость, воспроизводственная целостность (комплексность).

Экономическое развитие предприятия устойчиво, если обеспечены следующие основные условия: если оно нацелено на выполнение стратегических задач развития экономики в целом; его воспроизводственный процесс соответствует динамике потребностей макросистемы; если оно имеет известную степень самостоятельности и автономности и обладает адекватной системой управления; если обладает определенным потенциалом, необходимым для самоорганизации и саморазвития.

В результате может быть сформулировано и следующее общее понятие финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость - это способность системы (предприятия, организации) сохранять определенный (заранее заданный) уровень достижения целей в условиях динамических трансформаций в бизнес - среде.

Финансовая устойчивость, следовательно, - сложное экономическое понятие, определяющее место предприятия как подсистемы в системе более высокого порядка (региональной и межрегиональной). Эффективно действующее предприятие формирует адекватный механизм «роста» системы, что, в свою очередь, повышает потенциал ее самоорганизации, расширяет сферу финансовой устойчивости хозяйственной системы.

Опыт фирм, преуспевающих в условиях рыночной конкуренции, убеждает в том, что для их устойчивого развития необходимы гибкость и быстрота реакций на изменения конъюнктуры рынка, повышение конкурентоспособности продукции и производства, высокая инвестиционная активность, ликвидность и финансовая стабильность, широкое использование инновационных факторов саморазвития. Только это позволяет образовать динамически равновесную целостную систему, самостоятельно определяющую свое целенаправленное движение в настоящем и прогнозируемом будущем.

Существуют различные грани устойчивости - ценовая, финансовая, технологическая, организационная, по-разному влияющие на экономическую устойчивость предприятия. Например, при организации на предприятии новых сфер деятельности повышается коммерческий риск, могут снижаться экономические показатели, финансовая устойчивость. Такие же последствия могут иметь место при углублении специализации, закрытии отдельных подразделений. В этой связи возникает и проблема обеспечения адекватности методов управления развития предпринимательской деятельности в конкурентной экономике, с учетом внешней и внутренней устойчивости предприятий. Внутренняя устойчивость предприятия зависит от материально-вещественной и стоимостной структуры производства, реализации продукции, организации работы, финансового обращения, инновационной деятельности и такой их динамики, при которой получаются стабильно высокие результаты. В основе обеспечения достижения внутренней устойчивости лежит реализация принципа активного реагирования на изменение различных ее факторов. Внешняя устойчивость определяется стабильностью экономической среды, в которой осуществляет свою деятельность предприятие, достигается соответствующей системой управления в масштабах страны, государственным регулированием развития рыночной среды и зависит от так называемой унаследованной устойчивости, которая определяется запасом прочности системы, защищающей предприятия от дестабилизирующих факторов.

Важнейшим компонентом финансовой устойчивости является платежеспособность, возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам. В связи с этим возникает и необходимость группировать активы предприятия по степени их ликвидности. Финансовые ресурсы могут быть сформированы в достаточном размере только при работе предприятия, обеспечивающей получение прибыли. За счет прибыли предприятие не только погашает свои обязательства перед бюджетом, банками, страховыми компаниями и другими организациями, но и обеспечивает капитальные затраты. При этом важны не только абсолютная величина прибыли, но и ее уровень по отношению к вложенному капиталу или затратам предприятия. Динамика рентабельности характеризует степень деловой активности предприятий, их финансовое благополучие и кредитоспособность.

Кредитоспособность - показатель, тесно связанный с показателями финансовой устойчивости предприятия, характеризует и текущее финансовое положение предприятия, и возможные перспективы его изменения. Но для этого нужна продуманная система страховой защиты имущественных интересов предпринимателей. В России созданы только отдельные ее элементы в виде самострахования, позволяющего каждому предприятию иметь свой резервный фонд, механизма обязательного и добровольного страхования имущества предприятий и др. Отрицательные последствия повышенного риска и отсутствие эффективной, отвечающей потребностям рынка системы страховой защиты имущественных прав предприятий пока требуют от них особенно большой осторожности при принятии управленческих решений, в частности, использования менее рискованных вариантов инвестирования.

Для многих предприятий в российской экономике основной целью пока остается выживание, и чтобы обеспечить их устойчивое развитие, такие механизмы необходимы крайне. Первые шаги в этом направлении делаются. Ускоряются процессы диверсификации и реструктуризации, предприятия пытаются самостоятельно формировать собственную окружающую среду, создавая различные корпоративные структуры - холдинги, концерны, финансово-промышленные группы, объединяя усилия в форме союзов, ассоциаций, других объединений.

В странах с развитой рыночной экономикой в связи с трансформацией хозяйствующих субъектов (слияниями и поглощениями, изменением хозяйственного профиля и организационно-управленческих структур, проникновением на новые рынки и т.д.) понятие устойчивого развития однако приобретает новый смысл. Устойчивое экономическое развитие понимается и достигается не как результат адаптации к изменяющейся окружающей среде, а как результат активного формирования самой этой среды и конструирования новых принципов реакции на нее.

Как отмечают Шеремет А.Д. и Сайфулин Р.С., чтобы принимать управленческие решения в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений, руководству нужна постоянная осведомленность по соответствующим вопросам, возможная лишь в результате отбора, анализа, оценки и концентрации исходной «сырой» информации. Эффективность или неэффективность частных управленческих решений, связанных с определением цены продукта, размера партии закупок сырья или поставок продукции, заменой оборудования или технологии, должна пройти оценку с точки зрения общего успеха фирмы, характера ее экономического роста и роста общей финансовой эффективности.

По мнению Ефимовой О.В., неудачи с использованием финансовых коэффициентов для целей принятия экономических решений объясняются в значительной степени именно тем, что начинающие аналитики привлекают для анализа несопоставимые с точки зрения методологии бухгалтерского учета данные и делают затем на их основе неадекватные выводы.

Как отмечает Дружинин А.И., российские условия хозяйствования отличаются от обще мировых, поэтому нормативные значения не всегда являются точными индикаторами прочного финансового положения. Кроме того, условия хозяйствования различных предприятий также значительно отличаются друг от друга.

Таким образом, финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, то оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля и привлечений инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Итак, финансовая устойчивость - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Но, нeобходимо отмeтить, что финансовая устойчивость нe сводится только к платeжeспособности. Для достижeния и поддeржания финансовой стабильности важны нe столько абсолютныe размeры прибыли, сколько относитeльно объeма капитала прeдприятия, собствeнного капитала и объeма eго выручки, т.e. показатeля рeнтабeльности.

2. Общая характеристика ОАО КБ «Восточный Экспресс Банк»

2.1 Краткая характеристика, цели, задачи и основные виды деятельности ОАО КБ «Восточный Экспресс Банк»

Пермский край является одним из наиболее экономически развитых регионов Урала и России в целом. На его территории расположено большое количество системообразующих предприятий различных отраслей производства. По показателю абсолютных объемов валового регионального продукта край стабильно входит в число первых 15 субъектов Российской Федерации. Наличие мощного экономического потенциала обеспечивает благоприятные возможности для интенсивного развития финансовой инфраструктуры, в частности рынка банковских услуг.

КАМАБАНК - региональный универсальный банк Пермского края, входит в число крупнейших банков Урала по величине своих активов. Банк обеспечивает своим клиентам самый широкий спектр современных услуг для ведения бизнеса и накопления сбережений.

Рейтинги по России

- 260 место в рейтинге 985 банков России по показателю чистых активов (источник РБК).

- 123 место в рейтинге 944 банков России по объему портфеля потребительских кредитов (источник РБК);

- 287 место в рейтинге 982 банков России по объему депозитного портфеля (источник РБК);

- 40 место в рейтинге 119 банков России по количеству выпущенных банковских карт и карт в обращении по итогам 1 полугодия 2008 года. (источник РБК);

- 43 место в рейтинге 122 банков России по количеству банкоматов на 01.07.2008 года (источник РБК);

Рейтинги Уральского региона

- 30 место в рейтинге 91 банков Уральского региона по величине активов (источник: АЦ «Эксперт-Урал»);

- 29 место по величине кредитного портфеля;

- 18 место по размеру капитала (собственных средств).

В состав ОАО КБ «Восточный» входят следующие отделы:

· Служба внутреннего контроля

· Отдел финансового моноторинга

· Служба персонала

· Юридический отдел

· Управление обслуживания клиентов

- Отдел реализации банковских проектов

- Отдел по работе с клиентами - физическими лицами

- Отдел по работе с VIP - клиентами

· Управление методологии, прогнозирования и анализа

- Отдел методологии

- Планово - экономический отдел

· Отдел рекламы и информационного обеспечения

· Управление организации работы сети продаж

· Управление информационно - технического обеспечения и банковских карт

- Отдел автоматизации;

- Отдел пластиковых карт;

- Отдел эквайринга;

- Отдел технического и хозяйственного обеспечения;

· Планово - экономическое управление

- Казначейство

- Кредитная администрация

· Централизованный БЭК - офис

- Группа кредитных услуг по пластиковым картам

- группа рефинансирования

· Отдел по управлению рисками

- Управление бухгалтерского учета и отчетности

- Отдел учета финансовых операций

- Отдел учета внутребанковских операций

- Отдел кассовых операций

- Отдел сводной отчетности

- Отдел последующего контроля

· Депозитарий

- Информационно - аналитический отдел (группа по работе с залогами)

· Операционный отдел

- Обслуживание физических лиц

- Обслуживание юридических лиц

Виды деятельности.

· Обслуживание физических лиц с использованием банковских карт: В 2008 году Банком эмитировано 48,1 тысячи карт, в т.ч. 34,1 тысячи - расчетных карт и 14 тысяч - кредитных карт. Доля рынка в регионе по показателю количества карт по показателю общего количества карт составила 18,3%, по количеству карт VISA сохранилась на уровне 27%. Особое внимание Банк уделял развитию продуктового ряда и продаже кредитных карт, а также подготовке к внедрению проекта «Все включено», позволяющего осуществлять коммунальные и иные безналичные платежи в платежных терминалах Банка.

· Эквайринг: Развитие эквайринговой сети в 2008 имело целью увеличение количества продаваемых банковских услуг с одновременным ростом их доходности в расчете на 1 банковскую карту. Основными решаемыми задачами являлись дальнейший количественный и качественный рост сети, повышение интенсивности использования эквайринговых устройств, расширение функциональности системы «самообслуживания» (проект «Все включено»).

· Особое внимание было уделено динамике развития сетей POS-терминалов в торгово-сервисных предприятиях и платежных терминалов (киосков) как наиболее перспективных с точки зрения увеличения доли безналичных платежей в общем обороте по СКС (что существенно снижает себестоимость эквайринга), продажи новых услуг (сбор платежей населения в системе «Все включено»), повышения комиссионной составляющей в структуре доходов. В настоящее время только ОАО КБ «Восточный» и ЗУБ ОАО «Сбербанк» развернули в Пермском крае сети платежных терминалов работающих с банковскими картами. Такое изменение структуры эквайринговой сети, а также политика постоянного мониторинга загрузки устройств (планирование и расчет количества операций на 1 устройство) привело к качественному изменению в возможностях использования сети и получения комиссионных доходов.

· Средства физических лиц: По данным ГУ ЦБ РФ по Пермскому краю прирост вкладов в кредитных организациях Пермского края за 2008 год составил 14%. КАМАБАНК в течение первых 9 месяцев 2008 года демонстрировал темпы прироста вкладов физических лиц, которые абсолютно соответствовали рыночным темпам развития данного сектора бизнеса.

Особое внимание в отчетном году концентрировалось на основных категориях населения:

§ Трудоспособное население (открытие долгосрочных вкладов на детей).

§ Пенсионеры

Меры, которые принимал Банк для увеличения объемов средств физических лиц:

- повышены ставки по вкладам (эффективная ставка на вкладам в 1 квартале 2008 года составляла 10,47% годовых, в 3 квартале - 10,97%, в ноябре - 12,01%);

- запущены новые продукты - вклады «Пенсионный» и «Пенсионный срочный». На 01.01.2009 года остаток по данным вкладам - 6,8 млн. рублей;

- проведены акции по привлечению вкладчиков, включающие розыгрыши призов и вручение подарков, дни открытых дверей, выпускается газета «КАМАБАНКовский вестник» с рекламными материалами по вкладам, сформирована агентская сеть и организована адресная разноска рекламных материалов, проведен тренинг сотрудников по активным продажам

- введены новые и усовершенствованные действующие депозитные продукты («Элитный новый», «Рантье», «Элитный», «Мой Банк», «Копилка», «Накопительная карта», «Импульс Элит» и др.);

- В целях повышения технологичности обслуживания клиентов с использованием технических устройств Банка разработан и предложен жителям края новый продукт «Накопительная карта».

При стабильной экономической ситуации в 3-4 кварталах 2008 года, объем привлеченных средств физических лиц на 01.01.2009 года мог достичь 2,0 млрд. руб. При реализации такого сценария доля Банка на рынке привлечения средств физических лиц могла бы составить около 2,5% в общем объеме привлечения в Пермском крае и около 12% - в объеме привлечения средств региональными Банками.

Фактически в связи с нестабильностью на рынке и выводом населением средств из банковской системы объем привлеченных средств на 01.01.2009 составил 1,5 млрд. рублей.

В октябре на фоне финансового кризиса произошло снижение остатков на счетах физических лиц. Однако принятые меры позволили быстро стабилизировать ситуацию, остановить отток средств со счетов физических лиц и перейти на обычный режим работы. Благодаря совместной деятельности акционеров и топ-менеджеров Банка достигнута основная задача - сохранена клиентская база, прирост средств на счетах СКС за ноябрь - декабрь составил 233,2 млн. руб.

· Private banking

В отчетном периоде по этому направлению деятельности были проведены следующие мероприятия:

1. начато обслуживание клиентов данной категории во всех дополнительных офисах Банка. В целях повышения качества обслуживания для руководителей ДО организуются учебы и на регулярной основе проводятся консультации.

2. осуществлен выпуск карт премиум-класса и продолжается наполнение карт дополнительными услугами.

3. в рамках отдельных направлений деятельности Банка разрабатываются премиум-продукты, ориентированные на данную категорию клиентов: VIP-вклады, VIP-ипотека, «Кредит на медицинские услуги за рубежом» и др.

В отчетном периоде продолжено предоставление данной категории клиентов страховых, консалтинговых услуг.

Благодаря предпринятым действиям по усовершенствованию продуктовой линейки повышению качества обслуживания на индивидуальной основе, Банку удалось нарастить клиентскую базу VIP-клиентов с начала года на 72.9%.

· Кредитование физических лиц: Основной задачей Банка в условиях 2008 года являлась оптимизация кредитного портфеля ФЛ с точки зрения его структуры, доходности, ликвидности и уровня риска.

За 2008 год Банком выдано кредитов на сумму 1 715 млн. рублей, в т.ч. 1 184 млн. рублей - в первом полугодии, 531 млн. рублей - во втором. Основные направления кредитования - ипотека и кредитные карты: объем выдачи по данным программам за 9 месяцев 2008 года составил 1 159 млн. рублей, остатки за 9 месяцев выросли на 600 млн. рублей или 23,8% к началу года.

Изменения на финансовых рынках, быстрый рост рисков, связанных с кредитованием физических лиц, несоответствие ставок новым рыночным условия поставили задачу изменения политики Банка по данному направлению. Приняты меры к снижению портфеля розничных кредитов: остановлены кредитные программы, осуществлено рефинансирование ипотечного портфеля, проведены мероприятия по ускорению амортизации существующего портфеля.

· Ипотека: Основными задачами направления в 2008 году были переход на агентские программы и рефинансирование существующего портфеля, что связано, прежде всего, с сокращением как российского, так и зарубежного рынков долгосрочных ресурсов и их удорожанием.

Во втором квартале Банком был осуществлен переход на агентские программы, предусматривающие гарантированный выкуп выданных кредитов (ДельтаКредит, Русский ипотечный банк). Однако уже в сентябре партнеры объявили об изменении условий рефинансирования и практически прекратили выкуп.

Удорожание долгосрочных ресурсов и наличие на балансе Банка ипотечных активов со ставкой доходности 12-13% привело к рефинансированию существующего портфеля в сумме 1,3 млрд. руб.

Снижение объемов выдачи кредитов и продажа портфеля привели к уменьшению остатков ипотечных кредитов на балансе Банка. При этом доходность от направления снизилась в меньших объемах по сравнению с размером портфеля в связи с тем, что наибольший объем продаж осуществлен в декабре 2008 года.

В отчетном периоде Банк продолжал осуществлять сопровождение рефинансированных ипотечных кредитов. Изменение в течение года в объеме обслуживаемых кредитов в сторону снижения связано с тем, что в первом квартале в связи с ухудшением ситуации на рынках долгосрочных ресурсов были проданы пулы кредитов игрокам ипотечного рынка без дальнейшего их сопровождения Банком.

За годы работы в результате своей успешной деятельности КАМАБАНК занял одно из ведущих мест на рынке банковских услуг Пермского края, с каждым годом стабильно наращивая свой потенциал, совершенствуя качество предоставляемых услуг. Так, в результате дополнительной эмиссии уставный капитал Банка был увеличен на 460 млн. руб. и составил 997,5 млн. руб., что значительно повысило финансовую устойчивость и расширило возможности дальнейшего развития бизнеса. Клиентская база выросла более чем на 20% - до 222,9 тысяч клиентов - физических лиц и до 3 344 клиентов - юридических лиц. Эмиссия банковских карт на 1 января 2009 года превысила 274 тыс. шт., что составляет почти 20% регионального рынка. В то же время снижение кредитного портфеля отразило реакцию Банка на негативные тенденции рынка - была существенно сокращена доля ипотечных кредитов, обеспеченных недвижимостью, попавших в зону повышенного риска.

Совершенствование существующих процедур и внедрение новых технологий позволяют оптимизировать обслуживание клиентов и обеспечить лучшее управление бизнес-процессами, расширить спектр, проводимых Банком активных и пассивных операций.

В отчетном периоде Банк проводил целенаправленную работу по расширению спектра активных операций, усилению диверсификации ресурсной базы.

Основным бизнесом Банка на протяжении всего года являлось оказание услуг физическим лицам.

Рыночная доля Банка по приоритетным в 2008 году направлениям бизнеса на 01.01.2009 года составила:

? Привлечение средств физических лиц - 1,7%;

? Кредитование физических лиц - 3,1%;

? Количество банковских карт - 18,3%;

? Количество банкоматов - 9,6%;

? Количество POS-терминалов - 5,5%.

Финансовые показатели, млн. руб.

Показатель		2006 год		2007 год		2008 год		изменение за 2008 год, %
Активы		4 342		5 774		5 380		-6,8%
Собственные средства (Капитал)1		897		1 033		1 482		43,5%
Кредиты клиентамІ		3 084		3 959		3 338		-15,7%
в т.ч. кредиты физическим лицам		1 423		2 980		2 284		-23,4%
Средства клиентов		3 389		3 857		3 026		-21,5%
в т.ч. вклады физ. лиц3		1 337		1 737		1 462		-15,8%
Балансовая прибыль		51		113		47		-58,4%
Чистая прибыль		33		89		33		-62,9%
Показатели эффективности, %
Рентабельность активов (ROA)4		1.10%		2.59%		0,90%		-65,3%
Рентабельность капитала (ROE)5		5.87%		11.63%		3,21%		-72,4%
Достаточность капитала (Н1)		22.90%		21.80%		36,20%		66,1%
4. Отношение балансовой прибыли к усредненным активам 5. Отношение балансовой прибыли к усредненному капиталу
Персонал и филиальная сеть
Средняя численность сотрудников (чел.)		312		364		385		5,8%
Количество филиалов		3		1		1		0,0%
Количество дополнительных офисов		9		13		13		0,0%

На протяжении первых 9 месяцев года Банк уверенно шел к выполнению поставленных целей и задач, наращивая объемы бизнеса, повышая эффективность операций. По итогам года обоснованно прогнозировалась положительная динамика большинства финансовых показателей.

Наступивший в 4 квартале финансовый кризис не позволил достичь желаемых результатов.

Однако, несмотря на определенные негативные последствия кризиса, Банк обеспечил осуществление своей деятельности в режиме текущей ликвидности, платежеспособности и прибыльности, безусловного исполнения обязательств перед контрагентами, сохранение клиентской базы и доверия клиентов, что является прочной основой для дальнейшего развития бизнеса.

Объем активов Банка на 01.01.2009 года составил 5 380,3 млн. рублей. За отчетный период в структуре активов с 79% до 83% возросла доля доходных активов, основная доля в активах принадлежит чистой ссудной задолженности, удельный вес которой - 62,0%.

В отчетном периоде Банк проводил взвешенную кредитную политику, уделяя основное внимание качеству кредитного портфеля, повышению его ликвидности. Такой подход, в частности, дал возможность в сжатые сроки рефинансировать ипотечный портфель, в сложившихся условиях не удовлетворяющий критериям риска и доходности.

В условиях наступившего кризиса с особой остротой встал вопрос о необходимости реструктуризации кредитного портфеля. Целенаправленное уменьшение объема кредитного портфеля физических лиц, главным образом ускорение процесса рефинансирования ипотечных кредитов в 4 квартале, привело к снижению доли портфеля физических лиц в чистой ссудной задолженности с 75,2% до 68,4%, а также уменьшению объема активов в целом на 393,3 млн. рублей.

Одновременно Банк обеспечил прирост чистой ссудной задолженности юридических лиц на 7,7%.

Несмотря на резко ухудшившуюся экономическую ситуацию во второй половине года, необходимо отметить незначительное, по сравнению с динамикой показателя по банковскому сектору в целом, увеличение просроченной ссудной задолженности с 1,05% до 1,41%, что явилось результатом проводимой политики по повышению качества кредитного портфеля, эффективным управлением кредитными рисками.

В течение отчетного года проводилась активная работа по диверсификации ресурсной базы, поиску новых источников ее формирования, оптимизации структуры пассивов.

В результате зарегистрированной 25 января дополнительной эмиссии собственные средства увеличились на 53,5%, что значительно укрепляет финансовую устойчивость Банка и является мощным катализатором дальнейшего развития его бизнеса.

Доля привлеченных средств незначительно снизилась с 77,7% до 76,7%.

Данное снижение обусловлено, во-первых, тем, что в 4 квартале в связи с обострением социальной напряженности, вызванным разного рода спекуляциями вокруг финансового кризиса, произошел отток средств физических лиц. Во-вторых, в сложившейся обстановке 4 квартала в связи с переоценкой рисков был временно снижен объем активных операций, что уменьшило необходимость привлечения дополнительных ресурсов.

Необходимо констатировать, что в условиях разрастания кризиса Банку удалось найти новый источник фондирования - средства ЦБ РФ: был привлечен кредит под залог активов. В будущем планируется увеличить объемы и расширить формы использования ресурсов Центрального Банка.

Собственные средства (капитал) Банка, рассчитанные в соответствии с Положением ЦБ РФ №215-П, за отчетный период увеличились на 449,9 млн. рублей и составили 1 482,5 млн. рублей. Основным источником роста капитала Банка стала зарегистрированная в январе дополнительная эмиссия.

Увеличение капитала обеспечило рост активных операций при соблюдении нормативных требований ЦБ РФ. Уровень достаточности капитала на 1 января 2009 года составил 36,2%.

Отрицательная динамика прибыли вызвана ситуацией 4 квартала, сложившейся под влиянием кризиса. Одним из основных приоритетов в этот период стало поддержание дополнительного уровня ликвидности и финансовой устойчивости, создание своего рода подушки безопасности.

В этих целях:

- были привлечены дополнительные средства, в том числе по ставке выше среднерыночной, что повлекло за собой удорожание ресурсов;

- рефинансирована часть портфеля ипотечных кредитов с условием дисконтирования.

В связи с этим большая часть полученной по итогам 9 месяцев прибыли была направлена на покрытие дополнительных расходов.

Несмотря на значительное удорожание ресурсов в 4 квартале, рост активных операций в отчетном периоде обусловил увеличение чистых процентных доходов на 42,1% по сравнению с 2007 годом. Среднегодовой объем доходоприносящих активов вырос на 32%, наиболее значительный рост был достигнут по кредитному портфелю физических лиц, его средний объем был увеличен на 71%.

Снижение на 46% комиссионных доходов обусловлено стратегическим решением об осуществлении деятельности Банка исключительно в пределах территории Пермского края и выводе из структуры в 2007 году филиалов в городах Оренбург и Тольятти. В силу специфики направлений их деятельности именно на эти подразделения традиционно приходился наибольший объем комиссионных доходов.

Рост операционных расходов по отношению к прошлому году составил 30,7%, что обусловлено списанием дисконта от продажи ипотечного портфеля, а также увеличением административно-хозяйственных расходов на 17,3%, вызванным увеличением затрат на развитие бизнеса, расширением продуктового ряда, развитием сети эквайринга, ростом активных операций, инфляцией. Тем не менее, в результате достигнутых соглашений с поставщиками и контрагентами, пересмотра лимитов и статей затрат, ресурсосберегающих мероприятий, экономии фонда оплаты труда удалось добиться значительной экономии расходов на содержание Банка относительно утвержденной сметы.

Просмотрев полученные результаты можно сказать, что преодолевая трудности жестких экономических условий, ОАО КБ «Камабанк» с хорошими результатами подтвердил репутацию крупного и надежного финансового учреждения. Из года в год, продолжается наращивание размера собственных средств, растут фонды банка, увеличивается прибыль. Увеличение капитала значительно повысило устойчивость финансового положения данного банка, расширило возможности по предоставлению клиентам услуг. По данным таблицы видно, что все анализируемые показатели выше рекомендуемого значения и имеют тенденцию к увеличению.