Аналіз фінансового стану підприємства "Великобурлуцький райавтодор"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсова робота

Аналіз фінансового стану підприємства «Великобурлуцький райавтодор»

Вступ

Аналіз фінансових результатів і фінансового стану підприємства є важливим елементом фінансового менеджменту та аудиту. Користувачі фінансових звітів підприємств використовують методи фінансового аналізу для прийняття управлінських рішень, спрямованих на подальше збільшення прибутковості, виявлення причин збитковості, а також забезпечення стабільності фінансового стану. Фінансовий стан визначає місце підприємства в економічному середовищі та наскільки ефективним та безризиковим можуть бути ділові відносини з ним спеціалізованих банків, постачальників, потенціальних інвесторів тощо.

Однією з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства є його фінансова стійкість, яка є необхідною умовою стабільної, надійної діяльності підприємства в ринковому економічному середовищі. Вона передбачає спроможність своєчасного і повного виконання зобов'язань підприємства за розрахунками з бюджетом, споживачами, постачальниками, підрядниками, кредиторами, тобто можливості підприємства здійснювати всі потрібні грошові виплати і розрахунки.

Фінансовий стан підприємства залежить певним чином від раціональності формування джерел фінансування, тобто від того, які кошти підприємство має у своєму розпорядженні, кому підприємство зобов'язане за ці кошти і куди вони вкладені; також залежить від того, наскільки раціонально сформовані джерела фінансування поточних активів, тобто оборотний капітал.

Метою даної курсової роботи є проведення аналізу та загальна оцінка фінансового стану підприємства, яка включає аналіз майна підприємства, аналіз його фінансової стійкості, аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства, аналіз фінансових результатів та рентабельності, аналіз ділової активності, а також аналіз дебіторської та кредиторської заборгованості підприємства.

1. Аналіз майнового стану підприємства «ВЕЛИКОБУРЛУЦЬКИЙ РАЙАВТОДОР»

Стабільність фінансового стану підприємства «Великобурлуцький райавтодор» залежить від правильності та доцільності вкладення фінансових ресурсів у активи, тому для його оцінки необхідно вивчити передусім склад, структуру майна та джерела його утворення, а також причини їх зміни.

Майновий стан підприємства характеризується складом, розміщенням, структурою та динамікою активів (майна) і пасивів (власного капіталу і зобов'язань). Інформація про наявні у підприємства ресурси та прийняті ним зобов'язання наведена в балансі (форма №1).

За даними балансу (Ф №1) визначається вартість усього майна підприємства (підсумок активу балансу -- валюта балансу) і сума джерел утворення (підсумок пасиву балансу) цього майна на певну звітну дату. Далі визначається відхилення за кожним видом майна і джерел його утворення порівнянням даних на кінець і на початок звітного періоду. Для вивчення структурних змін необхідно додатково визначити питому вагу кожного виду майна в загальній валюті балансу і вивчити причини змін структури майна і джерел його утворення.

Аналіз майнового стану підприємства «Великобурлуцький райавтодор» проводиться за допомогою скороченого аналітичного балансу, який утворюється з вихідного балансу шляхом об'єднання в окремі групи однорідних за своїм складом та економічним змістом статей.

Аналіз скороченого аналітичного балансу поділяється на горизонтальний і вертикальний.

ліквідність рентабельність фінанси

Таблиця 1.1 - Аналіз майна «Великобурлуцький райавтодор» (станом на кінець року)

Види активів (майна)	2004 р	2005 р	2006 р	Зміни (+,-)
				2005 р. від 2004 р.	2006 р. від 2004 р.
	сума, тис. грн.	у % до під-сумку	сума, тис. грн.	у % до під-сумку	сума, тис. грн.	у % до під-сумку	суми, тис. грн.	питомої ваги, проц. пунктів	у % до 2004 р.	суми, тис. грн.	питомої ваги, проц. пунктів	у % до 2004 р.
1	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14
Майно - всього	15174,9	100	14778	100	24001	100	-396,9	-	-2,62	8826,1	-	58,16
1. Необоротні активи	14294,5	94,198	13959,4	94,461	22528,9	93,87	-335,1	0,263	-2,34	8234,4	-0,331	57,61
1.1 Основні засоби	14031,4	98,159	13696,3	98,115	22198,8	98,535	-335,1	-0,044	-2,39	8167,4	0,376	58,21
2 Оборотні активи	880,4	5,802	818,6	5,539	1469,9	6,13	-61,8	-0,263	-7,02	589,5	0,322	66,96
2.1 Оборотні виробничі фонди	551	62,585	440	53,75	944	64,222	-111	-8,835	-20,15	393	1,637	71,32
2.1.1. Виробничі запаси	451,1	81,869	385,9	87,705	527,7	55,9	-65,2	5,836	-14,45	76,6	-25,969	16,98
2.2. Фонди обігу	329,4	37,415	378,6	46,25	525,9	35,778	49,2	8,835	14,94	196,5	-1,637	59,65
2.2.1. Готова продукція і товари	149,7	45,446	141,7	37,427	163,5	31,09	-8	-8,019	-5,34	13,8	-14,356	9,22
2.2.2. Поточна дебіторська заборгованість	157,8	1,04	213,3	1,443	276,8	1,153	55,5	0,403	35,17	119	0,113	75,41
2.2.3. Грошові кошти і поточні фінансові інвестиції	1,9	0,013	3	0,02	4,4	0,018	1,1	0,007	57,89	2,5	0,005	131,58
2.2.4. Інші оборотні активи	20	6,072	20,6	5,441	81,2	15,44	0,6	-0,631	3	61,2	9,368	306
3. Витрати майбутніх періодів	-	-	-	-	2,2	0,009	-	-	-	2,2	0,009	-

Таблиця 1.2 - Аналіз капіталу «Великобурлуцький райавтодор» (станом на кінець року)

Види пасивів (капіталу)	2004 р.	2005 р.	2006 р.	Зміни (+,-)
				2005 р. від 2004 р.	2006 р. від 2004 р.
	сума, тис. грн.	у % до підсумку	сума, тис. грн.	у % до підсум-ку	сума, тис. грн.	у % до підсум-ку	суми, тис. грн.	питомої ваги, % пунктів	У % до 2004 р.	суми, тис. грн.	питомої ваги, % пунктів	У % до 2004 р.
1	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14
Капітал - всього	15174,9	100	14778	100	24001	100	-396,9	-	-2,62	8826,1	-	58,16
1. Власний капітал	14156,4	93,288	13621,3	92,173	20658	86,071	-535,1	-1,115	-3,78	6501,6	-7,217	45,93
1.1. Статутний капітал	102,1	0,721	102,1	0,75	102,1	0,494	0	0,029	0	0	-0,227	0
2. Зобов'язання	1018,5	6,712	1156,7	7,827	3343	13,929	138,2	1,115	13,57	2324,5	7,217	228,23
2.1 Забезпечення наступних витрат і платежів	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
2.2. Довгострокові зобов'язання	52	5,106	-	-	948,8	28,382	-52	-5,106	-100	896,8	23,276	1724,62
2.3. Поточні зобов'язання	966,5	94,894	1156,7	100	2394,2	71,618	190,2	5,106	19,68	1427,7	-23,276	147,72
2.3.1.Кредиторська заборгованість	912,3	6,012	704,1	4,765	1481,1	6,171	-208,2	-1,247	-22,82	568,8	0,159	62,35
3. Доходи майбутніх періодів	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

Аналізуючи дані таблиці 1.1. можна зробити висновок , що майно підприємства «Великобурлуцький райавтодор» у 2005 р. в порівнянні з 2004 р. зменшилося на 369,9 тис. грн. (2,62 %). На зменшення майна вплинули необоротні активи, які зменшились на 335,1 тис. грн. (2,34 %) та оборотні активи, які зменшились на 61,8 тис. грн. (7,02 %). На зменшення оборотних активів у 2005 р. в порівнянні з 2004 р. вплинули оборотні виробничі фонди, які зменшились на 111 тис. грн. (20,15 %), виробничі запаси, які зменшилися на 65,2 тис. грн. (14,45 %), готова продукція і товари, які зменшилися на 8 тис. грн. (5,34 %), поточна дебіторська заборгованість, яка збільшилась на 55,5 тис. грн. (35,17 %), грошові кошти і поточні фінансові інвестиції, які зменшились на 6,8 тис. грн. (20,73 %)

Майно підприємства «Великобурлуцький райавтодор» у 2006 р. в порівнянні з 2004 р. збільшилося на 8826,1 тис. грн. (58,16 %). На збільшення майна вплинули необоротні активи, які збільшились на 8234,4 тис. грн. (57,61 %) та оборотні активи, які збільшились на 589,5 тис. грн. (66,96 %). На збільшення оборотних активів у 2006 р. в порівнянні з 2004 р. вплинули оборотні виробничі фонди, які збільшились на 393 тис. грн. (71,32%), виробничі запаси, які збільшилися на 76,6 тис. грн. (16,98 %), фонди обігу, які збільшились на 196,5 тис. грн. (59,65 %), готова продукція і товари, які збільшилися на 13,8 тис. грн. (9,22%), поточна дебіторська заборгованість, яка збільшилась на 119 тис. грн. (75,41 %).

Капітал підприємства «Великобурлуцький райавтодор» у 2005 р. в порівнянні з 2004 р. зменшився на 396,9 тис. грн. (2,62 %). На зменшення капіталу вплинули власний капітал, який зменшився на 535,1 тис. грн. 3,78 %) та зобов'язання, які збільшились на 138,2 тис. грн. (13,57 %). На збільшення зобов'язань у 2005 р. в порівнянні з 2004 р. вплинули довгострокові зобов'язання, які зменшились на 52 тис. грн. (100 %), поточні зобов'язання, які збільшились на 190,2 тис. грн. (19,68 %) та кредиторська заборгованість, яка зменшилась на 208,2 тис. грн. (22,82 %).

Капітал підприємства «Великобурлуцький райавтодор» у 2006 р. в порівнянні з 2004 р. збільшився на 8826,1 тис. грн. (58,16 %). На збільшення капіталу вплинули власний капітал, який збільшився на 6501,6 тис. грн. (45,93 %) та зобов'язання, які збільшились на 2324,5 тис. грн. (228,23%). На збільшення зобов'язань у 2006 р. в порівнянні з 2004 р. вплинули довгострокові зобов'язання, які збільшились на 896,8 тис. грн. (1724,62 %), поточні зобов'язання, які збільшились на 1427,7 тис. грн. (147,72 %) та кредиторська заборгованість, яка збільшилась на 568,8 тис. грн. (62,35 %).

Аналіз структури активів і пасивів підприємства наведено в таблиці 1.3.

Таблиця 1.3 - Показники структури активу й пасиву балансу «Великобурлуцького райавтодору » (станом на кінець року), %

Показники	Роки	Зміни (+,-)
	2004	2005	2006
				2005 р. від 2004 р.	2006 р. від 2004 р.
1	2	3	4	5	6
Структура активу - питома вага:
- необоротних активів у майні	94,198	94,461	93,867	0,263	-0,331
- оборотних активів у майні	5,802	5,539	6,124	-0,263	0,322
- оборотних виробничих фондів в оборотних активах	62,585	53,75	64,222	-8,835	1,637
- фондів обігу в оборотних активах	37,415	46,25	35,778	8,835	-1,637
- поточної дебіторської заборгованості у майні	1,04	1,443	1,153	0,403	0,113
- поточної дебіторської заборгованості в оборотних активах	17,924	26,057	18,831	8,133	0,907
- грошових коштів і поточних фінансових інвестицій у майні	0,013	0,02	0,018	0,007	0,005
- грошових коштів і поточних фінансових інвестицій в оборотних активах	0,216	0,366	0,299	0,15	0,083
Структура пасиву - питома вага:
- власного капіталу в загальному капіталі	93,288	92,173	86,071	-1,115	-7,217
1	2	3	4	5	6
- зобов'язань в загальному капіталі	6,712	7,827	13,929	1,115	7,217
- довгострокових зобов'язань у , зобов'язаннях	5,106	0	28,382	-5,106	23,276
- поточних зобов'язань у зобов'язаннях	94,894	100	71,618	5,106	-23,276
- кредиторської заборгованості у загальному капіталі	6,012	4,765	6,171	-1,247	0,159
- кредиторської заборгованості у зобов'язаннях	89,573	60,871	44,305	-28,702	-45,268

З даної таблиці видно, що на протязі 3 аналізованих періодів середнє відношення частки необоротних та оборотних активах істотно не змінюється і становить приблизно 94,5 % до 5,5 % відповідно. Питома вага оборотних виробничих фондів в оборотних активах зменшилась у 2005 р. в порівнянні з базовим роком на 8,8 %, а у 2006 р. - виросла на 1,6 %. Питома вага поточної дебіторської заборгованості у майні є несуттєвою, оскільки становить від 1,04 % у 2004 р. і збільшується до 1,15% у 2006 р.. Питома вага поточної дебіторської заборгованості в оборотних активах становить: у 2004 р - 17,92 %, у 2005 р. - 26,057 %, у 2006 р - 18,83 %. Наявність грошових коштів на підприємстві є значно низькою і становить від 0,013 % у 2004 р. до 0,018 % у 2006 р. у загальній сумі активів. Ці показники свідчать про неспроможність підприємства швидко розрахуватися за своїми зобов'язаннями. Таким чином на підприємстві просліджується недостатність оборотних засобів, а неістотні зміни у структурі необоротних активів на протязі 3-х років свідчать про наявність на підприємстві досить застарілих основних засобів, на які вже нараховано значну суму амортизації.

Питома вага власного капіталу на підприємстві у 2004 р становила 93 %, у 2005 р. - 92 % і у 2006 - 86 %, відповідно частка зобов'язань становила приблизно 7, 8 і 14 % по відповідним рокам. Ці дані свідчать про низький фінансовий ризик для інвесторів підприємства, але в той же час таке співвідношення є негативним, оскільки рентабельність власного капіталу досить низька і відповідно ефективність вкладених коштів у підприємство є досить низькою. Позитивною тенденцією є збільшення частки позикового капіталу, оскільки він може підвищити як рентабельність вкладених коштів, так і прискорити оборотність капіталу.

Для оцінки майнового стану підприємства з точки зору характеристики стану і руху основних засобів використовуються наступні показники:

- коефіцієнт зносу основних засобів, % (за даними балансу):

- коефіцієнт придатності основних засобів, %:

100 - коефіцієнт зносу основних засобів

Показники стану і руху основних засобів наводяться в таблиці 1.4.

Таблиця 1.4 - Показники оцінки майнового стану «Великобурлуцького райавтодору », %

Показники	Роки	Зміни (+,-)
	2004	2005	2006
				2005 р. від 2004 р.	2006 р. від 2004 р.
1	2	3	4	5=3-2	6=4-2
Коефіцієнт зносу основних засобів	43,374	44,594	84,124	1,22	40,75
Коефіцієнт придатності основних засобів	56,626	55,406	15,876	-1,22	-40,75

Таким чином аналіз майнового стану підприємства показав, що негативними тенденціями є:

ѕ зменшення темпів приросту оборотних активів над необоротними та їх недостатність для покриття поточних зобов'язань;

ѕ зменшення сум високоліквідних активів у загальній сумі активів;

ѕ збільшення коефіцієнту зносу основних засобів та зменшення коефіцієнта придатності, що свідчить про необхідність відновлення у стані основних засобів;

ѕ наявність непокритого збитку за аналізовані періоди.

Позитивними є наступні тенденції:

ѕ висока питома вага власного капіталу, що знижує риск для інвесторів та перевищення його частини над позиковим;

ѕ збільшення валюти балансу на протязі аналізованих періодів.

2. Аналіз фінансової стійкості підприємства

Фінансова стійкість - це такий стан фінансових ресурсів, їх розподіл і використання, який забезпечує розвиток організації на основі росту прибутку і капіталу при збереженні платоспроможності та кредитоспроможності в умовах допустимого рівня ризику. Вона визначається перевищенням доходів над витратами, забезпечуючи вільне маневрування грошовими коштами і безперервний процес виробництва і реалізації продукції. Фінансова стійкість формується в процесі всієї виробничо-господарської діяльності і є основним компонентом загальної стійкості підприємства. Фінансова стійкість характеризує ступінь фінансової незалежності підприємства щодо володіння своїм майном та його використання. Такий рівень незалежності оцінюється за наступними критеріями:

ѕ платоспроможністю підприємства, тобто потенційною спроможністю підприємства покрити термінові зобов'язання мобільними активами;

ѕ часткою власних або стабільних джерел у сукупних джерелах фінансування;

ѕ рівнем покриття запасів стабільними джерелами фінансування.

Основним завданням фінансової стійкості підприємства є надання оцінки розвитку підприємства у перспективі, склад прогнозу фінансово-господарського стану підприємства на майбутнє і зазначення шляхів мінімізації та попереджувального впливу негативних чинників.

У світовій і вітчизняній обліково-аналітичній практиці розроблено систему показників, що характеризують фінансову стабільність підприємства. За допомогою аналізу коефіцієнтів можна виявити сильні й слабкі позиції підприємства. Аналіз коефіцієнтів дає змогу краще зрозуміти взаємозв'язок між балансом і звітом про доходи.

До основних показників фінансової стійкості відносяться такі:

- коефіцієнт концентрації власного капіталу (коефіцієнт автономії) -- власний капітал (підсумок 1-го розділу пасиву) поділити на загальну суму господарських коштів (валюта балансу). Цей коефіцієнт характеризує частку власників підприємства в загальній сумі коштів, авансованих у його діяльність. Теоретично допустиме значення - не менше 0,5. Високий рівень коефіцієнта автономії відображає стабільний фінансовий стан організації, сприятливу структуру її фінансових джерел і низький рівень фінансового ризику для кредиторів. Досягнення коефіцієнтом автономії значень 0,5 і вище означає, що підприємство може використовувати позиковий капітал.

- коефіцієнт концентрації залученого капіталу (коефіцієнт фінансової залежності) характеризує залежність діяльності підприємства від позикового капіталу. Нормативне значення показника - 0,4. Даний коефіцієнт є доповненням до коефіцієнта автономії - їх сума дорівнює 1 або 100 %.

- коефіцієнт фінансування показує, скільки припадає власного капіталу на 1 грн. зобов'язань.

- коефіцієнт фінансового ризику свідчить про незалежність підприємства від залучення позикових коштів, показує скільки позикових коштів залучає підприємство на 1 грн. власного капіталу. Оптимальне значення - 0,3-0,5, критичним значенням вважається 1.

- коефіцієнт довготермінового залучення коштів свідчить про негативні тенденції у фінансовому стані підприємства, тобто посилюється вплив зовнішніх кредиторів на дане підприємство. Цей коефіцієнт показує частку довгострокових позик у сукупних джерелах фінансування і дає змогу приблизно визначити частину позикових коштів при фінансуванні капітальних вкладень. Збільшення показника свідчить про посилення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів, тобто про погіршення його фінансової стійкості, а зменшення - навпаки.

- коефіцієнт структури залученого капіталу відображає можливості підприємства щодо залучення довгострокових зобов'язань.

- коефіцієнт маневрування власного капіталу показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто яку частину вкладено в оборотні кошти, а яку -- капіталізовано. Значення цього показника може змінюватися залежно від структури капіталу і галузевої належності підприємства (норматив -- 0,4 - 0,6).

- коефіцієнт забезпеченості оборотних коштів власними оборотними коштами розраховують як відношення власних оборотних коштів до всієї величини оборотних коштів. Мінімальне значення цього показника -- 0,1. Коли показник опускається нижче від цього значення, то структура визнається незадовільною, а підприємство -- неплатоспроможним. Збільшення величини показника свідчить про непоганий фінансовий стан підприємства і його спроможність проводити незалежну фінансову політику.

- коефіцієнт забезпеченості запасів показує у якому ступені матеріальні запаси покриті власними джерелами і не потребують залучених коштів. Якщо коефіцієнт опускається нижче 0,5 - це свідчить про недостатність матеріальних запасів для безперервного здійснення господарської діяльності, та відповідно про поганий фінансовий стан підприємства.

- коефіцієнт маневреності власних оборотних коштів показує питому вагу грошових коштів (як найбільш ліквідних активів) у загальній величині власних оборотних коштів.

- коефіцієнт реальної вартості майна визначає, яку питому вагу у майні займають основні засоби і оборотні виробничі фонди. Збільшення цього показника свідчить про нарощування виробничого потенціалу підприємства. Мінімальне значення - 0,5.

- коефіцієнт реальної вартості основних засобів у майні є аналогічним до попереднього показника.

- коефіцієнт накопичення амортизації показує в якому ступені профінансовані за рахунок амортизації заміна і оновлення необоротних активів. Ріст цього коефіцієнта є негативною тенденцією і може бути обумовлений або старінням основних виробничих фондів або прискореним методом нарахування амортизації.

- коефіцієнт мобільності (коефіцієнт співвідношення оборотних і необоротних активів) розраховується для збереження мінімальної стабільності підприємства.

Розрахунок приведених показників наведений у таблиці 2.1

Таблиця 2.1 - Аналіз фінансової стійкості «Великобурлуцького райавтодору » (станом на кінець року)

№ п/п	Показники	Роки	Зміни (+,-)
		2004	2005	2006
					2005 р. від 2004 р.	2006 р. від 2004 р.
Показники структури капіталу
1	Коефіцієнт автономії	0,933	0,922	0,861	-0,011	-0,072
2	Коефіцієнт концентрації залученого капіталу	0,064	0,078	0,1	0,014	0,036
3	Коефіцієнт фінансування	14,647	11,776	8,628	-2,871	-6,019
4	Коефіцієнт фінансового ризику	0,068	0,085	0,116	0,017	0,048
5	Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів	0,004	0	0,044	-0,004	0,04
6	Коефіцієнт структури залученого капіталу	0,054	0	0,396	-0,054	0,342
Показники стану оборотних активів
1	Коефіцієнт маневреності власного капіталу	-0,01	-0,025	-0,091	-0,015	-0,081
2	Коефіцієнт забезпеченості оборотних коштів	-0,157	-0,413	-1,271	-0,256	-1,114
3	Коефіцієнт забезпеченості запасів	-0,197	-0,581	-1,689	-0,384	-1,492
4	Коефіцієнт маневреності власних оборотних коштів	-0,014	-0,009	-0,002	0,005	0,012
Показники стану основного капіталу
1	Коефіцієнт реальної вартості майна	0,961	0,957	0,964	-0,004	0,003
2	Коефіцієнт реальної вартості основних засобів у майні	0,925	0,927	0,925	0,002	0
3	Коефіцієнт накопичення амортизації	0,434	0,446	0,841	0,012	0,407
4	Коефіцієнт співвідношення оборотних і необоротних активів	0,062	0,059	0,065	-0,003	0,003

Як видно з наведеної таблиці показники коефіцієнта незалежності є досить стабільними на протязі 3-х аналізованих періодів та перевищують мінімально допустиме значення 0,5. Так у середньому за 2004 - 2005 рр. вони становлять 93 % і лише у 2006 р. знижується до 86 % за рахунок залучення підприємством довгострокових джерел фінансування. Якщо підприємство змогло отримати довгостроковий кредит для свого розвитку, це свідчить про покращення рівня його надійності та довіри до нього з боку кредиторів та інвесторів. Відповідно зі зниженням коефіцієнта автономії відбувається підвищення коефіцієнту концентрації залученого капіталу, оскільки ці два показника є взаємно оберненими. Показники коефіцієнта фінансування є також досить високими так як і частка власного капіталу, проте в динаміці вони знижуються: за 2005 - 2004 рр. на 2,8 %, а за 2006 - 2004 рр. - на 6 %. Коефіцієнт фінансового ризику показує, що на підприємстві на 1 грн. власного капіталу у 2004 р. було залучено 6 коп. позикового капіталу, у 2005 р. - 8 коп., у 2006 р. - 11 коп. Коефіцієнти довгострокового залучення коштів та структури залученого капіталу є незначними і мають загальну тенденцію до збільшення. Показники стану оборотних активів підприємства «Великобурлуцький райавтодор» свідчать про катастрофічний недолік оборотного капіталу. У разі термінової необхідності підприємство не зможе розрахуватися вчасно зі своїми кредиторами через недостатність оборотних активів, йому вкрай необхідно збільшувати величину своїх швидко реалізованих активів, оскільки воно є на грані банкрутства. Коефіцієнти реальної вартості майна та реальної вартості основних засобів у майні істотно не змінюються за аналізований період і в середньому становлять 0,96 і 0,925 відповідно. Збільшення коефіцієнту накопичення амортизації свідчить про старіння необоротних активів підприємства та є сигналом про те, що для підвищення ефективності роботи та для відновлення стабільного виробництва продукції необхідно провести оновлення основних виробничих фондів.

Фінансова стабільність підприємства «Великобурлуцький райавтодор» досягається у випадку, коли зобов'язання гарантовано покриваються оборотними активами. Тому в завершенні коефіцієнтного аналізу фінансової стійкості необхідно перевірити наступну умову, що є ознакою такої стабільності:

Коефіцієнт співвідношення оборотних і необоротних активів >

> Коефіцієнта фінансового ризику.

У нашому випадку ця умова не виконується - коефіцієнти фінансового ризику перевищують розраховані значення коефіцієнтів мобільності: у 2004 р. - на 0,006, у 2005 р. - на 0,026, у 2006 р. - на 0,54.

Таким чином розрахунок аналітичних коефіцієнтів фінансової стійкості показав, що підприємство є у досить скрутному становищі за рахунок катастрофічного недоліку власних оборотних засобів підприємства, старіння основних виробничих фондів тощо. Проте показники структури капіталу є досить стабільними та надійними як для інвесторів так і для кредиторів і при пошуку резервів на підприємстві та ефективнішому використанні залученого капіталу можна поліпшити його фінансовий стан та відновити його колишні потужності.

Абсолютні значення і тенденції зміни фінансових коефіцієнтів мають, як правило, різнопланове тлумачення. Тобто, якщо за одними показниками підприємство вважатиметься фінансове стійким, то за іншими - навпаки. Тому з метою визначення одного з чотирьох можливих типів фінансової стійкості підприємства використовується методика, яка базується на розрахунку системи показників забезпеченості запасів джерелами їх формування.

Розрізняють 4 типи фінансової стійкості:

- абсолютна - характеризується нерівністю ЗЗ < ВОК, де ЗЗ - величина запасів, ВОК - власний оборотний капітал. Це співвідношення означає, що всі запаси повністю покриваються власними оборотними коштами, тобто підприємство не залежить від зовнішніх кредиторів. Така ситуація трапляється вкрай рідко і її не можна розглядати як позитивну, бо за цих умов адміністрація не дає можливості використати зовнішні джерела для основної діяльності. Нормальний стан для підприємства, коли частка власних оборотних коштів трохи вище 50 %.

- нормальна фінансова стійкість гарантує платоспроможність підприємства, характеризується нерівністю ВОК < ЗЗ < ДФЗ, де ДФЗ - джерела формування запасів. Для покриття запасів використовуються різноманітні джерела коштів - власні і залучені. При цьому у підприємства в деякі періоди можуть проявлятись факти фінансового неблагополуччя, наприклад виникнення простроченої дебіторської або кредиторської заборгованості.

- нестійкий фінансовий стан (критична фінансова стійкість) - характеризується нерівністю ЗЗ > ДФЗ і відповідає ситуації, коли підприємство для покриття частини своїх запасів змушене залучати додаткові джерела покриття, які не є «нормальними». Критична фінансова стійкість діагностується, якщо мало ліквідна частина оборотного капіталу фінансується за рахунок невмілого використання кредитних ресурсів, затримок платежів постачальникам по товарним операціям, а також за рахунок кредиторської заборгованості по заробітній платі.

- кризисний фінансовий стан характеризується ситуацією, при якій підприємство знаходиться на грані банкрутства, співвідношення ЗЗ > ДФЗ зберігається на протязі тривалого періоду часу. Підприємство має кредити та займи, не погашені в строк, а також прострочену кредиторську і дебіторську заборгованість, динамічно прогресуючу заборгованість в бюджет, позабюджетні фонди та зі страхування. Порушення фінансово-платіжної дисципліни на підприємстві носить хронічний характер і підприємство самостійно не зможе вчасно розрахуватися зі своїми кредиторами і знайти шляхи для виходу з кризи.

З метою визначення одного з чотирьох можливих типів фінансової стійкості підприємства використовується методика, яка базується на розрахунку системи показників забезпеченості запасів джерелами їх формування.

Вказана методика передбачає проведення розрахунків у п'ять етапів у наступній послідовності:

- визначення типу фінансової стійкості підприємства

- розрахунок показників, які характеризують наявність відповідних джерел формування запасів

- розрахунок показників забезпеченості запасів відповідними джерелами формування

- визначення типу фінансової стійкості підприємства:

а) абсолютна фінансова стійкість, коли власні оборотні кошти забезпечують запаси - показник 7 0;

б) нормально стійкий фінансовий стан, коли запаси забезпечуються власними оборотними коштами і довгостроковими зобов'язаннями - показник 8 0;

в) нестійкий фінансовий стан, коли запаси забезпечуються за рахунок власних оборотних коштів, довгострокових зобов'язань і короткострокових кредитів банків, тобто за рахунок усіх основних джерел формування запасів - показник 9 0;

г) кризовий фінансовий стан, коли запаси не забезпечуються джерелами їх формування і підприємство перебуває на межі банкрутства - показник 9 < 0.

- розрахунок показників, що дають уяву про динаміку фінансового стану підприємства

Таблиця 2.2 - Визначення і аналіз типу фінансової стійкості «Вепикобурлуцького райавтодору » (станом на кінець року), тис. грн.

№ п/п	Показники	Роки	Зміни (+,-)
		2004	2005	2006	2005 р. від 2004 р.	2006 р. від 2004 р.
1.	Власні оборотні кошти	-138,1	-338,1	-1870,9	-200	-1732,8
2.	Довгострокові зобов'язання	52	-	948,8	-52	896,8
3.	Короткострокові кредити банків	46,2	24,2	88,4	-22	42,2
4.	Запаси	700,7	581,7	1107,5	-119	406,8
5.	Наявність власних оборотних коштів і довгострокових зобов'язань для формування запасів	-86,1	-338,1	-922,1	-252	-836
6.	Наявність власних оборотних коштів, довгострокових зобов'язань і короткострокових кредитів банків для формування запасів	-39,9	-313,9	-833,7	-274	-793,8
7.	Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів для формування запасів	-838,8	-919,8	-2978,4	-81	-2139,6
8.	Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів і довгострокових зобов'язань для і формування запасів	-786,8	-919,8	-2029,6	-133	-1242,8
9.	Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів, довгострокових зобов'язань і короткострокових кредитів банків для формування запасів	-740,6	-895,6	-1941,2	-155	-1200,6
10.	Тип фінансової стійкості	кризовий фінансо-вий стан	кризовий фінансо-вий стан	кризовий фінансо-вий стан	-	-
11.	Коефіцієнт забезпеченості запасів відповідними джерелами формування	-0,06	-0,53	-0,75	-0,48	-0,69
12.	Надлишок (+) або нестача (-) відповідних джерел формування на 1 грн. запасів, грн.	-1441,3	-1477,3	-3048,7	-36	-1607,4

Як видно з таблиці 2.4, на підприємстві «Великобурлуцький райавтодор» просліджується чітка нестача власних оборотних коштів і в динаміці вона збільшується: так у 2004 р. цей показник складав - -138,1 тис. грн., у 2005 р. -338,1 тис. грн., у 2006 р. - -1870,9 тис. грн., у порівнянні з 2004 р. нестача зросла у 2005 р.-на 200 тис. грн., у 2006 р. - на 1732,8 тис. грн. Хоча такі значні відхилення скоріше всього спричинені ростом інфляції в країні. Розрахунки показали, що протягом аналізованого періоду є недостатня кількість джерел формування запасів, у тому числі: нестача власних оборотних коштів становить у 2004 р. - 838,8 тис. грн., у 2005 р. - 919,8 тис. грн., у 2006 р. - 2978,4 тис. грн.; нестача довгострокових зобов'язань відповідно - 786,8, 919,8 і 2029,6 тис. грн.; короткострокових кредитів банків - 740,6, 895,6 та 1941,2 тис. грн. відповідно.

Таким чином, оскільки на підприємстві недостатньо джерел для формування запасів, його фінансовий стан можна оцінити як кризовий.

3. Аналіз ліквідності і платоспроможності підприємства

Платоспроможність підприємства - зовнішня ознака його фінансової стійкості і обумовлена ступенем забезпеченості оборотних активів довгостроковими джерелами. Вона визначається можливістю організації наявними грошовими ресурсами вчасно погашати свої платіжні зобов'язання. Аналіз платоспроможності необхідний не тільки для самого підприємства з метою оцінки і прогнозування його подальшої фінансової діяльності, але і для його зовнішніх партнерів і потенційних інвесторів.

Основними ознаками платоспроможності є:

ѕ наявність у достатньому обсязі коштів на розрахунковому рахунку;

ѕ відсутність простроченої заборгованості банку, бюджету, постачальникам, робітникам та службовцям.

Оцінка платоспроможності здійснюється на основі аналізу ліквідності поточних активів підприємства, тобто їх можливості перетворюватися в грошову наявність.

Платоспроможність підприємства забезпечується в тому разі, коли менш ліквідні активи покриваються відносно стійкими пасивами, а короткостроковим борговим зобов'язанням відповідає найбільш ліквідна частина активів.

Для оцінки ліквідності балансу активи підприємства поділяють на групи залежно від швидкості обертання їх у кошти. Найліквіднішою є готівка (або сальдо балансового рахунку 311 «Поточні рахунки в національній валюті»). Наступним за рівнем ліквідності активом є короткострокові інвестиції (цінні папери), оскільки в разі необхідності їх швидко можна реалізувати.

Дебіторська заборгованість -- теж ліквідний актив, оскільки передбачається, що дебітори оплатять рахунок у найближчому майбутньому.

Найменш ліквідним поточним активом є запаси, бо для перетворення їх на гроші спочатку треба їх продати. Отже, під ліквідністю будь-якого активу слід розуміти можливість перетворення його на гроші, а рівень ліквідності визначається тривалістю періоду, протягом якого відбувається це перетворення. Чим коротшим є цей період, тим вищою буде ліквідність даного виду активів.

Залежно від рівня ліквідності активи підприємства поділяються на такі групи:

- найбільш ліквідні активи (А1) -- це суми за всіма статтями коштів та їх еквівалентів, тобто гроші, які можна використати для поточних розрахунків. Сюди належать також короткострокові фінансові вкладення, цінні папери, які можна прирівняти до грошей (це рядки 150,220,230, 240 другого розділу активу балансу).

- активи, що швидко реалізуються (А2) -- це активи, для перетворення яких на гроші потрібний певний час. У цю групу включають дебіторську заборгованість (рядки 160 до 220). Ліквідність цих активів є різною і залежить від суб'єктивних та об'єктивних факторів: кваліфікації фінансових працівників, платоспроможності платників, умов видачі кредитів покупцям тощо.

- активи, що реалізуються повільно (АЗ) -- це статті 2-го розділу активу балансу, які включають запаси та інші оборотні активи (рядки від 100 до 140, а також 250). Запаси не можуть бути продані, поки немає покупця. Інколи певні запаси потребують додаткової обробки для того, щоб їх можна було продати, а на все це потрібен час.

- активи, що важко реалізуються (А4) -- це активи, які передбачено використовувати в господарській діяльності протягом тривалого періоду. У цю групу включають усі статті 1 -го розділу активу балансу («Необоротні активи»).

Перші три групи активів (найбільш ліквідні; активи, що швидко реалізуються; активи, що реалізуються повільно) протягом поточного господарського періоду постійно змінюються і тому належать до поточних активів підприємства.

Пасиви балансу відповідно до зростання строків погашення зобов'язань групуються так:

- негайні пасиви (П1) -- це кредиторська заборгованість (рядки 530 до 610 включно), розрахунки за дивідендами, своєчасно не погашені кредити (за даними додатку до балансу).

- короткострокові пасиви (П2) -- це короткострокові кредити банків (рядок 500), поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями (рядок 510), векселі видані (рядок 520). Для розрахунку основних показників ліквідності можна користуватися інформацією 4-го розділу балансу («Поточні зобов'язання»).

- довгострокові пасиви (П3) -- це довгострокові зобов'язання -- 3-й розділ пасиву балансу.

- постійні пасиви (П4) -- це статті 1-го розділу пасиву балансу («Власний капітал») -- (ряд. 380, а також ряд. 430, 630).

Підприємство буде ліквідним, якщо його поточні активи перевищуватимуть короткострокові зобов'язання. Підприємство може бути ліквідним у більшій чи меншій мірі. Якщо на підприємстві оборотний капітал складається в основному з коштів (грошей) та короткострокової дебіторської заборгованості, то таке підприємство вважають ліквіднішим, ніж те, де оборотний капітал складається в основному із запасів. Для оцінки реального рівня ліквідності підприємства необхідно провести аналіз ліквідності балансу.

Баланс буде абсолютно ліквідним, якщо задовольнятиме такі умови:

- найбільш ліквідні активи перевищують негайні пасиви або дорівнюють їм;

- активи, що швидко реалізуються, дорівнюють короткостроковим пасивам або більші за них;

- активи, що реалізуються повільно, дорівнюють довгостроковим пасивам або більші за них;

- активи, що важко реалізуються, менші ніж постійні пасиви. Баланс вважається ліквідним, якщо виконуються такі умови:

Якщо на підприємстві виконуються перші три умови, тобто поточні активи перевищують зовнішні зобов'язання підприємства, то обов'язково виконується й остання умова, оскільки це свідчить про наявність у підприємства власних оборотних коштів, що забезпечує його фінансову стійкість. Невиконання однієї з перших трьох умов указує на те, що фактична ліквідність балансу відрізняється від абсолютної.

Для оцінки платоспроможності підприємства використовується система показників, які мають назву коефіцієнтів ліквідності (платоспроможності).

Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує яка частка короткострокових зобов'язань може бути за потреби погашена негайно за рахунок наявних грошових коштів.

Коефіцієнт покриття (поточної ліквідності) дає змогу встановити, якою мірою оборотні активи покривають короткострокові пасиви. Нормативне значення - 1, якщо менше 1,то підприємство не зможе погасити всю суму короткострокових зобов'язань мобілізувавши кошти в розрахунках із дебіторами. Якщо оборотні активи перевищують за величиною короткострокові пасиви, підприємство може розглядатися як успішно функціонуюче.

Коефіцієнт швидкої ліквідності аналогічний коефіцієнту поточної ліквідності, однак розраховується за вужчим колом оборотних активів, коли з розрахунку виключається найменш ліквідна їх частина - запаси.

Коефіцієнт загальної платоспроможності - загальна платоспроможність підприємства, визначається як його можливість покрити всі свої зобов'язання (короткострокові і довгострокові) усіма наявними активами.

Аналіз ліквідності наведемо в таблиці 3.1.

Таблиця 3.1 - Аналіз ліквідності «Великобурлуцький райавтодор » (станом на кінець року)

Актив	2004 р.	2005 р.	2006 р.	Пасив	2004 р.	2005 р.	2006 р.	Платіжний надлишок (+) або недолік (-)
								2004 р.	2005 р.	2006 р.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1.Найліквідніші активи (А1)	1,9	3	4,4	1.Найтерміновіші зобов'язання (П1)	966,5	1156,7	2394,2	-964,6	-1153,7	-2389,8
2. Швидкореалізовувані активи (А2)	177,8	233,9	360,2	2.Короткострокові пасиви (П2)	0	0	0	177,8	233,9	360,2
3. Повільно реалізовувані активи (АЗ)	700,7	581,7	1107,5	3. Довгострокові пасиви (ПЗ)	52	0	948,8	648,7	581,7	158,7
4. Важкореалізовувані активи(А4)	14294,5	13959,4	22528,9	4. Постійні (стійкі) пасиви (П4)	14156,4	13621,3	20658	138,1	338,1	1870,9
БАЛАНС	15174,9	14778	24001	БАЛАНС	15174,9	14778	24001	-	-	-

З отриманих розрахунків для аналізу ліквідності за даними балансу складемо наступну нерівність:

А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4, тобто

2004 р.	2005 р.	2006 р.
А1?П1	1,9 ? 966,5	А1?П1	3 ? 1156,7	А1?П1	4,4 ? 2394,2
А2?П2	177,8 ? 0	А2?П2	233,9 ? 0	А2?П2	360,2 ? 0
А3?П3	700,7 ? 52	А3?П3	581,7 ? 0	А3?П3	1107,5 ? 948,8
А4?П4	14294,5 ? 14156,4	А4?П4	13959,4 ? 13621,3	А4?П4	22528,9 ? 20658

Ця умова спостерігається на протязі всіх 3-х аналізованих років. На підприємстві «Великобурлуцький райавтодор» не виконується перша й остання умови ліквідності, отже фактична ліквідність підприємства відрізняється від абсолютної. Підприємство має платіжний недолік у частині найліквідніших активів, їх показники є дуже малими для покриття найтерміновіших зобов'язань. Недолік становить у 2004 р. - 964,6 тис. грн., у 2005 р. - 1153,7 тис. грн., у 2006 р. - 2389,8 тис. грн.

Розраховані показники платоспроможності наведемо в таблиці 3.2.

Таблиця 3.2 - Аналіз платоспроможності «Великобурлуцький райавтодор» (станом на кінець року)

Показники	Роки	Відхилення +, -
	2004	2005	2006	2005 р. від 2004 р.	2006 р. від 2004 р.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,002	0,003	0,002	0,001	0
Проміжний коефіцієнт покриття	0,186	0,205	0,152	0,019	-0,034
Загальний коефіцієнт покриття	0,911	0,708	0,615	-0,203	-0,296
Коефіцієнт загальної платоспроможності	14,899	12,776	7,179	-2,123	-7,72

Як видно з даної таблиці коефіцієнт абсолютної ліквідності є набагато меншим за нормативне значення. Величина наявних на поточному рахунку грошових коштів явно недостатня для покриття найближчим часом короткострокової заборгованості. Значення коефіцієнту практично не змінюється на протязі аналізованого періоду і становить у 2004 і 2006 рр. 0,002, у 2005 р. - 0,003. Проміжний коефіцієнт покриття також не досягає свого нормативного значення і залишається вкрай низьким, що свідчить про низький рівень платоспроможності підприємства. За аналізовані періоди суттєво не змінився. Коефіцієнт покриття становив у 2004 р. 0,911, у 2005 р. - 0,708, а у 2006 р. - 0,615. Ці дані свідчать що підприємство не зможе погасити всю суму короткострокових зобов'язань, використавши навіть кошти, отримані від сплати дебіторської заборгованості. У динаміці просліджується зниження цього показника за 2004 - 2005 рр. на 0,2, а за 2006 - 2004 рр. - на 0,29. На підприємстві відношення поточних активів і короткострокових зобов'язань нижче від 1 : 1, це є свідченням високого фінансового ризику, оскільки підприємство не в змозі оплатити свої рахунки. Співвідношення 1 : 1 припускає рівність поточних активів і короткострокових зобов'язань. Але, зважаючи на різний рівень ліквідності активів, можна вважати, що не всі активи будуть негайно реалізовані, а тому виникає загроза для фінансової стабільності підприємства. Коефіцієнт загальної платоспроможності також має тенденцію до зниження: так за 2005 - 2004 рр. він знизився на 2,12, а за 2006 - 2004 рр. - на 7,72. Незважаючи на це його рівень залишається досить високим для покриття всіма своїми активами довгострокових та поточних зобов'язань.

Таким чином, по проведенні аналізу платоспроможності можна сказати, що підприємству необхідно підвищувати свою поточну ліквідність, це досягається завдяки:

ѕ максимальному обмеженню вкладень капіталу у важко ліквідні активи та недопущення вкладень у неліквідні активи;

ѕ наявності «чистих» поточних активів у формі грошових коштів, цінних паперів, які можуть бути перетворені на гроші негайно у розмірі, достатньому для покриття поточних зобов'язань, строки сплати за якими настали або настануть у найближчий час;

ѕ залучення в господарський обіг позикових коштів на максимально тривалий час.

4. Аналіз фінансових результатів і рентабельності

Аналіз фінансових результатів посідає провідне місце в системі комплексного фінансового аналізу, оскільки за ними оцінюють ступінь досягнення кінцевої мети діяльності підприємства. Кінцевим позитивним результатом господарської діяльності є прибуток. Прибуток - грошовий дохід, утворений у результаті виробничо-господарської діяльності. На підприємстві приріст прибутку досягається не лише завдяки збільшенню трудового внеску колективу підприємства, а й за рахунок багатьох інших чинників. Саме тому на кожному підприємстві треба систематично проводити аналіз формування, розподілу та використання прибутку. Цей аналіз має надзвичайно важливе значення і для зовнішніх суб'єктів (місцевих органів, банків, податкових інспекцій тощо). Система показників фінансових результатів включає в себе абсолютні і відносні їх вимірники. Абсолютними вимірниками є показники прибутку, а відносними - показники рентабельності. Мета аналізу фінансових результатів полягає у визначенні повноти та якості їх отримання, оцінці динаміки абсолютних і відносних показників фінансових результатів, визначенні спрямованості та ступеня впливу окремих факторів на суму прибутку і рівень рентабельності та виявленні й оцінках можливих резервів їх зростання. Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства передбачає дослідження динаміки та структури фінансових результатів його діяльності, дає змогу визначити чинники, що вплинули на формування чистого прибутку (збитку) підприємства.

Джерелом інформації для аналізу фінансових результатів є: «Баланс» (форма № 1), «Звіт про фінансові результати» (форма № 2). Показники діяльності підприємства у формі № 2 «Звіт про фінансові результати» групуються в розрізі видів діяльності, а саме від звичайної діяльності, в тому числі операційної, фінансової, інвестиційної та надзвичайної діяльності.

Звичайна діяльність - будь-яка основна діяльність підприємства, а також операції, що її забезпечують або виникають внаслідок її проведення.

Операційна діяльність - основна діяльність підприємства, а також інші види діяльності, які не є інвестиційною чи фінансовою діяльністю.

Основна діяльність - операції, пов'язані з виробництвом або реалізацією продукції (товарів, робіт, послуг), що є головною метою створення підприємства і забезпечують основну частку його доходу.

До надзвичайної діяльності підприємства відносять операції, які не відбуваються часто або регулярно і відрізняються від звичайних операцій. Наприклад, стихійне лихо, пожежі, техногенні аварії тощо.

Інвестиційна діяльність - придбання та реалізація тих необоротних активів, а також тих фінансових інвестицій, які не є складовою частиною еквівалентів грошових коштів.

Фінансова діяльність - діяльність, яка призводить до змін розміру і складу власного та позикового капіталу підприємства.

Аналіз формування, структури і динаміки фінансових результатів діяльності підприємства здійснюється за даними табл. 4. 1.

Таблиця 4.1 - Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства «Великобурлуцький райавтодор»

№ п/п	Показники	2004 р.	2005 р.	2006 р.	Відхилення у %
		сума, тис. грн.	питома вага, %	сума, тис. грн.	питома вага, %	сума, тис. грн.	питома вага, %	2005р. від 2004р.	2006 р. від 2004р.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1.	Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	3167,3	х	1822,8	х	427,7	х	57,55	13,5
2.	Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	2675,1	х	1519	х	356,4	х	56,78	13,32
3.	У % до доходу (виручки) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	х	84,46	х	83,333	х	83,329	х	х
4.	Операційні витрати	3430,6	100	2271,4	100	2868	100	66,21	83,6
	у тому числі:
	а)собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	2631	76,692	1553,5	68,394	954	33,264	59,05	36,26
	б) адміністративні втрати	507,2	14,785	563,2	24,795	1321,4	46,074	111,04	260,53
	в) витрати на збут	39,5	1,151	33,1	1,457	58	2,022	83,8	146,84
	г) інші операційні витрати	252,9	7,372	121,6	5,354	534,6	18,64	48,08	211,39
5.	Валовий прибуток (збиток)	44,1	х	-34,5	х	-597,6	x	-78,23	-1355,1
6.	У % до чистого доходу (виручки) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)'	х	1,649	х	-	х	-	-	-
7	Інші операційні доходи	79,4	х	127,7	х	289,8	х	160,83	364,99
8	Прибуток (збиток) від операційної діяльності	-676,1	х	-624,7	х	-2221,8	х	92,4	328,62
9	Фінансові та інвестиційні доходи	245,7	х	98,8	х	321,7	х	40,21	130,93
10	Фінансові та інвестиційні витрати	405,9	х	9,2	х	317,8	х	2,27	78,3
11	Прибуток (збиток) від звичайної діяльності до оподаткування (п.8+п.9-п.10)	-836,3	х	-535,1	х	-2217,9	х	63,98	265,2
12	Податок на прибуток від звичайної діяльності	-	х	-	х	-	х	-	-
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
13	Прибуток (збиток) від звичайної діяльності	-836,3	х	-535,1	х	-2217,9	х	63,98	265,2
14	У % до прибутку від звичайної діяльності до оподаткування2	х	-	х	-	х	-	-	-
15	Надзвичайні доходи	-	х	-	х	-	х	-	-
16	Надзвичайні витрати і податки з надзвичайного прибутку	-	х	-	х	-	х	-	-
17	Чистий прибуток (збиток)	-836,3	х	-535,1	х	-2217,9	х	63,98	265,2
18	У % до доходу (виручки) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	х	-	х	-	х	х	-	-
19	У % до валового прибутку	х	-	х	-	х	-	-	-

Розрахункові дані таблиці 4.1 показують, що основною складовою долею фінансових результатів у частині доходу є виручка від реалізації продукції. У 2004 р. вона становила 3167,3 тис. грн., у 2005 р. - 1822,8 тис. грн., а у 2006 р. - 427,7 тис. грн. Ці дані свідчать про скорочення збутової діяльності підприємства, що є негативною тенденцією зменшення можливого прибутку. Так, за 2005 - 2004 рр. дохід від реалізації продукції зменшився на 53,5 %, а у 2006 р. об'єм реалізації становив лише 13,5 % від суми базового 2004 р.. У той же час зменшились і операційні витрати підприємства, хоча й неістотно. У 2004р. вони склали 3430,6 тис. грн., у 2005 р. - 2271,4 тис. грн., у 2006 р. - 2868 тис. грн. У порівнянні з базовим роком витрати становили: у 2005 р. - 66,21 % суми витрат 2004 р., у 2006 - 83,6 %. Фінансові та інвестиційні доходи у 2005 р. зменшились майже на 60 % від 2004 р., а у 2006 р. навпаки, підвищились на 30 %. Разом з тим витрати по цим же видам діяльності у 2004 р. склали 405,9 тис. грн., у 2005 р. - 9,2 тис. грн., а у 2006 р. - 317,8 тис. грн. Через різкі перепади по даним видам діяльності не можливо оцінити динаміку цієї складової частини фінансових результатів. Вони можуть вказувати скоріше за все на нестабільність у роботі підприємства, а також на скорочення його потужностей.

Аналіз складових доходу, чистого прибутку, витрат і відрахувань та їх динаміки виконаємо окремо за допомогою аналітичних таблиць 4.2 та 4.3.

Таблиця 4.2 - Аналіз складових доходів та чистого прибутку (збитку) підприємства «Великобурлуцький райавтодор»

Показники	2004 р.	2005 р.	2006 р.	Відхилення
				2005 р. від 2004 р.	2006 р. від 2004 р.
	сума, тис. грн.	питома вага, %	сума, тис. грн.	питома вага, %	сума, тис. грн.	питома вага, %	абсолю-тне, тис. грн.	відно-сне, %	пунктів струк-тури, %	абсолю-тне, тис. грн.	відносне, %	пунктів структури, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
Доходи
Чистий доход від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	2675,1	89,16	1519	87,02	356,4	36,82	-1156,1	-43,22	-2,14	-2318,7	-86,68	-52,34
Фінансові та інвестиційні доходи	245,7	8,19	98,8	5,66	321,7	33,24	-146,9	-59,79	-2,53	76	30,93	25,05
Інші операційні доходи	79,4	2,65	127,7	7,32	289,8	29,94	48,3	60,83	4,67	210,4	264,99	27,29
Разом	3000,2	100	1745,5	100	967,9	100	-1254,7	-41,82	0	-2032,3	-67,74	0
Прибуток
Валовий прибуток (збиток)	44,1	-5,27	-34,5	6,45	-597,6	26,94	-78,6	-178,23	11,72	-641,7	-1455,1	32,21
Прибуток (збиток) від операційної діяльності	-676,1	80,84	-624,7	116,74	-2221,8	100,18	51,4	-7,6	35,9	-1545,7	228,62	19,34
Прибуток (збиток) від звичайної діяльності до оподаткування	-836,3	100	-535,1	100	-2217,9	100	301,2	-36,02	0	-1381,6	165,2	0
Чистий прибуток (збиток)	-836,3	100	-535,1	100	-2217,9	100	301,2	-36,02	0	-1381,6	165,2	0

Таблиця 4.3 - Аналіз структури витрат та утримань підприємства «Великобурлуцький райавтодор»

Показники	2004 р.	2005 р.	2006 р.	Відхилення +, -
				2005 р. від 2004 р.	2006 р. від 2004 р.
	сума, тис. грн.	питома вага, %	сума, тис. грн.	питома вага, %	сума, тис. грн.	питома вага, %	абсолю-тне, тис. грн.	відно-сне, %	пунктів структу-ри, %	абсолют-не, тис. грн.	віднос-не, %	пунктів структу-ри, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
ВИТРАТИ
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	2631	68,58	1553,5	68,12	954	29,95	-1077,5	-40,95	-0,46	-1677	-63,74	-38,63
Адміністративні витрати	507,2	13,22	563,2	24,7	1321,4	41,48	56	11,04	11,48	814,2	160,53	28,26
Витрати на збут	39,5	1,03	33,1	1,45	58	1,82	-6,4	-16,2	0,42	18,5	46,84	0,79
Інші операційні витрати	252,9	6,59	121,6	5,33	534,6	16,78	-131,3	-51,92	-1,26	281,7	111,39	10,19
Фінансові витрати	39,7	1,03		0	35,6	1,12	-39,7	-100	-1,03	-4,1	-10,33	0,09
Інші витрати	366,2	9,55	9,2	0,4	282,2	8,86	-357	-97,49	-9,15	-84	-22,94	-0,69
Разом	3836,5	100	2280,6	100	3185,8	100	-1555,9	-40,56	0	-650,7	-16,96	0
УТРИМАННЯ
Податок на додану вартість	492,2	100	303,8	100	71,3	100	-188,4	-38,28	0	-420,9	-85,51	0
Акцизний збір	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Податок на прибуток від звичайної діяльності	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Разом	492,2	100	303,8	100	71,3	100	-188,4	-38,28	0	-420,9	-85,51	0

Підприємство «Великобурлуцький райавтодор» отримує наступні доходи у залежності від видів діяльності: дохід від реалізації продукції (операційна діяльність), інші операційні доходи, фінансові та інвестиційні доходи. На протязі 2005 р. сума чистого доходу від реалізації зменшилася майже вдвічі у порівнянні з 2004 р. - на 43,22 % або на 1156,1 тис. грн. За 2006 р. сума отримуваних доходів скоротилася на 86,68 % (2318,7 тис. грн.) у порівнянні з базовим 2004 р.. Питома вага доходу від реалізації у 2004 р. становила 89,16 %, у 2005 р. - 87,02 %, а у 2006 р. - 36,82 %. Отже аналізуючи динаміку цього виду діяльності можна сказати, що просліджується чітке зниження відповідних доходів, а також їх частки у загальній сумі доходів по різним видам діяльності. Частка інших операційних доходів навпаки має тенденцію до збільшення, так у 2004 р. вони складали лише 2,65 % від загальної суми доходів, у 2005 р. - 7,32 %, а в 2006 р. - 29,94 %. Фінансові та інвестиційні доходи у 2004 р. склали 8,19 % від загальної суми, у 2005 р. зменшились до 5,66 %, а у 2006 р. навпаки виросли до 33,24 %. Таким чином, можна зробити загальний висновок про зміни у структурі формування доходу підприємства: частка доходу від реалізації готової продукції зменшилася, а на зміну їй одночасно збільшилися інші види доходів, такі як фінансові, інвестиційні та інші операційні.