Аналіз фінансового стану підприємства "Великобурлуцький райавтодор"

Підприємство «Великобурлуцький райавтодор» несе збитки на протязі всього аналізованого періоду, оскільки його витрати набагато перевищують отримані доходи. Валовий прибуток на підприємстві був лише у 2004 р. і склав 44,1 тис. грн. - це лише -5,27 % від суми чистого збитку. Негативне число показує, що вирахувавши з валового прибутку всі витрати ми отримали збитки по закінченні звітного періоду. У 2004 р. їх сума склала 836,3 тис. грн., у 2005 р. - 535,1 тис. грн., у 2006 р. їх сума виросла до 2217,9 тис. грн., що на 165,2 % більше від суми 2004р.

На підприємстві досить висока собівартість виготовленої продукції. Так, у 2004 - 2005 рр. ці витрати становили приблизно 68 % загальних витрат підприємства, і в 2006 р. знизилися до 29,95 %. Таке зниження зумовлене скороченням об'ємів операційної діяльності. Натомість величина адміністративних витрат постійно збільшується: у 2004 р. вони займали 13,22 % загальної суми, у 2005 р. - 24,7 %, у 2006 р. - 41,48 %. Витрати на збут на протязі аналізованого періоду суттєво не змінилися і становлять в межах 1-2 %. Аналогічно фінансові витрати (1 %) та інші витрати (8 - 9 %). Загальні витрати у 2005 р. зменшилися на 1555,9 тис. грн. у порівнянні з 2004 р., а в 2006 на - 650,7 тис. грн. Серед утримань на підприємстві є тільки податок на додану вартість, сума якого також у динаміці зменшується: за 2005 - 2004 рр.. на 38,28 %, за 2006 - 2004 рр.. на 85,51 %. Це зменшення зумовлене скороченням об'ємів діяльності підприємства. Отже, проаналізувавши структуру доходів і витрат можна сказати, що для отримання прибутку необхідно знайти шляхи зменшення собівартості готової продукції (необхідно переглянути витрати, що до неї входять та їх розподіл, можливо встановити або переглянути нормативи, які використовуються при виготовленні продукції), а також переглянути збутову діяльність, можливо провести які-небудь рекламні заходи для знаходження покупців на продукцію, необхідно стимулювати їх надаючи знижки тощо.

Рентабельність продукції характеризує прибутковість поточних витрат, вигідність для підприємства виробництва певного виду продукції. Основними чинниками зростання рентабельності продукції є зниження витрат на виробництво, а також підвищення гуртових або відпускних цін.

За змістом система показників рентабельності поділяється на З групи:

- витратні показники, які характеризують ефективність використання коштів, спожитих у процесі виробництва;

- ресурсні показники, які відображають ефективність використання капіталу підприємства і його складових частин;

- дохідні показники, які характеризують ефективність комерційної діяльності підприємства.

Розрахунки показників рентабельності відобразимо в таблиці 4.4

Таблиця 4.4 - Динаміка показників рентабельності підприємтва «Великобурлуцький райавтодор»

Показники	2004 р.	2005 р.	2006 р.	Відхилення (+,-)
				2005 р. від 2004 р.	2006 р. від 2004 р.
				абсолю-тне	відносне, %	абсолю-тне	відносне, %
1	2	3	5	6	7	8	9
ВИТРАТНІ ПОКАЗНИКИ
1.	Рентабельність (збитковість) продукції (товарів, робіт, послуг)	1,68	2,22	62,64	0,54	32,14	60,96	3628,57
2.	Рентабельність(збитковість) операційної діяльності	19,71	27,5	77,47	7,79	39,52	57,76	293,05
3.	Рентабельність(збитковість) звичайної діяльності	21,8	23,46	69,62	1,66	7,61	47,82	219,36
4.	Рентабельність (збитковість) господарської діяльності	21,8	23,46	69,62	1,66	7,61	47,82	219,36
5.	Коефіцієнт покриття виробничих витрат	101,68	97,78	37,36	-3,9	-3,84	-64,32	-63,26
6.	Коефіцієнт окупності виробничих витрат	98,35	102,27	267,68	3,92	3,99	169,33	172,17
РЕСУРСНІ ПОКАЗНИКИ
7.	Економічна рентабельність (збитковість) (рентабельність капіталу)	5,33	0,89	11,44	-4,44	-83,3	6,11	114,63
8.	Рентабельність (збитковість) власного капіталу	5,74	0,96	12,94	-4,78	-83,28	7,2	125,44
9.	Рентабельність (збитковість) залученого капіталу	74,76	50,41	98,58	-24,35	-32,57	23,82	31,86
10.	Рентабельність (збитковість) необоротних активів (фондорентабельність)	5,69	3,79	12,16	-1,9	-33,39	6,47	113,71
11.	Рентабельність (збитковість) оборотних активів	82,39	62,99	193,83	-19,4	-23,55	111,44	135,26
12.	Коефіцієнт покриття активів	17,04	10,14	1,84	-6,9	-40,49	-15,2	-89,2
13.	Коефіцієнт окупності активів	586,99	985,94	5440,38	398,95	67,97	4853,39	826,83
14.	Коефіцієнт покриття власного капіталу	4,59	2,73	0,52	-1,86	-40,52	-4,07	-88,67
15.	Коефіцієнт окупності власного капіталу	544,82	914,34	4809,1	369,52	67,82	4264,28	782,7
ДОХОДНІ ПОКАЗНИКИ
16.	Валова рентабельність (збитковість) реалізації продукції	1,65	2,27	167,68	0,62	37,58	166,03	10062,42
17.	Чиста рентабельність (збитковість) реалізації продукції	31,26	35,23	622,31	3,97	12,7	591,05	1890,75
18.	Рентабельність (збитковість) доходу від операційної діяльності	24,55	37,94	343,83	13,39	54,54	319,28	1300,53

Аналіз витратних показників підприємства «Великобурлуцький райавтодор» показав, що підприємство не покриває своїх витрат отриманими від діяльності доходами. Збитковість підприємства збільшилася у 2005 р. в порівнянні з 2004 на 0,54 пункту, а в 2006р. - на 60,96. збитковість операційної діяльності також збільшилася у 2005р. на 39,52 % у порівнянні з базовим, а в 2006 р. - на 293 %. Аналогічні показники й по збитковості звичайної та господарської діяльності. Коефіцієнт покриття виробничих витрат має негативну тенденцію до зменшення, оскільки собівартість готової продукції є занадто високою у порівнянні з доходами, отриманими від її реалізації. Обернений показник до коефіцієнту покриття - коефіцієнт окупності витрат навпаки, - збільшується разом із підвищенням собівартості продукції і зменшенням виручки від реалізації.

Збитковість підприємства «Великобурлуцький райавтодор» за 2005 р. зменшилась на 83,3 % у порівнянні з 2004 р., але за 2006 р. виросла на 144,63 %. Аналогічну динаміку мають і показники рентабельності (збитковості) власного капіталу, залученого капіталу, необоротних та оборотних активів. Отже, капітал підприємства використовується досить неефективно. Інвестовані у підприємство грошові кошти не приносять власникам доходу. Коефіцієнт покриття активів має негативну динаміку до зниження. За 2005 - 2004 рр. він знизився на 40,49 %, а за 2006 - 2004 рр.. - на 89,2 %. Обернений до нього коефіцієнт окупності активів збільшується, що також є негативним явищем. Коефіцієнт покриття власного капіталу, як і коефіцієнт покриття активів знижується, а натомість пропорційно зростає показник окупності власного капіталу. Такі тенденції зумовлені скороченням об'ємів діяльності підприємства, а також збільшенням непокритих збитків. Доходні показники мають як і попередні показники негативну динаміку. Це також пов'язано зі скороченням об'ємів реалізації, зменшенням отримуваних доходів і зростанням витрат підприємства.

5. Аналіз ділової активності підприємства

Одним із напрямів аналізу результативності являється оцінка ділової активності підприємства. Вона проявляється в динамічності розвитку організації, досягнення нею поставлених цілей, що відображають абсолютні вартісні та відносні показники. Оцінка ділової активності може бути отримана на якісному та кількісному рівнях. На якісному рівні неформалізованими критеріями оцінки можуть бути ширина ринків збуту продукції, наявність продукції на експорт, репутація підприємства та інше. Кількісна оцінка ділової активності може здійснюватися за двома напрямами:

­ за ступенем виконання запланованих основних показників і / або забезпечення заданих темпів їх росту;

­ за рівнем ефективності використання ресурсів підприємства.

Ділова активність підприємства у фінансовому аспекті проявляється, перш за все, у швидкості обороту його засобів. Аналіз ділової активності заключається в дослідженні рівнів та динаміки різноманітних фінансових коефіцієнтів - показників. Ці показники є досить важливими для організації, так як від швидкості обороту засобів залежить розмір обороту за р., по-друге, з розміром обороту і оборотністю пов'язана відносна величина умовно-постійних витрат: чим швидше оборот, тим менше на кожний оборот доводиться цих витрат, по-третє, прискорення обороту на тій чи іншій стадії кругообігу засобів веде до прискорення обертання і на інших стадіях. Фінансовий стан підприємства, його платоспроможність залежать від того, наскільки швидко засоби, вкладені в активи, перетворюються в реальні гроші.

При проведенні аналізу ділової активності використаємо наступні коефіцієнти:

- Загальний коефіцієнт обертання - характеризує ефективність використання фірмою всіх наявних ресурсів, не залежно від джерел їх залучення, відображає швидкість обертання всього капіталу підприємства, показує скільки разів здійснює повний цикл виробництва і обігу, що приносить відповідний ефект у вигляді виручки від реалізації, або скільки грошових одиниць реалізованої продукції принесла кожна грошова одиниця активів. Ріст даного показника означає прискорення кругообігу засобів підприємства або інфляційний ріст цін у випадку зниження рентабельності капіталу підприємства.

- фондовіддача - показує ефективність використання необоротних активів підприємства. Показує, яка частка виробленої продукції припадає на 1 гривню вартості основних фондів.

- коефіцієнт обертання оборотних активів - показує, скільки разів на протязі періоду витрати підприємства на формування оборотного капіталу знаходять своє відшкодування у вигляді виручки від реалізації (швидкість обертання всіх оборотних засобів).

- тривалість одного обороту оборотних активів - показує на протязі скількох днів відбувається повний цикл обертання оборотних активів.

- коефіцієнт обертання оборотних виробничих фондів - показує число оборотів оборотних виробничих фондів підприємства за аналізований період.

- тривалість одного обороту оборотних виробничих фондів показує скільки днів потрібно для продажу оборотних виробничих фондів.

- коефіцієнт обертання готової продукції - показує швидкість обертання готової продукції.

- тривалість одного обороту готової продукції показує скільки днів потрібно для продажу готової продукції.

- коефіцієнт обертання дебіторської заборгованості відображає число оборотів дебіторської заборгованості, тобто скільки разів в середньому дебіторська заборгованість перетворювалася на грошові кошти на протязі аналізованого періоду.

- тривалість обертання дебіторської заборгованості показує скільки днів у середньому потрібно для сплати дебіторської заборгованості.

- коефіцієнт обертання кредиторської заборгованості показує розширення або звуження комерційного кредиту, наданого підприємству. Він відображає число оборотів, необхідних фірмі для сплати виставлених їй рахунків.

- тривалість обертання кредиторської заборгованості характеризує середній строк повернення боргів підприємством.

- коефіцієнт обертання власного капіталу показує швидкість обертання власного капіталу підприємства.

- тривалість одного обороту власного капіталу показує скільки днів необхідно для повного обертання власного капіталу.

Розрахунок показників ділової активності наведемо в таблиці 5.1

Таблиця 5.1 - Аналіз ділової активності підприємства «Великобурлуцький райавтодор»

№	Показники	2004 р.	2005 р.	2006 р.	Відхилення
					2005 р. від 2004 р.	2006 р. від 2004 р.
					абсолю-тне	відно-сне, %	абсолю-тне	відно-сне, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Вихідна інформація, тис. грн..
1.	Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	2675,1	1519	356,4	-1156,1	-43,22	-2318,7	-86,68
2.	Операційні витрати	2934,3	2165	3127,1	-769,3	-26,22	192,8	6,57
3.	Середньорічна вартість капіталу	15702,65	14976,45	19389,5	-726,2	-4,62	3686,85	23,48
4.	Середньорічна вартість необоротних активів	14689,55	14126,95	18244,15	-562,6	-3,83	3554,6	24,2
5.	Середньорічна вартість оборотних активів	1015,1	849,5	1144,25	-165,6	-16,31	129,15	12,72
6.	Середньорічна вартість оборотних виробничих фондів	514,55	495,5	692	-19,05	-3,7	177,45	34,49
7.	Середньорічна вартість готової продукції і товарів	350	145,7	152,6	-204,3	-58,37	-197,4	-56,4
8.	Середньорічна величина поточної дебіторської заборгованості	102,8	185,55	245,05	82,75	80,5	142,25	138,38
9.	Середньорічна вартість власного капіталу	14574,55	13888,85	17139,65	-685,7	-4,7	2565,1	17,6
10.	Середньорічна величина кредиторської заборгованості	933,05	808,2	1092,6	-124,85	-13,38	159,55	17,1
Показники ділової активності
11.	Загальний коефіцієнт обертання капіталу	0,17	0,101	0,018	-0,069	х	-0,152	х
12.	Фондовіддача необоротних активів, грн.	0,182	0,108	0,02	-0,074	-40,66	-0,162	-89,01
13.	Коефіцієнт обертання оборотних активів	2,635	1,788	0,311	-0,847	х	-2,324	х
14.	Тривалість одного обороту оборотних активів, днів	137	201	1158	64	46,72	1021	745,26
15.	Коефіцієнт обертання оборотних виробничих фондів	5,199	3,066	0,515	-2,133	х	-4,684	х
16.	Тривалість одного обороту оборотних виробничих фондів, днів	69	117	699	48	69,57	630	913,04
17.	Коефіцієнт обертання готової продукції і товарів	7,64	10,43	2,34	2,79	х	-5,3	х

Загальний коефіцієнт обертання капіталу в динаміці зменшується. Це означає, що ефективність вкладеного капіталу досить низька і він не приносить очікуваного прибутку. Показники фондовіддачі за аналізований період також свідчать про неефективність використання необоротних активів підприємства, так, у 2004 р. на 1 грн. вартості необоротних активів припадає лише 0,182 грн. реалізованої продукції, у 2005 р. - 0,1 грн., у 2006 р. - 0,02 грн.

Коефіцієнти обертання оборотних активів знижуються, тобто уповільнюється швидкість обертання всіх оборотних засобів. Відповідно, тривалість одного обороту оборотних активів збільшується - уповільнюється кругообіг оборотного капіталу, що є негативною тенденцією. Зменшення коефіцієнта обертання оборотних виробничих фондів показує на збільшення оборотних виробничих фондів. Коефіцієнт обертання готової продукції у 2005 р. виріс на 2,79 пункту у порівнянні з 2004 р, а в 2006 р. знижується на 5,3 пункту, це свідчить про затоварювання готової продукції на підприємстві у зв'язку зі зниженням попиту на неї. Тривалість обертання готової продукції у 2005 р. знижується на 25 %, а в 2006 р. у порівнянні з 2004 р. виростає на 227,66 %. Зниження коефіцієнту обертання поточної дебіторської заборгованості показує, що підприємство збільшує об'єм комерційного кредиту для своїх покупців. Тривалість обертання дебіторської заборгованості показує, що для сплати підприємству наданих ним товарних кредитів у 2004 р. необхідно було 14 днів, у 2005 р. - 44, а в 2006 р. - аж 248 днів. Це є негативною тенденцією, оскільки у підприємства вилучена на невизначений термін сума оборотних засобів, яку воно могло б використати у виробництві або для сплати своїх зобов'язань. Коефіцієнт обертання власного капіталу є досить низьким і знижується на протязі аналізованого періоду, через те, що сума вкладеного капіталу є досить високою, а сума виручки від реалізації є занадто низькою і навіть не покриває всіх витрат підприємства. Відповідно тривалість обертання власного капіталу є занадто високою. Щоб прискорити оборотність власного капіталу необхідно переглянути політику підприємства щодо випуску готової продукції та її рентабельності, змінити систему виробничого обліку. Коефіцієнт обертання кредиторської заборгованості суттєво не змінюється на протязі аналізованого періоду і в середньому становить 2,8 %. Тривалість обертання кредиторської заборгованості також суттєво не змінюється і в середньому становить 125 днів.

Ділова активність підприємства «Великобурлуцький райавтодор» визначається насамперед оборотністю оборотних активів. При умові прискорення оборотності підприємство має можливість вивільнити з обороту певну суму оборотних коштів, а при уповільненні оборотності - виникає необхідність в їх додатковому залученні для обслуговування тієї ж самої суми обороту. Величина відносного вивільнення з обороту (-) або додаткового залучення в оборот (+) оборотних активів визначається як добуток одноденного обороту у звітному періоді на різницю тривалості одного обороту у звітному і базовому періодах:

, (5.1)

де - вивільнення (-) або додаткове залучення (+) оборотних активів в результаті зміни їх оборотності, тис. грн.;

- чистий доход звітного року від реалізації продукції тис. грн.;

, - тривалість одного обороту оборотних активів відповідно у звітному і минулому роках, днів.

У 2005 р. підприємством було додатково залучено 270,04 тис. грн. оборотних активів у порівнянні з 2004 р. за рахунок збільшення тривалості їх оборотності, у 2006 р. аналогічно було залучено 1010,79 тис. грн.

Показники ділової активності тісно взаємозалежні з показниками рентабельності. Наприклад, зв'язок оборотності капіталу і його рентабельності (збитковості) може бути представлений наступною факторною моделлю:

 (5.2)

де ЕК - економічна рентабельність (збитковість), % ;

- чиста рентабельність (збитковість) продажу, % ;

- загальний коефіцієнт обертання капіталу.

Наведена модель характеризує вплив показника прибутковості продукції () і ділової активності підприємства () на ефективність використання капіталу (ЕК). Розрахунок впливу приведених факторів на рівень рентабельності капіталу виконується методом абсолютних різниць.

Загальна зміна (+,-) рентабельності (збитковості) капіталу у звітному р. порівняно з минулим роком, процентних пунктів:

, (5.3)

; ;

у тому числі за рахунок факторів:

- коефіцієнта обертання капіталу:

; (5.4)

;

- рентабельності (збитковості) продажу:

. (5.5)

У нашому випадку економічна збитковість підприємства у 2004 р. становила 5,31 %, у 2005 р. знизилась до 3,56 %, а за 2006 р. виросла до 11,2 %. Загальна зміна збитковості за 2005 р. у порівнянні з 2004 р. становила -1,75 процентних пунктів, а в 2006 р. - 5,82 пунктів. У тому числі за рахунок зниження коефіцієнта обертання у 2005 р. знизилась на 2,16 пункту, у 2006 р. знизилась на 4,75 пунктів, за рахунок підвищення збитковості продажу - у 2005р. підвищилася на 0,4 пункту, у 2006 р. - на 10,64 процентних пунктів. Для зниження збитковості підприємства необхідно переглянути збутову діяльність підприємства, збільшувати величину оборотних ліквідних активів, а також потрібно знайти шляхи зниження витрат, понесених підприємством у своїй господарській діяльності.

Факторний аналіз показників рентабельності і ділової активності підприємства проводиться й за більш складними моделями. Наприклад, за допомогою факторної моделі показника рентабельності (збитковості) власного капіталу, яка отримана перетворенням вихідної формули його розрахунку способом розширення:

, (5.6)

де - прибуток (збиток) до оподаткування;

ВК - середньорічна вартість власного капіталу;

ЧД - чистий доход (виручка) від реалізації;

ОА - середньорічна вартість оборотних активів;

К - середньорічна вартість капіталу.

Дана модель показує, що на рентабельність (збитковість) власного капіталу впливають чотири фактори:

- чиста рентабельність (збитковість) продажу (), %;

- коефіцієнт обертання оборотних активів ();

- питома вага оборотних активів в капіталі ();

- коефіцієнт фінансової залежності ().

Отже, факторна модель показника рентабельності (збитковості) власного капіталу має наступний вигляд:

. (5.7)

Для виконання факторного аналізу рентабельності (збитковості) власного капіталу за даними табл. 4.4 і 5.1 заповнюємо таблицю вихідної інформації в таблиці 5.2

Таблиця 5.2 - Вихідна інформація для факторного аналізу рентабельності (збитковості) власного капіталу підприємства «Великобурлуцький райавтодор»

Показники	2004 р.	2005 р.	2006 р.	Відхилення (+,-)
				2005 р від 2004 р.	2006 р. від 2004 р.
Рентабельність (збитковість) продажу, %	31,26	35,23	622,31	3,97	591,05
Коефіцієнт обертання оборотних активів	2,635	1,788	0,311	-0,847	-2,324
Питома вага оборотних активів в капіталі	0,06	0,06	0,06	0	0
Коефіцієнт фінансової залежності	1,08	1,08	1,13	0	0,05
Рентабельність (збитковість) власного капіталу, %	5,34	4,08	13,12	-1,26	7,78

Розрахунок впливу факторів на рівень рентабельності власного капіталу виконується методом ланцюгових підстановок (за даними табл. 5.2):

, (5.8)

, (5.9)

, (5.10)

, (5.11)

. (5.12)

Рентабельність власного капіталу у базовому 2004 р. становила 5,34 %:

.

Для 2005 р. в порівнянні з 2004 р. вплив факторів на рівень рентабельності власного капіталу був наступним:

Аналогічно для 2006 р. ми отримали:

Загальна зміна (+,-) рентабельності (збитковості) власного капіталу у звітному р. порівняно з минулим роком, процентних пунктів:

, (5.13)

у тому числі за рахунок факторів:

- рентабельності (збитковості) продажу:

; (5.14)

- коефіцієнта обертання оборотних активів:

; (5.15)

- питомої ваги оборотних активів в капіталі:

; (5.16)

- коефіцієнта фінансової залежності:

. (5.17)

Загальна зміна збитковості власного капіталу у 2005 р. порівняно з 2004 р. склала:

,

,

,

,

.

Для 2006 р. в порівнянні з 2004 р. зміна збитковості власного капіталу має вигляд:

,

,

,

,

.

За 2005 р. збитковість власного капіталу підприємства знизилася на 1,26 процентних пунктів, у тому числі за рахунок зміни коефіцієнта обертання на -1,94 пункту, і за рахунок збільшення збитковості продажу на 0,68 пункта. За 2006 р. у порівнянні з 2004 р. збитковість власного капіталу виросла на 7,78 пунктів, у тому числі за рахунок збільшення збитковості продажу зросла на 100,92 пунктів, а за рахунок скорочення обертання власного капіталу знизилась на 93,72 пункта, за рахунок підвищення коефіцієнта фінансової залежності виросла на 0,58 пункта.

Таким чином основними факторами, що впливають на рентабельність власного капіталу є досить низькі показники коефіцієнтів обертання та занадто висока збитковість реалізації продукції. Отже, щоб підвищити ефективність використання власного капіталу необхідно переглянути структуру розподілу витрат підприємства, особливо тих, які відносяться до собівартості виготовленої продукції, підвищити строки повернення дебіторської заборгованості, потрібно знайти нові ринки збуту продукції та способи стимулювання покупців для підвищення попиту на продукцію. Інвестовані у підприємство кошти необхідно направляти в оборотний капітал, так як він зможе підвищити платоспроможність підприємства, покращити його фінансовий стан і рентабельність.

6. Аналіз дебіторської та кредиторської заборгованості

Дебіторська і кредиторська заборгованість займає значну питому вагу в оборотних засобах і оборотних коштах та істотно впливає на фінансовий стан підприємства.

Дебіторська заборгованість - це сума, яку належить отримати підприємству від покупців і замовників за товари, роботи і послуги та за іншими розрахунками з юридичними і фізичними особами. Це безвідсоткова позика клієнтам, яка сприяє збільшенню обсягів реалізації продукції і прибутку, з одного боку, та вимагає додаткового залучення в оборот коштів (на заміщення вилучених у дебіторську заборгованість), сповільнює оборотність оборотних активів і породжує можливість виникнення безнадійних боргів і втрат, - з другого. У такий спосіб дебіторська заборгованість може призвести до зміни кінцевого фінансового результату на вкладений капітал.

Аналіз складу і структури дебіторської заборгованості, який передбачає вивчення їх зміни в динаміці (табл. 6.1), виконується за вихідною інформацією балансу.

На підприємстві є наступні види дебіторської заборгованості: дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги, за виданими авансами та інша поточна заборгованість. У 2004 р. сума наданих підприємством комерційних кредитів становила 88,4 % від суми загальної дебіторської заборгованості, у 2005 р. 96,5 %, а в 2006 р. знизилася до 69,4 %. Загальна сума дебіторської заборгованості має динаміку до збільшення: за 2005 р. у порівнянні з 2004 р. вона виросла на 55,5 тис. грн., а за 2006 р. в порівнянні з 2004 р. зросла на 75,4 % (119 тис. грн.). Ці суми вилучені з обороту підприємства до моменту погашення їх покупцями і знаходяться в їх обороті.

Кредиторська заборгованість - це заборгованість підприємства постачальникам за отримані товарно-матеріальні цінності, працівникам підприємства з оплати праці, бюджету та державним позабюджетним фондам зі сплати податків і зборів, із внутрішніх розрахунків тощо.

Таблиця 6.1 - Аналіз поточної дебіторської заборгованості «Великобурлуцький райавтодор » (станом на кінець року)

Види поточної дебіторської заборгованості	2004 р.	2005 р.	2006 р.	Зміни (+,-)
				2005 р. від 2004 р.	2006 р. від 2004 р.
	сума, тис. грн.	у % до підсумку	сума, тис. грн.	у % до підсу-мку	сума, тис. грн.	у % до підсум-ку	суми, тис. грн.	питомої ваги, проц. пунктів	у % до 2004 р.	суми, тис. грн.	питомої ваги, проц. пунктів	у % до 2004 р.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
Векселі одержані	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
За товари, роботи, послуги (чиста реалізаційна вартість)	139,5	88,4	205,9	96,53	192,2	69,44	66,4	8,13	47,6	52,7	-18,96	37,78
3 бюджетом	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
За виданими авансами	7,7	4,88	0,2	0,09	48,9	17,67	-7,5	-4,79	-97,4	41,2	12,79	535,06
З нарахованих доходів	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Із внутрішніх розрахунків	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Інша поточна дебіторська заборгованість	10,6	6,72	7,2	3,38	35,7	12,9	-3,4	-3,34	-32,08	25,1	6,18	236,79
Всього	157,8	100	213,3	100	276,8	100,01	55,5	0	35,17	119	0,01	75,41

Частина цієї заборгованості обумовлена кругообігом оборотних виробничих фондів і фондів обігу, чинним порядком розрахунків. Інша частина може бути наслідком порушення розрахунково-платіжної дисципліни, відсутності власних коштів в обороті та засобів платежу. Кредиторська заборгованість розглядається як залучені на певний період в господарську діяльність підприємства оборотні кошти, але її зростання знижує ліквідність поточних зобов'язань і може призвести до примусового стягнення боргу через господарський суд (до банкрутства).

Аналіз складу, структури і динаміки кредиторської заборгованості проводиться за допомогою таблиці 6.2.

Таблиця 6.2 - Аналіз кредиторської заборгованості «Великобурлуцький райавтодор» (станом на кінець року)

Види кредиторської заборгованості	2004 р.	2005 р.	2006 р.	Зміни (+,-)
				2005 р. від 2004 р.	2006 р. від 2004 р.
	сума, тис. грн.	у % до підсумку	сума, тис. грн.	у % до підсумку	сума, тис. грн.	у % до підсумку	суми, тис. грн.	питомої ваги, проц. пунктів	у % до 2004 р.	суми, тис. грн.	питомої ваги, проц. пунктів	у % до 2004 р.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
Векселі видані	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
За товари, роботи, послуги	46,2	5,07	24,2	3,44	88,4	5,97	-22	-1,62	-47,62	42,2	0,91	91,34
З одержаних авансів	98	10,74	89,4	12,7	450,6	30,42	-8,6	1,96	-8,78	352,6	19,68	359,8
З бюджетом	296,5	32,5	280,8	39,88	268	18,09	-15,7	7,38	-5,3	-28,5	-14,41	-9,61
3 позабюджетних платежів	39,8	4,36	0,6	0,09	1,4	0,09	-39,2	-4,27	-98,49	-38,4	-4,27	-96,48
Зі страхування	218,9	23,99	109,1	15,49	342,2	23,1	-109,8	-8,5	-50,16	123,3	-0,89	56,33
З оплати праці	212,9	23,34	200	28,40	330,5	22,33	-12,9	5,07	-6,06	117,6	-1,03	55,24
З учасниками	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Із внутрішніх розрахунків	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Всього	912,3	100	704,1	100	1481,1	100	-208,2	0	-22,82	568,8	0	62,35

Підприємство «Великобурлуцький райавтодор» має наступні види зобов'язань: за товари, роботи, послуги, з одержаних авансів, з бюджетом, з позабюджетних платежів, зі страхування та з оплати праці. За 2005 р. у порівнянні з 2004 р. сума загальної поточної кредиторської заборгованості зменшилась на 208,2 тис. грн., а в 2006 р. - виросла на 568,8 тис. грн.. У 2004 р. основну частину зобов'язань займали розрахунки з бюджетом, зі страхування та з оплати праці (майже 80 % від загальної суми). У 2005 - 2006 рр. структура залишилась такою ж і суттєво не змінилася за винятком суми одержаних авансів у 2006 р., їх частка виросла до 30, 42 % проти 10,74 % у 2004 р. і 12,7 % у 2005р.

З розрахунків видно, що підприємство на протязі всіх 3-х років мало кредитове сальдо. У 2004 р. зобов'язання перевищували суми дебіторської заборгованості на 754,5 тис. грн., у 2005 р. ця різниця складала 490,8 тис. грн., а в 2006 р. -1104,9 тис. грн.. Ці суми підприємство залучило до свого обороту, і можливо, якщо по яким-небудь зобов'язанням мине строк позовної давності при умові, що підприємство не зможе їх сплатити вчасно і контрагенти не виставлять претензії, то прострочені зобов'язання будуть зараховані як дохід.

Випереджаюче зростання кредиторської заборгованості порівняно з поточною дебіторською заборгованістю вказує на погіршення фінансового стану підприємства.

Комплексна аналітична оцінка дебіторської та кредиторської заборгованості проводиться за системою показників, які наведені в таблиці. 6.3

Таблиця 6.3 - Комплексна оцінка дебіторської та кредиторської заборгованості «Великобурлуцький райавтодор»

Показники	2004 р.	2005 р.	2006 р.	Відхилення (+,-)
				2005 р. від 2004 р.	2006 р. від 2004 р.
				абсолютне	відносне, %	абсолютне	відносне, %
1	2	3	4	5	6	7	8
ВИХІДНА ІНФОРМАЦІЯ, тис. грн.
1.	Чистий доход (виручка) від реалізації продукції	2675,1	1519	356,4	-1156,1	-43,22	-2318,7	-86,68
2.	Операційні витрати	2934,3	2165	3127,1	-769,3	-26,22	192,8	6,57
3.	Середньорічна величина поточної дебіторської заборгованості	102,8	185,55	245,05	82,75	80,5	142,25	138,38
4.	Середньорічна величина кредиторської заборгованості	933,05	808,2	1092,6	-124,85	-13,38	159,55	17,1
5.	Середньорічна вартість капіталу	15702,65	14976,45	19389,5	-726,2	-4,62	3686,85	23,48
6.	Середньорічна вартість оборотних активів	1015,1	849,5	1144,25	-165,6	-16,31	129,15	12,72
1	2	3	4	5	6	7	8	9
7.	Середньорічна величина зобов'язань	1128,1	1087,6	2249,85	-40,5	-3,59	1121,75	99,44
8.	Середньорічна величина поточних зобов'язань	1092,6	1061,6	1775,45	-31	-2,84	682,85	62,5
ПОКАЗНИКИ ОЦІНКИ ДЕБІТОРСЬКОЇ ЗАБОРГОВАНОСТІ
9.	Коефіцієнт обертання поточної дебіторської заборгованості	26,02	8,19	1,45	-17,83	-68,52	-24,57	-94,43
10.	Тривалість одного обороту (середній період повернення) поточної дебіторської заборгованості, днів	13,84	43,96	248,28	30,12	217,63	234,44	1693,9
11.	Питома вага поточної дебіторської заборгованості в капіталі, %	0,65	1,24	1,26	0,59	90,77	0,61	93,85
12.	Питома вага поточної дебіторської заборгованості в оборотних активах, %	10,13	21,84	21,42	11,71	115,6	11,29	111,45
13.	Відношення поточної дебіторської заборгованості до кредиторської, %	11,02	22,96	22,43	11,94	108,35	11,41	103,54
14.	Відношення поточної дебіторської заборгованості до чистого доходу від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг), %	3,84	12,22	68,76	8,38	218,23	64,92	1690,6
ПОКАЗНИКИ ОЦІНКИ КРЕДИТОРСЬКОЇ ЗАБОРГОВАНОСТІ
15.	Коефіцієнт обертання кредиторської заборгованості	3,14	2,68	2,86	-0,46	-14,65	-0,28	-8,92
16.	Тривалість одного обороту (середній період погашення) кредиторської заборгованості, днів	114,65	134,33	125,87	19,68	17,17	11,22	9,79
17.	Питома вага кредиторської заборгованості в капіталі, %	5,94	5,4	5,64	-0,54	-9,09	-0,3	-5,05
18.	Питома вага кредиторської заборгованості у зобов'язаннях, %	82,71	74,31	48,56	-8,4	-10,16	-34,15	-41,29
19.	Питома вага кредиторської заборгованості у поточних зобов'язаннях, %	85,4	76,13	61,54	-9,27	-10,85	-23,86	-27,94
1	2	3	4	5	6	7	8	9
20.	Відношення кредиторської заборгованості до оборотних активів, %	91,92	95,14	95,49	3,22	3,5	3,57	3,88
21.	Припадає кредиторської заборгованості на 1 грн. поточної дебіторської заборгованості, грн.	9,08	4,36	4,46	-4,72	-51,98	-4,62	-50,88
22.	Відношення кредиторської заборгованості до чистого доходу від реалізації продукції, %	34,88	53,21	306,57	18,33	52,55	271,69	778,93

Коефіцієнт обертання поточної дебіторської заборгованості в динаміці знижується на протязі аналізованого періоду. Так, у 2005 р. цей показник знизився на 68,5 % порівняно з 2004 р., а в 2006 р. аналогічно знизився на 94,43 % від показника 2004 р.. Це пов'язано зі зниженням отримуваної виручки від реалізації, а також зі збільшенням сум поточної дебіторської заборгованості. Натомість середній строк оплати дебіторської заборгованості виріс: у 2004 р. він складав 14 днів, у 2005 р. піднявся до 44 днів, а в 2006 р. становив у середньому 248 днів. Питома вага поточної дебіторської заборгованості у капіталі є незначною і коливається від 0,65 до 1,26 %. В оборотних активах частка дебіторської заборгованості збільшується: у 2004 р. вона становила 10,13 %, у 2005 р. - 21,84 %, у 2006 р. - 21,42 %. Співвідношення дебіторської і кредиторської заборгованості збільшується у 2005 - 2006 рр. порівняно з 2004 р. приблизно на 11 %. Показники відношення поточної дебіторської заборгованості до чистого доходу від реалізації зростають у 2005 р. до 12,22 %, у 2006 р. - до 68,76 % порівняно з 2004 р. він складав 3,84 %. Ріст цього показника свідчить про збільшення об'ємів продажу продукції в кредит, і відповідно про збільшення сум дебіторської заборгованості. Коефіцієнт обертання кредиторської заборгованості є практично не змінним на протязі аналізованого періоду і становить приблизно 3 %. Середній період погашення кредиторської заборгованості становить від 114 днів до 134 днів. Питома вага кредиторської заборгованості в капіталі не є суттєвою і займає 5 % загальної суми капіталу. Питома вага кредиторської заборгованості в сумі зобов'язань має тенденцію до зниження: за 2005 р. вона знизилась на 10,16 % у порівнянні з 2004 р., у 2006 р. вона знизилась на 41,3 %. Позитивним є скорочення співвідношення кредиторської заборгованості до дебіторської з 9,08 грн. зобов'язань на 1 грн. у 2004 р. до 4 грн. у 2005-2006 рр.. Воно свідчить про покращення стану розрахунків підприємства по своїм поточним зобов'язанням.

Негативним явищем є зростання співвідношення кредиторської та дебіторської заборгованості до чистого доходу від реалізації. Збільшення сум комерційних кредитів, наданих покупцям вилучає ці кошти з обороту підприємства. Тому необхідно контролювати та стимулювати покупців з питань повернення заборгованих підприємству сум.

Висновки

У ході виконання курсової роботи було проведено аналіз фінансового стану підприємства «Великобурлуцький райавтодор» та результатів його діяльності. Перш за все необхідно було оцінити та проаналізувати майновий стан підприємства, який включає загальний огляд активів підприємства та джерел їх утворення, а також їх структуру з урахуванням змін на протязі аналізованого періоду. Даний аналіз майна по підприємству показав, що частка оборотного капіталу є досить малою у порівнянні з необоротними активами, на підприємстві необхідно хоча б частково обновити основні виробничі фонди та намагатися підвищувати свої оборотні активи. Позитивними рисами є досить висока частка вкладеного власного капіталу та підвищення валюти балансу в динаміці.

Проведений аналіз фінансової стійкості показав, що підприємство знаходиться у кризовому фінансовому стані, близькому до банкрутства за рахунок катастрофічного недоліку власних оборотних засобів підприємства, старіння основних виробничих фондів. Отже кошти вкладені в підприємство не дають тієї віддачі, що повинні. Скрутний фінансовий стан підприємства може бути пов'язаний зі специфікою його діяльності. Оскільки аналізоване підприємство займається машинобудівництвом, це визначає специфіку його витрат, збуту продукції. На даний момент більшість таких підприємств, як і сама галузь машинобудування знаходиться у стані занепаду - або на грані банкрутства, або не отримують доходів.

Баланс підприємства «Великобурлуцький райавтодор» не є абсолютно ліквідним, оскільки сума найліквідніших активів є занадто низькою проти найтерміновіших зобов'язань і не зможе покрити у разі необхідності й половини цих зобов'язань. Платоспроможність підприємства також не можна назвати високою знову ж таки через недостатність оборотного капіталу.

Рівень збитковості на підприємстві виріс на протязі аналізованого періоду, особливо за 2006 р., коли були скорочені об'єми продажу готової продукції. На збитковість підприємства також значний вплив має специфіка його діяльності.

Оскільки підприємство займається машинобудуванням, це, по-перше означає, що цикл виробництва готової продукції є досить тривалим, по-друге, висока матеріаломісткість сприяє збільшенню затрат підприємства і відповідно збільшенню собівартості виготовленої продукції, по-третє старі технології та застаріле обладнання уповільнюють процес виробництва та потребують додаткових витрат. Ці всі фактори впливають на суму витрат підприємства, збільшуючи її. Собівартість продукції є дуже високою, а об'єм продажу скорочується, тому дохід від реалізації продукції навіть не може перекрити всіх витрат підприємства. Для зниження собівартості продукції необхідно розглянути її структуру та формування, переглянути розподіл витрат. З іншої сторони необхідно переглянути збутову діяльність, оскільки об'єм продажу, а відповідно і доходу від реалізації буде тим більший чим більше покупців підприємство знайде на свою готову продукцію.

Показники ділової активності на підприємстві є також досить низькими від нормативних. Вони також залежать і від специфіки роботи підприємства, і від виробничого циклу на підприємстві, від структури оборотного та власного капіталів, об'ємів реалізації тощо. Збитковість підприємства також накладає свій слід на ділову активність підприємства, тому багато коефіцієнтів при розрахунках мають негативні тенденції.

Аналіз дебіторської і кредиторської заборгованості підприємства показав збільшення в динаміці цих сум на протязі аналізованого періоду. Збільшення дебіторської заборгованості підприємства не є позитивним, оскільки з обороту підприємства ці суми випадають, а ними користується на протязі часу непогашення покупець. Хоча суми поточних зобов'язань і збільшились, проте їх питома вага у сумі капіталу підприємства є досить малою і значною мірою не впливає на його фінансову стійкість.

Список використаної літератури

1. Гайдис Н. М. Фінансовий аналіз: Навчально-методичний посібник. - Львів: ЛБІ НБУ, 2006. - 414 с.

2. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности.: Учебное пособие. - М.: «Дело и сервис», 2003. - 336 с.

3. Колесова И. В. Финансовый анализ: теория и практика. Учебное пособие. Севастополь: Сев. НТУ, 2006. - 312 с.

4. Хеддервик К. Финансовый и экономический анализ деятельности предприятия. Пер. с англ. Д. П. Лукичева и А. О. Лукичевой. М.: Финансы и статистика, 1996 - 192 с.

5. Економічний аналіз: Навчальний посібник/ М. А. Болюх, В. З. Бурчевський, та ін.. За ред. М. Г. Чумаченка. - К.: КНЕУ, 2003. - 556 с.

6. Селезнева Н. Н., Ионова А. Ф. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2003. - 479 с.

7. Савицька Г.В. Економічний аналіз діяльності підприємства: Навч. посіб. - 2 -ге вид., випр. і доп. - К.: Знання, 2005. - 662 с.