Финансовая устойчивость предприятия и пути ее укрепления

Таблица 3.4 Упрощенный «Отчет о прибылях и убытках».

В тыс. руб.

Проведем анализ безубыточности. Расчет порога рентабельности - величины выручки от реализации, при которой валовая маржа равна постоянным затратам и прибыль от реализации равно нулю.

Определим маржинальный доход = выручка - переменные затраты:

1 год =18000 - 1779 = 16221 тыс. руб.;

2 год = 24000 - 2031 = 21969 тыс. руб.;

3 год = 30000 - 2282 = 27718 тыс. руб.

Рассчитаем коэффициент маржинального дохода, отношение маржинальный доход к выручке:

1 год = 16221 : 18000 = 0,90;

2 год = 21969 : 24000 = 0,92;

3 год = 27718 : 30000 = 0,92.

Вычислим силу операционного рычага, отношение маржинальный доход к прибыли, показывает, во сколько раз изменяется прибыль на 1% изменения выручки:

1 год = 16221 : 15050 = 1,08;

2 год = 21969 : 20798 = 1,06;

3 год = 27718 : 26547 = 1,04.

Современный подход к оценке эффективности проектов предусматривает расчет нескольких показателей. При этом учитывается фактор времени, т.е. осуществляется дисконтирование денежных потоков доходов и затрат. В инвестиционном проекте планируется объем инвестируемых средств в сумме 3000 тыс. руб., срок реализации проекта 3 года.

Найдем доход: NPV = - 3000 + (15050 : 1,15 + 20798 : 1,15І + 26547 : 1,15і) = - 3000 + (13087 + 15756 + 17465) = 43308 тыс. руб. > 0 - проект эффективный и принимается.

Определим индекс доходности - это отношение суммы денежного потока и настоящей стоимости к сумме инвестиционных средств, направляемых на реализацию инвестиционного проекта, показывает, сколько копеек на каждый внесенный рубль примет реализация проекта.

PI = (43308 + 3000) : 3000 = 15,4 > 1, проект принимается.

Рассчитаем срок окупаемости - минимальный временной интервал, за пределами которого эффект становится неотрицательным.

? дисконтирования(13087 + 15756 + 17465) - 3000 : 17465 = 2,48;

3года - 2,48 = 0,52

Вывод: Проект считается эффективным, прибыль предприятия составит 43308 тыс.руб., индекс доходности высокий равен 15 %, по сроку окупаемости проект эффективен в течении года. По результатам расчетов проект может быть принят к реализации.

Подводя итог, следует сказать, что предложенные мероприятия и рекомендации имеют цель совершенствовать систему управления финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия ООО «Дьюс».

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В ходе проделанной работы нами была достигнута цель - определение путей повышения финансовой устойчивости предприятия.

При этом мы решили следующие задачи:

- рассмотрели сущность и содержание понятия «финансовая устойчивость предприятия»;

- изучили методы анализа финансовой устойчивости предприятия;

- провели анализ финансовой устойчивости предприятия ООО "Дьюс";

- рассмотрели сущность и содержание понятия «финансовая устойчивость предприятия»;

- выявили недостатки методов оценки финансовой устойчивости и предложить способы их устранения;

- предложили пути повышения финансовой устойчивости данного предприятия.

В первой главе «Теоретические аспекты определения финансовой устойчивости предприятия» мы определили, что финансовая устойчивость и платежеспособность являются одними из наиболее важных и значимых показателей финансового состояния предприятия. Финансовая устойчивость характеризует способность предприятия отвечать по своим долгам за счет собственных и привлеченных заемных средств. Платежеспособность обусловливается наличием возможностей у предприятия рассчитываться в срок по своим долгам. Под ликвидностью баланса понимается возможность предприятия обращать активы в наличность и погашать свои платежные обязательства.

В ходе работы, мы выяснили, что устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. В проекте использовалась методика анализа, предложенная российским исследователем, профессором Э.А. Маркарьяном, а также профессором Г.В.Савицкой.

Во второй главе дипломного проекта мы провели анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Дьюс». При этом нам удалось выявить следующие положительные тенденции работы данного предприятия за 2008 - 2010 гг. Пользуясь системой расчета абсолютных показателей, мы определили тип финансовой устойчивости анализируемого предприятия, который можно охарактеризовать как абсолютная финансовая устойчивость. Однако нами был отмечен тот факт, что значительная доля собственного капитала предприятия (80,36% в 2010 г.) направлена на приобретение основных средств и в другие внеоборотные активы. Только 19,64% в 2010г. собственного капитала направляется на пополнение оборотных средств. С другой стороны, собственный оборотный капитал предприятия полностью покрывает формирование запасов (187,22% в 2010 г.). За счет собственного и заемного капитала обеспечивается покрытие запасов на 238,1% в 2010 г. Следовательно, мы наблюдаем ситуацию, когда запасы полностью покрываются нормальными источниками их формирования.

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости показал высокую финансовую независимость предприятия. В ходе анализа были выявлены следующие положительные моменты:

- коэффициент финансовой автономии имеет достаточно высокое значение (0,84 в 2010 г.). Это говорит о том, что предприятие имеет достаточно высокие шансы справиться с непредвиденными обстоятельствам;

- на анализируемом предприятии наблюдается увеличение значения коэффициента обеспеченности оборотных активов, в том числе запасов, собственным оборотным капиталом. Кроме того, предприятие обладает большими возможностями для покрытия долгов собственным капиталом;

- доля заемного капитала в общей валюте баланса анализируемого предприятия уменьшается за рассматриваемый период, следовательно, компания меньше зависит от кредиторов;

- расчет коэффициента финансовой зависимости показал, что на предприятии уменьшаются краткосрочные финансовые обязательства в общей валюте баланса.

За анализируемый период финансовое положение предприятия улучшается - к такому выводу мы пришли, проведя предложенный анализ.

Несмотря на то, что в ходе анализа получены хорошие итоговые результаты, характеризующие финансовую устойчивость ООО «Дьюс», были обнаружены факты, отрицательно влияющие на развитие данного предприятия, большая часть собственного капитала используется во внеоборотных активах, коэффициент постоянного актива имеет достаточно высокое значение, это обстоятельство привело к тому, что на предприятии сложился низкий уровень маневренности собственного капитала.

Кроме того, во второй главе нами проведен анализ платежеспособности, который позволил сделать следующие выводы:

- на анализируемом предприятии наблюдается платежный недостаток денежных средств на покрытия наиболее срочных обязательств;

- краткосрочные и долгосрочные пассивы покрываются полностью быстрореализуемыми и медленно реализуемыми активами соответственно;

- труднореализуемые активы анализируемого предприятия не способны покрыть постоянные пассивы.

Анализ показателей ликвидности позволил нам выявить следующие факты: коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент текущей ликвидности находятся в пределах допустимых значений, коэффициент критической ликвидности значительно превышает нормативный уровень. Данное обстоятельство свидетельствует о том, что предприятие в состоянии погасить краткосрочные долги. Кроме того, предприятие обладает достаточными материальными и финансовыми ресурсами для обеспечения бесперебойной деятельности.

На основании вышеизложенного мы пришли к выводу, что анализируемое предприятие ООО «Дьюс» обладает высоким уровнем финансовой устойчивости, а также ликвидности баланса, способно погашать свои обязательства, то есть платежеспособно.

Для повышения финансовой устойчивости и платежеспособности мы предложили в третьей главе нашего дипломного проекта ООО «Дьюс» следующие мероприятия:

1) осуществление регулярного мониторинга и диагностики платежеспособности;

2) разработка комплексной системы управления финансами, которая заключается в принятии решений о привлечении и использовании финансовых ресурсов и механизмов с целью получения наибольшего экономического эффекта;

3) для контроля ликвидности и финансовой устойчивости компании, а также для оперативного управления финансами нами предложена оптимизация бизнес - процессов, связанных с ежедневным движением денежных средств, разработка документов, регламентирующих порядок осуществления платежей (график прохождения платежей, платежный календарь);

4) в целях поддержания достигнутого финансового состояния предприятия ООО «Дьюс» в длительном периоде - проведение стратегического механизма финансовой стабилизации, который базируется на использовании модели устойчивого роста предприятия, обеспечиваемого основными параметрами его финансовой стратегии.

Все предложенные в главе третьей рекомендации и предложения имеют цель повысить финансовую устойчивость и улучшить финансовое состояние ООО «Дьюс», что в свою очередь имеет, несомненно, практическое значение для предприятия.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Нормативно - правовые акты

1 Гражданский кодекс Российской Федерации [Текст]: части первая, вторая, третья и четвертая: по состоянию на 15 января 2011 года. - М.: Рид Групп, 2011. - 558, [1] с.

Учебная и научная литература

2 Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 528 с.

3 Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: ТК Велби; Изд - во Проспект, 2010. - 344 с.

4 Бараненко С.П., Шеметов В.В. Стратегическая устойчивость предприятия. - М.: ЗАО Центрполиграф, 2009. - 493 с.

5 Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.: ИНФРА - М, 2008. - 215с.

6 Бизнес - план инвестиционного проекта: Отечественный и зарубежный опыт. Современная практика и документация: Учебное пособие. - 5-е изд., перераб. и доп. / Под ред. В.М. Попова. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 432 с.

7 Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.1. - К.: Ника-Центр; Эльга, 2009. - 592 с.

8 Бланк И. А. Торговый менеджмент. - 2-е изд., перераб. и доп. - К.: Эльга; Ника-Центр, 2004. - 784 с.

9 Бланк И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия. - К.: Ника - Центр; Эльга, 2003. - 496 с.

10 Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - 2-е изд., перераб. и доп. - К.: Эльга; Ника - Центр, 2005. - 656 с.

11 Бобылева А.З. Финансовое оздоровление фирмы: Теория и практика: Учебное пособие. - М.: Дело, 2008. - 256 с.

12 Вальтер О.Э. Финансовый менеджмент. - М.: Колос, 2010. - 545 с.

13 Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Гл. ред. серии Я.В. Соколов. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 800 с.

14 Васильева Л.С. Финансовый анализ: Учебник / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. - М.: КНОРУС, 2006. - 544 с.

15 Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях: Учебное пособие. - М.: Издательско - книготорговый центр «Маркетинг», 2007. - 320 с.

16 Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов, Г.Г. Чигарев. - М.: КНОРУС, 2006. - 336 с.

17 Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно - практическое пособие. - М.: Издательство «Фин - пресс», 2008. - 208 с.

18 Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учебное пособие. - СПб.: Издательский дом «Бизнес - пресса», 2008. - 304 с.

19 Иванов Г. Г. Экономика торгового предприятия: Учебник. - М.: Издательский центр «Академия», 2010. - 320 с.

20 Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 768 с.

21 Ковалев В.В., Ковалев В.В. Финансы предприятий: Учебник - М.: ТК Велби; Изд - во Проспект, 2010. - 352 с.

22 Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник. - 3-е изд., испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 496 с.

23 Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 264 с.

24 Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 471 с.

25 Мазурова И.И., Романовский М.В. Варианты прогнозирования и анализа финансовой устойчивости организации: Учебное пособие. - СПб.: Изд - во УЭФ, 2005. - 113 с.

26 Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ: Учебное пособие. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИД ФБК- ПРЕСС, 2006. - 224 с.

27 Маркарьян Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник. - Изд. 2-е, исправл. и дополн. - Ростов н/Д: Феникс, 2005. - 560 с.

28 Менеджмент торговой организации: конспект лекций: Учеб. пособие / Волгоградский филиал ГОУ ВПО «Российский государственный торгово-экономический университет»; Под общ. ред. А. Н. Бурова. - Волгоград: Парадигма, 2009. - 235 с.

29 Мокин В. Н., Боровкова В. А. Методы управления рисками в торговых предприятиях: Научное издание. - СПб.: Изд-во СПбТЭИ, 2005. - 120 с.

30 Организация и управление торговым предприятием: Учебник / Под ред. д-ра экон. наук, проф. Л. А. Брагина, д-ра экон. наук, проф. Т. П. Данько. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 303 с.

31 Остапенко В.В. Финансы предприятий: Учебное пособие. - М.: Омега - Л, 2007. - 304 с.

32 Рексин А.В., Сароян Р.Р. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. - М.: МГИУ, 2008. - 172 с.

33 Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 336 с.

34 Сорокина М. В. Менеджмент торгового предприятия. - СПб.: Питер, 2006. - 528 с.

35 Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд - во «Перспектива», 2010. - 656 с.

36 Финансы в вопросах и ответах: Учебное пособие / Под ред. В.В. Иванова, В.В. Ковалева. - М.: ТК Велби; Изд - во Проспект, 2008. - 272 с.

37 Финансы: Учебное пособие / Под ред. проф. А.М. Ковалевой. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 384 с.

38 Финансы: Учебник. - 2-е изд., перераб. и доп. / под ред. В.В. Ковалева. - М.: ТК Велби; Изд - во Проспект, 2005. - 634 с.

39 Чечевицына Л. Н. Анализ финансово - хозяйственной деятельности. - Ростов н/Д.: Феникс, 2008. - 379 с.

40 Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 208 с.

Периодическая литература - статьи из журналов и газет

41 Вечеровская А. Оперативное управление денежными потоками // Финансовый директор. - 2006. - № 6. - С. 32 - 42.

42 Вишневская О.В. Контроль финансовой устойчивости и текущей ликвидности предприятия по унифицированному графику // Финансовый менеджмент. - 2004. - № 3. - С. 4 -11.

43 Голубев М.П. Финансовое планирование как инструмент оптимизации развития вертикально-интегрированных холдингов // Финансы. - 2005. - № 11. - С. 65-70.

44 Грачев А.В. Выбор оптимальной структуры баланса // Финансовый менеджмент. - 2004. - № 5. - С. 17 - 43.

45 Грачев А.В. Рост собственного капитала, финансовый рычаг и платежеспособность предприятия // Финансовый менеджмент. - 2007. - № 2.- С. 21-34.

46 Гребенщикова Е.В. Альтернативный расчет запаса финансовой прочности предприятия // Финансы. - 2006. - № 8. - С. 69 -70.

47 Грейдина М.Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений // Финансовый менеджмент. - 2007. - № 2. - С. 15 - 20.

48 Иванов А.П. Стоимость чистых активов как критерий финансовой устойчивости компании // Финансы. - 2006. - № 1.- С. 62 - 70.

49 Моисеева Н.В. Стратегия финансового оздоровления предприятия // Финансовый бизнес. - 2008. - № 2. - С. 30 - 35.

50 Озеров С.Л., Попов А.Н. Разработка механизма организации бизнес - процессов в рамках проектного финансирования // Финансы. - 2006. - № 1. - С. 50 - 55.

Размещено на Allbest.ru