Анализ финансового состояния ООО "Башня"

2. Система критериев для признания предприятия неплатежеспособным

предполагает построение моделей на основе системы показателей, позволяющих обнаружить и количественно оценить опасные для финансовой состоятельности предприятия тенденции.

3. Методы факторного статистического анализа

Z - индекс кредитоспособности Альтмана, Z - индекс Лиса, Z - индекс Тафлера. Каждая формула представляет собой сумму определенных коэффициентов оценки финансового состояния предприятия умноженных на соответствующие коэффициенты регрессии, которые характеризуют количественное влияние на Z - индекс каждого из включенного в модель показателя при фиксированном значении других. Каждый Z - индекс имеет свою критериальную шкалу. Более подробно данные методы будут рассмотрены в третьей части дипломной работы.

4. Методы интегральной оценки вероятности банкротства

в процессе формирования комплексной оценки вероятности банкротства организации необходимо из всей совокупности частных показателей, характеризующих разные стороны деятельности предприятия выбрать несколько основных, которые должны удовлетворять двум требованиям: они должны быть однонаправленными и максимально информативными. Комплексный показатель диагностики банкротства рассчитывается по формуле: Кдб = (0,33К1 + 0,27К2 + 0,16К3 + 0,13К4 + 0,11К5) / 5, (35) где К1 - коэффициент покрытия, д.ц.ч.; К2 - оборачиваемость оборотных активов, д.ц.ч.; К3 - рентабельность собственного капитала, д.ц.ч.; К4 - рентабельность продаж, д.ц.ч.; К5 - обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами, д.ц.ч. Критериальные границы: 0,3 и выше - банкротство не грозит; 0,2-0,1 - вероятность банкротства высока; 0,09 и ниже - предприятие, с экономической точки зрения, является банкротом.

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (раздел 1 пассива баланса) и заемный (разделы 2 и 3 пассива).

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой самостоятельности и независимости предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, если производство носит сезонный характер. Кроме того, следует учитывать, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала.

В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным возвратом их и на привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.

Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

Структура источников формирования имущества исследуемого предприятия приведена в таблице 2.1.

Таблица 2.1 Анализ состава и структуры источников формирования имущества по ООО «БАШНЯ» за 2003 г.

№ п/п	Наименование показателя	На начало года	На конец года	Отклонение (+;-)	Темп роста, %
		Сумма, тыс. руб.	Удельн. Вес, %	Сумма, тыс. руб.	удельн. вес, %	по сумме, тыс. руб.	По уд. Весу, %
А	Б	1	2	3	4	5 [3-1]	6 [4-2]	7 [3:1]*100
1	Всего источников формирования имущества, в том числе:	9659,1	100,0	9423,0	100,0	-235,9	Х	97,6
2	Собственный капитал	7801,0	80,7	7728,1	82,0	-72,9	1,3	99,1
3	Заемный капитал	1858,1	19,3	1694,9	18,0	-163,2	-1,3	91,2

Данные таблицы 2.1 свидетельствуют о следующем: величина источников формирования имущества за отчетный период сократилась на 235,9 тыс. руб. или на 2,4 % и составила на конец отчетного года 9423 тыс. руб.

Данная динамика была обусловлена сокращением как собственного капитала, так и заемного на 72,9 тыс. руб. или 0,9% и на 163,2 тыс. руб. или на 8,8% соответственно. Положительным в данной ситуации является то, что удельный вес собственного капитала в составе всего имущества за отчетный период возрос на 1,3%, что обусловило сокращение доли заемного капитала на ту же величину.

Сложившуюся структуру капитала как в начале, так и на конец периода, можно оценить как вполне оптимальную, так как на долю собственного капитала приходится основная часть источников формирования имущества (80,7 и 82% соответственно). Таким образом, можно сделать вывод об относительной независимости организации от внешних источников финансирования.

анализ оценка улучшение финансовое состояние



Рис. 6 Структура капитала ООО «БАШНЯ» на начало 2003 г., %

Рис. 7 Структура капитала ООО «БАШНЯ» на конец 2003 г., %

В ходе дальнейшего анализа необходимо остановиться на изучении составных элементов источников формирования имущества.

Таблица 2.2 Анализ структуры собственного капитала по источникам образования ООО «БАШНЯ» за 2003 г.

№ п/п	Состав собственного капитала	На начало года	На конец года	Отклонение (+;-)	Темп роста, %
		Сумма, тыс. руб.	Удельн. Вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельн. вес, %	по сумме, тыс. руб.	по уд. весу, %
А	Б	1	2	3	4	5 [3-1]	6 [4-2]	7 [3:1]*100
1	Собственный капитал, всего	7801,0	100,00	7728,1	100,00	-73,1	х	99,1
2	Авансированный капитал	1200,0	15,38	1200,0	15,53	-	0,15	100,0
	в том числе:
2.1	Уставный капитал (за вычетом пополнения за счет прибыли)	1200,0	100,00	1200,0	100,00	-	-	100,0
2.2	Эмиссионный доход (в составе добавочного капитала)	-	-	-	-	-	-	-
2.3	Целевые финансирование и поступления	-	-	-	-	-	-	-
3	Накопленный капитал,	6601,0	84,62	6528,1	84,47	-73,1	-0,15	98,9
	в том числе:
3.1	Уставный капитал (в части пополнения за счет прибыли)	-	-	-	-	-	-	-
3.2	Добавочный капитал (исключая эмиссионный доход)	4263,8	64,59	4263,8	65,31	-	0,72	100,0
3.3	Резервный капитал
3.4	Фонд социальной сферы	-	-	-	-	-	-	-
3.5	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	2337,2	35,41	2264,3	34,69	-73,1	-0,72	96,9
3.6	Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-	-
3.7	Резервы предстоящих расходов	-	-	-	-	-	-	-

Анализ таблицы 2.2 свидетельствует о том, что наибольший удельный вес приходится на накопленную часть - на конец отчетного периода доля данного источника собственного капитала составила 84,47%, что на 0,15% меньше аналогичного показателя прошлого года. Следует отметить, что накопленная часть собственного капитала была преимущественно сформирована за счет добавочного капитала, удельный вес которого за 2003 год возрос на 0,72% и составил 65,31% и нераспределенной прибыли прошлых лет - 34,69%, что на 0,72 % меньше показателя 2002 года.

Авансированный капитал ООО «БАШНЯ» представлен только Уставным капиталом в размере 1200 тыс. руб., причем данный показатель в динамике за два года не изменился.

При этом в составе внеоборотных активов рекомендуется учитывать не только имущество, отражаемое в 1 разделе баланса «Внеоборотные активы», но и стр. 230 «Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты», поскольку для финансирования данной статьи должны привлекаться долгосрочные источники.

Долю собственных оборотных средств в общей величине собственных финансовых ресурсов характеризует коэффициент маневренности собственного капитала. Он рассчитывается по формуле:

(12)

Повышение значение показателя означает более высокий уровень маневренности собственных источников, а, следовательно, и более устойчивое финансовое положение. Оптимальным считается значение данного коэффициента на уровне 0,2-0,5 в зависимости от отраслевой специфики, которая определяет структуру активов. В отраслях с высокой долей внеоборотных активов (главным образом, основных средств), т.е. фондоёмких производствах, показатель будет иметь значение, более близкое к нижней границе вышеуказанного интервала, т.е. 0,2. Напротив, в отраслях с низкой долей внеоборотных активов и высокой долей оборотных, например, в торговле, значение показателя должно стремиться к верхней границе данного интервала, т.е. 0,5.

Расчет собственных оборотных средств, их доли в структуре собственного капитала на начало и конец анализируемого периода, а также изменений величины изменений указанных показателей оформляется в таблице 2.3.

Динамика коэффициента маневренности оценивается позитивно, так как данный показатель возрастает на 32,14% и в отчетном периоде он составляет 0,37, что соответствует оптимальному значению. Сложившаяся на

Таблица 2.3 Расчет собственных оборотных средств и их изменения ООО «БАШНЯ» за 2003 г. (тыс.руб.)

Показатели	На начало периода	На конец периода	Отклонение (+;-)	Темп роста, %
А	1	2	3	4
1. Собственный капитал	7801,0	7728,1	-71	99,1
2. Долгосрочные пассивы	-	-	-	-
3. Внеоборотные активы	5614,1	4881,5	-732,6	87,0
4. Оборотные активы	4045,0	4541,5	496,5	112,27
4. Собственные оборотные средства	2186,9	2846,6	659,7	130,2
5. Коэффициент маневренности собственного капитала	0,28	0,37	0,09	132,1
6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,54	0,63	0,09	116,67

предприятии ситуация оценивается позитивно, так как свидетельствует о финансовой устойчивости анализируемой организации, т.е. оборотные активы предприятия могут финансироваться за счет его собственных источников. Положительное влияние на сложившуюся ситуацию оказали рост собственных оборотных средств, при этом сокращение в динамике стоимости внеоборотных активов также оказало положительное влияние на изменение коэффициента маневренности и коэффициента обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, который повысился к концу года на 16,67% и составил 0,63.

Таблица 2.4 Анализ состава и структуры заемного капитала по ООО «БАШНЯ» за 2003 г.

№ п/п	Наименование показателя	На 1.01 2003 года	На 1.01 2004 года	Отклонение (+;-)	Темп роста,%
		сумма, тыс.руб.	Удельн. Вес,%	Сумма, тыс.руб.	Удельн. Вес,%	по сумме, тыс.руб.	По уд. Весу,%
А	Б	1	2	3	4	5 [3-1]	6 [4-2]	7 [3:1]*100
1	Заемный капитал, в том числе:	1858,1	100,0	1694,9	100,0	-163	Х	91,2
1.1	Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-
1.2	Краткосрочные обязательства, из них:	1858,1	100,0	1694,9	100,0	-163	Х	91,2
1.2.1	Краткосрочные кредиты и займы	-	-	-	-	-	-	-
1.2.2	Кредиторская задолженность	1858,1	100,0	1694,9	100,0	-163	Х	91,2
1.2.3	Прочие краткосрочные пассивы	-	-	-	-	-	-	-

Анализируя данные, представленный в таблице 2.4, можно отметить, что заемный капитал организации ООО «БАШНЯ» в анализируемом периоде представлен только краткосрочными обязательствами, в частности кредиторской задолженностью, которая к концу года сократилась на 163 тыс. руб. или на 8,8 %.

Таблица 2.5 Анализ состава и структуры кредиторской задолженности ООО «БАШНЯ» за 2003 г.

№ п/п	Виды задолженности	На 1.01.2003 года	На 1.01.2004 года	Отклонение (+;-)	Темп роста, %
		Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	По сумме, тыс.руб.	По уд. весу,%
А	Б	1	2	3	4	5	6	7
1	Кредиторская задолженность товарного характера	232,1	12,49	178,6	10,54	-53,5	-1,95	76,9
1.1	Поставщики и подрядчики	231,5	12,46	100,5	5,93	-131	-6,53	43,4
1.2	Векселя к уплате	-	-	-	-	-	-	-
1.3	Авансы полученные	0,6	0,03	78,1	4,61	77,5	4,58	13016,7
2	Прочая кредиторская задолженность	1626,0	87,51	1516,4	89,47	-109,6	1,96	93,3
2.1	Перед дочерними и зависимыми обществами	-	-	-	-	-	-	-
Продолжение табл. 2.5
А	Б	1	2	3	4	5	6	7
2.3	Перед персоналом организации	173,2	9,32	130,0	7,67	-43,2	-1,65	75,1
2.4	Перед государственными внебюджетными фондами	83,5	4,49	79,2	4,67	-4,3	0,18	94,9
2.5	Перед бюджетом	1260,6	67,84	1285,0	75,82	24,4	7,98	101,9
2.6	Прочие кредиторы	108,7	5,85	22,2	1,31	-86,5	-4,54	20,4
2.7	Участникам (учредителям) по выплате доходов	-	-	-	-	-	-	-
3.	Итого кредиторская задолженность	1858,1	100,00	1694,9	100,00	-163,2	Х	91,2
4.	в том числе просроченная	46,9	2,52	19,1	1,13	-27,8	-1,39	40,7
4.1	Из нее длительностью свыше 3 месяцев	46,9	2,52	19,1	1,13	-27,8	-1,39	40,7

Из данных формы №1 бухгалтерской отчетности (прил. 6) видно, что на 01.01.2004 года кредиторская задолженность исследуемой организации была представлена следующими статьями:

1. Кредиторская задолженность товарного характера имела тенденцию к снижению на 24,1% или на 53,5 тыс. руб. и на конец отчетного периода она составила 178,6 тыс. руб., при чем ее уровень сократился на 1,95% и составил 10,54%. Данная динамика кредиторской задолженности товарного характера была обусловлена изменением следующих статей:

- задолженность поставщикам и подрядчикам на конец отчетного периода сократилась на 131 тыс. руб. или на 56,6 %, что в свою очередь оказало влияние на изменение доли задолженности в кредиторской задолженности товарного характера, которая сократилась на 6,53% ;

- авансы полученные - в динамике произошло наращивание данного показателя в 130 раз или на 77,5 тыс. руб., причем удельный вес данной задолженности также возрос на 4,58 %;

2. Прочая кредиторская задолженность - в динамике происходит сокращение этого показателя на 6,7% или на 109,6 тыс. руб. и на конец отчетного года она составила 1516,4 тыс. руб. Прочая кредиторская задолженность так на конец отчетного периода удельный вес данной статьи составил 89,47%, что на 1,96% больше показателя на начало года. Прочая кредиторская задолженность представлена следующими статьями:

- задолженность перед бюджетом, сумма которой на 01.01.04 возросла на 1,9 % или на 24,4 тыс. руб. следует отметить., что данный вид задолженности занимал на начало года 67,84% общей задолженности нетоварного характера и этот показатель увеличился на 7,98% к концу года. (такая динамика характеризует деятельность предприятия с отрицательной стороны);

- задолженность перед персоналом организации сокращается в динамике на 24,9% или на 43,2 тыс. руб., что характеризует деятельность предприятия с положительной стороны;

- по остальным статьям прочей кредиторской задолженности происходит значительное сокращение: задолженность прочим кредиторам сократилась почти на 80%, и задолженность перед государственными внебюджетными фондами на 5%.

В конечном итоге общая кредиторская задолженность на конец отчетного года сократилась на 163,2 тыс. руб. или на 8,8%.

Немаловажным является тот факт, что доля просроченной кредиторской задолженности за анализируемый период сократилась на 59,3% или на 27,8 тыс. руб. и составила на конец отчетного года 1,13%. Следует отметить, что просроченная кредиторская задолженность полностью относится к просроченной задолженности длительностью более 3 месяцев, что оценивается негативно.

В обобщении вышесказанного хочется отметить, что положительными в деятельности организации за отчетный год являются следующие аспекты:

- имущество организации сформировано за счет собственного капитала, причем его доля за год возрастает;

- собственный капитал организации представлен накопленным капиталом;

- коэффициент маневренности собственного капитала возрастает к концу года и соответствует оптимальному значению, что свидетельствует о финансовой устойчивости организации;

- заемный капитал организации представлен кредиторской задолженностью, которая в динамике сокращается.

Эффективность использования финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта во многом определяется степенью целесообразности их размещения по видам активов, что предопределяет необходимость изучения структуры имущества с позиции ее оптимальности.

Основными этапами анализа имущественного положения организации являются:

- Изучение изменения общей балансовой стоимости активов;

- Изучение состава и структуры имущества в разрезе основных слагаемых (внеоборотных и оборотных активов) и их изменений;

- Изучение состава и структуры каждого из слагаемых имущества и их изменений в течение анализируемого периода.

Последовательное решение указанных задач позволяет сформировать экономически обоснованную оценку степени оптимальности структуры имущества, выявить направления использования финансовых ресурсов. В ходе решения описанных выше задач используются приемы горизонтального, вертикального и трендового анализа.

Таблица 2.6 Анализ состава и структуры имущества ООО «БАШНЯ» за 2003 год

Показатели	На 01.01.03	На 01.01.04	Отклонение (+;-)	Темп роста, %
	Сумма тыс.руб.	уд. вес,%	сумма, тыс.руб.	уд. вес,%	по сумме, тыс.руб.	По уд.весу,%
А	1	2	3	4	5	6	7
1. Внеоборотные активы	5614,1	58,12	4881,6	51,80	-732,5	-6,32	87,0
1.1 Нематериальные активы	10,0	0,18	2,7	0,06	-7,3	-0,12	27,0
1.2 Основные средства	5604,1	99,82	4878,9	99,94	-725,2	0,12	87,1
1.3 Незавершенное строительство	-	-	-	-	-	-	-
1.4 Долгосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-
1.5 Долгосрочная дебиторская задолженность	-	-	-	-	-	-	-
1.6 Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-	-	-	-
2. Оборотные активы, в т.ч.	4045,0	41,88	4541,4	48,20	496,4	6,32	112,3
2.1 Запасы и затраты, НДС по приобретенным ценностям	2862,0	70,75	3045,8	67,07	183,8	-3,68	106,4
2.2 Краткосрочная дебиторская задолженность	1179,1	29,15	1236,5	27,23	57,4	-1,92	104,9
2.3 Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-
2.4 Денежные средства	3,9	0,10	259,1	5,71	255,2	5,61	6643,6
2.5 Прочие оборотные средства	-	-	-	-	-	-	-
Итого имущества	9659,1	100,00	9423,0	100,00	-236	х	97,6

Анализ таблицы 2.6 позволил сделать следующие выводы: на конец 2003 года на предприятии ООО «БАШНЯ» произошло незначительное (на 2,44%) сокращение стоимости его активов (за счет его внеоборотной части).

Следует отметить, что в отчетном периоде в организации имело место увеличение выручки от продажи товаров на фоне снижения стоимости имущества, что в свою очередь свидетельствует об ускорении оборачиваемости активов и поэтому является положительным моментом в деятельности данного предприятия. Из таблицы видно, что активы предприятия представлены оборотным и внеоборотным имуществом. Доля последнего на 01.01.04 составила 51,8%, что на 6,32 % ниже значения на начало отчетного периода. Сложившуюся структуру активов можно оценить удовлетворительно, так как в производственных организациях преобладающим элементом должны являться основные средства, входящие в состав внеоборотных активов. Однако, следует отметить ухудшение структуры активов в связи со снижением удельного веса внеоборотных активов за счет сокращения остаточной стоимости основных средств, что характеризует ухудшение состояния материально-технической базы организации.

Далее следует отметить, что внеоборотное имущество ООО «БАШНЯ» представлено нематериальными активами и основными средствами. Сокращение в динамике рассматриваемого вида активов произошло преимущественно за счет сокращения стоимости основных средств - на 725,2 тыс. руб., которые занимают в составе внеоборотных активов наибольший удельный вес, а именно более 99% на 01.01.04.

Что касается нематериальных активов, то стоимость их в динамике в абсолютном выражении сократилась несущественно - на 7,3 тыс. руб.

Теперь рассмотрим состав и структуру оборотных активов организации ООО «БАШНЯ». Следует отметить, что основная доля в составе данного вида имущества пришлась на запасы и затраты. Положительным моментом является тот факт, что сумма запасов возрастает к концу анализируемого периода меньшими темпами, чем выручка от продаж, что обеспечивает ускорение оборачиваемости запасов.

Увеличение дебиторской задолженности в течение отчетного периода не является значительным - 57,4 тыс. руб. или 4,9%. В условиях роста выручки в 2 раза данное увеличение дебиторской задолженности оценивается удовлетворительно.

В качестве позитивного момента следует выделить сокращение доли дебиторской задолженности в составе оборотных активов на 1,92%.

Позитивно также оценивается увеличение денежных средств на 255,2 тыс. руб., и повышение их доли в составе оборотных активов до 5,71%, что свидетельствует о существенно повышении абсолютной ликвидности баланса.

Таким образом, можно сделать вывод об удовлетворительной структуре оборотных активов организации и ее улучшении в течение анализируемого периода.

Таблица 2.7 Анализ состава и структуры материальных оборотных активов по ООО «БАШНЯ» за 2003 г.

Материальные оборотные активы	На 01.01.2003 г.	На 01.01.2004 г.	Отклонение (+;-)	Темп роста, %
	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. Вес, %	По сумме, тыс. руб.	По уд. весу, %
А	1	2	3	4	5 [3-1]	6 [4-2]	7
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности (с учетом НДС)	2238,6	78,22	2253,2	73,98	14,6	-4,24	100,7
Животные на выращивании и откорме	-	-	-	-	-	-	-
Затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)	-	-	-	-	-	-	-
Готовая продукция товары для перепродажи	603,7	21,09	789,1	25,91	185,4	4,82	130,7
Товары отгруженные	-	-	-	-	-	-	-
Расходы будущих периодов	19,7	0,69	3,5	0,11	-16,2	-0,58	17,8
Прочие запасы и затраты	-	-	-	-	-	-	-
ИТОГО	2862,0	100,00	3045,8	100,00	363,8	Х	106,4

Анализируя состав и структуру материальных оборотных активов можно отметить, что за отчетный период материальные оборотные активы возросли на 363,8 тыс. руб. или на 6,4% преимущественно за счет роста готовой продукции и товаров для перепродажи на 30,7 % или на 185,4 тыс. руб., а также за счет увеличения показателя по статье - сырье, материалы и другие аналогичные ценности с учетом НДС - на 14,6 тыс. руб. или на 0,7%.

Наибольший удельный вес в общей величине материальных оборотных активов принадлежит материалам 73,98% на конец 2003 года, следует отметить, что доля данной статьи в общей величине материально-производственных запасов сокращается на 4,24% в пользу увеличения доли готовой продукции, которая на конец отчетного года составила 25,91%.

Далее проведем анализ дебиторской задолженности (табл. 2.8).

Дебиторская задолженность возрастает за отчетных год на 57,4 тыс. руб. или на 4,9%.

Увеличение дебиторской задолженности было обусловлено ростом краткосрочной дебиторской задолженности, в частности задолженности было

Таблица 2.8 Анализ состава и структуры дебиторской задолженности по ООО «БАШНЯ» за 2003 г.

№ п/п	Виды задолженности	На 1.01.2003 года	На 1.01.2004 года	Отклонение (+;-)	Темп роста, %
		Сумма, тыс.руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс.руб.	Удельный вес, %	По сумме, тыс.руб.	По уд. Весу,%
А	Б	1	2	3	4	5 [3-1]	6 [4-2]	7[3:1]*100
1	Дебиторская задолженность, всего	1179,1	100,00	1236,5	100,00	57,4	100,00	104,9
	в том числе:
2	Долгосрочная дебиторская задолженность	-	-	-	-	-	-	-
3	Краткосрочная дебиторская задолженность	1179,1	100,00	1236,5	100,00	57,4	-	104,9
	Из нее:
3.1	Покупатели и заказчики	883,1	74,90	952,9	77,06	69,8	2,16	107,9
3.2	Прочие дебиторы	295,9	25,10	283,6	22,94	-12,3	-2,16	95,8
4.	Просроченная задолженность	657,4	55,75	596,1	48,21	-61,3	-7,54	90,7
4.1	В том числе длительностью более 3-х месяцев	657,4	55,75	596,1	48,21	-61,3	-7,54	90,7

обусловлено ростом краткосрочной дебиторской задолженности, в частности задолженности покупателей и заказчиков на сумму 69,8 тыс. руб. или 7,9%, при этом 77,6% всей дебиторской задолженности относится на данную статью и доля ее возрастает на 2,16%. Рост краткосрочной дебиторской задолженности был уменьшен сокращением задолженности прочих дебиторов на 4,2% или на 12,3 тыс. руб.

Необходимо отметить, что долгосрочная дебиторская задолженность у данной организации отсутствует, что оценивается позитивно.

Подводя итоги этого раздела дипломной работы можно отметить:

- Наибольшая доля в структуре имущества организации принадлежит внеоборотным активам, в частности основным средствам. Оборотные активы сформированы в большей степени за счет запасов и затрат с учетом НДС. С учетом отраслевой специфике деятельности данная структура имущества оценивается как удовлетворительная.

- Динамика внеоборотных активов оценивается негативно: уменьшение остаточной стоимости основных средств свидетельствует об ухудшении состояния собственной материально-технической базы организации;

- Динамику же оборотных активов можно оценит позитивно: запасы и дебиторская задолженность увеличиваются более низкими темпами, чем выручка от продажи, что свидетельствует о ускорении их оборачиваемости; увеличение денежных средств характеризует повышение абсолютной ликвидности баланса.

2.2 Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Для начала охарактеризуем ликвидность баланса ООО «БАШНЯ» (табл. 2.9). Анализ данных, представленных в таблице, позволил сделать вывод, что баланс исследуемого предприятия, не является абсолютно ликвидным, так как наблюдается не соблюдение первое неравенства системы, предусматривающего покрытие краткосрочной задолженности предприятия его денежными средствами.

Следует отметить, что в связи с отсутствием у ООО «БАШНЯ» краткосрочных кредитов и займов, а так же долгосрочных пассивов, отмечалось соблюдение второго и третьего неравенств системы. Таким образом, у предприятия не очень высок риск неплатежеспособности и средства для дальнейшего развития у него в принципе есть.

Однако количественная и объективная оценка действительного уровня ликвидности организации может быть дана только на основе расчета системы относительных показателей ликвидности, которые представлены в таблице 2.10.

Рассчитанный коэффициент абсолютной ликвидности показал, что на

Таблица 2.9 Анализ ликвидности баланса ООО «БАШНЯ» за 2003 год

АКТИВ	На 1.01.03	На 1.01.04	ПАССИВ	На 1.01.03	На 1.01.04	Платежный недостаток / излишек
						На 1.01.03	На 1.01.04
1	2	3	4	5	6
Наиболее ликвидные активы - А1	3,9	259,1	Наиболее срочные пассивы - П1	1858,1	1694,9	-1854,2	-1435,8
Быстрореализуемые активы - А2	1822,6	2044,7	Краткосрочные пассивы - П2	-	-	1822,6	2044,7
Труднореализуемые активы - А3	2215,5	2237,6	Долгосрочные пассивы - П3	-	-	2215,5	2237,6
Постоянные активы - А4	5614,1	4881,5	Постоянные пассивы - П4	7801,0	7728,1	-2186,9	-2846,6
БАЛАНС	9659,1	9423,0	БАЛАНС	9659,1	9423,0	Х	Х

конец 2003 года повышается доля краткосрочных долгов организации, которую она в состоянии погасить за счет наиболее ликвидных активов. Так если в конце прошлого периода ООО «БАШНЯ» за счет своих денежных средств могло погасить лишь 0,2 % обязательств краткосрочного характера, то в связи с ростом в 66 раз денежных средств, в конце 2003 года организация была способна погасить 15 % краткосрочной задолженности, что соответствует оптимальному значению.

Далее проанализируем коэффициент срочной ликвидности. В динамике наблюдается рост данного показателя. Причем его значение соответствует оптимальному (0,7-1,0), что свидетельствует о том, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности предприятия в состоянии покрыть его текущие долги на 88 % при условии полного погашения дебиторской задолженности.

Таблица 2.10 Анализ динамики текущего уровня платежеспособности ООО «БАШНЯ» за 2003 год

Показатели	На 01.01.03	На 01.01.04	Отклонение (+;-)	Темп роста, %
А	1	2	3	4
1. Краткосрочные обязательства	1858,1	1694,9	-163,2	91,22
2. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	3,9	259,1	255,2	6643,6
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	-	0,15	0,15	-
4. Краткосрочная дебиторская задолженность	1179,1	1236,5	57,4	104,87
5. Коэффициент срочной ликвидности	0,64	0,88	0,24	-
6. Запасы и затраты с НДС	2838,9	3030,2	191,3	106,74
7. Коэффициент текущей ликвидности	2,16	2,67	0,51	-

Наблюдается рост коэффициента текущей ликвидности на 0,51, его значение на конец года составило 2,67. Считается допустимым, когда коэффициент текущей ликвидности варьирует в пределах 1,0-2,0. Нижняя граница указывает на то, что величина оборотных активов должна быть достаточной для погашения всех обязательств краткосрочного характера.

Анализ коэффициента покрытия позволил сделать вывод, что рассматриваемое в дипломной работе предприятие ликвидно, т.е. в состоянии продолжать свою деятельность после погашения краткосрочных долгов.

Таким образом, можно выделить следующие моменты, характеризующие деятельность ООО «БАШНЯ». Для начала необходимо отметить, что для предприятия характерна оптимальная структура активов (доля внеоборотных активов организации занимает чуть более 50 % в общей стоимости его имущества). К концу 2003 года происходит незначительное улучшение состава и структуры имущества предприятия. На протяжении двух периодов наблюдается наличие не значительного удельного веса краткосрочной задолженности, что ограждает предприятия от риска неплатежеспособности.

На 01.01.2004 года удельный вес реального собственного капитала анализируемого предприятия составил 82 % от общей суммы его пассивов. В динамике также наблюдается снижение финансовой зависимости предприятия от внешних источников финансирования.

Для начала анализа финансовой устойчивости проведем анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости анализируемой организации, используя данные таблицы 2.11.

Таблица 2.11 Анализ динамики абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «БАШНЯ» на начало и конец 2003 года (тыс.руб.)

Показатели	На 01.01.03	На 01.01.04	Отклонение (+;-)	Темп роста, %
А	1	2	3	4
1. Запасы и затраты с НДС	2842,3	3042,3	200,0	100,7
2. Собственный капитал	7801,0	7728,1	-73,1	99,1
3. Долгосрочные пассивы	-	-	-	-
4. Внеоборотные активы	5614,1	4881,5	-732,6	87,0
5. Собственные оборотные средства	2186,9	2846,6	659,7	130,2
6. Уд. вес СОС в общей стоимости запасов и затрат, %	76,94	93,57	16,63	-
7. Краткосрочные кредиты и займы	-	-	-	-
8. Кредиторская задолженность товарного характера	232,1	178,6	-53,5	76,9
9. Просроченные краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность	46,9	19,1	-27,8	40,7
10. Кредиторская задолженность нетоварного характера	1626,0	1516,4	-109,6	93,3
11. Общая величина основных источников для финансирования запасов и затрат (стр. 5+стр.7+стр.8-стр.9)	2372,1	3006,1	634,0	126,7
12. Излишек/недостаток общей величины основных источников финансирования запасов (стр.11-стр.1)	-470,2	-36,2	+506,4	7,7

Согласно данным таблицы на начало 2003 года для предприятия было характерно неустойчивое финансовое положение. Данное заключение основывается на превышении суммы запасов и затрат над величиной нормальных источников финансирования (в нашем случае это сумма кредиторской задолженности товарного характера и собственные оборотные средства) над суммой запасов и затрат.

Общая величина основных источников, предназначенных для финансирования запасов и затрат предприятия на 01.01.2004 года составила 3006,1 тыс.руб., что на 26,7 % больше, чем на начало периода. Так же следует отметить, что в динамике произошло значительное сокращение нормальных источников финансирования запасов на 506,4 тыс. руб. или 92,3%. В результате этого анализируемая организация на конец периода, в отличие от начала 2003 года, получило недостаток общей величины основных источников финансирования запасов в размере 36,2 тыс.руб. Теперь приступим к непосредственному анализу относительных коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость ООО «БАШНЯ» (табл.2.12).

Таблица 2.12 Расчет относительных коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость ООО «БАШНЯ» на конец прошлого и отчетного периодов

Показатели	Условное обозначение	№ формулы расчета показателя	Полученное значение	Отклонение (+;-)
			На 1.01.03	На 1.01.04
А	Б	В	1	2	3
Коэффициент финансовой автономии	Ка	(5)	0,81	0,82	0,01
Коэффициент перманентного капитала	Кпк	(6)	0,81	0,82	0,01
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами	Кмпз	(8)	0,76	0,94	0,18
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	Кз/с	(9)	4,20	4,60	0,40
Коэффициент концентрации заемного капитала	Ккзк	(11)	0,19	0,18	-0,01
Коэффициент маневренности собственного капитала	Км	(12)	0,28	0,37	0,09
Коэффициент покрытия инвестиций	Кпи	(13)	2,59	1,72	-0,87
Доля вложения средств в торгово -производственный потенциал предприятия	Кдс	(15)	0,88	0,84	-0,04

Полученное на 01.01.2003 года значение коэффициента финансовой автономии (в размере 0,81 ед.) показало не значительную зависимость исследуемого предприятия от внешних источников финансирования. В динамике же происходит еще большее наращивание финансовой самостоятельности организации.

В связи с отсутствием у предприятия долгосрочных обязательств, значение коэффициента перманентного капитала совпадает со значением коэффициента финансовой автономии, как на начало, так и на конец отчетного периода. Повышение коэффициента в динамике оценивается положительно. Так как способствует увеличениюю размера собственных оборотных средств.

Для коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами на протяжении отчетного периода также характерно положительное значение. Следует отметить, что коэффициент на 1.01.03 соответствовал оптимальному значению (05-08) - 0,76 ед. и к концу года этот показатель возрос до 0,94 ед., это свидетельствует о позитивной тенденции в деятельности организации.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств рассчитывается в качестве дополнения к коэффициенту финансовой автономии. Полученное значение данного показателя на 1 января 2003 года составило 4,2 ед., тогда как нормативное значение коэффициента составляет единицу. К тому же на конец отчетного периода происходит увеличение данного показателя на 0,4ед., что свидетельствует о дальнейшем улучшении сложившейся на предприятии ситуации: происходит еще большее сокращение доли заемных средств по сравнению с собственными.

Полученное значение коэффициента концентрации заемного капитала оценивается положительно и свидетельствует о том, что доля последнего в валюте баланса на конец отчетного периода составила 18 %, что ниже значения показателя, рассчитанного на 01.01.2003 года.

Полученное значение коэффициента покрытия инвестиций показывает, что на начало года большая часть собственного капитала ООО «БАШНЯ» служила источником формирования оборотных активов. В динамике происходит снижение анализируемого коэффициента.

Далее необходимо сказать, что доля вложения средств в торгово-производственный потенциал предприятия в течение 2003 года была намного выше рекомендуемого значения данного показателя (при этом в динамике наблюдается его снижение на 0,04 ед) и на конец отчетного периода он составил 0,84 против рекомендуемого - 0,5, что свидетельствует о удовлетворительном развитии материально-технической базы анализируемой организации.

2.3 Анализ деловой активности и рентабельности

Анализ динамики основных показателей оборачиваемости и рентабельности оформляется в таблицах 2.13, 2.14.

Как было сказано ранее в дипломной работе, деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Для анализа деловой активности ООО «БАШНЯ» был взят ряд показателей, характеризующих оборачиваемость имущества данного предприятия и источников его формирования.

Согласно данным таблицы 2.13 в отчетном периоде, по сравнению с 2002 годом, произошло увеличение значений всех показателей деловой активности анализируемого предприятия, что рассматривается как позитивный момент в деятельности ООО «БАШНЯ». Рост в динамике фондоотдачи на 1 руб. свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств и ведет к их относительной экономии. Ускорение в 2003 году оборачиваемости дебиторской задолженности может быть вызвано сокращением продаж в кредит и улучшением платежеспособности покупателей, а также сокращением периода рассрочки платежа, указанного в договорах.

Таблица 2.13 Расчет относительных коэффициентов, характеризующих деловую активность ООО «БАШНЯ» за 2002 и 2003 гг

Показатель	Условное обозначение	№ формулы расчета показателя	Значение коэффициента	Отклонение (+;-)
			за 2002 год	за 2003 год
А	Б	В	1	2	3
1. Фондоотдача, руб.	Фо	(17)	0,9	1,9	1,00
2. Оборачиваемость дебиторской задолженности, обороты	ОДЗ	(18)	6,9	12,8	6,1
3. Оборачиваемость запасов, обороты	ОЗ	(19)	2,9	5,3	2,4
4. Оборачиваемость собственного капитала, обороты	ОСК	(20)	1,0	2,0	1,0
5. Оборачиваемость всех оборотных активов, обороты	ООА	(21)	2,0	3,6	1,6
6. Общая оборачиваемость капитала, обороты	ОК	(22)	0,8	1,6	0,8

Далее отметим, что в динамике также происходит относительное сокращение запасов, о чем свидетельствует рост их скорости обращения данного показателя на 2,38 оборота.

Также необходимо сказать, что увеличение в динамике оборачиваемости собственного капитала ООО «БАШНЯ» составило 1,01 оборота.

В динамике наблюдалось увеличение оборачиваемости всех оборотных активов анализируемой организации на 1,5 оборота. Следует отметить, что для данного предприятия на протяжении двух лет была характерна низкая скорость обращения капитала (0,8 и 1,64 оборота. соответственно). Рост данного показателя в динамике означает ускорение кругооборота средств ООО «БАШНЯ».

Далее проведем анализ рентабельности деятельности ООО «БАШНЯ» на основе данных таблицы 2.14.

Таблица 2.14 Расчет относительных коэффициентов, характеризующих рентабельность ООО «БАШНЯ» за 2002 - 2003 гг, %.

Показатель	Условное обозначение	№ формулы расчета показателя	2002 год	2003 год	Отклонение (+;-)
А	Б	В	1	2	3
1. Рентабельность продаж	Rп	(23)	1,58	1,39	-0,19
2. Чистая рентабельность собственного капитала	Rчск	(24)	0,3	2,6	2,3
3. Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов	Rос	(25)	0,4	4,1	3,7
4. Рентабельность обычной деятельности предприятия	Rодп	(26)	0,26	1,30	1,04
5. Рентабельность конечной деятельности	Rкдп	(27)	0,26	1,30	1,04
6. Рентабельность активов	Rа	(28)	0,2	2,1	1,9
7. Рентабельность инвестиций	Rи	(29)	0,4	4,0	3,6

Для начала следует отметить, что в течение отчетного периода для предприятия была характерна низкая рентабельность. Однако на конец 2003 году происходит хоть и незначительное, но увеличение всех показателей, характеризующих эффективность хозяйственной деятельности данной организации. Причиной сложившейся ситуации послужил существенный рост всех видов прибыли, имеющих место на предприятии. Однако следует заметить, что, несмотря на положительную динамику анализируемых показателей их величина незначительна, поэтому говорить о высокой эффективности деятельности ООО «БАШНЯ» нецелесообразно.

Далее проведем анализ каждого из показателей, характеризующих рентабельность отдельных видов деятельности и имущества данной организации в отдельности. Так, на конец 2003 год рентабельность продаж предприятия составила 1,39 %., что примерно на 0,2 % ниже базисного значения. Что касается рентабельности обычной и конечной деятельности рассматриваемой организации, то значения этих двух показателей совпадают, поскольку в течение анализируемого периода у ООО «БАШНЯ» отсутствовали чрезвычайные расходы и доходы, величина которых оказывает влияние на чистую прибыль предприятия. Также следует отметить, что величина данных коэффициентов составила в отчетном периоде 1,3 %., увеличившись по сравнению с началом года на 1,04 %.

Теперь рассмотрим рентабельность имущества предприятия и источников его формирования. Так, величина рентабельности активов показывает, что в среднем за 2003 год ООО «БАШНЯ» с каждых 100 рублей вложенных средств получила 2,1 руб. чистой прибыли.

Эффективность использования основных средств анализируемого предприятия в отчетном периоде по сравнению с прошлым выросла на 3,7 %, составив 4,1 %.

Согласно данным таблицы 2.14 с каждых 100 рублей капитала, вложенного собственниками, предприятие получает 2,6 рубля чистой прибыли, что на 2,3 руб. выше значения данного показателя, полученного в среднем за 2002 год. Что касается рентабельности инвестиций, то полученное за отчетный период значение данного показателя свидетельствует о росте в динамике эффективности использования средств, инвестированных в предприятие.

Таким образом, в отчетном периоде происходит рост основных показателей оборачиваемости и рентабельности деятельности организации ООО «БАШНЯ», что свидетельствует о повышении ее деловой активности.

Далее определим влияние изменения показателей использования оборотных активов на динамику выручки (табл. 2.15).

Таблица 2.15 Расчет влияния объема и оборачиваемости оборотных средств на изменение выручки от продаж по ООО «БАШНЯ» за 2002 - 2003 гг.

№ п/п	Факторы	Влияние на изменение выручки
		Методика расчета	Расчет	Величина, тыс. руб.
А	Б	1	2	3
1	Средняя величина (), тыс. руб.		459,8*2,012	925,2
2	Оборачиваемость оборотных активов (Соба), обор.		1,590*4293,3	6826,9
3	Выручка от продаж (В), тыс. руб. [стр.1+стр.2]		925,2+6826,9	7752,1

Выручка от продаж увеличилась за отчетный период на 7752,1 тыс. руб. На это изменение в большей степени повлияло ускорение оборачиваемости оборотных средств, которые привели к росту выручки от продаж на 6826,9 тыс. руб., а также средняя величина оборотных активов, которая увеличила анализируемый показатель на 925,2 тыс. руб. Данная динамика показателей оценивается позитивно.

Сумма высвобожденных из оборота средств в связи с изменением оборачиваемости оборотных активов составила 3393 тыс. руб.

= 4293,3 - 3833,5 * 15465,4/7713,3 = -3393 тыс. руб.

Таким образом, ускорение оборачиваемости оборотных средств позитивно отразилось на финансовом положении, способствую относительному сокращению привлеченных финансовых ресурсов. Повышение эффективности деятельности организации, о чем свидетельствуют расчетные данные таблиц. В целом происходит наращивание оборачиваемости и рентабельности основных показателей деятельности организации, что является признаком повышения деловой активности ООО «БАШНЯ».

3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 Диагностика вероятности банкротства

В соответствии с Федеральным Законом «О несостоятельности (банкротства), вступившем в силу с 26 октября 2002г., под несостоятельностью (банкротством) понимается признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и/или исполнить обязанности по уплате обязательных платежей. Банкротство зарождается на базе перерастания эпизодической неплатежеспособности в хроническую, при которой организация не может восстановить свою финансовую устойчивость и дальнейшее продолжение ее деятельности представляется невозможным, т. е. организация становится несостоятельной. Результатом несостоятельности зачастую становится «банкротство», и связанная с ним процедура ликвидации и продажи имущества неплатежеспособной организации в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов. Возможность возникновения банкротства должна диагностироваться на самых ранних стадиях с целью своевременного принятия мер по нейтрализации факторов, обуславливающих финансовую несостоятельность.

В настоящее время в соответствии с ФЗ «О несостоятельности (банкротства) хозяйствующий субъект может быть признан банкротом арбитражным судом, если совокупная величина его просроченных свыше 3-х месяцев долговых обязательств составляет не менее 1000 руб.

В зарубежной практике используют модели прогнозирования банкротства Э. Альтмана, Р. Лиса, Тафлера, содержащие различный набор аналитических показателей, имеющих определенную значимость.

Оценим вероятность банкротства исследуемой организации, используя методы факторного статистического анализа (модели Лиса и Тафлера).

Z - индекс Лиса

Z - индекс Лиса = 0,063К1 + 0,092К2 + 0,057К3 + 0,001К4,

где К1 - скорость обращения активов;

К2 - рентабельность активов, исчисленная по прибыли от продаж;

К3 - рентабельность активов, исчисленная по чистой прибыли;

К4 - соотношение собственного и заемного капитала.

Критериальная шкала Z - индекса Лиса:

от 0,037 и выше - банкротство маловероятно;

от 0,036 и ниже - предприятию грозит банкротство.

Z - индекс Тафлера

Z-индекс Тафлера=0,15К1+0,16К2+0,18К3+0,13К4,

где К1 - отношение чистой прибыли предприятия ко всему заемному капиталу;

К2 - оборачиваемость активов;

К3 - отношение заемного капитала к активам;

К4 - отношение оборотных активов к заемному капиталу.

Критериальная шкала Z - индекса Тафлера:

От 0,3 и более - банкротство маловероятно;

От 0,2 и ниже - предприятие обладает большой степенью риска банкротства.

Результаты расчетов, систематизированные в таблице 19, свидетельствуют о том, что ООО «БАШНЯ» банкротство маловероятно, так как значение Z - индекса Лиса выше верхней границы критериальной шкалы и равен 0,036

Таблица 3.1 Оценка вероятности банкротства ООО «БАШНЯ» за 2003 год по Z - индексу Лиса

Показатели	Величина
А	1
1. Средняя величина активов, тыс.руб.	9541
2. Средняя величина оборотных активов, тыс.руб.	4293
3. Средняя величина собственного капитала, тыс.руб.	7765
4. Средняя величина заемного капитала, тыс.руб.	1776,5
5. Прибыль от продажи, тыс.руб.	214,3
6. Чистая прибыль, тыс.руб.	200,9
7. К1, [стр.2 / стр.1], ед.	0,45
8. К2, [стр.5 / стр.1], ед.	0,02
9. К3, [стр.6 / стр.1], ед.	0,02
10. К4, [стр.3 / стр.4], ед.	4,37
11. Z - индекс Лиса	0,036

Следующая модель диагностики банкротства - модель зарубежного аналитика Тафлера (табл. 3.2).

Таблица 3.2 Оценка вероятности банкротства ООО «БАШНЯ» за 2003 год по Z - индексу Тафлера

Показатели	Величина
А	1
1. Средняя величина активов, тыс.руб.	9541
2. Средняя величина оборотных активов, тыс.руб.	4293
3. Средняя величина собственного капитала, тыс.руб.	7765
4. Средняя величина заемного краткосрочного капитала, тыс.руб.	1776,5
5. Прибыль от продажи, тыс.руб.	214,3
6. Выручка от продажи, тыс.руб.	15465
7. К1, [стр.5 / стр.4], ед.	0,12
8. К2, [стр.6 / стр.1], ед.	1,62
9. К3, [стр.4 / стр.1], ед.	0,19
10. К4, [стр.2 / стр.4], ед.	4,11
11. Z - индекс Тафлера	0,85

Из данной таблицы видно, что величина Z - индекса Тафлера соответствует критерию 0,3 и более, что является свидетельством позитивных перспектив исследуемого предприятия. Таким образом, диагностика вероятности банкротства по данной модели говорит о том, что для ООО «БАШНЯ» банкротство маловероятно.

Таблица 3.3 Оценка вероятности банкротства ООО «БАШНЯ» за 2003 год на основе интегрального показателя диагностики банкротства

Показатели	Величина
А	1
К1 - коэффициент текущей ликвидности	2,67
К2 - оборачиваемость оборотных активов	3,6
К3 - рентабельность собственного капитала	0,026
К4 - рентабельность продаж	0,0139
К5 - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,63
Интегральный показатель диагностики вероятности банкротства	1,4

Диагностика вероятности банкротства анализируемой организации с помощью интегрального показателя диагностики несостоятельности (формула расчета в приложении 5) представлена в таблице 3.3. Данные указанной таблицы демонстрируют то, что банкротство организации ООО «БАШНЯ» не грозит.

3.2 Предложения по росту финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

Для многих предприятий становится все более очевидным, что в настоящее время нельзя управлять, как в прошлом. Прошлый успех еще не гарантирует выживание в будущем. Преобразования, в том числе и структурные, вызваны необходимостью постоянной адаптации к быстроменяющимся условиям внешней среды.

При проведении крупномасштабных преобразований у предприятия могут возникнуть следующие отрицательные моменты: продажа части имущества, продажа части активов, сокращение персонала, переобучение персонала, поэтапное отправление работников в неоплачиваемый отпуск, снижение заработной платы, потеря кредитов и займов, потеря постоянных клиентов.

Как правило, сокращение персонала одно из основных мероприятий при осуществлении реорганизации на предприятии. Результаты сокращения могут иметь следующие последствия для предприятия: риск потери квалифицированных кадров, без которых предприятие не сможет нормально функционировать, отчуждение коллектива от управляющего и снижение мотивации к труду, ухудшение морально-психологической атмосферы в трудовом коллективе и снижение производительности труда.

Одним из важных вопросов улучшения финансового положения предприятия является выбор типа организационной структуры управления. Учитывая множественность существующих названий одних и тех же видов оргструктур, выделим наиболее часто встречаемые оргструктуры: иерархические (формальные, механистические, бюрократические, классические, традиционные), характеризующиеся жесткой иерархией власти в компании, централизованным принятием решений, формализацией используемых правил и процедур, узко определенной ответственностью, и адаптивные (органические, гибкие), характеризующиеся размытостью управления, небольшим количеством уровней управления, гибкостью структуры власти, децентрализацией принятия решений, слабым или умеренным использованием правил и процедур, широко определенной ответственностью в деятельности.

Многие отечественные предприятия, в том числе имеющие большое экономическое значение, находятся на стадии банкротства [10, с.64]. В данных условиях основной решаемый вопрос - это вопрос о возможности или невозможности восстановления дееспособности, поиск путей выхода из сложившейся ситуации с минимальными потерями, учитывая интересы трудового коллектива, бюджета, кредиторов. Можно выделить следующие трудности и проблемы, которые могут возникнуть на пути реализации плана преобразования предприятия в рамках арбитражного управления: реструктуризация и реформирование предприятия могут быть существенно затруднены. Одна из основных причин - несвоевременность возбуждения производства по делу о несостоятельности. Чаще всего к данной процедуре обращаются тогда, когда наиболее благоприятное время для преобразований было упущено, предприятие находится в глубочайшем кризисе и негативные последствия данного положения необратимы. Затягивание муниципальными органами процедуры перевода обязательств по обслуживанию объектов социального значения, жилого фонда. Возможность влияния со стороны кредиторов на выбор арбитражного управляющего, кредиторы препятствуют назначению внешнего управляющего, если они не могут контролировать его действия. Следующей проблемой является активное противодействие заинтересованных лиц, частные интересы которых в данных процессах каким-либо образом ущемлены (например, препятствие возврату имущества). Возможность затягивания процедуры возвращения имущества предприятию с помощью судебных разбирательств на различных уровнях.

Как показала российская практика, процедура банкротства может использоваться для активного передела собственности и захвата управления на предприятии. Например, для подобных целей агрессивно настроенными компаниями используется следующая схема: кредитор, владеющий любым, даже незначительным долгом, подает в суд иск о банкротстве предприятия, выигрывает дело в суде и назначает своего временного управляющего. «Карманный» временный управляющий получает доступ к реестру кредиторов и переводит финансовые потоки предприятия на «своего» кредитора; в результате подобный долг вырастает до таких размеров, чтобы в его погашение можно было забрать все основные фонды предприятия [10, с.71]. Таким образом, действующее законодательство и сложившаяся практика его применения дают большие возможности для злоупотреблений в рамках банкротства, причем для каждой стадии данной процедуры характерны свои способы и средства, конечной целью которых является завладение собственностью организации-банкрота.

Значение внешнего управляющего для всей процедуры банкротства трудно переоценить. Основная доля злоупотреблений, происходящих при банкротстве, совершается именно арбитражными управляющими или при их непосредственном участии [10, с.74]. На деле арбитражные управляющие весьма редко не имеют личной заинтересованности в исходе дела и действительно стремятся восстановить платежеспособность должника. Одними из наиболее распространенных способов злоупотребления внешними управляющим своими полномочиями являются: продажа наиболее ценного имущества должника заинтересованному лицу по значительно заниженной цене; передача активов заинтересованным лицам посредством включения в план внешнего управления такой меры, как продажа бизнеса должника (в подобном случае в состав предприятия не включается кредиторская задолженность) [10, с.74]; продажа заинтересованному лицу всего имущественного комплекса по частям под видом независимой продажи отдельных его составляющих.