Организация финансовой деятельности фирмы и перспективные направления её развития

Размещено на http://www.allbest.ru/

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что для эффективного управления фирмой необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами, целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами, т.е. организовать финансовую деятельность фирмы. Оценка этих показателей нужна и для эффективного управления компанией. С их помощью руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своей деятельности.

Предмет - процесс организации финансовой деятельности фирмы.

Объект - финансовая деятельность фирмы.

Цель - рассмотреть организацию финансовой деятельности фирмы и перспективные направления ее развития.

Задачи работы:

- изучить процесс организации финансовой работы;

- определить основные задачи и цели финансовой службы предприятия;

- выработать перспективные направления развития организации.

С переходом к рыночным основам хозяйствования возрастает роль финансовых служб предприятий в изыскании финансовых источников развития предприятия. Поиск эффективных направлений инвестирования финансовых ресурсов, операции с ценными бумагами, своевременное привлечение заемных средств становятся основными в управлении финансами предприятия.

Предприятие является основной единицей производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности, самостоятельно хозяйствующим субъектом, производящим продукцию, выполняющим работы и оказывающим услуги.

От эффективности работы предприятия, его финансовой устойчивости и экономической активности зависят здоровье всей экономики и индустриальная мощь государства.

Финансовая работа предприятия способствует быстрой адаптации предприятия к работе в рыночных условиях, трансформации его хозяйственной деятельности в соответствии с постоянно изменяющимся законодательством.

Эффективное формирование и использование финансовых ресурсов обеспечивает финансовую устойчивость предприятий, предотвращает их банкротство. В условиях рынка состояние финансов предприятий интересует непосредственных участников экономического процесса.

Для достижения поставленной цели предприятия должны:

- оказывать высококачественные услуги, обновлять их в соответствии со спросом;

- рационально использовать производственные ресурсы с учетом их взаимозаменяемости;

- разрабатывать стратегию и тактику поведения предприятия и корректировать их в соответствии с имеющимися обстоятельствами;

- внедрять все новое и передовое в производство, в организацию труда и управление;

- заботиться о работниках, росте их квалификации, повышении жизненного уровня, создании благоприятного социально-психологического климата в трудовом коллективе;

- обеспечивать конкурентоспособность предприятия;

- проводить гибкую ценовую политику и осуществлять другие функции.

1. СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВОЙ РАБОТЫ ФИРМЫ И ЕЕ РОЛЬ В РАЗВИТИИ ФИРМЫ

1.1 Содержание и значение финансовой работы фирмы

Одним из основных элементов рыночного хозяйства является предприятие. Становясь объектом товарно-денежных отношений, обладающим экономической самостоятельностью и полностью отвечающим за результаты своей хозяйственной деятельности, предприятие должно сформировать такую систему управления, которая сможет обеспечить высокую эффективность работы, конкурентоспособность, финансовую устойчивость.

Финансовая работа на фирме - это специфическая деятельность, направленная на своевременное и полное обеспечение предприятия финансовыми ресурсами для удовлетворения его воспроизводственных нужд, активной инвестиционной деятельности и выполнения всех его финансовых обязательств перед бюджетом, налоговой службой, банками, другими предприятиями и собственными работниками.

Предметом финансовой работы на предприятии являются:

- финансовые отношения, а именно - построение рациональных схем отношений предприятия с партнерами по бизнесу и со всеми финансовыми институтами государства, как обязательной предпосылки формирования его первичных доходов;

- финансовые потоки, а именно - обеспечение их достаточности, своевременности и синхронизации, как обязательных предпосылок финансового равновесия предприятия, его финансового благополучия.

Финансы на предприятии выполняют следующие функции:

Формирование - функция обеспечивает денежными ресурсами кругооборот средств на предприятии, т.е. функция формирования денежных фондов. Задача заключается в том, чтобы сформировать денежные потоки на предприятии, чтобы все финансовые потоки работали эффективно.

Использование - функция использования денежных средств и фондов.

Контрольная функция - контроль на самих предприятиях, между предприятиями, если существует нарушение закона - на уровне бюджета или государства.

Возможные направления воздействия на финансовые отношения и финансовые потоки принято представлять тремя укрупненными группами:

Финансовое планирование.

Оперативно-управленческая работа.

Контрольно - аналитическая работа.

Взаимосвязь трех названных направлений финансовой работы на предприятии и их общую нацеленность на финансовые отношения, и финансовые потоки показаны на рисунке 1.

	Финансовая работа на предприятии
	Направления финансовой работы
Финансовое планирование		Операционно-управленческая работа		Контрольно-аналитическая работа
	Финансовая работа на предприятии
Финансовые отношения	Финансовые потоки

Рис. 1 - Направления и предмет финансовой работы на предприятии

Финансовое планирование - это процесс обоснования потребности предприятия в финансовых ресурсах и ее сбалансирование с возможными источниками покрытия.

Главной целью финансового планирования на практике является своевременное и полное финансовое обеспечение реализации намеченных предприятием производственных и экономических программ, а также - максимизация объемов, получаемой прибыли.

В ходе финансового планирования каждое предприятие оценивает свое финансовое состояние, определяет возможность увеличения финансовых ресурсов и выявляет направления наиболее эффективного их использования. Финансовое планирование осуществляется на основе анализа информации о финансах предприятия, получаемой из бухгалтерской, статистической и управленческой отчетности.

В системе управления различными аспектами деятельности фирмы в современных условиях хозяйствования наиболее сложным и ответственным звеном является управление финансами, Управление финансами - главная часть общей системы управления фирмой, на которое возложено решение самых главных первоочередных задач:

- избежание банкротства и крупных финансовых неудач;

- выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;

- максимизация рыночной стоимости фирмы;

- обеспечение приемлемых темпов роста экономического потенциала фирмы;

- рост объемов производства и реализации;

- максимизация прибыли;

- минимизация расходов;

- обеспечение необходимого уровня рентабельности основной деятельности.

Управление финансами осуществляется с помощью финансового механизма, который состоит из двух подсистем:

1.Управляющая подсистема. Это субъект управления. Управляющей подсистемой являются финансовая служба, финансовый отдел и финансовые менеджеры.

2. Управляемая подсистема. Это объект управления. Управляемая подсистема включает в себя:

- финансовые отношения (взаимоотношения с потребителями, поставщиками);

- источники финансовых ресурсов;

- финансовые ресурсы организаций;

- денежный оборот предприятия.

В качестве основного объекта управления в финансах выступает денежный оборот фирмы, как непрерывный поток денежных выплат и поступлений, проходящий через расчетный и другие счета фирмы.

Финансовый механизм фирмы - это система управления финансовыми отношениями фирмы через финансовые инструменты с помощью финансовых методов. Основные элементы финансового механизма:

1. Финансовые отношения с банковской системой, страховыми компаниями, с персоналом предприятия и с другими предприятиями.

2. Правовое обеспечение действующего финансового управления составляет действующее законодательство, регулирующее предпринимательскую деятельность. Законодательство, регулирующее финансовую деятельность фирмы, включает в себя: законы, указы Президента, постановления Правительства, приказы, распоряжения министерств и ведомств, инструкции и методические указания.

3. Финансовые методы - это методы финансового управления. К ним относятся: финансовый учет, анализ, планирование, прогнозирование, финансовый контроль, финансовое регулирование, система расчетов, кредитование, налогообложение, материальное стимулирование и ответственность, страхование, залоговые операции, трансфертные операции, трастовые операции, лизинг, аренда, факторинг.

4. Информационное обеспечение финансовой деятельности фирмы представляет собой процесс непрерывного целенаправленного подбора соответствующих нормативных показателей, необходимых для осуществления эффективных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности фирмы.

5. Финансовые инструменты - это документы, имеющие денежную стоимость (или подтверждающие движение денежных средств). Финансовые инструменты подразделяются на первичные и вторичные. К первичным относятся денежные средства, ценные бумаги, кредиторская и дебиторская задолженность по текущим операциям. Финансовый инструмент - это любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одной фирмы и финансовых обязательств другой. К финансовым активам относятся:

- денежные средства;

- контрактное право получить от другой фирмы денежные средства;

- контрактное право обмена финансовыми инструментами с другой фирмой на выгодных условиях;

- акции других предприятий.

К финансовым обязательствам относятся:

- контрактное обязательство выплатить денежные средства;

-контрактное обязательство обменяться финансовыми инструментами с другой фирмой на потенциально невыгодных условиях.

6. Финансовые показатели используются при анализе, планировании, управлении финансами фирмы. Для некоторых финансовых показателей нормативы устанавливаются государством либо самим предприятием. Виды финансовых показателей:

- показатели оценки имущественного состояния фирмы;

- показатели ликвидности и платежеспособности фирмы;

- показатели структуры капитала фирмы;

- показатели состояния оборотных средств;

- показатели рентабельности.

Доходы от грамотно и эффективно ведущегося бизнеса, как правило, превышают расходы, но основная проблема финансирования любого предприятия заключается в запаздывании доходов относительно расходов. Расходы необходимо произвести сейчас, а доходы, ради извлечения которых эти расходы производятся, будут получены только в будущем. Кроме того, предприятию может просто не хватать собственных доходов. Это происходит при растущем бизнесе, где для финансирования роста необходимо непрерывное привлечение и обслуживание заемных средств. Первой задачей является необходимость планирования потребности в капитале для достижения поставленных целей, определение источников его поступления и направления использования. Другая задача управления финансами - реализация финансовых решений краткосрочного характера, направленных на управление ликвидностью компании через планирование и управление денежными потоками, которые обеспечивают осуществление своевременных текущих платежей кредиторам и поставщикам.

Решение комплекса поставленных задач приводит к необходимости финансового планирования и формирования системы бюджетирования на предприятии. Она включает в себя составление бюджета по балансовому листу и бюджета доходов и расходов, формирование бюджета движения денежных средств (кассовый бюджет) как детального графика денежных выплат и поступлений во времени на основе графика выплат кредиторам и графика инкассации поступлений.

За счет проведенной финансовой работы, на предприятии:

организуются взаимоотношения с финансово-кредитной системой, другими хозяйствующими субъектами и обеспечивается своевременность платежей по обязательствам предприятия в бюджет, банки, поставщикам и работникам;

обеспечивается финансовыми ресурсами хозяйственная деятельность;

сохраняется и рационально используется основной и оборотный капитал.

Другими словами, финансовая работа состоит в обеспечении оптимального кругооборота основного и оборотного капитала в поддержании эффективных финансовых отношений, сопутствующих коммерческой деятельности.

1.2 Организация работы финансовой службы фирмы

На фирме выполнение всех видов финансовой работы возложено на их финансовую службу.

Под финансовой службой фирмы понимается самостоятельное структурное подразделение, выполняющие свои определенные функции в системе организации деятельности предприятия.

Цель деятельности финансовой службы фирмы - обеспечение финансовой стабильности, создание устойчивых предпосылок для экономического роста и получения прибыли.

Финансовая служба фирмы тесно связана с деятельностью таких отделов, как бухгалтерия, маркетинговый отдел и другими отделами.

Важнейшим направлением финансовой работы является осуществление финансовых отношений с внешней инфраструктурой и внутрихозяйственных финансовых отношений.

Общим для всех финансовых отношений является то, что они выражены в денежной форме и представляют собой совокупность выплат и поступлений денежных средств.

К внешним финансовым отношениям относятся отношения с другими предприятиями и организациями, и отношения с финансово-кредитной системой.

К внутренним финансовым отношениям относятся отношения внутри фирмы и отношения внутри объединений фирм.

Финансовое планирование включает:

разработку проектов финансовых и кредитных планов со всеми необходимыми расчетами;

определение потребности в собственном оборотном капитале;

выявление источников финансирования хозяйственной деятельности;

разработка плана капитальных вложений с необходимыми расчетами;

составление кассовых планов для представления в учреждения банка;

участие в составлении планов реализации продукции в денежном выражении и определение плановой суммы балансовой прибыли на год и по кварталам, и показателей рентабельности.

В ряде небольших предприятий финансовая служба представлена в организационной структуре отделом бухгалтерии. По мере развития предприятия и увеличения объема финансовой работы генеральная дирекция создает финансовую службу и передает ей часть своих полномочий и обязанностей. Обычно финансовая служба представляется финансовым отделом или финансово-экономическим отделом.

Финансовая структура в процессе осуществления предпринимательской деятельности фирмы решает следующие проблемы:

- источники финансирования - краткосрочное и долгосрочное кредитование; выпуск и приобретение ценных бумаг; лизинговое финансирование; распределение прибыль; целесообразность привлечения заемных и использование собственных средств.

- капитальные вложения и оценка их эффективности - доходность капитала, текущая и перспективная цена компании; оценка финансового риска; финансовое обеспечение капитальных затрат.

- управление оборотным капиталом - оптимальный размер оборотного капитала, управление краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженностью, структура оборотного капитала.

- финансовое планирование - содержание, порядок разработки и значение финансовых планов.

- анализ финансовой деятельности и финансовый контроль - анализ платежеспособности, ликвидности, рентабельности, факторный анализ прибыли, анализ использования финансовых ресурсов.

1.3 Методы финансовой деятельности фирмы

Финансовый анализ представляет собой совокупность методов определения имущественного и финансового положения хозяйствующих субъектов в истекшем периоде, а также его возможностей на ближайшую и долгосрочную перспективы.

Основными его функциями являются:

- всесторонняя оценка финансового состояния объекта анализа;

- выявление факторов и причин достигнутого состояния;

- подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

-.выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и повышение эффективности всей хозяйственной деятельности.

Целью финансового анализа является получение наибольшего числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия: его прибылей и убытков, изменений активов и пассивов, расчетов с дебиторами и кредиторами и определение наиболее эффективных путей достижения прибыльности.

Финансовый анализ является частью полного анализа хозяйственной деятельности. Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета на предприятиях на финансовый и управленческий учет.

Объектом финансового анализа является финансовая отчетность, которая должна отвечать требованиям достоверности и открытости, понятности, полезности и значимости, полноты, последовательности, сравнимости, осмотрительности, нейтральности. Хотя финансовые отчеты освещают события, имевшие место в прошлом, их данные необходимы для составления планов и прогнозов на будущее. Их изучение помогает установить недостатки в работе предприятия в целом и в отдельных секторах его деятельности, выявить резервы совершенствования управления производственными, коммерческими и финансовыми операциями.

Субъектами анализа выступают две группы заинтересованных в деятельности предприятия пользователей информации:

1. Собственники, заимодавцы, поставщики, клиенты, налоговые органы, персонал предприятия, руководство, интерпретирующие ее исходя из своих интересов.

2. Аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы, которые должны защищать интересы первой группы пользователей отчетности.

Методика финансового анализа включает три взаимосвязанных блока:

1. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия.

2. Анализ финансового состояния предприятия.

3. Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче - наращиванию собственного капитала и обеспечению устойчивого положения на рынке. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а так же оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Основной целью бухгалтерского учета считается постоянное отражение в учете всех хозяйственных операций конкретного предприятия и выдача в определенные периоды необходимой информации пользователям. Завершающим этапом бухучета за отчетный период является составление ряда отчетов, формирующих отчетность предприятия.

Отчетность предприятия представляет собой совокупность сведений о результатах и условиях работы предприятия. Она служит основным источником информации о деятельности предприятия, отражающим итоговые данные на определенную дату времени, которые характеризуют имущественное и финансовое положение предприятия: данные о реализации товаров, об издержках обращения, о состоянии хозяйственных средств и источниках их образования, о прибылях и убытках, о платежах в бюджет.

Составляющие отчета:

- баланс;

- отчет о прибылях и убытках.

Основным документом, отражающим финансовое положение предприятия, является бухгалтерский баланс. В рыночной экономике бухгалтерский баланс служит основным источником информации для обширного круга пользователей; отчетная информация необходима для удовлетворения нужд не только руководства предприятия, принимающего управленческие решения, а также и других заинтересованных лиц (налоговая инспекция, пенсионный фонд, прокуратура и т.д.).

По данным баланса знакомятся с имущественным состоянием хозяйствующего субъекта. По балансу определяют, сможет ли организация в ближайшее время выполнить свои обязательства перед акционерами, инвесторами, кредиторами, покупателями; или ей угрожают финансовые затруднения. По балансу определяют конечный финансовый результат, по которому судят о способности администрации сохранить и приумножить вверенные ей материальные и денежные ресурсы и который отражается в виде чистой прибыли или убытка в пассиве баланса.

На основе бухгалтерского баланса строится оперативное финансовое планирование любой организации, осуществляется контроль за движением денежных потоков. Данные бухгалтерского баланса используются не только налоговыми службами, кредитными учреждениями, но и органами государственного управления, так как балансы - материал для изучения современной экономической жизни.

Используют вертикальный и горизонтальный анализ баланса для предварительной оценки финансового состояния предприятия:

- горизонтальный анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

- вертикальный анализ- определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

- трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов.

С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ;

анализ относительных показателей - расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей;

сравнительный (пространственный) анализ - внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, дочерних структур, подразделений, цехов, межхозяйственный анализ показателей предприятия с показателями конкурентов, среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными;

факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Он может быть как прямым, т.е. раздробление результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Финансовое состояние предприятий характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых ресурсов. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия отражает конечные результаты его деятельности, которые интересуют не только работников предприятия, но и его партнеров, государственные, финансовые, налоговые и другие органы.

Анализ финансового состояния включает последовательное осуществление следующих видов анализа:

1. Предварительная оценка финансового состояния предприятия и его финансовых показателей за отчетный период.

2. Анализ финансовой устойчивости предприятия.

3. Анализ кредитоспособности и ликвидности предприятия.

4. Анализ финансовых результатов.

5. Анализ использования оборотных средств.

6. Оценка потенциального банкротства предприятия.

Оценка финансового состояния предприятия проводится на основе данных стандартных балансовых отчетов, куда входят: бухгалтерский баланс; отчет о прибылях и убытках; отчет об изменении капитала; отчет о движении денежных средств; приложение к балансу предприятия; расшифровки дебиторской и кредиторской задолженностей на каждую рассматриваемую отчетную дату; справки о ежемесячных оборотах по погашению задолженности предприятия за последние 6 месяцев, аудиторские заключения и другие виды отчетов.

Одной из самых главных задач предприятия является оценка финансового положения предприятия, которая возможна при совокупности методов, позволяющих определить состояние дел предприятия в результате анализа его деятельности на конечном интервале времени.

В конечном результате после анализа руководство предприятия получает картину его действительного состояния, а лица, непосредственно не работающим на данном предприятии, но заинтересованным в его финансовом состоянии (например, кредиторам, которые должны быть уверены, что им заплатят; аудиторам, которым необходимо распознавать финансовые хитрости своих клиентов; вкладчикам и другим заинтересованным лицам) - сведения, необходимые для беспристрастного суждения (например, о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестиционной и тому подобное).

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ФИРМЫ

2.1 Характеристика фирмы

Международная консалтинговая фирма "BusinessForward" была основана в 2003 году для предоставления различных консалтинговых услуг, бизнес-тренингов, семинаров, предоставления обучающей литературы.

Президентом консалтинговой фирмы является Владимир Ильич Кусакин. Главный офис компании расположен в городе Москве.

Фирма имеет 75 представительств в городах России. Одним из них является фирма «BussinesForward Байкал», расположенная в городе Иркутске, основным направлением которой является продажа бизнес-литературы и DVD-дисков, отражающих систему организации и ведения бизнеса, построенных на основе трудов датского ученого Л.Рона Хабарта, основавшего саентологическую науку ведения бизнеса и развития личности.

Организационная форма предприятия - Общество с ограниченной ответственностью (далее - ООО).

Основным видом деятельности ООО «BusinessForward Байкал» является продажа бизнес-литературы и DVD- дисков.

Учредителем официального представительства в городе Иркутске является Стасенок Ольга Александровна.

Целью фирмы «BussinesForward» Байкал являются:

Процветающие организации Забайкалья и Иркутской области, вносящие огромный вклад в мировую цивилизацию.

Структура фирмы представлена на рисунке 2.



Рис. 2 - Структура фирмы ООО «BusinessForward Байкал»

Направления и ассортимент бизнес-литературы и DVD- дисков, реализуемой ООО «BusinessForward Байкал» представлены в таблицы 1.

Таблица 1 - Направления и ассортимент бизнес-литературы и DVD- дисков, реализуемых ООО «BusinessForward Байкал»

Направления	Ассортимент
Саентология для жизни	- Причины подавления. - Дорога к счастью. - Учись учиться. - Оздоровление организма. - Жизнь в браке. - Саентология в бизнесе. - Послание к Гарсии
Дианетика	- Аффинити. - Дианетика для детей. - Дианетика в бизнесе. - Дианетика для всех. - Треугольник АРО.
Организация бизнеса	- Создание малого бизнеса. - Организующая схема Л.Рона Хабарта. - Эффективный найм сотрудников. - Построение эффективного отдела продаж. - Эффективный найм по телефону. - Антисоциальные личности. - Разрешение конфликтов. - Как эффективно нанимать и ставить на пост новых сотрудников. - Налогооблажение. - Саморазвивающийся бизнес. - Стратегия предприятия. - Рабочие будни и как поддерживать дух игры.
Успешные продажи	- Идеальные продажи. - Холодные звонки. - Продажи по телефону. - Шкала тонов Л.Р.Хабарта. - Эффективная реклама. - Как управлять продажами. - Ораторское искусство.

В собственности фирмы находится автомобиль, мебель и офисная техника. Офис арендуется.

Выручка от реализации продукции составляет 283750 рублей, в 2011 году увеличивается на 21430 рублей.

Объем продаж учебных материалов за год в среднем составляет 684 единицы.

Реализация бизнес-литературы и DVD- дисков осуществляется в офисе компании, с помощью проведения выстовок, с помощью интеренет-сайта.

Обслуживанием, консультированием и продажами обучающих материалов занимаются специалисты по продажам.

В компании, найденные с помощью программы «ДубльГИС» совершаются «холодные звонки» для ознакомления с фирмой, выявления проблем руководителей и предприятия, и предложения обучающих материалов. Компании-клиенты делятся между специалистами по специфике деятельности клиента. Каждый специалист по продажам формирует свою базу клиентов, т.е. заносит в свою папку компанию, контактное лицо, адреса, телефоны, указывает специфику и комментарий. В отношении клиента ведется учет, указывается литература, которую приобрел, количество сотрудников, проблемы компании, потребности компании.

Клиентами фирмы «BusinessForward Байкал» являются предприятия города Иркутска и Иркутской области.

Для определения финансового состояния фирмы и предложения перспективных путей ее развития необходимо провести финансовый анализ, определить ликвидность, платежеспособность и финансовую устойчивость фирмы.

2.2 Анализ структуры активов и пассивов ООО «BusinessForward Байкал»

Финансовая деятельность фирмы оценивается на основе финансового анализа. Для проведения данного анализа используется бухгалтерский баланс предприятия. На его основе рассчитывают платежеспособность, ликвидность, рентабельность и другие показатели финансовой устойчивости фирмы.

Для проведения анализа финансовой устойчивости фирмы составляется сравнительный агрегированный аналитический баланс по данным бухгалтерской отчетности, представленный в таблице 2.

Размещение средств организации имеет существенное значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От вложений в основные и оборотные средства, находящиеся в сфере производства и обращения, их соотношения во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние фирмы.

Таблица 2 - Агрегированный аналитический баланс, руб.

АКТИВ	2010г.	2011г.	Структура*	Динамика
			2006	2007	+ / -	%
I.Внеоборотные активы	27231	34647	27,7	20,5	7416	127,2
II. Оборотные активы, в т.ч.	71094	134244	72,3	79,5	63150	188,8
Запасы	31866	91492	44,8	68,2	59626	287,1
дебиторская задолженность	27837	35641	39,2	26,5	7804	128,0
денежные средства	11391	7111	16,0	5,3	-4280	62,4
Валюта баланса	98325	168891	100	100	70566	171,8
ПАССИВ
III. Собственный капитал	19184	21803	19,5	12,9	2619	113,7
IV. Долгосрочные обязательства	18778	54250	19,1	32,1	35472	288,9
V. Краткосрочные обязательства, в т.ч.	60363	92838	61,4	55,0	32475	153,8
займы и кредиты	21579	23131	35,7	24,9	1552	107,2
кредиторская задолженность	38784	69707	64,3	75,1	30923	179,7
Валюта баланса	98325	168891	100	100	70566	171,8

Как видно из таблицы, в 2011г. произошло увеличение статей актива. Общая стоимость имущества выросла на 70566 рублей. На это повлияло значительное увеличение запасов.

В 2011г. увеличилась стоимость оборотных средств фирмы по сравнению с 2010г. на 63150 рублей. Увеличение дебиторской задолженности на 7804 рублей дало увеличение оборотных активов.

Отмечается значительный рост запасов за 2011г. - 59626 рублей, что может привести к замедлению оборачиваемости оборотного капитала, спаду активности фирмы.

В пассиве наблюдается увеличение доли собственного капитала на 2619 рублей, что дало увеличение баланса.

Увеличение кредиторской задолженности в 2011 г. составило 30923 рублей, относительно 2011 г. Увеличение кредиторской задолженности произошло, за счет увеличения задолженности поставщикам и подрядчикам, а также задолженности перед персоналом фирмы.

Экономический потенциал фирмы увеличился на 71,8%.

Для более глубокого изучения изменений в структуре имущества и капитала исследуемой фирмы следует провести анализ структуры активов и пассивов, используя графические методы и метод коэффициентов.

Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, рассчитывается по формуле [7]:

КОВ = Оборотные активы / Внеоборотные активы (1)

КОВ(2010) =71094/27231=2,61

КОВ(2011) = 134244/34647 = 3,87

Коэффициент имущества производственного назначения (нормальное ограничение KИП > 0,6), определяется по формуле с использованием первоначального бухгалтерского баланса [7]:

КИП =(ОС + З + НП)/ВБ (2)

где ОС - основные средства; З - запасы; НП - незавершенное производство;

ВБ - валюта баланса.

КИП(2010) =27231+31866/98325=0,60 тыс. руб.

КИП(2011) =34647+91492/168891=0,74 тыс. руб.

Отталкиваясь от деления активов по местам расположения имущества, которое используется традиционно, возможно провести общую классификацию активов по следующим отличительным признакам, представленным в таблице 3

- долгосрочные и текущие по времени оборота;

- денежные (ИДФ) и неденежные (ИНДФ) по уровню мобильности;

- ликвидные (ЛА) и труднореализуемые (НЛА) по степени реализации.

ИДФ - строка «денежные средства» раздела II актива;

ИНДФ - валюта баланса за минусом ИДФ;

НЛА - раздел I + строка «запасы» раздела II актива баланса;

ЛА - сумма строк «дебиторская задолженность» и «денежные средства» раздела I баланса.

ИДФ(2010) -11391 руб.

ИДФ(2011) -7111 руб.

ИНДФ(2010) -(98325-11391)=86934 руб.

ИНДФ(2011) -(168891-7111)=161780 руб.

НЛА(2010) -27231+31866=59097 руб.

НЛА(2011) -34647+91492=126139 руб.

ЛА(2010) -27837+11391=39228 руб.

ЛА(2011) -35641+7111=42752 руб.

Таблица 3 - Классификация активов по форме расположения имущества, руб.

Активы по форме расположения имущества	2010 г.	2011 г.	Отклонения
			+/-	%
Внеоборотные (долгосрочные)	27231	34647	7416	127,2
Оборотные (текущие)	71094	134244	63150	188,8
Ликвидные (ЛА)	39228	42752	3524	108,9
Имущество в денежной форме (ИДФ)	11391	7111	-4280	- 62,4
Имущество в неденежной форме (ИНДФ)	86934	161780	74846	186,1
Труднореализуемые (НЛА)	59097	126139	67042	213,4

Из анализа актива можно наблюдать увеличение имущества в неденежной форме в 2011 году на 186,1 %, и увеличение ликвидных активов в 2011 году на 108,9 %. Имущества в денежной форме в 2011 году уменьшается на 62,4 % в сравнении с 2010 годом.

От анализа имущества предприятия по форме переходят к анализу имущества по содержанию, для чего рассматривают следующие группы пассива:

- собственный капитал;

- заемный капитал внешний;

- заемный капитал внутренний.

Анализ имущества по содержанию представлен в таблице 4.

Источники финансирования активов предприятия состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных и краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности. Показатели структуры капитала характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность.

Таблица 4 - Классификация пассива по содержанию имущества, руб.

Пассив по содержанию имущества	2010г.	2011г.	Отклонения
			+/-	%
Собственный капитал (СК)	19184	21803	2619	113,7
Заемный капитал (ЗК)	79141	147088	67947	185,8
Долгосрочные обязательства	18778	54250	35472	288,9
Краткосрочные обязательства	60363	92838	32475	153,8
Внешний долг	40357	77381	37024	191,7
Внутренний долг	38784	69707	30923	179,7

Из анализа пассива можно наблюдать в 2011 году происходит увеличение внешнего долга на 191,7%, а также увеличение внутреннего долга на 179,7%.

СК - III раздел баланса;

ЗК - сумма IV и V разделов баланса;

Внутренний долг - V раздел баланса за минусом кредитов и займов, задолженности поставщикам;

Внешний долг - сумма IV и V разделов баланса за минусом внутреннего долга.

ЗК(2010) =18778+60363=79141 тыс. руб.

ЗК(2011) = 54250+92838=147088 тыс. руб.

Внутренний долг(2010) =60363-21579=38784 тыс. руб.

Внутренний долг(2011) =92838-23131= 69707 тыс. руб.

Внешний долг(2010) = (18778+60363)-38784= 40357 тыс. руб.

Внешний долг(2011) = (54250+92838)-69707= 77381 тыс. руб.

Делением заемного капитала на внешний и внутренний достигается определенная цель - выявляется участие заемных средств только со стороны и показывается влияние заемных средств, связанных непосредственно с финансово-экономической деятельностью исследуемого предприятия.

Охарактеризовать структуру пассивов предприятия возможно с помощью ряда коэффициентов, которые называются также коэффициентами платежеспособности. Расчет коэффициентов платежеспособности представлен в таблице 4.

Коэффициент собственности (автономии - КА) характеризует долю собственного капитала в структуре капитала компании, а, следовательно, соотношение интересов собственников предприятия и кредиторов [7]:

КА = СК / О вп (3)

где СК - собственный капитал; О вп - общая величина пассивов.

КА(2010) =19184/98325= 0,19=19%

КА(2011) =21803/168891=0,12=12%

Анализ коэффициентов показывает, что коэффициент собственности = 19% в 2010 году и 12% в 2011 году, при оптимальном отношении собственного капитала к валюте баланса на уровне 60 процентов.

Большая доля собственного капитала по отношению к заемному капиталу является защитой от больших потерь в периоды спада деловой активности и гарантией получения кредитов.

Коэффициент заемного капитала отражает долю заемного капитала в источниках финансирования и является обратным коэффициенту собственности [11]:

КЗК = Заемный капитал / Общая величина пассивов (4)

КЗК(2010) =79141/98325= 0,80

КЗК(2011)= 147088/168891= 0,87

Анализ коэффициентов показывает, что доля заемного капитала в 2011 году увеличивается.

Коэффициент финансовой зависимости определяется соотношением заемного и собственного капитала (КЗ/С) и характеризует зависимость фирмы от внешних займов [11]:

КЗ/С = Заемный капитал / Собственный капитал (5)

КЗ/С(2010) =79141/19184= 4,12 тыс. руб.

КЗ/С(2011)=147088/21803= 6,74 тыс. руб.

Коэффициенты платежеспособности ООО «BusinessForward Байкал» представлены в таблице 5.

Таблица 5 - Коэффициенты платежеспособности ООО «BusinessForward Байкал»

Коэффициент	Нормальное значение	2010г.	2011г.
К соотношения оборотных и внеоборотных активов (КОВ)	-	2,61	3,87
К имущества производственного назначения (KИП)	? 0,6	0,60	0,74
Ксобственности (автономии) (КА)	? 0,5	1,95	0,12
К заемного капитала (КЗК)	? 0,5	0,80	0,87
К финансовой зависимости (КФЗ)	? 1	4,12	6,74

Анализ коэффициентов показывает, что в 2011 году займов у фирмы становится больше, соответственно, рискованнее становится ситуация, которая может привести к банкротству фирмы. Коэффициент финансовой зависимости значительно превышает единицу, это значит, что у фирмы могут быть затруднения с получением новых кредитов по среднерыночной ставке.

По этому показателю судят, сколько раз в течение отчетного периода компания заработала средства для выплаты процентов по займам. Этот показатель отражает также допустимый уровень снижения прибыли, используемой для выплаты процентов.

Управление финансовым рычагом тесно связано с оперативным управлением финансовой устойчивостью предприятия, так как именно соотношение финансового рычага в структуре капитала (ЗК / СК) и финансового рычага в структуре активов (ИДФ / ИНДФ) определяет, в конечном счете, финансовую устойчивость предприятия.

2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «BusinessForward Байкал»

Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения - ликвидность и платежеспособность предприятия, То есть способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

- наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

- отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

А1 - наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А2 - дебиторская задолженность.

А3 - медленно реализуемые активы - материально-производственные запасы (сырье и материалы, незавершенное производство, готовая продукция на складе).

А4 - внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты и располагаются в порядке возрастания сроков гашения обязательств.

П1 - наиболее срочные обязательства. К ним относится кредиторская задолженность.

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные обязательства.

П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и займы.

П4 - собственный капитал.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и по пассиву. Баланс считается ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4. (7)

Для выявления возможностей исследуемого предприятия своевременно оплачивать свои обязательства, необходимо сделать анализ ликвидности баланса. Он заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. Группировка статей актива и пассива представлена в таблице 6.

Таблица 6 - Группировка статей актива и пассива, руб.

Год	Актив
	А1	А2	А3	А4
2010г.	11391	27837	31866	27231
2011г.	7111	35641	91492	34647
	Пассив
	П1	П2	П3	П4
2010г.	38784	21579	18778	19184
2011г.	69707	23131	54250	21803

Анализ достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Из данных таблицы видно, что присутствует платежный недостаток, причем он к концу периода он увеличился. Это означает, что предприятие не в состоянии покрыть свои наиболее срочные обязательства. Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки погашения 3-6 месяцев), показывает тенденцию снижения текущей ликвидности в недалеком будущем, что определяется снижением величины быстро реализуемых активов (краткосрочные пассивы не изменились (=0) по этому их влияния отсутствует). Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Ситуация с перспективной ликвидностью пессимистична, в таблице наблюдается недостаток по обеим группам, т.е. предприятие не в состоянии покрыть свои долгосрочные пассивы и заемные средства, продав медленно реализуемые и трудно реализуемые активы.

Согласно сопоставлению групп по активу и пассиву, в балансе предприятия имеют место отношения:

(2010) А1 <П1, А2> П2, А3>П3, А4> П4

(2011) А1 <П1, А2> П2, А3>П3, А4> П4

Наиболее ликвидные активы не превышают наиболее срочные обязательства, а собственный капитал не превышает внеоборотные активы. У предприятия недостаточно ликвидных активов, чтоб покрывать срочные обязательства, предприятию также необходимо увеличить собственный капитал.

Исходя из этого, можно охарактеризовать текущую ликвидность баланса как достаточную. Анализ первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайшее време предприятию не удастся поправить свою платежеспособность. Причем, за анализируемый период недостача увеличилась. Хотя стоит отметить, что быстро реализуемые активы покрывают краткосрочные пассивы в 2011г и покрывают платежный недостаток по наиболее ликвидным активам.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить

следующие показатели.

Чистые оборотные активы, определяются по формуле [12]:

(ОАЧ)=ОА - КО (6)

где ОА - оборотные активы; КО - краткосрочные обязательства.

ОАЧ(2010) =71094-60363= 10731 руб.

ОАЧ(2011)=134244-92838= 41406 руб.

Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем. Наличие чистого оборотного капитала служит для инвесторов и кредиторов положительным индикатором к вложению средств в компанию.

2. Абсолютный показатель ликвидности, определяется по формуле[11]:

ЛА = (А1 + А2) - (П1 +П2) (7)

ЛА(2010) =(11391+27837)-(38784+21579)= -21135 руб.

ЛА(2011) =(7111+35641)-(69707+23131)= - 50086 руб.

Абсолютный показатель ликвидности свидетельствует о неплатежеспособности предприятия на ближайший промежуток времени.

3. Перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей, определяется по формуле [11]:

ЛП = А3 - П3 (8)

ЛП(2010) =31866-18778=13088 руб.

ЛП(2011) =91492-54250= 37242 руб.

Проведенный по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным считается анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Рассмотрим финансовые коэффициенты рыночной устойчивости, которые следует рассчитывать на определенную дату составления баланса и рассматривать в динамике.

Коэффициент общей ликвидности баланса оценивает изменение финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности: Нормальное значение Кобл - более или равно 1. Определяется по формуле[11]:

Кобл = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3): (П1 + 0,5П2 + 0,3П3) (9)

Кобл(2010) =(11391+13918,5+9559,8)/(38784+10789,5+16275)=0,53

Кобл(2011) =(7111+17820,5+27447,6)/(69707+11565,5+16275)=0,54

Анализ коэффициента общей ликвидности показывает, что в 2011 году коэффициент ликвидности увеличился, но не достигает 1.

Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства [11]:

КТЛ = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства (10)

КТЛ(2010) =71094/60363= 1,18

КТЛ(2011) =134244/92838 =1,45

Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Согласно общепринятым международным стандартам, считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах от единицы до двух. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в два (три) раза считается также нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена не только за счет имеющихся денежных средств, но и за счет ожидаемых поступлений [11]:

КСЛ = ДС + ДЗ/КО (11)

где ДС - денежные средства и приравненные к ним активы;

ДЗ - дебиторская задолженность; КО - краткосрочные обязательства.

КСЛ(2010) =11391+27837/60363= 0,65

КСЛ(2011)=7111+35641/60363= 0,71

Этот коэффициент отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. По международным стандартам уровень коэффициента также должен быть выше 1. Анализ показывает, что коэффициент увеличился в 2011 году до 0,71, но не достигает 1.

Коэффициент мгновенной (абсолютной) ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности [11]:

КАЛ = ДС/КО (12)

КАЛ(2010) =11391/60363= 0,19

КАЛ(2011) =7111/92838= 0,07

Нормативное значение коэффициента 0,2-0,5. Согласно анализу коэффициентов, коэффициент мгновенной ликвидности увеличивается в 2011 году, но не соответствует нормативному значению, это означает, что в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов, краткосрочная задолженность не может быть погашена срок от пяти до двух дней.

Показатели ликвидности баланса ООО «BusinessForward Байкал» представлены в таблице 7.

Весь анализируемый период у предприятия низкая ликвидность, т.к. общий показатель ликвидности меньше 1. В общей динамике за два года наблюдается рост всех показателей, характеризующих платежеспособность.

Таблица 7 - Показатели ликвидности баланса «BusinessForward Байкал»

Коэффициенты и показатели	Нормальное значение	2010 г.	2011г.
К текущей ликвидности (КТЛ)	2	1,18	1,45
К срочной ликвидности (КСЛ)	0,7 - 1	0,65	0,71
К абсолютной ликвидности (КАЛ)	0,2 - 0,5	0,19	0,07
К общей ликвидности баланса	1 и выше	0,53	0,54
Абсолютная ликвидность	Положительное значение	-21135	-50086
Перспективная ликвидность		13088	37242
Чистые оборотные активы		10731	41406

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что предприятие не может погасить немедленно краткосрочные обязательства за счет имеющихся денежных средств.

Коэффициент текущей ликвидности показывает степень, в которой оборотные активы покрывают краткосрочные пассивы. Норматив данного коэффициента - больше 2. На предприятии коэффициент текущей ликвидности составил на 2011г. - 1,45.

Превышение оборотных активов предприятия над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого показателя, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.

Анализ показателей финансовой устойчивости и ликвидности предприятия показал, что за анализируемый период предприятие улучшило свое финансовое положение. Но для абсолютной ликвидности баланса предприятию необходимо в активе увеличить наличные денежные средства.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат (ЗЗ) соответствует строке «Запасы» актива аналитического баланса.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников, показатели представлены в таблице 8.

Наличие собственных оборотных средств определяется по формуле [14]:

СОС = СК -ВА (13)

где СК - собственный капитал; ВА - внеоборотные активы.

СОС(2010) =19184-27231= - 8047 руб.

СОС(2011) =21803-34647= - 12844 руб.

Собственные оборотные средства уменьшаются, в 2011 году наблюдается их недостаток в сумме 12844 рубля.

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (ФК). То есть в предыдущую формулу мы добавляем долгосрочные заемные средства.

ФК(2010)=19184-27231+18778= 10731 руб.