Анализ финансового состояния ТОО "Опт торг company plus"

Размещено на http://www.allbest.ru/

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ТОО «ОПТ ТОРГ COMPANY PLUS»

1. Краткая характеристика ТОО «Опт торг company plus»

ТОО «Опт торг company plus» создано по решению учредителя в качестве субъекта малого предпринимательства 29 января 2004 года и зарегистрировано в Министерстве юстиции Республики Казахстан 29 января 2004 года, свидетельство о государственной регистрации №11693-1937-ТОО.

· учредителем является: Иржанова Б.К.

· уставный фонд определен в сумме 110 000 тенге.

· местонахождение: г. Костанай, ул.Путейская 1.

· РНН - 391700222672

Предприятие является юридическим лицом с момента регистрации, имеет самостоятельный баланс и руководствуется в своей деятельности Конституцией Республики Казахстан, а также положениями Устава и учредительного договора.

ТОО от своего имени может заключать договора, приобретать имущественные и неимущественные права.

Цель деятельности - снабжение мясными продуктами.

Основными видами деятельности ТОО являются:

· коммерческо-посредническая деятельность. (Покупка продукции за рубежом и продажа ее в пределах Казахстана).

· оптовая торговля мясной продукцией. (Торговля крупными партиями окороков, рыбы, сельди свежемороженой, говядины, мясного фарша во все регионы Казахстана).

· другие виды деятельности, согласно Устава. (С начала 2009 года ТОО «Опт торг company plus» имеет свою собственную базу с железнодорожным тупиком. В офисном здании находится 8 кабинетов, фирма занимает 5, остальные кабинеты в будущем планируется сдавать в аренду. Так же для работников и клиентов фирмы работает столовая).

Таким образом, ТОО «Опт торг company plus» является самостоятельным предприятием со своей структурой управления (см. рис 1). В штате 14 человек: директор, 2 менеджера, главный бухгалтер, бухгалтер-кассир, заведующий складом, 2 кладовщика, 2 водителя-экспедитора, 2 грузчика и 2 водителя кары.

Конкуренты

ТОО «Опт торг company plus» занимается поставкой мяса птицы (голень, бедра, окорока), свежезамороженной сельди и морепродуктов. В Костанайской области главным конкурентом ТОО «Опт торг company plus» является ТОО «Алта ХХІ век». ТОО «Алта ХХІ век», как и ТОО «Опт торг company plus» занимается снабжением Костанайской области и близлежащих областей мясными продуктами. ТОО «Алта ХХІ век» образовалось так же в 2004 году, когда на костанайский рынок пришла американская продукция Сандерсон, Петерсон и т.д. Объемы продаж у ТОО «Опт торг company plus» (до 20000 тонн товара в год), немного превышают продажи ТОО «Алта ХХІ век», что не может не радовать. Еще одним преимуществом ТОО «Опт торг company plus» является то, что фирма с этого года расширила свой ассортимент (начала торговать говядиной и бразильской бараниной, объемы пока не большие. Но планируется их увеличение).

ОРГАНИЗАЦИОННАЯ СТРУКТУРА ТОО «ОПТ ТОРГ COMPANY PLUS»

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 1

Поставщики

Заключен выгодный контракт ТОО «Опт торг company plus» с компанией «Nordane Markets corp»,на поставку мясо птицы (окорока), сельди свежемороженой и морепродуктов. Сотрудничество данных фирм является живым подтверждением выгодного сотрудничества Казахстана и Латвии.

Краткая характеристика рынка мясных продуктов Казахстана

Рынок мясных продуктов является одним из крупнейших рынков продовольственных товаров. Он имеет весьма устойчивые традиции, его состояние оказывает существенное влияние на другие рынки продуктов питания. За долгие годы сформировалась определенная система производства и распределения подобных продуктов. Мясная промышленность всегда относилась к одной из важнейших, показатели ее развития составляли предмет пристального интереса со стороны государства. Мясные продукты в виде тех или иных товарных групп являлись частью государственного стратегического запаса. По формату и характеру организации производства мясо скота и мясо птицы в Казахстане представляют собой существенно различные секторы, поэтому они отражаются отдельно.

Так, например, более 80% мяса птицы производится на средних и крупных предприятиях страны. Боле 95% продукции - куриное мясо. Только 33% внутреннего потребления обеспечивается производством, остальные две трети покрываются за счет импорта. Основные страны - поставщики мяса птицы: США (88%), Бразилия (6%) и Украина (3%). Комитет Таможенного Контроля при Министерстве Индустрии и Торговли Республики Казахстан, kazakh-zerno.kz/index.php?o...&Itemid=80

Таблица 1. Баланс мяса птицы, тыс. тонн

	2006 год	2007 год	2008 год	2009 год	2010 год
Производство	41,3	45,7	64,5	64,3	65,3
Импорт	80,7	110,4	152,4	147,1	132,6
Экспорт	0,0	0,0	0,1	2,9	2,5
Реализация на внутреннем рынке	122,0	156,1	216,8	208,5	195,4

Таблица 2. Импорт, тыс. тонн

	2006 год	2007 год	2008 год	2009 год	2010 год
Всего	80,7	110,4	152,4	147,1	132,6
США	78,4	107,6	140,7	137,0	117,0
Бразилия	1,4	1,6	5,7	3,6	7,8
Украина	0,0	0,0	0,0	2,7	4,2
Россия	0,0	0,0	0,0	0,1	1,1
Канада	0,0	0,0	0,0	0,4	0,9
Другие страны	0,9	1,2	6,0	3,3	1,6

В связи с высокими ценами на мясо птицы местного производства (400-500 тенге за кг в 2010 году) потребительские предпочтения по прежнему отданы импортному мясу (розничная цена которого 300-380 тенге в 2010 году). Прирост мяса местного производства только за последние 5 лет составил 70 тыс. тонн, или 200%. Однако полностью потребительский спрос на данный продукт еще не удовлетворен. Именно поэтому Казахстан нуждается в импортном мясе. В связи с этим можно предположить, что ТОО «Опт торг company plus» еще долгие годы будет продолжать свою успешную деятельность.

Технико-экономические показатели деятельности предприятия ТОО «Опт торг company plus»

Прежде чем произвести детализированный анализ финансового состояния ТОО «Опт торг company plus», рассмотрим основные технико-экономические показатели за последние пять лет деятельности предприятия начиная с 2006 года по 2010 год включительно. Они представлены в табл.3.

Таблица 3

Показатель	2006	2007	2008	2009	2010	Абсолют. изм	Относит. изм
	Г1,тг	Г2,тг	Г3,тг	Г4,тг	Г5,тг	Г5-Г1	Г5/Г1,%
Активы	5152255	67891768	120934944	207704188	334135090	328982835	6485,22
Собственный капитал	2347645	3706160	4040569	5001630	6690245	4342600	284,98
Выручка	279558873	447307626	475947423	679316431	968696053	689137180	346,51
Чистая прибыль	500545	1358515	334409	961061	1688615	1188070	337,36
ROА, %	0,10	0,04	0,35	0,58	0,62	0,53
ROЕ, %	21,32	44,88	8,63	21,26	28,89	7,56
Pn, %	0,18	0,30	0,07	0,14	0,17	-0,005

Из приведенных данных видно, что стоимость имущества организации за период с 2006-2010 год увеличилась на сумму 328982835 тенге, т.е. в 64,85 раза. Это свидетельствует о расширении хозяйственного оборота, повышения деловой активности. Собственный капитал увеличился менее значительно - на 4342600 тенге, или 184,98 пункта. Положительным является тот факт, что рост собственного капитала был связан в большей степени с увеличением нераспределенной прибыли в 2,9 раза (6580245 : 2237645), что свидетельствует о повышении эффективности деятельности организации.

В 2010 году ТОО «Опт торг company plus» получило прибыль 1688615 тенге, что в 3,37 раз больше чем в 2006 году. Данный факт обусловлен поступлением выручки от продаж, величина которой к концу 2010 года составила 968696053 тенге, что в 3,46 раза больше чем в 2006 году.



Рентабельность совокупных активов за период с 2006-2010 год возросла на 0,53%, и стала составлять 0,62%. Можно сказать, что в отчетном году предприятие стало лучше использовать свое имущество. С каждого тенге средств, вложенных в его активы, в 2010 году анализируемое предприятие получило прибыли на 0,53 тенге больше, чем за 2006 год. Показатель рентабельности собственного капитала показывает, сколько тенге прибыли приходится на один тенге собственных средств. Результаты расчетов данного показателя говорят нам об увеличении прибыли полученной с каждой единицы денежных средств, вложенных собственниками предприятия (с 21,32 до 28,89).

Показатель доходности продаж снизился по сравнению с 2006 годом на 0,005%, чем вызвал меньшую отдачу с тенге вложенных средств.



2. Анализ структуры и динамики имущества (активов) и источников его формирования (пассивов)

Анализ структуры и динамики активов (имущества) и источников их формирования целесообразно проводить с помощью сравнительного аналитического Баланса. Он строится путем объединения однородных по своему составу элементов Балансовых статей в необходимых аналитических разрезах.

Таблица 4. Динамика и структура активов и пассивов ТОО «Опт торг company plus»

	2008	2009	2010
Статья активов и пассивов	Г1	Г2	Г3
	сумма, тг	% к итогу	сумма, тг	% к итогу	сумма, тг	% к итогу
Активы организации
Внеоборот. активы	40972150	33,88	35830379	17,25	30662524	9,18
Оборотные активы	79962794	66,12	171873809	82,75	303472566	90,82
Валюта баланса	120934944	100,00	207704188	100,00	334135090	100,00
Пассивы организации
Капитал и резервы	4040569	3,34	5001630	2,41	6690245	2,00
Краткосроч. обязат.	116894375	96,66	202702558	97,59	327444845	98,00
Валюта баланса	120934944	100,00	207704188	100,00	334135090	100,00

Таблица 4.1

	Изменение +(,-)
Статья активов и пассивов	Г2-Г1	Г3-Г2	Г3-Г1
	сумма, тг	% к итогу	сумма, тг	% к итогу	сумма, тг	% к итогу
Активы организации
Внеоборот. активы	-5141771	-16,63	-5167855	-8,07	-10309626	-24,70
Оборотные активы	91911015	16,63	131598757	8,07	223509772	24,70
Валюта баланса	86769244		126430902		213200146
Пассивы организации
Капитал и резервы	961061	-0,93	1688615	-0,41	2649676	-1,34
Краткосроч. обязат.	85808183	0,93	124742287	0,41	210550470	1,34
Валюта баланса	86769244		126430902		213200146

Из данных табл. 4 и 4.1 следует, что стоимость имущества организации в период с 2008-2010 год возросла на 213200146 тенге, главным образом, за счет увеличения наиболее мобильной его части - оборотных активов - на 223509772 тенге. Данное изменение вызвало структурные сдвиги в составе активов организации. В частности, если на 2008 год внеоборотные активы составляли - 33,88% всего имущества, то на 2010 год их доля сократилась на 24,70 пункта. Одновременно удельный вес оборотных активов стал составлять на ту же дату - 90,82%.



В составе пассивов ТОО «Опт торг company plus» наибольший прирост наблюдается по краткосрочным обязательствам (на 210550470 тенге). Одновременно произошло увеличение собственных средств организации на 2649676 тенге.

Динамика отдельных групп пассивов организации привела к значительным изменениям в структуре источников средств фирмы. На конец года наибольшую долю в них составляют краткосрочные обязательства - 98,00%, эта доля увеличилась по сравнению с 2008 годом на 1,34 пункта.

Таблица 5. Горизонтальный анализ активов баланса

Показатель	2008	2009	2010	Абсолютное изменение(+,-)
	Г1,тг	Г2,тг	Г3,тг	Г2-Г1,тг	Г3-Г2,тг	Г3-Г1,тг
Внеоборотные активы - всего	40972150	35830379	30662524	-5141771	-5167855	-10309626
в том числе:
нематериальные активы	22650	52063	139863	29413	87800	117213
основные средства	40949500	35778316	30522661	-5171184	-5255655	-10426839
Оборотные активы- всего	79962794	171873809	303472566	91911015	131598757	223509772
в том числе:
запасы	77437826	169357371	252756884	91919545	83399513	175319058
прочие краткосрочные активы	0	26529	50068	26529	23539	50068
текущие налоговые активы	-95810	0	21	-95810	21	95831
дебиторская задолженность	779378	2188759	34827001	1409381	32638242	34047623
денежные средства	1841400	301150	15838592	-1540250	15537442	13997192
Итого активов	120934944	207704188	334135090	86769244	126430902	213200146

Таблица 5.1

Показатель	Темп роста, %
	Г2/Г1,%	Г3/Г2,%	Г3/Г1,%
Внеоборотные активы- всего	87,45	85,58	74,84
в том числе:
нематериальные активы	229,86	268,64	617,50
основные средства	87,37	85,31	74,54
Оборотные активы- всего	214,94	176,57	379,52
в том числе:
запасы	218,70	149,24	326,40
прочие краткосрочные активы		188,73
текущие налоговые активы			-0,02
дебиторская задолженность	280,83	15,91 раза	44,68 раза
денежные средства	16,35	52,59 раза	860,14
Итого активов	171,75	160,87	276,29

Данные табл. 5 и 5.1. свидетельствуют о том, что в целом к концу года наблюдается значительное увеличение (в 2,76 раз) активов организации, что может свидетельствовать о расширении хозяйственного оборота, повышение деловой активности. Как отмечалось ранее, большую часть средств, полученных за период с 2008-2010 год, организация направляла на пополнение оборотных активов. Их прирост составил 279,52 пункта. При этом наибольшее увеличение наблюдается по таким статьям, как запасы (в 3,26 раза), дебиторская задолженность (в 44,68 раза) и денежные средства (в 8,6 раза). Внеоборотные активы наоборот сократились, - на 10309626 тенге, т.е. на 25,16 пункта, главным образом за счет основных средств (на 25,46 пункта или на 10426839 тенге).

Таблица 6. Горизонтальный анализ пассивов баланса

Показатель	2008	2009	2010	Абсолютное изменение(+,-)
	Г1,тг	Г2,тг	Г3,тг	Г2-Г1,тг	Г3-Г2,тг	Г3-Г1,тг
Капитал и резервы- всего	4040569	5001630	6690245	961061	1688615	2649676
в том числе:
уставный капитал	110000	110000	110000	0	0	0
нераспределенная прибыль	3930569	4891630	6580245	961061	1688615	2649676
Краткоср. Обязат. - всего	116894375	202702558	327444845	85808183	124742287	210550470
в том числе:
краткоср-ые фин-ые обязат-ва	49000000	40833333	16333333	-8166667	-24500000	-32666667
обязательства по налогам	-18528188	-23427198	-28495646	-4899010	-5068448	-9967458
прочие обязательства		42623	44718	42623	2095	44718
краткосрочная кредит. задолжен.	86422563	185253800	339562440	98831237	154308640	253139877
Итого пассивов	120934944	207704188	334135090	86769244	126430902	213200146

Таблица 6.1

Показатель	Темп роста, %
	Г2/Г1,%	Г3/Г2,%	Г3/Г1,%
Капитал и резервы- всего	123,79	133,76	165,58
в том числе:
уставный капитал	100,00	100,00	100,00
нераспределенная прибыль	124,45	134,52	167,41
Краткоср. Обязат. - всего	173,41	161,54	280,12
в том числе:
краткоср-ые фин-ые обязат-ва	83,33	40,00	33,33
обязательства по налогам	126,44	121,63	153,80
прочие обязательства		104,92
краткосрочная кредит. задолжен.	214,36	183,30	392,91
Итого пассивов	171,75	160,87	276,29

Увеличение общей суммы источников средств организации на 213200146 тенге или 176,29 пункта произошло главным образом за счет краткосрочных заемных средств. Их прирост составил 210550470 тенге или 2,8 раза. Собственный капитал увеличился менее значительно - на 2649676 тенге или на 65,58 пункта. Положительным является тот факт, что рост собственного капитала был связан в большей степени с увеличением нераспределенной прибыли в 1,6 раза. Это свидетельствует о повышении эффективности деятельности организации.

Таблица 7. Вертикальный анализ активов баланса

Показатель	2008	2009	2010
	Г1	Г2	Г3
	сумма, тг	% к итогу	сумма, тг	% к итогу	сумма, тг	% к итогу
Внеоборотные активы- всего	40972150	33,88	35830379	17,25	30662524	9,18
в том числе:
нематериальные активы	22650	0,02	52063	0,03	139863	0,04
основные средства	40949500	33,86	35778316	17,23	30522661	9,13
Оборотные активы- всего	79962794	66,12	171873809	82,75	303472566	90,82
в том числе:
запасы	77437826	64,03	169357371	81,54	252756884	75,65
прочие краткосрочные активы	0		26529	0,01	50068	0,01
текущие налоговые активы	-95810	-0,08	0		21	0,0000063
дебиторская задолженность	779378	0,64	2188759	1,05	34827001	10,42
денежные средства	1841400	1,52	301150	0,14	15838592	4,74
Валюта баланса- Итого	120934944	100,00	207704188	100,00	334135090	100,00

Таблица 7.1

Показатель	Отклонение, пункты
	Г2-Г1	Г3-Г2	Г3-Г1
Внеоборотные активы- всего	-16,63	-8,07	-24,70
в том числе:
нематериальные активы	0,01	0,02	0,02
основные средства	-16,64	-8,09	-24,73
Оборотные активы- всего	16,63	8,07	24,70
в том числе:
запасы	17,51	-5,89	11,61
прочие краткосрочные активы	0,01	0,00
текущие налоговые активы	0,08	0,00	0,08
дебиторская задолженность	0,41	9,37	9,78
денежные средства	-1,38	4,60	3,22
Валюта баланса- Итого

К концу 2010 года произошло значительное сокращение внеоборотных активов в структуре имущества с 33,88 до 9,18%. Наибольший удельный вес внеоборотных активов приходится на основные средства, однако к концу 2010 года их доля в структуре имущества снизилась с 33,86 до 9,13%.Данное обстоятельство еще раз подтверждает, что структура имущества организации стала к концу 2010 года более «легкой».

Одновременно возрастает удельный вес оборотных активов, который к концу 2010 года стал составлять почти 91% всего имущества. В их составе наибольшую долю составляют запасы (более 75% всего имущества), а также краткосрочная дебиторская задолженность (10,42% всех активов). Сложившаяся ситуация выявляет еще две области, требующие повышенного внимания со стороны руководства организации.

Таблица 8. Вертикальный анализ пассивов баланса

Показатель	2008	2009	2010
	Г1	Г2	Г3
	сумма, тг	% к итогу	сумма, тг	% к итогу	сумма, тг	% к итогу
Капитал и резервы- всего	4040569	3,34	5001630	2,41	6690245	2,00
в том числе:
уставный капитал	110000	0,09	110000	0,05	110000	0,03
нераспределенная прибыль	3930569	3,25	4891630	2,36	6580245	1,97
Краткосроч-ые обязат-ва - всего	116894375	96,66	202702558	97,59	327444845	98,00
в том числе:
краткосрочные фин-ые обязат-ва	49000000	40,52	40833333	19,66	16333333	4,89
обязательства по налогам	-18528188	-15,32	-23427198	-11,28	-28495646	-8,53
прочие обязательства	0		42623	0,02	44718	0,01
краткосрочная кредит. задолжен.	86422563	71,46	185253800	89,19	339562440	101,62
Валюта баланса- Итого	120934944	100,00	207704188	100,00	334135090	100,00

Таблица 8.1

Показатель	Отклонение, пункты
	Г2-Г1	Г3-Г2	Г3-Г1
Капитал и резервы- всего	-0,93	-0,41	-1,34
в том числе:
уставный капитал	-0,04	-0,02	-0,06
нераспределенная прибыль	-0,90	-0,39	-1,28
Краткосроч-ые обязат-ва - всего	0,93	0,41	1,34
в том числе:
краткосрочные фин-ые обязат-ва	-20,86	-14,77	-35,63
обязательства по налогам	4,04	2,75	6,79
прочие обязательства	0,02	-0,01	0,01
краткосрочная кредит. задолжен.	17,73	12,43	30,16
Валюта баланса- Итого

В структуре источников наибольшую долю составляют заемные средства организации и их доля с 2008 -2010 год увеличилась с 96,66 до 98,00%.Это свидетельствует о финансовой зависимости организации от внешних источников финансирования. Одновременно снижается удельный вес собственного капитала с 3,34% (2008 год) до 2,00% (2010 год).

Краткосрочные обязательства представлены займами и кредитами, а также кредиторской задолженностью. Кредиторская задолженность превышает займы и кредиты почти в 20 раз. Вместе с тем, получение крупных сумм краткосрочных кредитов свидетельствует о признании ТОО «Опт торг company plus» кредитными организациями как надежного партнера и выгодного заемщика.

В процессе анализа активов и пассивов следует также рассчитать и оценить изменение следующих соотношений между ними:

1. соотношение внеоборотных и оборотных активов - характеризует имущественное положение, структуру активов;

2. соотношение собственного и заемного капитала - позволяет оценить финансовую устойчивость организации (принято считать, что она обладает устойчивым финансовым состоянием, если доля собственного капитала составляет не менее половины всех источников финансирования);

3. соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств - дает возможность оценить текущую платежеспособность организации (ее способность погасить свои текущие обязательства за счет оборотных активов);

4. соотношение собственного капитала и внеоборотных активов - величина этого соотношения более единицы свидетельствует о наличие собственного оборотного капитала, являющая важнейшей характеристикой финансовой устойчивости организации.

Из данных табл.8-12.1 следует, что к концу 2010 года ТОО «Опт торг company plus» располагает внеоборотными активами, доля которых составляет 9,18% всего имущества организации. И оборотными активами, доля которых составляет 90,82% всего имущества. Прежде всего, соотношение внеоборотных и оборотных активов определяется отраслевой принадлежностью предприятия и условиями его деятельности. Так как исследуемая фирма занимается торговлей, то значительное превышение оборотных активов над внеоборотными не плохая тенденция.

При оценке второго соотношения ранее было отмечено, что большую долю (98,00%) на конец 2010 года составляют краткосрочные обязательства, что свидетельствует о достаточно высокой зависимости предприятия от внешних источников финансирования. На первый взгляд, чем больше собственных источников финансирования, тем устойчивее финансовое положение предприятия. Однако такое утверждение далеко не бесспорно. Есть противоположная точка зрения: предприятие должно иметь как можно меньше собственного капитала и как можно больше использовать в своей деятельности заемные источники. Тогда прибыль по отношению к собственному капиталу (т. е. рентабельность собственного капитала) будет высокой, а это один из важных показателей инвестиционной привлекательности предприятия.

Положительным признаком является также то, что оборотными активами анализируемой организации можно погасить 93% краткосрочных обязательств. Это факт с позиции кредиторов существенно снижает риск невозврата долгов.

Сравнение собственного капитала и внеоборотных активов позволило выявить отрицательное значение показателя собственный оборотный капитал, что свидетельствует о том, что у предприятия для 100% финансирования внеоборотных активов собственными средствами не достает 22972279 тенге. Более детальная оценка ликвидности и финансовой устойчивости будет проведена ниже.

Помимо рассмотренных выше процедур «чтения» бухгалтерского Баланса для получения общей оценки динамики финансового состояния за отчетный период проводится сопоставление темпов роста активов (капитала) организации с темпами роста выручки от продаж и прибыли, рассчитываемыми по данным Отчета о прибылях и убытках.

Тр^A < Тр^N < Тр^P

На анализируемом предприятии за период с 2008-2010 год темп роста активов составил 276,29%; выручки от продаж - 203,53%; чистой прибыли - 504,96%. Несоблюдение первой части «золотого правила» означает, что активы опережают в своем росте выручку, что свидетельствует о замедлении оборачиваемости средств организации. Однако чистая прибыль возросла значительнее, чем выручка. Данная ситуация на анализируемом предприятии обусловлена не снижением рентабельности продаж, а значительным влиянием на чистую прибыль организации расходов от основной деятельности.

3. Анализ ликвидности и платежеспособности

Проанализируем ликвидность баланса ТОО «Опт торг company plus», путем деления всех активов организации в зависимости от степени ликвидности на четыре группы, а пассивы по степени срочности их оплаты.

Таблица 9. Анализ ликвидности Баланса

Активы
Группировка активов по степени их ликвидности	2008	2009	2010
	Г1,тг	Г2,тг	Г3,тг
А1- наиболее ликвидные	1841400	301150	15838592
А2- быстро реализуемые	779378	2215288	34877069
А3- медленно реализуемые	77342016	169357371	252756905
А4- трудно реализуемые	40972150	35830379	30662524
Баланс	120934944	207704188	334135090

Таблица 9.1

Пассивы
Группировка пассивов по срочности их погашения	2008	2009	2010
	Г1,тг	Г2,тг	Г3,тг
П1-наиболее срочные обязательства	67894375	161869225	311111512
П2- краткосрочные пассивы	49000000	40833333	16333333
П3- долгосрочные пассивы	0	0	0
П4- постоянные пассивы	4040569	5001630	6690245
Баланс	120934944	207704188	334135090

Таблица 9.2

Активы	Пассивы	Платежный излишек(+) или недостаток(-)
Группировка активов по степени их ликвидности	Группировка пассивов по срочности их погашения	2008	2009	2010
		Г1,тг	Г2,тг	Г3,тг
А1- наиболее ликвидные	П1-наиболее срочные обязательства	-66052975	-161568075	-295272920
А2- быстро реализуемые	П2- краткосрочные пассивы	-48220622	-38618045	18543736
А3- медленно реализуемые	П3- долгосрочные пассивы	77342016	169357371	252756905
А4- трудно реализуемые	П4- постоянные пассивы	36931581	30828749	23972279

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги соответствующих групп активов и пассивов. Баланса считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполняются следующие условия:

А1 ? П1

А2 ? П2

А3 ? П3

А4 ? П4

Из полученных данных следует, что Балансы организации на конец 2008, 2009 и 2010 года не являются абсолютно ликвидными. Так на конец 2008 и 2009 года не выполнялось 3 условия при которых Баланс считается абсолютно ликвидным (А1<П1, A2<П2, A4>П4), т.е. выполнялось только третье условие, которое отражает долгосрочную (перспективную) платежеспособность организации. К концу 2010 года ситуация изменилась в более благоприятную сторону, так как не выполняется 2 условия (А1<П1, A4>П4). В частности, ТОО «Опт торг company plus» располагает платежным излишком на конец 2010 года по второй и третьей группе активов и пассивов, что свидетельствует о возможности погасить в полном объеме краткосрочные кредиты и займы. Вместе с тем у организации наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов, о чем свидетельствует отрицательная разница между первой группой активов и пассивов. Однако, учитывая, что в эту группу пассивов включена вся кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства, которые, как правило не предъявляются кредиторам к оплате одновременно, сложившаяся ситуация не может свидетельствовать о кризисе неплатежей.

Сравнение четвертой группы активов и пассивов позволяет установить отсутствие у ТОО «Опт торг company plus» собственного оборотного капитала, что говорит о финансовой неустойчивости организации, но следует отметить тот факт, что растет значение собственного оборотного капитала.

Текущую платежеспособность организации оценивают также с помощью коэффициентов ликвидности.

Таблица 10

Показатель	Оптимальное значение	2008	2009	2010
		Г1,тг	Г2,тг	Г3,тг
I. Исходные данные для анализа
1. Денежные средства и Краткосрочные фин. вложения		1841400	301150	15838592
2. Краткосрочная дебиторская задолж-сть		779378	2188759	34827001
3. Общая величина оборотных активов		79962794	171873809	303472566
4.Краткосрочные обязательства		116894375	202702558	327444845
II. Оценка текущей платежеспособности
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (п.1/п.4)	0,05-0,1	0,0158	0,0015	0,05
2.Коэффициент быстрой ликвидности (п.1+п.2)/п.4)	1	0,02	0,01	0,15
3.Коэффициент текущей ликвидности (п.3/п.4)	2	0,68	0,85	0,93

В 2008 году ТОО «Опт торг company plus» за счет имеющихся денежных средств (краткосрочные финансовые вложения отсутствуют) в состоянии было погасить только 1,5% своих краткосрочных обязательств, а на конец 2009 года - еще меньше 0,15%. В 2010 году коэффициент абсолютной ликвидности приблизился к оптимальному значению, и стал составлять - 0,05. Поэтому организация в состояние будет погасить 5% имеющихся краткосрочных обязательств.

Вместе с тем если организация получит долги от дебиторов, то сможет рассчитаться еще с частью своих долгов (коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,15).



В то же время, в случае реализации запасов, у организации возникает на ту же дату значительный запас средств для погашения краткосрочных обязательств (коэффициент текущей ликвидности - 0,93). К концу 2010 года происходит увеличение денежных средств, за счет этого увеличивается значение коэффициента абсолютной ликвидности. Так же происходит увеличение дебиторской задолженности, что способствует росту коэффициента быстрой ликвидности. Однако основным источником покрытия краткосрочных обязательств являются запасы. Их значительный рост за 3 года - в 3,8 раза (см. табл.5) привел к существенному повышению коэффициента текущей ликвидности с 0,68 до 0,93. В целом текущая платежеспособность ТОО «Опт торг company plus» возросла к концу 2010 года.

Таблица 11. Расчет достаточной величины Ктл на 2010 год

Показатель	Значение
1.Материальные запасы	252756884
2.Незавершенное производство
3.Наименее ликвидные оборотные активы(п.1+п.2)	252756884
4.Средний остаток дебиторской задолженности	18507880
5.Период оборачиваемости кредиторской задолженности	97,52
6.Период оборачиваемости дебиторской задолженности	6,90
7.Ден-ые поступления от покупателей к сроку погашения
обязательств перед кредиторами,(п.4*п.5/п.6)	261578037,33
8.Средний остаток кредиторской задолженности	262408120
9.Сумма необходимая для обеспечения постоянных
платежей поставщикам(п.8-п.7)	830082,67
10.Достаточная величина ЧОК,(п.3+п.9)	253586966,67
11.Оборотные средства	303472566
12.Допустимая величина краткосрочной кредиторской
задолженности(п.11-п.10)	49885599,33
13.Ктл допустимый(п.11/п.12)	6,08

Из таблицы 11 следует, что Ктл допустимый > Ктл фактический, Ктл фактический - 0,93. Это говорит о неправильном использовании оборотных средств, руководству предприятия следует обратить на это особое внимание.

Для оценки влияния факторов на изменение уровня текущей платежеспособности организации может быть использована факторная модель, полученная на основе разложения исходной формулы расчета коэффициента текущей ликвидности: [Ф.37]

Ктл=	ОА	=	З + ДЗ + КФВ + ДС + ПОА
	КО		КК + КЗ + ЗУ + ПКО

ОА - оборотные активы,

КО - краткосрочные обязательства,

З - запасы,

ДЗ - дебиторская задолженность,

КФВ - краткосрочные финансовые вложения,

ДС - денежные средства,

ПОА - прочие оборотные активы,

КК - краткосрочные кредиты и займы,

КЗ - кредиторская задолженность,

ЗУ - задолженность участникам (учредителям) по доходам,

ПКО - прочие краткосрочные обязательства. Т.А. Пожидаева - «Анализ финансовой отчетности»,Москва, Изд-во «Кнорус», 2008 г. - 320с.(49с.)

Проведем факторный анализ коэффициента текущей ликвидности методом цепных подстановок (табл.16) на основании данных таблиц. Из Баланса за 2010 год ТОО «Опт торг company plus» следует, что у организации отсутствуют краткосрочные финансовые вложения и задолженность участникам (учредителям) по доходам, поэтому в табл. 12 рассматривается влияние только семи факторов.

Проведенный факторный анализ показал, что повышение коэффициента текущей ликвидности произошло, с одной стороны, за счет увеличения на конец 2010 года по сравнению с концом 2009 года запасов, дебиторской задолженности и денежных средств, а с другой стороны, сокращения краткосрочных займов и кредитов. При этом отрицательное влияние на уровень ликвидности организации оказало увеличение краткосрочной кредиторской задолженности. Вместе с тем решающими факторами, оказавшими наибольшее влияние на общий коэффициент ликвидности стали значительное увеличение запасов на конец 2010 года, что еще раз подтверждает вывод о необходимости сосредоточить внимание управленческого персонала на контроле движения, состояния, сохранности и достаточности этих активов для осуществления текущей деятельности организации и увеличение краткосрочной кредиторской задолженности.

Рассчитаем общий коэффициент платежеспособности по данным Баланса ТОО «Опт торг company plus». Для этого, прежде всего, проведем группировку оборотных активов и обязательств (табл. 13).

Таблица 12. Расчет влияния факторов на изменение коэффициента текущей ликвидности

Подстановки	Факторы, тг	Значение Ктл	Влияние факторов, коэф.
	З	ДЗ	ДС	ПОА	КК	КЗ	ПКО
Базовое значение показателя	169357371	2188759	301150	26529	40833333	185253800	-23384575	0,85
Влияние изменения З	252756884	2188759	301150	26529	40833333	185253800	-23384575	1,26	0,41
Влияние изменения ДЗ	252756884	34827001	301150	26529	40833333	185253800	-23384575	1,42	0,16
Влияние изменения ДС	252756884	34827001	15838592	26529	40833333	185253800	-23384575	1,4970	0,08
Влияние изменения ПОА	252756884	34827001	15838592	50089	40833333	185253800	-23384575	1,4971	0,0001
Влияние изменения КК	252756884	34827001	15838592	50089	16333333	185253800	-23384575	1,70	0,21
Влияние изменения КЗ	252756884	34827001	15838592	50089	16333333	339562440	-23384575	0,91	-0,79
Влияние изменения ПКО	252756884	34827001	15838592	50089	16333333	339562440	-28450928	0,93	0,01
Совокупное влияние факторов									0,08

Таблица 13. Группировка оборотных активов и обязательств для расчета общего коэффициента платежеспособности по Балансу за 2010 год

Активы	Пассивы	Промежуточный коэф. ликвидности(К1,К2,К3)
Группа активов	2010 среднегодовое значение Г3,тг	Группа обязательств	2010 среднегодовое значение Г3,тг	2010 Г3
А1- наиболее ликвидные	8069871	О1-наиболее срочные обязательства	-25917751,5	-0,31
А2- быстро реализуемые	229603316,5	О2- срочные Обязательства	262408120	0,87
А3- медленно реализуемые	0	О3- среднесрочные и долгосроч. обязательства	28583333	0
Итого оборотных активов	237673187,5	Итого обязательств	265073701,5

Рассчитаем доли обязательств различных групп в общей величине задолженности:

d1 = O1 : (O1+O2+O3) = -0,10

d2 = O2 : (O1+O2+O3) = 0,99

d3 = O3 : (O1+O2+O3) = 0,11

Значение общего коэффициента платежеспособности составило:

Кобщ = -0,10(-0,31) + 0,99(0,87) + 0,11(0) = 0,90

Таким образом, исследуемая организация, несмотря на достаточное количество денежных средств, не в состояние в полном объеме рассчитаться по своим краткосрочных обязательствам. Но значение коэффициента общей платежеспособности достаточно высокое.

4. Анализ финансовой устойчивости

Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости ТОО «Опт торг company plus» представлен в табл. 14.

Проведенные расчеты показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволили установить, что анализируемая организация находится на конец 2008, 2009 и 2010 года в кризисном финансовом состоянии, так как ни собственных средств, ни краткосрочных кредитов и займов было недостаточно для формирования запасов. Так как ?СОК (излишек или недостаток соб. оборот. кап.) <0, ?ДИ (излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников) <0, ?ОИ (излишек или недостаток основных источников формирования запасов) <0, следовательно, организация находится на грани банкротства.

Финансовая устойчивость может быть оценена с помощью относительных показателей - коэффициентов, характеризующих степень независимости организации от внешних источников финансирования.

Таблица 14. Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования

Показатели	2008	2009	2010	Изменение(+,-)
	Г1,тг	Г2,тг	Г3,тг	Г2-Г1,тг	Г3-Г2,тг	Г3-Г1,тг
1. Запасы	77437826	169357371	252756884	91919545	83399513	175319058
2. Собственный капитал	4040569	5001630	6690245	961061	1688615	2649676
3. Внеоборотный капитал	40972150	35830379	30662524	-5141771	-5167855	-10309626
4. Наличие собственного обор. капитала (п. 2 - п. 3)	-36931581	-30828749	-23972279	6102832	6856470	12959302
5. Долгосрочные обязательства	0	0	0	0	0	0
6. Наличие собств. и долгоср. источников(п. 4 + п. 5)	-36931581	-30828749	-23972279	6102832	6856470	12959302
7. Краткосрочные кредиты	49000000	40833333	16333333	-8166667	-24500000	-32666667
8. Общая величина основных
источников(п. 6 + п. 7)	12068419	10004584	-7638946	-2063835	-17643530	-19707365
9. Излишек или недостаток соб. обор. кап. (п. 4 - п. 1)	-114369407	-200186120	-276729163	-85816713	-76543043	-162359756
10. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников (п. 6- п. 1)	-114369407	-200186120	-276729163	-85816713	-76543043	-162359756
11. Излишек или недостаток основных источников формирования запасов (п.8-п.1)	-65369407	-159352787	-260395830	-93983380	-101043043	-195026423

Таблица 15. Показатели финансовой устойчивости

I. Исходные данные для анализа
Показатели	Оптим. значение	2008	2009	2010	Отклонение(+,-)
		Г1,тг	Г2,тг	Г3,тг	Г2-Г1,тг	Г3-Г2,тг	Г3-Г1,тг
1. Внеоборотный капитал		40972150	35830379	30662524	-5141771	-5167855	-10309626
2. Оборотные активы		79962794	171873809	303472566	91911015	131598757	223509772
3. Валюта баланса		120934944	207704188	334135090	86769244	126430902	213200146
4. Собственный капитал		4040569	5001630	6690245	961061	1688615	2649676
5. Долгосрочные обязательства		0	0	0	0	0	0
6. Заемный капитал		116894375	202702558	327444845	85808183	124742287	210550470
II. Показатели финансовой устойчивости организации
7. Собственный оборотный капитал (п. 4 - п. 1)	?10% от стоимости обор. активов	-36931581	-30828749	-23972279	6102832	6856470	12959302
8. Коэффициент автономии (п. 4 / п. 3)	?0,5	0,03	0,02	0,02	-0,009	-0,004	-0,013
9. Коэффициент финансовой устойчивости ((п.4+п.5)/п.3)	0,8-0,9	0,03	0,02	0,02	-0,009	-0,004	-0,013
10. Коэф-нт маневренности собст. капитала (п.7/п.4)	0,2-0,5	-9,14	-6,16	-3,58	2,976	2,58	5,56
11. Коэф-нт концентрации заемного капитала (п. 6 / п.3)	?0,5	0,97	0,98	0,98	0,009	0,004	0,013
12. Коэф-нт обеспеченности собст. обор. сред. (п.7/п.2)	?0,1	-0,46	-0,18	-0,08	0,282	0,10	0,38
13. Коэф-нт соотношения заем. и соб. кап. (п.6/п.4)	?1	28,93	40,53	48,94	11,597	8,42	20,01
14. Индекс постоянного актива (п. 1/п.4)	<1	10,14	7,16	4,58	-2,976	-2,58	-5,56

Полученные результаты позволяют увидеть, что исследуемая организация характеризуется достаточно высокой зависимостью от внешних источников финансирования, так как доля заемных средств в общей величине источников финансирования на конец 2010 года составляет 98%. Так же о неустойчивом финансовом состояние свидетельствует тот факт, что на конец 2010 года коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил -0,08; коэффициент маневренности собственного капитала - -3,58; т.е. оборотные активы пополняются за счет заемных средств.

Неплатежеспособность, финансовая неустойчивость организации завершится состоянием банкротства. В соответствии с законом РК «О несостоятельности (банкротстве) предприятия», вступившим в силу с 11 июня 2001 года, под несостоятельностью (банкротством) понимается неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Основанием для признания структуры Баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из двух условий:

1. коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение <2;

2. коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение <0,1.

Если хотя бы один из коэффициентов имеет значение меньше установленных нормативов, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности.

Квосст=	Ктл(кг) + 6/12 (Ктл(кг) - Ктл(нг)
	2

Ктл(кг) - значение коэффициента текущей ликвидности на конец года,

Ктл(нг) - значение коэффициента текущей ликвидности на начало года,

Цифра 6 - период восстановления платежеспособности, равный шести месяцам).

Квосст = 0,51

Коэффициент восстановления платежеспособности <1, следовательно, у организации нет возможности в течение 6 месяцев восстановить свою платежеспособность.

5. Оценка деловой активности и оборачиваемости средств организации

актив ликвидность финансовый банкротство

Финансовое состояние любой организации находится в непосредственной зависимости от оборачиваемости активов, т.е. от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в деньги. Проанализируем динамику показателей оборачиваемости капитала и оборотных активов.

Таблица 16. Динамика показателей оборачиваемости активов

Показатели	2008	2009	2010	Отклонение(+,-)
	Г1,тг	Г2,тг	Г3,тг	Г2-Г1,тг	Г3-Г2,тг	Г3-Г1,тг
1. Выручка (нетто) от продажи	475947423	679316431	968696053	203369008	289379622	492748630
2. Среднегодовая стоимость совокупных активов (капитала)	94413356	164319566	270919639	69906210	106600073	176506283
3. Среднегодовые остатки оборотных активов	73578846,50	125918301,50	237673187,50	52339455	111754886	164094341
4. Отдача совокупных активов (капитала) (п.1/п.2)	5,04	4,13	3,58	-0,91	-0,56	-1,47
5. Оборачиваемость оборотных активов (п.1/п.3), обороты	6,47	5,39	4,08	-1,07	-1,32	-2,39
6. Продолжительность оборота капитала (360/п.4), дни	71,41	87,08	100,68	15,67	13,60	29,27
7. Продолжительность оборота оборотных активов (360/ п.5), дни	55,7	66,7	88,3	11,1	21,6	32,7
8. Доля оборотных активов	0,78	0,77	0,88	-0,01	0,11	0,10

В 2010 году по сравнению с 2008 произошло замедление оборачиваемости капитала организации на 29,27 дней, продолжительность одного оборота стала составлять 100,68 дня, т.е. почти 3 месяца, что является достаточно высоким значением. В то же время оборачиваемость оборотных активов замедлилась на 32,7 дня и стала составлять 88,3 дня. Поэтому в дальнейшем необходимо выявить причины сложившейся ситуации. Однако уже из данных табл. 20 видно, что одна из таких причин - значительное увеличение оборотных активов в 2010 году по сравнению с 2008, вызвавшее рост их доли в общей величине капитала с 66,12 до 90,82%.

На основе расчета продолжительности оборота оборотных активов в днях можно определить величину дополнительно привлекаемых в оборот (высвобождаемых из оборота) оборотных средств в результате замедления (ускорения) их оборачиваемости (?АО^/) по следующей формуле:

(?АО/) =	N1	*(Поб1 - Поб0)
	360

N1 - выручка от продаж товаров, работ, продукции, услуг в отчетном году,

Поб1 - продолжительность оборота оборотных активов в отчетном году,

Поб0 - продолжительность оборота оборотных активов в предыдущем году.

(?АО/) =	969696053	*(88,3 - 55,7)	=87720809,24(тенге)
	360

Получаем величину дополнительно вовлеченных оборотных средств на сумму 87720809,24 тенге, вызванную замедлением оборачиваемости текущих активов на 32,7 дня.

Для выявления факторов и причин замедления оборачиваемости оборотных активов следует проанализировать изменения в скорости оборота их основных видов, прежде всего - дебиторской задолженности и запасов. Целесообразно проводить анализ оборачиваемости дебиторской задолженности в сравнении с аналогичными показателями оборачиваемости кредиторской задолженности.

Таблица 17. Оценка оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности

Показатели	2008	2009	2010	Отклонение(+,-)
	Г1,тг	Г2,тг	Г3,тг	Г2-Г1,тг	Г3-Г2,тг	Г3-Г1,тг
1. Выручка (нетто) от продажи	475947423	679316431	968696053	203369008	289379622	492748630
2. Среднегодовые остатки дебиторской задолженности	7005956	1484068,50	18507880	-5521887,50	17023811,50	11501924,00
3. Оборачиваемость дебитор. задолженн., обороты (п.1/п.2)	67,93	457,74	52,34	389,80	-405,40	-15,60
4. Период погашения дебитор. задолженности, дни (360/п. 3)	5,3	0,8	6,9	-4,5	6,1	1,6
5. Среднегодовые остатки кредиторской задолженности	79358455	135838181,50	262408120	56479726,50	126569938,50	183049665,00
6. Оборачиваемость кредит. задолжен., обороты (п.1/п.5)	6,00	5,00	3,69	-1,00	-1,31	-2,31
7. Период погашения кредит. задолжен., дни (360/п.6)	60,03	71,99	97,52	11,96	25,53	37,49
8. Соотношение дебиторской и кредит. Задолжен. (п.2/п.5), коэф.	0,09	0,01	0,07	-0,08	0,06	-0,02

Проведенные расчеты позволяют установить, что в 2010 году по сравнению с 2008 произошло замедление оборачиваемости дебиторской задолженности с 67,93 до 52,34 оборота. В результате средний период расчетов с покупателями и прочими дебиторами стал составлять 6,9 дня вместо 5,3 дней, что в конечном итоге стало одним из факторов замедления оборачиваемости оборотных активов в целом. В то же время оборачиваемость кредиторской задолженности замедлилась на 37,49 дней и стала составлять 97,52 дней. Данная ситуация свидетельствует о том, что ТОО «Опт торг company plus» использует беспроцентные средства кредиторов в большей степени, чем кредитует своих покупателей и других дебиторов. Значительное увеличение остатков кредиторской задолженности в 3,3 раза (262408120 : 79358455) привело к тому, что в 2010 году анализируемая организация не смогла полностью расплатится со своими кредиторами за счет средств полученных от дебиторов (соотношение дебиторской и кредиторской задолженности составило 0,07). Полученные данные свидетельствуют о необходимости усиления контроля за состоянием и движением дебиторской задолженности.

Отпуск товара на ТОО «Опт торг company plus»производится по предоплате, есть отпуск товара под консигнацию на месяц, либо устанавливается другой срок по договору. Если товар взят под консигнацию, на срок больше чем по договору, то покупатель оплачивает пени за просрочку, согласно условиям договора. За период с 2009-2010 год есть одна задолженность, срок которой больше 6 месяцев (ИП Ибрагим) на сумму 25143660 тенге. Он до сих пор не рассчитался, поэтому дело было передано в суд. Привилегии есть у покупателей, которые берут товар свыше 20 тонн, т.е. предприятие предоставляет скидку 5-10 тенге за 1 кг товара. Сумма краткосрочной дебиторской задолженности на конец 2010 года составляет 34827001 тенге, 25143660 тенге (или 72,2% от общей суммы дебиторской задолженности) из которых просроченная задолженность.

Отвлечение средств в дебиторскую задолженность снижает текущую платежеспособность хозяйствующего субъекта. Особое внимание следует обратить на сомнительную дебиторскую задолженность, т.е. безнадежные долги, часть которых не будет получена (или возвращена). На изменение финансового состояния оказывает влияние скорость оборота дебиторской задолженности. Основная цель в анализе дебиторской задолженности - это ускорение ее оборачиваемости.

Для этого могут использоваться показатели:

1. оборачиваемость дебиторской задолженности, значение этого показателя было рассчитано в табл. 21 и на конец 2010 года оно составило 52,34 оборота;

2. период погашения дебиторской задолженности - 6,9 дней;

3. доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов на конец 2010 года составила - 10,42%;

4. доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме задолженности - 72,2%.

Значение показателя оборачиваемость дебиторской задолженности за период с 2008-2010 год снизился с 67,93 до 52,34 оборота, это увеличение говорит о том, что у предприятия увеличились продажи товара в кредит. Период погашения дебиторской задолженности за период с 2008-2010 год увеличился с 5,3 до 6,9 дня. Это отрицательная тенденция, так как говорит о повышение риска ее непогашения.

Следующим этапом анализа является исследование оборачиваемости запасов.

Таблица 18. Оценка оборачиваемости запасов

Показатели	2008	2009	2010	Отклонение(+,-)
	Г1,тг	Г2,тг	Г3,тг	Г2-Г1,тг	Г3-Г2,тг	Г3-Г1,тг
1.Себестоимость продан. тов.	433253161	635708345	902446030	202455184	266737685	469192869
2.Среднегодовые остатки оборотных активов	73578846,50	125918301,50	237673187,50	52339455	111754886	164094341
3.Среднегод-ые остатки запасов	65311623,50	123397599	211057128	58085975	87659529	145745504
4.Оборачиваемость запасов обороты (п.1/п.3)	6,63	5,15	4,28	-1,48	-0,88	-2,36
5.Продолжительность оборота запасов, дни(360/п.4)	54,3	69,9	84,2	15,6	14,3	29,9
6.Доля запасов в общей величине оборотных активов(п.3/п.2)	0,89	0,98	0,89	0,09	-0,09	0,0004

Из данных табл. 22 следует, что оборачиваемость запасов в 2010 году по сравнению с 2008 и 2009 годом замедлилась на 14,3 и 29,9 дня соответственно, и срок хранения стал составлять 84,2 дня. Таким образом, данные табл. 19 подтверждают сделанные ранее выводы.

В ходе исследования оборачиваемости активов проводится факторный анализ с помощью следующих факторных моделей:

Lca =	N	=	ОА срг * N	=	Доа*Lоа
	CAсрг		СА срг * ОА срг

Данная модель отражает прямую зависимость оборачиваемости совокупных активов от их структуры (доли оборотных активов в совокупных) и оборачиваемости оборотных активов.

Lоa =	N	=	ДЗсрг * N	=	Ддз*Lдз
	ОAсрг		ОАсрг * ДЗсрг

Вторая модель позволяет рассчитать влияние на оборачиваемость оборотных активов их структуры (доли дебиторской задолженности в оборотных активах) и оборачиваемости дебиторской задолженности.



Lкз =	N	=	ОАсрг* ДЗсрг* N	=	Кпокр*Ддз*Lдз
	КЗсрг		КЗсрг *ОАсрг* ДЗсрг

где Кпокр - коэффициент покрытия кредиторской задолженности оборотными активами, характеризующий уровень ликвидности организации.

С помощью третей можно оценить влияние на оборачиваемость кредиторской задолженности трех важнейших факторов: уровня ликвидности организации (Кпокр), структуры оборотных активов (Ддз) и скорости погашения дебиторской задолженности (Lдз).

Расчет влияния факторов следует проводить методом абсолютных разностей.

Проведем факторный анализ оборачиваемости кредиторской задолженности на основании данных табл. 19.

Таблица 19. Исходные данные для факторного анализа оборачиваемости кредиторской задолженности

Показатели	2008	2009	2010	Отклонение(+,-)
	Г1,тг	Г2,тг	Г3,тг	Г2-Г1,тг	Г3-Г2,тг	Г3-Г1
1. Выручка (нетто) от продажи	475947423	679316431	968696053	203369008	289379622	492748630
2. Среднегодовые остатки дебиторской задолженности	7005956	1484068,50	18507880	-5521887,50	17023811,50	11501924
3. Среднегодовые остатки кредиторской задолженности	79358455	135838181,50	262408120	56479726,50	126569938,50	183049665
4. Среднегодовые остатки оборотных активов	73578846,50	125918301,50	237673187,50	52339455	111754886	164094341,00
5. Оборачиваемость дебитор. задолженн., обороты (п.1/п.2)	67,93	457,74	52,34	389,80	-405,40	-15,60
6. Оборачиваемость кредит. задолжен., обороты (п.1/п.3)	6,00	5,00	3,69	-1,00	-1,31	-2,31
7.Доля дебит. Задолженности в общей величине оборотных активов, (п.2/п.4),коэф.	0,10	0,01	0,08	-0,08	0,07	-0,02
8.Коэф. покрытия кредиторской задолженности оборотными активами, (п.4/п.3),коэф.	0,93	0,93	0,91	-0,0002	-0,02	-0,02

Факторный анализ оборачиваемости кредиторской задолженности включает следующие расчеты:

1. расчет влияния структуры оборотных активов на оборачиваемость кредиторской задолженности - ? Lкз(Ддз):

? Lкз(Ддз)= ?Ддз*Кпокр0* Lдз0 = -0,02*0,93*67,93 = -1,26 (об.).

2. расчет влияния уровня ликвидности организации на оборачиваемость кредиторской задолженности - ? Lкз(Кпокр):

? Lкз(Кпокр)= ?Ддз1*Кпокр* Lдз0 = 0,08*(-0,02)*67,93 = -0,11 (об.).

3. расчет влияния скорости погашения дебиторской задолженности на оборачиваемость кредиторской задолженности - ? Lкз(Lдз):

? Lкз(Lдз)= Ддз1 * Кпокр1 * ?Lдз = 0,08*0,91*(-15,60) = -1,14 (об.).

4. расчет совокупного влияния факторов на оборачиваемость кредиторской задолженности - ? Lкз:

? Lкз = ? Lкз(Кпокр) + ? Lкз(Ддз) + ? Lкз(Lдз) = -1,26+(-0,11)+(-1,14)=

= -2,51 (об.).

Таким образом, оборачиваемость кредиторской задолженности замедлилась на 1,26 оборота за счет снижения доли дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов, что привело к уменьшению средств организации, выступающих источниками погашения долгов перед кредиторами.

Таблица 20. Расчет финансового цикла

Показатели	2008	2009	2010	Отклонение(+,-)
	Г1,тг	Г2,тг	Г3,тг	Г2-Г1,тг	Г3-Г2,тг	Г3-Г1,тг
Операционный (затратный) цикл
1.Себестоимость продан. тов.	433253161	635708345	902446030	202455184	266737685	469192869
2. Выручка (нетто) от продажи	475947423	679316431	968696053	203369008	289379622	492748630
3.Среднегод-ые остатки запасов	65311623,50	123397599	211057128	58085975	87659529	145745504
4. Среднегодовые остатки дебиторской задолженности	7005956	1484068,50	18507880	-5521887,50	17023811,50	11501924,00
5.Оборачиваемость запасов обороты(п.1/п.3)	6,63	5,15	4,28	-1,48	-0,88	-2,36
6. Оборачиваемость дебитор. задолженн., обороты (п.2/п.4)	67,93	457,74	52,34	389,80	-405,40	-15,60
7.Продолжительность оборота запасов, дни(360/п.5)	54,3	69,9	84,2	15,6	14,3	29,9
8. Период оборачив. дебитор. задолженности, дни (360/п. 6)	5,3	0,8	6,9	-4,5	6,1	1,6
9.Операционный цикл	60	71	91	11	20	31
Кредитный цикл
1. Выручка (нетто) от продажи	475947423	679316431	968696053	203369008	289379622	492748630
2. Среднегодовые остатки кредиторской задолженности	79358455	135838181,50	262408120	56479726,50

Подобные документы

• Анализ финансовой устойчивости предприятия

  Оценка финансового состояния предприятия по платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости, оценке капитала, вложенного в имущество. Анализ рентабельности, обеспеченности собственными оборотными средствами. Диагностика вероятности банкротства.
  
  контрольная работа [42,9 K], добавлен 23.03.2011
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Анализ производства продукции и финансового состояния предприятия: показателей платежеспособности, структуры капитала, деловой активности, рентабельности. Оценка ликвидности баланса и вероятности банкротства. Расчет финансового и операционного цикла.
  
  курсовая работа [430,1 K], добавлен 22.01.2011
  

• Оценка финансового состояния предприятия на примере ОАО "Зеленстрой"

  Основные виды производственной деятельности организации. Анализ динамики и структуры статей активов и пассивов баланса, финансовых результатов. Расчет ликвидности, капитала, рентабельности. Оценка класса платежеспособности и стоимости чистых активов.
  
  контрольная работа [31,7 K], добавлен 17.11.2014
  

• Комплексный финансовый анализ

  Оценка структуры, динамики активов и пассивов предприятия. Анализ ликвидности и платежеспособности организации, оценка ее финансовой устойчивости, деловой активности, эффективности деятельности. Определение и оценка вероятности наступления банкротства.
  
  курсовая работа [45,5 K], добавлен 18.07.2011
  

• Оценка финансового состояния предприятия

  Анализ платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости. Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия. Анализ рентабельности, обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. Диагностика вероятности банкротства предприятия.
  
  контрольная работа [46,1 K], добавлен 16.12.2010
  

• Анализ и диагностика финансового состояния предприятия

  Оценка финансового состояния предприятия и его изменения за отчетный период. Прибыль и рентабельность. Анализ динамики состава, структуры активов и пассивов, коэффициентов ликвидности, деловой активности предприятия. Диагностика вероятности банкротства.
  
  курсовая работа [80,0 K], добавлен 10.01.2014
  

• Исследование финансового состояния ОАО "Завод имени В.А. Дегтярева"

  Анализ финансовой структуры баланса и оценка имущественного положения. Анализ структуры и динамики источников средств предприятия, финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности предприятия. Диагностика банкротства, оценка капитала предприятия.
  
  курсовая работа [123,5 K], добавлен 25.06.2019
  

• Финансовый анализ и оценка финансового состояния организации

  Оценка структуры и динамики активов и пассивов баланса. Расчет показателей ликвидности, финансовой устойчивости, оборачиваемости и рентабельности. Вероятность банкротства организации. Оценка эффективности управления источниками финансирования и активами.
  
  контрольная работа [780,5 K], добавлен 18.02.2011
  

• Анализ финансового состояния ООО "Камапласт"

  Оценка динамики, структуры, состава активов и пассивов ООО "Камапласт", их состояние и движение. Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня. Анализ платежеспособности и ликвидности.
  
  дипломная работа [41,9 K], добавлен 27.11.2010
  

• Анализ, оценка и диагностика финансового состояния предприятия "Башэнэрго"

  Краткая характеристика предприятия. Оценка балансовых стоимостных показателей и эффективности его финансово-хозяйственной деятельности. Анализ показателей ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости. Прогнозирование вероятности банкротства.
  
  дипломная работа [460,1 K], добавлен 27.11.2013
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам