Факторинговый кредит: зарубежный и отечественный опыт развития

Размещено на http://www.allbest.ru/

24

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

УО «БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Кафедра денежного обращения, кредита и фондового рынка

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: Деньги, кредит, банки

на тему: Факторинговый кредит: зарубежный и отечественный опыт развития

Студентка

Ю.В. Забелло

Руководитель Т.Н. Азанова

МИНСК 2012

РЕФЕРАТ

ФАКТОРИНГ, БАНК-ФАКТОР, СЧЕТ-ФАКТУРА, ПРАВО РЕГРЕССА, ФАКТОРИНГОВАЯ КОМПАНИЯ, ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ

Объект и предмет исследования - факторинг за рубежом и в Республике Беларусь.

Цель работы - проанализировать формирование рынка факторинга в Республике Беларусь, выявить приоритеты его развития.

Методы исследования: сравнения, группировки, метод синтеза и анализа, сравнительный метод.

Исследования и разработки: в процессе работы были рассмотрены механизмы функционирования рынка факторинга за рубежом и в Республике Беларусь.

Автор работы подтверждает, что приведенный в ней расчетно-аналитический материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические, методологические и методические положения и концепции сопровождаются ссылками на их авторов.

ABSTRACT

FACTORING, BANK-FACTOR, INVOICE, RIGHT OF RESOURSE, FACTORING COMPANY, SOLVENCY

Object and subject of study is the factoring abroad and in the Republic of Belarus.

Purposes is analyze the formation of the factoring market in the Republic of Belarus, to identifypriorities for its development.

In the process we used the method of comparison, grouping method for the synthesisand analysis, the comparative method. In the process, were examined mechanisms of functioning of the market abroad, andfactoring in the Republic of Belarus. Author of confirms that it contained cash-analytical material correctly and objectivelyreflects the state of the process under investigation, and all borrowed from the literature and other sources of theoretical and methodological terms and conceptsare accompanied by references to their authors.

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Сущность факторинга, его виды

1.1 Понятие факторинга и история его возникновения

1.2 Классификация факторинговых операций

1.3 Механизм проведения факторинга

2. Общая характеристика развития факторинга в зарубежных странах

3. Развитие факторинга в Республике Беларусь: проблемы и перспективы

3.1 Правовые аспекты становления факторинга в Республике Беларусь

3.2 Проблемы и перспективы развития факторинга в Республике Беларусь

Заключение

Список использованных источников

Приложения

ВВЕДЕНИЕ

Процессы, происходящие в мировой экономике в настоящее время, - усиление инфляционных тенденций, возрастание общей экономической нестабильности, проблемы неплатежей, приводят к увеличению экономических рисков при осуществлении расчетов между субъектами хозяйствования, что вызывает необходимость использования как для предприятий, банков, так и для экономики в целом факторинговых операций.

Факторинговый кредит, или как можно называть его в последствии, факторинг, играет существенную роль в развязке взаимных неплатежей и ускорении платежно-производственного цикла, а именно, при участии факторинговой фирмы в сделке между покупателем и продавцом продавец сразу получает большую часть платежа (около 80-90%) от банка - фактора, а покупатель получает возможность вернуть долг через более длительное время. Кроме того, банк финансирует текущую производственную деятельность предприятия-поставщика, причем независимо от объема дебиторской задолженности поставщик может увеличить сбыт своей продукции [иваш] .

Факторинговые операции позволяют поставщику минимизировать либо вообще снять с себя все коммерческие риски. Посредством этого, поставщику создаются условия для нормальной коммерческой деятельности, способствующие ускорению оборачиваемости средств и, следовательно, росту прибыли. Факторинг является более эффективным, чем краткосрочное кредитование способом финансирования оборотного капитала субъектов хозяйствования, обеспечивает банкам расширение клиентской базы и увеличение прибыли, а их клиентам - снижение рисков при осуществлении расчетов, повышение ликвидности активов, платежеспособности и рентабельности. Факторинговые операции выступают средством, способствующим росту новых фирм, упрочению связей между поставщиками и покупателями, насыщению товарных рынков конкурентоспособной продукцией. Вышеуказанные факторы определяют актуальность рассматриваемой проблемы как для мировой экономики в целом, так и для Республики Беларусь. Целью данной работы является анализ особенностей проведения факторинговых операций в теоретическом аспекте, а также анализ возникающих проблем и особенностей осуществления данных операций в Республике Беларусь и зарубежных странах.

Для достижения цели были поставлены следующие задачи:

определить сущность факторинговых операций;

раскрыть понятие факторинга;

выявить существенные отличительные черты данной операции и определить объекты и субъекты факторинговых операций;

рассмотреть механизм проведения типовой факторинговой операции, основные виды факторинга и схемы взаиморасчетов при заключении различных типов договоров о факторинговом обслуживании;

раскрыть особенности проведения факторинговых операций на международном уровне;

выявить особенности и проблемы осуществления факторинговых операций в Республике Беларусь и направления совершенствования и развития факторинга в экономике Республике Беларусь.

Объектом исследования являются факторинговые операции и особенности их проведения в Республике Беларусь и зарубежных странах. Предметом исследования являются направления развития и совершенствования факторинговых сделок в Республике Беларусь.

В качестве источников информации были использованы данные монографических изданий, периодической печати, публикаций в Интернет, различных справочников, статистические материалы.

Работа состоит из введения, трёх глав, заключения, списка использованных источников и приложений.

1. Сущность факторинга, его виды

1.1 Понятие факторинга и история его возникновения

Факторинг (англ. - посредничество) в общем случае представляет собой род комиссионно-посреднических услуг, оказываемых специализированной организацией-фактором или коммерческим банком клиенту - юридическому лицу, которое по тем или иным причинам не может или не хочет самостоятельно добиваться возвращения сумм, которые ему должны его дебиторы, и в силу этого готово уступить свои права на такие суммы факторской организации (банку-фактору) и получить за это пусть и меньшие деньги, но немедленно, что означает по сути своеобразное кредитование его оборотного капитала [8]. Поэтому как вид банковской услуги факторинг можно определить как особую форму финансирования оборотного капитала клиента, связанную с переуступкой клиентом поставщиком фирме-фактору неоплаченных денежных требований (счетов-фактур) за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги и соответственно права получения платежа по ним, т.е. инкассирование дебиторской задолженности клиента [11, с. 4].

С экономической точки зрения факторинг представляет собой торговлю долговыми обязательствами (разновидность учетных операций); с правовой сделку, означающую уступку права требования; с финансовой -- финансирование клиентов под уступку ими своих денежных требований к должникам.

Что касается определения факторинга за рубежом, то на сегодняшний день существуют некоторые страновые различия в определении факторинговых операций. Так, признаками факторинга в США считаются:

административное обслуживание поставщика - управление задолженностью по предоставленному им коммерческому кредиту (ведение учета продаж, своевременное инкассирование дебиторской задолженности);

страхование от кредитного риска (отсутствие права регресса);

кредитование в форме предварительной оплаты.

В Западной Европе данный вид обслуживания был существенно дополнен и модифицирован: появился факторинг с правом регресса и закрытый факторинг, а затем - и другие его варианты [7].

Английские экономисты А.Н. Кокс и Дж. Макензи объединяют все изложенные модификации под единым названием «факторинг» как любые операции с неоплаченными долговыми требованиями.

В 1988 году с принятием Конвенции UNIDRUA (Международным институтом унификации частного права) о международном факторинге операция считается факторингом, если она удовлетворяет хотя бы двум требованиям из четырех:

1. наличие кредитования;

2. ведение бухгалтерского учета поставщика;

3. инкассирование его задолженности;

4. страхование от кредитного риска.

В Банковском кодексе Республики Беларусь понятие факторинга определено в ст. 155. Так, по договору финансирования под уступку денежного требования (факторинга) одна сторона (фактор) обязуется другой стороне (кредитору) вступить в денежное обязательство между кредитором и должником на стороне кредитора путем выплаты кредитору суммы денежного обязательства должника с дисконтом [3].

Классический факторинг выполняет следующие функции:

* финансирование поставщика;

* инкассирование дебиторской задолженности;

* страхование финансовых рисков;

* ведение счетов, связанных с получением дебиторской задолженности.

Факторинг начал активно развиваться в Англии в 14 веке, что было непосредственно связано с развитием текстильной промышленности. В то время рынки сбыта были удалены от мест производства продукции, факторы играли роль связующего звена между производственными предприятиями и конечными покупателями продукции. Перед фактором, знавшим товарный рынок, платежеспособность покупателей, законы и торговые обычаи данной страны, ставились задачи поиска надежных покупателей, хранения и сбыта товара, а также последующего инкассирования торговой выручки.

Основное отличие между факторингом того времени и сегодняшним заключается, пожалуй, лишь в том, что фактор перестал нести функцию дистрибутора товаров.

Большое количество факторинговых компаний возникло в конце XIX века в США. Они являлись агентами «делькредере» немецких и английских поставщиков одежды и текстиля, а в силу больших расстояний между населенными пунктами в Америке и различий в законодательствах разных штатов предоставляли услуги местным производителям. Делькредере гарантировали оплату всех товаров. В качестве компенсации риска неплатежа они взимали дополнительное комиссионное вознаграждение. С ростом факторинговых компаний к вышеперечисленным услугам добавилась функция финансирования поставщика продукции.

В Европе факторинг получил развитие начиная с 50-х годов XX века. Именно в этот период предприятия стали все активнее применять рассрочку платежа при поставках товаров своим контрагентам. Такая практика была обусловлена двумя основными причинами. С одной стороны, постепенно по ряду товарных групп начал формироваться устойчивый "рынок покупателя", где покупатели стали определять основные условия торговых сделок, настаивая на использовании рассрочки платежа. С другой стороны, многие покупатели в то время испытывали недостаток свободных денежных средств и предпочитали сначала продать товар конечному потребителю (или превратить закупленную продукцию в конечный продукт), а затем уже расплачиваться с собственными поставщиками. Таким образом, покупатели предпочитали пользоваться коммерческим кредитом, а не брать кредит в банке, что связано с множеством формальностей, носит ограниченный характер (т.е. каждый раз при возникновении потребности в дополнительных заемных средствах нужно обращаться за новым кредитом) и не всегда возможно.

При этом поставщики сами испытывали недостаток оборотных средств и часто были финансово не способны предоставить рассрочку платежа. Факторинг явился своевременным ответом на возникшую у поставщиков потребность в оборотных средствах. Финансирование поставщиков сразу после отгрузки товара позволяло поставщикам предоставлять своим покупателям значительные рассрочки платежа, не заботясь о собственной ликвидности. Рос спрос на продукцию таких поставщиков, росли продажи, одновременно с продажами росло финансирование поставщиков.

Таким образом, факторинг стал активно использоваться сравнительно недавно, несмотря на его довольно богатую историю. Каким образом осуществляется процедура факторинга рассмотрим в пункте 1.3.

1.2 Классификация факторинговых операций

В факторинговых операциях участвуют три стороны:

1) факторинговая компания (или факторинговый отдел банка), т. е. специализированное учреждение, покупающее счета-фактуры у свих клиентов;

2) клиент (поставщик товара, кредитор) - промышленная или торговая фирма, заключившая соглашение с факторинговой компанией;

3) предприятие (заемщик) - фирма-покупатель товара.

В банковской практике зарубежных стран, нашедшей отражение и в белорусском специальном законодательстве, посвященном факторингу, принято различать несколько разновидностей факторинговых операций.

По месту проведения факторинговые операции делятся на:

а) внутренний факторинг - осуществляется факторами при условии, что продавец и покупатель находятся в одной стране и осуществляют расчеты между собой в валюте этой страны;

б) международный факторинг - обслуживает расчеты клиентов с контрагентами в иностранной валюте.

Такое, на первый взгляд незначительное различие, на практике связано с необходимостью решения факторами большого числа проблем, связанных с законодательством, практикой ведения бизнеса, и даже языковым барьером между партнерами.

Операции международного факторинга в свою очередь подразделяются на экспортный и импортный факторинг. При проведении операции экспортного факторинга, банк («фактор экспортера») осуществляет выкуп у клиента долговых обязательств импортера, тем самым предоставляя кредит до окончания срока отсрочки платежа по экспортному контракту. После погашения обязательств импортером банк получает свой доход в форме процента по кредиту. Импортный факторинг, в чистом виде, предполагает выставление банком («фактором импортера») платежных гарантий за клиента, а также инкассирование выручки и своевременный перевод ее на счет фактора экспортера. Интерес фактора в данном случае представлен в виде комиссионного вознаграждения за выдачу гарантии и инкассо документов.

По принципу возможности уведомления дебитора об уступке его задолженности факторинговые операции подразделяются на:

а) конвенциальные (с уведомлением должника) - поставщик ставит в известность должников об участии банка или фактор-фирмы (при этом на уступаемом счете-фактуре ставится пометка об уступке прав на получение долга тому или иному фактору);

б) конфиденциальные (без уведомления должника) - должник не осведомлен о посредничестве банка.

По условиям ответственности договоры факторинга можно разделить на:

а) факторинг с правом регресса - фактор имеет право в случае неоплаты должником переданных (уступленных) поставщиком требований в течение срока, определенного договором факторинга, предъявить к поставщику требование в части сумм, неоплаченных должником, то есть в договоре факторинга поставщик принимает на себя гарантию либо поручительство оплаты должником передаваемых фактору требований.

б) факторинг без права регресса - риск неоплаты должником неуступленного денежного требования лежит исключительно на факторе. Вместе с тем, как в первом, так и во втором случае фактор имеет право предъявить требование к поставщику о возврате уплаченной суммы и возмещении убытков в случае, когда уступленное требование оказывается недействительным (например, если поставщик отгрузил клиенту не заказанный последним товар и затем переуступил выставленный за него счет.

По объему передаваемого денежного требования различают: * полный факторинг. Поставщик уступает фактору все определенного вида требования, за исключением определенных в договоре факторинга. При этом полный факторинг возможен в отношении требований либо ко всем субъектам, находящимся на определенной территории, либо к определенной группе субъектов, либо к определенной группе требований и т. д. * факультативный факторинг. Поставщик передает (уступает) фактору лишь конкретные требования, определенные факторинговым договором. По объему прав на платеж различают:

* факторинг с правом фактора на всю сумму, полученную по уступленному требованию от должника. В этом случае фактор приобретает право на все суммы, которые он может получить с должника даже в том случае, если платеж значительно превышает сумму, выплаченную фактором поставщику. В большинстве факторинговых договоров используется именно данная форма.

* факторинг с правом фактора лишь на определенную часть суммы, полученной по уступленному требованию от должника. В этом случае сумма, полученная фактором от должника сверх оговоренной поставщиком и фактором, передается поставщику. Обычно в таких случаях поставщик берет на себя риск невыполнения обязательства должником. Такой вид факторинга используется в качестве способа обеспечения исполнения обязательств поставщика перед фактором.

1.3 Механизм проведения факторинга

Сферой факторингового обслуживания являются, прежде всего, отрасли экономики, где в силу специфики продукции и технологии ее производства функционируют средние и мелкие предприятия и создаются конкурентные условия производства и осуществления продаж. Важнейшими «факторабельными» отраслями являются: легкая промышленность, производство строительных материалов, электротехническая промышленность, металлургия, транспорт, пищевая промышленность, мебельная и полиграфическая отрасли.

Также можно утверждать, что факторинговое обслуживание наиболее эффективно для мелких и средних предприятий, которые, как правило, испытывают трудности с источниками кредитования. Вследствие недоступности для них обычных рынков капитала возрастает их потребность в краткосрочном коммерческом и банковском кредите, привлекаемых для пополнения оборотного капитала. Использование факторинга позволит такого рода фирмам получить денежные ресурсы за поставленные товары практически в момент поставки, что, в свою очередь, послужит стимулом увеличения объема продаж.

Однако не все малые и средние предприятия могут воспользоваться услугами факторинговой компании. Так, могут возникнуть сложности при получении факторинговых услуг у предприятий с повышенной степенью риска: имеющих большое количество дебиторов; занимающимся производством стандартной и узкоспециализированной продукции; работающим с субподрядчиками; практикующим бартерные сделки.

Факторинговые операции не производятся также по договорным обязательствам физических лиц, филиалов или отделений предприятий.

Как правило, среди компаний, пользующихся факторинговыми услугами, большинство - поставщики продуктов питания или товаров повседневного спроса вследствие высокой ликвидности такого рода товаров и их относительно низкой оборачиваемости.

Субъектами факторингового обслуживания могут быть как банки, так и специализированные факторинговые фирмы.

В настоящее время любая факторинговая компания мира может быть отнесена к одному из трех типов:

компании, принадлежащие банкам или другим учреждениям кредитно-финансовой сферы.

компании, принадлежащие крупным промышленным компаниям и ТНК.

компании смешанного типа.

Факторинговые компании первого типа составляют большинство компаний в мире. Они ориентируются на обслуживание рынка той или иной продукции или отрасли и предлагают широкий набор услуг в рамках факторингового обслуживания. Эти компании являются специализированными филиалами или дочерними компаниями банков. Они имеют возможность осуществлять инвестиции в самые современные технологии и предоставлять услуги высокого качества при низких издержках (факторинговое отделение банка «Дойче банк», американская компания «Ситикорп»).

Факторинговые компании второго типа обслуживают только внутренние операции определенных крупных промышленных компаний, а также их поставщиков. Основной целью при этом выступает не столько предоставление дополнительных кредитных ресурсов, сколько децентрализация административных функций: оценки платежеспособности, управления кредитом, инкассирования дебиторской задолженности. Такие компании имеют минимальный уровень риска, а развитие их операций ограничивается потребностями участников (компания «Савафакторинг» итальянской группы ФИАТ) [7].

Компании смешанного типа создаются промышленными компаниями при участии крупнейших компаний первого типа, используют в своей деятельности опыт работы последних и обслуживают в первую очередь операции промышленных компаний - учредителей.

Как правило, на рынке отдельной страны работает 5 - 7 факторинговых компаний.

В Республике Беларусь в отличие от мировой практики операции факторинга являются лицензируемым видом деятельности, который вправе осуществлять только коммерческие банки - всего в данный момент насчитывается 9 компаний, предоставляющих данный вид услуг.

Процесс организации факторингового обслуживания в каждом конкретном случае имеет свои специфические особенности, зависящие от множества факторов, которые и определяют вид факторинга. Однако если рассматривать типовой механизм факторинговой операции, то его можно свести к следующему.

В осуществлении факторинговой сделки в соответствии со ст. 153 Банковского кодекса, участвуют три стороны:

фактор - банк или небанковская кредитно-финансовая организация, предоставляющая финансирование в адрес кредитора (поставщика);

кредитор (поставщик, получатель финансирования по договору факторинга) - субъект хозяйствования, предоставивший товарный кредит или отсрочку платежа покупателю (должнику) по оказанным услугам, выполненным работам;

должник (покупатель) - субъект хозяйствования, получивший товарный кредит или отсрочку платежа по поставленным товарам, оказанным услугам, выполненным работам.

Основным документом, регламентирующим взаимоотношения банка с клиентами в области факторингового обслуживания, является договор факторинга, определяющий взаимные обязательства, экономическую ответственность и права сторон, с которым можно ознакомиться в Приложении А.

Договор факторинга содержит: условия совершения операций; предельные суммы по операциям факторинга и порядок оплаты требований банком; размер и порядок определения комиссионного вознаграждения; условия расторжения факторингового договора; ответственность клиента и банка в случае невыполнения или ненадлежащего выполнения своих обязательств. Независимо от вида заключаемого факторингового договора фактор - фирма или банк берет на себя обязательства и значительный риск, связанный с оплатой платежных требований покупателями. В свою очередь банк стремится минимизировать кредитный риск, используя следующие методы страхования кредитного риска:

Определение лимитов кредитования - каждому клиенту устанавливается возобновляемый лимит кредитования, причем банк - фактор несет ответственность по сомнительным долгам лишь в его пределах. Если сумма задолженности клиента превышает сумму лимита, то все платежи в счет погашения долга будут сначала поступать факторинговой компании, а затем - поставщику.

Определение ежемесячных лимитов отгрузок - устанавливается сумма, на которую в течение месяца может быть произведена отгрузка одному клиенту. Если поставщик не превысил лимит, то он застраховал себя от риска появления сомнительных долгов независимо от итоговой суммы долга клиента.

Страхование по отдельным сделкам - данный метод используется в том случае, если поставщик заключает ряд отдельных сделок на крупные суммы, а не серию поставок одним и тем же клиентам. При этом страхование кредита производится на всю сумму каждого заказа.

Кроме этого, банк должен проанализировать:

сведения о качестве продукции или услуг, производимых поставщиком; информацию о платежеспособности покупателей продукции предприятия - потенциального клиента банка;

информацию о составе и количестве плательщиков;

информацию о качестве долговых требований, которые банку предстоит оплачивать; долю долговых требований, которые нецелесообразно принимать на факторинговое обслуживание (к бюджетным организациям, к убыточным и низкорентабельным предприятиям).

В факторинговом договоре оговариваются права и обязанности каждой из сторон, условия совершения факторинговых операций, наличие или отсутствие регресса к поставщику, порядок оплаты платежных требований банком, размер комиссионного вознаграждения, ответственность сторон за невыполнение условий договора, условия расторжения договора.

Кроме того, при заключении договора факторинга учитываются риски - политические, экономические, валютные, кредитные, процентные и ликвидные риски и особенности (в случае договора международного факторинга), присущие странам - экспортерам и странам - импортерам, чему и будет посвящен следующий раздел. Из всего вышесказанного можно сделать вывод - факторинг является рискованным, но высокоприбыльным банковским бизнесом, эффективным орудием финансового маркетинга, одной из форм интегрированных банковских операций, которые наиболее приспособлены к современным процессам развития экономики.

2. Общая характеристика развития факторинга в зарубежных странах

Общемировой объём факторинга в 2011 году возрос по сравнению с 2010 более, чем на 22% и составил 2,015 млн евро. В целом, факторинговая промышленность пережила мировой финансовый кризис намного легче, чем, например, финансовый и страховой секторы. Рекордным годом роста факторинга является 2010 год. Сильный рост продолжился и в 2011 году. Основные рынками впечатляющего роста были рынки Китая (+77%), России (+74%), Южной Африки (+41%), Нидерландов (+31%) и Австралии (+28%). Объемы факторинга в мире представлены в Приложении Б. Несмотря на общую тенденцию роста объемов факторинга, различные регионы имеют разные тренды развития этих операций: наибольший объем факторинговых операций сосредоточен в европейских государствах показывает устойчивый рост -- за последние семь лет объем факторинга здесь практически удвоился и более чем в 2 разапревышает объемы факторинга в азиатском регионе (второе место по факторинговым операциям). Государства Северной и Южной Америки занимают третье место по объему факторинга, и эти операции в них имеют значительные темпы роста -- за семь лет объемы факторинга выросли более чем на 50%. В то е время факторинговые операции азиатского региона за семь лет выросли более чем в 3раза. Объемы факторинга в мире за семь лет представлены в Приложении В.

Кратко охарактеризовав состояние мирового рынка факторинговых услуг, можно перейти к характеристике факторинга в ЕС. Анализ полученных данных показал, что в среднем в странах ЕС на долю трех стран-лидеров факторингового рейтинга приходится 51% рынка факторинга. При этом удельный вес Великобритании составляет в среднем 22,3%, Франция -- 14,6%, Италия -- 14,1% [18].

Также можно сделать вывод, что на рынке четко прослеживается доминирование банковских факторов. При этом для ведения этого бизнеса банки предпочитают использовать собственную дочернюю факторинговую компанию. Среди лидеров рынка (3 крупнейших игрока) стран ЕС 78,5% являются «дочками» банков, 12,5% -- подразделениями банков и лишь 9% -- самостоятельными компаниями.

В среднем по странам ЕС доли различных видов факторинга в общем объеме факторинговых услуг выглядят следующим образом: факторинг с регрессом -- 47%, инвойс-дискаунтинг (с регрессом или без регресса) -- 40%, факторинг без регресса -- 22%, другие услуги (реверсивный факторинг, сбор долгов) -- 2%.

В различных странах ЕС существуют большие отличия в распределении долей различных факторинговых продуктов. Так, в ряде стран преобладает инвойс-дискаунтинг (Швеция, Великобритания, Голландия, Кипр, Германия). В других странах (Германия, Болгария, Дания) доминирует факторинг без регресса. В Португалии, Австрии, Венгрии, напротив, до 90% операций приходится на долю факторинга с регрессом. Особняком стоит Испания, где 38% рынка занимает реверсивный факторинг.

В 27 странах ЕС 69% оборота рынка факторинга приходится на средний и малый бизнес, а 80% пользователей факторинговых услуг являются представителями этого сектора экономики. Правда, существует ряд стран с низкой долей присутствия малого и среднего бизнеса на рынке факторинга (Испания -- 40%, Германия -- 20%).

Только в 6 странах факторинг напрямую регулируется государством с помощью специального закона или в рамках банковского законодательства (Австрия, Франция, Греция, Италия, Португалия, Испания). На Мальте и в Болгарии существует особая форма взаимодействия с правительством, направленная на развитие факторинга.

В прибалтийских государствах наиболее динамично развиваются рынки факторинга Литвы и Латвии. Объемы факторинга в Эстонии с 2004 г. по 2008 г. сократились в 2,7 раза. Вместе с тем у всех трех стран достаточно высокие показатели удельного веса факторинга в ВВП: в Литве --7,3%, Латвии -- 5,44, в Эстонии -- 7,27%.

Неплохие темпы роста объемов факторинговых операций демонстрирует Украина. Так, за период с 2007 г. по 2011 г. объем факторинга в этой стране вырос в 4 раза и составил 1 314,0 млн. евро. Крупнейшими операторами украинского рынка факторинга в настоящее время являются АКБ «Укрсоцбанк», ОАО «Укрэксимбанк» и ОАО «Свердбанк» -- банки, которые первыми приступили к оказанию факторинговых услуг. Кроме того, в стране функционируют и специализированные факторинговые компании: ООО «Арма Факторинг», ООО «Первая факторинговая компания», ООО «ФК Факторинг». АКБ «Укрсоцбанк» -- единственный банк Украины, который является членом FCI и уже четвертый год занимает место в рейтинге этой крупнейшей международной организации факторинга. По результатам работы за 2008 г. в рейтинг FCI были включены только 130 факторов из 247 ее членов, при этом АКБ «Укрсоцбанк» занял 94-ю позицию. Членство в FCI позволяет АКБ «Укрсоцбанк» оказывать полный комплекс услуг в рамках международного факторинга, а также развивать продуктовую линейку и повышать качество операций внутреннего факторинга. В 2008 г. АКБ «Укрсоцбанк» лидировал по объему как внутреннего, так и международного факторинга в Украине.

Бесспорным лидером по объему факторинга на постсоветском пространстве является Российская Федерация.

Еще в начале 90-х гг. ХХ в. ряд банков России приступил к оказанию факторинговых услуг, однако только последние 10 лет можно по- настоящему считать годами становления и развития российского рынка факторинга. За период с 2005 г. по 2011 г. объемы факторинга в России увеличились в 14 раз и достигли уровня 21,174 млн. евро. Наиболее высокие темпы прироста наблюдались в 2006 г. -- 236,8%. Такой рост главным образом был обеспечен за счет наращивания факторинговых портфелей крупнейших российских факторов -- ОАО «Промсвязьбанк», ОАО «Банк Петрокоммерц» и ЗАО ФК «Еврокоммерц».

Российский рынок факторинга, как и большинство европейских рынков, высококонцентрированный. В настоящее время факторинговые услуги в России предлагают две основные группы участников: банки и специализированные факторинговые компании. Для полноты продуктовой линейки о готовности предоставлять факторинговые услуги заявляют более сотни российских банков, а серьезно развитием факторингового бизнеса занимаются не более 20 из них. До недавнего времени увеличение количества специализированных факторинговых компаний сдерживалось требованием обязательного лицензирования факторинговой деятельности. Поскольку основными провайдерами факторинговых услуг в России являются банки, то более половины факторов располагаются в Москве. В 2010 г. 58% от общего объема факторинговых сделок было совершено в Москве, 14% -- Уральском федеральном округе, 9% -- Санкт-Петербурге, 11% -- в Приволжском федеральном округе и других регионах -- всего 8%. Такая тенденция, кроме того, связана с диспропорциями в региональном развитии российской экономики. По мере насыщения спроса на факторинговые услуги со стороны столичных компаний основной рост объемов факторинга в России начал происходить за счет освоения других регионов. За период с 2004 г. по 2008 г. доля Москвы в общем объеме уступленных денежных требований сократилась с 58 до 49,5% [12].

Что касается отраслевой принадлежности клиентов, активно использующих факторинговые услуги, то ведущее место здесь принадлежит предприятиям оптовой торговли и обрабатывающих производств. В сфере обрабатывающего производства лидируют предприятия -- производители пищевой и алкогольной продукции.

Следует отметить, что в России пока отсутствует отраслевая специализация факторов, характерная для стран Западной Европы. Российские факторы предоставляют факторинговые услуги предприятиям различных отраслей, при этом факторинговые подразделения крупных банков в основном обслуживают крупный бизнес, а небольшие банки и факторинговые компании -- малый и средний бизнес. В последние годы наблюдается тенденция увеличения доли малых и средних и сокращение доли крупных предприятий в общем объеме уступленных денежных требований. В 2007 г. в общем объеме денежных требований, уступленных факторам, 51,9% приходилось на требования с отсрочками платежа до 3 месяцев и 48,1% -- с отсрочкой от 3 месяцев до года. При этом большая часть платежей (66%) по уступленным денежным требованиям поступала факторам от дебиторов (или клиентов) по истечении срока отсрочки по договору поставки, но в рамках предоставленного факторами льготного периода.

В видовой структуре российского факторинга, как и во всем мире, преобладает внутренний факторинг. По данным IFG, удельный вес международного факторинга в 2011 г. в России составил 2% (1,5% -- экспортный и 0,5% -- импортный). По объемам международного факторинга лидируют два российских фактора -- ОАО «Промсвязьбанк» и ЗАО «Банк НФК». Являясь членами международных факторинговых ассоциаций FCI и IFG, ОАО «Промсвязьбанк» и ЗАО «Банк НФК» предлагают услуги международного факторинга по двухфакторной схеме в соответствии с международными стандартами. Относительно новых продуктов -- факторинг без финансирования, предпоставочный факторинг, реверсивный факторинг и др., отвечающие потребностям клиентов различных отраслей, масштабов и сфер деятельности. По мере развития российского рынка факторинга увеличивается объем факторинговых сделок без права регресса. За период с 2007 г. по 2011 г. доля безрегрессного факторинга выросла с 6,3 до 16%. Мировой финансово-экономический кризис привел к резкому сокращению темпов роста объемов факторинга в России в 2008 г., а также к изменению состава участников рынка факторинга, ужесточению требований к потенциальным и существующим клиентам, увеличению стоимости факторинговых услуг и пересмотру систем риск-менеджмента факторов. Так, одна из крупнейших российских факторинговых компаний ФК «Еврокоммерц» (лидер по результатам 2007 г.) объявила дефолт. Кроме того, ряд мелких и средних факторов были вынуждены покинуть рынок. С целью снижения рисков многие факторинговые компании и банки отказались от безрегрессного факторинга. Одновременно в условиях дефицита ликвидности и высоких рисков неплатежа со стороны дебиторов спрос на услуги факторов значительно увеличился. В данный момент ситуация на рынке факторинга исправляется - наблюдается рост в связи выходом из кризисной ситуации.

Подводя итоги, можно сказать, что в ближайшем будущем ожидается увеличение компаний, предоставляющих факторинговые услуги, поскольку работа в данном секторе является одной из самых высокодоходных и перспективных. Однако в действительности перед данными компаниями могут стоять серьезные преграды в развитии факторинга.

3. Развитие факторинга в Республике Беларусь: проблемы и перспективы

3.1 Правовые аспекты становления факторинга в Республике Беларусь

факторинг договор коммерческий риск

До 1995 года договор факторинга советскому, а впоследствии и белорусскому национальному законодательству (когда был принят первый специальный нормативный акт Национального банка Республики Беларусь - Порядок проведения факторинговых операций в Республике Беларусь от 18. 09. 1995 № 605) был практически неизвестен. Отдельные факторинговые операции проводились банками в соответствии с письмом Госбанка СССР от 12. 12. 1989 № 252 «О порядке осуществления операций по уступке поставщиками банку права получения платежа по платежным требованиям за поставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги». Еще раньше, в порядке эксперимента и без надлежащей нормативной базы, с 1 октября 1988 года факторинговые операции применялись ленинградским отделением Промстройбанка СССР (в частности, к первой половине 1989 г. учреждения Промстройбанка заключили договоры об оказании факторинговых услуг с рядом предприятий).

Но слабая методологическая подготовка работников, отсутствие соответствующей справочной и научной литературы, обобщающей мировой опыт в данной области, а также необходимость выполнения плана реализации, плана прибыли от реализации и т. д. обусловили подмену факторинга банковской гарантией, привели к неправильному пониманию его сущности. В практике же стран с развитой рыночной экономикой этот договор давно получил широкое применение.

Согласно п.1 ст. 772 ГК РБ «по договору финансирования под уступку денежного требования (факторинга) одна сторона (фактор) обязуется второй стороне (кредитору) вступить в денежное обязательство между кредитором и должником на стороне кредитора путем выплаты кредитору суммы денежного обязательства должника с дисконтом (разница между суммой денежного обязательства должника и суммой, выплачиваемой фактором кредитору) с переходом прав кредитора на фактора (открытый факторинг) либо без такого перехода (скрытый факторинг)». Определение этого понятия, данное в п.2 Правил проведения банками и небанковскими кредитно-финансовыми организациями финансирования под уступку денежного требования (факторинга) (утв. правлением НБ РБ 30.08.01г., №229), практически идентично приведенному выше.

Исходя из этого же нормативного акта, в роли фактора выступают банки-резиденты Республики Беларусь, которые имеют лицензию Национального банка Республики Беларусь на проведение факторинговых операций.

Поставщиками являются резиденты Республики Беларусь, поставляющие товары, как на внутренний рынок страны, так и за ее пределы. В отдельных случаях поставщиками могут быть нерезиденты Республики Беларусь, поставляющие товары на внутренний рынок страны.

Наряду с этим факторинговому обслуживанию не подлежат поставщики:

-- признанные судом банкротами;

-- реализующие свою продукцию на условиях консигнации, бартерных сделок.

--заключающие со своими клиентами долгосрочные договоры и выставляющие счета по завершении определенных этапов работ или до осуществления поставок (авансовые платежи). Это условие, видимо, связано со стремлением Национального Банка ограничить случаи оспаривания уступаемого требования, а также с тем, что расчеты платежными требованиями, используемые при проведении факторинговых операций, могут производиться только за фактически поставленную продукцию.

Факторинговые операции не производятся по денежным требованиям физических лиц; предпринимателей без образования юридического лица, не занимающихся производством продукции (работ, услуг); филиалов и отделений субъектов хозяйствования, не имеющих статуса юридического лица.

3.2 Проблемы и перспективы развития факторинга в Республике Беларусь

В настоящее время в нашей стране факторинг постепенно «приживается». У нас эта операция еще просто не доросла до самостоятельного уровня, поэтому ею занимаются банки как наиболее крупные и жизнеспособные структуры. Продвижение факторинга на рынок банковских услуг в Республике Беларусь происходит чрезвычайно медленно. Теоретически любой банк нашей республики мог бы заниматься факторингом (они и занимаются, но, безусловно, не все), но ряд причин - объективных и субъективных - вызывают их явное нежелание осуществлять эти операции.

Неизбежность финансовой индустрии вытекает из логики развития экономики. Любые формы расчетов исторически проходят три стадии: предоплата, аккредитив, расчет по открытому счету. Но если производители и продавцы могут диктовать такую форму расчета как предоплата, если нет конкурентного рынка и борьбы за покупателя, если национальная промышленность не развита, а удельный вес реально убыточных и низкорентабельных субъектов составляет более двух третей от их общей численности, где более 40% предприятий полностью утратили собственные оборотные средства и эта тенденция не остановлена, а общий уровень неплатежей в совокупности сопоставим с годовым бюджетом страны, то потребность в факторинге не возникает. И наоборот: например, за последние десятилетия в связи с развитием экономики и совершенствованием системы расчетов в Юго-Восточной Азии, страны этого региона стали активно осваивать факторинг.

Распространение этой торгово-комиссионной операции в Беларуси сталкивается с рядом серьезных проблем:

1. Несовершенство и недостаточность нормативной базы, которая регулирует осуществление факторинговых операций. Анализ практики применения договора факторинга показывает, что зарубежный законодатель уделяет значительное внимание разработке правовых институтов, эффективно содействующих оптимизации хозяйственной деятельности. К сожалению, в республике пока действует всего лишь один специальный нормативный акт, целиком посвященный регулированию факторинговых отношений - «Правила проведения банками и небанковскими кредитно-финансовыми организациями финансирования под уступку денежного требования (факторинга)», утвержденный Национальным банком Республики Беларусь от 30.08.2001 №229. В международной практике факторинг регулируется специальной Конвенцией о международном факторинге. До настоящего времени Республика Беларусь не присоединилась к ней, и в отечественном законодательстве отсутствуют ее положения. Все это сдерживает развитие международного факторинга, а, следовательно, затрудняет выход банков на международный рынок банковских услуг. Кроме того, следует отметить, что одним из обстоятельств, сдерживающих применение факторинга, является то, что хотя платежи по возврату суммы финансирования и уплате процентов по факторингу осуществляются в очередности возврата средств по кредитам, фактор не наделен правом бесспорного списания сумм своим инкассовым распоряжением.

2. Отсутствие у отечественных банков ресурсов в объеме, достаточном для проведения операций такого рода. Оказание факторинговых услуг в первую очередь предполагает наличие у фактора средств, предназначенных для кредитования клиентов путем выкупа у них долговых требований. Нашей стране катастрофически не хватает ресурсов, инвестиций, и банковская сфера здесь не исключение.

3. Большие риски для фактора неполучения платежа по факторингу от плательщика и невозможности осуществления права регресса на поставщика в связи с его финансовой несостоятельностью. Данные риски особенно возрастают при внутреннем факторинге, когда и поставщик и плательщик (предприятия Республики Беларусь) могут оказаться не состоятельными. Эти риски обусловлены общим тяжелым экономическим положением большинства белорусских предприятий, а также по-всеместными неплатежами в республике и странах бывшего СССР, с которыми предприятия Беларуси имеют устойчивые хозяйственные связи.

При проведении факторинговых операций чрезвычайно важна грамотная методика оценки риска, так как одним из аспектов этой операции является принятие на себя фактором кредитных рисков своего клиента (исключение составляет агентское соглашение). Наши банки стоят перед сложной задачей самостоятельной разработки данной методики. Использование обширного зарубежного опыта позволит в какой-то мере ее упростить, но необходима адаптация его к отечественным условиям, которые значительно отличаются от зарубежных.

Кроме того, в настоящее время факторинг предполагает нерегулярный, разовый характер обслуживания, производится при потребности у поставщика получить средства, а у плательщика - оплатить конкретный платежный документ. Подобная ситуация значительно увеличивает риски банка, приобретающего заведомо сомнительные с точки зрения своевременности оплаты платежные требования, а также лишает факторинг таких его преимуществ, как комплексность обслуживания, обеспечение бесперебойности и своевременности платежей в пользу поставщика.

4. Одной из серьезнейших проблем является низкий уровень банковских технологий и недостаточная компетентность в области финансового анализа.

Технология обслуживания сложна - и это одна из причин неготовности банка заниматься факторингом - она требует не только квалифицированного персонала, но и длительного срока подготовки. В Восточной Европе у факторинговых компаний, которые были там созданы в начале 90-х годов, от момента создания до начала операций проходило время около двух лет. 2-3 года - это подготовительный этап для начала работы. За этот период необходимо выработать технологию оценки дебитора, технологию принятия решений, технологию распределения ресурсов. Широко эти технологии не распространены, у каждого банка есть свои секреты факторингового обслуживания.

В Беларуси информации о дебиторах предприятий, как правило, недостаточно, а не работая с дебиторами напрямую, занимаясь только обслуживанием платежных документов или взаимозачетами, тяжело постоянно следить за изменением риска в тех или иных отраслях промышленности. Разработка технологий современного уровня (существующие в Республике Беларусь далеки от западных) - еще один серьезный шаг к освоению отечественными банками факторинговых операций.

5. Консервативный менталитет многих руководителей предприятий, не желающих внедрять новые методы хозяйствования, действующих по старинке и видящих в новых банковских услугах лишь способ наживы для самих банков. Этому зачастую способствует некомпетентность банковских работников и неправильная постановка акцентов при общении с клиентами по поводу проведения факторинговой операции.

6. Для повышения качества банковских услуг банкам необходимо решить внутренние проблемы, связанные с организацией их деятельности (функционирование информационных потоков, повышение качества учета и отчетности), с управлением (оценка рисков при предоставлении кредитов, обеспечение ликвидности, анализ комиссий) и с подготовкой квалифицированных кадров.

Но, тем не менее, в Республике Беларусь существуют хорошие перспективы развития факторинга, что связано с функционированием малых предприятий, увеличивающимся спросом на «факторабельные» виды продукции. Эти обстоятельства обуславливают активное использование в будущей белорусской коммерческой практике кредита поставщика, который будет эффективно рефинансироваться банками.

Принципиальное отличие возможностей проведения факторинговых операций у нас, в отличие от международной практики, заключается в том, что здесь невозможно положиться исключительно на правильность выбора клиентом своих партнеров и устанавливать линии кредитного, обслуживания только в зависимости от уровня финансовой и хозяйственной устойчивости клиента, у зарубежных факторинговых компаний есть возможность обратить регрессные требования на покупателя, хотя они этим, как правило, не пользуются. Смысл проведения операции за рубежом - освободить клиента от всей административной и технической работы по погашению дебиторской задолженности, включая принятие факторинговой компанией всех рисков, связанных с проведением операции. К сожалению, в Беларуси реализовать такой механизм проведения факторинга пока невозможно.

Белорусские банки в ближайшей перспективе не смогут отказаться от права регресса на продавца задолженности, так как не готовы принимать на себя все риски, связанные с деятельностью поставщика. Если такие риски все же принимаются, то стоимость услуги для фактора значительно увеличивается. Последний вынужден увеличивать не только расходы, связанные с проведением кредитного анализа всех дебиторов (их финансового состояния, конкурентного положения, уровня компетенции, менеджмента и др.), но и расходы, связанные с обслуживанием документооборота по расчетам клиента со своими дебиторами. В итоге цена факторингового обслуживании может значительно превысить даже стоимость простейшего кредитования в любом коммерческом банке, что сведет эффективность этих операций к нулю.

В этой связи оптимальная схема операции может предполагать подписание трехстороннего договора факторингового обслуживания между банком, клиентом и дебитором, в соответствии с которым банк осуществляет финансирование клиента, а дебитор гарантирует погашение своей задолженности. В данном случае дебитор выступает как гарант исполнения заемщиком своих обязательств по кредитному договору.

Проводить факторинговое обслуживание на первом этапе необходимо с помощью специальных отделов банков за счет, как собственных средств банка, так и заемных средств. Как считают исследователи, в дальнейшем эти отделы отделятся от банков в самостоятельные фактор-фирмы. Причинами этому могут послужить различия в категориях клиентов и взаимоотношениях с ними фактор-фирм и банков (в первом случае клиентура более мелкая, а связь с ней более тесная и оперативная).

Исходя из опыта стран Восточной Европы (Венгрии, Чехии, Словакии), можно сделать вывод о том, что внедрение факторинга проще и логичнее начинать со сферы внешней торговли: от прямого экспортного факторинга к взаимному и импортному факторингу.

По мере развития международного факторинга получит развитие и внутренний факторинг в виде полного обслуживания (открытый факторинг без права регресса).

Многочисленные преимущества факторинга как для поставщика так и для фактора свидетельствуют о больших перспективах факторинговых операций в Республике Беларусь.

Недостатки факторинга во многом связаны с особенностями Республики Беларусь и могут быть во многом устранены путем разработки соответствующей законодательной базы и проведением со стороны государства адекватной денежно-кредитной политики.

Таким образом, можно выделить несколько направлений в перспективе развития факторинговых операций:

1. Предоставление полного набора услуг в области международного факторинга. Потенциальный выход на международный рынок мелких и средних предприятий-экспортеров приведет к повышенной конкуренции, прежде всего, неценовой, увеличению доли экспорта на условиях открытого счета и, соответственно, к росту потребности в его факторинговом обслуживании.

2. Развитие внутреннего факторинга за счет использования различных вариантов факторингового обслуживания.

3. Диверсификация деятельности фактор-фирм. Помимо операций с долговыми требованиями, в перспективе фактор-фирмы будут оказывать консультационные услуги.

4. Использование фактор-фирмами нового, прогрессивного программного обеспечения для анализа и оптимизации своих издержек, повышения качества обслуживания поставщиков и контроля за кредитом.