Исследование организации и видов банковского кредита

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1 Теоретические вопросы организации банковского кредитования

1.1 Экономическая сущность и этапы процесса кредитования

1.2 Формы и функции кредита

1.3 Основные принципы банковского кредита

2 Кредитная политика современных банков

2.1 Динамика и объем банковского кредитования в России

2.2 Проблемы развития банковского кредитования в России

2.3 Цели и инструменты денежно-кредитной политики в 2012 году и на период 2013 и 2014 годов

Заключение

Список литературы

ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время кредитно-финансовое хозяйство нашей страны переживает серьезные структурные изменения. При командно-административной системе банкам отводилась роль организаторов расчетов в народном хозяйстве, «перераспределителя» свободных денежных средств. Денежные средства перераспределялись без учета действительной потребности в них. В приказном порядке производились денежные поступления в нерентабельные отрасли и предприятия. При этом не учитывались важные принципы кредитования: срочность, платность, возвратность. Это не могло не привести к финансовому кризису.

Кредит в настоящее время является важнейшим интегрирующим инструментом формирования, распределения и использования инвестиционных ресурсов на всех уровнях хозяйственных систем, поэтому источники формирования кредита служат потенциальными финансовыми источниками создания и реализации эффективного инвестиционного механизма экономического роста [3, c. 30].

В условиях рынка, а значит децентрализации, производитель сам зарабатывает для себя деньги. Дополнительные средства можно получить только за определенную плату и на определенный срок. Значение кредитов неизмеримо возрастает. Они превращаются в основной источник ускорения производства. Банки становятся ключевым звеном, питающим предприятия дополнительными денежными ресурсами. Современные банки не только торгуют деньгами. Одновременно они являются аналитиками рынка. По своему предназначению банки оказываются тесно связанными с бизнесом, потребностями. Поэтому банки должны учитывать меняющуюся конъюнктуру [9, c. 54].

Тема работы актуальна потому, что возможность возникновения и развития кредита связаны с кругооборотом и оборотом капитала.

Целью курсовой работы является исследование организации и видов банковского кредита.

Задачи данной работы:

- изучить теоретические вопросы организации банковского кредитования;

- изучить кредитную политику современных банков;

- сделать выводы.

Объектом курсовой работы является кредит, а предметом являются виды кредита, и их организация.

В первой главе разберемся, что такое экономическая сущность и этапы процесса кредитования, рассмотрим формы и функции кредита и выясним основные принципы банковского кредита.

Во второй главе разберемся в видах и условиях кредитования Сбербанка России и выявим проблемы развития банковского кредитования.

В качестве исходного материала использованы методическая литература по банковскому делу, научные публикации, законы о кредитах и другие источники.

1 ТЕОРИТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ ОРГАНИЗАЦИИ БАНКОСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ

1.1 Экономическая сущность и этапы процесса кредитования

Кредит может выступать в двух главных формах: коммерческий и банковский. Различие между ними обусловлено субъектами кредитования, объектами ссуд, величиной процента и сферой функционирования.

Коммерческий кредит - это кредит, предоставляемый одним предприятием другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Объектом кредита является товарный капитал, который обслуживает кругооборот промышленного капитала, движение товаров из сферы производства в сферу потребления. Целью коммерческого кредитования товаров является ускорение реализации товаров, оборота капитала, получения прибыли. Ссудный процент по такому кредиту входит в сумму товара и векселя, которым оформляется кредит, и обычно ниже банковского процента. Недостатком коммерческого кредитования является ограниченность кредита, как со стороны объемов кредитования, так и сферы применения. Со стороны объемов кредит ограничивается наличием свободного капитала у кредитора. Сфера применения коммерческого кредита ограничена направлением кредитования, которое возможно только от производящих предприятий к торгующим предприятиям, а затем к потребляющим предприятиям и организациям.

Банковский кредит предоставляется банками и специальными финансово-кредитными учреждениями предприятиям и другим заемщикам в денежной форме [5, c. 15].

Объектом банковского кредитования является денежный капитал, выделившийся из промышленного капитала. Субъектами кредитования здесь являются: со стороны заемщика - функционирующее предприятие, а со стороны кредитора - банк либо кредитно-финансовое учреждение. Сфера банковского кредитования гораздо шире коммерческого, поскольку не ограничивается ни направлением кредита, ни сроком кредитования, ни суммой сделки. Банковский кредит обслуживает не только обращение капитала, но и его накопление.

Коммерческий кредит может быть трансформирован в банковский путем замены одного векселя другим, что повышает надежность кредитования, поскольку банки выступают гарантом сделки, и расширяет масштабы кредитования [14, c. 11].

Различаются также объемы банковского и коммерческого кредитования по отношению к фазам промышленного цикла. Спрос на коммерческий кредит увеличивается с ростом производства и товарооборота и сокращается с их уменьшением. В период кризисов спрос на него падает, тогда, как спрос на банковский кредит для уплаты долгов возрастает. В период оживления и подъема наблюдается рост действительного капитала и увеличивается спрос на банковский кредит для производственных целей и накопления капитала. Исходя из направления ссуды, на производительные цели или оплату долгов, различают в первом случае - ссуду капитала, во втором - ссуду денег. С точки зрения общественного производства это деление обусловлено влиянием ссуд на объем функционирующего капитала.

Банковское кредитование осуществляется в соответствии с принципами срочности, целевого назначения, обеспеченности и платности [18, c. 17].

В условиях рыночной экономики проценты являются объективными спутниками кредита, составным звеном ссудной операции, поскольку ссудная операция - это акт коммерческой продажи денежных средств на определенный срок. За счет доходов в виде уплаты процентов банки покрывают свои расходы и получают прибыль.

Выдача банками своим и другим клиентам ссуд осуществляется в пределах имеющихся у них кредитных ресурсов. Все вопросы, связанные с кредитованием, решаются банком и заемщиком на договорной основе посредством кредитного договора, в котором предусматриваются: цель, сумма и срок кредита, условия и порядок его выдачи и погашения, процентные ставки, порядок платы за ссуду, обязательства, права и ответственность сторон по выдаче и погашению кредита, перечень документов и периодичность их предоставления банку, другие условия.

Банки не разрешают клиентам использовать кредиты на покрытие длительных финансовых затруднений. Ссуды должны предоставляться кредитоспособным предприятиям. Кредитоспособность оценивается на основе анализа бухгалтерской отчетности и отчета о финансовых результатах деятельности клиента.

Несмотря на все различия, коммерческий и банковский кредиты едины по своей природе. В современных условиях преобладает банковский кредит, однако внутри крупных корпораций появилась тенденция к росту коммерческого кредита. Этот кредит покрывает около 2 / 3 финансовых потребностей транснациональных корпораций США [14]. Движение кредита в Транснациональной компании происходит в виде поставок оборудования филиалам, размещения друг у друга ценных бумаг с целью мобилизации капиталов, осуществляют взаимное кредитование. Внутрикорпорационное движение ссудных капиталов обслуживается банками, которые оказывают информационные, консультационные и другие услуги [7, c. 28].

1.2 Формы и функции кредита

Можно выделить следующие разновидности кредита: потребительский, сельскохозяйственный, ипотечный, государственный, международный.

Потребительский кредит предоставляется в форме коммерческого и банковского. Коммерческий представляет собой продажу товаров с отсрочкой платежа через розничные магазины. Объектами банковских ссуд на потребительские цели являются товары длительного пользования: автомобили, холодильники, мебель. Банки могут заключать соглашения с магазинами, торгующими в кредит, выплачивая при этом деньги за товары, а ссуду гасят покупатели товаров. Срок кредита составляет обычно 2-3 года.

Потребительский кредит становится атрибутом современной жизни. Ввиду того, что платежеспособный спрос населения ограничен, а реализация товаров требует ускорения, и населению и предприятиям выгодно использовать реализацию за счет будущих доходов. Например, в США задолженность по потребительскому кредиту постоянно растет: 2009 г. - 7,2 млрд. долл., 2010 - 313 млрд. долл., 2011 г. - 1,6 трлн. долл. Проценты по потребительскому кредиту взимаются более высокие (20% в США, 35% во Франции), которые выплачиваются из доходов населения и представляют собой вторичную форму перераспределения доходов [6].

Сельскохозяйственный кредит представляет собой обслуживание основного и оборотного капиталов в сельском хозяйстве. Долгосрочное кредитование обеспечивается обычно недвижимостью, а кредитование в связи с сезонным разрывом в доходах и расходах завершается обычно после реализации урожая.

Ипотечный кредит - долгосрочное кредитование под залог недвижимости: земли, производственных и жилых объектов.

Государственный кредит это совокупность кредитных отношений, в которых одним из субъектов выступает государство или местные органы власти по отношению к гражданам или юридическим лицам. Основной формой такого кредита выступает выпуск государственных займов. В бывшей ФРГ он изымал 2/3 объема рынка ссудных капиталов и 1 / 3 в США [11]. Госзаймы являются вторым после налогов источником доходов государства, которые оно использует для осуществления своих функций. Чем больше объем государственного кредита, тем больше сумма процентов по нему. На их уплату идут налоговые поступления и другие доходы государства. Получателями процентов по госкредитам являются держатели государственных ценных бумаг. Полученные государством средства используются на регулирование экономики, расширение инфраструктуры, развитие и поддержку сельского хозяйства [20, c. 89].

Кредитные отношения существуют и между государствами в виде вывоза капиталов. Международный кредит представляет собой движение ссудного капитала на мировом рынке, являясь составной частью международных экономических отношений [8, c. 40].

Cубъекты хозяйственной деятельности могут использовать следующие формы кредита: банковский, коммерческий, лизинговый, ипотечный, бланковый, консорциумный. Физические лица пользуются потребительским кредитом.

Кредиты, выдаваемые банками классифицируются по срокам пользования на следующие:

- краткосрочные - до 1 года;

- среднесрочные - до 3 лет;

- долгосрочные - свыше 3 лет.

Краткосрочные кредиты выдаются банками в случае временных финансовых трудностей в связи с разрывом между затратами на производство, обращение и поступлением денежной выручки. Среднесрочные кредиты могут выдаваться на оплату оборудования, осуществление текущих затрат, на финансирование капитальных вложений. Долгосрочные кредиты выдаются для формирования основных фондов и расширения мощностей [17, c. 46].

Объектами кредитования при этом являются капитальные затраты на реконструкцию, модернизацию и расширение уже действующих основных фондов, на новое строительство, приватизацию.

Кредиты разделяются по обеспечению на следующие:

- обеспеченные залогом (имуществом, имущественными правами, ценными бумагами);

- гарантированные (банками, финансами или имуществом третьего лица);

- другим обеспечением (поручительство, страхование);

- необеспеченные (бланковые).

По степени риска на такие как:

- стандартные кредиты;

- кредиты с повышенным риском.

- по методу выдачи.

В разовом порядке - ссуды, решение о выдаче которых принимаются банком отдельно по каждой ссуде на основании заявления и других документов клиента.

В соответствии с открытой кредитной линией (кредиты по необходимости) - выдаются в рамках предварительно установленного предела кредитования, т.е. кредитование заемщика осуществляется в соответствии с кредитной линией. Кредит выдается, как правило путем оплаты с ссудного счета документов заемщика (платежных поручений, чеков) без согласования с банком каждый раз условий ссуды.

Гарантийные (с обусловленной датой выдачи, по потребности, с взиманием комиссии за обязательство) - бывают двух видов:

- с заранее обусловленной датой выдачи ссуды;

- с выдачей ссуды по мере возникновения в ней потребности.

Кредиты по срокам погашения делятся на такие как:

- единовременно;

- в рассрочку;

- досрочно (по требованию кредитора или по заявлению заемщика) с регрессией платежа;

- после окончания обусловленного периода (месяца, квартала).

Кредиты по характеру и способу уплаты процентов разделяются на такие как:

- с фиксированной процентной ставкой - характерно для стабильной экономики, однако выдаваться могут на короткий срок и в период инфляции;

- с плавающей процентной ставкой - используются с целью уменьшения риска недополучения прибыли или избежания убытков в условиях высоких темпов инфляции и при выдаче кредитов на продолжительный срок. В этом случае, в соответствии с кредитным договором, процентные ставки периодически пересматриваются и, обычно, привязываются к уровню учетной ставки Национального Банка Украины и фактически складывающимся темпам инфляции;

- с уплатой процентов по мере использования заемных средств (обычные кредиты) - по большинству банковских кредитов проценты выплачиваются через определенное время после их выдачи (обычно - 1 раз в месяц);

- с уплатой процентов одновременно с получением заемных средств (дисконтный кредит) - удержание ссудного процента при выдаче кредита [11, c. 244].

Лизинговый кредит - это отношения между юридическими лицами, которые возникают в случае аренды имущества и сопровождаются заключением лизингового соглашения. Лизинг является формой имущественного кредита. Объектом лизинга является разное движимое (машины, оборудование, вычислительная техника) и недвижимое (дома, сооружения, телекоммуникации) имущество.

Коммерческий банк может выдавать бланковый кредит (без залога имущества и других видов обеспечения) только в пределах собственных средств с применением повышенной ставки только надежным заемщикам с проверенным авторитетом [10, с. 149].

Консорциумный кредит выдается банковским консорциумом такими способами как:

- путем аккумулирования ресурсов в указанном банке;

- путем гарантирования общей суммы кредита ведущим банком или группой банков;

- путем изменения гарантированных банками-участниками квот кредитных ресурсов за счет привлечения других банков для участия в консорциумной операции [5, c. 38].

Прежде всего, кредит выполняет перераспределительную функцию. С помощью кредита свободные денежные средства и доходы предприятий, частных лиц, государства собираются и превращаются в ссудный капитал. В процессе кредитования ссудный капитал перераспределяется между отраслями экономики, стремясь, прежде всего туда, где вырабатывается большая норма прибыли, либо в отрасли, соответствующие интересам государства. С помощью кредита осуществляется перелив капитала из менее прибыльных отраслей в более прибыльные, способствуя тем самым выравниванию отраслевых норм прибыли в среднюю. Таким образом, осуществляется регулирование пропорций общественного производства и направление ссудного капитала в отрасли, соответствующие интересам общества и государства.

Важной функцией кредита является экономия издержек обращения. Кредит изменяет структуру денежной массы, платежного оборота, а также скорость обращения денег

Вместе с кредитом появились и кредитные деньги. В первом тысячелетии до н.э. возникли долговые обязательства, с XII века н.э. - векселя, с ХVI века - чеки. Кредит способствовал тому, что полноценные деньги были заменены банкнотами, векселями, чеками, вытеснив тем самым золото из обращения [19, c. 52].

В настоящее время кредит экономит издержки обращения путем развития разнообразных способов использования банковских счетов и вкладов: депозитные сертификаты, кредитные карточки, специализированные счета. Это приводит к все большему замещению безналичным оборотом наличного и, тем самым, к ускорению движения денежных средств. Экономия времени обращения капитала приводит к увеличению его производительного использования, росту масштабов производства и увеличению в конечном итоге массы прибыли.

Следующей функцией кредита является ускорение концентрации и централизации капитала. В процессе использования кредита происходит более быстрый рост общей массы прибыли. Как мощное экономическое средство увеличения капитала, масштабов производства, которое находится на службе у всего общества и под контролем государства, кредит способствует созданию новых компаний, обществ, корпораций путем слияния и присоединения капиталов.

Посредством выполнения взаимосвязанных функций кредит играет важнейшую роль в экономическом развитии страны. Он способствует развитию производительных сил и росту научно-технического прогресса, ускорению оборота капитала, сокращению издержек и росту прибыли. С помощью кредита ускоряется процесс расширенного общественного воспроизводства. Кредит создает благоприятную почву для развития международных отношений, развития специализации и кооперации стран и регионов [6, c. 120].

Ввиду той роли, которую играет кредит, он используется государством как средство регулирования экономики. Государство вмешивается в механизм кредитования. В интересах отдельных отраслей регулируется доступ заемщиков на рынок ссудных капиталов, облегчается или затрудняется получение ссуд. С помощью правительственных гарантий и льгот по процентной ставке обеспечивается преимущественное кредитование отраслей и предприятий, деятельность которых отвечает национальным экономическим программам.

Циклический характер производства определяет и движение кредита и его распределение по отраслям. С помощью кредитного регулирования государство ослабляет экономические кризисы, сдерживает инфляцию. С целью оживления спроса государство стимулирует капиталовложения, жилищное строительство, продажу товаров длительного пользования в рассрочку и экспорт продукции. Во время экономического подъема применяется кредитная рестрикция (ограничение кредита) для сдерживания экономики от «перегрева».

И, наоборот, при экономическом спаде проводится кредитная экспансия (расширение кредита) для поднятия спроса и поднятия экономики. Однако кредитная экспансия усиливает инфляционные процессы, а кредитные ограничения сдерживают экономический рост. Поэтому проведение той или иной политики влечет за собой крупные макроэкономические последствия и требует от государства экономической мудрости [13, c. 20].

1.3 Основные принципы банковского кредита

Основными принципами кредита являются возмездность, срочность и возвратность.

Влияние кредита на воспроизводственный процесс реализуется путем применения его как инструмента перераспределения временно свободных ресурсов, а также за счет его стимулирующих свойств, обусловливающих рациональное использование полученных в ссуду средств.

Кредит служит важнейшим источником формирования основных и оборотных средств хозяйствующих субъектов. Благодаря кредиту отпадает необходимость накопления собственных средств и происходит более быстрое вовлечение ресурсов в хозяйственный оборот за счет экономии времени при закупке сырья, материалов и т.п. Кроме того, в качестве фактора ускорения воспроизводственного процесса кредит выступает и в силу своих стимулирующих свойств: необходимость возврата взятых в ссуду средств вынуждает заемщика принимать меры к повышению эффективности производства и, следовательно, ускорению воспроизводственного процесса.

Функционирование хозяйствующих субъектов в рыночных условиях на принципах самофинансирования означает, что расширение воспроизводства в принципе должно осуществляться в основном за счет внутренних источников предприятий - прибыли и амортизационных отчислений. Однако самофинансирование ограничено внутренними источниками финансирования. Без кредита рост инвестиций ограничивается возможностями индивидуальных кругооборотов и сложившейся системы бюджетного финансирования [16, c. 35].

Для хозяйствующих субъектов современной российской экономики особо актуальной является задача обновления основного капитала и усиления роли кредита в его воспроизводстве. В России в последнее десятилетие процесс смены основных фондов практически был остановлен. Вследствие этого кредитная зависимость реального сектора экономики с учетом его воспроизводственной специфики будет усиливаться.

Роль и значение кредита в воспроизводстве хозяйствующего субъекта, особенно его основного капитала, следует оценивать наряду с другими источниками инвестиции, к которым относятся собственные средства (амортизация и прибыль) и заемные средства, финансируемые за счет бюджета и внебюджетных фондов, банковских кредитов поступлений по облигациям и акциям.

В целом по России инвестиции в основной капитал в 2010 г. сократились до 26,5% по сравнению с уровнем 2005 г., при этом структура источников инвестиций в 2008-2010 гг. была следующей (табл. 1) [7. С. 17].

Таблица 1 - Источники финансирования инвестиций в основной капитал, в %:

Все инвестиции, в том числе:	100
собственные средства предприятий (амортизация и прибыль)	55
бюджет и внебюджетные фонды	25
банковские кредиты	4
облигации	4
акции	1
прочие	11

Из таблицы видно, что доля негосударственных внешних источников инвестиций - кредитов, облигаций, акций - крайне мала, что в существенной степени обусловлено недостаточным развитием финансового рынка в России, его слабой инфраструктурой и несовершенством законодательства. Поэтому для активизации инвестиционной деятельности, в том числе с интенсивным вовлечением кредитных источников ее финансирования, приоритетными направлениями развития российской экономики представляются:

- проведение эффективной структурно-инновационной политики;

- формирование инфраструктуры фондового рынка;

- осуществление институциональных преобразований, отвечающих требованиям формирующейся новой экономики.

Вступление России в рынок в значительной мере связано с реализацией потенциала кредитных отношений. Поэтому одним из обязательных условий формирования рынка является коренная перестройка денежной политики и кредитования. Главная задача реформы - максимальное сокращение централизованного перераспределения денежных ресурсов и переход к преимущественному горизонтальному их движению на финансовом рынке. Создание финансового рынка означает принципиальное изменение роли кредитных институтов в управлении народным хозяйством и повышении роли кредитования в системе экономических отношений [7, c. 33].

Кредит в условиях перехода России к рынку представляет собой форму движения ссудного капитала, то есть денежного капитала, предоставляемого в ссуду. Кредитование обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный и выражает отношение между кредиторами и заемщиками. При его помощи свободные денежные капиталы и доходы предприятий, личного сектора и государства аккумулируются, превращаясь в ссудный капитал, который передается за плату во временное пользование. Кредитование в условиях рыночной экономики необходим, прежде всего, как эластичный механизм перелива капитала из одних отраслей в другие и уравнивания нормы прибыли.

В то же время кредитование необходимо для поддержания непрерывности кругооборота фондов действующих предприятий, обслуживания процесса реализации производственных товаров, что особенно важно в условиях становления рыночных отношений.

Ссудный капитал перераспределяется между отраслями, устремляясь с учетом рыночных ориентиров в те сферы, которые обеспечивают получение более высокой прибыли или которым отдается предпочтение в соответствии с общенациональными программами развития экономики России. Поэтому кредитование выполняет перераспределительную функцию. Эта функция носит общественный характер и активно используется государством в регулировании производственных пропорций и управлении совокупным денежным капиталом.

Кредитование способно оказывать активное воздействие на объем и структуру денежной массы, платежного оборота, скорость обращения денег. Вызывая к жизни различные формы кредитных денег, оно может обеспечивать в период перехода России к рынку создание базы для ускоренного развития безналичных расчетов, внедрения их новых способов. Все это будет способствовать экономии издержек обращения и повышению эффективности общественного воспроизводства в целом [18, c. 18].

Благодаря кредиту происходит более быстрый процесс капитализации прибыли, а следовательно, концентрации производства. Он может сыграть заметную роль в осуществлении программы приватизации государственной и муниципальной собственности на основе акционирования предприятий.

Условием размещения акций на рынке является накопление значительных денежных капиталов и их сосредоточение в кредитной системе банка. Кредитная система в лице банков принимает активное участие и в самом выпуске и в размещении акций, капитальных вложений, жилищного строительства, экспорта товаров.

Переход России к рыночной экономике, повышение эффективности ее функционирования, создание необходимой инфраструктуры невозможно обеспечить без использования и дальнейшего развития кредитных отношений.

Кредитование стимулирует развитие производительных сил, ускоряет формирование источников капитала для расширения воспроизводства на основе достижений научно - технического процесса.

Регулируя доступ заемщиков на рынок ссудных капиталов, предоставляя правительственные гарантии и льготы, государство должно ориентировать банки на преимущественное кредитование отраслей, деятельность которых соответствует задачам осуществления общенациональных программ социально - экономического развития. Государство может использовать кредит для стимулирования регионов. Без кредитной поддержки невозможно обеспечить быстрое и цивилизованное становление предприятий малого бизнеса, внедрение других видов предпринимательской деятельности [13, c. 19].

В результате теоретического рассмотрения ссудного процента и кредита выяснили, что процент выступает в качестве цены ссудного капитала. Это оплата потребительной стоимости ссудного капитала, его способности функционировать в качестве реального капитала.

Ссудный процент можно рассматривать на макроэкономическом и микроэкономическом уровне. С точки зрения макроэкономики ставка процента определяется в результате спроса и предложения на денежные средства. На уровень процента оказывают влияние следующие факторы [12]:

- масштаб производства, или Валового Национального Продукта. С ростом масштабов производства увеличивается потребность в деньгах для покупки возросшего количества товаров и услуг;

- размер денежных накоплений. Увеличение уровня денежных сбережений снижает количество наличных денег в обращении;

- циклические колебания производства. В период подъема растет спрос на кредиты с целью приобретения реального капитала для расширения производства. В период спада наблюдается затруднение реализации товаров и, в связи с этим, рост спроса на деньги для оплаты долгов поставщикам.

- темп инфляции. При усилении инфляции процентные ставки увеличиваются. Существуют номинальные и реальные (за минусом обесценивания денег) процентные ставки. Если темп инфляции обгоняет рост процентов, то выигрывает заемщик, поскольку долг возвращается «дешевыми» деньгами.

- государственное регулирование.

На микроуровне процентные ставки по кредиту устанавливаются в зависимости от таких показателей, как:

- степень риска;

- срок кредита;

- размер ссуды;

- личность клиента;

- монополизация рынка [15, c. 113].

Ставка процента ввиду своей экономической роли активно влияет на экономику. В частности, уровень инвестиций находится в обратной зависимости от процентной ставки. Инвестиции же, в свою очередь, воздействуют на уровень занятости, доходов и Валового Внутреннего Продукта. Эта зависимость положена в основу денежного регулирования экономики, политики дорогих и дешевых денег, уменьшения или увеличения равновесного уровня чистого национального продукта.

Если в экономике существует значительная безработица, спад производства, то государству следует использовать политику «дешевых» денег. Учетная ставка будет понижена, ресурсы для банков станут доступнее, денежное предложение возрастет. Рост денежного предложения понизит процентную ставку, которая в свою очередь увеличит инвестиции и уровень чистого национального продукта [12, c. 49].

2 КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА СОВРЕМЕННЫХ БАНКОВ

2.1 Динамика и объем банковского кредитования в России

В 2011 году общий объем кредитов, депозитов и других размещенных средств российских банков увеличился на 29.6% или на 6.56 трлн. руб. в абсолютных величинах. Темпы роста кредитов оказались заметно выше темпов роста активов, что и предопределило рост этого компонента в структуре активов с 65.6% на 1 января 2011 года до 69.0% на 1 января 2012 года.

Темпы роста номинального внутреннего валового продукта в 2011 году были ниже темпов роста кредитного портфеля, поэтому отношение объема кредитов к внутреннему валовому продукту в 2011 году выросло после сокращения в предыдущие годы. В целом, несмотря на рост, кредитование российской экономики банками находится на невысоком уровне по мировым меркам. В России внутренний кредит составляет 53% от внутреннего валового продукта (по итогам 2010 года 49%), и это худший показатель среди стран БРИК и организации экономического сотрудничества и развития ОЭСР. Для сравнения, в Китае значение данного показателя значительно выше 100%. Таким образом, уровень развитии банковского кредитования продолжает отставать от потребностей экономики.[22, c. 16]

На 1 января 2012 года объем суммарного кредитного портфеля российских банков составил 28.7 трлн. руб., при этом на кредиты нефинансовым организациям приходилось 61.8% кредитного портфеля.

Задолженность физических лиц перед банками составила 5.56 трлн. руб., что в структуре кредитного портфеля составляет 19.4%. Наибольший вклад в рост кредитного портфеля в 2011 году внесли кредиты физическим лицам. Прирост объема кредитов физическим лицам за год составил 1.47 трлн. руб. или 36%. При этом кредиты нефинансовым организациям за год выросли на 3.7 трлн. руб. или на 26%. Объем межбанковских кредитов за 2011 год прибавил 37%.

Активный рост кредитного портфеля наблюдался во второй половине 2011 года. Например, в сентябре, ноябре и декабре темпы роста кредитного портфеля фактически повторили результаты 2007 года, то есть соответствовали росту во времена кредитного бума.

Рисунок 1 - Темпы роста кредитного портфеля

Рисунок 2 - Прирост кредитного портфеля (1 января 2007 года = 100)

В октябре наибольший темп прироста продемонстрировали кредиты физическим лицам. По итогам месяца их объем вырос на 2.2% (в октябре 2010 года на 1.7%), при этом кредиты реальному сектору росли с меньшим темпом - на 1.2%, что, однако, все же больше чем прирост в аналогичном месяце 2010 года (0.4%). Всего за последние два года кредиты физическим лицам росли быстрее кредитов нефинансовым предприятиям в 16-ти месяцах из 24-х. Таким образом, опять наблюдается тенденция к более быстрому росту кредитования физических лиц по сравнению с кредитованием реального сектора. Более быстрая динамика кредитов физических лиц в октябре отчасти объясняется тем, что кредиты этим заемщикам реже выдаются в иностранной валюте по сравнению с кредитами юрлицам. Поэтому заметное укрепление рубля в меньшей степени сказалось в негативном ключе на динамику объема кредитов физическим лица.

Отрицательную динамику в октябре продемонстрировали межбанковские кредиты, которые по итогам месяца сократились на 2.3%, что опять же во многом связано с изменением курса рубля и соответственно с валютной переоценкой.

Рисунок 3 - Темпы роста кредитного портфеля некредитным организациям и физическим лицам

Рисунок 4 - Темпы роста кредитного портфеля по типу клиентов

По итогам октября эксперты «РИА-Аналитика» составили 1рейтинг банков по объему кредитного портфеля на 1 ноября 2011 года. Согласно рейтингу число банков, демонстрирующих рост объема кредитного портфеля, в октябре 2011 года составило 559 единиц. Таким образом, несмотря на высокие темпы роста кредитного портфеля, в целом продолжилась тенденция сокращения числа кредитных организаций, у которых наблюдается позитивная динамика [22, c. 18].

Для справки, в сентябре рост демонстрировали 567 банков, в июле и августе - 577 банков, а в июне 635. У крупнейших банков ситуация несколько иная, чем в целом по банковской системе. Среди 50 крупнейших, число банков, демонстрирующих рост кредитного портфеля, в октябре увеличилось до 35 против 32 банков в сентябре. Однако в августе демонстрировали рост 41 из 50-ти крупнейших банков. В абсолютных величинах наилучшую динамику среди 50 крупнейших банков по размеру кредитного портфеля продемонстрировал ОАО «Сбербанк России». Его портфель за месяц увеличился на 176 млрд. руб. В относительных величинах рост у Сбербанка составил 2.4%, что несколько лучше, чем в среднем по стране. Всего на 1 ноября 2011 года кредитный портфель Сбербанка равнялся 7.45 трлн. руб. Вторым по динамике кредитного портфеля в октябре стал Банк ВТБ 24, у которого объем кредитного портфеля на 1 ноября составил 1.08 трлн. руб., что на 57.8 млрд. руб. и 5.7% больше, чем на 1 октября текущего года. Похожий с ВТБ 24 результат продемонстрировал по итогам ноября ОАО «АЛЬФА-БАНК», у которого кредитный портфель увеличился на 55.9 млрд. руб. или на 8%. [22, c. 18]

Наилучшую динамику среди крупнейших банков в относительных величинах продемонстрировал ЗАО «КБ ДельтаКредит», у которого кредитный портфель увеличился за месяц на 17.3% до 57.5 млрд. руб. на 1 ноября 2011 года. Такой рост позволил банку добиться заметного прогресса в рейтинге - по сравнению с рейтингом за предыдущий месяц ДельтаКредит переместился на 5 мест и на 1 ноября занимает 49 строчку в рейтинге. Высокие темпы роста кредитного портфеля наблюдались также у ОАО «СКБ-банк», кредитный портфель которого вырос на 15.1% или на 10.5 млрд. руб. Из-за быстрого роста СКБ-банк поднялся в рейтинге на 3 позиции - до 44 места. Хорошая динамика в октябре среди крупнейших банков наблюдался у ОАО КБ «Восточный», который переместился с 37 на 32 позицию в рейтинге за счет роста кредитного портфеля на 14.4%. В октябре помимо ОАО «СКБ-банк» на 3 места улучшили свои позиции еще ряд банков. ЗАО «КРЕДИТ ЕВРОПА БАНК» переместился с 44 на 41 место (рост кредитного портфеля в октябре на 6.3% или на 4.9 млрд. руб.), АКБ «Абсолют Банк» - с 42 на 39 место (рост кредитного портфеля в октябре на 7.7% или на 6.5 млрд. руб.) и ОАО «АБ «РОССИЯ»« - с 23 на 20 место (рост кредитного портфеля в октябре на 8.5% или на 11.9 млрд. руб.). Наиболее сильное сокращение кредитного портфеля наблюдалось у ЗАО ЮниКредит Банк. ЮниКредит Банк в октябре сократил свой кредитный портфель на 51 млрд. руб. или на 6.3%, но к потере мест в рейтинге это не привело. Стоит отметить, что в прошлом месяце у данного банка наблюдался очень значительный рост (порядка 80 млрд. руб.), что во многом было связано с необходимостью размещения большого объема привлеченных средств (крупного депозита от юридического лица), а теперь произошла обратная транзакция и кредитный портфель сократился. Также заметное сокращение кредитного портфеля среди крупнейших банков наблюдалось у ЗАО «Банк Интеза», у которого портфель кредитов в октябре сократился на 10.1% или на 8.5 млрд. руб. Такое значительное сокращение привело к потере 5 мест в рейтинге, и на 1 ноября банк занял 46 место. Заметная потеря мест в октябре в рейтинге (4 места) также наблюдалась у ОАО

Банк «ОТКРЫТИЕ», у которого кредитный портфель сократился по итогам октября на 2% или на 2.0 млрд. руб. [22, c. 23]

Рост абсолютного объема просроченной задолженности по банковским кредитам в России наблюдается уже шестой месяц подряд. Однако доля просроченной задолженности продолжает снижаться, что объясняется более быстрым ростом кредитного портфеля по сравнению с ростом объема просроченной задолженности.

Таблица 2 - Рейтинг банков по объему кредитного портфеля на 1 ноября 2011 года

Место	Изменение места за месяц	Название банка	Объем ссудной задолженности на 1 марта 2011 г., млрд. руб.	Объем ссудной задолженности на 1 февраля 2011 г., млрд. руб.	Объем ссудной задолженности не кредитных организации на 1 марта 2011 г., млрд. руб.	Объем ссудной задолженности физических лиц на 1 марта 2011 г., млрд. руб.	Объем МБК на 1 марта 2011 г., млрд. руб.
1	0	ОАО «Сбербанк России»	6311.60	6169.32	4569.72	1313.97	270.94
2	0	ОАО Банк ВТБ	2073.97	1981.03	1272.87	0.04	757.16
3	0	ГПБ (ОАО)	1337.65	1251.89	931.41	63.59	336.61
4	0	ОАО «Россельхозбанк»	915.95	899.07	646.89	84.19	180.09
5	0	ВТБ 24 (ЗАО)	817.13	807.84	66.20	408.09	303.37
6	0	ОАО «Банк Москвы»	671.28	675.78	494.69	64.51	104.73
7	0	ОАО «АЛЬФА-БАНК»	633.78	641.57	448.18	76.12	81.48
8	0	ЗАО ЮниКредит Банк	549.10	556.96	318.50	62.91	160.40
9	0	ЗАО «Райффайзенбанк»	371.60	363.13	230.97	75.59	61.17
10	0	ОАО «Промсвязьбанк»	338.58	348.80	251.81	34.75	27.60
11	0	ОАО АКБ «РОСБАНК»	309.01	331.77	128.81	136.71	27.20
12	2	«НОМОС-БАНК» (ОАО)	263.88	251.22	200.01	11.43	50.49
13	-1	ОАО «УРАЛСИБ»	259.61	266.49	144.88	66.27	47.01
14		ОАО «МДМ Банк»	252.80	254.15	152.95	58.12	36.90
15		ОАО «ТрансКредитБанк»	247.50	235.32	142.67	65.91	37.97
16	1	ОАО «Банк «Санкт- Петербург»	210.91	208.72	182.96	17.70	10.25
17	-1	ОАО «Банк ВТБ Северо-Запад»	199.94	208.91	161.89	0.25	32.51
18		ОАО «Нордеа Банк»	167.61	165.47	136.39	11.53	10.34
19	1	ОАО «АБ «РОССИЯ»	150.38	135.13	65.92	3.94	69.47
20		ОАО «АК БАРС» БАНК	147.50	150.03	121.73	19.33	1.86
21	0	Банк «Возрождение» (ОАО)	124.21	116.61	94.65	16.95	3.86
22	4	ОАО ХАНТЫ- МАНСИЙСКИЙ БАНК	120.07	108.68	59.03	26.18	28.00
23	0	ОАО Банк ЗЕНИТ	119.41	113.07	99.25	7.38	11.95
24	-2	ЗАО «БСЖВ»	119.06	115.63	62.11	32.84	22.74
25	-1	ОАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК»	118.51	112.83	87.07	18.64	8.24
26	-1	ОАО Банк «Петрокоммерц»	115.14	111.50	84.79	7.56	14.92
27	0	ЗАО КБ «Ситибанк»	111.70	107.33	31.31	30.78	48.21
28	4	ОАО АКБ «Связь-Банк»	103.17	93.84	65.95	6.11	27.38
29	-1	ЗАО «Банк Русский Стандарт»	100.55	102.06	6.65	76.19	9.02
30	0	НБ «ТРАСТ» (ОАО)	97.12	94.59	34.54	52.66	7.21
31	-2	ООО «ХКФ Банк»	96.98	96.00	1.64	84.35	5.05
32	-1	АКБ «Абсолют Банк» (ЗАО)	89.88	93.95	37.03	37.30	13.14
33	7	АКБ «МБРР» (ОАО)	89.01	76.13	22.10	10.43	54.44
34	-1	ООО «Русфинанс Банк»	87.28	88.75	0.02	87.24	0.00
35	-1	ОАО «ОТП Банк»	86.93	84.15	10.80	59.33	11.95
36	0	ОАО «МИнБ»	84.17	78.59	80.10	2.78	1.23
37	7	«ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ) ЗАО»	83.87	70.38	26.81	0.03	57.02
38	-3	ОАО Банк «ОТКРЫТИЕ»	82.70	80.85	52.27	14.67	12.27
39	0	ОАО «РосБР»	81.13	76.53	6.28	0.00	74.64
40	-3	ЗАО «ГЛОБЭКСБАНК»	80.65	78.13	74.16	1.27	5.15
41	-3	ОАО КБ «Восточный»	78.26	76.89	3.01	62.73	3.34
42	3	ЗАО «КРЕДИТ ЕВРОПА БАНК»	74.83	70.15	21.56	35.36	13.69
43	-2	ЗАО «Банк Интеза»	72.90	73.46	55.50	6.71	9.18
44	-1	ОАО «БИНБАНК»	72.26	70.91	46.66	7.67	17.88
45	-3	КБ «ЮНИАСТРУМ БАНК» (ООО)	69.91	70.97	42.02	21.08	4.93
46	0	КИТ Финанс Инвестиционный банк (ОАО)	63.75	64.69	25.83	20.10	3.71
47	0	«ТКБ» (ЗАО)	62.67	60.85	52.50	6.39	3.37
48	0	ОАО «СКБ-банк»	56.84	56.50	24.41	29.84	1.24
49	2	«БНП ПАРИБА» ЗАО	56.53	48.17	24.67	11.21	20.05
50	-1	ЗАО «КБ ДельтаКредит»	52.22	52.83	0.00	38.35	4.91

банковский кредит денежный политика

В октябре просроченная задолженность выросла на 4 млрд. руб. (или на 0.3%), и на 1 ноября 2011 года составила 1.17 трлн. руб. Доля просроченной задолженности в банковской системе на 1 ноября составила 4.35% против 4.37% на 1 октября 2011 года. Доля просроченной задолженности по кредитам нефинансовым организациям в октябре снизилась незначительно, и на 1 ноября 2011 года составляла 5.01% против 5.02% на 1 октября. Доля просроченной задолженности по кредитам физических лиц сократилась при этом на 0.17 процентного пункта до 5.78%. В октябре Банк Москвы, как и в предыдущие месяцы, стал основной причиной роста просроченной задолженности в целом по стране. По итогам октября, по оценкам экспертов «РИА-Аналитика», у Банка Москвы объем просроченной задолженности увеличился на 16 млрд. руб., или на 11.5%. Результат октября несколько лучше, чем в предыдущие месяцы, так как до этого просроченная задолженность росла в среднем на 15-25 млрд. руб. в месяц. Всего с начала года объем просрочки у Банка Москвы вырос уже на 135 млрд. руб. или почти в 8 раз. Доля просроченной задолженности у банка по итогам октября выросла на 2.9 процентного пункта до 23.9% на 1 ноября 2011 года. По доле просроченной задолженности Банк Москвы по итогам октября занимает одно из последних мест в стране - только у 4 банков из 922 ситуация с просрочкой еще хуже. Без учета результатов Банка Москвы в банковской системе наблюдалось сокращение объема просроченной задолженности на 10 млрд. руб. [22, c. 30].

Рисунок 5 - Просроченная задолженность некредитных организаций

2.2 Проблемы развития банковского кредитования в России

Финансовый кризис и его последствия оказали весьма негативное воздействие на все кредитные организации в России. В 2009-2010 году количество действующих кредитных организаций сократилось с 1108 до 1012. В 2009-2010 гг. сохранилась тенденция к уменьшению числа действующих кредитных организаций, наблюдавшаяся во всех федеральных округах РФ.

Крупные многофилиальные банки в 2009-2010 гг. проводили политику снижения издержек за счет уменьшения количества своих региональных подразделений.

Количество филиалов действующих кредитных организаций снизилось с 3470 до 2926.

Одновременно с сокращением количества филиалов в 2009-2010 гг. увеличилось число дополнительных и операционных офисов на 729 и 1496 соответственно.

За 2009-2010 гг. произошло увеличение числа кредитных организаций с величиной зарегистрированного уставного капитала более 300 млн. руб. на 17, однако заметно сократилось число кредитных организаций с зарегистрированным уставным капиталом мене 60 млн. руб.

В 2010 году значительно усилились процессы консолидации в банковском секторе. Если в 2008 году только 5 банков были реорганизованы в форме присоединения, то в 2009 году 14 кредитных организаций прошли через эту процедуру, а за 2010 год - уже 19. Таким образом, можно констатировать, что все большее число банков поглощаются своими более крупными конкурентами.

Суммарные активы российских банков на 1 января 2011 года составили 33.8 трлн. руб. При этом отношение банковских активов на начало 2011 года к ВВП за 2010 год составило 75.9%, против 75.4% по итогам 2009 года.

Структура активов в 2010 году претерпела достаточно сильные изменения. В первую очередь стоит отметить резкий рост доли ценных бумаг с 8,4% на 1 января 2009 года до 17.2% к концу 2010 года.

Увлеченность банков ценными бумагами (в первую очередь долговыми) объясняется тем, что, несмотря на рост числа заемщиков с высоким кредитных качеством, их по-прежнему остается мало.

Таким образом, рост доли ценных бумаг в активах был обеспечен сокращением доли ссудного портфеля с 71,2% на 1 января 2009 года до 65.6% на 1 января 2011 года.

В целом изменения в структуре активов свидетельствуют о том, что банки фактически были вынуждены искать альтернативные кредитованию способы вложения средств, пока ситуация в экономике не начнет улучшаться, и, соответственно, кредитный риск снизится до приемлемого уровня. Во второй половине 2010 года кредитование начало постепенно оживать, но пока доля кредитного портфеля в активах не растет.

Таким образом, в 2010 году у банков значительно вырос рыночный риск. С другой стороны, вложения в долговые ценные бумаги по-прежнему в 4 раза больше, чем вложения в акции и другие ценные бумаги. Рост абсолютных и относительных показателей размера портфеля ценных бумаг банков в последнее время и в 2010 году в частности, объясняется тем, что наблюдался рост фондового рынка, а долговые ценные бумаги очень часто не имели альтернативы при размещении банками средств.

Дальнейшего роста доли ценных бумаг в активах банков в ближайшее время не ожидается, так как ситуация в экономике улучшается. Напротив, можно с высокой долей вероятности утверждать, что будет наблюдаться сокращение доли ценных бумаг в активах банковского сектора за счет роста кредитного портфеля.

Современная экономика требует от банков, во-первых, предложения продуктов и услуг, в которых на первое место выйдет цена.

Во-вторых, банковский бизнес ждет примитивизация продуктов и услуг. Самый яркий пример такой примиватизации - активно развивающаяся сейчас на Западе модель прямого кредитования, кредитования одним индивидуумом другого индивидуума - peer-to-peer lending. По сравнению с продвинутыми финансовыми инструментами такая конструкция кредитования предельно тривиальна, но эффективна. Другой пример - развивающаяся тенденция бартерных сделок, использования разного рода квазиденег для обеспечения товарообмена между компаниями. Понятно, что это не переход к новым финансовым инструментам, и вряд ли современные банкиры видят себя участниками или организаторами таких «небанковских» конструкций. Однако если банки хотят выживать и развиваться, то им стоит отслеживать тренды такого рода и играть активную роль во всех подобных начинаниях.

Корпоративное кредитование будет видоизменяться - все чаще и чаще в качестве единственного возможного залога будет выступать доля в акционерном капитале. Банки будут вынуждены заниматься несвойственными им делами - гораздо глубже вникать в деятельность заемщика, входить в советы директоров, анализировать и корректировать управленческие решения. В новой реальности для банков, возможно, это будет единственный способ хоть как-то снижать свои риски.

На данный момент большинство крупных банков уделяют значительное внимание развитию кредитования малого бизнеса. Однако на этом пути банки также сталкиваются с проблемами.

Одна из них - это низкий уровень прозрачности малого бизнеса. На многих предприятиях еще используются «серые» схемы ведения бизнеса и «черная» касса, а бухгалтерская отчетность направлена на минимизацию налоговых выплат. Поэтому многие предприниматели не могут подтвердить необходимый официальный уровень своих доходов и платежеспособность, а банки не имеют возможности провести необходимые анализ и оценку.

Индивидуального подхода к этим заемщикам, в отличие от кредитования физических лиц, банковские программы не предусматривают, и более того, развитие подобных программ не выведет из тени таких предпринимателей.

Кроме того, некоторые предприятия занимают неустойчивую позицию на рынке, не имеют регулярного дохода, вызывая сомнения в своей платежеспособности.

Другая проблема этого рынка - отсутствие собственности, которую можно было бы предложить в качестве залога. Помещения, оборудование, транспорт, как правило, арендуются, а производимый товар не обладает достаточной степенью ликвидности. Конечно, есть программы, которые не предусматривают залогового обеспечения, но за это необходимо расплачиваться повышенными процентами, ограниченными суммами и сроками кредитования, что не все могут себе позволить.

Низкая финансовая грамотность предпринимателей также не способствует росту рынка кредитования малого бизнеса. Часть заемщиков не планируют свои кредитные займы, другие даже не знают, как правильно можно было бы потратить денежные средства, третьи не могут подготовить бизнес-план. А некоторые предприниматели даже не имеют расчетного счета и не могут предоставить документы, необходимые для кредитования, из-за отсутствия правильно оформленной бухгалтерской отчетности. Понижение спроса на услуги вызывают и предубеждения предпринимателей, часть из которых довольно скептически относятся к кредитным продуктам для бизнеса, заранее считая их излишне дорогими и недоступными. Однако решению этой проблемы способствует рост конкуренции между банками в борьбе за малый бизнес, которая ведет к постоянному снижению процентных ставок и смягчению условий кредитования [22, c. 5].

Гораздо острее банкиры ощущают недостаточную поддержку кредитования малого бизнеса со стороны государства. Принятые законопроекты содержат всего лишь общие тезисы о поддержке и развитии малого бизнеса. Конкретные действия и меры, направленные на реализацию законопроектов, очень ограничены. Особенно остро эта проблема ощущается в регионах, где государственные фонды содействия кредитования малого бизнеса весьма пассивно помогают начинающим предпринимателям.

2.3 Цели и инструменты денежно-кредитной политики в 2012 году и на период 2013 и 2014 годов

В соответствии со сценарными усло-виями функционирования экономики Российской Федерации и основными параметрами прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на 2012 год и плановый период 2013 и 2014 годов Правительство Российской Федерации и Банк России определили задачу снизить инфляцию в 2012 году до 5-6%, в 2013 году - до 4,5-5,5%, в 2014 году - до 4-5% (из расчета декабрь к декабрю предыдущего года). Указанной цели по инфляции на потребительском рынке соответствует базовая инфляция на уровне 4,5-5,5% в 2012 году, 4-5% в 2013 году и 3,5-4,5% в 2014 году. Расчеты по денежной программе на 2012-2014 годы осуществлены исходя из показателей спроса на деньги, соответствующих целевым ориентирам по инфляции и прогнозной динамике ВВП, а также прогнозным показателям платежного баланса и параметрам проекта федерального бюджета. Ожидается, что в рассматриваемый период экономический рост будет обеспечиваться за счет как внешних факторов, связанных с благоприятной конъюнктурой мировых рынков сырья и капитала, так и внутренних факторов, включая увеличение кредитования банками реального сектора российской экономики.

В зависимости от вариантов прогноза темп прироста денежного агрегата М2 в 2012 году может составить 12-20%, в 2013 году - 16-19%, в 2014 году - 17-20%. Банк России разработал три варианта денежной программы, соответствующие основным сценариям прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на период 2012-2014 годов и другим параметрам, указанным выше. При этом второй вариант программы базируется на макроэкономических показателях, использованных при формировании проекта федерального бюджета на 2012 год и плановый период 2013-2014 годов. Темп прироста денежной базы в узком определении, рассчитанный исходя из необходимости достижения целевых показателей по инфляции и соответствующий оценкам динамики экономического роста, в зависимости от сценарных вариантов может составить в 2012 году 9-16%, в 2013 году - 12-14%, в 2014 году - 13-15%.С учетом прогнозируемой в течение рассматриваемого периода динамики показателей платежного баланса ожидается, что в условиях первого варианта формирование денежного предложения будет происходить в основном за счет увеличения чистых внутренних активов (ЧВА) органов денежно-кредитного регулирования при сокращении объема чистых международных резервов (ЧМР), второго и третьего вариантов - в большей степени за счет увеличения ЧМР. При этом большое значение для реализации денежно-кредитной политики будут иметь параметры исполнения федерального бюджета, оказывающие влияние на изменение чистого кредита банкам со стороны Банка России [23, c. 23].