Оценка и анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта является основой финансового анализа, от правильности организации и объективности результатов которого зависит качество управленческих и выбор основных путей улучшения финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Анализ финансового состояния имеет важное значение не только для оценки достигнутых финансовых результатов и перспектив повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности, но и для собственников, акционеров, инвесторов, кредиторов при выборе оптимальной стратегии взаимоотношений.

Анализ общеэкономических показателей и финансового состояния ОАО "Денеб" за 2006 год позволил сделать нам следующие выводы.

ОАО "Денеб" является прибыльным предприятием и занимает стабильную позицию на рынке сбыта товаров. Ассортимент производимой продукции достаточно многообразен: напитки "Денеб" с различной емкостью тары, минеральная вода, лечебно-столовая вода "Горная" и другие. Продукция предприятия является высококачественной и конкурентоспособной, как на внутреннем рынке, так и за его пределами.

За анализируемый деятельность ОАО "Денеб" была достаточно результативной и эффективной. Наблюдается положительная тенденция роста прибыли от основной деятельности и общей балансовой прибыли. Так прибыль от продаж за год увеличилась на 65112 тыс. рублей, прибыль до налогообложения на 51740 тыс. рублей, а чистая прибыль 28025 тыс. руб. Уровень рентабельности реализованной продукции достаточно высокий и в предыдущем и отчетном году 30,6% и 32,9% соответственно. Рентабельность имущества тоже высока и имеет тенденцию к увеличению на 1,7%.

Увеличение прибыли от продаж было достигнуто в основном за счет значительного роста выручи от реализации продукции на 175509 тыс. рублей, темпы прироста которой составляют 55,9%.

Анализ имущественного положения анализируемого предприятия показал, что в целом структура имущества анализируемого предприятия является удовлетворительной с точки зрения его платежеспособности, так как наибольший удельный вес (более 50%) приходится на вложения в оборотные активы и составляет 53,4%, соответственно внеоборотные - 46,6%. Это свидетельствует о высокой оборачиваемости активов, так как большая их часть являются более мобильными, ликвидными.

Сложившаяся структура имущества анализируемого предприятия является таковой в силу специфики его хозяйственной деятельности, где большая часть активов находится в оборота в виде запасов сырья и материалов, готовой продукции, в расчетах.

Наибольший удельный вес в структуре имущества занимают основные средства - 44,6%, и по сравнению с предыдущим годом их суммарная величина увеличилась на 216728тыс. руб., а удельный вес - на 28,3%. Это свидетельствует об увеличении производительного потенциала предприятия и вызвано приобретением новых видов оборудования.

В составе имущества больший удельный вес занимает дебиторская задолженность 35,9%. Это свидетельствует о расширении деятельности ОАО "Денеб" и росте числа покупателей его продукции, с другой стороны, является признаком взаимных неплатежей.

Невысокий удельный вес запасов связан с нематериалоемким характером производства продукции свидетельствует о налаженности сбыта продукции и высокой ее конкурентоспособности.

Денежные средства составляют небольшой удельный вес в стоимости имущества - 1,3%. Доля денежных средств снизилась за год на 3,9% в связи с тем, что часть денежной наличности отвлечена в непогашенную дебиторскую задолженность, сумма которой возросла в течение отчетного года.

В целом структура имущества за 2006г. несколько улучшилась, и является, достаточно рациональной с точки зрения финансового положения. Наибольший удельный вес занимают высоколиквидные активы, то есть денежные средства и дебиторская задолженность.

Основная часть деятельности предприятия финансируется за счет заемного капитала на 73% и на 27% за счет собственного. Такая структура источников образования имущества свидетельствует о высокой финансовой зависимости предприятия. За год доля привлечения собственного капитала увеличилась и составила 35,5% в структуре совокупного капитала, что свидетельствует о некотором улучшении финансовой стабильности предприятия. Основным источником образования собственных средств явилась нераспределенная прибыль (причем за год ее величина значительно возросла), что положительно характеризует качественную сторону собственных внутренних источников финансирования.

Среди заемных источников наибольший удельный вес занимает долгосрочный капитал, поскольку предприятие в 2006 году получило долгосрочный кредит на приобретение новой линии по розливу напитков.

Необходимо отметить, что анализируемое предприятие достаточно эффективно использует долгосрочные и краткосрочные кредиты, а доля в заемном капитале кредиторской задолженности (поставщикам и бюджету) относительно невелика. Причем кредиторская задолженность имеет источники покрытия: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Положительным моментом является то, что величина и оборачиваемость кредиторской задолженности больше дебиторской, т.е. не происходит иммобилизации собственных средств из оборота.

Анализ финансовой устойчивости предприятия показал его финансовую зависимость от заемного капитала. Все расчетные финансовые коэффициенты: коэффициент автономии, финансового рычага меньше критических значений, при том что их динамика положительная и в перспективе наблюдается тенденция увеличения собственного капитала в качестве источника финансирования.

ОАО "Денеб" по абсолютным показателям считается платежеспособным, поскольку величина оборотных активов значительно превышает величину краткосрочных обязательств. За год величина чистого оборотного капитала возросла на 54355 тыс. руб.

Значение относительных показателей ликвидности говорит об абсолютной, критической и текущей платежеспособности анализируемого предприятия. Однако слишком высокое значение коэффициента текущей ликвидности свидетельствует о наличии у ОАО "Денеб"денежных средств в больших суммах, чем оно может использовать. Учитывая, что высокая текущая платежеспособность достигается в основном за счет запасов и долгосрочной дебиторской задолженности, можно говорить об отвлечении средств из оборота, что отрицательно повлияет на рентабельность предприятия.

Оценка платежеспособности в настоящее время осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную форму. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида актива и платежеспособность предприятия.

Баланс анализируемого предприятия и на начало, и на конец года является достаточно ликвидным, так как наблюдается наличие среднеликвидных активов для погашения краткосрочных кредитов и высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, то есть кредиторской задолженности.

Для оценки текущей платежеспособности также применяют показатели промежуточной, общей, текущей и абсолютной ликвидности.

Значение исчисленных показателей ОАО "Денеб" говорит о абсолютной, текущей, критической платежеспособности анализируемого предприятия. Сравнив значение коэффициента текущей ликвидности с его достаточным для данного предприятия уровнем, можно сказать, что будет платежеспособным и при более низком значении коэффициента текущей ликвидности так как деятельность его нематериалоемкая и не требует создания больших запасов материалов. Ликвидность активов и платежеспособность предприятия достигается в основном за счет средств находящихся в дебиторской задолженности, которая у ОАО "Денеб" являлась его основным платежным средством.

Динамика показателей платежеспособности имеет тенденцию к значительному увеличению. Это объясняется тем, что за год текущие оборотные активы увеличились в 4 раза (за счет увеличения дебиторской задолженности), а краткосрочные обязательства снизились в 2,3 раза (за счет снижения задолженности по краткосрочным кредитам).

Основные факторы влияющие на удовлетворительный уровень платежеспособности и её положительную динамику на ОАО "Денеб":

выполнение плана по объему производства и реалитзации продукции;

платежеспособность покупателей и заказчиков;

оптимальная структура имущества и оборотных активов;

наличие собственных оборотных средств;

финансовая независимость от заемного капитала;

высокая оборачиваемость оборотных активов;

высокий технико-организационный уровень хозяйственной деятельности;

высокий уровень капитальных вложений, направленных в основную деятельность;

наличие рынков сбыта продукции и ее конкурентоспособность.

Для поддержания высокого уровня ликвидности активов и платежеспособности ОАО "Денеб", необходимо поддерживать оптимальную структуру оборотных активов, улучшить претензионную работу с дебиторами для предотвращения просроченных обязательств, увеличить собственный капитал за счет эффективной операционной и внереализационной деятельности.

Основными резервами улучшения финансового состояния на ОАО "Денеб" являются:

пополнение собственных оборотных средств за счет внутренних и внешних источников, увеличение резервного и добавочного капитала;

улучшение структуры имущества и структуры оборотного капитала, повышение эффективности использования капитала и ускорение его оборачиваемости;

увеличение объема продаж и прибыли от основной деятельности, снижение себестоимости продукции, более эффективная ценовая политика, улучшение ассортимента и конкурентоспособности реализуемых товаров, поиск новых рынков сбыта продукции (за пределами региона);

повышение технико-организационного уровня хозяйственной деятельности предприятия, увеличение капитальных вложений в основное производство, расширение масштабов хозяйственной деятельности.

Использование вышеназванных рычагов позволит ОАО "Денеб" оптимизировать вложения в активы, улучшить эффективность использования капитала, повысить финансовую стабильность и платежеспособность.

Литература

1. Федеральный закон от 25.11.96г. № 129-ФЗ. "О бухгалтерском учете" в редакции последующих изменений законов от 23.07.98г. №123-ФЗ, от 28.03.2002г. №32-ФЗ, от 31.12.2002г. №187-ФЗ, от 31.12.2002г. №191 - З.

2. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации. Утверждено приказом Минфина РФ от 29.07.98г. №34 "н".

3. Положение по бухгалтерскому учету "Учетная политика организации". Утверждено приказом Министерства финансов Российской Федерации от 09.12.98г. №60 "н".

4. Амущенкова К.А., Анущенкова В.Ю. Финансово-экономический анализ. - М.: Дашков и Ко, 2009.

5. Бердинкова Т.Б. Анализ и динамика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИНФРА-М, 2007.

6. Ефимова О.В., Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности - 4-е изд., испр. и доп. - М.: "Омега-Л", 2008.

7. Ефимова О.В. Финансовый анализ.3-е изд., перераб. и доп. Биб-ка журнала "Бухгалтерский учет".М., 2009.

8. Ефимова О.В. Анализ финансовой устойчивости организации // Бухгалтерский учет. - 2006. - №3. - С.73 - 77.

9. Ефимова О.В. Анализ финансового состояния организации // Бухгалтерский учет. - 2007. - №3. - С.78 - 79.

10. Ефимова О.В. Анализ отчетности предприятия // Бухгалтерский учет. - 2008. - №9. - С.63 - 71.

11. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. - М.: Издательский проспект, 2007.

12. Когденко В.Г. Экономический анализ. М.: ЮНИТИ - ДАНА 2006.

13. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. Учебное пособие, М.: РИОР, 2007.

14. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятий. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2007.

15. Пономарева Е.А. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия // Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения. - 2008. - № 16. - С.18-23.

16. Понтилеева Н.А. К определению платежеспособности предприятий // Бухгалтерский учет. - 2002. - № 10. - С.67-68.

17. Поршнев А.Г. Анализ ликвидности баланса предприятия // Аудит и финансовый анализ. - 2007. - № 9. - С.28-35.

18. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. М.: ИНФРА-М, 2007.

19. Самарина Л.А. Анализ ликвидности и платежеспособности // Расчет. - 2007. - № 9. - С.32-39.

20. Селезнева Н.П., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами, М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2008.

21. Сулейманова Д.А. Приоритетные направления улучшения финансового состояния предприятий. // Труды Международного Форума по проблемам науки, техники и образования. - М.: Академия наук, 2002. - С.87-89.

22. Финансовая устойчивость организации и оценка ее стоимости. // Аудиторские ведомости, № 9, 2004, С.64-71.

23. Хотинская Г.И. Капитализация как фактор укрепления финансовой устойчивости компании. // Финансовый Менеджмент. - 2006. - № 4. - С.21-28.

24. Мельник М.В., Герасимова Е.Б. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. М.: ИНФРА - М, 2007.

25. Чернышева Ю.Г., Кочергин А.Л. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятий. - Ростов на Дону: "Феникс" 2007.

26. Шеремет А.Д. Анализ активов организации. // Бухгалтерский учет. - 2004. - №8. - С.15-24.

Размещено на Allbest.ru