Финансовый учет собственного капитала

6) Учетными механизмами управленческого учета капитала могут выступать:

- внебалансовые показатели;

- отдельные или выделенные балансы;

- бухгалтерские балансы;

- прогнозные балансы;

- нулевые балансы;

- производные балансовые отчеты;

- фрактальные (сетевые) производные балансовые отчеты.

7) Процесс управленческого учета капитала представляет собой замкнутый цикл, включающий финансовое планирование, финансовый контроль и финансовый анализ.

8) При организации управленческого учета капитала необходимо принимать во внимание (планировать, учитывать и анализировать):

- прибыльность на инвестированный капитал;

- относительную долю рынка.

Используемые цели, формы и методы релевантной оценки капитала при создании методики управленческого учета капитала основываются на различных положениях:

1) Цели оценки капитала предприятия определяются многими составляющими и, в частности:

- инвестиционной привлекательностью;

- реструктуризацией и реформированием предприятия;

- консолидацией собственности;

- разделением собственности;

- определением цены продажи - покупки предприятия;

- получением кредитов и обоснованием их возврата;

- страхованием;

- налогообложением.

2) Стоимостно - ориентированное управление предприятием основано на планировании, учете и анализе шести показателей, три из которых характеризуют собственность:

- расчетный результат - производственный результат до и после рассчитанных налогов;

- доходность от инвестиций;

- стоимость капитала;

- стоимость совокупного капитала в форме дисконтированного свободного денежного потока;

- стоимость собственного или акционерного капитала;

- чистая стоимость капитала предприятия или рыночная добавленная стоимость.

3) Процесс управления капиталом (определение целей, поиск и прогнозирование альтернатив, выбор оптимальной тактики и стратегии, определение и учет результатов, анализ получения данных и принятие решений) может быть представлен паттернами.

В методике управляемый капитал предприятия представлен тремя показателями:

- собственный капитал, включающий уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал, чистую прибыль;

- положительное значение вклада в капитал, определяемое в виде прироста чистого капитала в рыночной или справедливой оценке;

- отрицательное значение вклада в капитал, определяемое на основании органического или субсидиарного производного балансового отчета в рыночных или справедливых ценах.

Методика управленческого учета капитала ориентирована на управление капиталом в масштабах предприятия и центров ответственности.

2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности и налоговой нагрузки на ООО «Севкавнипиагропром»

Экономический анализ хозяйственной деятельности является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов-прогнозов и управленческих решений и контроля за их выполнением с целью повышения эффективности функционирования предприятия. Таким образом, объектом его исследования выступают в настоящем случае результаты хозяйственной деятельности ООО «Севкавнипиагропром» за два отчетных периода.

Для изучения влияния объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов на результаты хозяйственной деятельности необходимо рассмотреть отраслевую принадлежность ООО «Севкавнипиагропром», организационную структуру управления, особенности ведения бухгалтерского, налогового и управленческого учета. При проведении анализа будут использоваться следующие методы:

1) метод сравнения - с помощью сравнительного аналитического баланса и финансовых коэффициентов;

2) прямой метод - с помощью инструментов финансовой инжинирии (нулевой производный балансовый отчет).

2.1 Краткая характеристика деятельности предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Северо-Кавказский территориальный научно-исследовательский проектный институт агропромышленного комплекса» (далее ООО «Севкавнипиагропром») является коммерческой организацией, целями деятельности которой представлены расширение рынка товаров и услуг, а также извлечение прибыли. Данная организация была создана 17 марта 2004 г. в городе Ростове-на-Дону и зарегистрирована в ИФНС по Октябрьскому району по адресу ул. Ивановского, д.38/63 (нежилое помещение). Филиалов и представительств ООО «Севкавнипиагропром» не имеет.

Предметом деятельности Общества являются:

1. производство общественных работ по возведению зданий;

2. монтаж прочего инженерного оборудования;

3. архитектурная деятельность;

4. инженерные изыскания для строительства;

5. проектирование, связанное со строительством инженерных сооружений, включая гидротехнические сооружения;

6. проектирование движения транспортных потоков;

7. деятельность агентов по оптовой торговле универсальным ассортиментом товаров;

8. оптовая торговля прочими потребительскими товарами.

Исходя из перечисленных видов деятельности, предприятие относится к отрасли строительства.

Уставный капитал Общества определяет минимальный размер имущества, гарантирующий интересы его кредиторов, и составляет 2 000 000 (два миллиона) рублей. Уставный капитал составляется из стоимости долей, приобретенных его участниками.

В ООО «Севкавнипиагропром» сложилась функциональная структура управления, связанная с управлением различных подразделений предприятия: проектно-сметного, производственного, проектно-договорного, бухгалтерия и кадрового. Деятельность каждого подразделения направлена на выполнение наиболее важных функций для достижения общей цели предприятия.



Рисунок 2.1 - Организационная структура управления

Учетная политика предприятия формирует систему учета, отчетности и контроля, соответствующую сложившейся производственной структуре, отраслевой принадлежности и особенностям внутрипроизводственного учета. Принятая учетная политика применяется последовательно от одного отчетного периода к другому. Бухгалтерский учет ведется в соответствии со следующими нормативными документами:

Федеральный законом «О бухгалтерском учете» от 01.11.96 г. №129 ФЗ (с изменениями от 23.07.98 г., 28.03.02 г. и 31.12.02 г., 10.01.03 г, 28.05.03 г., 30.06.03 г., 3.11.06 г.);

Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ (Приказ Минфина РФ от 29.07.98 г., №34-н) в редакции Приказа Минфина России от 27.03.07 г., №26-н;

Положением по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/2008) (Приказ Минфина РФ от 6.10.08 г. №106-н);

Положением по бухгалтерскому учету «События после отчетной даты» (ПБУ 7/98) (Приказ Минфина РФ от 25.11.98, №56-н (с изменениями от 20.12.07г.));

Планом счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятий и Инструкцией по его применению (Приказ Минфина России от 31.10.2000 г., №94-н) в редакции Приказа Минфина России от 18.09.06 г., №115;

Налоговым Кодексом РФ;

Положением по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» (ПБУ 6/01 от 28.04.2001 г., № 26-н) в редакции Приказов Минфина России от 18.09.06 г., №116-н и от 27.11.06 г., №156-н;

Приказами Минфина РФ от 24.03.2000 г., №31-н и от 28.03.2000 г., №32-н и другими нормативными документами с учетом последующих изменений и дополнений.

Объектами бухгалтерского учета являются имущество организации, его обязательства и хозяйственные операции, осуществляемые в процессе деятельности. Инвентаризация основных средств проводится один раз в год. Инвентаризация наличных денежных средств, МПЗ, дебиторской и кредиторской задолженности проводится один раз в квартал. Калькуляционным периодом является месяц. Применяется система учета затрат директ-костинг. Предприятие не создает резервов по сомнительным долгам, на оплату отпусков и ремонт основных средств. Уровень существенности в бухгалтерском учете равен 5 %.

Бухгалтерский учет в ООО «Севкавнипиагропром» ведется в рублях и копейках с использованием Комплексных Систем Автоматизации Бухгалтерского Учета фирмы «1С» и «Парус-Дон».

Налоговый учет ведется в регистрах, разработанных организацией самостоятельно. Применяется общая система налогообложения.

Ответственность за организацию бухгалтерского учета на предприятии, соблюдение законодательства при выполнении хозяйственных операций несет руководитель организации. В соответствии с пунктом 2 статьи 6 Федерального закона от 21.11.96. №129-ФЗ «О бухгалтерском учете» ведение бухгалтерского учета в ООО «Севкавнипиагропром» передано на договорных началах специализированной организации - ООО «СевКавЭко». Специализированная организация несет ответственность за формирование учетной политики, ведение бухгалтерского учета, своевременной предоставление полной и достоверной бухгалтерской отчетности, обеспечивает соответствие осуществляемых хозяйственных операций Законодательству РФ, контроль движения имущества и исполнения хозяйственных операций.

Взаимоотношения между ООО «Севкавнипиагропром» и Специализированной организацией установлены Договором №01/09 бухгалтерского аутсорсинга с передачей функций главного бухгалтера от 31.12.2008 г. Лицом, выполняющим функции главного бухгалтера ООО «Севкавнипиагропром» является руководитель Специализированной организации.

Требования главного бухгалтера по документальному оформлению хозяйственных операций и сроках предоставления в Специализированную организацию необходимых документов и сведений определены договором обязательны для всех работников ООО «Севкавнипиагропром».

Без подписи главного бухгалтера денежные и расчетные документы, финансовые и кредитные обязательства считаются недействительными и не должны приниматься к исполнению.

В случае разногласий между руководителем организации и главным бухгалтером по осуществлению отдельных хозяйственных операций документы по ним могут быть приняты к исполнению с письменного распоряжения руководителя организации, который несет всю полноту ответственности за последствия осуществления таких операций.

2.2 Диагностика финансового состояния с использованием сравнительного аналитического баланса и системы финансовых показателей

Для получения наиболее общей картины о финансовом состоянии предприятия необходимо исследовать его структуру и динамику при помощи сравнительного аналитического баланса (Таблица 2.1).

1) Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей, дополнения его показателями структуры, а также расчетами динамики. Следует отметить, что при построении сравнительного аналитического баланса использованы такие виды анализа как [9, Галиева, Ю.Р. Учет и анализ банкротства: учебное пособие / Ю.Р. Галиева. - Ростов-н/Д: РГСУ, 2008. - 6,0 п.л.]:

- горизонтальный (позволяет исследовать показатели статей в динамике за рассматриваемые периоды);

- трендовый (позволяет оценить основные направления развития организации, как в текущий момент, так и в последующие периоды);

- вертикальный анализ (определяет структуру итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом).

Таблица 2.1 - Сравнительный аналитический баланс (горизонтальный, вертикальный и трендовый анализ) ООО «Севкавнипиагропром». (точка не ставится)

Наименование статей баланса	Абсолютные величины, тыс. руб.	Относительные величины, %	Изменения
	2008 г	2009 г	2008 г.	2009 г	В абсолютных величинах, Тыс. руб.	В структуре, %	В % к величине 2008 г.	В % к изменению баланса	Темпы роста, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Актив I. Внеоборотные активы II. Оборотные активы	5227 78096	4129 170334	6,27 93,73	2,37 97,63	(1098) 92238	(3,90) 3,90	(21,01) 118,12	(1,20) 101,20
I. Внеоборотные активы
Основные средства	5217	4117	6,26	2,36	(1100)	(3,90)	(21,08)	(1,21)	78,92
Незавершенное строительство	-	2	-	0,00	2	0,00	-	0,00	-
Долгосрочные финансовые вложения	10	10	0,01	0,01	-	-	-	-	100,00
Итого по разделу I:	5227 78096	4129 170334	6,27 93,73	2,37 97,63	(1098) 92238	(3,90) 3,90	(21,01)	(1,20)	78,99
II. Оборотные активы
Запасы	4536	29416	5,44	16,86	24880	11,42	548,50	27,30	648,50
НДС	-	3958	-	2,27	3958	2,27	-	4,34	-
Долгосрочная дебиторская задолженность	23864	119706	28,64	68,61	95842	39,97	401,62	105,16	501,62
Денежные средства	49696	17254	59,64	9,89	(32442)	(49,75)	(65,28)	(35,60)	34,72
Итого по разделу II:	78096	170334	93,73	97,63	92238	3,90	118,11	101,20	218,11
БАЛАНС:	83323	174463	100,00	100,00	91140	-	109,38	100,00	209,38
Пассив
III. Собственный капитал
Уставный капитал	1010	2000	1,21	1,15	990	(0,06)	98,02	1,09	198,02
Резервный капитал	1	152	0,00	0,09	151	0,09	15100,00	0,17	15200,00
Нераспределенная прибыль	20908	32216	25,09	18,47	11308	(6,62)	54,08	12,41	154,08
Итого по разделу III:	21919	34368	26,31	19,70	12449	(6,61)	56,80	13,70	156,80
IV. Долгосрочные обязательства
V. Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность	61404	140095	61,69	80,03	78691	18,34	128,15	86,34	228,15
Итого по разделу V:	61404	140095	61,69	80,03	78691	18,34	128,15	86,34	228,15
БАЛАНС:	83323	174463	100,00	100,00	91140	-	109,38	100,00	209,38

Сравнительный анализ показал, что стоимость имущества за 2009 г. увеличилась на 91140 тыс. руб. по сравнению с 2008 г. и составила прирост на 109,38%. Значительное изменение претерпели следующие статьи актива баланса:

- стремительно выросли запасы на 24880 тыс. руб., которые показали наибольший темп прироста 548,50% и в общей структуре изменения составили 27,30%, что связано с наличием незавершенного производства в отчетном периоде;

- более чем в три раза увеличилась дебиторская заложенность на 95842 тыс. руб., что повлекло к значительному изменению темпа прироста на 401,62% и самому высокому удельному весу в общей структуре изменения стоимости имущества 105,16%. В основном это связано не только с увеличением объема продаж, но и в некоторой степени с неосмотрительной кредитной политикой предприятия по отношению к покупателям. Нужно отметить, что медленное снижение дебиторской задолженности будет создавать у предприятия финансовые затруднения, связанные с погашением собственных долгов перед кредиторами и замедлению оборачиваемости капитала.

- появился НДС в сумме 3958 тыс. руб., и в общей структуре изменений составил 4,34%;

- на конец 2009 г. в организации имеется незавершенное строительство стоимостью в 2 тыс. руб.

Незначительно уменьшилась стоимость основных средств на 1100 тыс. руб., а в общей стоимости активов показало отрицательный удельный вес в 3,90 %, что связано с начислением амортизации.

Наблюдается снижение денежных средств на 32442 тыс. руб., что характеризуется снижение темпов роста на 65,28 % в отчетном году по сравнению с предыдущим. Большая часть денежной массы была направлена на погашение задолженности перед персоналом (на сумму 2802 тыс. руб.), поставщиками и подрядными организациями (с 53402 тыс. руб. до 35381 тыс. руб. в отчетном году), задолженности по налогам и сборам (с 4358 тыс. руб. до 1318 тыс. руб. в отчетном году).

Кредиторская задолженность (в частности прочие кредиторы) увеличилась в 2009 г. на 78691 тыс. руб. по сравнению с 2008 г., что показало 128,15 % прироста.

В 2009 г. по решению учредителей в ООО «Севкавнипиагропром» произошло изменение уставного капитала на 990 тыс. руб. и 98,02% прироста, а также резервного капитала на 151 тыс. руб. и высокого на 15100% прироста. Из чистой прибыли, которая за отчетный период значительно увеличилась на 11308 тыс. руб. и в общей структуре изменений составила 12,41%, также были выплачены дивиденды. При этом за анализируемые периоды организация не привлекала долгосрочных займов и кредитов, и финансировало свою деятельность за счет собственных источников. Все это свидетельствует о хорошей рентабельности собственного капитала и стабильной производственно-хозяйственной деятельности.

Таким образом, сравнительный анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Севкавнипиагропром» показал общие изменения в составе и структуре имущества и источников его формирования. Чтобы получить углубленные знания о реальном состоянии дел организации необходимо использовать коэффициентный анализ [10, Сидорина Т.В., Аксенова Е.А., Евстафьева Е.М.: Методические указания по выполнению, оформлению и защите курсовой работы по дисциплине «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности» для студентов заочной формы обучения по специальности «Бухгалтерский учет и аудит». - Ростов-на-Д: РГСУ, 2005г. (с. 28)].

Большим преимуществом коэффициентов является то, что они сглаживают негативное влияние инфляции, которая существенно искажает абсолютные показатели финансовой отчетности, тем самым, затрудняет их сопоставление в динамике. Он строиться на определенной системе финансовых показателей, представленных в приложении А.

Таблица 2.2 - Расчет коэффициентов производственно-хозяйственной и финансовой деятельности ООО «Севкавнипиагропром»

Наименование показателя	2008 г.	2009 г.	Изменение показателей (+;-)
I. Коэффициенты платежеспособности и ликвидности
1.Коэффициент абсолютной ликвидности	0,81	0,12	(0,69)
2.Коэффициент срочной ликвидности	0,81	0,12	(0,69)
3.Коэффициент текущей ликвидности	1,27	1,22	(0,05)
4.Коэффициент маневренности	1,70	5,06	3,36
5.Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,21	0,18	(0,03)
6.Коэффициент восстановления платежеспособности	0,6	-
II. Коэффициенты финансовой устойчивости
7.Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)	-	-	-
8.Коэффициент финансовой независимости(автономии)	0,26	0,25	(0,01)
9.Коэффициент финансирования	-	-	-
10.Коэффициент финансовой устойчивости	0,26	0,25	(0,01)
III. Коэффициенты рентабельности
11.Рентабельность продаж	0,14	0,11	(0,03)
12.Чистая рентабельность	0,10	0,08	(0,02)
13.Экономическая рентабельность	0,19	0,10	(0,09)
14.Рентабельность собственного капитала	0,71	0,51	(0,20)
15.Валовая рентабельность	0,23	0,21	(0,02)
IV. Коэффициенты деловой активности
16.Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача), обор.	2	1	(1)
17.Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, обор.	2	1	(1)
18.Фондоотдача	29,00	55,13	26,13
19.Коэффициент отдачи собственного капитала	7	7	0
20.Оборачиваемость запасов, дни	11	47	36
21.Оборачиваемость денежных средств, дни	120	28	(92)
22.Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах, обор.	6	2	(4)
23.Срок погашения дебиторской задолженности, дни	58	193	135
24.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, обор.	3	2	(1)
25.Срок погашения кредиторской задолженности, дни	148	225	77

По данным расчета Таблицы 2.2 (с маленькой) можно сделать следующие выводы о платежеспособности ООО «Севкавнипиагропром»:

1) часть покрытия текущих краткосрочных обязательств организации денежными средствами краткосрочными финансовыми вложениями не высока, отметилось значительное уменьшение на 0,69% с 0,81 до 0,12%, но, в общем, близко к нормативным значениям (? 0,2). Таким образом, даже при невысоком значении показателя абсолютной ликвидности наше предприятие можно признать платежеспособным, а повысить свои показатели оно сумеет, сбалансировав и синхронизировав приток и отток денежных средств по объему и срокам;

2) значения коэффициента срочной ликвидности так же резко снизились на 0,69% и это не удовлетворяет нормативы (0,3?К?1). Из расчета видно, что в организации отсутствуют краткосрочные финансовые вложения и краткосрочная дебиторская задолженность;

3) уровень покрытия текущими активами текущих краткосрочных обязательств изменился незначительно с 1,27 до 1,22%, но удовлетворяет заданные нормы (1?К?2). Однако здесь следует учесть специфику деятельности организации - строительство, поэтому показатель данного норматива в данном случае обосновать не возможно так как, его уровень зависит от деятельности, структуры и качества активов, длительности операционного цикла, скорости погашения кредиторской задолженности и т.д.;

4) доля функционирующего капитала, обездвиженная в долгосрочной дебиторской задолженности на 3,36%, выросла с 1,70 до 5,06, что в значительной мере превышает заданные нормативы (0,2?К?0,5);

5) динамика показателя обеспеченности собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности показало незначительное уменьшение на 0,03%, но обеспечила заданные нормативы (? 0,1) с 0,21 до 0,18%;

6) рассчитанный коэффициент восстановления платежеспособности, согласно устанавливаемым требованиям имеет значение 0,60 пункта и не достигает установленного норматива (>1), что говорит о возникающих трудностях сохранения ликвидности баланса в ближайшие 6 месяцев.

Анализ финансовой устойчивости показал, что ООО «Севкавнипиагропром» за отчетный период не было зависимо от заемного капитала коэффициент капитализации равен 0, то есть не привлекались кредиты и займы, и предприятие работало за счет собственных оборотного капитала, что показывает стабильность коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования с 0,21 до 0,18%. Таким образом, и покрытия долгов за счет собственного капитала не происходит в связи с их отсутствием, в чем можно убедиться, просчитав коэффициент финансирования, который равен 0 и не изменялся в течение года. Нужно заметить, что коэффициенты финансовой устойчивости и автономности совпадают 0,25% и практически не изменились в течение года, но и не достигли нормативных значений.

По результатам Таблицы 2.2 видно, что рентабельность продаж не изменилась за отчетный год и составила 0,11 руб. прибыли на единицу реализованной продукции. Чистая прибыль, приходящаяся на единицу выручки, показала незначительный результат 0,10 до 0,08 руб. Снизилась эффективность использования всего имущества с 0,19 до 0,10 руб. Удовлетворительные результаты представил расчет рентабельности собственного капитала 0,71 - 0,51 пункта, а так же валовой прибыли 0,23 - 0,21 руб. на единицу выручки. Таким образом, можно судить о том, что в анализируемом году деятельность предприятия продемонстрировала низкие результаты.

Анализ деловой активности предприятия показал, что за год предприятие стало более полно использовать свои производственные фонды и на 1 рубль ОФ приходится 29 - 55,13 руб. прибыли (связано с лизингом машин и оборудования). Оборачиваемость запасов за анализируемый период изменился 36 дней, что говорит о наличие затрат в незавершенном производстве. Оборачиваемость денежных средств ускорилась на 92 дня, что свидетельствует об организации более планомерного поступления и расходования денежных средств ООО «Севкавнипиагропром». По сравнению с предыдущим годом на 4 оборота снизилась оборачиваемость средств в дебиторской задолженности, что свидетельствует о ухудшении платежной дисциплины покупателей, а срок погашения дебиторской задолженности вырос на 135 дней. Необходимо также отметить, что произошло небольшое уменьшение оборачиваемости кредиторской задолженности с 3 до 2 оборота, что повлекло за собой и продолжительность срока погашения на 77 дней за год. Все это может стать причиной таких явлений, как возникновение просроченной кредиторской задолженности и привести к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.

Коэффициенты общей оборачиваемости капитала и оборачиваемости оборотных активов снизились на 1 пункт соответственно.

Итак, коэффициентный анализ показал, что с 2008 по 2009 гг. предприятие претерпело некоторое снижение эффективности своей деятельности: замораживание денежных средств в расчетах, рост незавершенного производства, - привело к замедлению оборачиваемости всего капитала с 4 до 3 оборота за период. Показатели деловой активности и ликвидности так же имеют отрицательную динамику. Несмотря на то, есть и значительные положительные моменты - это абсолютная независимость предприятия от кредитов и займов, так как все свои обязательства ООО «Севкавнипиагропром» успешно погашает за счет собственных источников. Поэтому, несмотря на снижение большинства показателей деятельности, нужно подчеркнуть, что организация обладает достаточным объемом собственных оборотных средств, необходимых для ведения текущей деятельности.

2.3 Анализ финансово-хозяйственной деятельности с помощью инструментов финансовой инжинирии

Работы в области использования инструментов финансовой инжинирии, а именно нулевых производных балансов, в бухгалтерском учете в России были опубликованы докторами экономических наук И.Н. Богатой, Н.А. Бреславцевой, Г.Е. Крохичевой, В.И. Ткачемё профессором Д.В. Курсеевым, кандидатами экономических наук Э.Л. Архиповым, Е.А. Щекотихиной и др.

Изначально, концепции нулевых балансовых отчётов зародилась в Германии, где они широко используются для определения реальной стоимости предприятия и для контроля несанкционированного выбытия собственности. Нулевым такой баланс называется потому, что все его статьи обнуливаются, т. е. условия продаются и удовлетворяются соответствующими обязательствами [15, Ткач И.М., Использование инструментов бухгалтерского инжиниринга в управлении ресурсным потенциалом предприятия].

В результате в активе остаётся однородная денежная масса (или убыток), а в пассиве чистые пассивы (или отрицательный капитал, отрицательный оборотный капитал) в зависимости от результатов деятельности предприятия. Определение чистых пассивов производилось на базе использования нулевых производных балансовых отчётов (органических, актуарных, виртуальных, стратегических, дисконтированных, иммунизационных, фрактальных) путём постановки на учёт всех необходимых корректировок и внешних факторов и гипотетической реализации активов и удовлетворения обязательств в ценах необходимых для принятия решения (замещения, залоговых, справедливых, текущих, рыночных).

Возникает одна из двух бухгалтерских ситуаций:

а) положительная чистая стоимость бизнеса, в активе остаются свободные денежные ресурсы, а в пассиве - чистые пассивы в виде дезагрегированного показателя стоимости капитала, чистая прибыль.

При этом положительная чистая стоимость бизнеса может быть больше, равна или меньше стоимости уставного капитала.

б) негативная чистая стоимость бизнеса, в активе остаются убытки, а в пассиве - отрицательный капитал.

Между этими двумя состояниями возможна ситуация, когда активы в конце гипотетического процесса превращения в нулевое состояние, и капитал также равняется нулю, то есть пограничное состояние между положительной и негативной чистой стоимостью бизнеса.

Реальную же картину финансового положения предприятия можно получить по данным нулевых производных балансовых отчетов.

Составим нулевой производный балансовый отчет за 2008 и 2009 гг., и сравним изменения, в частности эффективности использования собственного капитала.

Таблица 2.3 - Нулевой оператор 2008 г.

Актив	Пассив
Основные средства (01)	5217	Уставный капитал (80)	1010
Долгосрочные финансовые вложения (58)	10	Резервный капитал (83)	1
Сырье и материалы (10)	686	Нераспределенная прибыль (84)	20908
Незавершенное производство (20)	1100	Поставщики и подрядчики (60,76)	54244
Расходы будущих периодов (97)	2750	Задолженность перед персоналом (70)	2802
Покупатели и прочие дебиторы (62)	23864	Задолженность по налогам и сборам (68)	4358
Денежные средства (50,51)	49696
Баланс:	83323	Баланс:	83323

Составим журнал нулевых проводок (табл. 2.4), где отразим гипотетическую реализацию активов и погашения обязательств в соответствии с ГК РФ, ст. 855.

Таблица 2.4 - Журнал нулевых проводок

Содержание хозяйственных операций	Корреспонденция счетов	Сумма, тыс. руб.
	Дт	Кт
1	2	3	4
Списана учетная стоимость реализ. ОС Отражена задолженность покупателей Отражен НДС Поступили денежные средства Прибыль от продажи	91 62 91 51 91	01 91 68 62 99	5217 8003 1221 8003 1565
Списана учетная стоимость реализованных материалов Отражена задолженность покупателей Отражен НДС Поступили денежные средства Прибыль от продажи	91 62 91 51 91	10 91 68 62 99	686 1053 161 1053 206
Списана учетная стоимость незавершенного производства Отражена задолженность покупателей Отражен НДС Поступили денежные средства Прибыль от продажи	91 62 91 51 91	20 91 68 62 99	1100 1687 257 1687 330
Списаны расходы будущих периодов по учетной стоимости Отражена задолженность покупателей Отражен НДС	91 62 91	97 91 68	2750 4219 644
Поступили денежные средства Прибыль от продажи	51 91	62 99	4219 825
Списана учетная стоимость долгосрочных финансовых вложений Отражена задолженность покупателей Отражен НДС Поступили денежные средства Прибыль от продажи	91 62 91 51 91	58 91 68 62 99	10 15 2 3
Погашена дебиторская задолженность	51	62,76	23864
Получены с р/с денежные средства на выплату заработной платы Выплачена заработная плата персоналу	50 70	51 50	2802 2802
Погашена кредиторская задолженность перед поставщиками и прочими кредиторами	60,76	51	54244
Начислен налог на прибыль	99	68	586
Расчет с бюджетом по налогам	68	51	7229
Отражена наращенная стоимость	99	84	2343

На основании журнала нулевых проводок составим промежуточный нулевой баланс (табл. 2.5).

Таблица 2.5 - Промежуточный нулевой баланс

Счета	Сальдо	Дт	Кт	Сальдо
	Дт	Кт			Дт	Кт
1	2	3	4	5	6	7
Основные средства (01)	5217	-	-	5217	-	-
Сырье и материалы (10)	686	-	-	686	-	-
Незавершенное производств(20)	1100	-	-	1100	-	-
Денежные средства (50,51)	49696	-	38841	64275	24262	-
Долгосрочные финансовы вложения (58)	10	-	-	10	-	-
Покупатели (62)	23864	-	14977	38841	-	-
Прочие доходы и расходы (91)	-	-	14977	14977	-	-
Расходы будущих периодов (97)	2750	-	-	2750	-	-
Прибыли и убытки (99)	-	-	2929	2929	-	-
Уставный капитал (80)	-	1010	-	-	-	1010
Резервный капитал (83)	-	1	-	-	-	1
Нераспределенная прибыль (84)	-	20908	-	2343	-	23251
Задолженность перед персоналом (70)	-	2802	2802	-	-	-
Поставщики (60,76)	-	54244	54244	-	-	-
Задолженность по налогам и сборам (68)	-	4358	7229	2871	-	-
Баланс:	83323	83323	135999	135999	24262	24262

Теперь составим нулевой производный балансовый 2009 г. (табл. 2.6).

Таблица 2.6 - Нулевой оператор 2009 г.

Актив	Пассив
Основные средства (01)	4117	Уставный капитал (80)	2000
Незавершенное строительство (08)	2	Резервный капитал (83)	152
Долгосрочные финансовые вложения (58)	10	Нераспределенная прибыль (84)	32216
Сырье и материалы (10)	475	Поставщики и подрядчики (60,76)	138777
Незавершенное производство (20)	26657	Задолженность по налогам и сборам (68)	1318
НДС по приобретенным ценностям	3958
Расходы будущих периодов (97)	2284
Покупатели и прочие дебиторы (62)	119706
Денежные средства (50,51)	17254
Баланс:	174463	Баланс:	174463

Составим журнал нулевых проводок (табл. 2.7), где отразим гипотетическую реализацию активов и погашения обязательств в соответствии с ГК РФ, ст. 855.

Таблица 2.7 - Журнал нулевых проводок

Содержание хозяйственных операций	Корреспонденция счетов	Сумма, тыс. руб.
	Дт	Кт
1	2	3	4
Списана учетная стоимость реализованных ОС Отражена задолженность покупателей Отражен НДС Поступили денежные средства Прибыль от продажи	91 62 91 51 91	01 91 68 62 99	4117 6315 963 6315 1235
Списана учетная стоимость реализованных материалов Отражена задолженность покупателей Отражен НДС Поступили денежные средства Прибыль от продажи	91 62 91 51 91	10 91 68 62 99	475 729 111 729 143
Списана учетная стоимость незавершенного производства Отражена задолженность покупателей Отражен НДС Поступили денежные средства Прибыль от продажи	91 62 91 51 91	20 91 68 62 99	26657 40892 6238 40892 7997
Списаны расходы будущих периодов по учетной стоимости Отражена задолженность покупателей Отражен НДС Поступили денежные средства Прибыль от продажи	91 62 91 51 91	97 91 68 62 99	2284 3503 534 3503 685
Списана стоимость незавершенного строительства по учетной стоимости Отражена задолженность покупателей Отражен НДС Поступили денежные средства Прибыль от продажи	91 62 91 51 91	08 91 68 62 99	2 3 0,5 3 0,5
Списана учетная стоимость долгосрочных финансовых вложений Отражена задолженность покупателей Отражен НДС Поступили денежные средства Прибыль от продажи	91 62 91 51 91	58 91 68 62 99	10 15 2 15 3
Погашена дебиторская задолженность	51	62	119706
Погашена кредиторская задолженность перед поставщиками и прочими кредиторами	60,76	51	138777
Зачтен НДС по приобретенным ценностям	68	19	3958
Начислен налог на прибыль	99	68	2013
Расчет с бюджетом по налогам	68	51	11179
Отражена наращенная стоимость	99	84	8050,5

На основании журнала нулевых проводок составим промежуточный нулевой баланс (табл. 2.8).

Таблица 2.8 - Промежуточный нулевой баланс

Счета	Сальдо	Дт	Кт	Сальдо
	Дт	Кт			Дт	Кт
1	2	3	4	5	6	7
Основные средства (01)	4117	-	-	4117	-	-
Незавершенное строительство (08)	2	-	-	2
Сырье и материалы (10)	475	-	-	475	-	-
Незавершенное производство (20)	26657	-	-	26657	-	-
Денежные средства (50,51)	17254	-	171163	145998,5	42418,5	-
Долгосрочные финансовые вложения (58)	10	-	-	10	-	-
Покупатели (62)	119706	-	51457	171163	-	-
Прочие доходы и расходы (91)	-	-	51457	51457	-	-
Расходы будущих периодов (97)	2284	-	-	2284	-	-
Прибыли и убытки (99)	-	-	8050,5	8050,5	-	-
Уставный капитал (80)	-	2000	-	-	-	2000
Резервный капитал (83)	-	152	-	-	-	152
Нераспределенная прибыль (84)	-	32216	-	8050,5	-	40256,5
Поставщики (60,76)	-	138777	138777	-	-	-
Задолженность по налогам и сборам (68)	-	1318	7221,5	9861,5	-	-
Баланс:	174463	174463	428126	428126	42418,5	42418,5

После погашения всех обязательств составим окончательный нулевой баланс за 2008 г. и 2009 г. (табл.2.9).

Таблица 2.9 - Окончательный нулевой баланс на 2008 г. и 2009 г.

Актив	Сумма	Пассив	Сумма
	2008 г.	2009 г.		2008 г.	2009 г.
Расчетные счета (51)	24 262	42418,5	Уставный капитал (80)	1010	2000
			Резервный капитал (83)	1	152
			Нераспределенная прибыль (84)	23251	40265,5
Баланс:	24262	42418,5	Баланс:	24262	42418,5

На предприятии за 2008 финансовый год сложилась положительная динамика роста. При эффективном использовании собственных средств данные показатели выросли в результате деятельности (сумма чистых активов больше чем уставный капитал, уставный капитал меньше суммы чистых пассивов, чистые активы и чистые пассивы показывают прирост собственности). На каждый рубль уставного капитала приходиться 21,70 рублей чистых активов ( руб.). Уставный капитал составил в стоимости чистых пассивов 4% (руб. или 4%).

За 2009 финансовый год сложилась положительная динамика роста. При эффективном использовании собственных средств данные показатели выросли в результате деятельности (сумма чистых активов больше чем уставный капитал, уставный капитал меньше суммы чистых пассивов, чистые активы и чистые пассивы показывают прирост собственности). На каждый рубль уставного капитала приходиться 21,70 рублей чистых активов ( руб.). Уставный капитал составил в стоимости чистых пассивов 4,70% (руб. или 4,70%).

Таким образом, за последние два года в организации ООО «Севкавнипиагропром» наблюдается расширенное воспроизводство, стоимость чистых пассивов выросла на 15156,5 тыс. руб. (42418,5-24262 тыс. руб.), что говорит о приросте собственности необходимой для эффективного управления деятельностью, а также о качественном использовании собственного имущества.

2.4 Сравнение результатов анализа полученных разными методами

Экономический анализ производственно-хозяйственной деятельности занимает центральное место в системе управления предприятием. На его основе разрабатываются и обосновываются управленческие решения. Ни одно организационное, техническое и технологическое мероприятие не должно осуществляться до тех пор, пока не определена его экономическая целесообразность. Управленческие решения и действия должны быть основаны на точных расчетах, глубоком и всестороннем экономическом анализе.

Анализ, проведенный в ООО «Севкавнипиагропром» с использованием различных методов: финансовых коэффициентов и сравнительных аналитических таблиц, инструмента финансовой инжинирии - нулевого балансового отчета, показывал достаточно полную и всестороннюю характеристику финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Однако стоит заметить, что каждый метод в отдельности имеет свои положительные качества и недостатки.

Так, сравнительный балансовый отчет (основывающийся на горизонтальном, вертикальном и трендовом методе), показал, что за анализируемый период стоимость имущества ООО «Севкавнипиагропром» увеличилась на 91140 тыс. руб., что повлекло к значительному уровню прироста на 109,38%. Это говорит о достаточно уверенном развитии организации.

Не смотря на то, что достоинством его является комплексный подход, при этом имеются существенные недостатки - основан на использовании данных бухгалтерской финансовой отчетности, представляющей положение организации в ретроспективе, негативное влияние инфляции, которая существенно искажает абсолютные показатели финансовой отчетности, тем самым, затрудняет их сопоставление в динамике [16, Савицкая Г.В. Экономический анализ/ Москва - «Новое издание» - 2003 г. (с. 630)].

Сгладить эти недостатки возможно при расчете финансовых коэффициентов - ликвидности, платежеспособности, деловой активности и рентабельности. Расчет из Таблицы 2.3, показал, что в ООО «Севкавнипиагропром» в отчетном периоде возникли некоторые трудности, связанные с увеличением доли функционирующего капитала на 3,36%, обездвиженной в долгосрочной дебиторской задолженности, срок погашения дебиторской и кредиторской задолженности вырос на 135 и 77 дней соответственно, оборачиваемость капитала также незначительно изменилась на 1 оборот. При этом предприятие продолжает показывать достаточную рентабельность собственного капитала 0,71 и 0,50% объем собственных оборотных средств 0,21 и 0,18%.

Следовательно, необходимо предложить следующие мероприятия по улучшению деятельности общества:

1 - более тщательное составление и планирование объемов запасов, а также разработка новых рынков сбыта готовой продукции;

2 - соблюдать платежную дисциплину с кредиторами и обозначить более строгую работу со своими должниками;

3 - произвести сбалансирование и синхронизацию оттока и притока денежных средств по объемам и срокам;

4 - использовать и привлекать заемные средства (кредиты и займы);

5 - постепенное наращивание собственного оборотного капитала за счет собственных и заемных средств.

Однако, следуя традиционному алгоритму, аналитик сталкивается с рядом проблем на этапе интерпретации финансовых показателей с точки зрения выбранных нормативов. В российских условиях база нормативных документов по оценке финансового состояния еще недостаточно развита, доступ к среднеотраслевым нормативам для отдельных предприятий часто ограничен, агрессивность бизнес - среды, вынуждающая предприятия диверсифицировать деятельность затрудняет поиск фирм-аналогов и даже анализ собственной динамики не всегда дает релевантные результаты из-за высокой вариабельности ретроспективных рядов данных, присущей современной экономике.

Поэтому появляется необходимость использовать современные методы диагностики финансового состояния фирмы, такой как инструмент бухгалтерского инжиниринга - нулевой производный балансовый отчет. Так при сравнении результатов нулевого балансового отчета за 2008-2009 гг. была определена положительная динамика роста собственности на 15156,5 тыс. руб.

Информация, полученная на основании составления нулевого баланса, позволяет предприятию:

1. Оценить стоимость чистых активов для организации эффективного управления собственностью, финансовыми потоками и глобальными финансовыми результатами;

2. Оценить перспективы развития предприятия;

3. Реализовать соответствующие экономические решения, обосновать тактику и стратегию поведения на рынке на базе произведенной оценки стоимости предприятия на основе нулевых балансов;

4. Оценить стоимость предприятия при реорганизационных процедурах;

5. Оценить стоимость предприятия при проведении операционного аудита.

Таким образом, предпочтительно использование для оценки и анализа нулевого балансового отчета, позволяет предотвратить банкротства, способствовать экономическому росту, создавать эффективную систему аудиторского, налогового и государственного контроля собственности, финансовых результатов и функционирования денежных потоков.

3 Мероприятия по совершенствованию организации бухгалтерского ФИНАНСОВОГО и налогового учета Убрать, какой налоговый учет? на предприятии ООО «Севкавнипиагропром»

3.1 Рекомендации по учету реальной стоимости собственного капитала

Оптимальная структура капитала предприятия - это то сочетание заемных средств и собственного капитала, которое ведет:

1) к самой низкой средневзвешенной стоимости капитала;

2) максиминизирует цену акций компании;

3) создает оптимальное сочетание между чистыми активами и чистыми пассивами, т.е. обеспечивается тенденция превышения роста чистых пассивов по сравнению с чистыми активами;

4) обеспечивает эффективное функционирование резервной системы предприятия;

5) является основой управления рисками.

Несколько факторов влияет на выбор решения по структуре капитала предприятия. Среди этих факторов:

1) деловой риск;

2) налоговая позиция;

3) потребность в финансовой гибкости;

4) степень увеличения задолженностей компании, в частности, по кредитам, обеспечивающим продолжение деятельности;

5) используемая система управления рисками;

6) выработанная стратегия.

При расчете показателей собственного капитала необходимо учитывать пять обстоятельств:

Во - первых, используемые балансовые теории в определении интегрированного показателя чистых активов:

- статическая концепция;

- динамическая концепция;

- актуарная концепция;

- прогнозная дисконтированная концепция;

- ликвидационная концепция;

- сетевая концепция.

Во - вторых, в течении почти 10 лет не проводилось синергетических переоценок балансов, а поэтому реальная стоимость капитала далека от реальности.

Отсутствие переоценок баланса приводит к необходимости переоценки собственного капитала и соответствующих переоценок уровней задолженностей. Таким образом, желательно по мере возможности проводить анализ задолженности на основе переоцененных балансов, т.е. возникает потребность в использовании как альтернативных оценок, так и альтернативной стратегии.

В - третьих, собственный капитал представляет собой разницу между суммами активов и обязательств организации за минусом доходов будущих периодов. Величина собственного капитала может быть определена только после отражения и оценки остальных статей баланса.

В - четвертых, основной задачей анализа собственного капитала является определение фиктивного капитала и реальной его стоимости для чего используются органический и субстанционный производные балансовые отчеты.

В - пятых, в ряде отраслей экономики справедливая стоимость активов и капитала определяется ежедневно.

Использование альтернативных оценок капитала определяется нижеследующими обстоятельствами:

- альтернативными методиками широко пользуются оценочные и аудиторские фирмы в своей практической деятельности. Оценка активов по их альтернативной стоимости - это величина равная стоимости замены активов на открытом рынке для фирмы, действующей как функционирующее предприятие. Данных метод предполагает учет функционального экономического и физического износа.

- многие выдающиеся бухгалтеры пытались приспособить бухгалтерский баланс для целей управления.

- специфические чистые пассивы направлены на реконструкцию учетного процесса, выделение управленческих функций.

Одним из эффективных методов реконструирования является использование производных балансовых отчетов и, в частности, в управлении капиталом.

- на основе корректировок капитала и собственности обеспечивается эффективное управление капиталом и является определяющим элементом балансовых теорий.

- процесс управления эффективным использованием капитала требует применения различных оценок.

Альтернативные стратегии реализуются на базе использования инструментов финансовой инженерии.

Финансовая инженерия - источник финансовых нововведений, тех изобретений, которые дают возможность участникам финансового рынка эффективно реагировать на перемены, происходящие в мире, в котором мы живем, приспосабливая для этих целей существующие или разрабатывая новые финансовые инструменты и операционные схемы.

На базе инструментов бухгалтерской инженерии, т.е. системы компьютерно - ориентированных производных балансовых отчетов обеспечивается получение и использование в управлении специфическим чистым капиталом в целях обеспечения реализации принципов альтернативной стратегии:

1) венчурный производный балансовый отчет, используемый в управлении человеческим фактором; (вот так должно быть выровнено )

2) хеджированный производный балансовый отчет, применяемый в управлении резервной системой предприятия;

3) иммунизационный производный балансовый отчет являющийся основой управления платежеспособностью;

4) синергетический производный балансовый отчет, используемый в управлении синергетическим эффектом в реорганизационных процессах;

5) дисконтированный производный балансовый отчет, создающий возможность управления прогнозируемыми доходами в текущей оценке;

6) производный балансовый отчет интегрированного риска, ориентированный на управление рисковыми активами.

Казанцевой С.Ю. были разработаны и апробированы показатели реальной стоимости собственного капитала, включающие чистые активы, чистый капитал, специфический чистый капитал, определяемые на базе альтернативных оценок и стратегий с использованием производных балансовых отчетов учетных механизмов: органический, субстанционный, актуарный, венчурный, хеджированный, иммунизационный, синергетический, ликвидационный, используемых в управлении капиталом организации (табл. 3.1.) Где таблица?

Проведенный сравнительный анализ постановки бухгалтерского учета и общего состояния собственного капитала на ООО «Севкавнипиагропром» выявил, что стоимость имущества за 2009 г. увеличилась на 91140 тыс. руб. по сравнению с 2008 г. и составила прирост на 109,38%. Значительное изменение претерпели следующие статьи актива баланса:

- стремительно выросли запасы на 24880 тыс. руб., которые показали наибольший темп прироста 548,50% и в общей структуре изменения составили 27,30%, что связано с наличием незавершенного производства в отчетном периоде;

- появился НДС в сумме 3958 тыс. руб., и в общей структуре изменений составил 4,34%;

- на конец 2009 г. в организации имеется незавершенное строительство стоимостью в 2 тыс. руб.

Одним из наиболее важных аспектов анализа финансового положения организации по данным бухгалтерского баланса является финансовая устойчивость. Ее следует понимать как способность наращивать достигнутый уровень деловой активности и эффективности бизнеса, гарантируя при этом платежеспособность, повышая инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы в основе политики финансирования бизнеса соблюдался баланс между наращением объема финансовых ресурсов и сопутствующим этому процессу ростом финансовой зависимости, с одной стороны, и достижением такого прироста отдачи (эффективности) финансовых ресурсов, который мог быть компенсировать усиление финансовых рисков, с другой стороны. Для предотвращения (или, по крайней мере, минимизации) финансовых рисков необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, соблюдение которого может выражаться в формировании различных внутренних резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.

Главное условие обеспечения финансовой устойчивости организации рост объема продаж, который является источником покрытия текущих затрат, формирует необходимую для нормального функционирования величину прибыли. Благодаря росту прибыли укрепляется финансовое положение организации, появляются возможности расширения бизнеса, вложения средств в совершенствование материально-технической базы, освоение новых технологий.

Залогом устойчивого финансового состояния организации является наличие у нее достаточного объема средств для формирования структуры активов, отвечающей сложившимся и перспективным потребностям бизнеса. Для этого необходимы надежные и по возможности относительно недорогие источники формирования активов, которыми, как правило, становятся заемные средства. Привлекая их в хозяйственный оборот, организация должна представлять возникающие в связи с этим финансовые последствия: неизбежное повышение финансовых рисков, удорожание заемных средств, неблагоприятное воздействие этих факторов на финансовые показатели.

Анализ финансовой устойчивости показал, что ООО «Севкавнипиагропром» за отчетный период не было зависимо от заемного капитала коэффициент капитализации равен 0, то есть не привлекались кредиты и займы, и предприятие работало за счет собственных оборотного капитала, что показывает стабильность коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования с 0,21 до 0,18%. Таким образом, и покрытия долгов за счет собственного капитала не происходит в связи с их отсутствием, в чем можно убедиться, просчитав коэффициент финансирования, который равен 0 и не изменялся в течение года. Нужно заметить, что коэффициенты финансовой устойчивости и автономности совпадают 0,25% и практически не изменились в течение года, но и не достигли нормативных значений.

Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Такими качественными (т.е. неформализуемыми) критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия; и др.

Количественная оценка дается по двум направлениям: степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста; уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

Оборачиваемость денежных средств ускорилась на 92 дня, что свидетельствует об организации более планомерного поступления и расходования денежных средств ООО «Севкавнипиагропром». По сравнению с предыдущим годом на 4 оборота снизилась оборачиваемость средств в дебиторской задолженности, что свидетельствует о ухудшении платежной дисциплины покупателей, а срок погашения дебиторской задолженности вырос на 135 дней. Необходимо также отметить, что произошло небольшое уменьшение оборачиваемости кредиторской задолженности с 3 до 2 оборота, что повлекло за собой и продолжительность срока погашения на 77 дней за год. Все это может стать причиной таких явлений, как возникновение просроченной кредиторской задолженности и привести к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.

Наблюдается снижение денежных средств на 32442 тыс. руб., что характеризуется снижение темпов роста на 65,28% в отчетном году по сравнению с предыдущим. Большая часть денежной массы была направлена на погашение задолженности перед персоналом (на сумму 2802 тыс. руб.), поставщиками и подрядными организациями (с 53402 тыс. руб. до 35381 тыс. руб. в отчетном году), задолженности по налогам и сборам (с 4358 тыс. руб. до 1318 тыс. руб. в отчетном году).

Как увеличение дебиторской задолженности, так и резкое ее снижение оказывают на деятельность организации негативное воздействие. С одной стороны, рост дебиторской задолженности снижает объем оборотных средств организации и как следствие - увеличивает потребность в привлечении дополнительных ресурсов для своевременного погашения собственных обязательств. С другой стороны, резкое снижение дебиторской задолженности может указывать на возможное снижение объема реализации продукции в результате потери части покупателей, приобретавших эту продукцию в кредит.

Анализ предприятия показал, что более чем в три раза увеличилась дебиторская заложенность на 95842 тыс. руб., что повлекло к значительному изменению темпа прироста на 401,62% и самому высокому удельному весу в общей структуре изменения стоимости имущества 105,16%. В основном это связано не только с увеличением объема продаж, но и в некоторой степени с неосмотрительной кредитной политикой предприятия по отношению к покупателям. Нужно отметить, что медленное снижение дебиторской задолженности будет создавать у предприятия финансовые затруднения, связанные с погашением собственных долгов перед кредиторами и замедлению оборачиваемости капитала.