Функции лизинга и его виды

Размещено на http://www.allbest.ru/

ГЛАВА 1. ФУНКЦИИ ЛИЗИНГА И ЕГО ВИДЫ

Лизинг как сложное социально-экономическое явление выполняет важнейшие функции по формированию многоукладной экономики и активизации производственной деятельности.

Из многочисленных функций лизинга можно выделить основные четыре: финансовую, производственную, сбытовую и использования налоговых льгот. Финансовая функция выражается в освобождении товаропроизводителя от единовременной оплаты полной стоимости необходимых средств производства и как бы в предоставлении ему долгосрочного кредита. Производственная функция лизинга состоит в решении проблем производства за счет временного использования имущества, что является весьма эффектным способом материально - технического снабжения и производства новой техники, сопровождаемой разнообразным сервисом. Сбытовая функция лизинга включает круг потребителей, и освоение новых рынков сбыта. Функция использования налоговых льгот и амортизируемых льгот имеет следующие особенности:

- имущество по лизингу учитывается на балансе лизингодателя или лизингополучателя по согласованию между ними;

- лизинговые платежи относятся на себестоимость производимой продукции (услуг), что соответственно уменьшает налогооблагаемую прибыль;

- ускоренная амортизация, исчисляемая оговоренным в контракте сроком, уменьшает облагаемую прибыль и ускоряет обновление материально технической базы.

Для организации целенаправленной практической работы по освоению лизинговых отношений важное значение имеет правильное определение возможных видов, форм и способов их реализации, тем более что мировая практика выработала многочисленные варианты лизинговых отношений. Современный рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции. Существующие формы лизинга можно объединить в два основных вида - оперативный и финансовый лизинги.

1. Оперативный лизинг - это арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта. Для оперативного лизинга характерны следующие основные признаки:

- лизингодатель не рассчитывает возместить все свои затраты за счет поступления лизинговых платежей от одного лизингополучателя;

- лизинговый договор заключается, как правило, на 2 - 5 лет, что значительно меньше сроков физического износа оборудования, и может быть расторгнут лизингополучателем в любое время;

- риск порчи или утери объекта лежит в основном на лизингодателе. В лизинговом договоре может предусматриваться определенная ответственность лизингополучателя за порчу переданного ему имущества, но ее размер значительно меньше первоначальной цены имущества;

- ставка лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге. Это вызвано тем, что лизингодатель, не имея полной гарантии окупаемости затрат, вынужден учитывать различные коммерческие риски (риск не найти арендатора на весь объем имеющегося оборудования, риск поломки объекта сделки, риск досрочного расторжения договора) путем повышения цены на свои услуги;

- объектом сделки являются наиболее популярные виды машин и оборудования.

При оперативном лизинге лизинговая компания приобретает оборудование заранее, не зная конкретного арендатора. Поэтому фирмы, занимающиеся оперативным лизингом, должны хорошо знать конъюнктуру рынка инвестиционных товаров как новых, так и бывших уже в употреблении. Лизинговые компании при этом виде лизинга сами страхуют имущество, сдаваемое в аренду, и обеспечивают его техобслуживание и ремонт. По окончании срока лизингового договора лизингополучатель имеет право:

- продлить срок договора на более выгодных условиях;

- вернуть оборудование лизингодателю;

- купить оборудование у лизингодателя при наличии соглашения на покупку по справедливой рыночной стоимости. Поскольку при заключении договора заранее нельзя достаточно точно определить остаточную рыночную стоимость объекта сделки, то это положение требует от лизинговых фирм хорошего знания конъюнктуры рынка подержанного оборудования.

Лизингополучатель при помощи оперативного лизинга стремится избежать рисков, связанных с владением имуществом, например, с моральным старением, снижением рентабельности в связи с изменением спроса на производимую продукцию, поломкой оборудования, увеличением прямых и косвенных непроизводительных затрат, вызванных ремонтом и простоем оборудования, и т.д. Поэтому лизингополучатель предпочитает оперативный лизинг в случаях, когда:

- предполагаемые доходы от использования арендованного оборудования не окупают его первоначальной цены;

- оборудование требуется на небольшой срок (сезонные работы или разовое использование);

- для оборудования необходимо специальное техобслуживание;

- объектом сделки выступает новое, непроверенное оборудование.

Перечисленные особенности оперативного лизинга определили его распространение в таких отраслях, как сельское хозяйство, транспорт, горнодобывающая промышленность, строительство, электронная обработка информации.

2. Финансовый лизинг - это соглашение, предусматривающее в течение периода своего действия выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую его часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя. Финансовый лизинг характеризуется следующими основными чертами:

- участие третьей стороны (производителя или поставщика объекта сделки);

- невозможность расторжения договора, в течение так называемого основного срока аренды, т.е. срока, необходимого для возмещения расходов арендодателя. Однако на практике это иногда происходит, что оговаривается в соглашении о лизинге, но в этом случае стоимость операции значительно возрастает;

- более продолжительный срок лизингового соглашения (обычно близкий сроку службы объекта сделки);

- объекты сделок, как правило, отличаются высокой стоимостью.

После завершения срока контракта лизингополучатель может:

- купить объект сделки, но по остаточной стоимости;

- заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке;

- вернуть объект сделки лизинговой компании.

О своем выборе лизингополучатель сообщает лизингодателю за 6 месяцев или в другой период до окончания срока договора. Если в договоре предусматривается соглашение (опцион) на покупку предмета сделки, то стороны заранее определяют остаточную стоимость объекта. Обычно она составляет от 1 до 10% первоначальной стоимости, что дает право лизингодателю начислять амортизацию на всю стоимость оборудования. Так как финансовый лизинг по экономическим признакам схож с долгосрочным банковским кредитованием капитальных вложений, то особое место на рынке финансового лизинга занимают банки, финансовые компании и специализированные компании, тесно связанные с банками. В мировой практике при выделении видов лизинга исходят прежде всего из признаков их классификации, которые характеризуют:

- отношение к арендуемому имуществу;

- тип лизингового имущества;

- состав участников лизинговой сделки;

- тип передаваемого в лизинг имущества;

- степень окупаемости лизингового имущества;

- сектор рынка, где проводятся лизинговые операции;

- отношение к налоговым, таможенным и амортизационным льготам;

- порядок лизинговых платежей;

- степень риска для лизингодателя.

В зависимости от состава участников сделки и техники проведения операции различают следующие виды лизинга:

- прямой лизинг, при котором собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдает объект в лизинг (двусторонняя сделка). При этой разновидности лизинга работа без посредников не только значительно упрощает механизм сделки и снижает затраты на ее проведение, но и позволяет самому товаропроизводителю получать все экономические преимущества от лизинга;

- косвенный лизинг, когда передача имущества в лизинг происходит через посредника. В основе большинства лизинговых сделок лежит косвенный лизинг, который похож на продажу товара в рассрочку. Эта сделка схожа с классической лизинговой операцией, так как в ней учувствуют поставщик, лизингодатель и лизингополучатель;

- «леведж - лизинг» (leveraged lease), или раздельный лизинг - лизинг с привлечением заемных средств от инвестора, предполагающий участие нескольких компаний, предоставляющих финансирование. Собственником имущества становится основной лизингодатель со всеми вытекающими из этого последствиями, но право на получение лизинговых платежей она может предоставить своим заимодавцам. Такой лизинг называется еще групповым или акционерным (big - ticket).

Одной из форм прямого лизинга следует признать возвратный лизинг. Этот вид лизинга характеризуется тем, что собственник имущества сначала продает его будущему лизингодателю, а затем сам же арендует этот объект у покупателя. Таким образом, в обмен на отказ, от права собственности бывший владелец оборудования получает средства для финансирования других своих нужд. Кроме того, арендатор имеет возможность сократить налоговые выплаты, связанные со стоимостью арендованного имущества. По степени окупаемости имущества лизинг подразделяется:

- на лизинг с полной окупаемостью, когда в течение срока действия лизингового договора происходит полная или близкая к полной амортизация имущества и, соответственно, выплата лизингодателю стоимости имущества;

- на лизинг с неполной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного лизингового договора происходит частичная амортизация имущества и окупается только часть её.

По отношению к арендуемому имуществу (или по объему обслуживания) лизинг делится на чистый и генеральный. «Чистый» (нетто) лизинг имеет место в тех случаях, когда все расходы по эксплуатации, ремонту и страхованию имущества принимает на себя лизингополучатель, и они не включаются в лизинговые платежи, которые таким образом отчищаются от всех сопутствующих затрат и поступают лизингодателю в чистом виде. «Мокрый» лизинг предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, которые лежат на лизингодателе. В зависимости от широты спектра и комплексности услуг, выполняемых в процессе «мокрого» лизинга выделяют полный и частичный лизинг.

К полному лизингу относятся сделки, предусматривающие комплексную систему технического обслуживания, ремонта, страхования, а также подготовки персонала, служб маркетинга и рекламы. Лизингодатель, сохраняя право собственности на имущество, уплачивает налог на него в течение всего периода. Такая форма лизинга способствует улучшению эксплуатационных возможностей используемого имущества, увеличению выработки продукции, повышению ее конкурентоспособности. Частичный лизинг (с неполным набором услуг) предполагает заранее согласованное разделение функций по техническому обслуживанию имущества между сторонами договора.

Генеральный лизинг (lease -line) позволяет лизингополучателю дополнить список арендуемого оборудования на основе лизинговой линии без заключения новых контрактов. Это очень важно для предприятий с непрерывным производственным циклом.

По типу имущества (объекту сделок) различают:

- лизинг движимого имущества (оборудование, техника, автомобили и тому подобное), в том числе новой и бывшей в употреблении (second hand);

- лизинг недвижимости (здания, сооружения, суда, самолеты).

В зависимости от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции, разделяют:

- внутренний лизинг - при его осуществлении лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами.

- внешний (международный) лизинг. К нему относятся сделки, в которых хотя бы одна из сторон принадлежит к разным странам, или кто - то из сторон имеет совместный капитал с зарубежной фирмой.

Внешний лизинг подразделяется на импортный, когда зарубежной стороной является лизингодатель, и экспортный, когда зарубежной стороной является лизингополучатель.

По отношению к налоговым, амортизационным льготам различают лизинг:

- с использованием льгот по налогообложению имущества, прибыли, НДС, различных сборов, ускоренной амортизации и т.п.;

- без использования льгот.

По составу лизингового платежа на практике различают денежный, компенсационный и смешанный лизинг. Денежный лизинг имеет место, когда все платежи производятся в денежной форме. Компенсационный лизинг предусматривает платежи в форме поставки товаров, производимых на используемом оборудовании, или в форме оказания встречных услуг. Смешанный лизинг основан на сочетании денежных и компенсационных платежей. По размеру лизинговых сделок на практике различают мелкий, стандартный (средний) и крупный лизинг. Мелкий лизинг широко распространен во многих странах. Предметом сделок обычно является непроизводственное имущество - компьютеры, оргтехника и т.д. Лизинговые компании, как правило, не занимаются такими сделками, поскольку объем работы по оформлению и исполнению такой сделки почти не отличается от объема по средней сделке, но прибыль гораздо меньше. Средний лизинг соответствует наиболее популярным видам имущества мини - заводов, технологического оборудования и др. Крупные лизинговые сделки ориентированы на такое имущество, как самолеты, суда, энергетическое оборудование и т.д. Работа в этом секторе требует наличия больших финансовых ресурсов и профессиональных специалистов.



ГЛАВА 2. УЧЕТ, ОФОРМЛЕНИЕ И СУЩНОСТЬ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ

2.1 Сущность лизинговых операций

В настоящее время, когда сроки морального износа техники сокращаются, аренда оборудования становится актуальной. Именно аренда способствует проведению политики ускоренного обновления парка машин и оборудования, как на каждом отдельном предприятии, так и в целом по стране. В развитии лизинговой формы кредита в нашей стране можно выделить два этапа.

На первоначальном этапе предоставление материальных ценностей на условиях кредита-аренды осуществляли государственные и кооперативные предприятия. Каждая такая операция обусловлена возможностью и целесообразностью выполнения производственным предприятием функции арендодателя. Это зависит от того, располагает ли оно основными фондами, которые могут быть отданы в аренду, существует ли спрос на них у других предприятий, лиц, занимающихся индивидуальной трудовой деятельностью. В качестве объекта аренды, как правило, выступают постоянно или временно бездействующие основные фонды, транспортные средства, высокопроизводительная техника - в основном ЭВМ.

Необходимость модернизации производства, внедрение новой трудосберегающей технологии (роботов, компьютеров), сокращение морального срока службы оборудования и удорожания, а также развитие рыночных отношений обусловили потребность качественного совершения лизинговых операций путем изменения облика субъектов этих операций и объекта кредита-аренды. В роли арендодателя сейчас выступают лизинговые предприятия и организации, располагающие мощными финансовыми ресурсами для покупки технологически сложного, дорогостоящего, высокоэффективного оборудования и предоставляющие его на условиях кредита-аренды рентабельным предприятиям и организациям.

Создание в стране специализированных лизинговых организаций составило второй этап развития кредита аренды. Следует отметить, что лизинговые фирмы получили значительное развитие в США, странах Западной Европы, Японии, Австралии, Новой Зеландии. Деятельность лизинговых компаний не ограничивается национальными рамками и приобретает международный характер.

Лизинг представляет собой средне и долгосрочную аренду машин, оборудования, транспортных средств, строительной, сельскохозяйственной техники, средств теле и радиосвязи, вычислительной техники, различных сооружений производственного назначения, ноу-хау и т.д. Существует довольно много разновидностей лизинга, и в зависимости от того или иного вида в сделке могут участвовать от двух до четырех сторон.

Обязательным участником лизинговой операции является лизингодатель, в качестве которого могут выступать либо предприятия-производители объекта лизинга (например, в тех ситуациях, когда на рынке товаров складывается неблагоприятная для них конъюнктура и в результате падает платежеспособный спрос на произведенную продукцию при наличии в то же время потребности в ней), либо самостоятельные лизинговые фирмы, для которых соответствующая деятельность является основной уставной целью и которые обычно создаются при активном финансовом Участии коммерческих банков, либо сами эти банки, поскольку лизинг имеет много общего с банковскими операциями.

Другим обязательным: участником сделки является лизингополучатель, т. е. предприятие любой организационно-правовой формы собственности, нуждающееся в конкретном имуществе и испытывающее финансовые проблемы, препятствующие приобретению необходимого имущества на собственные и заемные средства.

Кроме этого, в сделке обычно участвуют предприятие - производитель (но не лизингодатель) ценностей, выступающих объектом лизинга, а также коммерческий банк, тоже не являющийся в данном случае лизингодателем, а лишь финансирующий операции последнего, например лизинговой компании, которая для осуществления лизинга нуждается в кредитных ресурсах.

Возможны и другие, более сложные варианты лизинга (так называемого раздельного), которые характеризуются крупномасштабностью сделок и участием в них нескольких фирм и финансовых учреждений.

Противоположным примером, имея в виду простоту схемы заключения контракта, является так называемый возвратный лизинг, при котором предприятие продает лизинговой фирме часть своего собственного имущества, одновременно подписывая с ней договор на его аренду. Таким образом, предприятие не прибегает к кредиту, получает дополнительные денежные средства от реализации своего имущества, эксплуатация которого не прекращается.

Феномен лизинга к началу 80-х годов определился не как простая долгосрочная аренда, а как новая, нетрадиционная, дополнительная система перспективного финансирования, в которой задействованы арендные отношения, элементы кредитного финансирования под залог, расчеты по долговым обязательствам и прочие финансовые механизмы. Лизинговая операция способствует сотрудничеству и взаимодействию банковских структур с деловыми кругами по финансированию производства, что так необходимо сегодня казахстанской экономике.

Лизинговый бизнес представляет собой особую сферу предпринимательской деятельности. При активном внедрении лизинга, в силу присущих ему возможностей, может стать мощным импульсом технического перевооружения производства, структурной перестройки казахстанской экономики, насыщения рынка высококачественными товарами.

Во всем мире многие предприниматели предпочитают не приобретать в собственность, а брать в аренду существенную часть имущества нужного для бизнеса. Аренда, в первую очередь, вводится как специфическая дополнительная система перспективного финансирования, в которой успешно существуют элементы кредитования под гарантию (залог, поручительство), расчеты по долговым обязательствам и другие финансовые механизмы, свойственные развитым рыночным отношениям.

В Конвенции о международном финансовом лизинге, принятой в 1988 году в городе Оттаве, определено: «Под лизингом в международной практике понимается трехсторонний комплекс отношений, в которых лизинговая компания (лизингодатель) по просьбе и указанию пользователя сдает ему во временное пользование производственное оборудование, приобретаемое для этой цели у производителя, а по окончании срока договора возможно приобретение оборудования в собственность покупателю».

В зависимости от различных признаков лизинговые операции можно сгруппировать следующим образом:

По составу участников различают:

- прямой лизинг, при прямом лизинге арендатор заключает с лизинговой фирмой соглашение о покупке требуемого оборудования и последующей сдачей ему в аренду. Часто соглашение об аренде может быть заключено непосредственно с фирмой-производителем (т.е. на прямую) Крупнейшими производителями, предоставляющими свою продукцию на условиях лизинга, являются такие известные фирмы, как IBM, Xerox, GATX, а также многие авиационные, судостроительные и автомобильные компании. Например, лидеры мирового автомобильного рынка - концерны «Даймлер-Крайслер» и BMW состоят учредителями ряда ведущих лизинговых компаний, через которые осуществляют, сбыт своей продукции во многих странах мира.

Частный случай прямого лизинга - возвратный лизинг, когда лизинговая фирма приобретает у владельца оборудование и сдает его ему же в аренду.

- косвенный лизинг, когда передача имущества происходит через посредника (трехсторонняя или многосторонняя сделка).

По типу имущества выделяют: - лизинг движимого имущества, контракт заключается обычно на срок меньше или равный амортизационному периоду объекта; арендатор несет все риски, расходы и налоги во время действия контракта;

- лизинг недвижимого имущества, арендодатель строит или покупает недвижимость по поручению арендатора и предоставляет ему использование в коммерчески и производственных целях. Так же, как и в сделках с движимым имуществом арендатор несет все риски, расходы и налоги во время действия контракта;

-лизинг имущества, бывшего в эксплуатации.

По степени окупаемости существуют: - лизинг с полной окупаемостью, когда в течение срока действия одного договора происходит полная выплата стоимости имущества;

- лизинг с неполной окупаемостью.

По условиям амортизации различают: - лизинг с полной амортизацией и соответственно с полной выплатой стоимости объекта лизинга;

- лизинг с неполной амортизацией.

По объекту обслуживания различают:

- чистый лизинг, разновидность лизинга, при котором техническое обслуживание предмета лизинга и его текущий ремонт осуществляются лизингополучателем.

- лизинг с полным набором услуг - разновидность лизинга, при котором техническое обслуживание предмета лизинга и его текущий ремонт осуществляются лизингодателем;

- лизинг с частичным набором услуг.

2.2 Учет и оформление лизинговых операций

В зависимости от сектора рынка, где происходят операции, выделяют внутренний и внешний (международный) лизинг.

Внешний лизинг подразделяется на экспортный и импортный. При экспортном лизинге зарубежной страной является лизингополучатель, а импортном - лизингодатель.

По отношению к налоговым и амортизационным льготам существуют:

- фиктивный лизинг - сделка носит спекулятивный характер и заключается с целью извлеченная прибыли за счет получения льгот;

- действительный лизинг - арендодатель имеет право на такие налоговые льготы, как инвестиционная скидка и ускоренная амортизация, а арендатор может вычитать арендные платежи из доходов, заявляемых для уплаты налогов.

По характеру лизинговых платежей различают:

- лизинг с денежным платежом - все платежи производятся в денежной форме;

- лизинг с компенсационным платежом - платежи осуществляются поставкой товаров, произведенных на данном оборудовании, или в форме оказания встречной услуги;

- лизинг со смешанным платежом.

Существующие формы лизинга можно объединить в два основных вида: оперативный и финансовый лизинг.

Оперативный лизинг - это арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта.

Для оперативного лизинга характерны следующие основные признаки:

- лизингодатель не рассчитывает возместить все свои затраты за счет поступления лизинговых платежей от одного лизингополучателя;

- лизинговый договор заключается, как правило, на 2 - 5 лет, что значительно меньше сроков физического износа оборудования, и может быть расторгнут лизингополучателем в любое время;

- риск порчи или утери объекта лежит в основном на лизингодателе. В лизинговом договоре может предусматриваться определенная ответственность лизингополучателя за порчу переданного ему имущества, но ее размер значительно меньше первоначальной цены имущества;

- ставка лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге. Это вызвано тем, что лизингодатель, не имея полной гарантии окупаемости затрат, вынужден учитывать различные коммерческие риски (риск не найти арендатора на весь объем имеющегося оборудования, риск поломки объекта сделки, риск досрочного расторжения договора) путем повышения цены на свои услуги:

- объектом сделки являются наиболее популярные виды машин и оборудования.

При оперативном лизинге лизинговая компания приобретает оборудование заранее, не зная конкретного арендатора. Поэтому фирмы, занимающиеся оперативным лизингом, должны хорошо знать конъюнктуру рынка инвестиционных товаров как новых, так и бывших уже в употреблении. Лизинговые компании при этом виде лизинга сами страхуют имущество, сдаваемое в аренду, и обеспечивают его техобслуживание и ремонт.

По окончании срока лизингового договора лизингополучатель имеет право:

- продлить срок договора на более выгодных условиях;

- вернуть оборудование лизингодателю;

- купить оборудование у лизингодателя при наличии соглашения на покупку по справедливой рыночной стоимости. Поскольку при заключении договора заранее нельзя достаточно точно определить остаточную рыночную стоимость объекта сделки, то это положение требует от лизинговых фирм хорошего знания конъюнктуры рынка подержанного оборудования.

Лизингополучатель при помощи оперативного лизинга стремится избежать рисков, связанных с владением имуществом, например, с моральным старением, снижением рентабельности в связи с изменением спроса на производимую продукцию, поломкой оборудования, увеличением прямых и косвенных непроизводительных затрат, вызванных ремонтом и простоем оборудования, и т.д. Поэтому лизингополучатель предпочитает оперативный лизинг в случаях, когда:

- предполагаемые доходы от использования арендованного оборудования не окупают его первоначальной цены;

- оборудование требуется на небольшой срок (сезонные работы или разовое использование);

- для оборудования необходимо специальное техобслуживание;

- объектом сделки выступает новое, непроверенное оборудование.

Перечисленные особенности оперативного лизинга определили его распространение в таких отраслях, как сельское хозяйство, транспорт, горнодобывающая промышленность, строительство, электронная обработка информации.

Финансовый лизинг - типичная, наиболее широко применяемая форма лизинга, характеризующаяся среднесрочным и долгосрочным характером договоров, в процессе реализации которых происходит амортизация полной или большей части стоимости имущества. Важная черта финансового лизинга:

- невозможность расторжения договора в течение, так называемого, основного срока аренды, необходимого для возмещения расходов лизинговой аренды.

Финансовый лизинг - это долгосрочная аренда, условия которой включают, хоти бы одни из следующих критериев:

- переход права собственности к окончанию срока аренды;

- условия договора предоставляют право покупки имущества с конкурентных торгов;

- срок аренды составляет не менее 75% ожидаемого срока использования;

- приведенная стоимость минимальных выплат арендодателю по аренде равна или превышает 90% рыночной стоимости оборудования.

Ставка дисконтирования, принимаемая при подсчете приведенной стоимости должна быть равна меньшей из процентных ставок по предоставляемым кредитам (у арендодателя) и процентных ставок по получаемым кредитам (у арендополучателя), где:

- минимальные выплаты арендополучателя - ежегодные выплаты по аренде;

- максимальные выплаты - оплата при выкупе арендованного имущества;

- приведенная стоимость - стоимость денежных потоков будущих лет, приведенная к текущему году.

В случае если условия арендного договора не соответствуют не одному из вышеперечисленных принципов, то такая аренда признается простой.

Финансовый лизинг также служит базой для образования двух других форм долгосрочной аренды - возвратной и долевой (с участием третьей стороны).

Возвратный лизинг, представляет собой систему из двух соглашений, при которой владелец продает оборудование в собственность другой стороне с одновременным заключением договора о его долгосрочной аренде у покупателя. В качестве покупателя здесь обычно выступают коммерческие банки, инвестиционные, страховые или лизинговые компании. В результате проведения такой операции меняется лишь собственник оборудования, а его пользователь остается прежним, получив в свое распоряжение дополнительные средства финансирования. Инвестор же, по сути, кредитует бывшего владельца, получая в качестве обеспечения права собственности на его имущество. Подобные операции часто проводятся в условиях делового спада в целях стабилизации финансового положения предприятий.

Долевой лизинг - еще одна разновидность финансового лизинга, предусматривающая участие в сделке третьей стороны - инвестора, в качестве которого обычно выступает банк, страховая или инвестиционная компания. В этом случае лизинговая фирма, предварительно заключив контракт на долгосрочную аренду некоторого оборудования, приобретает его в собственность, оплатив часть стоимости за счет заемных средств. В качестве обеспечения полученного займа используются приобретенное имущество (как правило, на него оформляется закладная) и будущие арендные платежи, соответствующая часть которых может выплачиваться арендатором непосредственно инвестору. При этом лизинговая фирма пользуется преимуществами налогового щита, возникающего в процессе амортизации оборудования и погашения долговых обязательств. Основные объекты этой формы лизинга - дорогостоящие активы, такие, как месторождения полезных ископаемых, оборудование для добывающих отраслей и т.д.

Сублизинг - особый вид отношений, возникающих в связи с переуступкой прав пользования предметом лизинга третьему лицу, что оформляется договором сублизинга. При сублизинге лицо, осуществляющее сублизинг, принимает предмет лизинга у лизингодателя по договору лизинга и передает его во временное пользование лизингополучателю по договору сублизинга. Согласно Закона Республики Казахстан “О финансовом лизинге” переуступка лизингополучателем третьему лицу своих обязательств по выплате лизинговых платежей третьему лицу не допускается. При передаче предмета лизинга в сублизинг обязательным должно являться согласие лизингодателя в письменной форме. Международный сублизинг, являющийся разновидностью международного лизинга, также регулируется этим законом. Отличительной особенностью международного сублизинга является перемещение предмета лизинга через таможенную границу Республики Казахстан только на срок действия договора сублизинга. При сублизинге основной арендодатель получает преимущественное право на получение арендных платежей. В договоре обычно обуславливается, что в случае банкротства третьего звена арендная плата поступает основному арендодателю.

В Законе Республики Казахстан «О финансовом лизинге» понятие финансовый лизинг определяется как вид инвестиционной деятельности, при которой:

- лизингодатель обязуется приобрести в собственность обусловленный договором лизинга предмет лизинга у продавца и передать его лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование для предпринимательских целей. При этом срок, на который предмет лизинга передается лизингополучателю, соизмерим по продолжительности со сроком амортизации всей или существенной части (не менее 80 процентов) стоимости предмета лизинга или превышает его;

- лизингополучатель обязуется уплачивать регулярные периодические платежи, подлежащие уплате в соответствии с договором лизинга, которые рассчитываются с учетом возмещения (амортизации) всей или существенной части (не менее 80 процентов) стоимости предмета лизинга по цене на момент заключения договора лизинга. При этом предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока действия договора лизинга или до его истечения при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, если такой переход им предусмотрен.

Предметом лизинга могут быть здания, сооружения, машины, оборудование, инвентарь, транспортные средства, земельные участки и любые другие неупотребляемые вещи. Ценные бумаги и природные ресурсы не могут быть предметом лизинга. При этом в течение всего срока действия договора лизинга право собственности на предмет лизинга сохраняется за лизингодателем. С момента государственной регистрации договора лизинга к лизингополучателю в полном объеме переходит право временного владения и пользования предметом лизинга.

В экономическом отношении лизинг рассматривается чаще всего как новая форма финансовой операции, способ осуществления капитальных вложений. Если понимать лизинг как передачу имущества во временное пользование на условиях срочности, возвратности и платности, то его можно квалифицировать как товарный кредит в основные фонды. Поэтому лизинг иногда называют «кредит-аренда» (фр. «credit-pail»).

В отличие от договора купли-продажи, по которому право собственности на товар переходит от продавца к покупателю, при лизинге право собственности на право аренды сохраняется за арендодателем, а лизингополучатель приобретает лишь право на его временное использование.

Основу лизинговой сделки составляют:

- объект сделки;

- субъекты сделки (стороны лизингового договора);

- срок лизингового договора (период лизинга);

- лизинговые платежи;

- услуги, предоставляемые по лизингу.

Объектом лизинговой сделки может быть любой вид материальных ценностей, если он не уничтожается в производственном цикле. По природе арендуемого объекта различают лизинг движимого и недвижимого имущества.

Субъектами лизинговой сделки выступают стороны, имеющие непосредственное отношение к объекту сделки. Внедрение банков на рынок лизинговых услуг связано, во-первых, с тем, что лизинг является капиталоемким видом бизнеса, а банки - основными держателями денежных ресурсов. Во-вторых, лизинговые услуги по своей экономической природе тесно связаны с банковским кредитованием и выступают своеобразной альтернативой последнему.

Согласно Закону «О банках и банковской деятельности в РК» банки вправе осуществлять банковскую деятельность, в том числе операции по сдаче в аренду имущества с сохранением права собственности арендодателя на сдаваемое в аренду имущество на весь срок действия договора (лизинга), но только при наличии лицензии Национального банка. Банковские учреждения в большей степени наиболее квалифицированные организации для участия в лизинговой деятельности, так как она подвержена финансовому риску. В силу устанавливаемых со статьей 42 Указа «О банках и банковской деятельности в РК» пруденциальных нормативов и иных норм и лимитов, а также в некоторой степени по макроэкономическим причинам (контроль, как объем займа, так и денежное обеспечение) банки являются предпочтительными организациями для осуществления лизинговой деятельности, так как они находятся под строгим контролем Национального банка.

Под периодом лизинга понимается срок действия лизингового договора. Поскольку лизинг - особая форма долгосрочной аренды, высокая стоимость и длительный срок службы объектов сделки определяют временные рамки периода лизинга. При определении срока лизингового договора, лизингодатель и лизингополучатель учитывают следующие моменты: срок службы оборудования, период его амортизации, цикл появления более производительного или дешевого аналога сделки, динамику инфляционных процессов, конъюнктуру рынка ссудных капиталов и тенденции его развития.

Определение суммы лизинговых (арендных) платежей, причиняющихся лизингодателю, является наиболее сложной процедурой лизинговых операций. Лизинговые платежи включают в себестоимость продукции (работа, услуги), произведенные лизингополучателем в порядке, установленном законодательством.

По периодичности выплат выделяют:

- периодические платежи - ежегодные, ежеквартальные, ежемесячные, уплачиваемые по согласованному сторонами графику, который прилагается к лизинговому соглашению;

- единовременные платежи - применяемые в сочетании с периодическими взносами в случае, если в соглашении предусмотрена выплата лизингодателю аванса.

С учетом финансового состояния и платежных возможностей лизингополучателя в соглашений могут устанавливаться различные способы уплаты лизинговых платежей, в соответствий с которыми различают платежи:

- с равными долями - равномерные прямолинейные платежи;

- с увеличивающимися размерами (прогрессивные Платежи), применяемые в основном лизингополучателями с неустойчивым финансовым положением, когда на начальном этапе лизинга пользователю удобнее вносить лизинговую плату небольшими взносами, а затем, по мере освоения оборудования и наращивания темпов выпуска производимой на нем продукции увеличивать их;

- с уменьшающимися размерами (ускоренные, регрессивные платежи), используемые лизингополучателями с устойчивым финансовым положением, когда в начальный период лизинга пользователь предполагает погасить большую часть своей задолженности лизингодателю.

В целом на величину арендных платежей влияет величина амортизационных отчислений, остаточная стоимость, процент за кредит, затраты по предоставлению лизинговой компанией услуг (организация транспортировки, монтажа, технического обслуживания объекта лизинга, консультационные услуги по вопросам налогообложения, оформления сделки и т.д.). В состав любого лизингового платежа входят следующие основные элементы;

- амортизации;

- плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления сделки;

- лизинговая маржа, включающая в себя доход лизингодателя за оказываемые им услуги;

- рисковая премия, величина которой зависит от уровня различных рисков, которые несет лизингодатель.

Плата за ресурсы, лизинговая маржа и рисковая премия составляют лизинговый процент. Для расчета суммы арендных платежей по финансовому лизингу используется формула аннуитетов (ежегодные платежи по конкретному займу), выражающая взаимосвязанное действие всех условий лизингового соглашения на величину арендных платежей.

Лизинг характеризуется большим разнообразием услуг, которые могут быть предоставлены лизингодателю. Все виды этих услуг можно условно разделить на две группы:

- технические услуги, связанные с организацией транспортировки объекта лизинга к месту его использования клиентом, монтажом и наладкой, техническим обслуживанием и текущим ремонтом оборудования (особенно в случае новейшего оборудования);

- консультационные услуги - услуги по вопросам налогообложения, оформления сделки и др.

Арендатор с целью получения необходимого оборудования от лизинговой компании представляет ей заявку на аренду, в которой указываются наименование оборудования, поставщик, тип, марка, цена оборудования и срок пользования им. В заявке также содержатся данные, показывающие производственную и финансовую деятельность арендатора. После тщательного анализа представленных сведений лизинговая компания принимает окончательное решение и доводит его до сведения лизингополучателя письмом, к которому прилагаются общие условия договора лизинга, а поставщик оборудования информируется о намерении лизинговой компании приобрести оборудование. В этом случае лизингодатель согласовывает с поставщиком цену оборудования, при необходимости может проверить надежность, производительность и эффективность объекта сделки.

В прилагаемом к письму договоре лизинга должны содержаться следующие существенные условия лизинга:

- предмет договора;

- наименование продавца предмета лизинга с указанием, кем был осуществлен выбор продавца;

- условия и срок передачи предмета лизинга лизингополучателю;

- размер и периодичность лизинговых платежей;

- стоимость предмета лизинга;

- срок действия договора;

- условия перехода предмета лизинга в собственность лизингополучателя, если такой переход предусмотрен договором;

- описание предмета лизинга;

- порядок содержания и ремонта предмета лизинга;

- страхование предмета лизинга;

- возложение на одну из сторон обязанностей государственной регистрации предмета лизинга на имя лизингодателя;

- порядок осуществления лизингодателем контроля за исполнением лизингополучателем обязательств по договору лизинга;

- ответственность сторон.

При отсутствии какого-либо из этих условий договор лизинга считается незаключенным. При этом не следует забывать, что срок договора лизинга не может быть менее срока амортизации всей или существенной части стоимости предмета лизинга.

Лизингодатель, ознакомившись с общими условиями договора лизинга, высылает лизингодателю письмо с подтверждением-обязательством и подписанным экземпляром общих условий контракта, приложив к нему бланк заказа на оборудование. Этот документ составляется фирмой- поставщиком и визируется лизингополучателем. Получив перечисленные документы, лизингодатель подписывает заказ и высылает его поставщику оборудования. Вместо бланка заказа могут также использоваться договор купли-продажи или наряд на поставку.

Поставщик оборудования отгружает его лизингополучателю, и, как правило, осуществляет монтаж и ввод в эксплуатацию объекта сделки. По окончанию работы составляется протокол приема, свидетельствующий о фактической поставке оборудования. Протокол приема подписывается всеми участниками лизинговой сделки, и лизингодатель оплачивает стоимость объекта сделки поставщику.

Лизингодатель может требовать расторжения договора лизинга и возвращения предмета лизинга за счет лизингополучателя в случаях:

- если лизингополучатель существенно ухудшает предмет лизинга;

- если лизингополучатель пользуется предметом лизинга с нарушением условий договора лизинга или назначения предмета лизинга, несмотря на письменное предупреждение лизингодателя о прекращении таких действий;

- если лизингополучатель два и более раз подряд по истечения установленного договором срока платежа не вносит плату по договору лизинга.

Лизингополучатель может потребовать расторжения договора лизинга и возврата предмета лизинга лизингодателю за его счет в следующих случаях:

- если лизингодатель не предоставляет предмет лизинга или создает препятствия пользованию предметом лизинга в соответствии с условиями договора;

- если переданный предмет лизинга имеет недостатки, препятствующие его использованию, которые не были оговорены в договоре лизинга;

- если лизингодателем нарушены сроки поставки предмета лизинга.

В случае нарушения лизингополучателем условий заключенного договора лизинга лизингодатель имеет право, предусмотренное статьей 11 Закона «О лизинге», предусмотреть оплату лизингополучателем штрафа (пени, неустойки) в оговоренных размерах.

Причиной широкого распространения лизинга является ряд его преимуществ перед обычной ссудой:

1. Лизинг предполагает 100 %-ное кредитование и требует немедленного начала платежей. При использовании обычного кредита для покупки имущества предприятие должно было бы около 15% стоимости покупки оплачивать, а счет собственных средств. При лизинге контракт заключается на полную стоимость имущества. Арендные платежи обычно начинаются после поставки имущества арендатору, либо позже.

2. Гораздо проще получить контракт по лизингу, чем ссуду. Особенно это относится к мелким и средним предприятиям. Некоторые лизинговые компании даже натребуют от арендатора никаких дополнительных гарантий. Предполагается, что обеспечением сделки служит само оборудование. При невыполнении арендатором своих обязательств лизинговая компания сразу же забирает свое имущество.

3. Лизинговое соглашение гибче, чем ссуда. Ссуда всегда предлагает ограниченные сроки и размеры погашения. При лизинге арендатор может рассчитывать поступление своих доходов и выбрать с арендатором соответствующую удобную для него схему финансирования. Платежи могут быть ежемесячными, ежеквартальными и т. д. суммы платежей могут отличаться друг от друга. Иногда погашение может осуществляться после получения выручки от реализации товаров, произведенных на оборудовании, взятом в лизинг. Ставка может быть фиксированной и плавающей.

4. Риск устаревания оборудования целиком ложится на арендодателя. Арендатор имеет возможность постоянного обновления своего парка оборудования.

5. В случае лизинга арендатор может использовать сразу гораздо больше производственных мощностей, чем при покупке. Временно высвобожденные благодаря лизингу деньги он может пустить на какие-либо другие цели.

6. Так как лизинг долгое время служил средством реализации продукции и развитие производства, то государственная политика, как правило, направлена на поощрение и расширение лизинговых операций.

7. Преимущества учета арендуемого имущества. Основными принципами Евролиза (Leaseurope - ассоциация европейских лизинговых компаний) по учету лизинговых операций является опубликованием арендатором своих финансовых обязательств, вытекающих из лизинговых соглашений.

Считается, что опубликованием арендатором своих обязательств будет играть важную роль в оценке его финансового положения. Цифровая информация по обязательствам на дату составление баланса должна удовлетворить все запросы третьих сторон. Эта публикация может быть сделана в форме приложения балансу.

Во многих странах законодательство устанавливает для предприятий обязательное соотношение собственного и заемного капитала. Так как имущество по лизинговой сделке будет учитываться по балансу арендодателя, то арендатор может расширить свои производственные мощности, не затронув соотношения.

8.Международный валютный фонд не учитывает сумму лизинговых сделок в подсчете национальной задолженности, т. е. существует возможность превысить лимиты кредитной задолженности, устанавливаемые Фондом по отдельным странам.

Несколько слов можно сказать о недостатках лизинга:

а) Если оборудование взято в финансовый лизинг то оно с течением времени устарело до окончания действия лизингового договора, то лизингополучатель продолжает платить арендные платежи до конца контракта.

б) При оперативном лизинге риск устаревшего оборудования ложится на арендодателя, который вынужден брать за это большую плату с лизингополучателя.

в) Еще одним недостатком финансового лизинга является то, что в случае выхода оборудования из строя, платежи производятся в установленные сроки, не зависимо от состояния оборудования.

г) Если объектом лизингового договора является крупный и уникальный объект, то в связи с большим разнообразием условий арендных сделок подготовка договоров об их лизинге требует значительного времени и средств.

Таким образом, лизинг играет важную роль в экономическом развитии страны. С помощью лизинга предприятия получают возможность обновлять основные средства. Для банков финансовый лизинг является прибыльным видом розничного бизнеса.

2.2 Учет и оформление лизинговых операций

Отдельным видом договора аренды является договор финансовой аренды (лизинга). Если по условиям договора финансовой аренды (лизинга) учет предмета лизинга ведется на балансе лизингополучателя, а заключение договора лизингодателя с лизингополучателем предшествует заключению договора лизингодателя с продавцом (поставщиком) либо заключается одновременно. Бухгалтерский учет у лизингодателя. Учет инвестиционных затрат осуществляется лизингодателем на балансовом счете по учету вложений в операции финансовой аренды (лизинга). Под инвестиционными затратами понимаются расходы и затраты лизингодателя, связанные с приобретением предмета лизинга, а также выполнением других его обязательств, вытекающих из договора лизинга. Амортизация лизингодателем по лизинговому имуществу не начисляется. Предметы лизинга, переданные лизингополучателю, учитываются на вне балансовом счете по учету имущества, переданного на баланс лизингополучателей. Учет операций, связанных с реализацией услуг финансовой аренды (лизинга), и определение финансового результата от них производится на счетах по учету реализации услуг финансовой аренды (лизинга).

1. Перечисление лизингодателем авансов продавцам (поставщикам) и другим организациям, выполняющим работы или оказывающим услуги в ходе реализации лизинговой сделки:

- Дебет счетов по учету требований по прочим операциям

- Кредит счетов по учету денежных средств.

2. Принятие к оплате документов поставщиков (продавцов) и других организаций, подтверждающих поставку продукции, выполнение работ, оказание услуг:

- Дебет счета по учету вложений в операции финансовой аренды (лизинга)

- Кредит счетов по учету требований/обязательств по прочим операциям.

3. В зависимости от условий договора прием к оплате может осуществляться непосредственно лизингодателем или при наличии акцепта лизингополучателя.

Оплата поставок (работ, услуг):

- Дебет счетов по учету требований/обязательств по прочим операциям

- Кредит счетов по учету денежных средств.

Принятые лизингополучателем в порядке, определенном договором, предметы лизинга и дополнительные услуги у лизингодателя отражаются на внебалансовом счете по учету имущества, переданного на баланс лизингополучателей в корреспонденции со счетом N 99999.

4. Поступление лизингового платежа в обусловленной сумме и в установленный договором срок:

- Дебет счетов по учету денежных средств

- Кредит счета по учету реализации услуг финансовой аренды (лизинга).

5. Одновременно списываются инвестиционные затраты, подлежащие возмещению полученным платежом:

- Дебет счета по учету реализации услуг финансовой аренды (лизинга)

- Кредит счета по учету вложений в операции финансовой аренды (лизинга).

6. Этим же днем сумма вознаграждения по полученному лизинговому платежу подлежит отнесению на счета по учету доходов от проведения операций финансовой аренды (лизинга):

- Дебет счета по учету реализации услуг финансовой аренды (лизинга)

- Кредит счета по учету доходов.

При не поступлении (частичном поступлении) в установленный срок лизингового платежа в конце рабочего дня сумма не возмещенных инвестиционных издержек переносится на счета по учету просроченной задолженности, как просроченная задолженность по прочим размещенным средствам.

При выкупе лизингополучателем предметов лизинга его стоимость на дату перехода права собственности списывается лизингодателем с внебалансового счета по учету имущества, переданного на баланс лизингополучателей, в корреспонденции со счетом N 99999.

7. Изъятие (возврат) в установленных случаях лизингового имущества:

- Дебет счета по учету капитальных вложений на сумму остатка не возмещенных инвестиционных затрат

- Кредит счета по учету вложений в операции финансовой аренды (лизинга) и/или

- Кредит счета по учету просроченной задолженности по предоставленным кредитам и прочим размещенным средствам.

Если по условиям договора затраты, связанные с изъятием (возвратом) лизингового имущества (демонтаж, транспортные и др. расходы), осуществляются за счет лизингодателя, то они также отражаются по дебету счета капитальных вложений в корреспонденции со счетами учета денежных средств или счетами учета расчетов с поставщиками, подрядчиками и покупателями.