Табличные методы анализа финансового состояния компании

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

Табличные методы анализа финансового состояния компании

Введение

В современных экономических условиях анализ финансового состояния служит основным инструментом оценки деятельности хозяйствующих субъектов. Анализ финансового состояния предприятия является важной составляющей эффективного управления финансами. Он позволяет не только постфактум оценить ликвидность, финансовую устойчивость, рентабельность и деловую активность, но и выявить основные проблемы и предложить пути их решения.

В настоящее время в российской экономике продолжается процесс адаптации предприятий к рыночным условиям. Однако характерной особенностью текущего момента является ситуация мирового финансового кризиса, который спровоцировал кризис экономический. Возрастающая жесткость условий хозяйствования поставили коммерческие организации (предприятия) перед факторами роста неопределенности и повышения риска. С одной стороны, предприятия должны интенсивно развивать коммерческую деятельность, что заставило их самостоятельно заниматься поиском надежных потенциальных партнеров и качественно оценивать их финансовую устойчивость и платежеспособность. Однако расширение производства и рост продаж наталкивается теперь на необходимость адекватного расширения базы финансовых ресурсов, что в условиях финансового кризиса является непростой задачей. Ввиду ужесточения условий кредитования со стороны финансовых организаций предприятия с большим интересом стали относиться к оценке собственных возможностей: могут ли они отвечать по своим обязательствам; эффективно ли используют имущество; окупаются ли вложенные в активы средства; целесообразно ли расходуется чистая прибыль и др. Для того чтобы квалифицированно отвечать на эти вопросы, бухгалтерские и финансовые службы организации должны обладать специальными знаниями для проведения финансового анализа, умением пользоваться имеющимися методическими разработками.

1. Методы финансового анализа

Анализ финансового состояния предприятия может проводиться тремя способами:

1. Табличным - анализируются валюта баланса, активы, пассивы, запасы, финансовые результаты, платежеспособность и кредитоспособность с помощью построения таблиц. В рамках табличного способа предварительные расчеты для проведения анализа сводятся в табличные формы. Такой подход приспособлен к использованию компьютерной техники для проведения расчетов - одни и те же формулы в таблицах применяются для расчета по нескольким показателям.

2. Коэффициентным - оценка отдельных, наиболее значимых характеристик финансового состояния предприятия проводится с помощью относительных показателей. Это способ позволяет достаточно быстро оценить динамику изменения показателей одного предприятия или сравнить несколько предприятий.

3. Графическим - оценка финансового состояния предприятия по балансограмме - графическому отображению показателей финансового состояния предприятия на определенный момент времени. Способ нагляден для аналитика, позволяет оценить прогнозное состояние предприятия.

В рамках табличного способа осуществляется общий анализ, включающий анализ валюты баланса, актива, пассива, запасов и финансовых результатов (при проведении анализа используется единая форма таблицы); анализ платежеспособности - анализ финансовой устойчивости, анализ кредитоспособности - анализ ликвидности баланса. Основной акцент делается на абсолютные значения показателей - в тыс. руб.

При коэффициентном способе анализа финансового состояния предприятия используются коэффициенты распределения и коэффициенты координации. Коэффициенты распределения применяются, когда требуется определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель финансового состояния составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей. Коэффициенты координации используются для выражения отношений между имеющими различный экономический смысл абсолютными показателями финансового состояния или их линейными комбинациями. Оценка сложившегося финансового состояния предприятия производится по данным баланса форма 1 с помощью коэффициентов финансового состояния предприятия, эффективности использования имущества и капиталов - по данным форм 1 и 2 баланса по коэффициентам финансовых результатов деятельности. В коэффициентном способе используются относительные безразмерные величины.

При графическом способе значения всех показателей взвешиваются в величине валюты баланса, на балансограмме отражается доля каждого показателя. Проводится оценка структур частей, разделов и подразделов баланса, платежеспособности, кредитоспособности и эффективности деятельности предприятия. При оценке используются относительные величины удельные веса в процентах в виде графически отображаемых долей.

Анализ финансового состояния предприятия дает оценку основных характеристик деятельности предприятия, при этом в каждом из способов оценка производится с помощью различных показателей.

1.1 Табличный метод финансового анализа

Анализ финансового состояния предприятия табличным методом может быть разделен на три составляющих:

1. Общий анализ финансового состояния предприятия табличным способом.

2. Анализ финансовой устойчивости табличным способом.

3. Анализ ликвидности баланса табличным способом.

Анализ финансовой устойчивости предприятия проводится для выявления платежеспособности предприятия - способности предприятия рассчитаться по платежам для обеспечения процесса непрерывного производства, т.е. способности предприятия расплачиваться за свои основные и оборотные производственные фонды.

Для выявления показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, обратимся к основной формуле баланса (За основу взята форма баланса 2000 года.), устанавливающую сбалансированность показателей актива и пассива баланса:

А1 + А2 = П3 + П4 + П5,

где А1 - итог 1-го раздела актива баланса (внеоборотные активы);

А2 - итог 2-го раздела актива баланса (оборотные активы), состоящие из производственных запасов (ЗНДС) и денежных средств в наличной, безналичной форме и расчетах в форме дебиторской задолженности (ДСР);

П3 - итог 3-го раздела пассива баланса (капитал и резервы предприятия);

П4 - итог 4-го раздела пассива баланса (долгосрочные кредиты, взятые предприятием);

П5 - итог 5-го раздела пассива баланса (краткосрочные кредиты), взятые предприятием (ЗС), кредиторская задолженность предприятия (КСЗ) и прочие средства в расчетах (ПрС);

С учетом названных подразделов баланса распишем основную формулу баланса:

А1 + (ЗНДС + ДСР) = П3 + П4 + (ЗС + КСЗ + ПрС)

Сгруппировав активы по их участию в процессе производства, а пассивы - по участию в формировании оборотного капитала предприятия, получаем:

(А1 + ЗНДС) + ДСР = (П3 + ПрС) + П4 + ЗС + КЗ,

где (А1 + ЗНДС) - основные и оборотные производственные фонды;

ДСР - оборотные средства в обращении;

(П3 + ПрС) - собственный и приравненный к нему капитал предприятия;

П4 - долгосрочные кредиты и займы, как правило используемые для покупки основных средств предприятия;

ЗС - краткосрочные кредиты и займы как правило используемые на покрытие недостатка оборотных средств предприятия;

КЗ - задолженность предприятия, по которой оно должно расплатиться практически немедленно.

Если основные и оборотные производственные средства предприятия (А1 + ЗНДС) погашаются за счет собственного (П3) и приравненного к нему (ПрС) капитала (П3 + ПрС) с возможным привлечением долгосрочных кредитов (П4) и краткосрочных кредитов (ЗС), а денежных средств предприятия, находящихся в расчетах (ДСР) достаточно для погашения срочных обязательств (КЗ) можно говорить о той или иной степени платежеспособности предприятия.

При необходимости пополнения предприятием собственных оборотных средств долгосрочными кредитами «П4» (направляемых преимущественно на приобретение основных средств и капитальные вложения) для выполнения условия платежеспособности предприятия величину запасов и затрат необходимо ограничить суммой величин собственных оборотных средств (СОК) и долгосрочных кредитов (П4). Эта величина носит название перманентный оборотный капитал (ПОК). Как следует из вышесказанного

ПОК = СОК + П4.

В случае, когда предприятию не хватает и этих средств для выполнения условий платежеспособности и оно привлекает для обеспечения себя оборотными средствами краткосрочные кредиты «ЗС», величина запасов и затрат ограничивается суммой величин всех основных источников формирования основных и оборотных производственных фондов, привлеченных предприятием. Величина этих источников носит название основных источников формирования (ОИФ), она рассчитывается по формуле:

ОИФ = ПОК + ЗС,

где ЗС - заемные средства (краткосрочные кредиты), отражаемые в пятом разделе пассива баланса (П5).

Из приведенных рассуждений следует:

Финансовая устойчивость определяется показателем обеспеченности запасов предприятия собственными и заемными источниками формирования основных и оборотных производственных фондов. В соответствии с обеспеченностью запасов и затрат собственными и заемными источниками формирования различают следующие типы финансовой устойчивости:

· абсолютно устойчивое финансовое состояние (встречается крайне редко) характеризуется полным обеспечением запасов и затрат собственными оборотными средствами,

· нормально устойчивое финансовое состояние, характеризуется обеспечением запасов и затрат собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками,

· неустойчивое финансовое состояние, характеризующееся обеспечением запасов и затрат за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основных источников формирования запасов,

· кризисное финансовое состояние - запасы не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства.

При неустойчивом финансовом состоянии также различают допустимо неустойчивое финансовое состояние и недопустимо неустойчивое финансовое состояние. Допустимо неустойчивым можно признать состояние, при котором оборотные средства предприятия, находящиеся в процессе производства (ЗНП) и отгруженные товары (ТО), погашаются за счет перманентного оборотного капитала, а остальные запасы - за счет краткосрочных заемных средств.

Результатом анализа финансовой устойчивости является установление типа финансовой устойчивости предприятия и оценка платежеспособности в динамике на определенный или интересующий аналитика период времени, которая должна быть учтена при разработке финансовой стратегии предприятия.

Анализ финансового состояния предприятия табличным методом также включает анализ ликвидности баланса.

Анализ ликвидности баланса производится для оценки кредитоспособности предприятия (способности рассчитываться по своим обязательствам). Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Исходя из сформулированного определения, все обязательства предприятия группируются по срокам их наступления и изыскиваются активы (с аналогичными сроками превращения в деньги) для их погашения.

По степени ликвидности активы делятся на четыре группы:

1. Наиболее ликвидные активы (НЛА). НЛА = ДС + КФВ (ДС - денежные средства, КФВ - краткосрочные финансовые вложения)

2. Быстро реализуемые активы (БРА). БРА = ДЗ<1 + ПОА (ДЗ<1 - дебиторская задолженность со сроком погашения менее года, ПОА - прочие оборотные активы)

3. Медленно реализуемые активы (МРА). МРА = ДЗ>1 + З - Рбп + НДС + ДФВ + ДВ (ДЗ>1 - дебиторская задолженность со сроком погашения более года, З - запасы, Рбп - расходы будущих периодов, ДФВ - долгосрочные финансовые вложения, ДВ - доходные вложения)

4. Трудно реализуемые активы (ТРА). ТРА = ВОА - ДФВ - ДВ (ВОА - внеоборотные активы, ДФВ - долгосрочные финансовые вложения, ДВ - доходные вложения)

По срочности обязательств пассивы подразделяются также на четыре группы

1. Наиболее срочные обязательства (НСО). НСО = КЗ + ПКП (КЗ - кредиторская задолженность, ПКП - прочие краткосрочные пассивы)

2. Краткосрочные пассивы (КСП). КСП = ЗС (ЗС - краткосрочные заемные средства)

3. Долгосрочные пассивы (ДСП). ДСП = П4 (П4 - итог 4 раздела пассива баланса «Долгосрочные пассивы»)

4. Постоянные пассивы (ПСП). ПСП = КиР - Рбп (КиР - капитал и резервы, Рбп - расходы будущих периодов)

Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения предприятия) должны быть больше или равны наиболее срочным обязательствам (кредиторской задолженности и прочим краткосрочным пассивам за вычетом привлеченных средств предприятия).

Быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения менее года и прочие оборотные активы) должны быть больше или равны краткосрочным пассивам (краткосрочным заемным средствам);

Медленно реализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения более года, запасы за исключением расходов будущих периодов, НДС по приобретенным ценностям, долгосрочные финансовые вложения и доходные вложения) должны быть больше или равны долгосрочным пассивам (итог раздела 4 пассива баланса);

Трудно реализуемые активы (внеоборотные активы за вычетом долгосрочных финансовых вложений и доходных вложений) должны быть меньше или равны постоянным пассивам (капитал и резервы, привлеченные средства - доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей, скорректированные на величину расходов будущих периодов).

Таким образом, все активы и пассивы предприятия делятся по срочности на четыре группы, и выполняется система неравенств:

НЛА ? НСО

БРА ? КСП

МРА ? ДСП

ТРА ? ПСП

При выполнении этих условий баланс считается абсолютно ликвидным. В случае, если одно или несколько условий не выполняются, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком в другой группе по стоимостной величине. В реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Для комплексной оценки ликвидности баланса (оценки финансовой ситуации с точки зрения ликвидности, выбора наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров) рассчитывается общий показатель ликвидности (Кол):

Кол = (НЛА + 0,5 * БРА + 0,3 * МРА) / (НСО + 0,5 * КСП + 0,3 * ДСП)

Для целей более точной оценки кредитоспособности конкретного предприятия может применяться, предложенный Блатовым Н.Н., метод нормативных скидок. Суть его заключается в том, что время превращения активов в денежные средства и срок наступления обязательств, отнесенных к той или иной группе ликвидности активов и срочности обязательств может отличаться от средних, приведенных выше. Поэтому на основе статистических данных реального превращения активов в деньги и фактических сроков наступления обязательств.

В результате происходит некоторая перегруппировка активов и пассивов и формулы расчета представленные выше могут принять следующий вид:

· НЛА* = ДС + 0,7 КФВ + 0,1 ДЗ<1;

· БРА* = 0,3 КФВ + 0,8 ДЗ<1 + 0,7 ПОА;

· МРА* = 0,1 ДЗ<1 + 0,3 ПОА + 0,8 ДЗ>1 + 0,6 (З - Рбп + НДС) + 0,9 ДФВ;

· ТРА* = 0,2 ДЗ>1 + 0,4 (З - Рбп + НДС) + ВОА - 0,9 ДФВ;

· НСО* = 0,8 КЗ + 0,2 ПКП + 0,2 ЗС;

· КСП* = 0,2 КЗ + 0,2 ПКП + 0,6 ЗС;

· ДСП* = 0,2 ЗС + 0,9 П4;

· ПСП* = 0,6 ПКП+ 0,1 П4 +КиР - Рбп.

На основе уточненной группировки можно как рассчитать коэффициент общей ликвидности, так и проверить баланс на абсолютную ликвидность.

2. Финансовый анализ предприятия табличным методом

Оценка критериальных объектов финансового анализа табличным способом.

2.1 Оценка платежеспособности табличным способом

финансовый табличный банкротство кредитоспособность

Результаты расчетов для определения степени платежеспособности предприятия

№	Наименование показателя	Значение, тыс. руб.	Тенденция изменения
		на начало периода	на конец периода
1	Капиталы и резервы	5130075	5730702	улучшение
2	Внеоборотные активы	3621848	4842140	ухудшение
3	Собственный оборотный капитал	1508227	888562	ухудшение
4	Долгосрочные обязательства	486134	1407054	улучшение
5	Перманентный оборотный капитал	1994361	2295616	улучшение
6	Краткосрочные займы и кредиты	2930944	2150670	ухудшение
7	Основные источники формирования запасов	4925305	4446286	ухудшение
8	Запасы и НДС	1887303	1986047	ухудшение
9	Излишек или недостаток собственного оборотного капитала	-379076	-1 097485	ухудшение
10	Излишек или недостаток перманентного оборотного капитала	107058	309569	улучшение
11	Излишек или недостаток основных источников формирования	3038002	2460239	ухудшение
12	Тип финансовой устойчивости	нормальный	нормальный	~
13	Непродаваемая часть запасов	-	-	-
14	Излишек или недостаток перманентного оборотного капитала для обеспечения непродаваемой части запасов	-	-	-
15	Подтип финансовой неустойчивости	-	-	-
16	Степень платёжеспособности предприятия	нормальная	нормальная	~

Используя данные таблицы, проанализируем динамику показателей, формирующих результирующий показатель.

Наблюдается недостаток собственного оборотного капитала как на начало периода, так и на конец периода. К концу периода этот недостаток увеличивается примерно в 2,7 раза.

Вывод: Тип финансовой устойчивости как на начало, так и наконец периода нормальный, следовательно степень платежеспособности предприятия нормальная. К концу периода состояние предприятия значительно не изменилось.

Проблема: Недостаток собственного оборотного капитала для обеспечения запасов и НДС.

Причина: Непропорциональное увеличение внеоборотных активов и собственного капитала предприятия. Если капитал возрос всего на 600000 тыс. руб., то внеоборотные активы возросли приблизительно на 1100000 тыс. руб.

Резервы: Для повышения степени платежеспособности предприятия возможно дальнейшее снижение внеоборотных активов за счет перевода долгосрочных финансовых вложений в краткосрочные на сумму 1097485 тыс. руб.

2.2 Оценка кредитоспособности табличным способом

Оценка кредитоспособности осуществлена в таблице.

Результаты расчетов для определения степени кредитоспособности предприятия

Группа показателей актива	Значение, тыс. руб.	Группа показателей пассива	Значение, тыс. руб.	Платёжный баланс	Изменения
	на начало периода	наконец периода		На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода
Расчёт текущей ликвидности
Наиболее ликвидные активы	35753	49296	Наиболее срочные обязательства	1270234	1410000	-1234481	-1360704	ухудшение
Быстрореа-лизуемые активы	4272483	3820943	Краткосрочные пассивы	2930944	2150670	1341539	1670273	улучшение
Итого:	4308236	3870239	Итого:	4201178	3560670	107058	309569	улучшение
Расчёт перспективной ликвидности
Медленореа-лизуемые активы	3899569	5259695	Долгосрочные пассивы	486134	1407054	3413435	3852641	улучшение
Труднореали-зуемые активы	1520063	1481097	Постоянные пассивы	5040556	5643307	-3520493	-4162210	улучшение
Итого:	5419632	6740792	Итого:	5526 690	7050361	-107058	-309 569	улучшение
Всего:	9727868	10611031	Всего:	9727868	10611031	0	0
Коэффициент общей ликвидности:	1,16	1,22	улучшение
Степень кредитоспособности:	абсолютная	абсолютная	~

Недостаток наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств увеличился за период на 126233 тыс. руб. Но соотношение текущей ликвидности не выполняется ни на начало, ни на конец периода. Соотношение перспективной ликвидности выполняется и на начало, и на конец периода. Очевидно, что перспективная ликвидность избыточна на конец периода на 3852641 тыс. руб..Платежный баланс по перспективной ликвидности значительно не изменился. Произошло некоторое ухудшение по соотношению БРА и КСП.

Вывод: В начале периода предприятие могло погасить 116% своих обязательств, к концу периода уже 122% своих обязательств. Степень кредитоспособности абсолютная, но к концу периода состояние улучшилось.

Проблема: Недостаточная текущая ликвидность, недостаток НЛА для погашения НСО в размере 1 360 704 тыс. руб.

Причина: Недостаток наиболее ликвидных активов. Несмотря на рост НЛА, ситуация не улучшилась, так как произошел рост наиболее срочных обязательств.

Резервы: Повышение ликвидности активов за счет перевода быстрореализуемых и медленнореализуемых активов в наиболее ликвидный. Например, продажа запасов, погашение дебиторской задолженности, перевод долгосрочных финансовых вложений в краткосрочные.

2.3 Оценка вероятности банкротства табличным способом

Оценка вероятности банкротства проведена в таблице.

Результаты расчетов для оценки степени банкротства предприятия

№	Наименование показателя	Значение, тыс. руб.	Тенденция изменения
		на начало периода	на конец периода
1	Денежные средства	35 753	49 296	улучшение
2	Краткосрочные финансовые вложения	0	0	~
3	Итого денежные оборотные активы	35 753	49 296	улучшение
4	Запасы и НДС	1887 303	1986 047	улучшение
5	Итого денежные и материальные оборотные активы	1923056	2035 343	улучшение
6	Продаваемая часть запасов	1771 234	1873 959	улучшение
7	Итого скорректированные денежные и материальные оборотные активы	1806 987	1923 255	улучшение
8	Краткосрочные обязательства	4201178	3560670	улучшение
9	Предельная величина недостатка денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств	-1050295	-890168	улучшение
10	Излишек или недостаток денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств	-2278122	-1525327	улучшение
11	Вероятность банкротства	высокая	высокая	~
12	Скорректированный излишек или недостаток денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств	-2394191	-1637415	улучшение
13	Вероятность банкротства на основе скорректированных показателей	высокая	высокая	~

Вывод: Вероятность банкротства предприятия и на начало и на конец периода по нескорректированному показателю высокая, по скорректированному показателю высокая. К концу периода ситуация улучшилась: произошло снижение недостатка денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств примерно 160000 тыс. руб. Кредиторская задолженность не превышает дебиторскую задолженность, следовательно, при погашении всеми дебиторами своих обязательств, предприятие не сможет погасить свою кредиторскую задолженность.

Проблема: Недостаток имеющихся денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств по нескорректированному показателю в размере 1525327 тыс. руб., по скорректированному показателю 1637415 тыс. руб.

Причина: Отсутствие КФВ. Недостаточный рост денежных и материальных оборотных средств.

Резервы: Для перехода из высокой степени вероятности банкротства в среднюю необходимо погасить недостаток по нескорректированному показателю в размере 1525327 тыс. руб., по скорректированному показателю 1637415 тыс. руб. Возможно увеличение денежных и материальных оборотных активов с помощью привлечения долгосрочного займа, а также снижение краткосрочных обязательств за счет увеличения сроков погашения обязательств.

2.4 Оценка базовых объектов финансового анализа табличным способом

Оценка финансовых результатов предприятия табличным способом

Результаты расчетов для оценки финансовых результатов предприятия

№	Показатели	Абсолютные величины, т.р.	Удельные веса, %	Изменения	Темп прироста, %	Структура изменений, %
		на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	в абсолютных величинах, т.р.	в удельных весах, процентных пунктов
1	Выручка-нетто от продаж	9311503	11204012	107,15%	120,00%	1892509	12,85	20,32	292,84%
2	Полная себестоимость продукции	7774826	8496160	89,47%	91,00%	721334	1,53	9,28	111,62%
3	Прибыль от продаж	1536677	2707852	17,68%	29,00%	1171175	11,32	76,21	181,23%
4	Сальдо операционных доходов и расходов	-295663	-302301	-3,40%	-3,24%	-6 638	0,16	2,25	-1,03%
5	Сальдо внереализационных доходов и расходов	-325555	-1565 175	-3,75%	-16,76%	-1239620	-13,02	380,77	-191,82%
6	Итого прибыль (убыток) до налогообложения	915459	840376	10,53%	9,00%	-75 083	-1,53	-8,20	-11,62%
7	Валовая выручка	8690285	9336536	100,00%	100,00%	646 251	0,00	7,44	100,00%

Из данных таблицы следует, что:

Такие источники прибыли как внереализационные и операционные доходы незначительны, по данным статьям происходит превышение расходов над доходами. Доля сальдо операционных доходов и расходов на начало периода составляет -3,4%%, на конец периода -3,24%. Сальдо внереализационных доходов и расходов отрицательно, что свидетельствует о превышении прочих расходов над прочими доходами, его доля на начало периода -3,75%, на конец периода -16,76%;

Темп прироста показателя прибыль от продаж положительный и составляет 76,21%, при этом происходит незначительное повышения себестоимости, что свидетельствует о повышении рентабельности продаж;

Наибольшее изменение произошло за счет повышения выручки от продаж (292%) и снижения сальдо внереализационных доходов и расходов (-192%).

Вывод: Финансовые результаты предприятия за период улучшились. Произошло увеличение выручки от продаж на 20%, прибыли от продаж на 76% при незначительном увеличении себестоимости.

Проблема: Увеличение отрицательного сальдо внереализационных доходов и расходов, значение которого к концу периода достигло -1 565 175 тыс. руб.

Причина: Снижение прочих доходов на 400000 тыс. руб. и одновременное повышение прочих расходов (почти на 1000000 тыс. руб.).

Резервы: Покрытие прочих расходов за счет доходов от основной деятельности.

2.5 Оценка капитала предприятия табличным способом

Результаты расчетов для оценки капитала предприятия

№	Показатели	Абсолютные величины, т.р.	Удельные веса, %	Изменения	Темп прироста, %	Структура изменений, %
		на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	в абсолютных величинах, т.р.	в удельных весах, процентных пунктов
1	Капитал и резервы	5130075	5730702	52,25%	53,57%	600627	1,31%	11,71%	68,17%
2	Долгосрочные обязательства	486134	1407054	4,95%	13,15%	920920	8,20%	189,44%	104,53%
3	Краткосрочные обязательства	4201178	3560670	42,79%	33,28%	-640508	-9,51%	-15,25%	-72,70%
3.1	Займы и кредиты	2930944	2150670	29,85%	20,10%	-780274	-9,75%	-26,62%	-88,56%
3.2	Кредиторская задолженность	1243099	1392212	12,66%	13,01%	149113	0,35%	12,00%	16,92%
3.3	Прочие	27135	17 788	0,28%	0,17%	-9347	-0,11%	-34,45%	-1,06%
4	Баланс	9817387	10698426	100,00%	100,00%	881039	0,00%	8,97%	100,00%

Анализ капитала предприятия по результатам расчетов показателей таблицы показал, что:

По сравнению с темпами прироста валюты баланса (8,97%), темп прироста показателя капитал и резервы выше (11,71%);

Наибольший прирост произошел по показателю долгосрочные обязательства (189,44%);

На общее снижение валюты баланса наибольшее влияние (104,53%) оказало увеличение долгосрочных обязательств;

За период изменилась структура капитала: соотношение собственных и заемных средств осталось примерно 50/50, но при этом доля долгосрочных обязательств возросла с 5% до 13%.

Вывод: Структура капитала за период улучшилась, так как снизилась срочность обязательств предприятия.

Проблема: Повышение доли кредиторской задолженности на 12%. Просроченная задолженность по налогам и сборам может привести к начислению штрафов и пени.

Причина: Повышение задолженности перед персоналом организации и по налогам и сборам.

Резервы: Привлечение нескольких долгосрочных или краткосрочных кредитов для погашения наиболее срочных кредиторских задолженностей. Резервирование части прибыли для покрытия кредиторской задолженности.

2.6 Оценка имущества предприятия табличным способом

Результаты расчетов для оценки имущества предприятия

№	Показатели	Абсолютные величины, т.р.	Удельные веса, %	Изменения	Темп прироста, %	Структура изменений, %
		на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	в абсолютных величинах, т.р.	в удельных весах, процентных пунктов
1	Внеоборотные активы	3621848	4842140	36,89%	45,26%	1220292	8,37%	33,69%	138,51%
1.1	Производственные	1461197	1462862	14,88%	13,67%	1 665	-1,21%	0,11%	0,19%
1.2	Незавершённое строительство	58 866	18 235	0,60%	0,17%	-40 631	-0,43%	-69,02%	-4,61%
1.3	Финансовые	2101785	3361043	21,41%	31,42%	1 259 258	10,01%	59,91%	142,93%
1.4	Прочие	0	0	0,00%	0,00%	0	0,00%		0,00%
2	Оборотные активы	6195539	5856286	63,11%	54,74%	-339 253	-8,37%	-5,48%	-38,51%
2.1	Производственные	1887303	1986047	19,22%	18,56%	98 744	-0,66%	5,23%	11,21%
2.2	Средства в расчётах	4237860	3725940	43,17%	34,83%	-511 920	-8,34%	-12,08%	-58,10%
2.3	Финансовые	35753	49296	0,36%	0,46%	13 543	0,10%	37,88%	1,54%
2.4	Прочие	34623	95003	0,35%	0,89%	60 380	0,54%	174,39%	6,85%
3	Баланс	9817387	10698426	100,00%	100,00%	881 039	0,00%	8,97%	100,00%

Анализ имущества предприятия по результатам расчетов показателей таблицы показал, что:

За период произошло увеличение валюты баланса на 8,97%. Наибольшее влияние на изменение валюты баланса оказало снижение средств в расчетах (-12,08%), оборотных активов (-5,48%) и увеличение финансовых активов (59,91%), доля этих изменений в структуре всех изменений составила соответственно -58%%, -38,51% и 142,93%.

Произошло значительное изменение структуры имущества: доля внеоборотных активов на начало периода составляла 37%, а на конец периода 45,2%.

Результаты расчетов для оценки запасов предприятия

№	Показатели	Абсолютные величины, т.р.	Удельные веса, %	Изменения	Темп прироста, %	Структура изменений, %
		на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	в абсолютных величинах, т.р.	в удельных весах, процентных пунктов
1	Сырьё и материалы	718022	1009926	38,04%	50,85%	29 904	12,81%	40,65%	295,62%
2	Животные на откорме и выращивании	0	0	0,00%	0,00%	0	0,00%		0,00%
3	Затраты в незавершённом производстве	26550	24693	1,41%	1,24%	-1857	-0,16%	-6,99%	-1,88%
4	Готовая продукция	798343	687596	42,30%	34,62%	-110747	-7,68%	-13,87%	-112,16%
5	Товары отгруженные	0	0	0,00%	0,00%	0	0,00%		0,00%
6	Расходы будущих периодов	89 519	87395	4,74%	4,40%	-2124	-0,34%	-2,37%	-2,15%
7	Прочие запасы и затраты	0	0	0,00%	0,00%	0	0,00%		0,00%
8	НДС	254869	176437	13,50%	8,88%	-78432	-4,62%	-30,77%	-79,43%
9	Итого запасов с учётом НДС	1887303	1986047	100,00%	100,00%	98744	0,00%	5,23%	100,00%
10	Продаваемая часть запасов	1771234	1873959	93,85%	94,36%	102725	0,51%	5,80%	104,03%
11	Непродаваемая часть запасов	116069	112088	6,15%	5,64%	-3981	-0,51%	-3,43%	-4,03%

В структуре запасов предприятия произошли изменения: увеличение доли сырья и материалов на 13 процентных пунктов.

Соотношение продаваемой и непродаваемой части запасов значительно не изменилось: снизилась на 0,51 процентных пункта доля непродаваемой части запасов.

Запасы и НДС снизились за период на 501634 тыс. руб.

Вывод: За период произошло ухудшение структуры активов баланса. Произошло относительное и абсолютное снижение оборотных активов, что может затруднить своевременные расчеты предприятия по своим обязательствам.

Проблема: Снижение мобильности активов предприятия.

Причина: Необоснованный рост доли внеоборотных активов и уменьшение производственных запасов предприятия. Значительное более ликвидных активов.

Резервы: Привлечение заемных средств для повышения оборотных активов, перевод долгосрочных финансовых вложений в краткосрочные.

Заключение

Управление бизнесом в рыночной экономике характеризуется многими особенностями. Во-первых, в общей совокупности ресурсов предприятия доминирующую значимость приобретают финансовые ресурсы. Во-вторых, принятие управленческих решений финансового характера всегда осуществляется в условиях неопределенности. Во-вторых, следствием реальной самостоятельности предприятий основной проблемой руководителей становится поиск источников финансирования и оптимизация инвестиционной политики. В-четвертых, устанавливая коммерческие отношения с каким-либо контрагентом, можно полагаться исключительно на собственную оценку его финансовой состоятельности. В этих условиях обоснованность принимаемых управленческих решений в отношении некоторого хозяйствующего субъекта, а многие из этих решений по сути своей имеют финансовую природу, в значительной степени определяется качеством финансово-аналитических расчетов.

Анализ - одна из общих функций управления экономическими системами, значимость которой не подвержена влиянию времени, и вряд ли может быть переоценена. В той или иной степени анализом занимаются все, кто имеет хоть малейшее отношение к деятельности хозяйствующих субъектов. Цель данной работы состояла в том, чтобы исследовать основные направления оценки финансового состояния предприятия. Для достижения поставленной цели были решены следующие задачи:

- исследована сущность и методы финансового анализа;

- изучены важнейшие показатели финансового состояния предприятия;

- рассмотрено применение финансовой отчетности для оценки предприятия.

Таким образом, можно утверждать, что задачи работы выполнены, а цель достигнута.

Список использованной литературы

1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. - М., 2007.

2. Веснин В.Р. Менеджмент. Учебник. - М., 2004.

3. Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент. Учебник. - М., 2004.

4. Герчикова И.Н. Менеджмент. Учебник. - М., 2004.

5. Ильенкова С.Д. и др. Управление качеством. Учебник для ВУЗов. - М.: ЮНИТИ, 2004.

7. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. Учебник. М.: «Финансы и статистика», 2002.

8. Короткое Э.М. Концепция менеджмента. - М., 2004.

9. Леонтьев В.Е., Бочаров В.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. - СПб.: ИВЭСЭП, Знание, 2009.

10. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово - экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2008.

11. Мазурина Т.Ю. Об оценке финансовой устойчивости предприятий // Экономист. 2009. №10.

12. Макаренков Н.А., Касьянов В.В. Антикризисное управление. - М.: Национальный институт бизнеса, Ростов-на-Дону: Изд-во «Феникс», 2008.

13. Панков В.В. Тестовый анализ состояния бизнеса в условиях антикризисного управления // Финансы. 2010. №8.

14. Помигалов И.А. Анализ финансового состояния предприятия // Экономист. 2009. №4.

15. Менеджмент: теория и практика в России. / Под ред. А.Г. Поршнева и др. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003.

16. Финансовый менеджмент, Учебник. Под ред. Е.С. Стояновой, М., «Перспектива», 2002.

Размещено на Allbest.ru