Инвестиционный бизнес-план: назначение, принципы построения (на примере ИП Карев Н.А.)

Размещено на http://www.allbest.ru/

Выпускная квалификационная работа на тему:

Инвестиционный бизнес-план: назначение, принципы построения (на примере ИП Карев Н.А.)

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1 Теоретические основы бизнес-плана как инструмента управления инвестициями на предприятии

1.1 Сущность и значение бизнес-планирования в современных условиях развития экономики

1.2 Формы привлечения инвестиций в реальный сектор экономики

1.3 Роль бизнес-плана в осуществлении инвестиционной деятельности предприятия

2 Характеристика процесса инвестиционного бизнес-планирования на предприятии

2.1 Методики и процедуры разработки инвестиционного бизнес-плана

2.2 Анализ привлекательности инвестиционного бизнес-плана

3 Составление бизнес-плана на примере предприятия ТК «МАН»

3.1 Экономический анализ деятельности предприятия

3.2 Инвестиционный бизнес-план исследуемого предприятия

Заключение

Список использованной литературы

ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время в России практически нет предприятий, располагающих достаточным объемом денежных средств, которое они могли бы инвестировать в собственное производство. Получить их можно посредством привлечения капиталовложений потенциальных инвесторов под конкретные инвестиционные проекты. Принятие решения об инвестировании проекта всегда обусловлено целями, поставленными предприятием. В первую очередь, это достижение запланированного объема прибыли, производство новой продукции или нового вида услуг, увеличение объема продаж, доли контролируемого предприятием рынка, поддержание уже достигнутого положения на рынке, увеличение производительности труда.

Одним из определяющих критериев для инвестора при выборе инвестиционных проектов является компетентно составленный бизнес-план.

Любое коммерческое предприятие принято начинать с составления бизнес-плана. Такие планы нужны всем: банкам и спонсорам, у которых предприниматель собирается брать кредиты для создания своего дела; сотрудникам уже действующей фирмы для понимания целей, задач и перспектив развития предприятия; самому предпринимателю, для того чтобы тщательно проанализировать свои идеи, проверить их на целесообразность и реалистичность.

Бизнес-план необходим для планирования хозяйственной деятельности фирмы на ближайшие и отдаленные периоды в соответствии с потребностями рынка и возможности получения необходимых ресурсов.

В зависимости от направленности и масштабов задуманного дела объем работ по составлению бизнес-плана может изменяться в достаточно широком диапазоне, то есть степень детализации его может быть весьма различной. В одном случае бизнес-план требует менее объемной проработки, часть разделов может вообще отсутствовать. В другом случае бизнес-план предстоит разрабатывать в полном объеме, проводя для этого трудоемкие и сложные маркетинговые исследования. Информация, представленная в бизнес-плане, должна быть четкой и в то же время краткой, доступной в изучении и понимании, то есть бизнес-план должен быть понятен широкому кругу людей, а не только специалистам и не изобиловать техническими подробностями; должен быть убедительным, лаконичным, пробуждать интерес у партнера. Только заинтересовав потенциального инвестора, предприниматель может надеяться на успех своего дела.

В современных условиях хозяйствования овладение искусством бизнес-плана становится крайне актуальным, что обусловлено следующими причинами: в XXI веке возникает новое поколение предпринимателей, многие из которых не имеют опыта руководства предприятием и поэтому весьма смутно представляют все ожидающие их проблемы; изменяющаяся хозяйственная среда ставит и опытных руководителей перед необходимостью по-иному просчитывать свои действия на рынке и выживать в конкурентной среде; рассчитывая получить иностранные инвестиции для подъема отечественной экономики, российские предприниматели должны уметь обосновывать свои заявки и доказывать, что они способны оценивать все аспекты использования инвестиций не хуже бизнесменов других стран. Решению вышеперечисленных проблем призван помочь бизнес-план, который является основным документом, определяющим стратегию развития фирмы.

Следует подчеркнуть, что в настоящее время в России первоочередной целью бизнес-планирования является привлечение для участия в проектах потенциальных инвесторов и партнеров. Именно бизнес-план - важное средство для увеличения капитала фирмы.

С точки зрения реализации инвестиций, бизнес-план представляет собой документ, определяющий необходимость осуществления реального инвестирования, в которой в выбранной последовательности разделов излагаются основные характеристики проекта и финансовые показатели, связанные с его реализацией.

Целью данной работы является рассмотрение бизнес-плана с точки зрения основы для инвестирования реального сектора экономики.

Исходя из цели, можно выделить следующие задачи дипломной работы:

- рассмотреть формы привлечения инвестиций в реальный сектор экономики;

- проанализировать роль бизнес-плана в инвестиционной деятельности предприятия;

- изучить структуру инвестиционного бизнес-плана;

- исследовать основные методики и процедуры разработки инвестиционного бизнес-плана;

- оценить инвестиционную привлекательность бизнес-плана предприятия;

- рассмотреть бизнес-план для ИП Карев Николай Алексеевич с целью расширения деятельности предприятия.

Объектом исследования является инвестиционный бизнес-план.

Предмет исследования - организационно-управленческие отношения по поводу разработки и оценки инвестиционного бизнес-плана.

Для достижения поставленных в дипломной работе задач использовались следующие методы: логический, графический, сравнительный, а также экономический, статистический, финансовый и факторный анализы.

Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной в процессе написания работы литературы и других источников, а также приложений.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ БИЗНЕС-ПЛАНА КАК ИНСТРУМЕНТА УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЯМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ

1.1 Сущность и значение бизнес-планирования в современных условиях развития экономики

Управлять - значит предвидеть, прогнозировать, планировать. Поэтому важнейшим элементом предпринимательской деятельности и управления организацией (предприятием) считается планирование, в том числе и бизнес-планирование [18].

Бизнес-план составляется для организации независимо от отрасли, вида производимого конечного продукта и даже самого факта использования техники в качестве фактора производства. Бизнес-план представляет собой документ, в котором формулируются цели предприятия, дается их обоснование, определяются пути достижения, необходимые для реализации средства и конечные финансовые показатели работы. Как правило, он разрабатывается на несколько лет (чаще на три - пять лет) с разбивкой по годам. При этом данные по первому году обычно даются с разбивкой по месяцам, а на последующие годы - в годовом исчислении. Часто при составлении планов действующих предприятий используется скользящий график, при котором ежегодно разрабатывается детальный план на предстоящий год, а также уточняется и продлевается еще на год общий бизнес-план.

В целом длительность действия бизнес-плана зависит от характера и масштабов деятельности предприятия. Главное, чтобы срок плана был достаточным либо для полного завершения реализации разового проекта, либо для выхода на планируемую мощность производства и сбыта, определения сроков окупаемости вложений и их рентабельности.

Цель разработки бизнес-плана - спланировать хозяйственную деятельность фирмы на ближайший и отдаленный периоды в соответствии с потребностями рынка и возможностями приобретения требуемых ресурсов. Для реализации цели необходимо решить конкретные задачи:

- определить направление деятельности фирмы, целевые рынки и место фирмы на этих рынках;

- сформулировать долговременные и краткосрочные цели фирмы, стратегию и тактику их достижения. Определить лиц, ответственных за реализацию стратегии;

- выбрать состав и определить качественные и количественные параметры товаров и услуг, которые будут предложены фирмой потребителям;

- выявить соответствие имеющихся кадров, мотивации их труда требованиям, предъявляемым для достижения поставленных целей;

- обозначить перечень маркетинговых мероприятий фирмы по изучению рынка, рекламе, стимулированию продаж, ценообразованию, каналам сбыта и др.;

- оценить финансовое положение фирмы и соответствие имеющихся финансовых и материальных ресурсов возможностям достижения поставленных целей;

- предусмотреть трудности, «подводные камни», риски, которые могут помешать практическому выполнению бизнес-плана.

Большинство бизнес-планов включают разделы, в которых даются списки основных конкурентов, перечень их товаров, а также рассматриваются их сильные и слабые стороны. Хороший план также включает анализ того, как конкуренты могут отреагировать на стратегию фирмы, представленную в бизнес-плане. Например, если планом предусмотрена новая стратегия маркетинга или ценовая стратегия, желательно иметь прогноз, какие ответные меры предпримут основные конкуренты. Нередко в бизнес-планах явно превалируют финансовые сводки при отсутствии для этого необходимых оснований. В то же время верно и обратное: план, который точно описывает внутреннюю и внешнюю среду, ставит ясные стратегические задачи, также имеет малую ценность, если в нем отсутствуют расчеты предстоящих затрат, платежей и т.д. Финансовые расчеты могут существенно варьироваться в зависимости от целей и назначения плана. Однако в любом случае существенным элементом является наличие схемы денежных потоков, в которой должны быть четко отражены ежедневные денежные обязательства фирмы.

Точная оценка тех аспектов и параметров бизнеса, которые необходимо включить в бизнес-план, является весьма трудоемким процессом. Это должен быть документ, снабженный верными бухгалтерскими выкладками, содержащий расчеты по различным сценариям, в частности, по худшему, наиболее вероятному и лучшему (оптимальному). Это особенно важно, если речь идет о привлечении инвестиций. Процесс подготовки бизнес-плана может побудить по-новому, взглянуть на внутренние проблемы бизнеса компании, «диалектически» увязать политику фирмы с ее кадровым потенциалом. Возможна ситуация, когда составлять бизнес-план придется в обстановке определенной конфиденциальности.

Функции бизнес-плана обычно подразделяют на внутренние и внешние по отношению к фирме.

К внутренним функциям бизнес-плана относят:

- разработку стратегии развития фирмы и конкретизацию отдельных направлений ее деятельности;

- разработку и осуществление проектов создания новой продукции (услуг);

- оценку научного, технико-технологического, производственного, организационного и коммерческого потенциала фирмы и выявление резервов;

- подготовку и осуществление мероприятий по внедрению новых технологий и приобретению оборудования;

- подбор нового персонала и переобучение рабочих и специалистов фирмы;

- контроль над финансовыми результатами деятельности предприятия;

- формирование благоприятного имиджа фирмы среди ее персонала;

- предупреждение банкротства и выход из кризисных ситуаций.

Внешние функции бизнес-плана сводятся к следующему:

- привлечение инвестиций для реализации проекта;

- обоснование для включения проектов в государственные (региональные) программы и получение средств из централизованных источников;

- получение банковских кредитов;

- обеспечение успешной реализации акций фирмы на финансовых рынках;

- организационно-финансовое обеспечение создания совместных производств, предприятий с использованием иностранного капитала и других форм совместной деятельности;

- формирование благоприятного имиджа фирмы.

Главное достоинство бизнес-плана заключается в том, что, будучи правильно составленным, он позволяет оценить перспективу развития фирмы и отвечает на самый важный для бизнесмена вопрос: стоит ли вкладывать деньги в данное дело и принесет ли оно доходы, которые окупят затраты?

Классический процесс подготовки бизнес-плана разбит на ряд этапов. Начало работ над бизнес-планом связано с проведением маркетинговых исследований. Во-первых, необходимо оценить текущее состояние предприятия. При этом дается общая характеристика предприятия и выпускаемой продукции, оценивается состояние основных фондов и организационной структуры управления, технологии и уровня научно-технических служб, характеризуются обслуживаемые рынки и основные группы потребителей, оцениваются кадровые ресурсы и финансовое положение предприятия. Определение на такой основе сильных и слабых мест само по себе может служить базой для разработки стратегии развития. Во-вторых, анализ внутреннего положения предприятия дополняется изучением состояния окружающей маркетинговой среды, которое должно охарактеризовать положение на рынке, оценить действие различных конъюнктурообразующих факторов, определить систему потребительских предпочтений, дать характеристику основных конкурентов.

На основе указанных исследований выявляются потенциальные возможности, которые могут быть использованы в качестве базы для разработки стратегии развития. Здесь бывают различные варианты: сохранение профиля и товарного ассортимента, диверсификация производства, модернизация мощностей и обновление выпускаемой продукции, расширение доли рынка за счет развития различных элементов комплекса маркетинга. Затем происходит сужение круга возможных направлений на основе их предварительного анализа и выбора нескольких, наиболее перспективных вариантов. Каждый из них разрабатывается более подробно, к этому привлекаются сотрудники основных служб и подразделений, а также внешние консультанты. В результате делается окончательный выбор варианта стратегического развития.

Принятый проект содержит основную цель, которую предстоит реализовать. Исходя из этого, определяются задачи и направления развития отдельных структурных подразделений и служб. Подобная информация вместе с общим порядком и графиком работ доводится до непосредственных исполнителей, которые разрабатывают конкретные программы мероприятий по своим направлениям.

Основные этапы работы с бизнес-планом:

- анализ текущего состояния предприятия и основных направлений его деятельности;

- анализ состояния внешней маркетинговой среды;

- выявление перечня рыночных возможностей и идей, которые могут быть положены в основу разработки стратегии развития предприятия;

- выбор варианта стратегического развития;

- определение целей и задач основных подразделений предприятия исходя из выбранной стратегической идеи;

- доведение этих задач, порядка и графика разработки бизнес-плана до исполнителей (подразделений);

- разработка программ деятельности по отдельным направлениям;

- сведение воедино отдельных программ и разработка окончательного варианта бизнес-плана;

- утверждение бизнес-плана;

- представление бизнес-плана потенциальным инвесторам;

- начало реализации бизнес-плана;

- контроль за ходом осуществления программы и внесение в нее корректив [30].

На следующих этапах происходят корректировка программ и утверждение окончательного варианта бизнес-плана. Последний становится руководством к действию для всего предприятия и направляется потенциальным инвесторам для ознакомления и привлечения к участию в проекте. По мере осуществления запланированных мероприятий бизнес-план используется для: организации контроля за ходом его исполнения на основе сравнения планов и фактических показателей; внесения в него при наличии отклонений необходимых корректив; разработки на его основе планов дальнейшего развития предприятия.

Наличие тесной связи между подготовкой бизнес-планов и уровнем маркетинговой деятельности на предприятии затрудняет составление бизнес-плана. Основная трудность заключается в проблемах получения необходимой первичной и вторичной маркетинговой информации, ее ненадежности, отсутствии опыта у предприятий в самостоятельном проведении рыночных исследований и недостаточном уровне развития индустрии маркетинговых услуг. Поэтому именно на эти работы уходит значительная часть времени. Решению проблемы будет способствовать организация на предприятиях постоянной службы по комплексному изучению и анализу маркетинговой среды.

Следующая трудность связана с отсутствием навыка планирования мероприятий комплекса маркетинга. Если в разработке производственных планов накоплен значительный опыт, то этого нельзя сказать о разработке ценовой политики, планировании и организации сбыта. Еще одна сложность составления бизнес-плана связана с развитием инфляционных процессов. Проблемы здесь возникают при перспективном планировании цен, уровня себестоимости и рентабельности, необходимых при разработке бизнес-планов. На практике данные проблемы могут решаться путем использования цен на фиксированный момент времени или же применения в расчетах твердых валют с пересчетом их в рубли по текущему курсу. По мере развития рыночных реформ будет расти потребность в грамотной подготовке бизнес-планов и начнут формироваться необходимые для этого условия и накапливаться соответствующий опыт [19].

Общая концепция бизнес-планирования деятельности предприятия направлена на проведение анализа финансовой ситуации, прогнозирования будущих финансовых условий, выбора оптимального варианта хозяйствования. На основе указанных исследований выявляются потенциальные возможности, которые могут быть использованы в качестве базы для разработки стратегии развития предприятия.

По структуре бизнес-плана и содержанию его основных разделов можно сделать вывод, что при относительно небольших размерах подготовка этого документа требует значительного времени. Сбор необходимой информации для принятия и разработки соответствующих решений - процесс длительный. Обоснованность бизнес-плана в определяющей степени связана с надежностью его информационной базы. Ускорение разработки этого документа возможно лишь на основе создания постоянно действующей системы изучения, анализа и контроля маркетинговой среды на предприятии, которая будет обеспечивать готовую информационную базу.

1.2 Формы привлечения инвестиций в реальный сектор экономики

Важным условием развития предприятия в соответствии с избранной экономической стратегией является его инвестиционная активность. Экономический рост и инвестиционная активность являются взаимообусловленными процессами.

Характеризуя экономическую сущность инвестиций, следует отметить, что в современной литературе это понятие иногда трактуется слишком узко, идентифицируя понятие «инвестиции» с понятием «капитальные вложения». Инвестиции в данном случае рассматриваются как вложение капитала в воспроизводство основных средств - как производственного, так и непроизводственного характера. Вместе с тем инвестиции могут осуществляться и в прирост оборотных активов и в отдельные виды нематериальных активов [14].

Во многих определениях инвестиций отмечается, что они являются вложением денежных средств. Однако инвестирование капитала может осуществляться не только в денежной, но и в других формах - движимого и недвижимого имущества, финансовых инструментов, нематериальных активов и т.п.

Таким образом, инвестиции представляют собой вложения капитала во всех его формах с целью обеспечения его роста в предстоящем периоде, получения текущего дохода или решения определенных (чаще всего социальных) задач.

Многообразие форм и видов инвестиций, осуществляемых предприятием, порождает их классификацию по различным признакам: по объектам вложения, характеру участия, периоду инвестирования уровню риска и ряду других.

Процесс осуществления инвестиций представляет собой инвестиционную деятельность предприятия, которая является одним из важных объектов финансового управления и характеризует обоснование и реализацию наиболее эффективных форм вложения капитала, направленных на расширение экономического потенциала предприятия [40].

Следует также отметить, что инвестиционная деятельность также является главной формой реализации экономической стратегии предприятия.

Лицо, осуществляющее инвестиционную деятельность, именуется инвестором. Инвесторы классифицируются по следующим признакам:

- по направленности основной хозяйственной деятельности (индивидуальный и институциональный инвестор);

- по целям инвестирования (стратегический и портфельный инвесторы);

- по принадлежности к резидентам (российский и иностранный) и ряду других.

В аспекте рассматриваемой темы интересует, прежде всего, процесс реального инвестирования, то есть вложения капитала в воспроизводство объектов, связанных с осуществлением операционной деятельности предприятия [31].

Формы реального инвестирования могут быть сведены к трем основным:

- капитальное инвестирование (строительство, реконструкция, модернизация и тому подобное);

- инновационное инвестирование;

- инвестирование прироста оборотных средств.

Выбор конкретных форм реального инвестирования предприятия определяется задачами, направленными на расширение объема операционного дохода, возможностями внедрения новых технологий, а также потенциалом формирования инвестиционных ресурсов.

Специфический характер реального инвестирования и его форм предопределяют некоторые особенности его осуществления на предприятии. При высокой инвестиционной активности предприятия с целью повышения эффективности управления реальными инвестициями разрабатывается специальная политика такого управления. Политика управления реальными инвестициями представляет собой часть общей инвестиционной политики предприятия, обеспечивающая подготовку, оценку и реализацию наиболее эффективных реальных инвестиционных проектов [2].

Процесс формирования политики управления реальными инвестициями предприятия осуществляется в разрезе следующих основных этапов:

- анализ состояния реального инвестирования в предшествующем периоде;

- определение общего объема реального инвестирования в предстоящем периоде;

- подготовка бизнес-планов реальных инвестиционных проектов;

- оценка эффективности реальных инвестиционных проектов;

- определение форм реального инвестирования;

- формирование портфеля реальных инвестиций;

- обеспечение реализации отдельных инвестиционных проектов и инвестиционных программ.

Из представленной выше этапов видно, что разработка бизнес-плана реального инвестиционного проекта, является непременным условием для последующей оценки его эффективности и определения формы реального инвестирования. Кроме того, бизнес-планирование является ключевым моментом в создании предпосылок для формирования портфеля реальных инвестиций [22].

Все формы реального инвестирования проходят три основные стадии (фазы), составляющие в совокупности цикл этого инвестирования:

- прединвестиционная стадия, в процессе которой разрабатываются варианты альтернативных инвестиционных решений, проводится их оценка и принимается к реализации конкретный их вариант;

- инвестиционная стадия, в процессе которой осуществляется непосредственная реализация принятого инвестиционного решения;

- постинвестиционная стадия, в процессе которой обеспечивается контроль за достижением предусмотренных параметров инвестиционных решений в процессе эксплуатации объекта инвестирования.

Основу прединвестиционной стадии цикла реального инвестирования и составляет подготовка бизнес-плана.

В разрезе отдельных форм реального инвестирования предприятия разрабатываемые бизнес-планы классифицируются по ряду признаков:

- по целям инвестирования (изменения объемов выпуска, ассортимента, снижение себестоимости, повышение качества и т.п.);

- по уровню автономности реализации (независимые от реализации других бизнес-планов, зависимые);

- по срокам реализации;

- по объему необходимых инвестиционных ресурсов;

- по источнику финансирования и ряду других.

Таким образом, с точки зрения реализации инвестиций, бизнес-план представляет собой документ, определяющий необходимость осуществления реального инвестирования, в которой в выбранной последовательности разделов излагаются основные характеристики проекта и финансовые показатели, связанные с его реализацией [8].

1.3 Роль бизнес-плана в осуществлении инвестиционной деятельности предприятия

В настоящее время в России практически нет предприятий, располагающих достаточным объемом денежных средств, которые они бы могли инвестировать в собственное производство. Получить их можно посредством привлечения капиталовложений потенциальных инвесторов под конкретные инвестиционные проекты [34].

Принятие решения об инвестировании проекта всегда обусловлено целями, поставленными предприятием. В первую очередь, это достижение запланированного объема прибыли, производство новой продукции или нового вида услуг, увеличение объема продаж, доли контролируемого предприятием рынка, поддержание уже достигнутого положения на рынке, увеличение производительности труда.

Одним из определяющих критериев для инвестора при выборе инвестиционных проектов является бизнес-план. Его структура будет зависеть от типа инвестиционного проекта. В рыночной экономике бизнес-план является рабочим инструментом и визитной карточкой фирмы. Хорошо разработанный бизнес-план помогает предприятию расти, завоевывать новые позиции на рынке, увеличивать доходы, а также доходы своих работников.

Инвестиционный бизнес-план представляет собой стандартный для индустриально развитых стран документ, в котором подробно обоснована концепция реального инвестиционного проекта и приведены его основные параметры. Этот документ представляет собой своеобразный программный продукт, содержащий информацию в зафиксированном виде и специально предназначенный для ее передачи пользователям во времени и пространстве [13].

Бизнес-план предназначен для доведения деловой информации до всех заинтересованных участников инвестиционного проекта: потенциальных инвесторов и кредиторов, экспертов, местной администрации и т.д. Понимание бизнес-плана как документа тесно связано также с закрытостью всей содержащейся в нем информации, что подтверждается соответствующей записью ответственных лиц. Прежде всего, бизнес-план используют для обоснования долгосрочных инвестиционных решений, связанных с мобилизацией внешних источников финансирования для осуществления выпуска новой продукции посредством создания новых производственных мощностей или увеличения ее изготовления на базе технического перевооружения или реконструкции действующего производства.

Главное здесь состоит в том, что в бизнес-плане во всех случаях дают обоснование инвестиций в реальные активы - здания, сооружения, машины и оборудование и др. При его разработке руководствуются принципами комплексности и системности. Комплексность означает полноту содержащейся в бизнес-плане информации (экономической, технической, маркетинговой, правовой, финансовой и др.). Системность предполагает изложение по определенной схеме (системе, построенной в соответствии с внутренней логикой описания проекта и доказательства эффективности его реализации потенциальным инвестором). Слово «бизнес» выражает учет рыночного окружения производственно-коммерческой деятельности предприятия, реализующего инвестиционный проект [32].

В инвестиционной деятельности бизнес-план опирается на:

- конкретный проект производства определенного товара (слуг);

- всесторонний анализ производственно-финансовой и коммерческой деятельности организации, целью которого является выделение ее сильных и слабых сторон, специфики и отличий от других аналогичных фирм;

- изучение конкретных финансовых, технико-экономических и организационных механизмов, используемых в экономике для решения конкретных задач.

Бизнес-план является одним из документов, определяющих стратегию развития фирмы. Вместе с тем он базируется на общей концепции развития фирмы, более подробно разрабатывая экономический и финансовый аспект стратегии, и дает технико-экономическое обоснование конкретным мероприятиям. Он охватывает одну из основных частей инвестиционной программы (прединвестиционную), срок реализации которой обычно ограничен одним или несколькими годами, позволяет дать достаточно четкую экономическую оценку намеченным мероприятиям [12].

Прединвестиционная фаза инвестиционного проекта, на которой осуществляется разработка бизнес-плана, является крайне важной, поскольку именно от нее зависит успех последующей реализации инвестиционного проекта. Обычно разработка проекта занимает много времени и сопряжена со значительными расходами, которые могут составлять от 0,8% до 5,0%, а в некоторых случаях даже до 10-15% от стоимости проекта в зависимости от его специфики, масштабов и объемов привлекаемых средств. Однако, нужно понимать, что подобные затраты являются своего рода инвестициями, так как позволяют в дальнейшем сэкономить значительные средства, в том числе отклонив заведомо нежизнеспособный проект.

Разработка проекта осуществляется в несколько этапов. Каждый последующий этап является более информативным, чем предыдущий. Важно четко представлять себе последовательность действий в ходе разработки проекта.

Полученные на каждом этапе разработки проекта результаты и соответствующие выводы служат основанием либо для отклонения проекта, либо для перехода на следующую стадию его подготовки. Подобный поэтапный подход позволяет сократить затраты времени и средств на разработку проекта. Можно выделить следующие этапы разработки инвестиционного проекта:

- поиск бизнес-идей и возможностей инвестирования. Выбор вариантов инвестирования, определение сферы деятельности, которой будет принадлежать проект, определение необходимости разработки бизнес-плана проекта;

- предварительная подготовка инвестиционного проекта. Установление критериев оценки эффективности, определение предварительной состоятельности проекта, его осуществимости, разработка предварительного бизнес-плана;

- изучение проекта с точки зрения его осуществимости и принятие решения об инвестировании. Подтверждение осуществимости проекта, выработка схемы финансирования, разработка бизнес-плана проекта, принятие решения об инвестировании [33].

Куда вложить деньги - это главный вопрос, который возникает на первом этапе разработки инвестиционного проекта. Очень важным здесь является найти стоящую идею или выбрать самую лучшую из предложенных, а также определить цели и задачи проекта. Если на данном этапе выдвигаются одинаково привлекательные бизнес-идеи, можно начинать разрабатывать несколько инвестиционных проектов для того, чтобы в дальнейшем отобрать наиболее эффективный из них. Надо отметить, что уже на первом этапе необходимо иметь представление о том, насколько реальна предложенная бизнес-идея.

К следующему этапу разработки инвестиционного проекта переходят после того, как 6ыла отобрана, сформулирована и одобрена концепция проекта. На втором этапе осуществляется предварительная проработка проекта и анализ его осуществимости с финансовой, маркетинговой, технической, организационной и других точек зрения. В результате разрабатывается предварительный бизнес-план проекта. Для того чтобы его составить, а также на последующем этапе оценить эффективность проекта, нужно подготовить информацию о возможных доходах, эксплуатационных и инвестиционных затратах, необходимых для его реализации, а также о возможных источниках финансирования. Полученный на данном этапе первоначальный вариант бизнес-плана будет еще неоднократно дорабатываться. Тем не менее, необходимо отметить, что в ряде случаев, особенно если речь идет о проекте, не требующем значительных капиталовложений, такой бизнес-план может оказаться окончательным документом, на основе которого и будет приниматься решение об инвестировании.

На последнем этапе ведутся переговоры с потенциальными инвесторами и кредиторами об условиях и объемах вложения средств в проект, а также с партнерами о характере и условиях их участия в проекте. Затем осуществляется выбор оптимальной схемы финансирования, оценивается эффективность проекта, формируется финансовый план проекта и разрабатывается окончательный вариант бизнес-плана, на основании которого принимается решение об инвестировании средств в проект. Оценка эффективности проекта является необходимой, как в случае финансирования за счет внешних, так и за счет внутренних источников, так как позволяет понять, стоит ли вообще вкладывать деньги в проект.

На первом и втором этапах проект рекомендуется рассматривать независимо от предприятия. На последнем этапе, при выработке схемы финансирования нужно учесть финансовое положение предприятия, которое разрабатывает проект, так как решение о финансировании и его источниках принимается на уровне предприятия в целом [38].

Одним из самых важных вопросов в процессе разработки инвестиционных проектов является поиск и сбор достоверной и исчерпывающей информации, необходимой для того, чтобы разработанный проект был реалистичен, а принятые предпосылки вполне обоснованными. В конечном итоге, от качества полученной и использующейся информации зависит качество разработки проекта, а значит и его успешное осуществление. Документом, который получают на выходе, является готовый и утвержденный бизнес-план, в котором описывается инвестиционный проект и обосновываются все принятые в ходе разработки проекта финансовые, маркетинговые, технические и другие решения.

Итак, инвестиционный бизнес-план позволяет решить целый ряд задач. Основными из них являются следующие:

- обоснование экономической целесообразности направлений развития фирмы;

- расчет ожидаемых финансовых результатов деятельности: объема продаж, прибыли, доходов на капитал;

- определение источника финансирования реализации выбранной стратегии, то есть способов концентрирования финансовых ресурсов;

- подбор работников, которые способны реализовать данный план.

Каждая задача может быть решена только во взаимосвязи с другими. Основной центр бизнес-плана - концентрирование финансовых ресурсов. Именно бизнес-план - важное средство для увеличения капитала компании.

Бизнес-планирование в любой отрасли промышленности преследует как внешние, так и внутренние цели. Основная внешняя цель состоит в том, чтобы максимально убедить возможных будущих партнеров и кредиторов в успехе дела. Главная внутренняя цель - стать основой управления предпринимательской деятельностью. По отношению к предприятию можно выделить внутреннюю и внешнюю функции бизнес-плана. Внутренняя функция - разработка целей, стратегии и плана. Внешняя функция - привлечение инвестиций. Мезофункция - контроль выполнения бизнес-плана менеджерами и инвесторами [42].

В последнее время роль и значение бизнес-плана нередко ставятся под сомнение даже западными авторами, где казалось бы, практика его разработки давно устоялась и ее необходимость не вызывает сомнения. Определенная критика как необходимости разработки бизнес-планов, так и требований к их содержанию в России существовала всегда. Это не удивительно, поскольку есть достаточное количество бизнесменов, в том числе и руководителей предприятий, либо не умеющих разрабатывать качественные бизнес-планы, либо желающих уйти от ответственности за нерациональное расходование выделенных им средств со ссылкой «не смогли все предвидеть заранее».

Поскольку вопрос о необходимости разработки качественного бизнес-плана, содержащего всю необходимую инвестору информацию об инвестиционном проекте, имеет принципиальное значение, то необходимо объективно разобраться в аргументации ненужности бизнес-плана, которую можно считать типичной.

Можно выдвинуть следующие четыре аргумента, отражающие точку зрения и некоторых инвесторов, считающих бизнес-план неким делом, не имеющим большого отношения к реальной жизни.

Сегодня мы живем в новое время, в котором нет места ощущению стабильности и определенности. Письменный бизнес-план предполагает возможность прогнозировать развитие бизнеса, по крайней мере, на несколько лет вперед. События 11 сентября 2001 г. эту иллюзию развеяли. Сегодня вряд ли есть смысл отправлять бизнес-план с описанием деятельности компании на ближайшие три-четыре года человеку, который не очень уверен в том, что произойдет через неделю или через месяц.

Изменилась обстановка в самом бизнесе. И главным образом благодаря использованию Интернета и беспроводных средств коммуникации.

Изменились и сами инвесторы. Изначально считалось, что бизнес-план - непременное условие эффективного поиска инвестиций. Однако за последние десятилетия возникли новые способы взаимодействия с инвесторами: сайты в Интернете, программа «Power Point» для составления презентаций, «онлайновые» выставки. Капиталисты и другие частные инвесторы сегодня сами тратят немало времени на поиски возможности выгодного вложения средств - и не ждут, когда у них на столе появиться готовый бизнес-план, составленный очередным соискателем.

Нынешний инвестор беспокоен, а потому уговорить его вложить деньги в предлагаемый проект могут только по-настоящему веские аргументы. Несмотря на все разговоры о моделях бизнеса, прибыльности ценных бумаг и графиках роста, профессиональные частные инвесторы в огромной степени подвержены действию эмоциональных факторов.

Перечисленные аргументы дают основание сделать вывод: бизнес-план в своем нынешнем виде уже устарел. Бизнес-план инвестиционного проекта отличается от всех иных разновидностей бизнес-планов, прежде всего тем, что его разработчики пытаются достичь одновременно двух различных целей.

Во-первых, спланировать и обеспечить с его помощью в дальнейшем успешную реализацию проекта. Во-вторых, получить необходимое финансовое привлечение профессионального инвестора или банковского кредита. Причем требования к бизнес-плану и его содержание должны различаться в зависимости от того, на кого ориентируются участники проекта - на инвестора или кредитора.

Тех, кто занят непосредственной реализацией проекта, его исполнителей, и тех, кто финансирует проект, в бизнес-плане интересует, естественно, разная информация, то есть относительная важность содержащейся в ней информации различна. Главное для инвестора или банкира - насколько качественно в бизнес-плане представлена система реально имеющихся рисков реализации проекта, есть ли возможности их оценки и снижения. Можно даже дать определение бизнес-плана инвестиционного проекта, отражающее интересы инвестора и банкира: бизнес-план реализации инвестиционного проекта - это документ, содержащий систематизированные по соответствующим разделам ответы на вопросы профессионального инвестора или банкира, позволяющие адекватно представить систему рисков реализации проекта для принятия решения о финансировании. Инвестору или банкиру необходимо именно это, ведь руководить непосредственным исполнением плана будут другие лица.

Следовательно, главное для инвестора в бизнес-плане - это получение возможности определения реально существующих рисков для принятия решения о финансировании. Но без рисков не бывает никакой реальной деятельности, тем более бизнеса. Поэтому инвестора интересует не нахождение совсем безрискового бизнеса, его интересует возможность финансирования проекта с приемлемым уровнем риска. Этот уровень может быть различным для разных инвесторов и банкиров. Иначе говоря, инвестиционная привлекательность проекта сопряжена с риском, но не отражается однозначно какой-либо простой зависимостью.

В производственных видах бизнеса, где реализуются большие и сложные проекты, самый большой существующий риск - это возможность не получить необходимый уровень качества продукции, обеспечиваемый достижением производителем совокупности необходимых потребителю характеристик.

Теперь на фоне вышесказанного о сути бизнес-плана реализации инвестиционного проекта можно провести рассмотрение четырех проводимых противниками его разработки аргументов, с соответствующими возражениями.

Во-первых, некорректно говорить о существовании какого-то единого бизнеса. Видов бизнеса великое множество - от относительно простых, где достаточно одного человека, который в состоянии его охватить и реализовать, до сложных, требующих тщательно организованных усилий огромных компаний. В мире не наблюдается тенденция к упрощению бизнеса, скорее наоборот, глобализация вовлечет в оборот разделение и кооперацию труда многих тысяч людей на разных континентах.

Во-вторых, бизнеса без риска не бывает. Вопрос лишь в том, что в каждом случае необходимо разрабатывать бизнес-план, адекватно отражающий систему рисков. То, что не любой бизнес-план в таком случае найдет финансовую поддержку, тоже естественно. Проблема учета, анализа и снижения рисков до приемлемого уровня вполне объективно существует, и с этим необходимо считаться.

Так что первому аргументу в целом можно сказать, что мир действительно непрерывно меняется, как, впрочем, и раньше, хотя возможно, динамика и масштабы изменений растут. Но это означает лишь, что для планирования бизнеса и процессов, связанных с его созданием, необходимо применять более качественные и совершенные методы. Следует более серьезное внимание уделять управлению риском при реализации инвестиционных проектов.

Действительно, обстановка в мире бизнеса меняется. Однако выдвигать в качестве главной силы ускорения Интернет или средства связи вряд ли достаточно обоснованно. Ускорение темпов развития бизнеса не является аргументом против необходимости разработки бизнес-планов. Другое дело, что бизнес-планы должны адекватно отражать вид бизнеса, следовательно, совершенствоваться.

Инвесторы меняются, меняются их предпочтения между финансовыми рынками и приоритеты на самих рынках. Но что остается неизменным - так это стремление зарабатывать деньги. При этом не меняется и главный принцип, которым руководствуются инвесторы - оценка соотношения ожидаемого дохода от вложений и существующего риска.

Для создания серьезного бизнеса деньги и обязательства по финансированию нужны в самой начальной стадии. А чтобы обеспечить их получение, и разрабатывают бизнес-план, который передают инвесторам и банкирам. Другое дело, что даже профессионалы не всегда поступают рационально, в соответствии со здравым смыслом.

Методология инвестиционного бизнес-планирования должна развиваться, совершенствуя вместе с собой и соответствующую практику. Например, становится все более очевидным, что необходимо совершенствовать практику управления рисками при реализации сложных инвестиционных проектов. Это, в свою очередь, требует повышения качества планирования всего комплекса выполняемых работ, в частности, с применением сетевых моделей различного назначения [22].

Выводы. Бизнес-план представляет собой документ, в котором формулируются цели предприятия, дается их обоснование, определяются пути достижения, необходимые для реализации средства и конечные финансовые показатели работы. Цель разработки бизнес-плана - спланировать хозяйственную деятельность фирмы на ближайший и отдаленный периоды в соответствии с потребностями рынка и возможностями приобретения требуемых ресурсов.

Главное достоинство бизнес-плана заключается в том, что, будучи правильно составленным, он позволяет оценить перспективу развития фирмы и отвечает на самый важный для бизнесмена вопрос: стоит ли вкладывать деньги в данное дело и принесет ли оно доходы, которые окупят затраты?

Классический процесс подготовки бизнес-плана разбит на ряд этапов. Начало работ над бизнес-планом связано с проведением маркетинговых исследований. При этом дается общая характеристика предприятия и выпускаемой продукции, оценивается состояние основных фондов и организационной структуры управления, технологии и уровня научно-технических служб, характеризуются обслуживаемые рынки и основные группы потребителей, оцениваются кадровые ресурсы и финансовое положение предприятия, определяется система потребительских предпочтений, предоставляется характеристика основных конкурентов.

На основе указанных исследований выявляются потенциальные возможности, которые могут быть использованы в качестве базы для разработки стратегии развития. В результате делается окончательный выбор варианта стратегического развития. Принятый проект содержит основную цель, которую предстоит реализовать. Исходя из этого, определяются задачи и направления развития отдельных структурных подразделений и служб. Подобная информация вместе с общим порядком и графиком работ доводится до непосредственных исполнителей, которые разрабатывают конкретные программы мероприятий по своим направлениям.

Инвестиции представляют собой вложения капитала во всех его формах с целью обеспечения его роста в предстоящем периоде, получения текущего дохода или решения определенных (чаще всего социальных) задач.

Формы реального инвестирования могут быть сведены к трем основным:

- капитальное инвестирование (строительство, реконструкция, модернизация и тому подобное);

- инновационное инвестирование;

- инвестирование прироста оборотных средств.

Инвестиционный бизнес-план представляет собой стандартный для индустриально развитых стран документ, в котором подробно обоснована концепция реального инвестиционного проекта и приведены его основные параметры. Этот документ представляет собой своеобразный программный продукт, содержащий информацию в зафиксированном виде и специально предназначенный для ее передачи пользователям во времени и пространстве.

С точки зрения реализации инвестиций, бизнес-план представляет собой документ, определяющий необходимость осуществления реального инвестирования, в которой в выбранной последовательности разделов излагаются основные характеристики проекта и финансовые показатели, связанные с его реализацией

2 ХАРАКТЕРИСТИКА ПРОЦЕССА ИНВЕСТИЦИОННОГО БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИИ

бизнес план инвестиция

2.1 Методики и процедуры разработки инвестиционного бизнес-плана

Основные положения методики разработки инвестиционного бизнес-плана сводятся к следующему: структура и состав его зависят от целей и задач компании, специфики инвестиционного проекта (например, от масштабности). Исходя из особенностей деятельности предприятия в России, оптимальной представляется следующая структура бизнес-плана:

- резюме (представление бизнес-плана);

- информация о предприятии;

- информация об отрасли;

- анализ рынка и стратегия маркетинга;

- производственный план;

- организационный план;

- финансовый план [17].

Раздел резюме должен показать потенциальным инвесторам привлекательность проекта. Многие кредиторы и инвесторы любят читать краткое содержание бизнес-плана, объем которого не превышает двух листов. Это дает им возможность увидеть важные особенности и преимущества данного проекта перед другими.

Резюме - это описание инвестиционного проекта: его идеи, шагов, осуществляемых для реализации идеи, требуемых затрат, итоговых показателей. Содержание резюме должно очень четко отражать идею проекта, требуемые ресурсы, возможные риски и результаты реализации проекта в рассчитанном виде.

В данном разделе отражается:

- основная идея проекта;

- планируемые результаты от его реализации;

- показатели эффективности инвестиций, которые характеризуют соотношение доходов и затрат, связанных с проектом: срок окупаемости (простой, дисконтированный), внутренняя норма доходности (IRR), чистая текущая стоимость (NPV), рентабельность инвестиций (NPVR). Финансовую состоятельность проекта характеризует модель расчетного счета проекта, график привлечения и возврата кредита.

Инвесторы начинают знакомство с проектом с резюме и нередко, рассмотрение проекта на этом разделе и заканчивается. В связи с этим необходимо отнестись к написанию резюме с особым вниманием - к четкости, понятности и содержательности его информации.

В практике работы зарубежных консультантов оформление отчетов в Power Point - общепринятая практика. Оформленные таким образом бизнес-планы смотрятся презентабельно. В практике работы российских банков также все чаще возникает требование представлять разработанные заявителями бизнес-планы в форме презентации.

Часто в резюме включают основные данные о фирме: дата создания и регистрации, форма собственности, контактные телефоны руководства фирмы, краткое описание сферы, в которой уже действует фирма, или в которую она собирается войти. Надо отметить, что резюме составляется после составления бизнес-плана [38].

В разделе информации о предприятии необходимо четко и структурировано отразить информацию о предприятии (если проект осуществляется на действующем предприятии).

Первую часть раздела необходимо отвести для описания истории создания, области деятельности, динамики развития предприятия.

Вторая часть должна содержать анализ деятельности предприятия за предшествующий период: отражаются финансово-хозяйственные показатели работы предприятия за последний отчетный год. По сути, эта часть представляет собой краткую аналитическую записку, в которой производится анализ финансового состояния предприятия.

Если предприятие имеет ранее привлеченные кредиты, то необходимо указать условия и график возврата средств.

Желательно представлять информацию о финансовом состоянии предприятия не в целом за год, но в разбивке по кварталам или месяцам. Это позволит более четко представить динамику изменения финансового положения предприятия в течение года. Графики и диаграммы сделают представление информации более наглядным. По возможности, следует провести сравнительный анализ показателей деятельности предприятия со среднеотраслевыми значениями [41].

В разделе информации об отрасли приводятся результаты анализа характера отрасли (развивающаяся, стабильная, стагнирующая). Отражается информация о положении дел в отрасли: общая характеристика объемов и динамики производства и потребления продукции (в целом по стране, а также по регионам, в которых предполагается реализация продукции проекта), динамика импорта.

В этом разделе описываются основные направления и цели деятельности будущего проекта. Очень важно преподнести идею нового проекта в контексте сложившегося на определенный момент состояния дел в отрасли. Необходимо продемонстрировать глубокое понимание соответствия состояний предприятия или фирмы и той отрасли, в которой оно предположительно будет функционировать.

Кроме этого в этом разделе рекомендуется дать справку по новым продуктам и достижениям в этой отрасли, описать новые рынки и покупателей, новые потребности этих рынков, новые компании и социально-политические тенденции и факторы, которые смогут оказать позитивное или негативное влияние на реализацию проекта [6].

Раздел анализа рынка и стратегии маркетинга включает следующие подразделы:

- описание продукции;

- основные потребители и характеристика сбытовой политики;

- конкурентная среда;

- стратегии маркетинга;

- ценообразование.

В подразделе описания продукции приводятся характеристики продукции (услуг) проекта, проводится описание продуктов-аналогов и проводится сравнительный анализ продукции проекта с продуктами-аналогами, заменителями. Акцент следует сделать на преимуществах продукции по отношению к конкурентам: лучшие технические характеристики, лучший дизайн, надежность, простота в эксплуатации и т.д. Для этого можно определить и проанализировать ключевые факторы принятия решения о покупке, путем проведения опросов потребителей, экспертов, целевых групп.