Инвестиционный бизнес-план: назначение, принципы построения (на примере ИП Карев Н.А.)
Теоретические основы бизнес-плана как инструмента управления инвестициями на предприятии. Общая характеристика, особенности и этапы процесса инвестиционного бизнес-планирования на предприятии. Составление бизнес-плана на примере предприятия ТК "МАН".
Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
Вид | дипломная работа |
Язык | русский |
Дата добавления | 21.02.2012 |
Размер файла | 81,5 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Отчет о прибылях и убытках за 2006-2007 гг. по сравнению с 2005 г. характеризуется ростом чистой прибыли (2006 г. - на 112 тыс. руб., 2007 г. - на 781 тыс. руб.). При этом за 2006 г. наблюдается рост прибыли от продаж на 611 тыс. руб. и снижение прибыли до налогообложения на 78 тыс. руб.
Значительные изменения произошли по статье «Собственный капитал». Краткосрочная кредиторская задолженность в своей динамике уменьшается. Сумма краткосрочных займов и кредитов за 2005-2006 гг. отсутствует, а за 2007г. она составляет 81 тыс. руб.
Выручка от продажи товаров, услуг и себестоимость проданных товаров, работ, услуг одинаково изменяются в своей динамике: рост за 2006 г. и снижение за 2007 г. При этом чистая прибыль за исследуемый период возрастает.
Из таблицы 1 видно, что за исследуемый период происходит резкое снижение коэффициента поступления и коэффициента обновления. При этом коэффициент выбытия с каждым годом уменьшается. Коэффициент износа, и как следствие коэффициент годности, имеет неоднозначную динамику: снижение (рост) за 2006 г. сопровождается ростом (снижением) за 2007 г.
Таблица 1 - Показатели движения и состояния основных средств ТК «МАН»
Наименование показателя |
2005 г. |
2006 г. |
2007 г. |
|
Коэффициент поступления |
14,1% |
13,2% |
3,4% |
|
Коэффициент обновления |
283,1% |
274,6% |
144,6% |
|
Коэффициент выбытия |
5,6% |
4,1% |
2,6% |
|
Коэффициент износа |
72,0% |
57,3% |
63,3% |
|
Коэффициент годности |
28,0% |
42,7% |
36,7% |
Из таблицы 2 видно, что за 2006-2007 гг. наблюдается отрицательная динамика показателей деловой активности, за исключением коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности. Это прослеживается в росте значений этих показателей за 2007 г. по сравнению с 2006 г.
Таблица 2 - Показатели деловой активности ТК «МАН»
Наименование показателя |
Способ расчета |
2006 г. |
2007 г. |
|
Отдача активов |
Отдача всех активов - отношение выручки от реализации продукции, работ, услуг к сумме активов организации. |
263,32 |
363,49 |
|
Оборачиваемость оборотных активов |
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (в оборотах) отражает число оборотов, которые совершают оборотные средства за анализируемый период и определяется отношением выручки от реализации продукции к средней стоимости оборотных средств. |
119,61 |
160,16 |
|
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат |
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат (в оборотах) отражает число оборотов запасов и затрат за период. Повышение свидетельствует об относительном снижении производственных запасов и незавершенного производства или снижении спроса на готовую продукцию. Определяется отношением выручки от реализации продукции к средней стоимости запасов и затрат. |
60,31 |
128,08 |
|
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
, где - средняя за период дебиторская задолженность, N - выручка от реализации продукции (работ, услуг). показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. В данном случае снижение показателя свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита. |
69,77 |
59,01 |
|
Отдача собственного капитала |
Отдача собственного капитала характеризует отдачу вложенных в предприятие средств собственника. Показывает скорость оборота собственного капитала. В данном случае увеличение показателя свидетельствует о повышении уровня продаж. Определяется отношением выручки от реализации продукции к средней величине источников собственных средств. |
188,54 |
290,49 |
Коэффициент абсолютной ликвидности, который определяется как отношение наиболее ликвидных активов к наиболее срочным обязательствам и краткосрочным пассивам, меньше рекомендуемого значения - 0,2-0,5 (0,008 - 2005 г., 0,001 - 2006 г., 0,018 - 2007 г.).
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности, который показывает какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов, находится в рекомендуемых границах 0,5-1,0 (0,96 - 2005 г., 0,91 - 2006 г., 0,73 - 2007 г.).
Коэффициент текущей ликвидности, который характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств, за 2005-2006 гг. меньше рекомендуемого значения - 2,0-2,5 (1,56 - 2005 г., 1,67 - 2006 г.). За 2007 г. значение данного коэффициента, равное 2,7, соответствует рекомендуемым значениям.
Для проведения вертикального и горизонтального анализа рассчитаем таблицу 3, используя данные отчётности предприятия из формы №2.
Таблица 3 - Анализ прибыли отчётного года, (тыс. руб.)
Наименование показателя |
Код стр. |
За 2007 |
За 2006 |
Отклонения |
||
+ / - |
% |
|||||
1. Выручка от реализации товаров, работ услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей (В). |
010 |
7 504 |
5 649 |
+1 855 |
132,8 |
|
2.Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг (С). |
020 |
6 396 |
4 341 |
2 055 |
147,3 |
|
3. Коммерческие расходы (КР). |
030 |
300 |
441 |
-140 |
68,1 |
|
4. Управленческие расходы (УР). |
040 |
607 |
665 |
-57 |
91,3 |
|
5.Прибыль ( убыток) от реализации (стр. 010-020-030-040) (Пр) |
050 |
199 |
201 |
-2 |
99 |
|
6. Проценты к получению. |
060 |
7 |
7 |
|||
7.Проценты к уплате. |
070 |
|||||
8.Доходы от участия в других организациях (ДрД). |
080 |
|||||
9.Прочие операционные доходы (ПрД). |
090 |
150 |
20 |
129 |
В 7,2 раз |
|
10.Прочие операционные расходы (ПрР). |
100 |
256 |
165 |
91 |
155,5 |
|
11.Прибыль ( убыток) от финансово- хозяйственной деятельности( стр. 050 + 060-070+080+090-100) (Пфхд). |
110 |
100 |
56 |
43 |
176,5 |
|
12.Прочие внереализационные доходы . |
120 |
|||||
13. Прочие внереализационные расходы (ВнР). |
130 |
27 |
46 |
-18 |
59,4 |
|
14.Прибыль (убыток) отчётного периода (стр. 110+120-130) (Пб). |
140 |
73 |
10 |
62 |
В 6 раз |
|
15.Налог на прибыль (НП). |
150 |
12 |
2 |
9 |
В 4,5 раза |
|
16.Отвлечённые средства (ОтС). |
160 |
121 |
258 |
-136 |
46,9 |
|
17.Нераспределённая прибыль (убыток) отчётного периода ) (Пн). |
170 |
-60 |
-249 |
-310 |
24,2 |
Из данных таблицы 3 видно, что балансовая прибыль в 2007 году существенно увеличилась по сравнению с 2006 годом на 62,0 тыс. руб. или в 6 раз. В 2006 году прибыль по сравнению с 2007 годом наоборот резко снизилась на 1 726,0 тыс. руб. или в 159 раз. Таким образом, наметилась положительная тенденция изменения величины балансовой прибыли.
Увеличению балансовой прибыли способствовало:
- увеличение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности на 43,0 тыс. руб. или на 76,5%;
- появившаяся статья доходов - «Проценты к получению» в сумме 7 ,0 тыс. руб., что увеличило балансовую прибыль на 10,8%.;
- превышение абсолютного изменения операционных доходов над абсолютным изменением операционных расходов на 38,0 тыс. руб. (129,0 - 91,0).
Снижению балансовой прибыли способствовало:
- убыток от внереализационных операций в сумме 27,0 тыс. руб., снизивший балансовую прибыль на 37,4%. Нужно отметить, что по сравнению с 2006 годом в отчётном году произошло снижение данного убытка на 18,0 тыс. руб. или почти в 3раза;
- незначительное влияние оказало сокращение прибыли от реализации на 2,0 тыс. руб. или на 1%, что привело к снижению балансовой прибыли на 2,8%.
Таким образом, факторы, уменьшающие балансовую прибыль по сумме, были перекрыты действием увеличивающих её факторов, что в итоге и обусловило рост балансовой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим почти в 6 раз.
Расчет показателей рентабельности по ТК «МАН» представлен в таблице 4.
Таблица 4 - Показатели рентабельности продукции МУП «БиО», (тыс. руб.)
Показатели |
Расчет |
2005 |
2006 |
2007 |
Отклонения + /- |
||
2006 от 2005 |
2007 от 2006 |
||||||
1.Выручка от реализации товаров, работ, услуг (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей). |
стр.010 |
7 459 |
5 649 |
7 504 |
-1 810 |
1 855 |
|
2. Прибыль от реализации. |
стр.050 |
1 622 |
201 |
199 |
-1 421 |
-2 |
|
3. Балансовая прибыль. |
стр.140 |
1 737 |
10 |
73 |
-1 7267 |
63 |
|
4. Чистая прибыль. |
с.140-150 |
1 142 |
8 |
60 |
-1 133 |
52 |
|
Расчетные показатели (%) |
|||||||
1. Рентабельность всей реализованной продукции. |
стр.050 стр.010 |
21,7 |
3,6 |
2,6 |
-18,1 |
-1 |
|
2. Общая рентабельность. |
стр.140 стр.010 |
23,3 |
0,19 |
0,97 |
-23,11 |
0,78 |
|
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли. |
с.140-150 стр.010 |
15,3 |
0,14 |
0,8 |
-15,16 |
0,66 |
На основе расчётов можно сделать следующие выводы.
Показатель общей рентабельности за отчетный период вырос с 1,19 в 2005 до 0,97 в 2006 году, то есть увеличился в 5 раз. Это говорит о том, что в 2007 году каждый рубль реализации приносил в среднем около 1 копейки балансовой прибыли. Надо отметить резкое снижение данного показателя по сравнению с 2006 годом, когда он составлял 23,3% и упал за 2007 год до 0,19 (т.е. на 23,11%).
Показатель рентабельности продаж по чистой прибыли также вырос в 2007 году с 0,14 на начало года до 0,8 на конец отчетного периода. Это говорит о том, что спрос на продукцию несколько возрос. Таким образом, в 2007 году на 1 руб. реализованной продукции предприятие имело лишь 0,8 копеек чистой прибыли.
Рентабельность всей реализованной продукции снизилась за отчетный период на 1% и составила к концу 2007 года 2,6%. Это значит, что в конце отчетного периода каждый рубль реализации стал приносить на 1 копейку меньше прибыли от реализации.
Как видно из выше сказанного, все показатели рентабельности продукции очень низкие.
В 2006 г. вследствие снижения спроса на продукцию из-за неплатежеспособности большинства потребителей, а также вследствие получения убытков от внереализационных операций показатели рентабельности продукции существенно снизились.
Рентабельность собственных средств также невысока и в течение 2006 года упала с 32,2% до 0,22, то есть в 146 раз и в 2007 году увеличилась лишь на 1,43%. Динамика этого показателя за последние годы позволяют сделать вывод о том, что инвестиции собственных средств в производство дали недостаточно хороший результат. Рентабельность перманентного капитала и его динамика аналогичны рентабельности собственных средств, в виду отсутствия долгосрочных заёмных средств.
В целом можно отметить, что все показатели рентабельности вложений предприятия находятся на низком уровне, что говорит о недостаточно эффективном вложении средств ТК «МАН».
Балансовая прибыль на ТК «МАН» в 2007 году существенно увеличилась по сравнению с 2006 годом на 62,0 тыс. руб. или в 6 раз. Её увеличению способствовало: увеличение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности, в основном за счёт появления статьи дохода «Проценты к получению» и превышения абсолютного изменения операционных доходов над абсолютным превышением операционных расходов, что увеличило балансовую прибыль на 60,5%. Снижению балансовой прибыли способствовал убыток от внереализационных операций в сумме 27,0 тыс. руб., снизивший балансовую прибыль на 37,4%.
Таким образом, факторы, уменьшающие балансовую прибыль по сумме, были перекрыты действием увеличивающих её факторов, что в итоге и обусловило рост балансовой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим в 6 раз.
Результатом от прочей финансово-хозяйственной деятельности в 2007 году стала убыток в размере 98,0 тыс. руб., в то время как в предыдущем году наблюдался убыток в размере 144,0, который уменьшился за отчетный период на 54,0 тыс. руб.
В отчётном году результат от прочих внереализационных операций представляет собой убыток, который уменьшился по сравнению с 2006 годом на 68%.
После уплаты налога на прибыль в распоряжении предприятия осталось 60,0 тыс. руб. Этих средств оказалось не достаточно для покрытия всех расходов. В 2006 году убыток отчетного периода составил 60,0 тыс. руб.
За 2007 год показатели общей рентабельности продукции и рентабельность продаж по чистой прибыли увеличились, по сравнению с 2006 годом, хотя за аналогичный период прошлого года наблюдался резкий спад всех показателей рентабельности продукции.
Если за 2006 год все показатели рентабельности вложений ТК «МАН» упали по сравнению с 2005 г., то в 2007 году произошла противоположная ситуация. Общая рентабельность вложений находится на низком уровне, так на 1 рубль имущества предприятия в отчётном году приходилось 1,12 коп. балансовой прибыли.
В целом все показатели прибыли и рентабельности в отчётном году возросли, что положительно характеризует деятельность ТК «МАН» в 2006 году (относительно 2006 года).
3.2 Инвестиционный бизнес-план исследуемого предприятия
С целью расширения объемов сбыта и повышения имиджа предприятия ТК «МАН» решила осуществить производство продуктов питания под собственной торговой маркой.
Основные достижения в результате реализации данного инвестиционного проекта:
- предприятие придерживается стратегии увеличения прибыли путем наращивания объемов производства и выпуска собственной продукции, чему способствует постоянно растущий спрос на продукты питания. В настоящее время производственные мощности предприятия освоены практически полностью, в связи с этим не возможно дальнейшее увеличение объемов производства продукции. В результате приобретение нового и дополнительного оборудования увеличатся объемы производства продукции;
- автоматизации производства позволит сократит производственный цикл, что также будет способствовать увеличению объемов производства продукции;
- в результате увеличения объема производства продукции увеличится его рентабельность на 20,44%, чистая выручка от реализации продукции (без НДС) на 61,39%.
Рассматриваемый проект имеет большое значение в области обеспечения населения продуктами питания отечественного производства, которые зарекомендовали себя как вполне конкурентоспособные по качеству и ценам. Объем капитальных вложений, необходимый для реализации инвестиционного проекта, составляет 21,886 млн. руб.
Положительный прирост оборотного капитала на каждом шаге является элементом денежного оттока (отрицательный - притока) от инвестиционной деятельности и поэтому влияет как на эффективность, так и на реализуемость проекта (или на потребность в финансировании).
Расчет прироста оборотного капитала показал, что на период реализации проекта требуется незначительное финансирование оборотного капитала в размере 0,025 млн. руб., которое будет осуществляться за счет прибыли.
Таким образом, общая стоимость проекта составит 21,911 млн. руб., финансирование проекта планируется осуществлять за счет прибыли от существующего производства, прибыли о реализации проекта, амортизации и кредита банка (табл. 5).
Таблица 5 - Источники финансирования проекта
№п / п |
Наименование источника финансирования |
Сумма, млн. руб. |
Доля, % |
|
1 |
Собственные источники финансирования |
6,911 |
31,54 |
|
2 |
Заемные источники финансирования |
15,000 |
68,48 |
|
Итого |
21,911 |
100,00 |
Показатели эффективности инвестиционного проекта свидетельствуют о его привлекательности (табл. 6).
Таблица 6 - Основные показатели оценки эффективности инвестиционного проекта
№п / п |
Наименование показателя |
Ед. изм. |
Сумма |
|
1 |
Чистый доход |
млн. руб. |
15,787 |
|
2 |
Норма дисконта |
% |
25,0 |
|
3 |
Чистый дисконтированный доход |
млн. руб. |
5,675 |
|
4 |
Внутренняя норма доходности |
% |
58,79 |
|
5 |
Индекс доходности затрат |
1,544 |
||
6 |
Индекс прибыльности |
1,099 |
||
7 |
Индекс доходности инвестиций |
1,720 |
||
8 |
Срок окупаемости |
кв. |
9,5 |
|
9 |
Дисконтированный срок окупаемости |
кв. |
10,5 |
Описание проекта. Фирменное наименование: торговая компания «МАН».
Рассматриваемый проект имеет большое значение в области обеспечения населения продуктами питания отечественного производства по маркой «МАН», которые зарекомендовали себя как вполне конкурентоспособные по качеству и ценам. В настоящее время производственные мощности предприятия освоены практически полностью, в связи с этим не возможно дальнейшее существенное увеличение объемов производства продукции. В связи с этими обстоятельствами на предприятии было принято решение о приобретении дополнительного и нового оборудования, соответствующего международным требованиям.
Основные цели инвестиционного проекта: развитие рентабельного предприятия, увеличивающего доходную часть бюджета.
Анализ рынка и стратегия маркетинга. Одним из важнейших структурных подразделений предприятия является отдел сбыта. Менеджеры отдела занимаются продвижением и сбытом продукции предприятия.
Вся Российская Федерация условно поделена на регионы сбыта. За каждым менеджером отдела закреплен определенный регион, с которым он ведет постоянную работу по реализации и продвижению продукции предприятия. На предприятии разработано положение об оплате труда работников отдела сбыта. Это Положение было введено в целях материальной заинтересованности менеджеров в расширении рынков сбыта и ассортимента реализуемой продукции, увеличения числа потребителей продукции и объема реализации.
Современный маркетинг требует гораздо большего, чем просто создать хороший товар, назначить на него привлекательную цену и обеспечить его доступность для целевых потребителей. Фирмы должны еще осуществлять коммуникацию со своими заказчиками, то есть использовать различные методы продвижения товаров. При этом в коммуникации не должно быть абсолютно ничего случайного.
Комплекс маркетинговых коммуникаций, используемый менеджерами предприятия, состоит из следующих основных средств:
- реклама - любая платная форма неличного представления и продвижения товаров;
- стимулирование сбыта - кратковременные побудительные меры поощрения покупки или продажи товаров;
- личная продажа - устное представление товара в ходе беседы с одним или несколькими потенциальными покупателями с целью совершения продажи.
Каждой категории присущи собственные специфические приемы коммуникации, такие как торговые презентации, экспозиции в местах продажи товара, специализированные выставки, ярмарки, демонстрации, каталоги, торгово-рекламная литература, рекламно-информационные подарки для прессы, плакаты.
С целью эффективной работы менеджер строит свою работу следующим образом:
- выявляет свою целевую аудиторию, то есть менеджер должен приступить к работе, имея совершенно четкое представление о своей целевой аудитории;
- определяет желаемую ответную реакцию - выявив аудиторию, менеджер определяет, какую именно ответную реакцию он желает получить;
- выбирает обращение - определив желаемую ответную реакцию, менеджер приступает к разработке эффективного обращения;
- выбирает средства распространения информации - коммуникационные каналы бывают двух видов: каналы личной коммуникации и каналы неличной коммуникации;
- выбирает свойства, характеризующие источник обращения - воздействие обращения на аудиторию зависит от того, как эта аудитории воспринимает отправителя;
- собирает информацию, поступающую по каналам обратной связи - после распространения обращения менеджер проводит исследование по выявлению эффекта, произведенного на целевую аудиторию.
Каналы сбыта - это схема движения товаров от производителя к потребителю, в которой торговые организации или отдельные лица берут на себя право собственности на товар до его продажи потребителю. Предприятием используется двухуровневый канал сбыта: производитель > оптовый торговец > розничный торговец > потребитель.
В качестве посредников выступают дистрибьюторы. Дистрибьюторы - независимые продавцы, которые действуют на рынке от собственного имени и на собственных условиях.
Преимущества каналов сбыта с участием посредников:
- квалифицированный торговый персонал;
- сокращение числа рыночных контактов;
- рекламная функция.
Предприятие стремится минимизировать прибыль, поэтому на предприятии производится оценка спроса и издержек применительно к разным уровням цен и выбирается такая цена, которая обеспечивает максимальное поступление прибыли и наличности и максимальное возвращение затрат.
Зная график спроса, расчетную сумму издержек и цены на товары аналогов, фирма готова к выбору цены собственного товара. Цена эта будет где-то в промежутке между слишком низкой, не обеспечивающей прибыли, и слишком высокой, препятствующей формированию спроса. Минимально возможная цена определяется себестоимостью продукции, максимальная - наличием каких-то уникальных достоинств в товаре фирмы.
Производственный план. Проектируемое производство будет располагаться в г. Волгограде на имеющихся у предприятии производственных площадях. Одно из основных требований, предъявляемых к приобретаемому оборудованию, - соответствие современным стандартам GMP для жесткого контроля качества. Также факторами, определяющими выбор поставщика, является цена и качество поставляемого оборудования.
На предприятии применяется существующее оборудование, выпускаемое как российскими производителями, так и зарубежными, а также заказываются специальные автоматические линии для различных этапов производства. Определяющим фактором выбора оборудования в настоящее время является соответствие современным стандартам GMP для жесткого контроля качества.
В настоящее время основная часть операций технологического процесса осуществляется вручную, приобретаемое оборудование позволит автоматизировать расфасовку. Таким образом, приобретаемое оборудование позволит полностью автоматизировать линию производства и сократить производственный цикл продукции.
Таким образом, в результате реализации проекта произойдет:
- сокращение производственного цикла всей продукции;
- снижение затрат на расфасовку 35%;
- увеличение объемов производства;
- увеличение рентабельности продукции на 20,44%, а соответственно и прибыли предприятия.
Продукция предприятия является высоколиквидной. Объемы реализации продукции практически равны объемам реализации. Поэтому в проекте объемы реализации продукции приняты равными объемам реализации. В результате реализации проекта каждый квартал до 9 квартала планируется увеличение объемов сбыта продукции.
Организационный план. Частью организационного плана любого предприятия является его организационно-правовая структура, которая во многом влияет на эффективность производства. Под организационно-правовой структурой предприятия понимается состав, соотношение и соподчиненность отраслей, а также подразделений основного, вспомогательного, подсобного и обслуживающих производств, служб культурно-бытового и хозяйственного назначения. Структура управления ТК «МАН», определяющая порядок взаимодействия подразделений и управленческих служб, строится в полном соответствии с организационно-правовой структурой. Структура управления должна создавать наиболее благоприятные условия для внедрения прогрессивных форм организации производства, быть гибкой, надежной и восприимчивой к изменениям в условиях хозяйствования. Организационная структура управления является цеховой трехступенчатой. Цех в основном производстве предприятия - это производственное подразделение, подчиненное непосредственно генеральному директору предприятия и объединяющее в своем составе все бригады одой отрасли производства. Цех возглавит главный специалист по этой отрасли.
Цеховая структура управления применяется при относительно высоком уровне специализации и концентрации производства, наличии высококвалифицированных специалистов и развитой производственной инфраструктуры.
К достоинствам цеховой структуры управления следует отнести единство административного и технологического руководства отраслями, развитие специализации производства, более четкое разграничение обязанностей, прав и персональной ответственности каждого руководителя и специалиста.
Финансовый план. Доходы. Каждый период реализации проекта до 9 квартала планируется увеличение дохода предприятия. Доход предприятия за период реализации проекта увеличится на 61,4%.
Текущие (производственные) расходы составляют расходы на сырье, комплектующие материалы, водные и энергетические ресурсы, а так же заработную плату основных производственных рабочих.
Данные затраты находятся в прямой пропорциональной зависимости от объемов производства продукции и представлены нормами расходов на единицу продукции.
Инвестиционные затраты. Проект предусматривает расширение производства посредством приобретения дополнительного оборудования, позволяющего автоматизировать некоторые этапы технологического процесса.
Объем капитальных вложений, необходимый для реализации инвестиционного проекта, составляет 21,886 млн. руб.
На предприятии созданы следующие условия. Способствующие реализации проекта:
- приобретено оборудование для производства продукции;
- производственные площади у предприятия имеются.
Оборотный капитал представляет собой разность между оборотными активами и оборотными пассивами. Увеличение оборотного капитала является частью инвестиционных затрат (оттоков) инвестиционного проекта, а уменьшение оборотного капитала - частью инвестиционных притоков.
Поскольку выручка от реализации продукции обычно поступает не с самого начала реализации инвестиционного проекта и не непрерывно с течение времени, производство нуждается в некоторых запасах оборотных средств, для удовлетворения своих краткосрочных потребностей.
С необходимостью этих запасов и связаны оборотные активы (табл. 7).
Таблица 7 - Исходная информация для расчета потребности в оборотном капитале
№п / п |
Наименование статьи |
Количество часов/дней |
|
1 |
Запасы сырья и материалов |
||
- страховой запас |
7 дней |
||
- период поставки |
7 дней |
||
2 |
Незавершенное производство |
||
- средний производственный цикл |
24,0208 часа |
||
3 |
Готовая продукция |
||
- страховой запас |
3 дня |
||
- период отгрузки |
4 дня |
||
4 |
Счета к получению |
90% предоплата 4 дня |
|
5 |
Резерв денежных средств |
||
- покрытие потребности |
6 дней |
||
6 |
Счета к оплате |
отсрочка 7 дней |
Расчеты показали (табл. 8), что в настоящее время оборотный капитал предприятия значительно превышает потребность в нем, поэтому на период реализации проекта потребность в финансировании прироста оборотного капитала незначительна - 25 тыс. руб.
Таблица 8 - Прирост оборотных средств, млн. руб.
1 кв |
2 кв |
3 кв |
4 кв |
5 кв |
6 кв |
7 кв |
8 кв |
9 кв |
10 кв |
11 кв |
12 кв |
||
Прирост |
1,372 |
0,477 |
0,384 |
0,310 |
0,302 |
0,274 |
0,182 |
0,011 |
0,006 |
0,008 |
0,011 |
0,028 |
Таким образом, общая стоимость проекта составит 21,911 млн. руб.
Источники финансирования. При реализации рассматриваемого проекта предприятием будут использованы несколько возможностей финансирования. Источники финансирования инвестиций делятся на внутренние (собственные) и внешние по отношению к инвестируемому объекту. Среди внутренних источников финансирования инвестиций основными будут являться собственные средства предприятия в виде нераспределенной прибыли и амортизации, а среди внешних - кредит банка.
Амортизационные отчисления как источник инвестирования имеют большое значение. В современных условиях возникает необходимость постоянного обновления основных фондов, что заставляет предприятия производить списание оборудования с целью образования накоплений для последующего их вложения в инновации. Вследствие этого амортизация приобретает собственные формы существования и движения и перестает быть выражением физического износа основного капитала: оно в этом случае превращается в инструмент регулирования инвестиционного поведения предприятия.
Источником увеличения оборотного капитала является прибыль от реализации продукции. Финансирование капитальных вложений будет осуществляться за счет прибыли, амортизации и кредита банка.
Возможные проблемы в реализации проекта. Поставщиками сырья являются сельскохозяйственные предприятия. Сельскохозяйственное производство относится к отраслям, наиболее подвергнутых риску.
При реализации проекта возможны следующие риски, влияющие на результаты деятельности проектируемого предприятия:
- неопределенность погодных условий, проявляется, прежде всего, в ежегодных изменениях урожайности и как следствие объемов получаемого сырья и стоимости;
- неопределенность хозяйственного механизма - в изменении системы налогов, цен на ресурсы и продукцию;
- срыв или изменение условий выполнения заключенных договоров на этапе реализации проекта (поставка, монтаж и наладка оборудования);
- срыв или изменение условий выполнения договоров на поставку сырья и материалов;
- снижение качества продукции. С целью снижения данного риска на проектируемом предприятии будет осуществляться усиленный контроль технологических режимов и контроль качества сырья.
Для снижения риска невыполнения условий поставок, необходимо предусмотреть ответственность поставщиков при заключении договоров.
Анализ экономической эффективности проекта. Общим критерием эффективности инвестиционного проекта является уровень прибыли, полученный на вложенный капитал. При этом под прибыльностью (доходностью) понимается не просто прирост капитала, а такой темп его роста, который полностью компенсирует общее изменение покупательной способности денег в течение рассматриваемого периода, обеспечивает минимальный уровень доходности и покрывает риск инвестора, связанный с осуществлением проекта.
Таким образом, проблема оценки привлекательности инвестиционного проекта заключается в определении уровня его доходности. Существуют два основных подхода к решению проблемы, в соответствии с которыми методы оценки эффективности инвестиций можно разделить на две группы:
- простые (статистические);
- динамические (методы дисконтирования). К статистическим методам оценки эффективности инвестиций можно отнести расчет срока окупаемости и индексов рентабельности.
Срок окупаемости инвестиций по данному проекту составит 9,5 кварталов.
Индекс доходности затрат - отношение суммы финансовых притоков к сумме финансовых оттоков - равен 1,544, а индекс доходности инвестиций (отношение суммы элементов денежного потока от операционной деятельности к абсолютной величине суммы элементов денежного потока от инвестиционной деятельности) - 1,7209. данные показатели должны быть больше 1.
Динамические методы оценки эффективности инвестиций, базирующиеся на принципах дисконтирования, дают возможность избавиться от основного недостатка статистических методов оценки - невозможности учета ценности будущих денежных поступлений по отношению к текущему периоду. При расчете дисконтированных финансовых потоков норма дисконта принята 25% годовых.
Основные показатели оценки эффективности инвестиционного проекта:
- дисконтированный срок окупаемости - 10,5 кварталов;
- чистая текущая стоимость (NPV) - разность между приведенной к текущему моменту (при помощи дисконтирования) сумой поступлений от реализации проекта и суммой инвестиционных и других дисконтированных затрат, возникающих в ходе реализации проекта. Рассматриваемый проект характеризуется положительным значением чистой текущей стоимости, что является необходимым условием инвестиционного проекта;
- индекс прибыльности (PI) - показывает относительную прибыльность проекта или дисконтированную стоимость денежных поступлений от проекта, в расчете на одну единицу вложений. Рассчитывается путем деления дисконтированной стоимости притоков денежных средств на приведенную стоимость денежных оттоков. По данному показателю проект привлекателен, т.к. PI=1,099, т.е. › 1;
- внутренняя норма рентабельности проекта (IRR), представляющая собой величину ставки процента, при которой чистая приведенная стоимость проекта будет равна нулю, составит 58,79%.
Рассмотренные показатели свидетельствуют о привлекательности рассматриваемого проекта.
Выводы. ИП «Карев Николай Алексеевич» представляет собой торговую сеть МАН, занимающуюся оптовой и розничной продажей продуктов питания.
С момента появления первых магазинов в 2001 г. и до настоящего времени компания стабильно развивается, не изменяя своим главным принципам: высокое качество обслуживания покупателей, свежий и качественный товар, максимально низкие цены.
За 2007 год показатели общей рентабельности продукции и рентабельность продаж по чистой прибыли увеличились, по сравнению с 2006 годом, хотя за аналогичный период прошлого года наблюдался резкий спад всех показателей рентабельности продукции. В целом все показатели прибыли и рентабельности в отчётном году возросли, что положительно характеризует деятельность ТК «МАН» в 2006 году (относительно 2006 года).
С целью расширения объемов сбыта и повышения имиджа предприятия ТК «МАН» решила осуществить производство продуктов питания под собственной торговой маркой. Основные достижения в результате реализации данного инвестиционного проекта:
- предприятие придерживается стратегии увеличения прибыли путем наращивания объемов производства и выпуска собственной продукции, чему способствует постоянно растущий спрос на продукты питания. В настоящее время производственные мощности предприятия освоены практически полностью, в связи с этим не возможно дальнейшее увеличение объемов производства продукции. В результате приобретение нового и дополнительного оборудования увеличатся объемы производства продукции;
- автоматизации производства позволит сократит производственный цикл, что также будет способствовать увеличению объемов производства продукции;
- в результате увеличения объема производства продукции увеличится его рентабельность на 20,44%, чистая выручка от реализации продукции (без НДС) на 61,39%.
Рассматриваемый проект имеет большое значение в области обеспечения населения продуктами питания отечественного производства, которые зарекомендовали себя как вполне конкурентоспособные по качеству и ценам. Объем капитальных вложений, необходимый для реализации инвестиционного проекта, составляет 21,911 млн. руб. Финансирование проекта планируется осуществлять за счет собственных источников в размере 6,911 млн. руб. и заемных источников 15,000 млн. руб. Показатели эффективности инвестиционного проекта свидетельствуют о привлекательности рассматриваемого инвестиционного проекта. Данный проект получил инвестиционную поддержку и успешно реализован.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В данной работе был рассмотрен аспект применения бизнес-плана для инвестирования реального сектора экономики. Компетентно составленный бизнес-план является одним из определяющих критериев для инвестора при выборе инвестиционных проектов, разработанных для привлечения капиталовложений. Необходимость инвестирования в производство связана с тем, что сейчас в России практически нет предприятий, располагающих достаточным объемом денежных средств. Именно бизнес-план - важное средство для увеличения капитала фирмы.
Формы реального инвестирования, то есть вложения капитала в воспроизводство объектов, связанных с осуществлением операционной деятельности предприятия могут быть сведены к трем основным: капитальное инвестирование (строительство, реконструкция, модернизация и тому подобное); инновационное инвестирование; инвестирование прироста оборотных средств.
Бизнес-план представляет собой документ, определяющий необходимость осуществления реального инвестирования, в которой в выбранной последовательности разделов излагаются основные характеристики проекта и финансовые показатели, связанные с его реализацией.
Основные положения методики разработки бизнес-плана сводятся к следующему: структура и состав его зависят от целей и задач компании, специфики инвестиционного проекта. Исходя из особенностей деятельности предприятия в России, оптимальной представляется следующая структура бизнес-плана: резюме, информация о предприятии, информация об отрасли, анализ рынка и стратегия маркетинга, производственный план, организационный план, финансовый план.
Ответ на вопрос, чем привлекает инвестора тот или иной инвестиционный бизнес-план, может быть дан только в самой общей форме. В условиях совершенной конкуренции критерием эффективности инвестиционного проекта является уровень прибыли, полученной на вложенный капитал. Под прибыльностью, рентабельностью или доходностью понимают не просто прирост капитала, а такой темп увеличения последнего, который, во-первых, полностью компенсирует общее (инфляционное) изменение покупательной способности денег в течение рассматриваемого периода, во-вторых, обеспечит минимальный гарантированный уровень доходности и, в-третьих, покроет риск инвестора, связанный с осуществлением проекта.
В данной работе был рассмотрен бизнес-план предприятия «ТК «МАН». В результате увеличения объема производства продукции увеличится рентабельность предприятия на 20,44%, чистая выручка от реализации продукции на 61,39%. Рассматриваемый проект имеет большое значение в области обеспечения населения отечественными продуктами питания, которые зарекомендовали себя как вполне конкурентоспособные по качеству и ценам. Объем капитальных вложений, необходимый для реализации инвестиционного проекта, составляет 21,911 млн. руб. Финансирование проекта планируется осуществлять за счет собственных источников в размере 6,911 млн. руб. и заемных источников 15,000 млн. руб. Показатели эффективности инвестиционного проекта свидетельствуют о привлекательности рассматриваемого инвестиционного проекта. Данный проект получил инвестиционную поддержку и успешно реализован.
Таким образом, бизнес-план - это неотъемлемое условие для получения инвестиций, вкладываемых в развитие реального сектора экономики.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Алавердян В.В. Как кредитному инспектору проверять инвестиционный проект. // Финансовый менеджер. - 2008. - 7. - С.15-19.
2. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы: Учебн. - мет. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 86 с.
3. Баринов В.А. Бизнес-планирование: учебное пособие. - М.: ФОРУМ ИНФРА-М, 2004. - 272 с.
4. Бизнес-план. Методика составления. Реальный пример / В.П. Буров, O.K. Морошкин и др. - М.: ЦИПККАП, 1999. - 78 с.
5. Бизнес-план. Методические материалы. - 2-е изд., доп. / Под ред. Р.Г. Маниловского. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 123 с.
6. Бизнес-планирование: Учебник / Под ред. В.М. Попова и С.И. Ляпунова. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 672 с.
7. Бочаров В.В. Инвестиции. - СПб.: Питер, 2002. - 288 с.
8. Бринк И.Ю., Савельева Н.А. бизнес-план предприятия. Теория и практика. - Ростов-на-Дону.: Феникс, 2003. - 384 с.
9. Васина А. Разработка бизнес-плана: краткие комментарии // Компьютер в бухгалтерском учете и аудите. - 2007. - №1. - С.29-33.
10. Волков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ: Учебник для вузов. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. - 423 с.
11. Грибалев Н.П., Игнатьев И.П. Бизнес-план. Практическое руководство по составлению. - СПб.: Белл, 2001. - 207 с.
12. Деловое планирование: Учебное пособие / Под ред. Попова В.М. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 368 с.
13. Дэвид Г. Бэнгз. Руководство по составлению бизнес-плана. Серия «Маркетинг и менеджмент в России и за рубежом» / Пер. с англ. Под ред. Макаревича Л.М. - М.: Изд-во «Фин-пресс», 1998. - 256 с.
14. Игошин Н.А. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебное пособие для вузов. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 542 с.
15. Корольков А. Использование бизнес-анализа на различных этапах оценки инвестиционных проектов // Компьютер в бухгалтерском учете и аудите. - 2006. - №1. - С.27-29.
16. Липатова И.В. Анализ доходности предприятия // Финансы. - 2007. - №12. С.23-29.
17. Лунев Н., Макаревич Л. Бизнес-план для получения инвестиций. Методические рекомендации. - М.: Внешсигма, 2000. - 96 с.
18. Любушин Н.П., Лещева В.Б. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 493 с.
19. Мексон М.Х., Альберт М., Хедоуру Ф. Основы менеджмента: Пер с англ. - М.: Дело, 1999 г.
20. Мерзликина Г.С., Шаховская Л.С. Оценка экономической состоятельности предприятия: Монография / ВолгГТУ, Волгоград, 1998. - 268 с.
21. Морозов Ю.П., Гаврилов А.И., Гордонов А.Г. Инновационный менеджмент: Учебное пособие для вузов. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 471 с.
22. Москвин В. Отходит ли в прошлое бизнес-план проекта //Инвестиции в России. - 2006. - №10. - С.19-23.
23. Питер Т., Уатерман Р. В поисках эффективного управления: Пер. с англ. - М.: Прогресс, 2000. - 305 с.
24. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. - М.: Перспектива, 2001. - 351 с.
25. Романов А.Н., Лукасевич И.А. Оценка коммерческой деятельности предпринимательства: опыт зарубежных корпораций. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 428 с.
26. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. - Минск ООО «Новое знание», 2003. - 386 с.
27. Сайфулин Р.С., Шеремет А.Д. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 467 с.
28. Сборник бизнес-планов с рекомендациями и комментариями: Учебно-метод. Пособие / Ред. В.М. Попов, С.И. Ляпунов. - М. Кнорус, 2004. - 336 с.
29. Сухова Л.Ф., Чернова Н.А. Практикум по разработке бизнес-плана и фи¬нансовому анализу предприятия: Учебн. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 160 с.
30. Управление организацией / Под ред. А.Г. Поршнева, В.П. Румянцевой, Н.А. Соломатина. - 2-е изд. - М.: Инфра-М. 2003. 295 с.
31. Финансовый бизнес-план: Учебн. пособие / под ред. В.М. Попова. - М: Финансы и статистика, 2000. - 146 с.
32. Циферблат Л.Ф. Бизнес-план: работа над ошибками. - М.: Финансы и статистика, 1999 - 202 с.
33. Черняк В.З. Бизнес-планирование: Учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 470 с.
34. Щербаков А.И. Основные принципы финансирования проектов. Технология работы с банком при получении кредита. // Финансовый менеджер. - 2006. - 12. - С.35-38.
35. Янковский К.П., Мухарь И.Ф. Организация инвестиционной и инновационной деятельности. - СПб.: Питер, 2001. - 448 с.
36. Бизнес-план [электронный ресурс]. - [2006]. - Режим доступа: www.cfin.ru.
37. Для чего нужен бизнес план [электронный ресурс]. - [2006]. - Режим доступа: www.elitclub.ru.
38. Желябовский Ю.А. Методические основы бизнес-планирования [электронный ресурс]. - [2006]. - Режим доступа: www.uslugy.ru.
39. Коммерческая оценка инвестиционных проектов [электронный ресурс]. - [2006]. - Режим доступа: www.bizinet.ru.
40. Рекомендации по привлечению инвестиций в российские компании [электронный ресурс]. - [2006]. - Режим доступа: www.wood-invest.ru.
41. Рекомендации по составлению бизнес-плана [электронный ресурс]. - [2006]. - Режим доступа: www.bportal.ru.
42. Этапы разработки инвестиционных проектов [электронный ресурс]. - [2006]. - Режим доступа: www.wood-invest.ru.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Теоретические и методологические основы финансового бизнес-планирования. Модели и методы финансового планирования. Разработка финансового раздела бизнес-плана. Анализ финансовых показателей предприятия в соответствии с внедряемым бизнес-планом.
курсовая работа [114,8 K], добавлен 12.04.2007Инвестиции как фактор развития организации. Понятие бизнес-плана и основные этапы его разработки. Реализация бизнес-плана и показатели, характеризующие эффективность инвестиционного проекта. Оценка влияния проекта на финансовое состояние организации.
дипломная работа [1,5 M], добавлен 26.01.2012Бизнес–план как один из инструментов управления предприятием. Требования к составлению, механизм разработки бизнес-плана. Финансовый план как важнейший раздел бизнес-плана. Смета затрат на разработку программного обеспечения. Финансовый план проекта.
курсовая работа [94,0 K], добавлен 29.03.2010Оценка существующих методик разработки бизнес-плана. Анализ предполагаемого производства электрической техники на ОАО "Минский ПКТИ". Обоснование решений стратегического планирования и экономических показателей эффективности инвестиционного проекта.
бизнес-план [41,5 K], добавлен 08.09.2010Система финансово-экономических показателей бизнес-плана. Стимулирование высшего управленческого персонала за выполнение бизнес-плана. Расчет затрат на производство продукции, амортизационных отчислений, сумм погашения процентов и возврата кредитов.
курсовая работа [235,1 K], добавлен 16.04.2013Теоретические основы бизнес-планирования как основы инвестиционной политики. Характеристика рынка автомобильных грузоперевозок в Екатеринбурге. Разработка производственного плана автотранспортного предприятия. Стратегия маркетинга для ООО "Караван Урала".
курсовая работа [196,0 K], добавлен 27.06.2014Открытие семейной парикмахерской, создание модели бизнес-плана в Project Expert. Этапы создания и предполагаемая структура компании, планируемый объём услуг и сбыта. Расчет интегральных и экономических показателей эффективности инвестиционного проекта.
бизнес-план [191,1 K], добавлен 08.09.2010Финансовый план как составная часть бизнес-плана, организация его выполнения и роль в управлении предприятием. Методы финансового планирования. Оценка экономического состояния ОАО "Газпром". Формирование перспективного, текущего и оперативного плана.
курсовая работа [1,3 M], добавлен 17.03.2011Анализ теоретических аспектов менеджмента в области управления бизнес-планированием. Оценка экономической эффективности и финансовой состоятельности бизнес-плана. Формирование выводов по результатам данного исследования и разработка рекомендаций.
курсовая работа [245,1 K], добавлен 05.11.2010Организационно-экономическая характеристика исследуемого предприятия. Изучение порядка формирования и анализа основных показателей, характеризующих финансовое состояние организации. Особенности разработки бизнес-плана по внедрению нового вида продукции.
отчет по практике [506,9 K], добавлен 20.12.2011