Разработка мероприятий по улучшению финансовой устойчивости ООО "Вега"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Главная цель предприятия в современных условиях получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

Экономическая суть эффективности предприятия состоит в том, чтобы на каждую единицу затрат добиться существенного увеличения прибыли. Количественно она измеряется сопоставлением двух величин: полученного в процессе производства результата и затрат живого и овеществленного труда на его достижение. Экономическая эффективность напрямую связана с финансовой устойчивостью предприятия.

В системе анализа финансового состояния предприятия важнейшее значения уделяется вопросам анализа и оценки финансовой устойчивости, поскольку стабильность и устойчивое развитие предприятия является условием его дальнейшего поступательного развития и улучшения показателей деятельности.

Поэтому обеспечение экономической стабильности развития является серьезной проблемой для современной экономики России, так как оно помогает выявить не только внутрихозяйственные возможности, но и оказывает значительное влияние на инвестиционную привлекательность предприятия, что и определило актуальность выбранной темы дипломного проекта.

Финансовой устойчивость есть целеполагающее свойство оценки реального финансового состояния организации, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления определяет характер проведения и содержания экономического анализа. Таким образом, финансовая устойчивость это гарантированная платежеспособность и кредитоспособность предприятия в результате его деятельности на основе эффективного формирования, распределения и использования финансовых ресурсов. В то же время это обеспеченность запасов собственными источниками их формирования, а также соотношения собственных и заемных средств - источников покрытия активов предприятия. [8]

Если предприятие финансовоустойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другимипредприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, ввыборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивостьпредприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночнойконъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности является также основнымэлементом анализа финансового состояния, необходимым для контроля, позволяющегооценить риск нарушения обязательств по расчетам предприятия. [19]

Эффективность проведения финансового анализа в значительной мере зависит от качества формируемой и используемой информации, способов оценки ее аналитических возможностей, которые должны отвечать целям экономического анализа, а именно в обосновании и принятии управленческих решений. [12]

Целью данной дипломной работы является разработка мероприятий по улучшению финансовой устойчивости ООО «Вега».

Задачами дипломного проекта, с помощью которых будет достигаться поставленная цель, являются:

1) Определение понятия, целей, задач, источников информации, необходимых для анализа финансовой устойчивости предприятия;

2) Рассмотрение методики анализа финансовой устойчивости предприятия;

3) Проведение анализа финансовойустойчивости ООО «Вега» (графическим, табличным и коэффициентным способами).

4) Определение типа финансовой устойчивости предприятия.

5) Определение организационных и финансовых проблем, стоящих перед предприятием.

Предметработы финансовая устойчивость предприятия. Объектом исследования является Общество с ограниченной ответственностью «Вега».

ВКР состоит из введения, трех разделов, заключения, списка используемой литературы и приложений.

1. Теоретико-методологические основы анализа финансовой устойчивости предприятия

1.1 Понятие, цели, задачи анализа финансовой устойчивости

Каждый вид имущества предприятия имеет свой источник финансирования. Источниками финансирования внеоборотных активов, как правило, являются собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Чем больше доля собственных средств, вложенных в долгосрочные активы, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.

Оборотные активы образуются за счет собственного капитала и за счет краткосрочных кредитов, займов и средств кредиторской задолженности. Если оборотные активы наполовину сформированы за счет собственного капитала, а наполовину за счет заемного, обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

Если предприятие испытывает недостаток собственных оборотных средств, необходимых для приобретения запасов, покрытия затрат и осуществления других расходов, связанных с организацией непрерывного производственно-коммерческого процесса, оно вынуждено привлекать заемный капитал, усиливая финансовую зависимость от кредиторов и иных внешних источников финансирования.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется финансовой независимостью от внешних заемных источников, способностью предприятия маневрировать финансовыми ресурсами, наличием необходимой суммы собственных средств для обеспечения основных видов деятельности. Устойчивость финансового состояния предприятия оценивается системой абсолютных и относительных показателей путем соотношения заемных и собственных средств по отдельным статьям актива и пассива баланса.

Высокая финансовая зависимость от внешних источников финансирования может привести к потере платежеспособности предприятия. Поэтому оценка финансовой устойчивости является важной задачей финансового анализа.

Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (прежде всего партнерам по договорным отношениям) определить финансовые возможности организации на длительные перспективы, которые от структуры ее капитала; степени взаимодействия с кредиторами и инвесторами; условий, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники финансирования. Так, многие руководители предприятий, включая представителей государственного сектора экономики, предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Однако если структура «собственный капитал заемный капитал» имеет значительный перекос в сторону долгов, то коммерческая организация может обанкротиться, если сразу несколько кредиторов неожиданно потребуют возвратить свои деньги в «неустановленное» время. Не менее важным является оценка финансовой устойчивости в краткосрочном плане, что связано с выявлением степени ликвидности баланса, оборотных активов и платежеспособности организации.

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Понятие «финансовая устойчивость» организации многогранно, оно более широкое в отличие от понятий «платежеспособность» и «кредитоспособность», так как включает в себя оценку различных сторон деятельности организации.

Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует об устойчивом финансовом состоянии.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение, таким образом, обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Финансовая устойчивость предприятия способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в своей внутренней и внешней среде, гарантировать постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска. Финансовая устойчивость есть целеполагающее свойство оценки реального финансового состояния организации, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления определяет характер проведения и содержания экономического анализа.

Таким образом, финансовая устойчивость это гарантированная платежеспособность и кредитоспособность предприятия в результате его деятельности на основе эффективного формирования, распределения и использования финансовых ресурсов. В то же время это обеспеченность запасов собственными источниками их формирования, а также соотношение собственных и заемных средств источников покрытия активов предприятия.

Цель анализа финансовой устойчивости оценить способность предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе.

Задачи анализа финансовой устойчивости включают в себя:

- определение общего уровня финансовой устойчивости;

- расчет суммы собственных оборотных средств и выявление факторов, влияющих на ее динамику;

- оценку финансовой устойчивости в части формирования запасов и затрат;

- определение типа финансовой устойчивости. [24]

C точки зрения влияния на финансовую устойчивость предприятия определяющими внутренними факторами являются:

1) отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;

2) структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в спросе;

3) размер оплаченного уставного капитала;

4) величина и структура издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;

5) состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

Термин «внешняя среда» включает в себя различные аспекты: экономические условия хозяйствования, господствующую в обществе технику и технологию, платежеспособный спрос потребителей, экономическую и финансово-кредитную политику правительства РФ и принимаемые ими решения, законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия, систему ценностей в обществе и др. Эти внешние факторы оказывают влияние на все, что происходит внутри предприятия. [11]

В сложившихся условиях финансовую устойчивость необходимо структурировать как:

1. текущую на конкретный момент времени;

2. потенциальную связанную с преобразованиями и с учетом изменяющихся внешних условий;

3. формальную создаваемую и поддерживаемую государством, извне;

4. реальнуюв условиях конкуренции и с учетом возможностей осуществления расширенного производства

В целом можно сказать, что финансовая устойчивость это комплексное понятие, обладающее и внешними формами проявления, формирующееся в процессе всей финансово-хозяйственной деятельности, находящееся под влиянием множества различных факторов. [26]

1.2 Информационная база анализа финансовой устойчивости предприятия

Одним из требований современных условий бизнеса является создание информационной базы, которая учитывала бы требования национального, а также международных стандартов финансовой отчетности. Проблемой является то, что для многих компаний показатели доходов и прибылей, составленные по национальным стандартам и международным значительно отличаются. Такая разница имеет значительное влияние на принятие решений особенно иностранных инвесторов по поводу инвестирования средств в компанию. Потому формирование информационной базы анализа и контроля для обеспечения управления финансовыми ресурсами компаний является одним из приоритетных заданий в современных условиях.

Основным источником информации для проведения анализа финансовой устойчивости предпринимательской фирмы служит финансовая отчетность. Финансовая отчетность представляет собой формы, показатели и пояснительные материалы к ним, в которых отражаются результаты хозяйственной деятельности фирмы. Финансовая отчетность составляется на основе документально подтвержденных и выверенных записей на счетах бухгалтерского учета. Для сравнения в финансовой отчетности приводятся показатели предыдущего периода функционирования предприятия.

Основные документы, используемые для проведения анализа финансовой устойчивости фирмы, - это документы бухгалтерской отчетности. Они включают:

- форму №1 «Бухгалтерский баланс»;

- форму №2 «Отчет о прибылях и убытках»;

- форму №3 «Отчет об изменениях капитала»;

- форму №4 «Отчет о движении денежных средств»;

- форму №5 «Приложения к бухгалтерскому балансу»;

- аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности организации, если организация в соответствии с федеральным законодательством подлежит аудиту.

В соответствии с «Методическими рекомендациями о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации», утвержденными приказом Министерства финансов РФ 20 июня 2000 г. №60н, в бухгалтерскую отчетность должны включаться данные, необходимые для формирования достоверного и полного представления о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях ее финансового положения. Если выявляется недостаточность данных для формирования полного представления о финансовом положении предприятия, в бухгалтерскую отчетность включаются соответствующие дополнительные показатели и пояснения. При этом должна быть обеспечена нейтральность информации, содержащейся в бухгалтерской отчетности, т.е. исключено одностороннее удовлетворение интересов одних групп пользователей бухгалтерской отчетности в ущерб интересам других. Данные бухгалтерской отчетности должны включать показатели деятельности всех филиалов, представительств и иных подразделений. [6]

Системность и комплексность сведений, содержащихся в бухгалтерской отчетности, это следствие выполнения таких требований, как:

- полнота отражения в учете за отчетный год всех хозяйственных операций, осуществляемых в текущем году;

- правильность отнесения доходов к отчетному периоду в соответствии с Планом счетов бухгалтерского учета и Положением о бухгалтерском учете и отчетности в РФ;

- тождественность данных аналитического учета оборотам и остаткам по счетам синтетического учета на дату проведения годовой инвентаризации;

- соблюдение в течение отчетного года принятой учетной политики.

Бухгалтерская отчетность фирмы служит основным источником информации о ее деятельности. Тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе фирмы, помогает наметить пути совершенствования ее деятельности.
Основой бухгалтерской отчетности фирмы является бухгалтерский баланс, который позволяет оценить эффективность размещения капитала фирмы, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения. На основе информации, представленной в балансе, внешние пользователи могут принять решение о целесообразности и условиях ведения дел с данной фирмой как с партнером; оценить кредитоспособность фирмы как заемщика; оценить целесообразность приобретения ее акций и активов.
Собственники фирмы и прочие заинтересованные службы не могут получить ответы на все интересующие их вопросы только на основе информации, представленной в бухгалтерском балансе, им необходимы дополнительные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и источников их формирования. Это достигается введением других форм финансовой отчетности.
В первую очередь это форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», которая содержит сведения о текущих финансовых результатах деятельности фирмы за отчетный период, т.е. отражает основной круг вопросов, связанных с формированием, распределением и использованием прибыли фирмы. В ней отражаются все расходы, связанные с производством продукции (услуг), и общая сумма поступлений за проданные изделия, оказанные услуги и прочие источники доходов. Разница между выручкой и всеми затратами показывает чистую прибыль или убытки предприятия.

Справочно к отчету о прибылях и убытках акционерным обществом приводятся данные о дивидендах, приходящихся на одну акцию.

Отчет о прибылях и убытках является важнейшим источником информации для анализа показателей рентабельности фирмы, рентабельности реализованной продукции, рентабельности производства продукции, определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, и других показателей.

Одним из важных свойств бухгалтерской отчетности является её достоверность. Достоверность бухгалтерской отчетности такая степень точности данных бухгалтерской отчетности, которая позволяет компетентному пользователю делать на ее основе правильные выводы о результатах деятельности экономических субъектов, и принимать основанные на этих выводах решения. Мнение аудитора о достоверности бухгалтерской отчетности должно выражать оценку аудиторской организацией соответствия этой отчетности во всех существенных отношениях нормативным актам, регулирующим порядок ведения бухгалтерского учета и подготовки бухгалтерской отчетности в России.

1.3 Методика анализа финансовой устойчивости предприятия

финансовый устойчивость баланс прибыль

Содержание и методика финансового анализа

Алгоритм традиционного финансового анализа включает следующие этапы:

1) Сбор необходимой информации (объем зависит от задач и вида финансового анализа).

2) Обработку информации (составление аналитических таблиц и агрегированных форм отчетности).

3) Оценка имущественного положения предприятия.

4) Анализ финансовых результатов и деловой активности предприятия.

5) Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

6) Анализ вероятности банкротства и кредитоспособности рассматриваемой организации.

Непосредственно сам анализ финансовой устойчивости основан на следующих этапах:

- горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса предприятия;

- анализ абсолютных показателей и определение типа финансовой устойчивости;

- анализ относительных показателей финансовой устойчивости;

Также для более полного финансового анализа может быть рассмотрен анализ ликвидности баланса и основных коэффициентов платежеспособности, а также анализ вероятности наступления банкротства.

Анализ бухгалтерской отчетности предполагает использование конкретных приемов или методов, одним из которых является «чтение» баланса, или изучение абсолютных величин. «Чтение», или знакомство с содержанием, баланса позволяет установить основные источники средств (собственные и заемные); основные направления вложения средств; соотношение средств и источников и другие характеристики, позволяющие оценить имущественное положение предприятия и его обеспеченность. Но информация, представленная в абсолютных величинах, не всегда позволяет точно определить динамику показателей и недостаточна для обоснования решений. Поэтому наряду с абсолютными величинами при анализе бухгалтерской отчетности используются различные приемы анализа, предполагающие расчет и оценку относительных показателей. К ним относятся горизонтальный, вертикальный, трендовый, факторный анализ и расчет коэффициентов.

Смысл горизонтального анализа заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). В частности, если проводится горизонтальный анализ баланса, данные баланса на некоторую дату (база отчета) берутся за 100%; далее строятся динамические ряды статей и разделов баланса в процентах к их базисным значениям.

Вертикальный анализ баланса показывает структуру средств предприятия и их источников, когда суммы по отдельным статьям или разделам берутся в процентах к валюте.

Относительные показатели сглаживают влияние инфляции, что позволяет достаточно объективно оценить происходящие изменения.

Трендовый анализ (анализ тенденций развития) является разновидностью горизонтального анализа, ориентированного на перспективу. Трендовый анализ предполагает изучение показателей за максимально возможный период времени, при этом каждая позиция отчетности сравнивается со значениями анализируемых показателей за ряд предшествующих периодов и определяется тренд, т.е. основная повторяющаяся тенденция развития показателя, очищенная от влияния случайных факторов и индивидуальных особенностей периодов. Для проведения факторного анализа изучаемый показатель выражается через формирующие его факторы, проводятся расчет и оценка влияния этих факторов на изменение показателя.

Сравнительный (пространственный) анализ это сравнение и оценка показателей деятельности организации с показателями организаций-конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными, с нормативами и т.п.

Анализ коэффициентов (относительных показателей) предполагает расчет и оценку соотношений различных видов средств и источников, показателей эффективности использования ресурсов организации, видов рентабельности.

Анализ относительных показателей позволяет оценить взаимосвязь показателей и используется при изучении финансовой устойчивости, платежеспособности организации, ликвидности ее баланса, а также рентабельность предприятия.

Одновременное использование всех приемов (методов) дает возможность наиболее объективно оценить финансовое положение организации, ее надежность как делового партнера, перспективу развития.

Оценка имущественного положения

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью горизонтального и вертикального анализа отчетности.

Можно выделить две основные черты, обусловливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа

- переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности организаций, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;

- относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

Как положительную тенденцию следует рассматривать сокращение удельного веса дебиторской задолженности в активе баланса. В структуре источников средств положительной тенденцией является увеличение доли собственного капитала.

В ходе горизонтального анализа необходимо сопоставить данные по валюте баланса за несколько периодов. Анализируя увеличение валюты баланса за отчетный период, необходимо учитывать влияние переоценки основных средств, незавершенного строительства и неустановленного оборудования, когда увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности. При исследовании структуры краткосрочных обязательств организации анализируются их состав и тенденции изменения краткосрочных обязательств. Выявленная тенденция к увеличению доли заемных средств в источниках образования активов организации, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости организации и повышения степени ее финансовых рисков, а с другой, - об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к организации-должнику.

Особое внимание следует уделить наличию (и возможному росту) просроченной задолженности организации перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению, по внебюджетным платежам.

При анализе внеоборотных активов организации необходимо обратить особое внимание на изменение абсолютных показателей за отчетный период, а также движение основных средств (выбытие, ввод в действие новых основных средств). Наличие в составе активов организации нематериальных активов косвенно характеризует избранную организацией стратегию как инновационную, так как она вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность.

Большое внимание при исследовании тенденций изменения структуры оборотных средств организации следует уделить анализу денежных средств, расчетов с дебиторами, краткосрочных финансовых вложений и прочих оборотных активов. Высокие темпы дебиторской задолженности по расчетам с покупателями и заказчиками, по векселям полученным могут свидетельствовать о том, что данная организация активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Кредитуя их, организация фактически делится с ними частью своего дохода. Основной задачей последующего анализа дебиторской задолженности является оценка ее ликвидности, т.е. оценка возвратности долгов организации. Поскольку денежные средства и краткосрочные финансовые вложения являются наиболее легкореализуемыми активами, то увеличение их доли могло бы рассматриваться как положительная тенденция. Однако в существующих условиях для того, чтобы сделать однозначные выводы, необходимо, во-первых оценить ликвидность краткосрочных ценных бумаг, находящихся в портфеле данной организации и, во-вторых, оценить скорость оборота денежных средств, сопоставив ее с темпами инфляции, для чего требуется дополнительно запрашиваемая информация.

1.4 Анализ ликвидности и платежеспособности

Анализ текущих активов и пассивов фирмы с точки зрения оценки возможности отвечать по своим обязательствам, т.е. поддерживать высокую платежеспособность, имеет большое практическое значение. На его основе принимаются решения о предоставлении кредитов, в особенности краткосрочных (при обосновании возможности долгосрочного кредитования наряду с анализом платежеспособности и финансовой устойчивости потенциального заемщика на всех этапах кредитования проводится глубокое исследование производственных, технологических, маркетинговых и финансовых аспектов намеченного к реализации инвестиционного проекта).

Принимая во внимание те тяжелые, вплоть до банкротства, последствия, к которым могут привести просчеты в управлении движением текущих активов и пассивов, менеджеры компаний очень внимательно относятся к результатам анализа платежеспособности. [23]

Уровень платежеспособности характеризуется в первую очередь рядом показателей ликвидности. Степень ликвидности фирмы определяется ее способностью обратить свои активы за довольно короткое время в наличность, не обесценивая заметно их стоимость, с целью покрытия своих краткосрочных обязательств. Как уже говорилось, показатель ликвидности может выступать в качестве индикатора платежеспособности фирмы. Если показатели ликвидности предприятия ухудшаются, значит, руководство фирмы не способно эффективно управлять своими активами и обязательствами, что может привести либо к продаже долгосрочных активов, либо к неплатежеспособности и банкротству. Снижение ликвидности это снижение рентабельности фирмы, рост убытков, потеря контроля в управлении капиталом. Поэтому ликвидности придается такое большое значение.

Различают ликвидность баланса и ликвидность активов. Разница здесь состоит в том, что при ликвидности баланса срок превращения активов в деньги соответствует сроку погашения обязательств, а ликвидность активов определяется временем, необходимым для превращения активов в денежную наличность.

Суть анализа ликвидности баланса состоит в дифференциации различных видов имущества предприятия по степени его ликвидности с последующей их группировкой по этому признаку. Аналогично по степени срочности погашения обязательств осуществляется и группировка отдельных статей пассивов.

Все активы в зависимости от степени ликвидности подразделяются на следующие группы:

- А1 ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, строки формы №1 баланса 250 + 260);

- А2 быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность до 12 месяцев, строка 240);

- А3 медленно реализуемые активы (запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность свыше 12 месяцев, прочие оборотные активы, строки 210 + 220 + 230 + 270);

- А4 труднореализуемые активы (внеоборотные активы, строка 190). [23]

Все пассивы в зависимости от сроков погашения подразделяются на следующие группы:

- П1 срочные обязательства (краткосрочная кредиторская задолженность, строка 620);

- П2 краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы, строки 610 + 670);

- П3 долгосрочные пассивы (долгосрочные пассивы, расчеты по дивидендам, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей, строки 590 + 630 + 640 + 650 + 660);

- П4 постоянные или устойчивые пассивы (собственный капитал и резервы, строка 490).

Баланс считается абсолютно ликвидным при выполнении следующих условий: А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4.

В других случаях баланс не является абсолютно ликвидным, и необходимо осуществить более детальное изучение структуры активов и пассивов баланса, чтобы сделать выводы о степени его ликвидности. Следует отметить, что на практике абсолютно ликвидные балансы встречаются крайне редко.

Кроме расчета ликвидности баланса используется целая система показателей и коэффициентов для оценки ликвидности активов фирмы и уровня ее платежеспособности.

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность. Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Понятия платежеспособность и ликвидность очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем и наоборот.

Данные по расчету коэффициентов ликвидности и платежеспособности приведены в Таблице 1 (см. приложение А)

Оценка абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости

Обобщенными показателями финансовой устойчивости являются излишек или недостаток источников средств для финансирования запасов, которые определяются следующим образом: разность между величиной источников средств для финансирования запасов и самой величиной запасов.

Для характеристики источников финансирования запасов используют несколько показателей:

СОС = СК - ВНА (1)

ФК= СК + ДП - ВНА (2)

ИФЗ = СК + ДП + ККЗ - ВНА, (3)

где СОС - собственные оборотные средства,

СК - собственный капитал,

ВНА - внеоборотные активы,

ФК - функционирующий капитал,

ДП - долгосрочные пассивы,

ИФЗ - общая величина источников финансирования запасов,

ККЗ - краткосрочные кредиты и займы. [14]

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:

Первый абсолютная финансовая устойчивость. Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что всезапасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

Второй - нормальная финансовая устойчивость. В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.

Третий - неустойчивое финансовое положение, при котором величина функционирующего капитала ниже величины запасов, но общая величина источников финансирования запасов превышает величину запасов. Данный тип характеризуется нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Четвертый кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Для анализа финансовой устойчивости используются также относительные показатели. Они характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Формулы для расчета этих показателей, рекомендуемые значения представлены в таблице 2 (см. приложение Б). Все приведенные коэффициенты имеют самостоятельный смысл, вместе с тем они связаны между собой как показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации, причем их уровни зависят от конкретных условий и характера деятельности и могут быть несопоставимы по разным предприятиям.

Анализ вероятности банкротства

Остановимся подробно на вопросе оценки несостоятельности (банкротства) компании. 26 октября 2002 г. в России вступил в действие Федеральный закон №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». В законе дано определение понятия несостоятельности (банкротства).

Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (далее банкротство).

В соответствии с п. 2 ст. 3 настоящего закона выделены признаки банкротства: «Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены».

Учеными Иркутской государственной экономической академии предложена четырехфакторная модель прогноза риска банкротства (модель R), которая имеет следующий вид:

R = 8,38К1 + К2 + 0,054К3 + 0,63К4 (4)

где К1 - оборотный капитал: актив;

К2 - чистая прибыль: собственный капитал;

К3 - выручка от реализации: актив;

К4 - чистая прибыль: интегральные затраты. [27]

В статью затраты включаются коммерческие и управленческие расходы.

Если R< 0, то вероятность банкротства максимальна, 90-100%;

0 - 0,18, то вероятность банкротства высокая и составляет 60-90%;

0,18 - 0,32, то вероятность банкротства средняя, 35 - 60%;

0,32 - 0,42, вероятность банкротства низкая, 15 - 35%;

R> 0,42, вероятность банкротства минимальная, < 15%. [25]

Во второй главе применим рассмотренную методику анализа на практике, и определим тип финансовой устойчивости.

2. Анализ финансовой устойчивости ООО «Вега»

2.1 Характеристика ООО «Вега»

Полное фирменное наименование Общества: Общество с ограниченной ответственностью «Вега». Сокращенное фирменное наименование Общества: ООО «Вега». Место нахождения: 162614, Вологодская область, г. Череповец, ул. М. Горького, 32.

ООО «Вега» юридическое лицо по законодательству России имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на самостоятельном балансе, отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Основным учредительным документом общества является Устав, созданный путём учреждения по решению единственного Учредителя, в соответствии с Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью», Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом «О государственной регистрации юридических лиц», иным действующим законодательством.

Общество было создано в 2005 году. Основной целью деятельности ООО «Вега» является получение прибыли.

К основным видам деятельности Общества относятся:

- сдача собственного недвижимого имущества в аренду;

- оказание посреднических услуг при покупке, продаже, аренде недвижимого имущества;

- осуществление иной деятельности, которая прямо или косвенно способствует осуществлению стоящих перед Обществом задач.

Дополнительные виды деятельности ООО «Вега» включают в себя:

- управление эксплуатацией нежилого фонда;

- чистка, уборка производственных помещений, оборудования, транспортных средств.

Органы управления ООО «Вега» состоят из:

- единственного участника общества;

- директора.

Высшим органом управления является единственный участник Общества. Решение, в котором утверждаются годовые результаты деятельности Общества, принимается не ранее чем через два месяца и не по позднее, чем через 4 месяца после окончания финансового года.

Директор назначается участником Общества на срок 1 год.

Уставный капитал Общества в размере 10 000 рублей разделён на Долю Участника Общества размером 100% Уставного капитала, номинальной стоимостью 10 000 рублей и на момент государственной регистрации Общества оплачен полностью денежным вкладом.

Участник имеет право:

- участвовать в управлении делами Общества;

- получать информацию о деятельности Общества и знакомиться с его бухгалтерскими книгами и иной документацией в месте и в сроки согласованные с Директором;

- принимать участие в распределении прибыли;

- получить в случае ликвидации Общества имущество или его стоимость, оставшееся после расчётов с кредиторами.
Участник имеет также другие права, предусмотренные Законом и Уставом.

Единоличный исполнительный орган ООО «Вега» - директор, назначенный Участником сроком на 1 год, решает все вопросы руководства текущей деятельностью Общества (кроме вопросов, отнесённых к компетенции Собрания), организует выполнение решений Собраний, без доверенности действует от имени Общества, представляет его интересы, совершает от его имени сделки, утверждает штаты, издаёт приказы и даёт указания, обязательные для исполнения всеми работниками Общества.

По требованию Участника, аудитора, иного лица Общество обязано в согласованные сроки предоставить им для ознакомления действующий Устав.

ООО «Вега» применяет упрощенную систему налогообложения.

Структура управления в ООО «Вега» сформирована следующим образом:

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 1. Структура управления ООО «Вега»

Из данной схемы видно, что главное звено на предприятии - это генеральный директор ООО «Вега», которому подчиняются главный бухгалтер, заместитель генерального директора и заместитель директора по административно-хозяйственной части. В штате также имеется 2 бухгалтера, на которых возложен непосредственно весь учет предприятия, бухгалтер-аналитик, занимающийся анализом финансового состояния предприятия и прогнозом предстоящих событий, кассир, который следит за своевременной выплатой организации арендных платежей и других вознаграждений, а также выдают заработную плату персоналу. Менеджер по работе с клиентами решает основные вопросы при заключении арендных договоров, агент по поиску клиентов занимается поиском будущих клиентов и рекламой предприятия на рынке услуг. В штате имеется также 2 оценщика, на которых возложены обязанности оценки недвижимого имущества.

Выручка от продажи товаров, работ и услуг, а также балансовая прибыль, возрастают со временем, что является положительным для предприятия, это произошло в связи с расширением деятельности предприятия, увеличением числа клиентов. Чистая прибыль предприятия значительно снизилась и стала убытком (в 2009 году - 313 тысяч рублей), так как возросли управленческие расходы. Валюта баланса, среднесписочная численность работающих и средняя заработная плата возрастают со временем.

2.2 Охрана труда в ООО «Вега»

Пожарная безопасность состояние объекта, при котором исключается возможность пожара, а в случае его возникновения предотвращается воздействие на людей опасных факторов пожара и обеспечивается защита материальных ценностей. Противопожарная защита это комплекс организационных и технических мероприятий, направленных на обеспечение безопасности людей, на предотвращение пожара, ограничение его распространения, а также на создание условий для успешного тушения пожара.

Пожарная безопасность обеспечивается системой предотвращения пожара и системой пожарной защиты. Во всех служебных помещениях обязательно должен быть «План эвакуации людей при пожаре», регламентирующий действия персонала в случае возникновения очага возгорания и указывающий места расположения пожарной техники. Пожары в организациях, где используются ПЭВМ, представляют особую опасность, так как сопряжены с большими материальными потерями. Особенностью ООО «Вега» является малая площадь помещений. Как известно пожар может возникнуть при взаимодействии горючих веществ, окисления и источников зажигания. В помещениях, где расположены работающие ПЭВМ, присутствуют все три основные фактора, необходимые для возникновения пожара. Горючими компонентами в этом случае являются строительные материалы для акустической и эстетической отделки помещений, перегородки, двери, полы, перфокарты и перфоленты, изоляция кабелей и др. Источниками зажигания могут быть электронные схемы от ПЭВМ, приборы, применяемые для технического обслуживания, устройства электропитания, кондиционирования воздуха, где в результате различных нарушений образуются перегретые элементы, электрические искры и дуги, способные вызвать загорания горючих материалов. В современных ПЭВМ очень высока плотность размещения элементов электронных схем. В непосредственной близости друг от друга располагаются соединительные провода, кабели. При протекании по ним электрического тока выделяется значительное количество теплоты. При этом возможно оплавление изоляции. Для отвода избыточной теплоты от ЭВМ служат системы вентиляции и кондиционирования воздуха. При постоянном действии эти системы представляют собой дополнительную пожарную опасность.

Поэтому одной из наиболее важных задач пожарной защиты является защита строительных помещений от разрушений и обеспечение их достаточной прочности в условиях воздействия высоких температур при пожаре.

К средствам тушения пожара, предназначенных для локализации небольших загораний, относятся пожарные стволы, внутренние пожарные водопроводы, огнетушители, сухой песок, асбестовые одеяла и т.п.

Применение воды в тех случаях, если ПЭВМ является хранилищах носителей информации, ввиду опасности повреждения или полного выхода из строя дорогостоящего оборудования возможно в исключительных случаях, когда пожар принимает угрожающе крупные размеры. При этом количество воды должно быть минимальным.

Для тушения пожаров на начальных стадиях широко применяются огнетушители.

Обеспечение безопасности при работе с ПЭВМ.

К наиболее распространенным ошибкам, связанным с обеспечением условий труда работающих на компьютерах относятся:

- недостаточные площадь и объем производственного помещения;

- несоблюдение требований, предъявляемых к температуре и влажности рабочих помещений;

- низкий уровень освещенности в помещениях и на рабочих поверхностях аппаратуры;

- повышенный уровень низкочастотных магнитных полей от мониторов;

- произвольная расстановка техники и нарушения требований организации рабочих мест;

- несоблюдение требований к режимам труда и отдыха;

- чрезмерная производственная нагрузка работников;

- отсутствие навыков по снижению влияния психоэмоционального напряжения.

Итак, рабочие места должны удовлетворять следующим требованиям:

Помещения эксплуатации ПЭВМ должны иметь естественное и искусственное освещение.

В любом случае, освещение должно соответствовать требованиям действующей нормативной документации. Окна в помещениях, где осуществляется работа на ПЭВМ, преимущественно должны быть ориентированы на север и северо-восток. Оконные проемы должны быть оборудованы регулируемыми устройствами типа жалюзи, занавесей, внешних козырьков и др. В качестве источников света при искусственном освещении следует применять преимущественно люминесцентные лампы типа ЛБ и компактные люминесцентные лампы.

Площадь на одно рабочее место пользователей ПЭВМ с ВДТ на базе электронно-лучевой трубки (ЭЛТ) должна составлять не менее 6 м². При размещении рабочих мест с ПЭВМ расстояние между рабочими столами с видеомониторами (в направлении тыла поверхности одного видеомонитора и экрана другого видеомонитора) должно быть не менее 2,0 м, а расстояние между боковыми поверхностями видеомониторов - не менее 1,2 м.

Конструкция рабочего стола должна обеспечивать оптимальное размещение на рабочей поверхности используемого оборудования с учетом его количества и конструктивных особенностей, характера выполняемой работы.

Клавиатуру следует располагать на поверхности стола на расстоянии 100-300 мм от края, обращенного к пользователю, или на специальной, регулируемой по высоте рабочей поверхности, отделенной от основной столешницы.

Одно из важнейших условий - помещения, где размещаются рабочие места с ПЭВМ, должны быть оборудованы защитным заземлением (занулением) в соответствии с техническими требованиями по эксплуатации.

Важным также является проведение ежедневной влажной уборки и систематического проветривание после каждого часа работы на ПЭВМ.

Контролируемыми параметрами в процессе функционирования организации, где используется ПЭВМ, являются:

Для ПЭВМ (включая портативные) - уровни электромагнитных полей (ЭМП), акустического шума, концентрация вредных веществ, показатели ВДТ, мягкое рентгеновское излучение. Для периферийных устройств (принтеры, сканеры, модемы, сетевые устройства, блоки бесперебойного питания и т.д.) - уровни ЭМП, акустического шума, концентрация вредных веществ в воздухе.

2.3 Общая оценка структуры и динамики статей бухгалтерского баланса ООО «Вега»

Вначале рассчитаем темпы роста и прироста статей бухгалтерского баланса ООО «Вега». За 100% возьмем 2010 год и полученные показатели будем сравнивать с 2008 годом. Данные представлены в Таблице 3 - Динамика изменения активов и пассивов за период (см. приложение Д)

По результатам оценки динамики статей бухгалтерского баланса за 2008-2010 гг. можно сделать следующие выводы: Динамика активов и пассивов говорит о том, что большинство показателей имеют положительный прирост за все 3 периода. Наблюдается увеличение основных средств и запасов, особенно заметный рост запасов произошел в 2010 году по сравнению с 2008, на 50%, вместе с ними возросли и краткосрочные источники финансирования, которые и обеспечивают эти запасы. Также в 2010 году сильно возросла краткосрочная дебиторская задолженность, что связано со становлением предприятия на рынке услуг и увеличением количества клиентов, а также может свидетельствовать о коррекции кредитной политики в отношении своих клиентов или ухудшении качества заказчиков (их платежеспособности). Денежные средства также увеличиваются, что является благоприятным для предприятия. Темпы роста оборотных активов опережают темпы роста внеобротных активов, что связано с резким увеличение, как уже говорилось запасов и краткосрочной дебиторской задолженности. Что касается пассива баланса предприятия, наблюдается снижение доли собственного капитала, особенно резко собственный капитал снизился в 2010 году по сравнению с 2008 (на 59,19%). Начинают увеличиваться заемные источники финансирования, в 2010 году заемный капитал стал возрастать, так как появились долгосрочные обязательства и краткосрочные кредиты и займы. Анализ пассива баланса показывает интенсивное привлечение источников для финансирования расширяющейся деятельности организации. В динамике снижается краткосрочная кредиторская задолженность, снизилась задолженность предприятия перед персоналом, что является положительным моментом. Темпы роста дебиторской задолженности опережают темпы роста кредиторской задолженности. В целом, баланс можно охарактеризовать, как удовлетворительный, так как валюта баланса увеличивается из года в год, но собственный капитал падает стремительными темпами, а заемный, наоборот, увеличивается. Присутствуют «больные статьи баланса» - непокрытый убыток, который в 2010 году также возрос, а также резкие изменения статей баланса, таких, как краткосрочна дебиторская задолженность, денежные средства, краткосрочная задолженность перед поставщиками и подрядчиками. Общую оценку динамики активов можно также проследить, анализируя рис. 2.

Рис. 2. Динамика и структура активов

Общую оценку динамики пассивов можно проследить, анализируя рис. 3.

Рис. 3. Динамика и структура пассивов

Далее произведем вертикальный анализ баланса ООО «Вега», который позволит выявить удельный вес отдельных статей баланса в валюте баланса. Расчеты представлены в таблице 4 - Структура баланса (см. приложение Е)

По результатам анализа структуры баланса можно сделать следующие выводы: вертикальный анализ актива показывает снижение удельного веса основных средств с 38,78 и 38,35 до 33,11 соответственно, в то время как величина запасов возрастает, их удельный вес вырос с 1,17 до 1,26 и с 1,17 до 1,46. Это свидетельствует о небольшом расширении масштабов деятельности организации, а также возможной недооцененности основных средств.

Наибольший удельный вес в структуре баланса занимают оборотные активы, которые продолжают увеличиваться со временем. Они являются наиболее ликвидными активами и используются за пределами предприятия. В 2008 и 2009 году присутствовали краткосрочные финансовые вложения, которые занимали значительный удельный вес в структуре и являлись дополнительным доходом Общества.

Также большой удельный вес в структуре баланса занимают краткосрочные обязательства, которые как раз и предназначены пополнять мобильные (оборотные) активы. Но со временем наблюдается снижение доли краткосрочных пассивов в структуре баланса предприятия. В 2010 году вырос заемный капитал, появились краткосрочные кредиты и займы, причиной может быть нехватка собственного капитала для погашения обязательств, удельный вес которого продолжает уменьшаться, также это может быть связано с тем, что ООО «Вега» изменило финансовую стратегию и переходит на финансирование бизнеса краткосрочными и долгосрочными обязательствами. Структура актива баланса представлена на рисунке 4.