Финансовая устойчивость предприятия ООО "Спортивный мир"

4

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

ВВЕДЕНИЕ

Финансовое состояние предприятия с точки зрения долгосрочной перспективы характеризуется стабильностью основной деятельности, степенью зависимости от кредиторов и инвесторов. Важнейшей чертою, отражающей степень такой зависимости, является структура источников средств (капитала), а также обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования. Финансовое состояние предприятия оценивается, прежде всего, его финансовой устойчивостью и платежеспособностью. Платежеспособность отражает способность предприятия платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени. Считается, что, если предприятие не может отвечать по своим обязательствам к конкретному сроку, то оно неплатежеспособно. При этом на основе анализа определяются его потенциальные возможности и тенденции для покрытия долга [23, с. 18-20].

Цели анализа финансового состояния предприятия - это оценка прошлой деятельности и положения предприятия на данный момент, а также стратегия развития будущего потенциала.

Финансовый анализ позволяет не только оценить финансовое состояние компании, но и спрогнозировать ее дальнейшее развитие. Однако необходимо очень внимательно отнестись к определению показателей, которые будут использоваться для оценки торгового предприятия: их неправильный выбор может привести к тому, что трудоемкий финансовый анализ не принесет предприятию никакой пользы.

С его помощью вырабатываются стратегия, и тактика развития, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников [16, с. 36-37].

Предметом исследования в дипломной работе является финансовое состояние предприятия торговли и пути его улучшения.

Объектом исследования в работе служит предприятие торговли ООО «Спортивный мир».

Целью дипломной работы является оценка финансового состояния предприятия, устранение недостатков финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

В соответствии с поставленной целью в процессе работы были поставлены и решены следующие задачи:

1. Изучить финансовое состояние торгового предприятия: понятия, значения и функции;

2. Изучить методику и показатели оценки финансового состояния предприятия торговли и их характеристики;

3. Дать краткую организационно-экономическую характеристику деятельности торгового предприятия;

4. Проанализировать финансовые результаты торгового предприятия;

5. Проанализировать финансовое состояние предприятия ООО «Спортивный мир»;

6. Дать оценку финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности предприятия, а также оценить деловую активность предприятия торговли;

7. Разработать систему мероприятий, направленных на укрепление финансового состояния предприятия ООО «Спортивный Мир».

Теоретической основой дипломной работы являются работы отечественных экономистов по данной теме; законодательство Российской Федерации и его структур; данные Госкомстата Российской Федерации, публикации в периодической печати, а также материалы собственных исследований.

Основными источниками информации для оценки финансового состояния предприятия служат формы статистической отчетности: форма № 1 «Бухгалтерский баланс», форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках», форма № 3 «Отчет об изменении капитала», форма № 4 «Отчет о движении денежных средств», форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

Методологической основой написания дипломной работы является использование в процессе проводимых исследований совокупности различных методов: метода анализа и синтеза, группировок и сравнения, экономико-статистических, экономико-математических, экспертных, нормативных и других методов. Применение каждого из данных методов определяется характером решаемых в процессе исследования задач.

1. Оценка финансового состояния предприятия торговли как инструмент управления

финансовый анализ устойчивость

1.1 Финансовое состояние: понятие, значение, функции

Финансы предприятия -- это совокупность денежных отношений, связанных с формированием и использованием денежных доходов и накоплений предприятия. Финансы предприятия обеспечивают кругооборот основного и оборотного капитала и взаимоотношения с государственным бюджетом, налоговыми органами, банками, страховыми компаниями и прочими учреждениями финансово-кредитной системы.

Финансы предприятия как экономическая категория проявляются в выполняемых ими функциях, изучение которых необходимо для реализации эффективной финансовой деятельности.

Финансы организации выполняют три основные функции:

а) обеспечивающую;

б) контрольную;

в) распределительную.

Обеспечивающая функция заключается в систематическом формировании в необходимом объеме денежных средств из различных альтернативных источников для обеспечения текущей хозяйственной деятельности предприятия и реализации стратегических целей ее развития. Предпосылкой распределения и его началом служит накопление капитала - образование ресурсов, формирующих фонды денежных средств фирмы. Потребность в денежных средствах покрывается за счет собственных доходов, а также за счет кредита и других заемных средств.

Распределительная функция -- финансовые ресурсы предприятия подлежат распределению в целях выполнения денежных обязательств перед бюджетом, кредиторами, контрагентами. Ее результатом является формирование и использование целевых фондов денежных средств, поддержание эффективной структуры капитала.

Контрольная функция -- это финансовый контроль за производственно хозяйственной деятельностью предприятия.

Контрольная функция реализуется по следующим направлениям:

ѕ контроль за поступлением выручки от реализации продукции и услуг;

ѕ контроль за уровнем самофинансирования, прибыльности и рентабельности;

ѕ контроль за правильным своевременным перечислением средств в фонды денежных средств по всем установленным источникам финансирования;

ѕ контроль за соблюдением заданной структуры фондов денежных средств с учетом потребностей производственного и социального развития;

ѕ контроль за целенаправленным и эффективным использованием финансовых ресурсов [10, с. 113-115].

Одним из важнейших условий успешного управления организацией является анализ ее финансового состояния, так как результаты в любой сфере предпринимательской деятельности зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов. В условиях рыночной экономики забота о финансах -- это важный элемент деятельности любого предприятия. Для эффективного управления финансами фирмы необходимо систематически проводить финансовый анализ. Основное содержание его комплексное системное изучение финансового состояния фирмы и факторов, влияющих на него, с целью прогнозирования уровня доходности капитала фирмы, выявления возможностей повышения эффективности ее функционирования. Способность фирмы успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в постоянно изменяющейся внутренней и внешней предпринимательской среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и финансовую устойчивость свидетельствует о ее устойчивом финансовом состоянии и наоборот [11, с. 64].

Анализ финансового состояния фирмы необходим для:

ѕ выявления факторов, влияющих на ее финансовое состояние;

ѕ выявления изменений показателей финансового состояния;

ѕ оценки количественных и качественных изменений финансового состояния; оценки финансового положения фирмы на определенный момент времени;

ѕ определения тенденций изменений финансового состояния фирмы [20 с. 152].

Финансовое состояние предприятия -- это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

Финансовое состояние зависит от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия и определяется обеспеченностью финансовыми ресурсами, эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями, платежеспособностью и финансовой устойчивостью [19, с. 136].

Цель анализа финансового состояния состоит не только в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.

Финансовое состояние фирмы, ее устойчивость и стабильность зависят от результатов ее производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если поставленные задачи в перечисленных видах деятельности успешно реализуются, это положительно влияет на финансовое положение фирмы. И, наоборот, вследствие спада производства и реализации продукции происходит, как правило, уменьшение объема выручки и суммы прибыли и как результат -- ухудшение финансового состояния фирмы. Таким образом, устойчивое финансовое состояние является результатом грамотного и рационального управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предпринимательской фирмы.

Основная цель анализа финансового состояния -- получение небольшого числа ключевых, т.е. наиболее информативных показателей, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика, как правило, интересует не только текущее финансовое состояние фирмы, но и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния [5, с. 36-41].

Основные функции анализа финансового состояния:

ѕ своевременная и объективная оценка финансового состояния фирмы, установление ее «болевых точек» и изучение причин их образования;

ѕ выявление факторов и причин достигнутого состояния;

ѕ подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

ѕ выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния фирмы и повышения эффективности всей хозяйственной деятельности, прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Исходя из этого, финансовая работа на предприятии, прежде всего, направлена на создание финансовых ресурсов для развития, в целях обеспечения роста рентабельности, инвестиционной привлекательности, т.е. улучшение финансового состояния предприятия [21, с. 11-14].

Управленческие решения разрабатываются и принимаются различными субъектами, в частности:

* владельцами для обоснования стратегических решений (какие долгосрочные мероприятия следует включить в бизнес-план компании для обеспечения устойчивого развития);

* менеджерами для обоснования оперативных решений (какие оперативные мероприятия следует включить в план финансового оздоровления компании);

* арбитражными управляющими для выполнения судебных решений (какие неотложные мероприятия следует предусмотреть в плане внешнего управления компанией);

* кредиторами для обоснования решений о предоставлении кредита (какие условия предоставления кредита исключат возможность его невозврата);

* инвесторами для подготовки инвестиционных решений (какие условия инвестирования обеспечат рентабельность инвестиционного проекта);

* представителями государственных органов управления для оценки соблюдения государственных интересов [6, с. 49].

Пользователей финансовой информации условно можно разделить на две основные группы:

1. Внутренние пользователи -- руководство предприятия;

2. Внешние пользователи -- кредиторы, налоговые органы, коммерческие партнеры.

В зависимости от того, кто проводит анализ на основе какой информационной базы, различают внутренний и внешний анализ. Особенности внешнего и внутреннего анализа финансового состояния предприятия можно представить в виде приведенной ниже таблицы.

Таблица 1.1 Особенности внешнего и внутреннего анализа

	Виды анализа
	Внешний	Внутренний
1	2	3
Пользователи	Налоговые органы, кредиторы, аудиторские фирмы	Руководство предприятия, финансовые менеджеры.
Назначение	Оценка финансово-экономической деятельности предприятия и построение прогноза возможного банкротства	Оценка внутренних резервов, текущей ситуации, достигнутых показателей (объем продаж и т.д.), построения прогнозного развития.
Приемы и методы проведения анализа	Традиционные: сравнения, группировка, экономико-математические	Традиционные и специальные методы финансового анализа.
Информационная база	Формы бухгалтерской и статистической отчетности	Данные управленческого учета, журналы-ордера, главная книга, формы бухгалтерской и статистической отчетности и т.д.
Характер предоставляемой информации	Общедоступная аналитическая информация	Детализированная аналитическая информация, в том числе конфиденциального характера
Временной аспект анализа	Ретроспективный, перспективный	Оперативный

В зависимости от заданных направлений анализ финансового состояния может проводиться в следующих формах:

· оперативный анализ приближен во времени к моменту совершения хозяйственных операций. Он основывается на данных первичного (бухгалтерского и статического) учёта. Оперативный анализ представляет собой систему повседневного изучения выполнения плановых заданий е целью быстрого вмешательства в процесс производства и обеспечения эффективности функционирования предприятия. При оперативном анализе производится исследование натуральных показателей, в расчётах допускается относительная неточность т. к. нет завершённого процесса;

* ретроспективный анализ - предназначен для анализа сложившихся тенденций и проблем финансового состояния компании. При этом, достаточно квартальной отчетности за последний отчетный год и отчетный период текущего года. Текущий (ретроспективный) анализ позволяет оценить работу предприятий и их подразделений за месяц, квартал и год нарастающим итогом. Особенность методики текущего анализа состоит в том, что фактические результаты деятельности оцениваются в сравнении с планом и данными за аналитический период. В этом виде анализа имеется существенный недостаток -- выявленные резервы навсегда потерянные возможности роста эффективности производства, т. к. относятся к прошлому периоду. Текущий анализ наиболее полный анализ финансовой деятельности, вбирающий в себя результаты оперативного анализа и служащий базой перспективного анализа;

* перспективным анализом называют анализ результатов хозяйственной деятельности с целью определения их возможных значений в будущем. Раскрывал картину будущего, перспективный анализ обеспечивает управляющему решение задач стратегического управления. Перспективный анализ как разведка будущего и научно-аналитическая основа перспективного плана тесно смыкается с прогнозированием, и такой анализ называют прогнозным [17, с. 214-215].

Конкретные задачи финансового анализа определяются выработанными управленческими решениями.

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Поставленные задачи обусловливают выбор определенных видов и форм финансового анализа.

В зависимости от конкретных задач финансовый анализ может осуществляться в следующих видах:

* экспресс-анализ (предназначен для получения за 1-2 дня общего представления о финансовом положении компании на базе форм внешней бухгалтерской отчетности);

* комплексный финансовый анализ (предназначен для получения комплексной оценки финансового положении компании на базе форм внешней бухгалтерской отчетности, а также расшифровок статей отчетности, данных аналитического учета, результатов независимого аудита и др.);

* финансовый анализ как часть общего исследования бизнес - процессов компании (предназначен для получения комплексной оценки всех аспектов деятельности компании - производства, финансов, снабжения, сбыта и маркетинга, менеджмента, персонала и др.);

* ориентированный финансовый анализ (предназначен для решения приоритетной финансовой проблемы компании, например оптимизации дебиторской задолженности на базе, как основных форм внешней бухгалтерской отчетности, так и расшифровок только тех статей отчетности, которые связаны с указанной проблемой);

* регулярный финансовый анализ (предназначен для постановки эффективного управления финансами компании на базе представления в определенные сроки, ежеквартально или ежемесячно, специальным образом обработанных результатов комплексного финансового анализа) [28, с. 126-128].

Основным источником информации для проведения финансового состояния предприятия служит финансовая отчетность. Финансовая отчетность представляет собой формы; показатели и пояснительные материалы к ним, в которых отражаются результаты хозяйственной деятельности фирмы.

Финансовая отчетность составляется на основе документально подтвержденных и выверенных записей на счетах бухгалтерского учета. Для сравнения в финансовой отчетности приводятся показатели предыдущего периода функционирования предприятия.

Основные документы, используемые для проведения анализа финансового состояния фирмы -- это документы бухгалтерской отчетности.

Они включают форму:

· баланс предприятия (форма № 1);

* отчет о прибылях и убытках (форма №2);

* отчет об изменениях капитала (форма №3);

* отчет о движении денежных средств (форма №4);

* приложение к балансу (форма №5).

В процессе деятельности предприятия происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия.

Финансовое состояние оценивает совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Анализ финансового состояния предприятия включает в себя:

- анализ финансовой структуры баланса;

- анализ равновесия между активами предприятия и источниками их формирования. Оценка финансовой устойчивости предприятия;

- анализ запаса финансовой устойчивости предприятия;

- анализ платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности баланса;

- анализ деловой активности.

Оценка финансового состояния дает возможность проанализировать:

- имущественное состояние предприятия;

- степень предпринимательского риска;

- достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

- потребность в дополнительных источниках финансирования;

- способность к наращиванию капитала;

- рациональность привлечения заемных средств;

- обоснованность политики распределения и использования прибыли [15, с. 88-91].

Система анализа финансового состояния предприятия должна позволять отслеживать и отображать финансовые показатели деятельности, устанавливать весовые коэффициенты и оценивать степень их достижения, оперировать данными с различным уровнем детализации, анализировать влияние одних показателей на другие, а также обладать мощными аналитическими возможностями для выявления скрытых тенденций и закономерностей. Детальные требования к подобным системам определяются характером деятельности предприятия [25, с. 11].

Анализ и прогнозирование финансового состояния предприятия могут осуществляться в три этапа:

1. этап. Ознакомление с работой предприятия, видами деятельности. Необходимо определить основные виды деятельности, их объем и изменение за последние годы с учетом инфляционного процесса;

2. этап. Сбор и подготовка исходной информации. На данном этапе изучают: бухгалтерскую отчетность; аналитические справки; статистическую информацию; учетную политику -- способ учета выручки от реализации (по оплате или по отгрузке); методы оценки списываемых в производство товарно-материальных ценностей; методы учета издержек и формирование цен на товары; методы группировки издержек производства и обращения;

3. этап. Аналитическая обработка собранной информации. Проводится анализ тенденций развития предприятия за ряд последних лет, и выявляются наиболее острые проблемы, данный этап подразделяется на следующие под этапы: анализ состава и структуры имущества, источников финансовых ресурсов, анализ бухгалтерского баланса с применением финансовых коэффициентов, анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности [29, с. 71].

1.2 Показатели оценки финансового состояния предприятия торговли и их характеристика

Финансовая устойчивость предприятия -- это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределения использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом положении, и наоборот [15, с. 199].

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создание условий для воспроизводства.

Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовую устойчивость предприятия. В результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его устойчивости. Теория анализа финансов, предпринимательства и экономики предприятия рассматривает понятие «устойчивое финансовое положение» не только как качественную характеристику его финансов, но и как количественно измеримое явление. Этот принципиальный вывод позволяет сформулировать общие принципы построения научно обоснованной методики оценки финансового состояния, рентабельности и деловой активности предприятия. Такую оценку можно получить различными методами с использованием различных критериев.

Количественно финансовая устойчивость может оцениваться двояко:

* с позиции структуры источников средств;

* с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат [27, с. 312-317].

Выделяется четыре типа финансовой устойчивости:

- абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и являющая собой крайний тип финансовой устойчивости, при которой запасы и затраты меньше суммы плановых источников финансирования (собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов), она задается условием:

З?СиД, (1)

где З - запасы.

- нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность:

Сид<З?НИФЗ, (2)

- неустойчивое финансовое состояние, сопряженная с нарушением платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств:

З>НИФЗ (3)

- кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

Сид + ДЗ?КЗ+Пс , (4)

где ДЗ --дебиторская задолженность;

КЗ -- кредиторская задолженность;

Пс -- просроченные ссуды банков.

Запас финансовой устойчивости (Ку) предприятия определяется в днях:

Ку=±?*Т/Вп, (5)

где ±? излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат;

Т -- отчетный период в днях;

Вп - объем валовой продукции за отчетный период.

Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между различными статьями отчетности. Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах бухгалтерского учёта, не отражают качества составляющих компонентов и имеют статичный характер. Для некоторых показателей приводятся, также, рекомендуемые диапазоны значений.

Следует, однако, помнить, что допустимые значения показателей могут существенно отличаться не только для разных отраслей, но и для разных предприятий одной отрасли и полную картину финансового состояния компании можно получить, только анализируя всю совокупность финансовых показателей с учетом особенностей ее деятельности [15, с. 152-163].

Основные относительные показатели финансовой устойчивости представлены в таблице 1.2.

Таблица 1.2 Финансовые коэффициенты, используемые для оценки финансовой устойчивости

Показатель	Расчет	Норматив	Примечание
1	2	3	4
Коэффициенты, характеризующие рациональность структуры финансирования активов
1.Коэффициент автономии, Ка.	Ка = СК / ВБ, где СК- собственный капитал, ВБ -валюта баланса.	>0,5	Характеризует уровень общей обеспеченности активов собственным капиталом, т.е. долю собственного капитала в общей сумме средств.
2.Уровень перманентного капитала, Упк.	Упк = СК +ДО / ВБ, где СК-собственный капитал, ДО-долгосрочные обязательства, ВБ- валюта баланса.	>2	Показывает долю долгосрочного капитала в общей величине источников формирования имущества.
3.Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами, Косое.	Косос=СОС/ОА, где СОС - собственные оборотные средства, ОА-оборотные активы.	0,5	Характеризует долю оборотных средств, формируемую за счет собственных источников.
4.Коэффициент	КОЗсос=СОС /3,	>0,5	Показывает, в какой мере
обеспеченности	где СОС -		материальные запасы покрыты
запасов	Собственные		собственными источниками
собственными оборотными	оборотные средства,		финансирования.
средствами,	3 -запасы.
КОЗсос.
Коэффициенты,	характеризующие мобильность собственных источников
1 .Коэффициент	КМск=СОС / СК,	0,2-0,5	Показывает, какая доля
маневренности	где СОС -		собственного капитала направлена
собственного	Собственные		на формирование оборотных
капитала, КМск.	Оборотные		активов, т.е. находится в мобильной
	средства,		форме
	СК -собственный
	капитал.
2.Индекс	Ипа=ВА / СК,	0,5-0,8	Показывает, какая часть
постоянного	где ВА -		собственного капитала служит
актива	Внеоборотные		источником формирования
(коэффициент	активы,		внеоборотных активов.
покрытия	СК - собственный
инвестиций), Ипа.	капитал.

При анализе кредитоспособности рассчитываются ликвидность активов предприятия и ликвидность его баланса.

Ликвидность активов - это величина обратная количеству времени, которое необходимо для превращения активов деньги. То есть, чем меньше времени понадобиться для превращения в деньги активов, тем они ликвиднее.

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятиями его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на следующие группы:

* наиболее ликвидные активы (А1) - в эту группу входят денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

* быстро реализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;

* медленно реализуемые активы (АЗ) - запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы;

* трудно реализуемые активы (А4)-внеоборотные активы.

Пассив баланса группируется по степени срочности оплаты:

* наиболее срочные обязательства (П1) - к ним относится кредиторская задолженность;

* краткосрочные пассивы (П2) - это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы;

* долгосрочные пассивы (ПЗ) -- долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих платежей;

* постоянные пассивы (П4) - это статьи 4 раздела баланса «Капитал и резервы». Если у предприятия есть убытки, то они вычитаются.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение:

А1>П1; А2>П2; А3>ПЗ; А4<П4 (6)

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, в то же время его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости -- наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

- текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемому промежутку времени период (сопоставляем наиболее ликвидные средства и быстро реализуемые активы с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами):

ТЛ = (А1+А2)-(П1+П2), (7)

перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (сравниваем медленно реализуемые активы с долгосрочными и среднесрочными пассивами);

ПЛ=АЗ-ПЗ, (8)

Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, т. е. А 1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений.

Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в отдаленном будущем [24, с. 312-320].

Ликвидность баланса оценивают с помощью специальных показателей, выражающих соотношений определенных статей актива и пассива баланса или структуру актива баланса. В большей мере в международной практике используются следующие показатели ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности; промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент покрытия. При исчислении всех этих показателей используют общий знаменатель - краткосрочные обязательства, которые исчисляются как совокупная величина краткосрочных кредитов, краткосрочных займов, кредиторской задолженности.

· Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) Кал- показывает какую часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в ближайшее время. Значение коэффициента признается достаточным, если он составляет 0,2- 0,5.

,

· Коэффициент срочной ликвидности Кс обычно удовлетворяет соотношению 0,7- 1.

Помогает оценить возможность погашения предприятием краткосрочных обязательств в случае критического положения, когда не будет возможности продать запасы.

· Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия долгов) Ктл - позволяет установить в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Зависит от сферы деятельности, но удовлетворяет обычно коэффициент >2. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства.

·

,

Превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает предприятию резервный запас для компенсации убытков, которое может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности [22, с. 236].

Рассмотрим основные относительные показатели деловой активности предприятия при помощи таблицы 1.3.

Таблица 1.3Относительные показатели деловой активности предприятия

Показатель	Методика расчета	Ед изм.	Примечание
1	2	3	4
Коэффициент оборачиваемости (скорость обращения активов) (Оа).	Оа =В / Аср., где В-выручка от продаж, Аср.-средняя величина активов	Обор.	Характеризует интенсивность использования ресурсов, показывая скорость оборота средств.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Оск).	Оск. =В / СКср., где В- выручка от продаж, СКср.-средняя величина собственного капитала	Обор.	Определяет скорость оборота собственного капитала.
Отдача внеоборотных активов (Ова).	Ова = В / ВАср., где В-выручка от продаж, ВАср.-средняя величина внеоборотных активов	Руб.	Показывает, сколько рублей проданной продукции приносит каждый рубль внеоборотных активов.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (Ооба).	Ооба.=В / ОАср., где В-выручка от продаж, ОАср.- средняя величина оборотных активов	Обор.	Показывает, сколько рублей выручки приходится на рубль оборотных активов.
Время обращения оборотных активов (Boa).	Boa =(OAcp. / В) *Дн., где Дн количество дней в периоде	Дни	Характеризует среднюю продолжительность одного оборота текущих активов.
Чистая рентабельность активов (ЧРа).	ЧРа =ЧП / Аср. ¦100, где ЧП- чистая прибыль, Аср. - средняя величина активов	%	Показывает, сколько рублей чистой прибыли предприятие получает с каждых 100 руб. авансированных в активы
Рентабельность собственного капитала (Рек).	Рек =(ЧП/ СКср)* 100, где ЧП - чистая прибыль,СКср. - средняя величина собственногокапитала	%	Показывает, сколько рублей чистой прибыли предприятие получает с каждых 100 руб. собственных средств
Время обращения	Вз = (Зср / Себ) *Д,	Дни	Приближенно характеризует период
запасов и затрат	где Зср. - средняя		хранения запасов до момента их
(Вз)	стоимость запасов		продажи
	и затрат,Себ.-себестоимостьпроданной продукции,Д - число дней ванализируемом периоде
Время обращения дебиторской задолженности(Вдз)	Вдз =(ДЗср /В) * д, где ДЗср. -средняя величина дебиторской задолженности, В -выручка т продаж	Дни	Характеризует средний период, в течение которого поступает оплата за проданную продукцию.
Продолжительност операционного цикла (ПОЦ)	ПОЦ = Вз +Вдз, где Вз - время обращения запасов и затрат, Вдз - время обращения дебиторской задолженности	Дни	Характеризует время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальной форме и дебиторской задолженности.
Время обращения кредиторской задолженности (Вкз)	Вкз =(КЗср /В) *Д, где КЗср. - средняя величина кредиторской задолженности, В- ыручка от продаж	Дни	Характеризует время, в течение которого в среднем производится погашение обязательств.
Продолжительност финансового цикла (ПФЦ)	ПФЦ =ПОЦ -Вкз, где ПОЦ -родолжительность операционного цикла, Вкз -время обращения кредиторской задолженности	Дни	Характеризует время, в течение которого инвестированный капитал (собственный и заемный) участвует в финансировании операционного цикла.

Деловую активность можно охарактеризовать как процесс устойчивой хозяйственной деятельности предприятия, направленный на эффективное использование ресурсов, в целях достижения рыночной конкурентоспособности [14, с.217-218].

1.3 Методика проведения анализа финансового состояния предприятия торговли

Методика проведения анализа финансового состояния предприятия включает в себя:

анализ финансовых результатов деятельности предприятия;

анализ формирования и использования капитала предприятия;

анализ деловой активности и рентабельности предприятия;

анализ ликвидности и платежеспособности, вероятность банкротства предприятия;

анализ финансовой устойчивости.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли. Известно, что без получения прибыли предприятие не может развиваться, поэтому, анализ финансовых результатов позволяет выявить возможности улучшения финансового положения предприятия, данный анализ включает следующие этапы:

1) изучение динамики состава и структуры расходов предприятия;

2) изучение динамики состава и структуры доходов предприятия;

3) анализ влияния факторов на размер чистой прибыли предприятия.

Значение анализа финансовых ресурсов заключается в формировании экономически обоснованной оценки динамики и структуры источников финансирования активов и выявлении возможности их улучшения [26, с. 120-121].

Анализ динамики и структуры финансовых ресурсов проводится в следующей последовательности:

1) оценка динамики общей величины финансовых ресурсов;

2) изучение динамики и структуры финансовых ресурсов в разрезе основных составляющих (собственные и заемные);

3) изучение динамики и структуры собственного капитала по источникам образования и направлениям использования;

4) изучение динамики и структуры заемного капитала;

5) изучение динамики и структуры кредиторской задолженности;

6) изучение структуры финансирования активов (удельный вес собственных и заемных источников в стоимости имущества).

Финансовая устойчивость предприятия в общем виде определяется уровнем обеспеченности активов источниками их формирования. Можно выделить следующие основные этапы анализа финансовой устойчивости:

1) идентификация типа финансовой устойчивости на основании изучения значений и динамики абсолютных показателей излишка (недостатка) нормальных источников формирования материально- производственных запасов;

2) конкретизация оценки финансовой устойчивости на основании изучения значений и динамики относительных показателей финансовой устойчивости -- финансовых коэффициентов;

З) расчет влияния факторов на изменение основных показателей финансовой устойчивости [15, с. 99-100].

Значение деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов предприятия и выявлении резервов их повышения.

Качественная оценка деловой активности характеризуется широтой рынков сбыта, деловой репутацией предприятия, его конкурентоспособностью. Количественная оценка дается по следующим направлениям:

1) исследование динамики соотношения темпов роста абсолютных показателей: основных показателей деятельности предприятия (выручка и прибыль) и средней величины активов;

2) изучение значений и динамики относительных показателей, характеризующих уровень эффективности использования авансированных и потребленных ресурсов.

Оценка ликвидности позволяет охарактеризовать возможности своевременного проведения расчетов по краткосрочным обязательствам и осуществляется в следующей последовательности:

1) анализ ликвидности баланса, т.е. сравнение средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке их возрастания;

2) анализ значений и динамики относительных показателей ликвидности (коэффициентов), различающихся набором активов, рассматриваемых в качестве источника погашения краткосрочных обязательств.

Финансовый анализ проводится с помощью различных типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями (то есть связывать воедино различные показатели).

Дескриптивные модели строятся на основе балансов финансовой отчетности в виде таблиц и предполагают вертикальный и горизонтальный анализ показателей, а также анализ аналитических коэффициентов (ликвидности, устойчивости, рентабельности и др.).

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показателя дополняются относительными темпами роста (снижения).

Вертикальный (структурный) анализ -- определение структуры финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Такой анализ позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения состава активов и их источников покрытия.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимно дополняют друг друга, поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так я динамику ее отдельных показателей.

При анализе баланса, прежде всего, оценивается динамика по основным значимым статьям в сравнении с предыдущими отчетными периодами - прирост нераспределенной прибыли, оборотного капитала, чистых активов. На основе баланса достаточно сложно принимать управленческие решения, потому что информация отражает лишь состояние бизнеса на отчетную дату. Зато на основе показателей и динамики статей баланса можно наметить план по улучшению показателей баланса к следующей отчетной дате или за год. Например, увеличить оборотный капитал, погасив к отчетной дате кредиторскую задолженность, краткосрочные кредиты и займы, увеличить запасы сырья и материалов и т.д. [21, с. 430-433].

Предикативные модели используются для прогнозирования доходов предприятия и его будущего финансового состояния, для расчета точки критического объема продаж.

Помимо перечисленных на практике применяются и другие методы финансового анализа.

Факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), т.е. дробление результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), т.е. соединение его отдельных элементов в общий результативный показатель.

В качестве инструментария для анализа финансового состояния предпринимательской фирмы широко используются финансовые коэффициенты -- относительные показатели финансового состояния фирмы, которые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим.

Финансовые показатели используются: для сравнения показателей финансового состояния конкретной фирмы с базисными (нормативными) величинами, аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями; для выявления динамики развития показателей я тенденций изменения финансового состояния фирмы; для определения нормального ограничения и критериев различных сторон финансового состояния предпринимательской фирмы.

Сравнительный (пространственный) анализ применяется как при внутрихозяйственном анализе сводных показателей отчетности, так и при сравнении с показателями конкурентов и среднеотраслевыми показателями Его суть состоит в сопоставлении однородных объектов с целью выявления сходных черт и различия между ними. С помощью сравнения изучаются тенденции и закономерности в развитии предприятия, оценивается влияние отдельных факторов, определяются перспективы развития. Основные виды сравнения:

* сравнение фактических показателей с плановыми (нормативными);

* равнение с показателями предшествующего периода;

* сравнение со средними данными;

* сравнение с другими предприятиями в рамках отрасли;

* сравнение с различными вариантами решений с целью выбора наиболее оптимального [12, с. 73-74].

Различные информационные программы, позволяют анализировать финансовую отчетность предприятий в частности, финансового анализа (оценка вероятности банкротства, расчет показателей ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности предприятия, обработка финансовой отчетности и т.д.).

Специализированные программы используют компании, которым необходимо анализировать финансовое состояние предприятий, опираясь на данные официальной отчетности, то есть на отчет о прибылях и убытках, бухгалтерский баланс и некоторые другие документы, например статистическую форму 5-З «Сведения о затратах на производство и реализацию продукции (работ, услуг)». Обычно это банки, холдинги, инвестиционные компании и представители инвесторов, аудиторы [9, с. 25].

С помощью информационных систем руководители отделов продаж, маркетинга могут в разных форматах получать данные о наиболее ходовых товарах, определять временную динамику продаж тех или иных товаров/услуг, а также использовать соответствующую информацию для оценки эффективности проводимых мероприятий по увеличению объемов продаж.

В таблице 1.4. представлены информационные системы, позволяющие анализировать финансовую деятельность организации [32, с. 101].

Таблица 1.4Информационные системы, позволяющие анализировать финансовую деятельность организации

Специализированные информационные системы	Возможности
1	2
Expert Systems группа «ПРО-ИНВЕСТ»	- финансовый анализ на основе стандартных форм финансовой отчетности, оборотно-сальдовой ведомости и других данных;
	- импорт финансовой отчетности из текстовых файлов, «1C» и других бухгалтерских систем; - автоматический расчет 20 финансовых коэффициентов; - оценка вероятности банкротства, заемщика, стоимости чистых активов; рентабельности собственного капитала и пр. - всего 23 встроенные методики анализа, содержащие более 40 различных финансовых коэффициентов; - изменение формул расчета финансовых показателей, а также форм отчетности, создание пользовательских аналитических методик и заключений.
«1С-ВИП АНАТЕХ: ABIS.ABC Управленческий учет и расчет себестоимости»	- финансовый анализ на основе управленческой отчетности; - расчет показателей ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности; оценка вероятности банкротства; - просмотр и изменение формул расчета показателей, а также составление собственных методик, показателей и отчетов.
«Альт-Финансы»	- обработка финансовой отчетности форматов 1998-2006 годов (формы 1 и 2), ввод уточняющих данных; - расчет показателей структуры баланса и динамики его статей, чистого оборотного капитала и структуры затрат, прибыльности, ликвидности, финансовой устойчивости, оборачиваемости активов и пассивов, рентабельности; - оценка вероятности банкротства.
«МАСТЕР ФИНАНСОВ: Анализ и планирование»	- финансовый анализ на основе данных РСБУ и управленческой отчетности; - импорт данных из любого источника; - вертикальный и горизонтальный анализ баланса, оценка ликвидности и финансовой устойчивости предприятия, анализ рентабельности продаж, расчет точки безубыточности, оценка оборачиваемости активов, рентабельности собственного капитала, анализ движения собственных средств, анализ структуры затрат, оценка кредитоспособности и финансового состояния предприятия и др.; - оценка вероятности банкротства.
«Финансовый анализ: ПРОФ»	- вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерской отчетности; - анализ финансовой устойчивости предприятия, ликвидности баланса, деловой активности, - оценка вероятности банкротства.
Программа финансово-экономического анализа состояния предприятий (ФЭАН)	- финансовый анализ на основе данных РСБУ; изменение или ввод новых форм отчетности и показателей; - импорт данных из «1С» и других бухгалтерских систем; - расчет более 100 финансовых показателей: деловой и рыночной активности, имущественного положения предприятия, кредитоспособности, ликвидности, рентабельности, финансовой устойчивости, структуры баланса; - оценка вероятности банкротства.
«ИНЭК-АФСП» «ИНЭК-АДП» «ИНЭК-Аналитик» «ИНЭК-Холдинг»	- финансовый анализ на основе данных РСБУ; - импорт данных из «1С» и других автоматизированных бухгалтерских систем, а также произвольных текстовых и табличных файлов; - составление аналитического баланса, анализ рентабельности капитала и деятельности предприятия, оценка оборачиваемости активов и элементов оборотного капитала, расчет показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, комплексная оценка финансового состояния; - оценка вероятности банкротства; - создание показателей по методикам пользователя, аналитических таблиц и отчетов пользователя.
Microsoft Dynamics AX Microsoft Dynamics NAV	- финансовый анализ на основе проводок, поддерживаются различные модели учета: бухгалтерского, налогового, управленческого, по международным стандартам (US GAAP и МСФО); - импорт данных из других систем; - оценка вероятности банкротства.
«Управление производственным предприятием 8.0»	- финансовый анализ на основе данных РСБУ, МСФО и управленческого учета; - импорт данных из текстовых файлов в формате XML; - настройка расчета любых показателей; - просмотр и изменение формул расчета показателей, а также составление собственных методик, показателей и отчетов.
Система Галактика ERP, модуль «Финансовый анализ»	- финансовый анализ на основе данных РСБУ, МСФО, US GAAP и управленческой отчетности; - импорт данных из текстовых файлов; - расчет коэффициентов финансовой независимости и устойчивости, рентабельности, платежеспособности и т.п.; возможность задавать для расчета неограниченное количество финансовых показателей; - просмотр и изменение формул расчета показателей, а также составление собственных методик, показателей и отчетов.

Изученный теоретический материал является основой для анализа финансового состояния конкретного предприятия торговли ООО «Спортивный мир», который будет осуществлен в следующей главе дипломной работы.

2. Анализ формирования и использования капитала предприятия торговли

2.1 Краткая организационно--экономическая характеристика деятельности предприятия ООО «Спортивный мир»

Общество с ограниченной ответственностью «СПОРТИВНЫЙ МИР» создано в результате приведения учредительных документов товарищества с ограниченной ответственностью «СПОРТИВНЫЙ МИР». Общество основано 1 марта 2004 года в соответствие с действующим законодательством и Федеральным Законом от 8 февраля 1998 года №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Форма собственности предприятия - частная. Имущество Общества составляют материальные и финансовые ресурсы, находящиеся на его балансе и являющиеся собственностью Общества. Источниками образования имущества Общества являются: личные средства участников в уставном капитале, а также дополнительные взносы в имущество Общества.

Для обеспечения своей деятельности предприятием за счёт вкладов участников образован Уставной капитал Общества. Уставной капитал на момент регистрации общества сформирован на 100% за счет внесения денежного вклада Учредителями в размере 10000 рублей.

Доходы от деятельности Общества используются на возмещение материальных затрат, осуществление обязательных платежей и отчислений (уплату налогов, оплату труда работников предприятия и т.д.). Оставшаяся в распоряжении Общества чистая прибыль направляется на развитие и расширение производства, а также на другие цели по усмотрению участников.

Место нахождения ООО «СПОРТИВНЫЙ МИР»: 660077, г. Красноярск, ул. Взлетная, 24.

Режим работы магазина с 10єє до 20єє, без перерыва на обед и выходных дней.

Товарная специализация: спорттовары, товары для активного отдыха.

При осуществлении хозяйственной или иной деятельности предприятие может от своего имени приобретать имущественные и неимущественные права, нести обязанности, заключать договора, быть истцом и ответчиком в суде и арбитраже, совершать в странах и за рубежом в установленном порядке сделки, осуществлять иную деятельность в соответствии с действующем законодательством и настоящим Уставом.

Источниками формирования финансовых ресурсов предприятия являются прибыль, амортизационные отчисления, личные средства участников, вложенные в уставный капитал.