Система управления оборотными активами ОАО "КАМАЗ-Дизель"

В целом за анализируемые 2006-2008 годы на предприятии произошло увеличение производственных запасов за счет незавершенного периода, товаров отгруженных и расходов будущих периодов. Большой запас сырья и материалов в середине года говорит об отсутствии логистического анализа и применения современных логистических систем, таких как just~in-time или КАНБАН.

Оценку эффективности использования запасов начинают с анализа показателей оборачиваемости производственных запасов

1. Коэффициент оборачиваемости запасов (К_о.з.) - характеризует количество оборотов, которые могут совершить производственные запасы в течение анализируемого периода, находится по формуле:

, (30)

где В - выручка от продажи продукции, тыс. руб. (за вычетом НДС и акцизов);

Зср. - средняя величина запасов, тыс. руб., находится по формуле:

, (31)

где Зн. - запасы на начало периода, тыс. руб.;

Зк. - запасы на конец периода, тыс. руб.

Определим средние величины запасов.

2006 год:(512 791 + 537 442) / 2 = 525 116,5 (тыс. руб.);

2007 год:(537 442 + 527 834) / 2 = 532 638 (тыс. руб.).

2008 год: (753 302 + 527 834) / 2 = 640 568 (тыс.руб.).

Рассчитаем коэффициент оборачиваемость запасов.

2006 год:11 115 033 / 525 116,5 = 21,17 (об./год);

2007 год:15 126 840 / 532 638 = 28,40 (об./год).

2008 год: 15 721 000 / 640 568 = 24,5 (об./год)

теоретическая величина с учетом плановой выручки и сложившихся запасов к середине года.

Рис. 8. Оборачиваемость производственных запасов ОАО «КАМАЗ-Дизель» за 2006-2008 годы

В 2006 году - 21,17 оборотов в год, в 2007 году коэффициент составил 28,40 оборотов в год, в первом полугодии 2008 году - 24,5, но эти данные не точны, т.к. год не закончен. Оборачиваемость запасов предприятия увеличилась на 3,3 оборотов в год.

1. Коэффициент длительности оборота запасов (Д_об) в днях.

, (32)

где Зср.о. - средние остатки запасов, тыс. руб.;

Д - длительность анализируемого периода, дни;

В - выручка от продажи продукции, тыс. руб. (за вычетом НДС и акцизов).

2006 год:(525 116,5 * 360) / 11 115 033 = 17,01(дни);

2007 год:(532 638 * 360) / 15 126 840 = 12,68 (дни);

2008 год: (753 302 * 360) / 15 721 000 = 17,25 (дни).

Рис. 9. Длительность оборота запасов ОАО «КАМАЗ-Дизель» за 2006-2008 годы

Коэффициент длительности оборота запасов в 2006 году - 17,01 дней, в 2007 году составил - 12,68 дней, а расчетная величина оборота в 2008 году - 17,25. Длительность оборота уменьшилась на 4,33 дня в 2007 году, но в 2008 она может увеличиться вновь до уровня 2006 года, если запасы не будут уменьшены.

Показатели длительности оборота могут быть рассчитаны также отдельно по производственным запасам (т.е. сырье и материалы) и незавершенному производству. Таким образом, может быть проведена дальнейшая детализация показателя запасов. Расчеты проводят следующим образом. [41, С.286]

2. Длительность оборота производственных запасов (Дл.пз_.) в днях.

, (33)

где ПЗ - средняя величина производственных запасов, тыс. руб.;

Тп - отчетный период, в днях;

S - себестоимость реализации продукции, работ, услуг, тыс. руб.

2006 год:(233 524 * 360) / 10 694 875 = 7,86 (дни);

2007 год:(243 664 * 360) / 14 626 760 = 6,0 (дни);

2008 год (351 414 * 360) / 15 771 232 = 8,02 (дни).

Уровень запасов при этом должен быть достаточно высоким для удовлетворения потребности в них в случае необходимости.

Длительность оборота запасов за 3 года практически не изменилась.

3. Длительность оборачиваемости незавершенного производства (Дл_.нп.) - означает продолжительность времени, необходимого для превращения полуфабрикатов в готовую продукцию.

, (34)

где НП - средняя величина незавершенного производства, тыс. руб.;

Тп - отчетный период, в днях;

S - себестоимость реализации продукции, работ, услуг, тыс. руб.

2006 год:(267 269 * 360) / 10 694 875 = 9,0 (дни);

2007 год:(269 358 * 360) / 14 626 760 = 6,63 (дни)

2008 год (279 543 * 360) / 15 771 232 = 6,38 (дни).

Продолжительность времени, необходимого для превращения полуфабрикатов в готовую продукцию, в 2006 году - 9,0 дня, в 2007 году 6,63, в 2008 году - 6,38 дня. Длительность оборачиваемости незавершенного периода за анализируемый период сократился на 2,62 дня.

4. Период оборачиваемости запасов готовой продукции (Дл.гп.) - равен продолжительности времени, в течение которого готовая продукция попадает к покупателю, рассчитывается по формуле:

, (35)

где ГП - средняя величина готовой продукции, тыс. руб.;

Тп - отчетный период, в днях;

В - выручка от продажи продукции, работ, услуг, тыс. руб.

2006 год: (15 162 * 360) / 11 115 033 = 0,49 (дни);

2007 год:(13 563 * 360) / 15 126 840 = 0,32 (дни);

2008 год: (36 112 * 360) / 15 721 000 = 0,83 (дни).

Продолжительность времени, в течение которого готовая продукция попадает к покупателю в 2006 году - 0,49 дня, или 11 часов 76 минут (0,49 * 24 часа),

в 2007 году длительность оборачиваемости готовой продукции составила 0,32 дня, или 7 часов 68 минут (0,32 * 24 часа), а в первом полугодии 2008 года - 0,83 дня или 19 часов, 55 минут.

За анализируемый период произошло увеличение длительности оборачиваемости готовой продукции на 0,51 дня или 12 часов 12 минут (0,51 * 24 часа), что говорит об уменьшении спроса на продукцию предприятия ОАО «КАМАЗ-Дизель» к середине лета 2008 года. Предприятие начинает чувствовать влияние финансового кризиса.

С целью определения мобильности запасов рассчитывается коэффициент накопления (Кн), который определяется как отношение суммарной стоимости запасов сырья, материалов и незавершенного производства к стоимости готовой продукции и товаров.

, (36)

где ПЗ - производственные запасы;

НП - незавершенное производство;

ГП - готовая продукция;

Т - товары.

2006 год:(233 524 + 267 269) / (15 162 + 7 897) = 21,72

2007 год:(243 664 + 269 358) / (13 563 + 1 070) = 35,06

2008 год: (351 414 + 279 543) / (36 112 + 926) = 17,04

1. Если величина коэффициента больше 1, то это свидетельствует о наличии сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей.

Таким образом, производственные запасы предприятия ОАО «КАМАЗ-Дизель» за 3 года увеличились за счет увеличения незавершенного производства, товаров отгруженных и расходов будущих периодов, снижения запасов сырья, материалов и других ценностей, также готовой продукции и товаров для перепродажи.

Оборачиваемость запасов в год уменьшилась, а длительность оборота увеличилась, что говорит о неэффективной работе предприятия.

Полуфабрикаты обращаются в готовую продукцию за 6,38 дня. Для такого большого производства, как машиностроение ОАО «КАМАЗ-Дизель», это очень хорошо. Готовая продукция доставляется до покупателя ОАО «АВЗ» (Автомобильный Завод) за несколько часов, увеличение длительности оборачиваемости готовой продукции говорит об уменьшении спроса на продукцию предприятия, в основном сторонние. Автомобильный завод продолжает работу и является основным потребителем.

На предприятии ОАО «КАМАЗ-Дизель» производственными запасами занимается отдел бухгалтерии по материалам. При учете материалов они используют двойная запись, система счетов и т.д.

2.3 Анализ управления дебиторской задолженностью предприятия

Анализ управления дебиторской задолженностью является составной частью общей системы управления оборотными активами коммерческой организации. От управления дебиторской задолженностью в значительной мере зависит как оборачиваемость, так и рентабельность оборотных активов предприятия.

1. Средняя дебиторская задолженность.

, (37)

гдеДЗ - дебиторская задолженность на начало каждого месяца ДЗ₁ - на 1 января текущего года, ДЗ₁₃ - дебиторская задолженность на 1 января следующего года).

, (38)

где ЗДн. - дебиторская задолженность на начало периода, тыс. руб.;

ДЗк. - дебиторская задолженность на конец периода, тыс. руб.

2006 год:(385 412 + 610 069) / 2 = 497 740,5 (тыс. руб.);

2007 год:(610 069 + 540 353) / 2 = 575 211 (тыс. руб.);

2008 год (540 353 + 705 708) / 2 = 623 031 (тыс. руб.).

Средние остатки дебиторской задолженности увеличились на 134 290,5 тыс. руб.

2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (обороты) показывает за сколько раз оборотные активы, за один хозяйственный период превращаются в деньги.

, (39)

где В - выручка от продаж продукции (за вычетом НДС и акцизов), тыс. руб.;

Сдз - средняя дебиторская задолженность, тыс. руб. [35, С.350].

2006 год:11 115 033 / 497 740,5 = 22,33 (об/год);

2007 год:15 126 840 / 575 211 = 26,30 (об/год);

2008 год: 15 721 000 / 623 031 = 25,23 (об/год).

Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные активы. Как видим в 2008 году эта оборачиваемость несколько снизилась, что требует принятия определенных управленческих решений. Оборачиваемость дебиторской задолженности рассмотрим на рисунке 10



Рис. 10. Оборачиваемость дебиторской задолженности ОАО «КАМАЗ-Дизель» за 2006-2008 годы

Произошло увеличение коэффициента в 2007 году и несколько снизилось в 2008 году в году, это говорит о сокращении продажи товара в кредит.

3. Продолжительность одного оборота (Одн.) или средний период погашения дебиторской задолженности.

, (40)

где 360 - длительность анализируемого периода, дни (год);

К - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

2006 год:360 / 22,33 = 16,12 (дня);

2007 год:360 / 26,30 = 13,69 (дня);

2008 год: 360 / 25,23 = 14,27 (дня).

Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности на предприятии ОАО «КАМАЗ-Дизель» можно рассмотреть на рисунке11.



Рис. 11. Длительность одного оборота дебиторской задолженности ОАО «КАМАЗ-Дизель» за 2006-2008 годы

Как видно из рисунка 11, продолжительность одного оборота дебиторской задолженности на предприятии ОАО «КАМАЗ-Дизель» за анализируемые 2006-2008 годы продолжительность одного оборота дебиторской задолженности привела к сокращению от 16,12 дней до 14,27 дней, но все же произошло небольшое увеличение в первом полугодии 2008 года т.е. наметился определенный спад темпов оборачиваемости. Уменьшение длительности одного оборота говорит о сокращении риска непогашения дебиторской задолженности, и наоборот при увеличении этот риск возрастает.

4. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов - эта доля дебиторской задолженности, показывает мобильность имущества предприятия, она рассчитывается следующим образом:

, (41)

где ДЗ - дебиторская задолженность, тыс. руб.;

ОбА - оборотные активы, тыс. руб.



2006 год:(610 069 / 1 254 415) * 100 = 48,63 (%);

2007 год:(540 353 / 1 137 849) * 100 = 47,49 (%);

2008 год: (705 708 / 1 540 727) * 100 = 45,80 (%).

Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов в 2006 году доля дебиторской задолженности составила 48,63%. В 2007 году доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов снизилась на 47,49%. В 2008 году эта доля еще снизилась и достигла 45,8%. За анализируемые 2006-2008 годы на предприятии ОАО «КАМАЗ-Дизель» доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов уменьшилась на 2,83% - это говорит, что имущество предприятия мобильно, но темпы роста этой мобильности невелики.

5. Доля сомнительной задолженности в общем объеме дебиторской задолженности - показывает рациональное отвлечение денежных средств, рассчитывается следующим образом:

, (42)

где ТЧ - сомнительная дебиторская задолженность, тыс. руб.;

ДЗ - дебиторская задолженность, тыс. руб. [27, С.2].

2006 год:(536 319 / 610 069) * 100 = 87,91 (%);

2007 год:(469 549 / 540 353) * 100 = 86,90 (%);

2008 год: (634 900 /705 708) * 100 = 89,97 (%).

Доля сомнительной задолженности в общем объеме дебиторской задолженности в 2006 году доля сомнительной задолженности в общем объеме дебиторской задолженности составила 87,91%. В 2007 году доля сомнительной задолженности в общем объеме дебиторской задолженности составила 86,90%. А в 2008 году выросла до 89,97%. За анализируемые 2006-2008 годы на предприятии ОАО «КАМАЗ-Дизель», доля сомнительной задолженности в общем объеме дебиторской задолженности увеличилась на 2,06%, что говорит о нерациональном использовании оборотных активов, т.е. отвлечении денежных средств из оборота и незначительном снижении ликвидности.

Таким образом, нужно особенно внимательно контролировать уровень дебиторской задолженности. От управления дебиторской задолженностью в значительной мере зависит как оборачиваемость, так и рентабельность оборотных активов предприятия. Необходимо отслеживать и уменьшать размер дебиторской задолженности.

Увеличение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности на предприятии ОАО «КАМАЗ-Дизель» на 3,1 оборотов в год, говорит о том, что предприятие использует лучше оборотные активы и сокращение продаж товаров в кредит. Но еще не достаточно эффективна схема и условия этих продаж, о чем говорит размер дебиторской задолженности.

Длительность одного оборота дебиторской задолженности предприятия сократилась на 2 дня, это говорит о незначительном сокращении риска непогашения дебиторской задолженности.

Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов за анализируемые 2006-2008 годы уменьшилась на 2,83%, это говорит, что на предприятии ОАО «КАМАЗ-Дизель» имущество не слишком мобильно.

Доля сомнительной задолженности в общем объеме дебиторской

задолженности за 2006-2008 годы незначительно увеличилась на 2,06%, это свидетельствует о некотором снижении ликвидности и не рациональном использовании оборотных активов предприятием - отвлечение денежных средств.

На предприятии ОАО «КАМАЗ-Дизель» учетом дебиторской задолженности занимается финансовый отдел по расчетам дебиторской задолженности. Учитывая результаты анализа дебиторской задолженности имеет смысл перейти от консервативной и умеренной кредитной политики к более агрессивной - это неизбежно увеличит риски непогашения дебиторской задолженности, но увеличит объемы продаж в условиях финансового кризиса. Пересмотр лизинговой политики также имеет смысл в условиях кризисной ситуации в стране.

2.4 Анализ и оценка движения денежных средств предприятия

Денежные средства - это очень важный фактор, влияющий на управление оборотным капиталом. Избыток и недостаток денежных средств говорит о неверно принятых управленческих решениях. Основная задача анализа денежных потоков включает в себя выявление причин недостатка (избытка) денежных средств, определение источников их поступления и направлений использования, для дальнейшего принятия грамотного управленческого решения.

Движение денежных средств за анализируемый период (3 года), рассмотрено в таблице 5 (приложение 1).

Из табл. 5 видно как происходит движение денежных средств на предприятии ОАО «КАМАЗ-Дизель» за 2006 - 1 полугодие 2008 годы. На предприятии чистые денежные средства по основной деятельности в убытке, а чистые денежные средства по инвестиционной деятельности в прибыли. Финансовую деятельность предприятие не осуществляет. Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Коб.дс.).

, (43)

где В - выручка от продаж продукции (за вычетом НДС и акцизов), тыс. руб.;

ДСср. - средние остатки денежных средств, тыс. руб. находятся по формуле:

, (44)

где ДСн. - денежные средства на начало периода, тыс. руб.;

ДСк. - денежные средства на конец периода, тыс. руб.

2006 год:(1 803 + 1 390) / 2 = 1 596,5 (тыс. руб.);

2007 год:(1 390 + 32 851) / 2 = 17 120,5 (тыс. руб.).

1 п/г2008 год:(32851 + 45956) / 2 = 39 404 (тыс. руб.).

Коэффициент оборачиваемости денежных средств предприятия ОАО «КАМАЗ-Дизель».

2006 год:11 115 033 / 1 596,5 = 6 962,13 (об./год);

2007 год:15 126 840 / 17 120,5 = 883,55 (об./год).

1п/г 2008 год:15 721 000 / 39 404 = 398,97 (об./полгод);

Оборачиваемость денежных средств можно рассмотреть на рисунке 12.

Рис. 12. Оборачиваемость денежных средств предприятия ОАО «КАМАЗ-Дизель» за 2006-1 полугодие 2008 годы

Как видно из гистограммы, в 2006 году оборачиваемость денежных средств составила 6 962,13 оборотов в год, в 2007 году - 883,55 оборотов в год. А в первом полугодии 2008 году оборачиваемость резко упала до 398,97 оборотов в год.

Длительность одного оборота в днях (Дл.).

, (45)

где ДСср. - средние остатки денежных средств, тыс. руб.;

Д - длительность анализируемого периода, дни (год);

В - выручка от продаж продукции (за вычетом НДС и акцизов), тыс. руб.

2006 год:(1 596,5 * 180)/15721000 = 0,05 (дня);

2007 год:(17 120,5 * 360) / 15 126 840 = 0,41 (дня).

1 п/г 2008 год:(39404 * 360) / 8 610 693 = 0,018 (дня);

Рис. 13. Длительность одного оборота денежных средств предприятия ОАО «КАМАЗ-Дизель» за 2006 - 1 полугодие 2008 годы

Из рис. 13 видно, что в 2006 году длительность одного оборота движения денежных средств предприятия составила 0,05 дня, в 2007 году - 0,41 дня. В первом полугодии 2008 года длительность оборачиваемости снизилась до 0,018 дня.

Таким образом, по основной деятельности предприятия ОАО «КАМАЗ-Дизель» произошло превышение оттока денежных средств над притоком на 2 101 239 тыс. руб. Отток денежных средств произошел по обязательствам предприятия перед персоналом, государственными бюджетными фондами и расчетами с поставщиками товаров, работ, услуг.

Проведя оценку управления денежными средствами на предприятии ОАО «КАМАЗ-Дизель» видно, что работа по основной задолженности не может покрыть свои расходы. При осуществлении инвестиционной деятельности предприятие ОАО «КАМАЗ-Дизель» покрывает отток денежных средств по основной деятельности.

Оборачиваемость денежных средств резко упала, единственным положительным фактором является то, что длительность одного оборота движения денежных средств предприятия упала до 0,18 дня.

В целом же расчеты дают следующий вывод: произошло снижение оборотов в год и наблюдается неэффективное использование денежных средств.

2.5 Оценка эффективности использования оборотных активов предприятия

Эффективность использования оборотных активов характеризуются оборачиваемостью.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб) показывает, сколько оборотов за год совершают оборотные средства.

, (46)



где В - выручка от продаж, тыс. руб. (годовой объем реализации продукции, за вычетом НДС и акцизов);

О_б/о - среднегодовая величина оборотных средств предприятия, тыс. руб.

Среднегодовая величина оборотных средств предприятия (О_б/о), находится по формуле:

, (47)

где Ан. - активы на начало периода, тыс. руб.;

Ак. - активы на конец периода, тыс. руб.

2006 год:(988 059 + 1 254 415) / 2 = 1 121 237 (тыс. руб.);

2007 год:(1 254 415 + 1 137849) / 2 = 1 196 132 (тыс. руб.);

1 п/г2008 года:(1137849 +1540727)/2 = 1339288 (тыс. руб.).

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

2006 год:11 115 033 / 1 121 237 = 9,91 (об/год);

2007 год:15 126 840 / 1 196 132 = 12,65 (об/год);

Первое полугодие 2008 года:15 721 000/ 1 339 288 = 11,73 (об/год).

На рисунке 14 оборачиваемость оборотных активов предприятия.

Оборотные активы предприятия ОАО «КАМАЗ-Дизель» в 2006 году совершали 9,91 оборота за год, в 2007 году совершили 12,65 оборота в год. В первом полугодии 2008 года - 11,73 оборота в год, что в целом за анализируемый период говорит об увеличении коэффициента оборачиваемости на 1,82 оборота в год, но падение его в первом полугодии 2008 года относительно 2007 на 0,98. В то же время коэффициент оборачиваемости означает, что на каждый рубль в оборотных активах в первом полугодии 2008 года приходилось 11,73 объема реализованной продукции.

Рис. 14. Оборачиваемость оборотных активов предприятия ОАО «КАМАЗ-Дизель» за 2006 - первое полугодие 2008 годы

1. Длительность одного оборота в днях (Д) - характеризует, за сколько дней совершается один оборот оборотных активов.

, (48)

где 360 - длительность анализируемого периода, дни (год);

К_о - коэффициент оборачиваемости активов, обороты в год.

2006 год:360 / 9,91 = 36,33 (дней);

2007 год: 360/12,65 = 28,45

первое полугодие 2008 год:180 / 11,73 = 15,34 (дней).

Длительность одного оборота оборотных активов на предприятии можно рассмотреть на рисунке 15.

Длительность одного оборота в днях сократилось с 36,33 дней до 15,34 дней. Произошло уменьшение количества дней оборота, это приводит к увеличению оборотов в год.

Рис. 15. Длительность одного цикла оборотных активов предприятия ОАО «КАМАЗ-Дизель» за 2006 -первое полугодие 2008 года

2. Коэффициент загрузки средств (Кз) показывает, сколько единиц оборотных активов приходится на 1 руб. реализации продукции.

, (49)

где В - выручка от продажи продукции, тыс. руб. (за вычетом НДС и акцизов);

О_б/о - среднегодовая величина оборотных средств предприятия, тыс. руб.

2006 год:1 121 237 / 11 115 033 = 0,10 (ед. об/с. / руб.);

2007 год:1 196 132 / 15 126 840 = 0,08 (ед. об/с. / руб.).

1 п/г 2008 год 1339288/15721000 =0,09 (ед. об/с. / руб.).

Коэффициент загрузки оборотных средств на один рубль реализованной продукции в 2006 году составил 0,1 единиц оборотных средств, в 2007 году коэффициент загрузки составил 0,08 единиц оборотных активов, а в первом полугодии 2008 года он составил 0,09 единиц.

Из динамики коэффициента можно увидеть увеличение показателя на 0,1 относительно 2007 года, что говорит о неэффективном использовании

Итак, на предприятии ОАО «КАМАЗ-Дизель» произошло увеличение оборачиваемости оборотных средств на 0,98 оборотов в год, что говорит о неэффективном использовании оборотных активов.

Предприятие ОАО «КАМАЗ-Дизель» в первом полугодии 2008 году на один рубль реализованной продукции вложило 0,09 единиц оборотных активов. За последние 2 года произошло повышение единиц оборотных активов на 0,1, что говорит о неэффективном использовании оборотных средств. На предприятии ОАО «КАМАЗ-Дизель» показатель рентабельности текущих активов снизился, что говорит о неэффективном использовании оборотного капитала.

Таким образом, проведя социально-экономический анализ, можно сделать выводы, что произошло увеличение среднегодовой стоимости основных фондов, оборотных средств.

Оценка производственных запасов предприятия ОАО «КАМАЗ-Дизель» за 3 года показала снижение оборотов в год и повышение длительности одного оборота.

Итак, проводя черту под полным анализом оборотных активов предприятия можно сделать следующие выводы касательно главных составляющих капитала:

Происходит сильное повышение запасов к окончанию первого полугодия 2008 году, которое в свою очередь говорит о резком падении продаж организации. Если срочно не предпринять новые грамотные управленческие решения, то можно усугубить ситуацию возникновением дополнительных затрат на обслуживание дополнительных производственных запасов.

Дебиторская задолженность, после относительного улучшения ситуации в 2007 году, резко возросла на 165 миллионов 355 тысяч, следовательно, на первое полугодие 2008 года идет колоссальное отвлечение собственных оборотных средств, с очевидностью напрашивается вывод о принятии новых управленческих решений направленных на её максимально возможное сокращение. Предпринятые попытки управлять суммой дебиторской задолженности с помощью лизинговых программ, которые были описаны ранее, привели только к росту задолженности перед предприятием. Это все возникает в преддверии финансового кризиса, когда ясно, что многие покупатели или объявят себя банкротом, или затянут платежи на длительный срок, следовательно, сумма в 705 708 тысяч рублей может просто не вернуться на предприятие, а это колоссальные потери. Напрашивается вывод о полном пересмотре кредитной политики предприятия.

Денежные средства, начиная с 2006 года резко, сильно возросли на сумму сорок четыре миллиона по отношению к 2007 году, такой излишек денежных средств на счете грозит предприятию упущенной выгодой, остановки развития предприятия.

Таким образом, анализируя полученные коэффициенты, мы приходим к одному выводу, что управление оборотным капиталом проходит неэффективно, все важнейшие показатели оборотного капитала изменились в худшую сторону, предприятие оказалось не готово к нынешнему мировому финансовому кризису, что и привело организацию в столь затруднительное положение.

управление формирование оборотный актив



3. Рекомендации по совершенствованию управления оборотными активами предприятия и повышения их оборачиваемости

3.1 Направления совершенствования управления запасами предприятия

Большое влияние на финансовое состояние предприятия ОАО «КАМАЗ-Дизель» оказывает наличие и состояние производственных запасов - это до половины оборотных активов. Накопление больших запасов в первой половине 2008 года свидетельствует о спаде деловой активности предприятия, наличии необоснованно больших запасов материалов и комплектующих, затоваривании складов готовой продукции. Запасы ресурсов и заделы незавершенного производства являются существенным и необходимым элементом работы предприятия. Запасы сырья, комплектующих изделий, топлива, инструментов создаются на входе, запасы готовых изделий - на выходе. Заделы формируются из предметов незавершенного производства, находящихся на различных стадиях производственного цикла. Как видим из анализа, финансовый кризис и последовавший за ним спад сбыта готовой продукции, увеличил заделы на предприятии. Увеличение заделов и остатков готовой продукции на складах организации приводит к длительному замораживанию оборотных средств, отсутствию денежной наличности, потребности в кредитах, уплате процентов по ним, росту кредиторской задолженности поставщикам, бюджету, работникам. Это является одной из основных причин снижения эффективности производства и низкой платежеспособности предприятия.

Запасы - один из наиболее дорогостоящих активов. Наличие и объем запасов оказывает существенное влияние на финансово-экономические показатели работы предприятия. Управление запасами может усложниться в связи с быстроменяющейся рыночной обстановкой. Складские запасы всегда могут быть либо завышенными, либо слишком малыми, либо не соответствующими требуемому ассортименту. Однако известно, что излишние запасы сопряжены со значительными издержками по их хранению и переработке. Качество некоторых запасов с течением времени может снижаться, и запасы могут потерять свою потребительскую стоимость.

Существует множество различных логистических систем управления запасами, применение которых направлено на сокращение расходов по хранению и переработке запасов. Зарубежная практика (японская, американская) целиком полагается на разработку системы планирования, построенной на определении потребности в сырье и материалах.

Одна из таких логистических систем «Канбан» - метод, обеспечивающий оперативное регулирование количества произведенной продукции на каждой стадии поточного производства - это центральная концепция японского менеджмента, объединяющая методологию, системы и инструменты решения проблем. В основе этой системы лежит точная и своевременная информация по всем направлениям деятельности участников товародвижения. Она характеризуется следующими чертами:

1. Производственный процесс подразделяется на ряд подсистем типа «поставка - получение». В рамках каждой из таких подсистем происходит перемещение материалов.

2. На основе каждой определенной подсистемы «поставка - получение» образуется самостоятельный участок (самоуправляющийся участок). Процесс регулирования потока материалов, осуществлявшийся ранее централизованно, заменяется на децентрализованное управление по местам непосредственного движения материалов. Документооборот реорганизуется так, чтобы он происходил на том же уровне, что и движение материалов. Тем самым отпадает необходимость в централизованной обработке данных.

3. Управление транспортировкой товаров осуществляется из пункта назначения. Данный принцип заменяет ранее применявшиеся системы управления из пункта отправления или централизованного управления транспортными потоками. Каждый участок, получающий материалы в ходе производства, должен при возникновении потребности в них обращаться на участок, осуществляющий доставку данного вида материалов.

4. При этом для транспортировки используются стандартизированные контейнеры, на каждом из которых имеется специальная карточка, или канбан (яп. «канбан» карточка, табличка). При выгрузке содержимого контейнера в пункте назначения его карточка остается в этом пункте и служит для дальнейшей передачи информации об использовании данного вида материала. Использованные карточки собираются в пункте расхода материалов; затем поставляющий данный вид материалов участок осуществляет текущий контроль за их использованием. Каждая отдельная карточка или их совокупность отражают плановое задание производства или снабжения для конкретного участка. После выгрузки содержимого какого-либо контейнера он снабжается в пункте выгрузки специальной транспортной карточкой взамен изъятой производственной карточки. Транспортная карточка закладывается в пункте выгрузки для тех же целей, что и производственная карточка в пункте отправления. Карточки содержат полное описание материала, необходимого для повторного заказа или производства. Таким образом, на производственных участках, наряду с децентрализованным регулированием потока материалов, осуществляется и децентрализованный процесс сбора информации.

5. Регулирование общего количества материалов в обороте, включая полуфабрикаты, осуществляется косвенным образом путем установления верхней границы количества материалов, так как для каждого участка выдается заранее определенное количество карточек на каждый вид материалов.

Применение данной концепции приводит к улучшению и стабилизации финансового состояния предприятия.

В рамках системы «точно вовремя» доставка материалов осуществляется непосредственно перед моментом его использования. Система канбан представляет собой, таким образом, специфическую разновидность логистики по принципу «точно вовремя». Этот принцип состоит в том, что экономия на затратах при последовательном сокращении складских запасов всех видов выше, нежели связанные с таким сокращением дополнительные расходы на частую переналадку производства, закупку и запуск в производство малых партий сырья и материалов. Реализация системы «точно вовремя» на производстве состоит в следующем:

Производственный процесс организуется по поточному принципу.

Происходит сокращение запасов, в силу чего выявляются «узкие места» производства, где ранее были скрыты возможности экономии материалов.

Высвобождающиеся при сокращении запасов средства направляются на наращивание производственных мощностей с целью преодоления качественных и количественных недостатков и ликвидации «узких мест».

Сокращается время на переналадку, в частности, путем использования гибких производственных систем.

Внедрение системы «точно вовремя» требует таких же предпосылок, что и логистика канбан. В большинстве случаев невозможно охватить этой системой весь производственный процесс, поэтому представляется целесообразным разделить его на стадии таким образом, чтобы к ним в отдельности была применима система «точно вовремя».

Внедрение принципа «точно вовремя» в области снабжения предполагает прежде всего проведение соответствующих переговоров с поставщиками. После этого уровень запаса исходных сырья и материалов сокращается до минимума, необходимого для покрытия потребности в них во время физической доставки.

К числу обеспечивающих мер относятся меры по повышению дисциплины поставок, а также своевременное информирование поставщиков о сроке и объеме поставок. Реализация принципа «точно вовремя» предполагает, помимо соответствующей готовности поставщика, также стандартизацию обработки заказов и тесное информационное взаимодействие поставщика и покупателя. Необходимы также передача функции контроля качества предприятию поставщика, обеспечение надежности системы транспортировки, эффективная организация приема поставляемых материалов покупателем.

Даже простое перечисление задач, требующих административного решения, предполагает необходимость создания на ОАО «КАМАЗ-Дизель» структуры для профессионального анализа и принятия решений по логистике материальных потоков на предприятии. Кроме того, для внедрения систем «Канбан» и «точно в срок», требуется пересмотреть всю систему организации складского хозяйства. Задачи для данного периода состояния экономики в стране, и на «КамАЗе» в частности», практически не выполнимые. Их решения следует отложить до более благополучных времен. Тем не менее, в рамках второй год действующей на предприятии «Производственной системы КамАЗа» (ПСК), или как ее чаще называют - системой «Бережливого производства», можно уже сегодня, в условиях кризиса, предпринять ряд шагов для реализации предложенных выше логистических систем.

В основе ПСК лежит идея, в соответствии с которой любые действия на предприятии необходимо рассматривать с точки зрения потребителя: создает это действие ценность для потребителя или нет. Данная концепция предполагает производство необходимых компонентов изделий в требуемых количествах точно в то время, когда в них возникла потребность, а не заранее. Количество должно точно соответствовать потребности для выпуска конечной продукции. Целью бережливого производства является выявление и устранение скрытых реальных проблем.

Концепция бережливого производства предполагает: сокращение цикла освоения производства и поставки на рынок новых товаров; сокращение полного оборота оборотных производственных фондов и т.д.

Снижение и ликвидация запасов на входе, существующих для защиты производственной системы от сбоев и поставок, требует усиления контроля за каналами снабжения, привлечения нескольких поставщиков, создания дочерних снабженческих фирм. Снижение запасов полуфабрикатов, которые традиционно поддерживаются, чтобы защитить процесс от аварийных остановок оборудования, требует, чтобы причины неожиданного выхода из строя оборудования были выявлены и исключены.

Следует отметить, что для уменьшения количества запасов и для увеличения оборачиваемости активов необходимо выполнение следующих условий:

- переход к предметной специализации, который подразумевает изготовление изделий на рабочих местах, расположенных по ходу технологического процесса;

- ликвидация всех ненужных элементов производственной системы;

- сокращение длительности производственного цикла;

- стремление к минимальным размерам партии, что требует сокращения времени переналадки;

- обеспечение нулевых дефектов - обеспечение качества на всех стадиях производства;

- работа с надежными поставщиками;

- обеспечение нулевого числа поломок;

- подготовка рабочих универсалов;

- закрепление навыков многостаночников посредством ротации в рамках участка.

Реализация системы «точно в срок» в рамках концепции бережливого производства позволяет уже сейчас минимизировать производственные запасы, высвободив часть оборотных средств, которые могут быть использованы для развития производства. Это становится возможным благодаря философии «кайдзен», что означает непрерывный процесс совершенствования, в который вовлечен весь персонал: высшие менеджеры, менеджеры среднего звена и рабочие.

Важная особенность кайдзен - все усовершенствования должны внедряться с минимальными инвестициями или без них. Что особенно важно в условиях финансового кризиса. Непрерывные изменения осуществляются небольшими порциями, а не за счет крупных нововведений (инноваций). Этому подходу присуще мышление, ориентированное на процесс; в отличие от западного подхода, ориентированного на инновации и результат. Основная идея непрерывных улучшений состоит в том, что никогда нельзя останавливаться на достигнутых результатах, процесс изменений должен быть постоянной каждодневной работой.

Концепция «Бережливого производства» не заменяет собой логистических систем, но может стать тем первым шагом в правильном направлении, который изменит отношение персонала предприятия к минимизации и актуализации производственных запасов.

При применении концепции «бережливое» производство, как и системы «точно в срок», можно среднюю величину производственных запасов уменьшить за счет снижения сверхнормативных запасов на складе. Чтобы можно было снизить запасы на складе, нужно выбрать хороших поставщиков.

Выбор поставщика является основой создания устойчивой базы снабжения любого предприятия. Решение заказать у конкретного поставщика зависит от ряда факторов. Поставщик должен удовлетворять по качеству и объему поставляемой продукции, условиям доставки продукции, цене и уровню обслуживания. Немаловажным при выборе поставщика является его техническое состояние, развитость инфраструктуры, финансовое положение, трудовые отношения и местонахождение.

Решения о выборе поставщика можно рассматривать как выбор в условиях неопределенности, что сопряжено с достаточно высоким риском. Риск будет возрастать при закупке неизвестных сырья или изделий. Поэтому следует обращаться к дополнительным источникам информации. Это могут быть каталоги, журналы, рекламные объявления и использование Интернета. А это уже элементы информационной логистики.

Обычно предприятия-заказчики разбивают существующих поставщиков на две группы. В первую входят новые поставщики, надежность которых еще не проверена. Вторую группу составляют поставщики, уже зарекомендовавшие себя в прошлые годы. Эти поставщики постоянно оцениваются с формальных и неформальных позиций. Неформальная оценка включает оценку личных контактов с поставщиком и сотрудниками его подразделений. Заказчик аккумулирует всю информацию о поставщике, особенно важно установить личные контакты с отделом закупок.

Многие компании (фирмы) проводят рейтинги поставщиков при помощи балльной системе оценки по каждому фактору. Хорошие результаты деятельности поставщика могут быть вознаграждены дополнительными заказами, в то время как слабые поставщики могут получить сниженные объемы заказа или отказ от их услуг.

При оценке потенциального поставщика необходимо ответить на следующие вопросы: способен ли данный поставщик удовлетворить потребности заказчика в краткосрочном и долгосрочном периоде.

Важна оценка финансовой стороны поставщика. В числе других показателей проверяется его кредитный рейтинг, структура капитала, рентабельность, оборотный капитал, состояние запасов, коэффициент ликвидности, доходность инвестиций и др. Все эти показатели характеризуют финансовую стабильность и конкурентоспособность продукции поставщика.

Кроме указанных факторов, которые следует учитывать при выборе поставщика, важным является и решение покупать продукцию у производителей или у дистрибьюторов. Для принятия этого решения нужно исследовать финансовое состояние, сложившуюся репутацию, качество поставляемой продукции и обслуживания, надежность поставок и обоснованность цены. Все эти факторы следует учитывать при выборе дополнительных источников снабжения.

Выбрав добросовестного поставщика, можно спокойно уменьшать среднюю величину производственных запасов. Кроме того кризисные процессы заставили ОАО «КамАЗ-Дизель» снизить объем производства в 2009 году на 26,5% от уровня 2008 года. Если учесть, что по официальной информации объем производства уменьшился в 2008 году на 16,3% от уровня 2007 года, можно посчитать, какие средние запасы должны быть на данный уровень производства.

Применение концепций логистических систем в виде программы ПСК уже дало снижение средних запасов при увеличении объема производства в 2007 году. Кризис, пришедший в Россию и на КамАЗ летом 2008 года, смазал результаты затраченных усилий. Задача менеджмента завода и группы логистиков вернуть положительную динамику оздоровления производства.

Назначим стоимостные горизонты по средним запасам исходя из объемов производства. Итак, 2007 год, средние производственные запасы составили 532 638 тыс. рублей. По отношению к выручке (а значит и к объему производства) запасы «полегчали» на 12% по сравнению с 2006 годом. Объем призводства снизился в 2008 году на 16,3%, что должно снизить на адекватную величину и запасы. Т.е. плановая стоимость средних запасов в 2008 году должна составить 445 818 тыс. рублей. За счет мероприятий по снижению запасов с темпом до 10% в год (больше нецелесообразно, так как потребует пересмотра всей организации складского хозяйства предприятия и службы снабжения) стоимость запасов должна быть 401 236 тысяч рублей. Еще больше должны снизиться запасы в текущем году. С учетом планируемого спада производства запасы должны составить 255 418 тыс. рублей при объеме планируемой выручки 9 306 000 тыс. рублей.

Далее будет рассчитано влияние снижения величины производственных запасов и то, как она отразится на коэффициенте оборачиваемости и длительности одного оборота производственных запасов предприятия ОАО «КАМАЗ-Дизель».

При применении данной концепции и снижении величины производственных запасов в 2008-2009 году руководство получило бы следующие цифры.

1. Длительность оборота производственных запасов, в днях

2008 год:(205 076* 360) / 12 769 161,5 = 5,8 (дни).

2009 год: (117 492*360) / 7 855 600 = 5,4 (дни).

На рисунке 16 можно наглядно рассмотреть динамику снижения длительности оборота производственных запасов на предприятии ОАО «КАМАЗ-Дизель» при применении концепции «бережливое» производство.

Рис. 16. Длительность оборота производственных запасов

Можно увидеть, что при снижении величины производственных запасов произошло снижение продолжительности времени нахождения запасов на складах на 2,46 дня.

Далее будет рассчитано, как снижение длительности производственных запасов отразится на коэффициенте оборачиваемости запасов предприятия и длительности одного оборота.

2. Коэффициент оборачиваемости запасов, оборотов в год.

2008 год: 12 661 165 / 445 818 = 28,4 (об/год);

2009 год:9 306 000 / 255 418 = 36,4 (об./год).

Оборачиваемость производственных запасов на предприятии ОАО «КАМАЗ-Дизель», получится на рисунке 17.

Рис. 17. Оборачиваемость запасов

Если бы предприятие ОАО «КАМАЗ-Дизель» будет продолжать концепцию «бережливого» производства и развивать ее в логистические системы уже в 2009 году, предприятие получило бы увеличение оборотов в год на 8 оборота.

Далее будет рассчитана длительность одного оборота производственных запасов при применении концепции на предприятии.

3. Коэффициент длительности оборота запасов, в днях.

2008 год:(445 818 * 360) / 12 661 165 = 12,68 (дни);

2009 год; (255 418 * 360) / 9 306 000 = 9,9 (дни).

Влияние на коэффициент длительности можно рассмотреть на рисунке 18.

Как видим, есть все шансы довести коэффициент длительности оборота запасов до 9,9 дней, что очень близко к оптимуму.

Для сокращения на предприятии длительности незавершенного производства нужно, чтобы межоперационные станки стояли вблизи друг от друга, чтобы меньше затрачивалось время на передачу полуфабрикатов между операциями.

Рис. 18. Длительность одного оборота запасов

Рассмотрим сокращение длительности незавершенного производства при применении концепции ПСК и логистических систем организации производственных потоков на производстве до 130342 тыс. руб. на предприятии ОАО «КАМАЗ-Дизель».

1. Длительность оборачиваемости незавершенного периода, в днях.

2008 год: (227 367*360) / 12 661 165 = 6,46 (дни)

2009 год:(130 342 * 360) / 9 306 000 = 5,04 (дни).

На рис. 19 видно что, если бы предприятие ОАО «КАМАЗ-Дизель» применило концепцию ПСК и элементы логистических систем это бы снизило среднюю величину незавершенного производства, (т.е. снижение времени необходимого для превращения полуфабрикатов в готовую продукцию) произошло бы сокращение длительности незавершенного производства на 1,5 дня.



Рис. 19. Длительность незавершенного производства

Применение концепции ПСК производство и системы «точно в

срок» на предприятии ОАО «КАМАЗ-Дизель» привело бы к увеличению прибыли, к коэффициенту оборачиваемости на 8 оборотов в год; к сокращению длительности одного оборота запасов до 7 дней. На складах не залеживался бы товар, заготовка, не было бы сверхнормативных запасов, хранения и аренды складских помещений и др. Вследствие этого, высвобожденные средства, затрачиваемые на дополнительные расходы, тратились бы на усмотрение руководства предприятия и на расширение производства предприятия ОАО «КАМАЗ-Дизель».

3.2 Снижение дебиторской задолженности ОАО «КАМАЗ-Дизель»

После проведения анализа состояния оборотного капитала на предприятии видно, что дебиторская задолженность, после относительного улучшения ситуации в 2007 году, резко возросла на 165 миллионов 355 тысяч, следовательно, на первое полугодие 2008 года идет колоссальное отвлечение собственных оборотных средств. С очевидностью напрашивается вывод о принятии новых управленческих решений направленных на её максимально возможное сокращение.

При анализе дебиторской задолженности мы увидели, что на данный момент действуют следующие условия:

Срок кредита -- устанавливается на срок не более трех лет.

Аванс -- до 30% от покупаемой продукции.

Удорожание от покупной стоимости автомобиля составит от 10,2% в год.

Как мы видим из полученных данных по дебиторской задолженности из таблиц 2 и 3,второй части диплома, данная программа не помогает сократить дебиторскую задолженность, а усугубила положение, так как показатель сильно возрос, следовательно, принятые управленческие решения оказались не эффективны.

Проанализировав ситуацию, я понял, что управление ОАО «КАМАЗ-Дизель» не достаточно верно построила свою кредитную программу. В данном случае, мы видим, что все кредиторы равны перед предприятием, нет разделения плательщиков, данные о финансовых возможностях покупателя не проверяются.

Таким образом я предлагаю следующие управленческие меры, которые должны привести к максимальному снижению дебиторской задолженности ОАО «КАМАЗ-Дизель»:

1. Определение условий предоставления товарного кредита. При этом представляется целесообразным клиентам, не имеющим кредитной истории, не выдавать кредит в течение 2х месяцев с момента начала продаж - отгрузка товара только на условиях немедленной оплаты. Товарный кредит следует выдавать, начиная с 3-го месяца отгрузок в объеме среднемесячного товарооборота за прошедшие месяцы. Принятие решения о предоставлении Клиенту товарного кредита должно сопровождаться мерами по страхованию риска неоплаты. Одно из доступных и действенных мер является взимание с Клиента аванса в размере фиксированного процента от объема отгрузки. Приобретая товар пусть даже и с небольшой затратой денег, клиенты более ответственно относятся к своей деятельности, желая скорее вернуть средства, что благотворно сказывается как на обороте, так и на сжижении дебиторской задолженности. Оставшаяся часть оформляется товарным кредитом с учетом скидки.

Далее необходимо производить расчет максимального срока предоставления товарного кредита. Поскольку у компании существует обязательство перед поставщиками комплектующих для изготовления товара, ограниченными конкретными временными рамками, то срок предоставления товаров в кредит покупателям не может превышать планового периода оборачиваемости кредиторской задолженности, то есть предоставление кредита не на фиксированный срок в три года как в данный момент, но расчетное значение периода оборачиваемости кредиторской задолженности необходимо уменьшить скорректировать на срок нахождения денег в пути (3,4 дня). Скорректированное значение периода оборачиваемости кредиторской задолженности сравнивается со сложившимися периодами предоставления товарного кредита.

2. Составление «матрицы скидок». При определении размера скидки необходимо учитывать долю безнадежных долгов в товарообороте организации, поскольку указанные потери для сохранения установленного уровня рентабельности можно компенсировать только в величине наценки (скидки). Определить величину безнадежной задолженности можно самостоятельно, считая таковой любую просроченную свыше 90 дней задолженность (либо воспользоваться результатами аудиторского заключения). Полученное значение руководство организации может использовать в качестве ориентира при оценки работы менеджеров по продажам, финансовой службы, использовать в последующих вычислениях.

С помощью показателей невозможно отследить качественные изменения в дебиторскую задолженность и оценить происходящую динамику. Указанных недостатков лишена методика группировки по клиентам. Использование данного метода позволяет получить самые ценные результаты. По результатам расчета оборачиваемости дебиторской задолженности клиента любого отдела, можно разбить на 4 группы:

группа 1 - все клиенты данной группы имеют коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности равный 0. В данную группу входят безнадежные должники, а также клиенты, задерживающий платеж больше чем на 30 дней;

группа 2 - у клиентов данной группы коэффициент оборачиваемости ДЗ ниже среднего среди прочих клиентов-дебиторов;

группа 3 - у клиентов данной группы коэффициент оборачиваемости ДЗ выше среднего среди всех клиентов-дебиторов;

группа 4 - клиенты, не имеющие дебиторской задолженности.

Поскольку любой клиент в момент отгрузки ему товара по отношению к организации имеет одно из таких возможных состояний:

- уже имеет дебиторскую задолженность;

- не имеет долга (без предоплаты);

- внес предоплату за товар (предоплата).

Таким образом, руководство организации может определить либо необходимо изменить условия кредитной политики, либо усилить требовательность к менеджерам по продажам.

Применение методики позволит ОАО «КАМАЗ-Дизель» оценить, насколько тесно состояние дебиторской задолженности организации связано со всеми аспектами ее хозяйственной деятельности. Глубокий анализ дебиторской задолженности позволяет определить ключевые направления дальнейшего анализа хозяйственной деятельности, что приведёт к оперативному поступлению информации руководству организации для принятия управленческих решений.

Таким образом, формирование новой системы взаимоотношений между предприятием и потребителем позволит обеспечить рычаги финансовой устойчивости предприятия.

Однако следует помнить, что экономическая ситуация в стране резко ухудшилась, инфляция играет одну из ключевых ролей, для снижения дебиторской задолженности во времена кризиса мной предлагается следующий метод управления.