Главная Коллекция "Otherreferats" Финансы, деньги и налоги Финансовый цикл предприятия и способы его оптимизации в современных условиях

Финансовый цикл предприятия и способы его оптимизации в современных условиях

Сущность финансового цикла и расчет его продолжительности. Зависимость финансового, производственного и операционного циклов предприятия. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса и отчёта о прибыли и убытках. Управление финансовым состоянием фирмы.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 19.01.2012
Размер файла 349,4 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное агентство по образованию

ГОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов»

Новгородский Филиал

Курсовая работа по предмету «Финансы предприятий»

на тему:

«Финансовый цикл предприятия и способы его оптимизации в современных условиях»

Выполнил студент:

гр.Д.07.Ф2

Мустафин А.Р.

Проверила К.Э.Н.:

Трезорова О.

Великий Новгород

2010г.

Содержание:

Введение

1. Понятие и сущность финансового цикла

1.1 Расчет продолжительности финансового цикла

1.2 Зависимость финансового, производственного и операционного циклов предприятия

1.3 Управление финансовым состоянием организации

2. Понятие горизонтального и вертикального анализа

2.1 Горизонтальный и вертикальный анализ баланса за 2008-2009гг.

2.2 Горизонтальный и вертикальный анализ отчёта о прибыли и убытках за 2008-2009гг.

2.3 Анализ финансового цикла предприятия

Заключение

Приложения

Список литературы

Введение

Система эффективного управления денежными средствами подразумевает выделение четырех крупных блоков процедур:

1) расчет финансового цикла;

2) анализ движения денежных средств;

3) прогнозирование денежных потоков;

4) определение оптимального уровня денежных средств.

Необходимость проведения анализа денежных средств определяется, прежде всего, тем обстоятельством, что с позиции контроля и оценки эффективности контроля и оценки эффективности функционирования предприятия весьма важно представлять, какие виды деятельности генерируют основной объем денежных поступлений и оттоков. Анализ движения денежных средств осуществляется по данным одноименной формы (форма №4), которая дает подробную информацию об источниках поступления денежных средств и направлениях их использования. Рассмотрение формы №4 в динамике позволяет делать суждения об относительной значимости текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Анализ движения денежных средств проводится по данным отчетного периода. На первый взгляд такой анализ, как и любой другой раздел ретроспективного анализа, имеет сравнительно невысокую ценность для финансового менеджера; однако можно привести аргументы, в известной степени, оправдывающие его проведение. Выше был приведен пример довольно парадоксальной ситуации, когда предприятие является прибыльным, но не имеет средств расплатиться со своими работниками и контрагентами.

Прогнозирование денежных потоков - раздел работы финансового менеджера, который сводится к исчислению возможных источников поступлений и оттока денежных средств. Используется та же схема, что и в анализе движения денежных средств, только для простоты некоторые показатели могут агрегироваться.

Смысловая нагрузка этого блока определяется тем обстоятельством, что многие решения финансового характера, например, инвестиции и выплата дивидендов, предполагают единовременные оттоки крупных объемов денежных средств, которые должны быть своевременно накоплены. Прогнозирование денежных потоков является непременным атрибутом бизнес-планирования и вообще отношений с потенциальным и/или стратегическим инвестором.

Проведение процедур расчета оптимального уровня денежных средств определяется отмеченной выше необходимостью нахождения компромисса между, с одной стороны, желанием обезопасить себя от ситуации хронической нехватки денежных средств и, с другой, желанием вложить свободные денежные средства в какое-то дело с целью получений дополнительного дохода.

Денежные средства предприятия включают в себя деньги в кассе и на расчетном счете в коммерческих банках. Возникает вопрос: почему эти наличные средства остаются свободными, а не используются, например, для покупки ценных бумаг, приносящих доход в виде процента? Ответ заключается в том, что денежные средства более ликвидны, чем ценные бумаги.

Различные виды текущих активов обладают различной ликвидностью, под которой понимают временной период, необходимый для конвертации данного актива в денежные средства, и расходы по обеспечению этой конвертации. Только денежным средствам присуща абсолютная ликвидность. Для того чтобы вовремя оплачивать счета поставщиков, предприятие должно обладать определенным уровнем абсолютной ликвидности. Его поддержание связано с некоторыми расходам, точный расчет которых в принципе невозможен. Поэтому принято в качестве цены за поддержание необходимого уровня ликвидности принимать возможный доход от инвестирования среднего остатка денежных средств в государственные ценные бумаги. Основанием для такого решения является предпосылка, что государственные ценные бумаги безрисковые, точнее степенью риска, связанного с ними, можно пренебречь. Таким образом, деньги и подобные ценные бумаги относятся к классу активов с одинаковой степенью риска, следовательно, доход (издержки) по ним являются сопоставимыми.

К теоретическая части курсовой работы относится изучение финансового цикла предприятия, целью практической части является горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия.

1. Понятие и сущность финансового цикла

Финансовый цикл, или цикл обращения денежной наличности представляет собой время, в течение которого денежные циклы отвлечены из оборота.

Продолжительность финансового цикла характеризует среднюю продолжительность между оттоком денежных средств в связи с осуществлением текущей производственной деятельности и их притоком как результатом производственно-финансовой деятельности.

Этот показатель необходим для определения эффективности финансовой деятельности предприятия.

Предприятие всегда располагает резервом, которым можно воспользоваться, если нужны денежные ресурсы. Этот резерв - кредиторская задолженность.

Действительно, деньги, вложенные в производство (сырье, материалы, незавершенное производство и др.), не могут быть извлечены оттуда для покрытия их кратковременного их недостатка - естественно, речь не идет о распродаже производственных запасов по бросовым ценам. Точно также дело обстоит и с дебиторской задолженностью - можно добиваться изменений в отношениях с дебиторами, однако это длительный, не сиюминутный процесс.

Иное дело кредиторская задолженность - моментом оплаты можно управлять, в критической ситуации можно пойти на задержку в погашении задолженности и др. Иными словами, кредиторская задолженность как фактор регулирования текущих денежных средств (естественно, косвенный, а не прямой) более управляема и, следовательно, должна учитываться при характеристике текущей финансовой деятельности на предприятии.

Приведенные аргументы дают основание утверждать, что с позиции управления денежными средствами позиция в отношении неденежных оборотных активов в известной степени может быть отнесена к решениям стратегического или, по крайней мере тактического характера, тогда как принципы управления кредиторской задолженностью имеют непосредственное отношение к регулированию текущей финансовой деятельности в части мобилизации денежных средств. Таким образом, логически доказана необходимость количественной оценки финансовой деятельности предприятия в плане циркуляции денежных средств на предприятии.

Основные этапы обращения денежных средств, в ходе производственной деятельности, представлены на рис.2

Логика представленной схемы заключается в следующем. Операционный цикл характеризует производственно-технологический аспект деятельности предприятия, общее время, в течение которого финансовые ресурсы заморожены в запасах и дебиторской задолженности. Финансовый цикл - финансовую компоненту деятельности. Поскольку предприятие оплачивает счета предприятия с временным лагом, время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, т.е. финансовый цикл, меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности.

Несомненно, операционный и финансовый цикл взаимосвязаны; тем не менее, они, в известном смысле, описывают различные стороны процесса функционирования предприятия как хозяйствующего субъекта.

Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция. Если сокращение операционного цикла может быть сделано за счет ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности, то финансовый цикл может быть сокращен как за счет данных факторов, так и за счет некоторого некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

1.1 Расчет продолжительности финансового цикла

Таким образом, продолжительность финансового цикла (ПФЦ) в днях оборота рассчитывается по формуле:

ПФЦ = ПОЦ - ВОК = ВОЗ + ВОД - ВОК; (1)

где ПОЦ - продолжительность операционного цикла;

ВОК - время обращения кредиторской задолженности;

ВОЗ - время обращения производственных запасов;

ВОД - время обращения дебиторской задолженности;

Т - длина периода, по которому рассчитываются средние показатели (как правило, год, т.е. Т = 365).

Расчет обычно ведут по годовым данным, например по годовому балансу.

Для чистоты данных следует брать кредиторскую задолженность в части, относящейся к расчетам за поставленное сырье, материалы и услуги (в частности, краткосрочные кредиты и займы, поставщики и подрядчики, векселя к уплате). То в отношении показателя продолжительности финансового цикла подобного безапелляционного суждения сделать нельзя. Необходим факторный анализ, поскольку, если сокращение продолжительности финансового цикла достигнуто за счет неоправданного замедления оборачиваемости кредиторской задолженности, то подобный факт имеет скорее негативный, нежели позитивный оттенок.

Из формулы следует, что продолжительность финансового цикла зависит от трех факторов; первые два достаточно инерционны, зато последний фактор существенно контролируем управленческим персоналом в плане управления текущими финансовым средствами. Управляя именно этим фактором (в частности, принимая те или иные условия оплаты поставок сырья и материалов, сознательно нарушая платежную дисциплину и т.п.), как раз и пытаются найти оптимальный вариант оперативного управления финансовой деятельностью предприятия.

Информационное обеспечение расчета - бухгалтерская отчетность.

Расчет можно выполнить двумя способами:

а) по всем данным о дебиторской и кредиторской задолженности;

б) по данным о дебиторской и кредиторской задолженности относящейся к производственному процессу.

1.2 Зависимость финансового, производственного и операционного циклов предприятия

Эффективность управления финансами во многом зависит от соотношения длительности финансового и производственного циклов.

Производственный цикл начинается с момента поступления материалов на склад предприятия, а заканчивается в момент отгрузки покупателю продукции, которая была изготовлена из данных материалов.

Финансовый цикл начинается с момента оплаты поставщикам данных материалов (погашение кредиторской задолженности), а заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).

Для оценки длительности циклов используются показатели оборачиваемости (период оборота в днях).

Производственный цикл состоит из:

периода оборота запасов сырья;

периода оборота незавершенного производства;

периода оборота запасов готовой продукции.

Финансовый цикл состоит из:

периода оборота кредиторской задолженности;

периода оборота дебиторской задолженности.

Путями сокращения финансового цикла являются уменьшение периода оборота дебиторской задолженности и увеличение периода оборота кредиторской задолженности.

Сокращение производственного цикла предполагает:

уменьшение периода оборота запасов;

уменьшение периода оборота незавершенного производства;

уменьшение периода оборота готовой продукции.

Производственный цикл - начинается с момента поступления материалов на склад предприятия, заканчивается в момент отгрузки покупателю продукции, которая была изготовлена из данных материалов.

где

период оборота запасов сырья (в днях),

период оборота незавершенного производства (в днях),

период оборота готовой продукции (в днях),

производственный цикл.

Финансовый цикл - начинается с момента оплаты поставщикам данных материалов (погашение кредиторской задолженности), заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).

где

период оборота дебиторской задолженности (в днях),

период оборота кредиторской задолженности (в днях),

период оборота авансов (в днях),

финансовый цикл.

Точный анализ состояния дебиторской задолженности может быть сделан только путем определения "возраста" всех счетов дебиторов по книгам компании и классификации их по количеству неоплаченных дней: 10 дней, 20 дней, 30 дней, 40 дней и т.д. - и далее путем сравнения этих сроков с условиями кредитования по каждой сделке. Но такого рода анализ требует доступа к внутренней информации компании, поэтому внешний исследователь вынужден довольствоваться довольно приблизительным показателем, сопоставляющим дебиторскую задолженность и объем реализации за 1 день и последующим соотнесением этой величины со средним значением дебиторской задолженности в течение года. Это достигается с помощью использования показателя оборачиваемости дебиторской задолженности, который рассчитывается по следующей формуле:

.

Аналогичную характеристику представляет показатель среднего срока погашения дебиторской задолженности:

.

Регулярная оценка оборачиваемости кредиторской задолженности производится по формуле

.

Аналогично, средний срок погашения кредиторской задолженности составляет

Операционный цикл - начинается с момента поступления материалов на склад предприятия, заканчивается в момент получения оплаты от покупателей за реализованную продукцию.

где

операционный цикл,

Поскольку продолжительность операционного цикла больше длительности финансового цикла на период оборота кредиторской задолженности, то сокращение финансового цикла обычно влечет уменьшение операционного цикла, что оценивается как положительная тенденция.

Длительность производственного цикла вычисляется как сумма периодов оборота всех нормируемых составляющих оборотных средств. Длительность операционного цикла рассчитывается как сумма длительности производственного цикла и периода оборота дебиторской задолженности. Продолжительность финансового цикла меньше длительности операционного цикла на величину периода оборота кредиторской задолженности или больше на период оборота выданных авансов.

В более общем случае предприятие с самого начала операционного цикла вкладывает в производство собственные оборотные средства: период оборота кредиторской задолженности есть длительность обращения суммы средств, равной разности стоимости сырья и материалов, получаемых предприятием в кредит, и суммы выданных им авансов.

1.3 Управление финансовым состоянием организации

Потоки денежных средств предприятий являются частью его финансов, т.е. существующих финансовых отношений. Управление потоками денежных средств предполагает их анализ, учет и планирование.

Денежные средства предприятия совершают постоянный кругооборот. Они, как известно, вложены у него во внеоборотные и оборотные активы. Кругооборот внеоборотных активов совершается в течение довольно длительного периода времени - нескольких лет, а оборотных активов - значительно быстрее. Как правило, рассчитывается и анализируется оборачиваемость именно оборотных активов.

Одним из факторов, влияющих на денежные потоки предприятий, является величина так называемого финансового цикла. Это время, в течение которого их денежные средства вложены в созданные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию и дебиторскую задолженность, так как она компенсирует отвлеченные средства в дебиторскую задолженность.

Управление финансовым циклом представляет собой основное содержание управления финансами предприятия и его денежными потоками. Оптимизация финансового цикла - одна из главных целей деятельности финансовых служб предприятия, так как это дает ему значительный эффект. Очевидно, что пути сокращения финансового цикла связаны с сокращением производственного цикла, уменьшением времени оборота дебиторской задолженности, увеличением времени оборота кредиторской задолженности.

Поток денежных средств предприятия представляет собой совокупность всех поступлений и выплат его за определенный период времени. Он включает поступление денег за этот период, выплаты и непосредственно поток денежных средств, представляющий разницу между поступившими и выплаченными предприятием денежными средствами за какой-то период времени. Совокупность притоков или поступлений денег - это положительный поток денежных средств, а совокупность оттоков или выплат денег - отрицательный поток.

Разница между суммой притоков и оттоков образует чистый поток денежных средств, он может быть как положительным, так и отрицательным. Как правило, положительный чистый поток может быть избыточным или дефицитным. Избыточный поток означает превышение поступления денежных средств над потребностью. Дефицитный поток денежных средств характеризует обратное явление, когда поступлений недостаточно для покрытия потребности.

финансовый цикл баланс прибыль вертикальный

2. Понятие горизонтального и вертикального анализа

Для более точной оценки кредитоспособности клиента анализируется его имущественное положение путем вертикального и горизонтального анализа финансовой отчетности.

Такой анализ позволяет составить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений.

Целью вертикального анализа является определение структуры средств заемщика, проведение межхозяйственных сравнений экономического потенциала и результатов деятельности с помощью относительных показателей, а также нивелирование негативного влияния инфляционных процессов.

Цель горизонтального анализа -- определение тенденций в изменении экономического потенциала заемщика и прогнозирование его развития.

Технология анализа достаточно проста: последовательно в третьей и четвертой колонках помещают данные по основным статьям баланса на начало и конец года. В западных представлениях часто данные конца года помещают первыми. Затем в пятой колонке вычисляется абсолютное отклонение значения каждой статьи баланса. В шестой колонке определяется относительное изменение в процентах каждой статьи.

Вертикальный анализ позволяет сделать вывод о структуре баланса и отчета о прибыли в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о прибыли) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.

2.1 Горизонтальный и вертикальный анализ баланса за 2008-2009гг.

Вертикальный и горизонтальный анализ баланса компании «Лактис» за 2008г. помещен в таблице 1, за 2009г. в таблице 2

Таблица 1. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса за 2008 г.

АКТИВ

Код стр.

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Абсолютное изменение, тыс. руб

Относительное изменение, %

Удельный вес в валюте баланса на начало периода, %

Удельный вес в валюте баланса на конец периода, %

Абсолютное изменение удельного веса статьи

1

2

3

4

5

6

7

8

9

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

 

 

 

 

 

 

 

 

Нематериальные активы (04, 05)

110

667

941

274

41,08

0,10

0,11

0,02

Основные средства (01, 02, 03)

120

243 015

267 052

24037

9,89

34,87

32,40

-2,47

Незавершенное строительство (07, 08, 16, 61)

130

24377

26 585

2208

9,06

3,50

3,23

-0,27

Доходные вложения в материальные ценности (03)

135

-

-

-

-

-

-

-

Долгосрочные финансовые вложения (06,82)

140

91 212

102 410

11198

12,28

13,09

12,42

-0,66

Отложенные налоговые активы

145

14 102

24 381

10279

72,89

2,02

2,96

0,93

Прочие внеоборотные активы

150

-

-

-

-

-

-

-

ИТОГО по разделу I

190

373 373

421 369

47996

12,85

53,57

51,12

-2,45

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

 

 

 

 

 

 

 

 

Запасы

210

94 956

180312

85356

89,89

13,62

21,88

8,25

сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 12, 13, 16)

211

51977

59 149

7172

13,80

7,46

7,18

-0,28

животные на выращивании и откорме (11)

212

-

-

-

-

-

-

-

затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)

213

168

534

366

217,86

0,02

0,06

0,04

готовая продукция и товары для перепродажи (16, 40, 41)

214

39 109

112 560

73451

187,81

5,61

13,66

8,04

товары отгруженные (45)

215

1 953

1 559

-394

-20,17

0,28

0,19

-0,09

расходы будущих периодов (31)

216

1 749

6 510

4761

272,21

0,25

0,79

0,54

прочие запасы и затраты

217

-

-

-

-

-

-

-

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)

220

9370

7 840

-1530

-16,33

1,34

0,95

-0,39

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

20 750

5 606

-15144

-72,98

2,98

0,68

-2,30

покупатели и заказчики (62, 76, 82)

231

11746

-

-

-

-

-

-

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

186409

184 505

-1904

-1,02

26,74

22,38

-4,36

покупатели и заказчики (62, 76, 82)

241

130 381

146 116

15735

12,07

18,71

17,73

-0,98

Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)

250

9 011

15 741

6730

74,69

1,29

1,91

0,62

Денежные средства

260

3 146

8 887

5741

182,49

0,45

1,08

0,63

Прочие оборотные активы

270

-

-

-

-

-

-

-

ИТОГО по разделу II

290

323 642

402 891

79249

24,49

46,43

48,88

2,45

БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)

300

697 015

824 260

127245

18,26

100

100

0

ПАССИВ

Код стр.

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Абсолютное изменение, тыс. руб

Относительное изменение, %

Удельный вес в валюте баланса на начало периода, %

Удельный вес в валюте баланса на конец периода, %

Абсолютное изменение удельного веса статьи

1

2

3

4

5

6

7

8

9

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

 

 

 

 

 

 

 

 

Уставный капитал (85)

410

19 859

19 859

0

0,00

2,85

2,41

-0,44

Собственные акции, выкупленные у акционеров

411

-

-

-

-

-

-

-

Добавочный капитал (87)

420

142 164

142 164

0

0,00

20,40

17,25

-3,15

Резервный капитал (86)

430

993

993

0

0,00

0,14

0,12

-0,02

резервы, образованные в соответствии с законодательством

 

993

993

0

0,00

0,14

0,12

-0,02

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

 

-

-

-

-

-

-

-

Нераспределенная прибыль отчетного года (88)

470

31788

15 344

-16444

-51,73

4,56

1,86

-2,70

ИТОГО по разделу III

490

194 804

178 360

-16444

-8,44

27,95

21,64

-6,31

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

 

 

 

 

 

 

 

 

Займы и кредиты

510

101 858

115 720

13862

13,61

14,61

14,04

-0,57

Отложенные налоговые обязательства

515

20 652

30 308

9656

46,76

2,96

3,68

0,71

Прочие долгосрочные обязательства

520

24 334

25 318

984

4,04

3,49

3,07

-0,42

ИТОГО по разделу IV

590

146 844

171 346

24502

16,69

21,07

20,79

-0,28

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

 

 

 

 

 

 

 

 

Займы и кредиты (90, 94)

610

234 094

373 227

139133

59,43

33,59

45,28

11,70

Кредиторская задолженность

620

121 273

101 327

-19946

-16,45

17,40

12,29

-5,11

поставщики и подрядчики (60, 76)

621

106 608

82 987

-23621

-22,16

15,29

10,07

-5,23

задолженность перед персоналом организации

622

3 137

5 131

1994

63,56

0,45

0,62

0,17

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

623

2 027

1

-2026

-99,95

0,29

0,00

-0,29

Задолженность по налогам и сборам

624

926

372

-554

-59,83

0,13

0,05

-0,09

Прочие кредиторы

625

8 575

12 836

4261

49,69

1,23

1,56

0,33

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

630

-

-

-

-

-

-

-

Доходы будущих периодов (83)

640

-

-

-

-

-

-

-

Резервы предстоящих расходов (89)

650

-

-

-

-

-

-

-

Прочие краткосрочные обязательства

660

-

-

-

-

-

-

-

ИТОГО по разделу V

690

355 367

474 554

119187

33,54

50,98

57,57

6,59

БАЛАНС

700

697 015

824 260

127245

18,26

100,00

100,00

0,00

Представленные данные позволяют сделать следующие выводы.

Общая сумма внеоборотных активов предприятия увеличилась на 47 996 т.р., на 12,85 % это увеличение произошло главным образом за счет приобретения основных средств. Доля основных средств уменьшается, несмотря на приобретение нового оборудования.

1. Оборотные же активы тоже увеличились на 79 249 т.р., на 24,49 %, главным образом из-за увеличения запасов готовой продукции и товаров для перепродажи. Доля оборотных средств компании составляет приблизительно половину активов компании, причем она возрастает на данном промежутке.

2. Долгосрочные обязательства увеличились на 24 502 т.р.. на 16,69 %, из-за увеличения долгосрочных займов и кредитов. Доля долгосрочных задолженностей компании уменьшается и на конец 2008 года составляет 20,79%.

3. Краткосрочные обязательства в свою очередь увеличились на 119 187 т.р., на 33,54%, взяв новые краткосрочные кредиты и займы. Доля краткосрочных задолженностей находится на уровне 50% от величины активов предприятия и возрастает к концу отчетного периода.

Собственный капитал компании уменьшается на 16 444 т.р., на 8,44 %, в основном по причине распределения прибыли отчетного года. Он находится на уровне 25% от общей суммы его пассивов, что говорит о низком уровне рискованности компании стать банкротом.

Таблица 2. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса за 2009 г.

АКТИВ

Код стр.

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Абсолютное изменение, тыс. руб

Относительное изменение, %

Удельный вес в валюте баланса на начало периода, %

Удельный вес в валюте баланса на конец периода, %

Абсолютное изменение удельного веса статьи

1

2

3

4

5

6

7

8

9

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

 

 

 

 

 

 

 

 

Нематериальные активы (04, 05)

110

941

824

-117

-12,43

0,11

0,12

0,00

Основные средства (01, 02, 03)

120

267 052

274 732

7 680

2,88

32,40

39,70

7,30

Незавершенное строительство (07, 08, 16, 61)

130

26 585

5 140

-21 445

-80,67

3,23

0,74

-2,48

Доходные вложения в материальные ценности (03)

135

 

 

0

0,00

0,00

0,00

0,00

Долгосрочные финансовые вложения (06,82)

140

102 410

93 524

-8 886

-8,68

12,42

13,51

1,09

Отложенные налоговые активы

145

24 381

6 192

-18 189

-74,60

2,96

0,89

-2,06

Прочие внеоборотные активы

150

 

 

0

0,00

0,00

0,00

0,00

ИТОГО по разделу I

190

421 369

380 412

-40 957

-9,72

51,12

54,97

3,85

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

 

 

 

 

 

 

 

 

Запасы

210

180 312

63 880

-116 432

-64,57

21,88

9,23

-12,65

сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 12, 13, 16)

211

59 149

51 843

-7 306

-12,35

7,18

7,49

0,32

животные на выращивании и откорме (11)

212

 

 

0

0,00

0,00

0,00

0,00

затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)

213

534

362

-172

-32,21

0,06

0,05

-0,01

готовая продукция и товары для перепродажи (16, 40, 41)

214

112 560

7 819

-104 741

-93,05

13,66

1,13

-12,53

товары отгруженные (45)

215

1 559

1 144

-415

-26,62

0,19

0,17

-0,02

расходы будущих периодов (31)

216

6 510

2 712

-3 798

-58,34

0,79

0,39

-0,40

прочие запасы и затраты

217

 

 

0

0,00

0,00

0,00

0,00

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)

220

7 840

3 509

-4 331

-55,24

0,95

0,51

-0,44

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

5 606

3 771

-1 835

-32,73

0,68

0,54

-0,14

покупатели и заказчики (62, 76, 82)

231

 

 

0

0,00

0,00

0,00

0,00

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

184 505

226 540

42 035

22,78

22,38

32,73

10,35

покупатели и заказчики (62, 76, 82)

241

146 116

174 260

28 144

19,26

17,73

25,18

7,45

Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)

250

15 741

11 102

-4 639

-29,47

1,91

1,60

-0,31

Денежные средства

260

8 887

2 840

-6 047

-68,04

1,08

0,41

-0,67

Прочие оборотные активы

270

 

 

0

0,00

0,00

0,00

0,00

ИТОГО по разделу II

290

402 891

311 642

-91 249

-22,65

48,88

45,03

-3,85

БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)

300

824 260

692 054

-132 206

-16,04

100,00

100,00

0,00

ПАССИВ

Код стр.

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Абсолютное изменение, тыс. руб

Относительное изменение, %

Удельный вес в валюте баланса на начало периода, %

Удельный вес в валюте баланса на конец периода, %

Абсолютное изменение удельного веса статьи

1

2

3

4

5

6

7

8

9

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

 

 

 

 

 

 

 

 

Уставный капитал (85)

410

19 859

19 859

0

0,00

2,41

2,87

0,46

Собственные акции, выкупленные у акционеров

411

 

 

0

0,00

0,00

0,00

0,00

Добавочный капитал (87)

420

142 164

128 411

-13 753

-9,67

17,25

18,56

1,31

Резервный капитал (86)

430

993

993

0

0,00

0,12

0,14

0,02

резервы, образованные в соответствии с законодательством

 

993

993

0

0,00

0,12

0,14

0,02

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

 

 

 

0

0,00

0,00

0,00

0,00

Нераспределенная прибыль отчетного года (88)

470

15 344

34 235

18 891

123,12

1,86

4,95

3,09

ИТОГО по разделу III

490

178 360

183 498

5 138

2,88

21,64

26,51

4,88

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

 

 

 

 

 

 

 

 

Займы и кредиты

510

115 720

217 423

101 703

87,89

14,04

31,42

17,38

Отложенные налоговые обязательства

515

30 308

19 741

-10 567

-34,87

3,68

2,85

-0,82

Прочие долгосрочные обязательства

520

25 318

24 214

-1 104

-4,36

3,07

3,50

0,43

ИТОГО по разделу IV

590

171 346

261 378

90 032

52,54

20,79

37,77

16,98

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

 

 

 

 

 

 

 

 

Займы и кредиты (90, 94)

610

373 227

146 987

-226 240

-60,62

45,28

21,24

-24,04

Кредиторская задолженность

620

101 327

100 191

-1 136

-1,12

12,29

14,48

2,18

поставщики и подрядчики (60, 76)

621

82 987

90 843

7 856

9,47

10,07

13,13

3,06

задолженность перед персоналом организации

622

5 131

3 458

-1 673

-32,61

0,62

0,50

-0,12

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

623

1

396

395

39500,00

0,00

0,06

0,06

Задолженность по налогам и сборам

624

372

4 143

3 771

1013,71

0,05

0,60

0,55

Прочие кредиторы

625

12 836

1 351

-11 485

-89,47

1,56

0,20

-1,36

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

630

-

-

-

-

-

-

-

Доходы будущих периодов (83)

640

-

-

-

-

-

-

-

Резервы предстоящих расходов (89)

650

-

-

-

-

-

-

-

Прочие краткосрочные обязательства

660

-

-

-

-

-

-

-

ИТОГО по разделу V

690

474 554

247 178

-227 376

-47,91

57,57

35,72

-21,86

БАЛАНС

700

824 260

692 054

-132 206

-16,04

100,00

100,00

0,00

По данным Таблицы 2 можно сделать следующие выводы:

1. Общая сумма внеоборотных активов предприятия уменьшилась на 40 957т.р.,на 9,72 % это уменьшение произошло главным образом за счет завершения строительства и выдачи отложенных налоговых активов. Доля основных средств увеличивается, и сумма этих статей предыдущего отчетного периода и этого дает положительный результат.

2. Оборотные же активы тоже уменьшилась на 91 249 т.р., на 22,65 %, главным образом из-за уменьшения запасов готовой продукции и товаров для перепродажи. Доля оборотных средств компании составляет приблизительно половину активов компании, на данном промежутке эта статья снижается.

3. Долгосрочные обязательства увеличились на 90 032 т.р.. на 52,54 %, из-за увеличения долгосрочных займов и кредитов. Доля долгосрочных задолженностей компании увеличилась и на конец 2009 года составляет 37,77%.

4. Краткосрочные обязательства в свою очередь уменьшились на 227 376 т.р., на 47,91%, возвратив краткосрочные кредиты и займы. Доля краткосрочных задолженностей концу отчетного периода снизилась на 20% и составила треть от величины активов. Замена краткосрочных обязательств на долгосрочные - признак более качественного планирования расходов и более стабильного развития предприятия.

5. Собственный капитал компании увеличивается на 5 138 т.р., на 2,88 %, в основном по причине накопления нераспределенной прибыли отчетного года. Стоит отметить и уменьшение добавочного капитала примерно на 10% Добавочный капитал включает в себя сумму дополнительных источников средств в виде безвозмездно полученных ценностей, ассигнований из бюджета, пополнение собственных оборотных средств и др. Поэтому его снижение отрицательно сказывается на хозяйственной деятельности предприятия, несмотря на это собственный капитал составляет четверть валюты баланса, что говорит о низком риске банкротства.

Аналогичный анализ производится на основе отчета о прибыли предприятия. В табл. 3 приведен горизонтальный анализ отчета о прибыли за 2008г., а в табл. 4 за 2009г.

Таблица 3. Горизонтальный и вертикальный анализ отчёта о прибыли и убытках за 2008 г.

Наименование показателя

Код стр.

За отчетный период

За аналогичный период предыдущего года

Абсолютное изменение, тыс. руб

Относительное изменение, %

Уд. вес в выручке-нетто за отч. период

Уд. вес в выручке-нетто за пред. период

Абсолютное изменение удельного веса статьи, %

1

2

3

4

5

6

7

8

9

I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности

 

 

 

 

 

 

 

 

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

10

1 517 749

1 377 511

140 238

10,18

-

-

-

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

20

-1 294 136

-1 201 644

-92 492

7,70

-85,27

-87,23

1,97

Валовая прибыль

29

223 613

175 867

47 746

27,15

14,73

12,77

1,97

Коммерческие расходы

30

-51 030

-39 755

-11 275

28,36

-3,36

-2,89

-0,48

Управленческие расходы

40

-108 295

-81 356

-26 939

33,11

-7,14

-5,91

-1,23

Прибыль (убыток) от продаж

50

64 288

54 576

9 712

17,80

4,24

3,96

0,27

II. Операционные доходы и расходы

 

 

 

 

 

 

 

 

Проценты к получению

60

2 068

1 014

1 054

103,94

0,14

0,07

0,06

Проценты к уплате

70

-51 684

-29 438

-22 246

75,57

-3,41

-2,14

-1,27

Доходы от участия в других организациях

80

149

112

37

33,04

0,01

0,01

0,00

Прочие доходы

90

10 612

12 222

-1 610

-13,17

0,70

0,89

-0,19

Прочие расходы

100

-42 447

-23 861

-18 586

77,89

-2,80

-1,73

-1,06

Операционная прибыль(убыток)

110

-81 302

-39 951

-41 351

103,50

-5,36

-2,90

-2,46

Прибыль (убыток) до налогообложения

140

-17 014

14 625

-31 639

-216,34

-1,12

1,06

-2,18

Отложенные налоговые активы

141

10 279

1 472

8 807

598,30

0,68

0,11

0,57

Отложенные налоговые обязательства

142

9 656

7 147

2 509

35,11

0,64

0,52

0,12

Текущий налог на прибыль

150

-53

0

-53

-

0,00

0,00

0,00

Расходы за счет прибыли

151

-

-

-

-

-

-

-

Доходы

152

-

-

-

-

-

-

-

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

190

-16 444

8 950

-25 394

-283,73

-1,08

0,65

-1,73

СПРАВОЧНО

 

 

 

 

 

 

 

 

Постоянные налоговые обязательства (активы)

200

3 460

2 166

1 294

59,74

0,23

0,16

0,07

Базовая прибыль (убыток) на акцию

201

-

-

-

-

-

-

-

Разводненная прибыль (убыток) на акцию

202

-

-

-

-

-

-

-

Выводы, которые можно сделать на основании таблицы 3 сводятся к следующему:

1. Выручка предприятия увеличилась на 10,18%, в то же время валовая прибыль возросла на 27,15%. Такое положительное для предприятия соотношение явилось следствием того, что более низкими темпами увеличивались Себестоимость проданных товаров (на 7,7%) .

2. Операционный убыток предприятия увеличился в 2 раза. Это явилось следствием значительного (на 75,57%) увеличения процентов к уплате и (на 77,89%) увеличения прочих расходов. Незначительное увеличение операционных доходов не смогло сбалансировать очень сильный рост операционных расходов.

3. Несмотря на отмеченные рост выручки и снижения темпов роста себестоимости чистая прибыль оказалась отрицательной и составила -16 444 т.р. Это стало возможным за счет увеличения коммерческих и управленческих расходов (примерно на треть), также важную роль сыграла и отрицательная операционная прибыль.

4. Доля себестоимости составляет 85,27%, что меньше по сравнению с предыдущим годом (87,23%).

5. Доля коммерческих издержек 3,36%, также как и доля прибыли от продаж(4,24%) несколько выше по сравнению с предыдущим годом. В то же время доля управленческих издержек повысилась с 5,91% до 7,14%.

6. Доля операционного убытка в выручке увеличилась с 2,9% до 5,36%. Это, несомненно, свидетельствует о снижении эффективности операционной деятельности предприятия.

7. Окончательным итогом изменения структуры издержек предприятия является изменение положительного значения чистой прибыли на отрицательное. Её доля в выручке изменилась почти на 2%.

Таблица 4. Горизонтальный и вертикальный анализ отчёта о прибыли и убытках за 2009 г.

Наименование показателя

Код стр.

За отчетный период

За аналогичный период предыдущего года

Абсолютное изменение, тыс. руб

Относительное изменение, %

Уд. вес в выручке-нетто за отч. период

Уд. вес в выручке-нетто за пред. период

Абсолютное изменение удельного веса статьи, %

1

2

3

4

5

6

7

8

9

I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности

 

 

 

 

 

 

 

 

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

10

1 321 973

1 517 749

-195 776

-12,90

-

-

-

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

20

-1 093 079

-1 294 136

201 057

-15,54

-82,69

-85,27

2,58

Валовая прибыль

29

228 894

223 613

5 281

2,36

17,31

14,73

2,58

Коммерческие расходы

30

-15 321

-51 030

35 709

-69,98

-1,16

-3,36

2,20

Управленческие расходы

40

-86 933

-108 295

21 362

-19,73

-6,58

-7,14

0,56

Прибыль (убыток) от продаж

50

126 640

64 288

62 352

96,99

9,58

4,24

5,34

Операционные доходы и расходы

 

 

 

 

 

 

 

 

Проценты к получению

60

5 269

2 068

3 201

154,79

0,40

0,14

0,26

Проценты к уплате

70

-65 284

-51 684

-13 600

26,31

-4,94

-3,41

-1,53

Доходы от участия в других организациях

80

0

149

-149

-100,00

0,00

0,01

-0,01

Прочие операционные доходы

90

8 203

10 612

-2 409

-22,70

0,62

0,70

-0,08

Прочие операционные расходы

100

-61 905

-42 447

-19 458

45,84

-4,68

-2,80

-1,89

Операционная прибыль

110

-113 717

-81 302

-32 415

39,87

-8,60

-5,36

-3,25

Внереализационные доходы

120

-

-

-

-

-

-

-

Внереализационные расходы

130

-

-

-

-

-

-

-

Прибыль (убыток) до налогообложения

140

12 923

-17 014

29 937

-175,96

0,98

-1,12

2,10

Отложенные налоговые активы

141

-14 126

10 279

-24 405

-237,43

-1,07

0,68

-1,75

Отложенные налоговые обязательства

142

5 516

-9 656

15 172

-157,13

0,42

-0,64

1,05

Текущий налог на прибыль

150

-163

-53

-110

207,55

-0,01

0,00

-0,01

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

190

4 150

-16 444

20 594

-125,24

0,31

-1,08

1,40

СПРАВОЧНО:

 

 

 

 

 

 

 

 

Постоянные налоговые обязательства (активы)

200

6 205

3 460

2 745

79,34

0,47

0,23

0,24

Базовая прибыль (убыток) на акцию

201

-

-

-

-

-

-

-

Разводненная прибыль (убыток) на акцию

202

-

-

-

-

-

-

-

Выводы, которые можно сделать на основании таблицы 3 сводятся к следующему:

1. Выручка предприятия уменьшилась на 12,9%, в то же время валовая прибыль возросла на 2,39%. Такое положительное для предприятия соотношение явилось следствием того, что более высокими темпами снижалась себестоимость проданных товаров (на 15,54%) .

2. Операционный убыток предприятия увеличился на треть. Это явилось следствием значительного (на 26,31%) увеличения процентов к уплате и (на 45,84%) увеличения прочих расходов. Незначительное увеличение операционных доходов не смогло сбалансировать очень сильный рост операционных расходов.

3. Несмотря на отмеченные сокращение выручки и повышения темпов роста себестоимости чистая прибыль оказалась положительной и составила 4 150т.р. Это стало возможным за счет снижения коммерческих(на 70%) и управленческих (на 20%)расходов и увеличение прибыли от продажи в 2 раза.

4. Доля себестоимости составляет 82,69%, что меньше по сравнению с предыдущим годом (85,27%).

5. Доля коммерческих издержек 1,16%, также как и доля управленческих издержек (6,58%) несколько выше по сравнению с предыдущим годом. В то же время доля прибыли от продаж повысилась с 4,24% до 9,58%.

6. Доля операционного убытка в выручке увеличилась с 5,36% до 8,5%. Это, несомненно, свидетельствует о снижении эффективности операционной деятельности предприятия.

Окончательным итогом изменения структуры издержек предприятия является изменение отрицательного значения чистой прибыли на положительное. Её доля в выручке изменилась почти на 1,5%.

2.3 Анализ финансового цикла предприятия

Продолжительностью финансового цикла является разность продолжительности операционного цикла и времени обращения кредиторской задолженности, а, следовательно, и разностью суммы времени обращения производственных запасов и времени обращения дебиторской задолженности и временем обращения кредиторской задолженности.

Сначала возьмём за основу отчетные данные ЗАО «Лактис» за 2008 г.

Время обращения производственных запасов (ВОЗ) рассчитывается как произведение отношения средних производственных запасов к затратам на производство продукции и длины периода, по которому рассчитываются средние показатели, отсюда:

ВОЗ=(((94956+180312) /2)/1294136)*365=39 дня

Время обращения дебиторской задолженности (ВОД) рассчитывается как произведение отношения средней дебиторской задолженности к выручке от реализованной продукции и длины периода, по которому рассчитываются средние показатели, отсюда:

ВОД=(((186409+184505)/2)/1517749)*365=45 дней

Время обращения кредиторской задолженности (ВОК) рассчитывается как произведение отношения средней кредиторской задолженности к затратам на производство продукции и длины периода, по которому рассчитываются средние показатели, отсюда:

ВОК=(((121273+101327)/2)/1294136)*365=31 дня

Продолжительность операционного цикла =ВОЗ+ВОД+ВОК=39+45+31=115 дней

Продолжительность финансового цикла = Продолжительность операционного цикла - ВОК= 84 дня

Вывод: из расчётов было установлено, что у рассматриваемой фирмы длительность операционного цикла составляет 115 дней, а финансового цикла - 84 дня.

Теперь аналогично рассчитаем продолжительность финансового цикла в 2009г.:

ВОЗ=(((180312+63880) /2)/ 1321973)*365=34 дня;

ВОД=((( 184505+ 226540)/2)/ 1321973)*365=57 дней;

ВОК=((( 101327+ 100191)/2)/ 1093079)*365=33 дня;

Продолжительность операционного цикла =ВОЗ+ВОД+ВОК=34+57+33=124 дня;

Продолжительность финансового цикла = Продолжительность операционного цикла - ВОК= 90 дней.

Заключение

Как следует из приведенного выше описания, горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия является эффективным средством для исследования состояния предприятия и эффективности его деятельности. Рекомендации, сделанные на основе этого анализа носят конструктивный характер и могут существенно улучшить состояние предприятия, если удастся их воплотить в жизнь.

В то же время возможности данного вида анализа ограничены при условии сильной инфляции, что характерно для стран СНГ в настоящее время. В самом деле, инфляция сильно искажает результаты сопоставления значений статей баланса в процессе горизонтального анализа, так как оценка различных групп активов испытывает различное влияние инфляции. При условии высокой оборачиваемости оборотных средств оценка их основных составляющих (дебиторской задолженности и товарно-материальных запасов) успевает учесть изменение индекса цен на материальные ресурсы, как входящие в предприятие, так и выходящие из него в виде готовой продукции. В то же время, оценка основных средств компании, сделанная на основе принципа исторической стоимости, не успевает учесть инфляционное увеличение их реальной стоимости. Для устранения этого недостатка государство вводит так называемую индексацию основных средств, позволяющую с помощью определенных повышающих коэффициентов увеличить балансовую стоимость основных средств. Однако в реальной практике эти повышающие коэффициенты не в состоянии учесть реальных уровней инфляции. Это приводит к значительной диспропорции в структуре активов предприятия, и, следовательно, также искажает результаты вертикального анализа.

Существуют, по крайней мере, три подхода к устранению влияния инфляции на результаты горизонтального и вертикального анализа:

1. пересчет балансовых данных с учетом различных индексов изменения цен для различных видов ресурсов,

2. пересчет балансовых данных с учетом единого индекса инфляции для различных видов ресурсов,

3. пересчет всех статей баланса для каждого момента времени в твердую валюту по биржевому курсу на дату составления баланса.

С точки зрения каждого из подходов один из балансов принимается в качестве базового (например, самый ранний или самый поздний по времени составления баланс). Затем данные всех остальных балансов пересчитываются с учетом допущения, сделанного в рамках перечисленных подходов. И только после такого пересчета происходит сопоставление статей балансов по горизонтали или по вертикали.

К сожалению, ни один из этих подходов не может устранить влияние инфляции в реальной практике. Первый из подходов представляется наиболее точным. Однако, при его использовании требуются значения индексов инфляции для каждого отдельного вида ресурса (оргтехника, офисная мебель, технологическое оборудование и т.п.). Таких значений, к сожалению, получить из официальных источников в реальных условиях невозможно. А специально заниматься поиском исходных данных для оценки этих индексов для предприятия, как правило, очень дорого.

В рамках второго подхода используется единый индекс инфляции, и он, очевидно, не отражает изменение реальной стоимости различных активов. Формально пересчет стоимости активов может быть произведен, и полученные таким образом данные являются более сопоставимыми для целей горизонтального и вертикального анализа по сравнению с исходными данными. Однако реального соотношения стоимости активов такой подход гарантировать не может.

Наконец, пересчет балансовых данных в твердую валюту с помощью обменного курса на дату составления баланса также не гарантирует реального соотношения стоимостей различных активов. Дело в том, что обменный курс отражает соотношение стоимостей в различных валютах только для монетарных активов (по существу, только денежных средств и рыночных ценных бумаг). Разумеется, балансовая стоимость основных средств, пересчитанная по обменному курсу и сопоставленная на начало и конец года, не будет отражать реальной рыночной стоимости этих активов. Следует учесть также и тот факт, что твердая валюта внутри страны с сильным уровнем инфляции также подвержена инфляции, т.е., например, долларовая стоимости актива может меняться с течением времени существенно, несмотря на то, что в США уровень инфляции не превышает двух процентов.

В процессе проведения горизонтального и вертикального анализа следует использовать национальную валюту страны и не пересчитывать статьи баланса в связи с изменением уровня цен. В то же время одновременно с представлением результатов анализа следует указывать темп инфляции за период, на границах которого составляется баланс предприятия. Если годовой темп инфляции не превышает 6 - 8 процентов, то результаты горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности можно считать полезными и делать на их основе соответствующие выводы.

Приложение 1. Сведения о финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Лактис»

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

Коды

Форма № 1 по ОКУД

0710001

за 2008 г.

Дата (год, месяц, число)

2009

03

30

Организация: Закрытое акционерное общество "Лактис"

по ОКПО

00441187

Идентификационный номер налогоплательщика

ИНН

5321034579

Вид деятельности: маслодельная, молочная

по ОКВЭД

15.51.11

Организационно-правовая форма / форма собственности: Закрытое акционерное общество

по ОКОПФ/ОКФС

67/16

Единица измерения: тыс. руб.

Местонахождение 173016,г.Великий Новгород, пр.А.Корсунова д.12 «Б»

по ОКЕИ

384/385

АКТИВ

Код показателя

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

1

2

3

4

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы

110

667

941

Основные средства

120

243 015

267 052

Незавершенное строительство

130

24377

26 585

Доходные вложения в материальные ценности

135

-

-

Долгосрочные финансовые вложения

140

91 212

102 410

Отложенные налоговые активы

145

14 102

24 381

Прочие внеоборотные активы

150

-

-

ИТОГО по разделу I

190

373 373

421 369

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

210

94 956

180312

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

51977

59 149

животные на выращивании и откорме

212

-

-

затраты в незавершенном производстве

213

168

534

готовая продукция и товары для перепродажи

214

39 109

112 560

товары отгруженные

215

1 953

1 559

расходы будущих периодов

216

1 749

6 510

прочие запасы и затраты

-

-

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

9370

7 840

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

20 750

5 606

покупатели и заказчики

231

11746

-

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

186409

184 505

покупатели и заказчики

241

130 381

146 116

Краткосрочные финансовые вложения

250

9 011

15 741

Денежные средства

260

3 146

8 887

Прочие оборотные активы

270

-

-

ИТОГО по разделу II

290

323 642

402 891

БАЛАНС

300

697 015

824 260

ПАССИВ

Код стр.

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

1

2

3

4

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

410

19 859

19 859

Собственные акции, выкупленные у акционеров

411

(-)

(-)

Добавочный капитал

420

142 164

142 164

Резервный капитал

430

993

993

резервы, образованные в соответствии с законодательством

993

993

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

-

-

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

31788

15 344

ИТОГО по разделу III

490

194 804

178 360

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

510

101 858

115 720

Отложенные налоговые обязательства

515

20 652

30 308

Прочие долгосрочные обязательства

520

24 334

25 318

ИТОГО по разделу IV

590

146 844

171 346

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

610

234 094

373 227

Кредиторская задолженность

620

121 273

101 327

поставщики и подрядчики

621

106 608

82 987

задолженность перед персоналом организации

622

3 137

5 131

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

623

2 027

1

Задолженность по налогам и сборам

624

926

372

Прочие кредиторы

625

8 575

12 836

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

630

-

-

Доходы будущих периодов

640

-

-

Резервы предстоящих расходов

650

-

-

Прочие краткосрочные обязательства

660

-

-

ИТОГО по разделу V

690

355 367

474 554

БАЛАНС

700

697 015

824 260

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

Коды

Форма № 2 по ОКУД

0710002

за 2008 год

Дата (год, месяц, число)

2009

03

05

Организация: Закрытое акционерное общество "Лактис"

по ОКПО

00441187

Идентификационный номер налогоплательщика

ИНН

5321034579

Вид деятельности: маслодельная, молочная

по ОКВЭД

15.51

Организационно-правовая форма / форма собственности: Закрытое акционерное общество

по ОКОПФ/ОКФС

47/34

Единица измерения: тыс. руб.

по ОКЕИ

384

Наименование показателя

Код стр.

За отчетный период

За аналогичный период предыдущего года

1

2

3

4

I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010

1 517 749

1 377 511

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

020

(1 294 136)

(1 201 644)

Валовая прибыль

029

223 613

175 867

Коммерческие расходы

030

(51 030)

(39 755)

Управленческие расходы

040

(108 295)

(81 356)

Прибыль (убыток) от продаж

050

64 288

54 576

II. Прочие доходы и расходы

Проценты к получению

060

2 068

1 014

Проценты к уплате

070

(51 684)

(29 438)

Доходы от участия в других организациях

080

149

112

Прочие доходы

090

10 612

12 222

Прочие расходы

100

(42 447)

(23 861)

Прибыль (убыток) до налогообложения

140

-17 014

14 625

Отложенные налоговые активы

141

10 279

1 472

Отложенные налоговые обязательства

142

9 656

7 147

Текущий налог на прибыль

Страница:


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены