Главная Коллекция "Otherreferats" Финансы, деньги и налоги Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия

Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия

Теоретические основы и основные методы управления ликвидностью и платежеспособностью предприятия. Разработка мероприятий по улучшению системы управления платежеспособностью и ликвидностью предприятия. Оценка эффективности разработанных мероприятий.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид дипломная работа
Язык русский
Дата добавления 15.12.2011
Размер файла 81,2 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность, свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Положение предприятия зависит от результатов его деятельности. Если все намеченные планы выполняются, то это положительно влияет на платежеспособность предприятия и ликвидность его баланса. И наоборот, при невыполнении планов снижаются показатели, ухудшается состояние предприятия и его платежеспособность. Вследствие чего предприятие может потерять доверие банков, партнеров и клиентов.

Непременным условием полного качественного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является умение читать финансовую отчетность, и, в частности, основную ее форму - бухгалтерский баланс. Важно понимать экономическое содержание каждой балансовой статьи, способов ее оценки, роли в деятельности предприятия, характера изменений сумм по той или иной статье и значение этих изменений для оценки экономики предприятия. Умение читать бухгалтерский баланс дает возможность только на основании изучения балансовых статей получить значительный объем информации о предприятии.

Цель анализа состоит не только в том, чтобы оценить ликвидность баланса или платежеспособность, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на их улучшение. Анализ ликвидности баланса, платежеспособности показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить важнейшие аспекты и наиболее слабые позиции в проведенном анализе. В соответствии с этим результаты анализа дают ответы на вопросы, каковы важнейшие способы улучшения состояния предприятия. Но главное является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения его платежеспособности.

Цель курсовой работы состоит в оценке ликвидности и платежеспособности предприятия с помощью показателей, которые их характеризуют.

Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:

1) Рассмотреть теоретические аспекты ликвидности предприятия как ключевой фактор его деятельности. Для этого необходимо раскрыть методологические подходы к оценке ликвидности баланса предприятия, указать относительные показатели ликвидности и платежеспособности предприятия и дать им характеристику, проанализировать подходы к анализу движения денежных средств предприятия;

2) Проанализировать ликвидность предприятия в разрезе анализа его финансово-хозяйственной деятельности;

Теоретической основой исследования являются законодательство Российской Федерации и его структур, работы отечественных экономистов (Шеремет, Гиляровская, Сайфулин, Соловьева и т.д.), публикации в периодической печати.

Методической основой написания курсовой работы является использование в процессе проводимых исследований совокупности различных приемов и методов: анализа и синтеза, группировки и сравнения.

Предметом исследования в курсовой работе явилась ликвидность торгового предприятия. Объектом исследования служит конкретное предприятие торговли - ООО «Дана-СБ».

Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложений. Общий объем работы 45 стр. Курсовая работа иллюстрирована 10 таблицами, 4 приложениями. Библиографический список включает в себя 37 источников.

Практическая значимость работы в том, что результаты анализа могут быть использованы руководством при принятии управленческих решений.

ликвидность платежеспособность предприятие

1. Теоретические основы управления ликвидностью и платежеспособностью предприятия

1.1 Система оценки платежеспособности и ликвидности предприятия

Экономический потенциал предприятия определяется его имущественным и финансовым положением.

Имущественное положение предприятия, в свою очередь, характеризуется величиной, составом и состоянием активов (имущества, которым предприятие владеет и распоряжается для достижения цели).

Финансовое положение определяется достигнутыми за отчетный период финансовыми результатами и соотношением между отдельными статьями актива и пассива баланса. С позиции краткосрочной перспективы финансовое положение предприятия оценивается показателями ликвидности и текущей платежеспособности, а с позиции долгосрочной перспективы - долгосрочной платежеспособностью.

Одним из важнейших показателей состояния предприятия является ликвидность. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. "Ликвидность - способность фирмы:

1) быстро реагировать на неожиданные финансовые проблемы и возможности,

2) увеличивать активы при росте объема продаж,

3) возвращать краткосрочные долги путем обычного превращения активов в наличность".

Существует несколько степеней ликвидности определения возможностей управления предприятия, а значит, устойчивость всего проекта. Так, недостаточная ликвидность, как правило, означает, что предприятие не в состоянии воспользоваться преимуществами скидок и возникающими выгодными коммерческими возможностями. На этом уровне недостаток ликвидности означает, что нет свободы выбора, и это ограничивает свободу действий руководства. Более значительный недостаток ликвидности приводит к тому, что предприятие не способно оплатить свои текущие долги и обязательства. В результате - интенсивная продажа долгосрочных вложений и активов, а в самом худшем случае - неплатежеспособность и банкротство.

Для собственников предприятия недостаточная ликвидность может означать уменьшение прибыльности, потерю контроля и частичную или полную потерю вложений капитала. Для кредиторов недостаточная ликвидность у должника может означать задержку в уплате процентов и основной суммы долга или частичную либо полную потерю ссуженных средств. Текущее состояние ликвидности компании может повлиять также на ее отношения с клиентами и поставщиками товаров и услуг. Такое изменение может выразиться в неспособности данного предприятия выполнить условия контрактов и привести к потере связей с поставщиками. Вот почему ликвидности придается такое большое значение.

Если предприятие не может погасить свои текущие обязательства по мере того, как наступает срок их оплаты, его дальнейшее существование ставится под сомнение, и это отодвигает все остальные показатели деятельности на второй план. Иными словами, недостатки финансового управления проектом приведут к возникновению риска приостановки и даже его разрушения, т.е. к потере средств инвестора.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные.

Понятия ликвидности и платежеспособности являются близкими, но не тождественными друг другу. Платежеспособность зависит от уровня ликвидности. Однако с другой стороны, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, но по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и их перспективу.

При оценке платежеспособности следует обратить внимание на остаток по статье баланса «Денежные средства», так как данный актив имеет абсолютную ценность в отличие от любого иного имущества, имеющего ценность лишь относительную. Эти ресурсы наиболее мобильны, они могут быть включены в финансово-хозяйственную деятельность в любой момент, тогда как другие виды активов нередко могут включаться лишь с определенным временным лагом. Таким образом, чем больше остаток денежных средств, тем с большей вероятностью можно утверждать, что организация располагает достаточными средствами для текущих платежей. Вместе с тем наличие незначительных остатков денежных средств далеко не всегда означает неплатежеспособность - деньги могут поступить в ближайшее время, кроме того, некоторые виды активов при необходимости легко превращаются в денежную наличность.

Для формирования оценки уровня платежеспособности следует также исследовать состояния расчетов по краткосрочным обязательствам (сроки погашения кредиторской задолженности и наличие просроченной задолженности) и провести анализ движения денежных средств.

Анализом платежеспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы c целью изучению эффективности использования ресурсов. Банки для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с эти анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Основными источниками информации для анализа платежеспособности и кредитоспособности предприятия служат бухгалтерский баланс (форма №1) (для проведения анализа ликвидности, расчета вероятности банкротства) (Приложения А, Б),отчет о прибылях и убытках (форма №2) (Приложение В) (для целей расчета вероятности банкротства), Отчет о движении денежных средств (форма №4) (для проведения анализа движения денежных средств) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

1.2 Методы управления ликвидностью и платежеспособностью

Управление платежеспособностью и ликвидностью проводится как минимум по двум направлениям: повышение ликвидности и профилактика (снижение) неплатежей. Платежеспособность предприятия можно повысить, если регулярно проводить различные мероприятия, которые устраняют причины и факторы снижения платежеспособности, а также способствующие повышению ликвидности активов. Это рост удельного веса оборотных активов в их составе, повышение доли ликвидности оборотных активов, ускорение оборачиваемости активов. Укрепить платежеспособность предприятия также можно, повысив качество продукции, мобилизовав источники, которые ослабляют финансовую напряженность, разработав различные формы санации (санирования) предприятия и др. Немалое значение имеет финансовый имидж предприятия, который позволяет использовать в качестве средства расчетов коммерческие (товарные) векселя. Повышая платежеспособность, предприятие одновременно обеспечивает снижение и профилактику неплатежей. Всегда актуально усиление контроля за платежными потоками. В этих целях желательно составлять планы поступления и расходования денежных средств, вести платежный календарь. Формами предотвращения неплатежей покупателей являются авансовые платежи, предоплата, использование аккредитивов, различных видов поручительства со стороны финансово благонадежных структур (устойчивых банков, крупных страховых, финансовых, инвестиционных компаний, органов власти и др.), а также осуществление сделок с залогом.

В современных условиях рынка платежеспособность предприятия определяется эффективностью управления финансовыми ресурсами. От своевременности и целесообразности их трансформации в основные и оборотные активы, применения для покрытия текущих обязательств перед поставщиками, работниками, учредителями, государством, кредитными организациями, зависит финансовая состоятельность хозяйствующего субъекта. Платежеспособность предприятия в свою очередь, зависит от внешних факторов:

- потребности покупателей регулярно приобретать и способности полностью оплачивать товары и услуги данного предприятия;

- качества законодательного и налогового режима;

- уровня и волатильности цен на продукцию и услуги естественных монополий;

- наличия эффективных механизмов государственной и финансово-кредитной поддержки и страхования рисков предприятий;

И внутренних факторов:

- инновационной активности компаний;

- степени физического и морального износа основных средств, составляющих производственный аппарат предприятия;

- обеспеченности квалифицированными кадрами;

- конкурентных свойств товаров и услуг;

- интенсивности и регулярности маркетинговых мероприятий.

Объективно существующий спрос, правильно занятая производителем ниша позволяют ему регулярно продавать выпускаемую продукцию, создавая финансовый поток в процессе предпринимательской деятельности.

По данным опроса руководителей малых производственных предприятий основными факторами, ограничивающими рост производства продукции, обозначены высокий уровень налогообложения, административные барьеры. В последнее время продолжается рост официальных платежей за всевозможные разрешения, сертификаты, а также предоставление взяток чиновникам. Расхождения между государственными декларациями и их реализацией ведет к потере доверия со стороны владельцев предприятий к способности государства оказать реальную поддержку малому и среднему промышленному бизнесу и создать благоприятную среду для его развития.

Эффективность правоприменительных механизмов, устойчивость традиций соблюдать все нормы права и обязательства по контрактам, обеспечивает полноту и своевременность платежей дебиторов, что трансформируется данным предприятием в платежи его кредиторам.

На практике управление дебиторской задолженностью представляет собой контроль за оборачиваемостью средств в расчетах и вложениях. Более эффективное управление дебиторской задолженностью предполагает:

- контроль сроков по расчетам покупателей в соответствии с их обязательствами, тем более по отсроченным и просроченным платежам, своевременные правовые меры по истребованию долгов;

- диверсификация клиентской базы, чем меньше доля одного покупателя в продажах, тем лучше, в силу снижения риска негативных последствий от потери одного клиента из-за банкротства, либо из-за его переключения на продукцию конкурентов;

- использование системы скидок за предварительную оплату, оплату в течение короткого периода с момента получения товара;

- планировать дебиторскую задолженность, стремясь к минимальному значению;

- минимизировать, по возможности исключать неденежные формы расчетов, такие как бартер, взаимозачеты, и др.

Платежеспособность предприятия определяется не только интенсивностью и результативностью работы с дебиторами, но и реальными объемами его текущих обязательств, его кредиторской задолженностью. В связи с этим, предприятие должно стремиться к своевременному исполнению своих платежных обязательств. При выявлении тенденции роста объема и доли краткосрочных обязательств, не погашенных в срок, фиксируется наличие у предприятия серьезных финансовых затруднений. А также просроченная кредиторская задолженность может привести к сбоям в поставках сырья, материалов, полуфабрикатов, что ведет к прекращению производственного процесса, выпуска продукции, и далее к неполучению финансового потока необходимого в деятельности предприятия. Воизбежании такой ситуации для предприятия необходима диверсификация базы поставщиков, снижение степени зависимости от крупных поставщиков, их доли поставок в себестоимости, производимой данным предприятием продукции, расширение доступа к дефицитному сырью. Эффективное использование оборотных активов нацелено на ускорение их оборачиваемости, т.е. увеличение числа оборотов и сокращение периода оборота. В рамках управления запасами следует оптимизировать сроки поставок, выбирать дисциплинированных, надежных поставщиков, применять прогрессивные методы организации производственных процессов для сокращения их длительности, стимулировать сбыт для предупреждения затоваривания. В управлении задолженностями должно выполняться условие более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности, чем оборачиваемость кредиторской.

На основании изложенного определяются критерии оценки платежеспособности предприятия:

- Оценка прибыльности отрасли.

- Доля отрасли в ВВП.

- Риск отрасли, определяется чувствительностью отрасли к экономическим циклам и сезонным колебаниям спроса на готовую продукцию.

- Динамика производства и продаж.

Масштаб рынка компании: мировой, национальный, (меж), региональный, местный (географическая диверсификация рынков сбыта).

- Разновидность /диверсификация видов продукции; привлекательность сегментов рынка, на которых специализируется компания.

- Доли на соответствующих рынках.

- Диверсификация клиентской базы, базы поставщиков.

- Качество основных фондов (износ, моральное устаревание, современность используемых технологий).

- Наличие необходимой инфраструктуры для транспортировки готовой продукции и ключевого сырья. Другие факторы региональной инфраструктуры (рынок рабочей силы, социальные активы).

- Дополнительные конкурентные преимущества компании, т.е. известность бренда компании, эксклюзивные права, лицензии, патенты и т.д.

- Оценка менеджмента. Опыт и деловая репутация руководителей.

- Оценка финансовых показателей. Динамика операционной прибыли.

- Доходность капитала.

- Рентабельность продаж.

- Коэффициент текущей ликвидности.

- Оборачиваемость дебиторской задолженности.

- Структура дебиторской задолженности.

- Наличие просроченной дебиторской задолженности.

- Структура кредиторской задолженности.

- Наличие просроченной кредиторской задолженности.

- Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях.

- Оборачиваемость запасов в днях.

- Динамика отношения собственного капитала к активам

- Структура капвложений и инвестиций; гибкость переноса сроков инвестиций в новые проекты.

2. Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

Данная курсовая работа выполнена на материалах предприятия осуществляющего свою деятельность на потребительском рынке г. Красноярска и по своей организационно - правовой форме является обществом с ограниченной ответственностью «Дана-СБ», которое зарегистрировано по адресу: г. Красноярск, пр. Красноярский рабочий, 131, оф. 8. Предприятие является юридическим лицом, руководствуется в своей деятельности законодательством Российской Федерации и считается таковым с момента его государственной регистрации в Администрации Ленинского района г. Красноярска как общество с ограниченной ответственностью 10 марта 1999г. ООО «Дана-СБ» осуществляет свою деятельность на арендованных ею площадях в размере 164 кв.м., в том числе торговой площади - 55 кв.м.

Предприятие может нести ответственность, быть истцом и ответчиком в судах различной юрисдикции, имеет печать, штампы, бланки со своим наименованием, собственный баланс и расчетный счет.

Основной целью деятельности ООО “ Дана-СБ ” является извлечении максимальной прибыли посредством удовлетворения материальных и социальных потребностей его участников и населения, и наполнение рынка товарами и услугами.

Достижение поставленных целей происходит посредством осуществления следующих видов деятельности, что следует отнести к основным функциям предприятия:

- торгово-закупочная и посредническая деятельность, розничная торговля (одежда);

- реализация и организация потребления покупных товаров и т.д.

Предприятие является самостоятельным субъектом. В своей деятельности оно руководствуется Уставом и Учредительным договором, а также соответствующими законодательными актами в сфере предпринимательской деятельности.

Общество “Дана-СБ” действует на основании Устава, Гражданского Кодекса и Федерального закона “Об обществах с ограниченной ответственностью”. Согласно Уставу предприятия высшим органом управления ООО является общее собрание участников, в который входят директор и его заместитель, уставный капитал составляет восемь тысяч рублей. Бухгалтерский учет на предприятии ведется в соответствии с законодательством.

На предприятии нет конкретно разработанной методики проведения анализа. В связи с этим в данной работе будет предложена методика экспресс-анализа, которая может быть использована на предприятии в дальнейшем, что позволит руководству общества вовремя принимать управленческие решения по повышению эффективности деятельности предприятия.

Режим работы: с 10 до 19, без обеда и выходных.

В таблицах 1 и 2 представлен анализ финансово-хозяйственной деятельности преприятия.

Таблица 1 - Анализ динамики результатов хозяйственной деятельности ООО «Дана - СБ» за 2007- 2008 гг

ПОКАЗАТЕЛИ

Ед. измер.

Фактически за 2007 г.

Фактически за 2008 г.

Абсолютное отклонение (+;-)

Темп роста, %

А

Б

1

2

3=2-1

4=2:1*100

1. Товарооборот

тыс. руб.

13849

17663

3814

127,5

2. Средняя стоимость товарных запасов (по продажной стоимости)

тыс. руб.

12389

15610

3221

126,0

А

Б

1

2

3=2-1

4=2:1*100

3. Скорость обращения товаров (стр.1:стр.2)

обор.

1,12

1,13

0,01

101,2

4. Среднесписочная численность работников, всего

чел.

6

7

1

116,7

5. в т. ч., торгово-оперативный персонал

чел.

3

4

1

133,3

6. Удельный вес торгово-оперативного в среднесписочной численности работников (стр.5:стр.4 х 100)

%

50

57

7

Х

7. Средняя выработка одного работника (стр.1:стр.4)

тыс. руб.

2308

2523

215

109,3

8. Средняя выработка одного работника торгово-оперативного персонала (стр.1:стр.5)

тыс. руб.

4616

4416

-200

95,7

9. Торговая площадь

кв.м

55

55

-

100

10. Среднегодовая нагрузка на 1 кв.м торговой площади (стр.1:стр.9)

тыс. руб.

252

321

69

127,5

11. Средняя стоимость основных средств

тыс. руб.

16

32

16

202,1

12. Фондоотдача (стр.1:стр.11)

руб.

875,43

552,54

-322,89

63,1

13. Расходы на оплату труда, в т. ч.

тыс. руб.

147

186

39

126,6

14. в расчете на 1 работника предприятия (стр.13:стр. 4)

тыс. руб.

24

27

2

108,5

15. Комплексный показатель эффективности хозяйствования (стр.3 + стр.7 + стр.10 + стр.12):4

%

х

х

х

100,3

Таблица 2 - Расчет влияния факторов, связанных с эффективностью использования ресурсов в разрезе их видов, на динамику выручки от продажи товаров (методом абсолютных разниц)

Показатели

Влияние на динамику выручки от продажи товаров

Методика расчета

Расчет

Величина влияния

Оценка влияния факторов, связанных с эффективностью использования товарных запасов

1. Средняя стоимость товарных запасов, тыс.руб.

?ВР(ТЗ)=?ТЗ*С0

3221*1,12

3601

2. Скорость обращения товаров, об

?ВР(С)=?С*ТЗ1

0,01*15610

213

3. Изменение выручки от продажи товаров

?ВР(ТЗ)+?ВР(С)

3601+213

3814

Оценка влияния факторов, связанных со структурой рабочей силы и эффективностью использования трудовых запасов

1. Среднесписочная численность работающих , чел

?ВР(Ч)=?Ч*dтоп0*ПТ0/100

1*50*4616/100

2308

2. Удельный вес ТОП, %

?ВР(dтоп)=Ч1*

?dтоп*ПТ0/100

7*7*4616/100

2262

3. Производительность труда ТОП, тыс.руб.

?ВР(ПТтоп)=Ч1*dтоп1

*?ПТтоп/100

7*57/100*(-200)

-798

4. Изменение выручки от продажи товаров, тыс.руб

?ВР(Ч)+?ВР(Ddтоп)+

?ВР(Пттоп)

2308+2262-798

3772

Показатели

Влияние на динамику выручки от продажи товаров

Методика расчета

Расчет

Величина влияния

Оценка влияния факторов, связанный с использованием основных средств

1. Средняя стоимость основных средств, тыс.руб.

?ВР(ОС)=?ОС*ФО0

16*875

14107

2. Фондоотдача, руб.

?ВР(ФО)=?ФО*ОС1

(-322,89*32)

-10332

3. Изменение выручки от продажи товаров

?ВР(ОС)+?ВР(ФО)

14107-10332

3775

Оценка влияния факторов, связанный с эффективность использования торговой площади

1. Торговая площадь, м. кв

?ВР(S)=?S*Н0

0*252

0

2. Нагрузка на 1 м кв торговой площади

?ВР(Н)=?H*S1

69*55

3795

3. Изменение выручки от продажи товаров

?ВР(S)+?ВР(Н)

3795

Таким образом, масштабы хозяйственной деятельности ООО «Дана-СБ» в отчетном году возросли, что подтверждается приростом товарооборота на 3814тыс. руб. или на 27,5 %. Причем данный результат сопровождался ростом эффективности хозяйствования, о чем свидетельствует рост комплексного коэффициента эффективности хозяйствования на 0,3 %. В результате чего долевое участие экстенсивных факторов в увеличении выручки от продажи оказалось подавляющим, что характеризует собой преимущественно экстенсивный характер торговой деятельности ООО «Дана-СБ».

Из всех ресурсов задействованных в отчетном году в торговой деятельности менее эффективно использовались элементы материально-технической базы. В частности произошло снижение фондоотдачи на 36,88 %, в результате в 2007 г. на 1 руб., вложенный в основные средства приходилось 552,54 руб. выручки. При этом данное обстоятельство оценивать отрицательно не следует, т.к. несмотря на значительное снижение значение фондоотдачи осталось высоким. При неизменном размере торговой площади произошло увеличение получаемого товарооборота за год с одного м кв. площади на 100 руб. основных средств. Подтверждением чему служит прирост нагрузки на 1 м кв. на 27,5 %, что заслуживает положительной оценки.

Группой ресурсов, по которой в отчетном году отмечается рост эффективности использования являются трудовые ресурсы. В динамике состояния которых произошло увеличение среднесписочной численности работающих на 1 человека при одновременном улучшении структуры рабочей силы, что выражено в приросте удельного веса численности торгово- оперативного персонала, кроме того данные изменения сопроводилось ростом производительности труда, т.е. среднегодовая выработка одного работающего увеличились на 9,3 %. Однако при этом произошло снижение выработки одного работника торгово-оперативного персонала на 4,3 %. Вместе с тем, в качестве положительной тенденции отмечается незначительный опережающий рост производительности труда по сравнению с темпом роста заработной платы на каждого работника.

В отчетном году наблюдается рост эффективности использования товарных запасов, о чем свидетельствует рост скорости обращения на 1,2 %, что оценивается положительно.

Таким образом, проведенные расчеты позволили установить, что за отчетной год, руководству организации не удалось максимально полно использовать имеющиеся возможности повышения эффективности торговой деятельности по причине сокращения экономической отдачи основных средств.

Таблица 3 - Анализ динамики финансовых результатов деятельности по ООО «Дана-СБ» за 2007 - 2008гг.

Показатели

Условн. обозн.

Фактически за 2007год

Фактически за 2008 год

Отклоне-ние(+;-)

Темп роста, %

А

В

1

2

3 (21)

4(2:1?100)

1. Выручка (нетто) от продажи товаров, тыс. руб.

ВР

13849

17663

3814

127,5

2. Валовая прибыль, тыс. руб.

ВП

1460

2053

593

140,6

3. Средний уровень валовой прибыли, % (стр.2 : стр.1 х 100)

Увп

10,54

11,62

1,08

х

4. Расходы на продажу, тыс. руб.

РП

1309

1973

664

150,7

5. Средний уровень расходов на продажу, % (стр.4:стр.1х100)

Урп

9,45

11,17

1,72

х

6. Прибыль (убыток) от продажи, тыс. руб. (стр.2 - стр.4)

ПП

151

80

-71,00

53,0

7. Рентабельность продаж, % (стр.6:стр.1х100)

Рп

1,09

0,45

-0,64

х

8. Прочие доходы, тыс. руб.

ПрД

1

1

0

100,0

9. Прочие расходы, тыс. руб.

ПрР

30

30

0

100,0

10. Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб. (стр.6+стр.8-стр.9)

ПДН

122

51

-71

41,8

11. Отложенные налоговые активы, тыс. руб.

ОНА

-

-

-

-

12. Отложенные налоговые обязательства, тыс. руб.

ОНО

-

-

-

-

13. Текущий налог на прибыль, тыс. руб.

ТНП

32

12

-20

37,5

14. Чистая прибыль (убыток), тыс. руб. (стр.10+стр.11-стр.12-стр.13)

ЧП

90

39

-51

43,3

15. Рентабельность деятельности, % (стр.14 : стр.1) х100

Рд

0,65

0,22

-0,43

х

Данные таблицы 3 свидетельствуют о неудовлетворительных результатах финансовой деятельности, достигнутых в исследуемой организации в анализируемом периоде. В динамике произошло уменьшение финансовых результатов как от обычных видов деятельности, так и в целом, что проявляется в приросте рентабельности продаж по прибыли от продаж на 0,64 %, при этом рентабельность продаж по чистой прибыли снизилась на 0,43 %. Последнее обусловлено опережающими темпами роста выручки по сравнению с ростом чистой прибыли. К тому же, качество прибыли нельзя оценить положительно, т.к. в налог на прибыль более 24 %.

Таблица 4 - Анализ структуры финансовых результатов по ООО «Дана-СБ» за 2007 - 2008гг.

Составные элементы прибыли до налогообложения

Фактически за 2007 год

Фактически за 2008 год

Абсолютное отклонение по

Сумма, тыс.руб.

Удельный вес, %

Сумма, тыс.руб.

Удельный вес, %

сумме, тыс.руб.

Удельному весу, %

А

1

2

3

4

5(3-1)

6(4-2)

1. Прибыль от продаж

151

123,77

80

156,86

-71

33,09

2. Сальдо прочих результатов

-29

-23,77

-29

-56,86

0

-33,09

А

1

2

3

4

5(3-1)

6(4-2)

3. Прибыль до налогообложения

122

100,00

51

100,00

-71

х

3.1. Текущий налог на прибыль

32

26,23

12

23,53

-20

-2,70

4. Чистая прибыль

90

73,77

39

76,47

-51

2,70

С целью выявления внутренних резервов улучшения финансовых результатов, далее будет проведен факторный анализ чистой прибыли (таблица 5).

Таблица 5 - Расчет влияния факторов на изменение чистой прибыли ООО «Дана-СБ» за 2006 - 2007 гг.

Наименование факторов

Условн. обознач.

Расчет влияния факторов

Величина влияния, тыс.руб.

Методика расчета

Расчет

1. Рост выручки от продаж

ДВР

ДВР? Рп0 : 100

3814*1,09/100

42

2. Снижение среднего уровня валовой прибыли

ДУвп

ДУвп?ВР1 :100

1,08*17663/100

191

3. Рост среднего уровня расходов на продажу товаров

ДУрп

-(ДУрп?ВР1:100)

-1,72*17663/100

-304

4. Итого влияние на прибыль от продаж

ДПП

ДПП(ВР) + ДПП(Увп)+ ДПП(Урп)

41+190-303

-71

5. Снижение прочих доходов

ДПрД

ПрД1 - ПрД0

1-1

0

6. Рост прочих расходов

ДПрР

-(ПрР1 - ПрР0)

30-30

0

7. Итого влияние на прибыль до налогообложения

ДПДН

ДПДН(ПП) + ДПДН(ПрД) + ДПДН(ПрР)

108-39+28

-71

8. Изменение отложенных налоговых активов

ДОНА

ОНА1 - ОНА0

-

-

9. Изменение отложенных налоговых обязательств

ДОНО

-(ОНО1 -ОНО0)

-

-

10. Рост текущего налога на прибыль

ДТНП

-(ТНП1 - ТНП0)

-(12-32)

20

11. Итого влияние на чистую прибыль

ДЧП

ДЧП(ПДН) + ДЧП(ОНА) + ДЧП(ОНО) +ДЧП(ТНП)

-71+20

-51
Результаты факторного анализа указывают на тот факт, что основной вклад в формирование прироста прибыли от продаж внесло уровня валовой прибыли 1,08%, в результате чего результат торговой деятельности увеличился на 191 тыс. руб. Кроме того, увеличение выручки от продажи на 3814 привело к увеличению по сумме прибыли от продаж на 42 тыс. руб. Вместе с тем рост прибыли от продаж за счет совокупного влияния указанных двух факторов был уменьшен на 304 тыс. руб. в результате роста уровня расходов на продажу. Незначительное позитивное влияние на динамику финансовых результатов оказало снижение налога на прибыль 20 тыс. руб.
На следующем этапе проведем анализ финансового состояния, объектом которого являются финансовые ресурсы.
Для того, чтобы определить насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала и дать оценку их состава, необходимо провести анализ наличия финансовых ресурсов.
Таблица 6 - Анализ динамики деловой активности ООО «Дана-СБ» за 2007-2008 гг.

Показатели

Фактически

за 2007г.

Фактически

за 2008г.

Отклонение, (+;-)

Темп роста,

%

А

1

2

3

4

1. Выручка (нетто) от продажи товаров (продукции), тыс.руб.

13849

17663

3814

127,5

2. Чистая прибыль, тыс.руб.

90

39

-51

43,3

3. Средняя величина активов, тыс.руб.

509

533,5

24,5

104,8

4. В т.ч. средняя величина оборотных активов, тыс.руб.

499

511

12

102,4

5. Скорость обращения активов, обор. (стр.1 : стр.3)

27,21

33,11

5,90

121,7

6. Время обращения оборотных активов, дн. (стр.4 х 360 : стр.1)

12,97

10,41

-2,56

80,3

7. Рентабельность активов, % (стр.2:стр.3)х100

17,68

7,31

-10,37

х

Данные таблицы 6 свидетельствуют о снижении деловой активности торгового предприятия ООО «Дана-СБ».

В отчетном году наблюдается повышение средней стоимости активов предприятия и средней величины оборотных активов соответственно на 25 тыс.руб. и 12 тыс.руб. или на 4,8 % и 2,8 % в относительном выражении.

При этом скорость обращения средств увеличилась на 5,9 оборотов или на 21,7 %. Однако рентабельность активов снизилась на 10,37 % под воздействием сложившегося соотношения между темпами роста чистой прибыли и средней величины активов.

Положительным моментом является сокращение времени обращения оборотных средств предприятия в отчетном году на 2,56 дн.

Наличие финансовых ресурсов в оптимальных размерах и эффективность их использования в значительной степени предопределяют успех деятельности предприятия на рынке и его финансовое благополучие.

Таблица 6 - Анализ финансового состояния ООО «Дана-Сб» за 2008 г.

Показатели

На начало отчетного года

На конец отчетного периода

Изменение за отчетный период по

Темп роста, %

Сумма, тыс.руб.

Удельный вес, %

Сумма, тыс.руб.

Удельный вес, %

Сумме, тыс.руб.

Удельному весу, %

1.Финансовые ресурсы, всего

496

100,00

571

100,00

75

-

115,1

в т.ч.:

1.1. собственный капитал

372

75,00

409

71,63

37

-3,37

109,9

1.2. долгосрочные обязательства

-

-

-

-

-

-

-

1.3. краткосрочные обязательства

124

25,00

162

28,37

38

3,37

130,6

из них:

1.3.1. кредиторская задолженность

124

100,00

162

100,00

38

0,00

130,6

2. Размещение финансовых ресурсов

496

100

571

100

75

-

115,121

2.1. внеоборотные активы

17

3,43

28

4,90

11

1,48

164,7

из них:

2.1.1. НМА и основные средства

17

100,00

28

100,00

11

х

164,7

2.2. оборотные активы

479

96,57

543

95,10

64

-1,48

113,4

из них:

2.2.1. материально-производственные запасы

156

32,57

217

39,96

156

7,40

139,1

2.2.2. дебиторская задолженность

5

1,04

89

16,39

84

15,35

1780,0

2.2.3. наиболее ликвидные активы

318

66,39

223

41,07

-95

-25,32

70,1

3. Коэффициент автономии (стр.1.1 : стр.1)

0,75

х

0,72

х

-0,03

х

95,5

4. Коэффициент вложений в производственный потенциал

0,35

х

0,43

х

0,08

х

123,0

(стр.2.1.1+стр.2.2.1) : стр.1

5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

0,74

х

0,70

х

-0,04

х

94,7

(стр.1.1+стр.1.2 - 2.1) : стр.2.2

6. Коэффициент текущей ликвидности (стр.2.2 : стр.1.3)

3,86

х

3,35

х

-0,51

х

86,8

Результаты данного анализа выявили рост общей стоимости финансовых ресурсов на конец 2008 г на 15,1%, что составляет 75 тыс. руб. Сложившаяся ситуация обусловлена в большей степени увеличением заемного капитала на 38 тыс. руб., а также ростом собственного капитала на 37 тыс. руб.

Стоит заметить, что доля собственного капитала в общем объеме финансовых ресурсов снизилась с 75% на начало года до 71,63% на конец года, то есть на 3,37%. Следовательно, доля заемного капитала повысилась с 25% до 28,37% к концу отчетного периода. Это объясняется более быстрыми темпами роста заемных средств по сравнению с собственными.

На начало отчетного периода стоимость мобильного имущества составила 479 тыс. руб. За отчетный период она возросла на 64 тыс. руб. или на 13,4%. Удельный вес оборотных средств в стоимости активов предприятия снизился на 1,48 процентных пункта и составил на конец года 95,1%. Прирост оборотных активов обусловлен увеличением материально-производственных запасов, НДС по приобретенным ценностям, дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 1 года.

Наибольшее приращение оборотных средств обеспечено увеличением запасов материальных ресурсов, сумма которых возросла на 156 тыс. руб., или на 39,1%, что заслуживает негативной оценки, поскольку темп роста запасов больше темпа роста выручки от продажи товаров, данная ситуация свидетельствует о замедлении оборачиваемости запасов.

Негативными моментами являются рост дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев на 1680%, что ведет к дополнительному изъятию из оборота предприятия средств, снижает уровень платежеспособности ООО «Дана-СБ» и вызывает необходимость привлечения дополнительных объемов дорогостоящих источников финансирования.

Тем не менее, руководству ООО «Дана-СБ» удалось в отчетном году поддержать удовлетворительный уровень ликвидности, что характеризуется фактическим значением коэффициента текущей ликвидности выше по сравнению с оптимальным уровнем (1,5 - 2,0), и, кроме того, торговое предприятие не допускает образования долгосрочных обязательств. Данное обстоятельство дает основание сделать вывод об относительно устойчивом финансовом положении организации.

2.2 Оценка ликвидности предприятия

Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения долгосрочной и краткосрочной перспектив. В первом случае критерием оценки финансового положения является соотношение собственных и заемных средств, их достаточность для формирования запасов (данный вопрос был рассмотрен ранее). В краткосрочном периоде -- ликвидность и платежеспособность предприятия.

Оценка платёжеспособности и ликвидности организации позволяет охарактеризовать способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам и осуществляется на основе характеристики ликвидности. При этом следует различать такие понятия как ликвидность активов и ликвидность организации.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Анализ ликвидности организации осуществляется на базе:

- Анализа ликвидности баланса;

- Расчета и оценки относительных коэффициентов ликвидности.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В экономической литературе нет единого подхода к группировке активов и пассивов. В частности, Л.Т. Гиляровская предлагает следующий подход.

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т.е. от скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы:

А1 наиболее ликвидные активы - суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. К этой группе относятся: денежные средства в кассе и на расчётном счёте, а также краткосрочные финансовые вложения (стр.260 + стр.250);

А2 быстрореализуемые активы - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить краткосрочную дебиторскую задолженность (исключая просроченную) и прочие активы (стр.230 + стр.240 + стр.270);

А3 медленнореализуемые активы - запасы и затраты, за исключение расходов будущих периодов (стр.210 + стр.220);

А4 труднореализуемые активы - активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного времени. В эту группу входят внеоборотные активы, (стр.190).

П1 наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность (стр.620);

П2 краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заёмные средства, задолженность участникам по выплате доходов; прочие краткосрочные обязательства (стр.610 + стр. 630 + стр. 640);

П3 долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заёмные средства (стр.590);

П4 постоянные пассивы - раздел “Капитал и резервы”, а также стр.640 (стр.490+стр.640).

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств, что выясняется при сопоставлении итогов вышеуказанных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 П1,

А2 П2,

А3 П3,

А4 П4

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Таблица 7 - Анализ ликвидности баланса ООО «Дана -СБ» за 2008 г.

АКТИВ

На начало периода

На конец периода

ПАССИВ

На начало периода

На конец периода

Платежный излишек (+), недостаток (-)

На начало периода

На конец периода

1

2

3

4

5

6

7[2-5]

8[3-6]

1.Наиболее ликвидные активы

318

223

1.Наиболее срочные обязательства

124

162

194

61

2.Быстро реализуемые активы

5

89

2. Краткосрочные пассивы

-

-

5

89

3.Медленно реализуемые активы

156

231

3.Долгосрочные пассивы

-

-

156

231

4.Труднореализуемые активы

17

28

4.Постоянные пассивы

372

409

-356

-381

БАЛАНС

496

571

БАЛАНС

496

571

х

х

Из таблицы 7 видно, что баланс анализируемой является абсолютно ликвидным как на начало, так и на конец отчетного года.

Таким образом, выполнение всех условий неравенства позволяет сделать предварительный вывод об абсолютной ликвидности баланса.

Анализ диагностики относительных показателей ликвидности

Для конкретизации полученной оценки необходим анализ значений и динамики относительных показателей ликвидности (коэффициентов). Цель данного расчета - определить соотношение имеющихся оборотных активов (по их видам) и краткосрочных обязательств для их возможного последующего погашения. Расчет базируется на том, что виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности, поэтому для более обоснованной оценки платежеспособности и ликвидности организации используют несколько показателей. Рост всех относительных показателей ликвидности в динамике рассматривается как положительная характеристика платежеспособности.

Наиболее распространенными являются следующие относительные показатели ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов - денежных средств и краткосрочных финансовых вложений - к краткосрочным обязательствам:

Кал = ,

Где КФВ - краткосрочные финансовые вложения (стр.250);

ДС - денежные средства (стр.260);

КО - краткосрочные обязательства (стр.690 - стр.640 - стр.650).

Коэффициент характеризует платежеспособность организации на дату составления баланса, показывая, какая часть краткосрочных обязательств могла быть погашена на эту дату за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, т. е. практически немедленно. Оптимальным считается значение показателя на уровне 0,1…0,2, т.е. остаток наиболее ликвидных активов должен обеспечивать возможность погашения около 10…20 % текущих обязательств. Однако ряд аналитиков, учитывая неоднородную структуру сроков погашения задолженности, данный норматив считает завышенным.

2. Коэффициент критической (быстрой) ликвидности (Ккл) рассчитывается как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам:

Ккл = ,

Где КДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность (стр.240).

Коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющихся денежных средств и ожидаемых поступлений от дебиторов. Показатель характеризует прогнозные платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Теоретически оправданные оценки этого коэффициента для промышленных предприятий и организаций оптовой торговли лежат в диапазоне 0,7…1,0. Для организаций розничной торговли, в принципе не имеющих сколь-либо существенной задолженности покупателей (кроме продаж в кредит и мелких оптовых поставок), достаточно значение данного коэффициента на уровне коэффициента абсолютной ликвидности, т. е. 0,1…0,2.

3. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) (коэффициент покрытия) рассчитывается как отношение всех оборотных (текущих) активов к обязательствам краткосрочного характера:

Ктл = ,

гдеО бА - оборотные активы (стр.290 - стр.230 баланса);

З - запасы (стр.210);

НДС - НДС по приобретенным ценностям (стр.220);

ПрОбА - прочие оборотные активы (стр.270).

Данный коэффициент дает общую оценку ликвидности организации, характеризуя ее платежные возможности при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов и прочих оборотных активов на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Экономическая интерпретация коэффициента: сколько рублей финансовых ресурсов, вложенных в оборотные активы, приходится на один рубль текущих пассивов. Иными словами, во сколько раз оборотные активы превышают краткосрочные обязательства. Считается допустимым, когда коэффициент текущей ликвидности варьирует в пределах 1,0…2,0. Нижняя граница указывает на то, что величина оборотных активов должна быть достаточной для погашения всех обязательств краткосрочного характера. Значение коэффициента на уровне ниже 1,0 означает неликвидность организации и является следствием недостатка долгосрочных источников (собственного капитала и долгосрочных обязательств) для формирования внеоборотных активов. Более чем двукратное превышение оборотных активов над текущими обязательствами считается нежелательным, так как свидетельствует о нерациональном вложении собственных средств, их неэффективном использовании. Оптимальным же считается значение коэффициента текущей ликвидности на уровне 1,5…2,0, причем конкретный уровень зависит от отраслевой принадлежности, длительности производственного цикла и ряда других факторов. Организации, принадлежащие к отраслям, характеризующимся высокой оборачиваемостью активов (например, торговля, услуги), могут иметь более низкое значение показателя, нежели отрасли с медленной оборачиваемостью (строительство, организации, занимающиеся производственной деятельностью с длительным производственным циклом)

Расчет коэффициентов ликвидности ООО «Дана -СБ» за 2008 г. приведен ниже.

Динамика коэффициентов ликвидности представлена на рисунке 2.

Таблица 8 - Анализ динамики показателей ликвидности ООО «Дана -СБ» за 2008 г.

Статьи баланса и коэффициенты ликвидности

На начало 2008 года

На конец 2008 года

Отклонение

Темп роста, %

А

1

2

3 [2-1]

4 [2/1]•100

1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр.260+250)

318

223

-95

70,1

2. Дебиторская задолженность (стр.240)

5

89

83

1654,5

3. Итого денежных средств и дебиторской задолженности [стр.1+стр.2+стр.3]

324

312

-12

96,4

4. Запасы, НДС по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы (стр.210+220+270)

156

306

150

195,9

5. Итого оборотные активы [стр.3+стр.4]

480

618

138

128,7

6. Краткосрочные обязательства (стр.690-640)

124

162

38

130,6

7. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) (стр.1/стр.6)

2,57

1,38

-1,19

53,7

8. Коэффициент критической ликвидности (Ккл) (стр.3/стр.6)

2,61

1,92

-0,68

73,8

9. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) (стр.5/стр.6)

3,87

3,81

-0,06

98,6

Все показатели выше рекомендуемых оптимальных значений. Так, коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующий платежеспособность организации на дату составления баланса имеет значение 2,57 на начало периода и 1,38 на конец. Коэффициент срочной ликвидности имеет значение весьма близкое предыдущему коэффициенту в связи с небольшой величиной дебиторской задолженности (продажи осуществляются преимущественно за наличный расчет). Причем в динамике наблюдается снижение значений указанных показателей, что означает ухудшение платежных возможностей в ближайшее от даты составления баланса время. Данная ситуация обусловлена уменьшением денежных средств (на 29,9%) по сравнению с обязательствами краткосрочного характера (увеличились на 30,6%).

Таким образом, коэффициент абсолютной ликвидности находится выше нормативного значения, что означает, что денежные средства, имеющиеся в наличии, обеспечивают среднюю однодневную потребность в платежных средствах (остаток денежных средств больше среднего размера однодневных платежей по краткосрочным обязательствам).

Коэффициент текущей ликвидности, характеризующий платежные возможности на период, равный средней продолжительности оборота текущих активов, имеет достаточно высокие значения: оборотные активы превышают краткосрочные обязательства в 3,87 и 3,81 раза на начало и конец периода соответственно при оптимальном уровне более 1,5. Негативные изменения в динамике (снижение коэффициента на 0,07%) связаны с опережающим увеличением обязательств (на 30,6%) по сравнению с увеличением оборотных активов (на 28,7%).

Таким образом, платежные возможности организации приблизились к оптимальным.

Т.к. уровень коэффициента текущей ликвидности снижается, следует рассчитать коэффициент утраты платежеспособности за период, равный трем месяцам:

Куп=Ктл1+3/Т*(Ктл1-Ктл0)/Ктлнорм=3,87+3/12*(3,87-3,81)/1,5=2,59

Т.к. значение найденного коэффициента больше 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев.

2.3 Оценка платежеспособности предприятия

Анализ движения денежных средств проводится с целью выявления мощности денежного потока и способности организации генерировать достаточный объем денежных средств для обеспечения расходов. В ходе анализа денежных потоков с целью уточнения оценки платежеспособности решаются следующие задачи:

1) оценка состава и структуры поступления и расходования денежных средств;

2) оценка мощности денежного потока и зависимости фирмы от внешних источников финансирования.

Анализ денежных потоков при исследовании уровня платежеспособности проводится прямым методом, сущность которого заключается в исследовании объема и структуры денежного потока в разрезе источников поступлений и направлений расходования денежных средств.

Основным источником информации для анализа денежных потоков прямым методом является отчет о движении денежных средств (в российской практике типовая форма бухгалтерской отчетности № 4).

Анализ движения денежных средств прямым методом оформляется в таблице 9.

Таблица 9 - Анализ движения денежных средств (на основе прямого метода) по ООО «Дана-СБ» за 2007-2008 гг.

Показатели

Прошлый период

Отчетный период

Отклонение

Сумма,

Удельный вес,

Сумма,

Удельный вес,

по сумме,

по удельному весу,

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

А

1

2

3

4

5 [3-1]

6 [4-2]

Движение денежных средств по

текущей деятельности

1. Поступило, всего

13849

100,00

17663

100,00

3814

127,5

в том числе:

0

1.1. Средства, полученные от покупателей, заказчиков

13849

100,00

17663

100,00

3814

127,5

1.2. Прочие доходы

Страница:


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены